供應(yīng)鏈：2017中國供應(yīng)鏈金融調(diào)研報(bào)告

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告目錄前言供應(yīng)鏈金融生態(tài)圖譜2017中國供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀調(diào)研結(jié)果供應(yīng)鏈金融發(fā)展趨勢參與制作機(jī)構(gòu)介紹萬聯(lián)供應(yīng)鏈金融研究院華夏鄧白氏中國人民大學(xué)中國供應(yīng)鏈戰(zhàn)略管理研究中心1261620212223PART

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4圖表目錄圖表1-1:行業(yè)發(fā)展趨勢展望7圖表1-2:人員擴(kuò)張計(jì)劃展望7圖表1-3:供應(yīng)鏈金融公司類型分布8圖表1-4:供應(yīng)鏈金融客戶行業(yè)分布9圖表1-5:供應(yīng)鏈金融公司業(yè)務(wù)規(guī)模分布10圖表1-6:供應(yīng)鏈金融公司風(fēng)控成熟度分布12圖表1-7:風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)來源類型分布13圖表1-8:風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)完整度分布13圖表1-9風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)等級分布14圖表1-10:風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)準(zhǔn)確度比對14圖表1-11:業(yè)務(wù)發(fā)展痛點(diǎn)類型分布15前言國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)轉(zhuǎn)型升級，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是突破口和著力點(diǎn)。而金融端是供給側(cè)改革的關(guān)鍵。尤其在從制造大國向制造強(qiáng)國邁進(jìn)，“產(chǎn)融結(jié)合、脫虛向?qū)崱钡谋尘跋拢枰訌?qiáng)金融支持和服務(wù)。而供應(yīng)鏈金融是應(yīng)“產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求”而生，不管對于國際發(fā)展戰(zhàn)略與進(jìn)程，還是國內(nèi)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略與進(jìn)程，供應(yīng)鏈金融都生逢其時(shí)。供應(yīng)鏈金融不僅僅是一種融資服務(wù)，供應(yīng)鏈運(yùn)營效率的提升、供應(yīng)鏈整體競爭力的提升、生態(tài)圈的建立和繁榮也是供應(yīng)鏈金融的非常重要的使命。所以，供應(yīng)鏈金融是金融端供給側(cè)改革的重要抓手。2017年供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)健康迭代、宏觀環(huán)境利好、產(chǎn)業(yè)生態(tài)穩(wěn)健繁榮，除了傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，行業(yè)龍頭、B2B平臺(tái)、供應(yīng)鏈公司、外貿(mào)綜合服務(wù)平臺(tái)、物流公司、金融信息服務(wù)平臺(tái)、金融科技、信息化服務(wù)商等都紛紛往供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域滲透，可謂是千帆競發(fā)，百舸爭流。本報(bào)告第一至二章節(jié)【Part1&2】由深圳萬聯(lián)億通科技有限公司撰寫（具體由其下屬的萬聯(lián)供應(yīng)鏈金融研究院負(fù)責(zé)資料整理、分析論證等工作，內(nèi)容取自《2017中國供應(yīng)鏈金融生態(tài)圖譜》），第三章節(jié)[Part3]由上海華夏鄧白氏商業(yè)咨詢有限公司（簡稱華夏鄧白氏）撰寫，第四章節(jié)[Part4]由中國人民大學(xué)商學(xué)院撰寫（具體由其下屬的中國供應(yīng)鏈戰(zhàn)略管理研究中心負(fù)責(zé)資料整理、分析論證等工作）萬聯(lián)供應(yīng)鏈金融研究院聯(lián)合華夏鄧白氏、中國人民大學(xué)中國供應(yīng)鏈戰(zhàn)略管理研究中心從2017年3月對供應(yīng)鏈金融的各類市場主體進(jìn)行了問卷調(diào)研，各類主體的競爭優(yōu)勢、市場格局、服務(wù)模式、資金渠道、風(fēng)控手段是什么呢？大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等新金融科技對行業(yè)發(fā)展的影響幾何？他們的實(shí)踐是否印證了產(chǎn)業(yè)的健康迭代、穩(wěn)健繁榮、前途光明？未來，他們又將如何前行、走向何方？希望通過本報(bào)告的發(fā)布來記錄行進(jìn)中的2017中國供應(yīng)鏈金融業(yè)態(tài)。