價值分析之宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)（19）-貨幣的基本概念

價值分析之宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)（19）——貨幣的基本概念系列文章不僅介紹了國內(nèi)生產(chǎn)與貿(mào)易，也介紹了國際貿(mào)易，雖然在細(xì)節(jié)上有所不同，但是如果以分型的角度來看，都存在著某種相似性，國際貿(mào)易不過是國內(nèi)區(qū)域貿(mào)易的放大版本而已，在本質(zhì)上沒有區(qū)別。了解了這些之后對研究宏觀經(jīng)濟(jì)將會大有裨益。在貿(mào)易中，貨幣充當(dāng)著媒介的重要作用，所以媒介本身的變化也必然會對貿(mào)易本身產(chǎn)生重要影響。本文將就貨幣的基本概念進(jìn)行簡單介紹。1貨幣的定義前段時間有一則美國新聞引起了我的注意，傳說在美國的監(jiān)獄中，方便面代替香煙稱為了硬通貨，從某種程度上來說，方便面稱為了新的貨幣。所以說大家不要簡單的認(rèn)為貨幣就是一般而言的紙幣，貨幣可以是任何東西，只要它具有相應(yīng)的屬性，不管是面包還是黃金，在一定條件下，都可以當(dāng)做貨幣。一般來說，貨幣具有三種基本功能，首先是支付功能，也是最基本的功能；其次是保值功能，因?yàn)樨泿偶瓤梢援?dāng)下消費(fèi)，也可以未來消費(fèi)；最后是價值尺度，它使得不同體積、地域、重量的商品和服務(wù)可以相互交換。這三種基本功能促進(jìn)了人們交易的欲望，因?yàn)檫@可以使人們獲得更大的收益，所以分工也就自然而然的發(fā)生。支付功能一般對應(yīng)著現(xiàn)金和儲備（銀行體系存放在中央銀行的頭寸），也稱為基礎(chǔ)貨幣，通常用M0表示；如果加上活期存款（不需通知就可以直接支付），稱為貨幣總量M1；如果再加上短期存款，就構(gòu)成了M2；在此基礎(chǔ)上再加上長期存款，就構(gòu)成了M3。在這四個指標(biāo)中，M2的應(yīng)用最為廣泛，因?yàn)镸2更能體現(xiàn)實(shí)質(zhì)有效的信息量。短期內(nèi)所有可以被用來支付或者轉(zhuǎn)賬的貨幣M2可以通過銀行體系，實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大（后面說到貨幣乘數(shù)的時候會具體說到）。需要注意的是，當(dāng)短期利率上升的時候，M2的上升速度將會大于M1。2貨幣供給與貨幣乘數(shù)基礎(chǔ)貨幣的供給一般稱為貨幣供給，通常是由中央銀行直接控制的。因?yàn)橹醒脬y行發(fā)行的貨幣就是其負(fù)債，一部分基礎(chǔ)貨幣由銀行作為存款準(zhǔn)備金持有，另外一部分由公眾以現(xiàn)金的形式持有。上圖顯示的是中央銀行的資產(chǎn)與負(fù)債情況，其外匯儲備當(dāng)然是作為資產(chǎn)擁有，而國內(nèi)信貸是其借出去的錢，當(dāng)然也是基礎(chǔ)貨幣的組成部分；負(fù)債主要是現(xiàn)金和銀行儲備。假設(shè)Cu=流通中的現(xiàn)金B(yǎng)R=商業(yè)銀行在中央銀行的儲備SD=活期與支票存款α=現(xiàn)金需求與活期存款的比例θ=存款準(zhǔn)備金率那么，以下等式成立：M0=Cu+BRM1=Cu+SDCu=α*SDBR=θ*SD所以：M0=Cu+BR=α*SD+θ*SD=（α+θ）*SDSD=M0*1/（α+θ）同理，M1=M0*（1+α）/（α+θ）令（1+α）/（α+θ）=m則M1=M0*m其中，m稱為“貨幣乘數(shù)”，當(dāng)人們完全持有現(xiàn)金的時候，m=1，當(dāng)人們完全不持有現(xiàn)金的時候，α=0，貨幣乘數(shù)=1/θ。隨著α的增加，貨幣乘數(shù)逐漸減少。一般來說，貨幣乘數(shù)相當(dāng)不穩(wěn)定，因?yàn)樗艿絻蓚€因素的影響，而這兩個因素本身也是相互影響的。通過上述介紹，大家應(yīng)該能對基礎(chǔ)貨幣的乘數(shù)效應(yīng)有所了解，因?yàn)殂y行系統(tǒng)通過信貸的過程創(chuàng)造了貨幣，所以一般來說M1>M0。下面來簡單介紹一下，銀行系統(tǒng)的貨幣創(chuàng)造過程。3銀行體系的貨幣創(chuàng)造為了更加簡單的敘述這個過程，我們假設(shè)參與者有中央銀行，建設(shè)銀行，投資者A、B、C、D。具體過程見圖（實(shí)際情況可能不像這樣簡單）：上圖描述了以下過程：投資者A到銀行存了100元，建設(shè)銀行按照存款準(zhǔn)備金率上交20還剩80，把這80塊錢又貸給投資者B，投資者B將70元存入銀行，銀行按例上交14元的準(zhǔn)備金，剩下56元，將50元貸給投資者C，投資者C存入40元，銀行上交8元的準(zhǔn)備金后，將30元貸給投資者D，投資者D把錢都以現(xiàn)金方式持有。最后投資者A、B、C、D的可用資金是260，相比較A存入的100元來說，有2.6倍的乘數(shù)效應(yīng)。當(dāng)然有人會說，如果B把存入的錢取出來用掉了呢？這是一個好問題，事實(shí)上，當(dāng)人足夠多的時候，有人取，有人存，就會形成一個巨大的資金池，看似是流動的，其實(shí)可以相當(dāng)長的時間內(nèi)保持資金量沒有很大的變化。這就解釋了為什么余額寶的活期利息竟然可以高于銀行的一年期定期存款利率。最后送大家一句話，余額寶的作用不僅是幫你多賺了一點(diǎn)錢，更重要