國內(nèi)四家期貨交易所限倉制度及單筆下單量

四家期貨交易所限倉制度大商所期貨合約單次下單限額及限倉制度大商所雞蛋合約交易指令每次最大下單數(shù)量為300手，焦炭合約交易指令每次最大下單數(shù)量為500手。黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、棕櫚油、線型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、焦煤、鐵礦石、纖維板、膠合板、聚丙烯合約交易指令每次最大下單數(shù)量為1000手，玉米合約交易指令每次最大下單數(shù)量為2000手。一、各品種期貨公司會員持倉限額為：（單位：手）品種合約單邊持倉規(guī)模期貨公司會員黃大豆1號單邊持倉≤200,000不限倉單邊持倉＞200,000單邊持倉×25%黃大豆2號單邊持倉≤100,000不限倉單邊持倉＞100,000單邊持倉×25%豆粕單邊持倉≤200,000不限倉單邊持倉＞200,000單邊持倉×25%玉米單邊持倉≤200,000不限倉單邊持倉＞200,000單邊持倉×25%豆油單邊持倉≤100,000不限倉單邊持倉＞100,000單邊持倉×25%棕櫚油單邊持倉≤50,000不限倉單邊持倉＞50,000單邊持倉×25%線型低密度聚乙烯單邊持倉≤100,000不限倉單邊持倉＞100,000單邊持倉×25%聚氯乙烯單邊持倉≤200,000不限倉單邊持倉＞200,000單邊持倉×25%焦炭單邊持倉≤50,000不限倉單邊持倉＞50,000單邊持倉×25%焦煤單邊持倉≤80,000不限倉單邊持倉＞80,000單邊持倉×25%鐵礦石單邊持倉≤200,000不限倉單邊持倉＞200,000單邊持倉×25%雞蛋單邊持倉≤15,000不限倉單邊持倉＞15,000單邊持倉×25%纖維板單邊持倉≤160,000不限倉單邊持倉＞160,000單邊持倉×25%膠合板單邊持倉≤60,000不限倉單邊持倉＞60,000單邊持倉×25%聚丙烯單邊持倉≤200,000不限倉單邊持倉＞200,000單邊持倉×25%二、除雞蛋品種外，各品種合約一般月份（合約上市至交割月份前一個月第九個交易日）非期貨公司會員和客戶持倉限額為：（單位：手）品種合約單邊持倉規(guī)模非期貨公司會員客戶黃大豆1號單邊持倉≤200,00040,00020,000單邊持倉＞200,000單邊持倉×20%單邊持倉×10%黃大豆2號單邊持倉≤100,00020,00010,000單邊持倉＞100,000單邊持倉×20%單邊持倉×10%豆粕單邊持倉≤200,00040,00020,000單邊持倉＞200,000單邊持倉×20%單邊持倉×10%玉米單邊持倉≤200,00040,00020,000單邊持倉＞200,000單邊持倉×20%單邊持倉×10%豆油單邊持倉≤100,00020,00010,000單邊持倉＞100,000單邊持倉×20%單邊持倉×10%棕櫚油單邊持倉≤50,00010,0005,000鐵礦石交割月前一個月第十個交易日起60006000交割月份20002000纖維板交割月前一個月第十個交易日起400400交割月份100100膠合板交割月前一個月第十個交易日起8080交割月份2020聚丙烯交割月前一個月第十個交易日起5,0005,000交割月份2,5002,500四、雞蛋合約非期貨公司會員和客戶持倉限額為：（單位：手）交易時間段非期貨公司會員客戶合約上市起300300交割月前一個月第一個交易日起100100交割月前一個月第十個交易日起3030交割月份55會員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額，超過持倉限額的，不得同方向開倉交易。對超過持倉限額的非期貨公司會員或客戶，交易所將于下一交易日按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強行平倉。對超過持倉限額的期貨公司會員，交易所不執(zhí)行強行平倉。一個客戶在不同期貨公司會員處開有多個交易編碼，其持倉量合計超出限倉數(shù)額的，由交易所指定有關(guān)期貨公司會員對該客戶超額持倉執(zhí)行強行平倉。期貨公司會員名下全部客戶的持倉之和超過該會員的持倉限額的，期貨公司會員原則上應(yīng)按合計數(shù)與限倉數(shù)之差除以合計數(shù)所得比例，由該會員監(jiān)督其客戶減倉；應(yīng)減倉而未減倉的，由交易所按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強行平倉。上期所期貨合約單次下單限額及限倉制度上期所限價指令每次最大下單數(shù)量為500手。交易指令每次最小下單量為1手。上期所限倉實行以下基本制度:（一）根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種每一月份合約的限倉數(shù)額;（二）某一月份合約在其交易過程中的不同階段，分別適用不同的限倉數(shù)額，進入交割月份的合約限倉數(shù)額從嚴控制;（三）采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法，控制市場風(fēng)險;其中，鉛、黃金、天然橡膠、燃料油、石油瀝青、白銀品種期貨公司會員實行比例限倉，非期貨公司會員和客戶實行數(shù)額限倉；（四）套期保值交易頭寸實行審批制度。