1供應(yīng)鏈金融生態(tài)圖譜2供應(yīng)鏈金融生態(tài)圖譜一、供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈結(jié)構(gòu)產(chǎn)品與服務(wù)提供的絕對主體。掌握了供應(yīng)鏈上下游企業(yè)真實(shí)貿(mào)易的行業(yè)龍頭企業(yè)、B2B平臺(tái)企業(yè)、物流企業(yè)等各參與方紛紛利用自身優(yōu)勢，切入供應(yīng)鏈金融服務(wù)領(lǐng)域。供應(yīng)鏈金融資金方供應(yīng)鏈金融資金方是直接提供金融資源的主體，也是最終承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的組織。供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)服務(wù)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展需要配套的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)提供方，如區(qū)塊鏈技術(shù)服務(wù)提供商、電子倉單服務(wù)提供商、供應(yīng)鏈金融信息化服務(wù)商、行業(yè)組織等。這些企業(yè)可以利用自身供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)服務(wù)的優(yōu)勢，鏈接資金提供方，供應(yīng)鏈金融服務(wù)方、融資對象等，為整個(gè)供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈提供基礎(chǔ)服務(wù)。供應(yīng)鏈上的中小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)服務(wù)供應(yīng)鏈金融實(shí)施主體供應(yīng)鏈金融源供應(yīng)鏈金融資金方信托小貸公司商業(yè)銀行P2PP2P公司保理擔(dān)保商業(yè)銀行金融信息平臺(tái)物流企業(yè)龍頭企業(yè)供應(yīng)鏈管理企業(yè)B2BB2B平臺(tái)金融科技信息化服務(wù)商行業(yè)組織基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)商在推行供應(yīng)鏈金融活動(dòng)過程中，各供應(yīng)鏈金融利益相關(guān)方/參與主體的角色和結(jié)構(gòu)關(guān)系，以及它們與制度和技術(shù)環(huán)境的關(guān)系構(gòu)成了供應(yīng)鏈金融生態(tài)。供應(yīng)鏈金融生態(tài)包含四層架構(gòu)：供應(yīng)鏈金融源；供應(yīng)鏈上的中小微企業(yè)；供應(yīng)鏈金融實(shí)施主體；供應(yīng)鏈金融資金提供方；供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)服務(wù)。供應(yīng)鏈金融源供應(yīng)鏈金融的受益主體主要是依附于供應(yīng)鏈上焦點(diǎn)企業(yè)的上下游中小微企業(yè)，通過融入到供應(yīng)鏈的產(chǎn)、供、銷各個(gè)環(huán)節(jié)，借助焦點(diǎn)企業(yè)信用提升供應(yīng)鏈上中小微企業(yè)的信用，拓展融資渠道，緩解融資難、融資貴問題。供應(yīng)鏈金融實(shí)施主體在供應(yīng)鏈金融發(fā)展初期，實(shí)施主體主要為商業(yè)銀行。而在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大發(fā)展的背景下，銀行不再是供應(yīng)鏈金融3中國供應(yīng)鏈戰(zhàn)略管理研究中心資

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持信息化服務(wù)商行業(yè)組織基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)商供應(yīng)鏈金融生態(tài)圖譜二、供應(yīng)鏈金融生態(tài)參與主體資金供給端供應(yīng)商焦點(diǎn)企業(yè)銷售商消費(fèi)者資金需求端商業(yè)銀行行業(yè)龍頭/供應(yīng)鏈/外綜服/B2B/物流金融信息平臺(tái)金融科技參與供應(yīng)鏈活動(dòng)融資解決方案資金支持服務(wù)融資解決方案資金支持融資解決方案資金支持小貸公司商業(yè)銀行P2PP2P公司保理/擔(dān)保信托商業(yè)銀行：商業(yè)銀行針對供應(yīng)鏈融資需求企業(yè)的實(shí)際情況，提供多種模式的融資解決方案。商業(yè)銀行在資金成本方面具備的天然優(yōu)勢，但商業(yè)銀行的傳統(tǒng)金融服務(wù)模式一定程度上制約了其供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。行業(yè)龍頭：行業(yè)龍頭企業(yè)依據(jù)自身在行業(yè)內(nèi)的規(guī)模優(yōu)勢、經(jīng)濟(jì)效益優(yōu)勢、帶動(dòng)和輻射優(yōu)勢、競爭優(yōu)勢等，整合供應(yīng)鏈上游和下游的中小微企業(yè)，鏈接資金提供方，為行業(yè)內(nèi)的中小微企業(yè)提供融資解決方案。供應(yīng)鏈管理公司：供應(yīng)鏈管理公司外包焦點(diǎn)企業(yè)的非核心業(yè)務(wù)，整合供應(yīng)鏈上下游資源，鏈接資金提供方，為供應(yīng)鏈上下游中小微企業(yè)提供供應(yīng)鏈服務(wù)和融資解決方案，提升了整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作效率。物流公司：物流企業(yè)通過物流活動(dòng)參與到供應(yīng)鏈運(yùn)作中，通過整合供應(yīng)鏈中的物流網(wǎng)絡(luò)，鏈接資金提供方，為服務(wù)對象提供物流供應(yīng)鏈服務(wù)和融資解決方案，有利于穩(wěn)定業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，提升物流企業(yè)的競爭能力。B2B平臺(tái)：B2B在整個(gè)電子商務(wù)市場交易規(guī)模一直占絕對比例，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的最佳載體。目前諸多B2B平臺(tái)也通過對接資金提供方為平臺(tái)上下游提供融資解決方案。外貿(mào)綜合服務(wù)平臺(tái)：外貿(mào)綜合服務(wù)平臺(tái)為中小企業(yè)提供進(jìn)出口環(huán)節(jié)的融資、通關(guān)、退稅、物流、保險(xiǎn)等相關(guān)服務(wù)，平臺(tái)針對中小外貿(mào)企業(yè)發(fā)展中的資金問題，開拓了中小企業(yè)國際貿(mào)易項(xiàng)下的供應(yīng)鏈金融。金融信息服務(wù)平臺(tái)：金融信息服務(wù)平臺(tái)通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)鏈接資金提供方和供應(yīng)鏈上的資產(chǎn)端，為供應(yīng)鏈上的中小微企業(yè)提供融資解決方案和資金支持。金融科技公司：金融科技是金融和信息技術(shù)的融合型產(chǎn)業(yè)，關(guān)鍵在于利用大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等新技術(shù)手段對傳統(tǒng)金融行業(yè)所提供的產(chǎn)品、服務(wù)進(jìn)行革新，提升金融效率。信息化服務(wù)商：在供應(yīng)鏈金融在線化、平臺(tái)化的趨勢下，信息系統(tǒng)是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)運(yùn)作的靈魂。基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)商：供應(yīng)鏈金融的發(fā)展需要配套的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)提供方，這些企業(yè)可以利用自身供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)服務(wù)的優(yōu)勢，鏈接資金提供方，供應(yīng)鏈金融服務(wù)方、融資對象等，為整個(gè)供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈提供基礎(chǔ)服務(wù)。4中國供應(yīng)鏈戰(zhàn)略管理研究中心5中國供應(yīng)鏈戰(zhàn)略管理研究中心供

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業(yè)制作：萬聯(lián)供應(yīng)鏈金融研究院供應(yīng)鏈金融生態(tài)圖譜三、供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈全景圖信息化服務(wù)商資金供給端B2B平臺(tái)小貸公司物流企業(yè)P2PP2P公司金融信息服務(wù)平臺(tái)商業(yè)銀行行業(yè)龍頭擔(dān)保信托外貿(mào)綜合服務(wù)平臺(tái)保理資金需求端基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)商行業(yè)組織銀行供應(yīng)鏈公司金融科技公司2017中國供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀調(diào)研結(jié)果61人員擴(kuò)張計(jì)劃展望調(diào)研結(jié)果供應(yīng)鏈金融發(fā)展的整體趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢展望82%上升11%持平7%下降暫無計(jì)劃人員規(guī)模擴(kuò)張計(jì)劃圖表1-2:人員擴(kuò)張計(jì)劃展望上升持平下降88%12%7中國供應(yīng)鏈戰(zhàn)略管理研究中心受益于主流金融服務(wù)的缺席，應(yīng)收賬款、融資租賃等金融業(yè)態(tài)的快速發(fā)展以及核心企業(yè)轉(zhuǎn)型的迫切需求，供應(yīng)鏈金融行業(yè)正處于高速發(fā)展的階段。在本次調(diào)研中，82%的業(yè)內(nèi)受訪企業(yè)表示整個(gè)供應(yīng)鏈金融行業(yè)在2017年的景氣程度將持續(xù)上升。該結(jié)果表明大比例的從業(yè)者對供應(yīng)鏈金融行業(yè)的發(fā)展持有樂觀態(tài)度。