同一客戶在不同期貨公司會員處開有多個交易編碼，各交易編碼上所有持倉頭寸的合計數(shù)，不得超出一個客戶的限倉數(shù)額。交割月前第一月的最后一個交易日收盤前，各會員、各客戶在每個會員處銅、鋁、鋅、鉛期貨合約的投機持倉應(yīng)當(dāng)調(diào)整為5手的整倍數(shù)（遇市場特殊情況無法按期調(diào)整的，可以順延一天）;進入交割月后，銅、鋁、鋅、鉛合約投機持倉應(yīng)當(dāng)是5手的整倍數(shù)，新開、平倉也應(yīng)當(dāng)是5手的整倍數(shù)。交割月前第一月的最后一個交易日收盤前，各會員、各客戶在每個會員處螺紋鋼、線材期貨合約的投機持倉應(yīng)當(dāng)調(diào)整為30手的整倍數(shù)（遇市場特殊情況無法按期調(diào)整的，可以順延一天）;進入交割月后，螺紋鋼、線材合約投機持倉應(yīng)當(dāng)是30手的整倍數(shù)，新開、平倉也應(yīng)當(dāng)是30手的整倍數(shù)。交割月前第一月的最后一個交易日收盤前，各會員、各客戶在每個會員處黃金期貨合約的投機持倉應(yīng)當(dāng)調(diào)整為3手的整倍數(shù)。進入交割月后，黃金期貨合約投機持倉應(yīng)當(dāng)是3手的整倍數(shù)，新開倉、平倉也應(yīng)當(dāng)是3手的整倍數(shù)。交割月前第一月的最后一個交易日收盤前，各會員、各客戶在每個會員處白銀期貨合約的投機持倉應(yīng)當(dāng)調(diào)整為2手的整倍數(shù)。進入交割月后，白銀期貨合約投機持倉應(yīng)當(dāng)是2手的整倍數(shù)，新開倉、平倉也應(yīng)當(dāng)是2手的整倍數(shù)。相關(guān)品種期貨合約套期保值交易頭寸整倍數(shù)相關(guān)規(guī)定參見上海期貨交易所套期保值交易管理相關(guān)規(guī)定。期貨公司會員、非期貨公司會員和客戶的各品種期貨合約在不同時期的限倉比例和持倉限額具體規(guī)定如下：交易所可以根據(jù)期貨公司會員的凈資產(chǎn)和經(jīng)營情況調(diào)整其持倉限額。持倉限額=基數(shù)×（1+信用系數(shù)+業(yè)務(wù)系數(shù)）基數(shù):是期貨公司會員持倉限額的最低水平，由交易所規(guī)定（見表二十三、表二十四、表二十五、表二十六、表二十七）。信用系數(shù):以期貨公司會員凈資產(chǎn)3000萬元為底數(shù)（此時信用系數(shù)為0），在此基礎(chǔ)上，每增加500萬元凈資產(chǎn)，則信用系數(shù)相應(yīng)增加0.1，信用系數(shù)最大值不得超過2。業(yè)務(wù)系數(shù):期貨公司會員業(yè)務(wù)系數(shù)暫定為五檔。以年交易金額80億元為底數(shù)（此時業(yè)務(wù)系數(shù)為0），在此基礎(chǔ)上，期貨公司會員年交易金額達到規(guī)定水平，則相應(yīng)提高其業(yè)務(wù)系數(shù)。業(yè)務(wù)系數(shù)的最大值不得超過1（見表二十八）。期貨公司會員的持倉限額，由交易所每一年核定一次。期貨公司會員應(yīng)當(dāng)在當(dāng)年3月15日前向交易所提供上一年度期末凈資產(chǎn)金額的證明文件（會計師事務(wù)所審計報告）。交易所統(tǒng)計上年1月1日至12月31日到期未提供證明文件、統(tǒng)計材料或所提供證明文件、統(tǒng)計材料無效的，則均以基數(shù)水平論。交易所調(diào)整持倉限額應(yīng)當(dāng)經(jīng)理事會批準，報告中國證監(jiān)會后實施。會員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額。對超過持倉限額的會員或客戶，交易所可以按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強行平倉。一個客戶在不同期貨公司會員處開有多個交易編碼，其持倉量合計超出持倉限額的，交易所可以指定有關(guān)期貨公司會員對該客戶超額持倉執(zhí)行強行平倉。期貨公司會員名下全部客戶持倉之和超過該會員的持倉限額的，期貨公司會員原則上應(yīng)當(dāng)按合計數(shù)與限倉數(shù)之差除以合計數(shù)所得比例，由該會員監(jiān)督其有關(guān)客戶在規(guī)定的時間內(nèi)完成減倉;應(yīng)當(dāng)減倉而未減倉的，交易所可以按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強行平倉。鄭商所期貨品種單次下單限額及限倉制度鄭商所交易指令每次最小下單量為1手，限價指令每次最大下單數(shù)量為1000手，市價指令每次最大下單數(shù)量為200手。期貨公司會員三個期間各品種期貨合約限倉統(tǒng)一規(guī)定見下表：品種某一期貨合約市場單邊持倉量（N）期貨公司會員該合約單邊總持倉比例（M）普麥、強麥、菜油、早秈稻、甲醇、菜籽、菜粕N≥10萬手M≤25％N<10萬手不限倉玻璃N≥20萬手M≤25％N<20萬手不限倉一號棉、白糖、PTAN≥30萬手M≤25％N<30萬手不限倉動力煤N≥100萬手M≤25％N<100萬手不限倉粳稻N≥50萬手M≤25％N<50萬手不限倉非期貨公司會員各品種期貨合約限倉規(guī)定見下表：