僅7%左右的受訪企業(yè)表示可能出現(xiàn)下降的趨勢。表示不樂觀的供應(yīng)鏈金融從業(yè)者主要來自于供應(yīng)鏈公司及外貿(mào)綜合服務(wù)平臺(tái)。從供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)的人員規(guī)模來看，超50%供應(yīng)鏈金融服務(wù)商人員規(guī)模不到100人，屬小微企業(yè)范疇，或處于初創(chuàng)期。約30%的受訪機(jī)構(gòu)為中型規(guī)模的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商，員工人數(shù)在100-500人。員工人數(shù)在500及以上的大型供應(yīng)鏈金融服務(wù)商不到20%。從人員擴(kuò)張趨勢看，近9成供應(yīng)鏈金融服務(wù)商表示在未來三個(gè)月有招聘新員工的計(jì)劃。該結(jié)果表明企業(yè)對供應(yīng)鏈金融未來的發(fā)展預(yù)期表示看好，同時(shí)也意味著行業(yè)競爭正在逐步加劇。獲客和風(fēng)控將成為供應(yīng)鏈金融賴以生存的核心競爭力。此外從企業(yè)需求角度來看，中國非金融企業(yè)應(yīng)收賬款余額規(guī)模達(dá)到16萬億元，工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模已超過10萬億元。供應(yīng)鏈金融服務(wù)商主要面對的中小型工業(yè)企業(yè)，總應(yīng)收賬款規(guī)模已超過6萬億元。應(yīng)收賬款融資作為供應(yīng)鏈金融重要的融資模式，應(yīng)收賬款規(guī)模的不斷增長為我國供應(yīng)鏈金融的快速發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。圖表1-1:行業(yè)發(fā)展趨勢展望哪些公司正在提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)？供應(yīng)鏈金融行業(yè)的參與主體囊括了銀行、行業(yè)龍頭、供應(yīng)鏈公司或外貿(mào)綜合服務(wù)平臺(tái)、B2B平臺(tái)、物流公司、金融信息服務(wù)平臺(tái)、金融科技公司等各類企業(yè)。其中，供應(yīng)鏈公司/外貿(mào)綜合服務(wù)平臺(tái)、B2B平臺(tái)類數(shù)量約占45%。供應(yīng)鏈金融服務(wù)主體供應(yīng)鏈公司：

在本次調(diào)研結(jié)果中，供應(yīng)鏈企業(yè)占比最高，達(dá)供應(yīng)鏈公司或外貿(mào)綜合服務(wù)平臺(tái)27%B2B平臺(tái)18%金融科技公司16%非銀金融機(jī)構(gòu)12%物流公司8%金融信息服務(wù)平臺(tái)9%行業(yè)龍頭6%銀行4%調(diào)研結(jié)果金融科技公司：在金融科技日新月異的今天，數(shù)據(jù)金融公司大行其道，自有技術(shù)及研發(fā)能力使得金融科技公司能夠搭建平臺(tái)，連接前端多個(gè)融資需求平臺(tái)，后方連接多層級的資金平臺(tái)，融資需求平臺(tái)大多是核心企業(yè)，B2C平臺(tái)，B2B平臺(tái)，資金端涵蓋了銀行，保理，小貸，信托等等多層次金融提供方。金融科技公司則負(fù)責(zé)內(nèi)外部數(shù)據(jù)歸集、處理、傳輸、分析，協(xié)助風(fēng)險(xiǎn)識別與控制。比較典型代表企業(yè)包括京東金融、螞蟻金服等。此外，行業(yè)龍頭企業(yè)，物流公司，銀行及非銀金融機(jī)構(gòu)也是供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的重要參與者。8中國供應(yīng)鏈戰(zhàn)略管理研究中心27%。我們認(rèn)為傳統(tǒng)供應(yīng)鏈公司的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)逐步趨于穩(wěn)定和飽和的狀態(tài)。供應(yīng)鏈公司主要是在采購執(zhí)行、銷售執(zhí)行等供應(yīng)鏈服務(wù)的基礎(chǔ)上提供墊資墊稅服務(wù)。主要包括供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)、外貿(mào)綜合服務(wù)平臺(tái)。供應(yīng)鏈公司的金融服務(wù)模式成熟、回款相對穩(wěn)定、收益預(yù)期相對明確，風(fēng)險(xiǎn)多為操作風(fēng)險(xiǎn)。B2B平臺(tái)：在本次調(diào)研結(jié)果中B2B電商平臺(tái)占18%。B2B平臺(tái)主要體現(xiàn)為兩種服務(wù)模式:

一種是從交易端切入的B2B平臺(tái)，提供在線交易，鼓勵(lì)并促成客戶的在線交易，使交易數(shù)據(jù)沉淀在平臺(tái)上，可以通過數(shù)據(jù)模型為企業(yè)提供更好的資信支持。另一種是從服務(wù)端切入的B2B，為客戶提供從尋源，倉儲(chǔ)，物流，信息管理等一系列的服務(wù)。無論哪一種模式對供應(yīng)鏈金融的開展都提供了良好的環(huán)境。B2B平臺(tái)通過構(gòu)建生態(tài)圈將供應(yīng)鏈金融的各方主體吸引過來，包括資金供應(yīng)方，擔(dān)保機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)公司，倉儲(chǔ)公司，物流公司等等。通過平臺(tái)的交易，服務(wù)，物流，風(fēng)控等來保障，幫助資產(chǎn)方客戶得到相對便宜的資金，幫助資金方更全面更精準(zhǔn)地控制風(fēng)險(xiǎn)，相比較而言B2B平臺(tái)比較容易做出規(guī)模。國內(nèi)知名的B2B平臺(tái)包括金銀島、易煤網(wǎng)、銅道電商、三正電商等等。圖表1-3:供應(yīng)鏈金融公司類型分布調(diào)研結(jié)果9中國供應(yīng)鏈戰(zhàn)略管理研究中心行業(yè)龍頭：行業(yè)龍頭企業(yè)通過自有資金或依托產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟打造產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與金融服務(wù)平臺(tái)，通常優(yōu)先滿足核心企業(yè)上下游的融資需求，再沿上下游向外延拓展?；蛘卟糠謬衅髽I(yè)利用低成本融資渠道獲得資金，然后對接規(guī)模稍大的項(xiàng)目，而這部分項(xiàng)目保理及小貸公司無法承接，從而形成了一個(gè)細(xì)分空間。此類企業(yè)有鮮易、達(dá)實(shí)智能、準(zhǔn)時(shí)達(dá)等。銀行：銀行在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域有天然優(yōu)勢，如資金成本低、獲客容易、管控資金等，但也有體制、風(fēng)控、技術(shù)等方面的制約，而其他各類市場主體正在不斷搶食供應(yīng)鏈金融的蛋糕，銀行在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域顯得有點(diǎn)“內(nèi)憂外患”。但我們認(rèn)為銀行仍然是供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域不可或缺的主力，原因還是銀行的資金成本優(yōu)勢，其他企業(yè)要想獲得更高的杠桿，還得與銀行合作；而銀行要想實(shí)現(xiàn)真正基于供應(yīng)鏈/產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營的金融服務(wù)，也必須依托其他企業(yè)深入產(chǎn)業(yè)內(nèi)部。隨著各類主體的摸索實(shí)踐，供應(yīng)鏈金融的垂直化趨勢愈發(fā)明顯，供應(yīng)鏈金融的垂直化發(fā)展進(jìn)一步提升了產(chǎn)融結(jié)合的深度與廣度。我國供應(yīng)鏈金融服務(wù)對象集中在計(jì)算機(jī)通信、電力設(shè)備、汽車、化工、煤炭、鋼鐵、醫(yī)藥、有色金屬業(yè)等應(yīng)收賬款累計(jì)較高的行業(yè)。但從調(diào)研結(jié)果顯示，未來供應(yīng)鏈金融將作為加速企業(yè)活力的重要保障因素，在更為廣泛的垂直領(lǐng)域深耕細(xì)作，在更多的商業(yè)場景得到應(yīng)用。從本次調(diào)研結(jié)果來看，涉足物流企業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)公司相對數(shù)量較多，其次為大宗商品，包括鋼鐵，有色及農(nóng)產(chǎn)品等，第三位零售業(yè)，第四、第五是供應(yīng)鏈金融的傳統(tǒng)優(yōu)勢領(lǐng)域：汽車及電子電器。非銀金融機(jī)構(gòu)：以保理公司和小貸公司為核心。目前傳統(tǒng)保理公司的發(fā)展遇到一些瓶頸，如確權(quán)難、IT與數(shù)據(jù)能力較弱且風(fēng)控手段較少。較多的保理機(jī)構(gòu)會(huì)選擇率先進(jìn)入一個(gè)垂直領(lǐng)域，將產(chǎn)品與服務(wù)進(jìn)行綁定，或植入一個(gè)具有較好風(fēng)控技術(shù)的平臺(tái)來實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的增長。小貸公司的供應(yīng)鏈金融強(qiáng)在貸后管理、催收方式方法多樣。小、快、活等特點(diǎn)是其他金融提供方滿足不了的，小貸公司與其他資金提供方優(yōu)勢互補(bǔ)、差異化競爭。物流公司：我國物流業(yè)正面臨轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵期，一些大型物流企業(yè)以自身的物流服務(wù)優(yōu)勢、物流能力為基礎(chǔ)，引入互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、供應(yīng)鏈管理技術(shù)、大數(shù)據(jù)與物聯(lián)網(wǎng)等智能技術(shù)、金融技術(shù)等，試圖打造O2O式的跨界融合的服務(wù)體系。供應(yīng)鏈金融成為他們拓展利潤源泉、轉(zhuǎn)型升級的重要方向。單位為企業(yè)數(shù)量圖表1-4:供應(yīng)鏈金融客戶行業(yè)分布從市場發(fā)展的角度來看，我們認(rèn)為部分行業(yè)的供應(yīng)鏈融資潛在需求尚未被挖掘，某些垂直領(lǐng)域可能存在較大機(jī)會(huì)。包括：物流行業(yè)，農(nóng)業(yè)，零售業(yè)，化工行業(yè)，餐飲業(yè)等等。1.