品種非期貨公司會員最大單邊持倉（手）一般月份交割月前一個月份交割月份上旬中旬下旬普麥200020001000600200強麥250025001200600300一號棉300003000075003800800白糖30000300001000050001000PTA30000300001000080003000菜油1000010000300020001000早秈稻750075001600800400甲醇10001000500300100玻璃500050001200900300菜籽100001000020001000500菜粕100001000040002000800動力煤600006000030000100002000粳稻200002000080003000500客戶各品種期貨合約限倉規(guī)定見下表：

品種客戶最大單邊持倉（手）一般月份交割月前一個月份交割月份（自然人客戶限倉為0）上旬中旬下旬普麥200020001000600200強麥250025001200600300一號棉150001500045002000400白糖150001500060003000500PTA1500015000800030003000菜油1000010000300020001000早秈稻750075001600800400甲醇10001000500300100玻璃500050001200900300菜籽100001000020001000500菜粕100001000040002000800動力煤600006000030000100002000粳稻200002000080003000500不得交割的客戶具體見《鄭州商品交易所期貨交割細則》相關(guān)規(guī)定。交割月前一個月的最后一個交易日收盤前，會員及客戶應(yīng)當(dāng)將其期貨合約持倉調(diào)整為最小交割單位的整倍數(shù);自進入交割月起，會員及客戶的持倉應(yīng)當(dāng)是最小交割單位的整倍。交易所可根據(jù)期貨公司會員的凈資產(chǎn)和經(jīng)營情況調(diào)整其持倉限額。持倉限額=基數(shù)×（1+信用系數(shù)+業(yè)務(wù)系數(shù)）基數(shù)：是期貨公司會員持倉限額的最低水平，由交易所規(guī)定。信用系數(shù)：以期貨公司會員凈資產(chǎn)1億元為底數(shù)（此時信用系數(shù)為0），在此基礎(chǔ)上，每增加1000萬元凈資產(chǎn)，則信用系數(shù)相應(yīng)增加0.1，信用系數(shù)最大值不得超過0.5；業(yè)務(wù)系數(shù)：期貨公司會員業(yè)務(wù)系數(shù)以年交易金額800億元、客戶數(shù)1000個為底數(shù)（此時業(yè)務(wù)系數(shù)為0），在此基礎(chǔ)上，期貨公司會員年交易金額及客戶數(shù)達到規(guī)定水平，則相應(yīng)提高其業(yè)務(wù)系數(shù)。業(yè)務(wù)系數(shù)的最大值不得超過0.5。具體見下表：檔次限倉增額條件（須同時具備）限倉增額系數(shù)年交易金額（C1，億元）投資者總數(shù)（C2，個）1C1≤800C2≤100002800<C1≤10001000<C2≤12000.1031000<C1≤12001200<C2≤14000.2041200<C1≤14001400<C2≤16000.3051400<C1≤16001600<C2≤18000.406C1>1600C2>18000.50期貨公司會員的持倉限額，由交易所每一年核定一次。期貨公司會員須在當(dāng)年4月15日前向交易所提供上一年度期末凈資產(chǎn)金額的證明文件（會計師事務(wù)所審計報告）。交易所統(tǒng)計上年1月1日至12月31日期貨公司會員的交易量，核定持倉限額后于當(dāng)年4月20日前通知期貨公司會員，并予公布；該持倉限額適用于其當(dāng)年4月21日起至次年4月20日止期間（含起、止日）的各品種期貨合約的交易。到期未提供證明文件、統(tǒng)計材料或所提供證明文件、統(tǒng)計材料無效的，則均以基數(shù)水平論。同一客戶在不同期貨公司會員處開有多個交易編碼，各交易編碼上所有持倉的合計數(shù)，不得超出一個客戶的限倉數(shù)額。會員或者客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額。非期貨公司會員或客戶超過持倉限額的，交易所按有關(guān)規(guī)定實行強行平倉。期貨公司會員達到或超過持倉限額的，不得同方向開新倉。中金所股指和國債期貨持倉限額及單筆最大下單量自2013年3月12日起，滬深300股指期貨持倉限額標準調(diào)整為：（一）進行投機交易的客戶號某一合約單邊持倉限額為600手；（二）某一合約結(jié)算后單邊總持倉量超過10萬手的，結(jié)算會員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25％。股指期貨合約交易指令每次最小下單數(shù)量為1手，市價指令每次最大下單數(shù)量為50手，限價指令每次最大下單數(shù)量為100手。國債合約交易指令每次最小下單數(shù)量為1手，市價指令每次