物流行業(yè)：

中國社會(huì)物流總費(fèi)用已從2015年的7.10萬億增長到2016年的10.80萬億，增速8.8%。其中，公路運(yùn)輸?shù)囊?guī)模接近5萬億，有近70萬企業(yè)提供不同形式的物流服務(wù)，而專線物流服務(wù)領(lǐng)域的市場不低于萬億，排名前10的專線物流企業(yè)占整體市場的份額不足1%，更大的市場份額在幾十萬家專線中小企業(yè)手中。物流運(yùn)輸企業(yè)向貨主承運(yùn)貨物時(shí)需要向貨主繳納保證金，而且即使是信用好的貨主，其支付結(jié)算也有60-90天賬期；而對個(gè)體承運(yùn)方或者車隊(duì)，一般都要先付一部分運(yùn)費(fèi)，等運(yùn)輸完成，憑回單完成剩余部分的支付。巨額的運(yùn)輸費(fèi)用和較長的資金缺口期使物流企業(yè)面臨運(yùn)營資金短缺，這些60-90天高質(zhì)量的應(yīng)收賬款為供應(yīng)鏈金融帶來巨大的想象空間。2.農(nóng)業(yè)：

供應(yīng)鏈金融正在成為農(nóng)業(yè)上市公司的發(fā)展方向，這種趨勢主要在畜禽養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈，在飼料企業(yè)居于產(chǎn)業(yè)鏈的強(qiáng)勢地位，而養(yǎng)殖業(yè)資金回籠需要較長時(shí)間，資金壓力大，一些上游龍頭企業(yè)利用供應(yīng)鏈金融滿足下游養(yǎng)殖業(yè)客戶的資金需求，同時(shí)也進(jìn)一步促進(jìn)了自身主業(yè)的發(fā)展。3.零售業(yè)：對于零售行業(yè)，專業(yè)市場最為受益，因?yàn)閷I(yè)市場掌握著大量商戶資源。一方面，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)對線下零售業(yè)的沖擊以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的疲軟，商戶的資金壓力越來越大，除了少數(shù)商戶可以通過銀行獲得貸款，大部分商戶只能通過小貸公司、民間融資來籌集資金，而供應(yīng)鏈金融則立足于產(chǎn)融結(jié)合，為小B類商戶提供了新的融資渠道。另一方面，供應(yīng)鏈金融的關(guān)鍵在于風(fēng)險(xiǎn)控制，專業(yè)市場掌握商戶的經(jīng)營信息，并且具有商鋪?zhàn)饨?、承租?quán)費(fèi)等抵押手段，能更有效地控制風(fēng)險(xiǎn)。因此，專業(yè)市場發(fā)展供應(yīng)鏈金融有其內(nèi)在的優(yōu)勢。4.

化工行業(yè)：塑料行業(yè)是最適合做供應(yīng)鏈金融的化工品種，因?yàn)槠渚哂?.6-1.8萬億級的市場空間，產(chǎn)品具備易運(yùn)輸、易儲(chǔ)存的特點(diǎn)，市場交易活躍，下游分散且多為中小企業(yè)。中小企業(yè)利潤空間薄，融資需求大。而塑料行業(yè)B2B平臺(tái)在產(chǎn)業(yè)發(fā)展中充當(dāng)著越來越重要的角色。一些B2B平臺(tái)也已初具規(guī)模。5.

餐飲行業(yè)：

目前國內(nèi)市場有250萬家餐飲企業(yè)，420萬家餐飲門店，1100萬家食品分銷商，整個(gè)餐飲行業(yè)有3萬億營收，其中1萬億用于食材采購。餐飲行業(yè)的供應(yīng)鏈金融還處于起步階段。餐飲業(yè)的供應(yīng)鏈具有環(huán)節(jié)多、供應(yīng)鏈運(yùn)作波動(dòng)大、效率低的特點(diǎn)。大量餐飲類中小企業(yè)/個(gè)體戶資金鏈緊張。銀行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)無法滿足大部分中小企業(yè)的融資需求。筷來財(cái)?shù)纫恍┕?yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)利用先進(jìn)的風(fēng)控模型和強(qiáng)大的數(shù)據(jù)系統(tǒng)對金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，進(jìn)而滿足餐飲類中小企業(yè)的融資需求。供應(yīng)鏈金融企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模集中在什么層級供應(yīng)鏈金融企業(yè)的規(guī)模分布供應(yīng)鏈金融服務(wù)商的信貸規(guī)模差異較大，這與供應(yīng)鏈金融服務(wù)商的資源優(yōu)勢的不同有很大關(guān)系，各類服務(wù)商的年信貸投放規(guī)模從千萬級到百億級不等，規(guī)模差異較大。調(diào)研結(jié)果顯示，放貸規(guī)模在1億元以下的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商約占21%，此類機(jī)構(gòu)通常處于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)起步或轉(zhuǎn)型階段。這類企業(yè)占比并不小，表明供應(yīng)鏈金融行業(yè)目前仍有處于起步階段。[0,1]21%規(guī)模區(qū)間：億元(1,10]39%圖表1-5:供應(yīng)鏈金融公司業(yè)務(wù)規(guī)模分布(10,100]26%(100,500]9%>5005%調(diào)研結(jié)果10中國供應(yīng)鏈戰(zhàn)略管理研究中心什么是成熟的供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系？成熟的供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系包含三個(gè)層次：數(shù)據(jù)層、實(shí)踐層、技術(shù)層。其中數(shù)據(jù)層包括風(fēng)控主數(shù)據(jù)的獲取、風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的拓展、數(shù)據(jù)的維護(hù)；實(shí)踐層包括高效的在線審批、精準(zhǔn)及時(shí)的事中風(fēng)控；技術(shù)層是指利用先進(jìn)的模型科學(xué)地處理和分析數(shù)據(jù)，幫助預(yù)測和決策。放貸規(guī)模在1-10億之間的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商數(shù)量占比約39%。該類供應(yīng)鏈金融服務(wù)商已初具規(guī)模，業(yè)務(wù)模式相對成熟，具有明確的市場定位，具有較強(qiáng)的客戶開發(fā)能力和資金供應(yīng)能力。其中小部分專注于垂直領(lǐng)域和細(xì)分市場的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商的放貸規(guī)模已漸趨穩(wěn)定。放貸規(guī)模在10-100億之間的服務(wù)商數(shù)量占比約26%，表明市場中已有一部分供應(yīng)鏈金融服務(wù)企業(yè)具有一定規(guī)模。此類企業(yè)中以行業(yè)龍頭企業(yè)的金融服務(wù)平臺(tái)居多，有穩(wěn)定成熟的客戶渠道及較強(qiáng)的獲客能力。放貸規(guī)模超過100億的服務(wù)商數(shù)量占比約14%，其中超過500億的占比5%。這部分主要是大型電商平臺(tái)及大型銀行金融機(jī)構(gòu)為主，他們依賴自身強(qiáng)大資金優(yōu)勢和客戶資源優(yōu)勢迅速擴(kuò)大規(guī)模。技術(shù)預(yù)測分析決策引擎在線審批風(fēng)險(xiǎn)主數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)拓展數(shù)據(jù)維護(hù)事中風(fēng)控基礎(chǔ)設(shè)施實(shí)踐數(shù)據(jù)調(diào)研結(jié)果11中國供應(yīng)鏈戰(zhàn)略管理研究中心● 完善的風(fēng)險(xiǎn)主數(shù)據(jù)管理使風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)維度更完整全面、信息提取更高效，避免人為因素干擾。此外，風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的積累與沉淀為未來的風(fēng)險(xiǎn)建模打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；● 基于IT系統(tǒng)的審批流程進(jìn)一步減少人為因素影響，提升審批效率，而事中風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系可以確保異常情況的及時(shí)處理；● 基于大數(shù)據(jù)分析的量化風(fēng)險(xiǎn)模型幫助企業(yè)充分利用數(shù)據(jù)資產(chǎn)，預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)，是金融風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的基礎(chǔ)。在本次調(diào)研中，我們依照以下規(guī)則將被訪企業(yè)的風(fēng)控成熟度分為三個(gè)等級：調(diào)研結(jié)果顯示，10%的企業(yè)已經(jīng)建立了領(lǐng)先的風(fēng)控系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫，并以此為基礎(chǔ)利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)構(gòu)建了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測模型。63%的企業(yè)正在將數(shù)據(jù)分析、IT技術(shù)與傳統(tǒng)風(fēng)控流程進(jìn)行融合進(jìn)而提升風(fēng)控能力。仍有27%的企業(yè)依賴傳統(tǒng)的風(fēng)控方法和工具。成熟度運(yùn)營特征領(lǐng)先進(jìn)階傳統(tǒng)?利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)量化風(fēng)險(xiǎn)?建立了完善的在線審批以及事中監(jiān)控系統(tǒng)?建立了客戶風(fēng)險(xiǎn)主數(shù)據(jù)系統(tǒng)?正在利用數(shù)據(jù)分析提升風(fēng)險(xiǎn)評估準(zhǔn)確度，但未使用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)量化風(fēng)險(xiǎn)?正在建立在線審批以及事中監(jiān)控系統(tǒng)?建立了客戶風(fēng)險(xiǎn)主數(shù)據(jù)系統(tǒng)?基于傳統(tǒng)金融風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)評估企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)?線下操作審批流程,易受人為主觀判斷影響?未建立客戶風(fēng)險(xiǎn)主數(shù)據(jù)系統(tǒng)，難以支持后續(xù)數(shù)據(jù)分析調(diào)研結(jié)果12中國供應(yīng)鏈戰(zhàn)略管理研究中心風(fēng)控成熟度調(diào)研傳統(tǒng)進(jìn)階領(lǐng)先63%27%10%圖表1-6:供應(yīng)鏈金融公司風(fēng)控成熟度分布調(diào)研結(jié)果為什么需要豐富風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)來源？在200家受訪對象中，有76%的企業(yè)主要依賴于自身數(shù)據(jù)風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)來源調(diào)研來評估客戶逾期風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)鄧白氏過往的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，客戶自身的交易、經(jīng)營數(shù)據(jù)只能在一定程度上提供風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)“這家客戶一直很好，但不知道什么原因突然信用狀況惡化”的情況。這種現(xiàn)象的產(chǎn)生往往是因?yàn)槲覀儗蛻舻娘L(fēng)險(xiǎn)識別受制于有限的信息。一家公司的經(jīng)營不僅受到其主要貿(mào)易伙伴的影響，同時(shí)會(huì)受到產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)業(yè)、周邊產(chǎn)業(yè)，以及各種宏觀因素的影響。因此，拓展風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的獲取渠道從而更全面掌握和預(yù)測客戶發(fā)展，是建立成熟風(fēng)控體系的基礎(chǔ)。目前主流的風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)包含哪些維度？76%19%4%1%自有企業(yè)系統(tǒng)第三方數(shù)據(jù)平臺(tái)其他以上都有風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)全面性調(diào)研76%24%風(fēng)險(xiǎn)信息較全面風(fēng)控信息尚待補(bǔ)全在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，財(cái)務(wù)報(bào)表、工商注冊、法律媒體監(jiān)控、物流/生產(chǎn)/運(yùn)營數(shù)據(jù)、付款拖欠/帳期等信息對風(fēng)險(xiǎn)識別與風(fēng)險(xiǎn)控制很有價(jià)值。在調(diào)研中我們發(fā)現(xiàn)24%的企業(yè)已經(jīng)開始應(yīng)用這五大類信息作為風(fēng)控主數(shù)據(jù)。此外，鄧白氏基于多年的數(shù)據(jù)建模經(jīng)驗(yàn)，建議供應(yīng)鏈金融的服務(wù)商們可以依靠自身的數(shù)據(jù)優(yōu)勢或者借助第三方征信機(jī)構(gòu)在以下六個(gè)方面進(jìn)行風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)的沉淀與挖掘。風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)狀況信號數(shù)據(jù)行為數(shù)據(jù)負(fù)面信息交易企業(yè)特征13中國供應(yīng)鏈戰(zhàn)略管理研究中心圖表1-8:風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)完整度分布圖表1-7:風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)來源類型分布風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)調(diào)研基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測模型正在逐步被行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先企業(yè)所接納。接受調(diào)研的企業(yè)中有35%的企業(yè)仍在使用基于風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)評分表。48%的企業(yè)已將數(shù)據(jù)分析引入到風(fēng)險(xiǎn)評估中。17%的企業(yè)已經(jīng)開始使用基于大數(shù)據(jù)分析的預(yù)測模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)量化。專家法模型在風(fēng)險(xiǎn)評估過程中容易受到評估人員的主觀因素影響，導(dǎo)致結(jié)果不夠準(zhǔn)確。在過往風(fēng)控建模項(xiàng)目中，鄧白氏團(tuán)隊(duì)常常遇到下圖描述的情況：專家法模型中每一個(gè)橫坐標(biāo)分段的逾期概率相差無幾，甚至出現(xiàn)評分較好的客戶逾期概率反而更大。與之形成鮮明對比的是，基于大數(shù)據(jù)分析的預(yù)測模型能夠大幅提升預(yù)測的準(zhǔn)確性，不同分段的風(fēng)險(xiǎn)概率區(qū)分度高，最好分段的未來逾期概率只有3%左右，最差分段的未來逾期概率高達(dá)45%，區(qū)分度高更有利于針對不同客戶設(shè)計(jì)不同策略。17%48%35%基于數(shù)據(jù)分析的評分表基于經(jīng)驗(yàn)的評分表預(yù)測模型調(diào)研結(jié)果為什么需要利用數(shù)據(jù)分析技術(shù)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評分卡？專家法模型50%45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%122456逾期概率50%45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%122456逾期概率更好的區(qū)分度

更準(zhǔn)確預(yù)測模型圖表1-10:風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)準(zhǔn)確度比對14中國供應(yīng)鏈戰(zhàn)略管理研究中心圖表1-9風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)等級分布業(yè)務(wù)發(fā)展痛點(diǎn)調(diào)研調(diào)研結(jié)果小結(jié)：通過本次調(diào)研我們發(fā)現(xiàn)90%的企業(yè)均認(rèn)為征信信息缺失、數(shù)據(jù)挖掘能力弱、模型評估能力弱三方面制約了其業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。數(shù)據(jù)源方面，這些企業(yè)可以加強(qiáng)與第三方數(shù)據(jù)源合作，進(jìn)一步完善風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)體系，提升風(fēng)控能力。在評估能力方面，可以通過招聘、與風(fēng)險(xiǎn)建模咨詢公司合作等方式，提升風(fēng)險(xiǎn)建模方面的能力。10%28%客戶信用及合規(guī)信息不夠全面信貸流程效率低且效果不好；缺乏有效的信貸評估模型缺乏數(shù)據(jù)挖掘經(jīng)驗(yàn)其它38%24%15中國供應(yīng)鏈戰(zhàn)略管理研究中心圖表1-11:業(yè)務(wù)發(fā)展痛點(diǎn)類型分布供應(yīng)鏈金融發(fā)展趨勢16供應(yīng)鏈金融發(fā)展趨勢17中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的(GDP)總量的60%，納稅占國家稅收總額的50%。與此同時(shí)，中小企業(yè)在促進(jìn)就業(yè)方面也有著突出貢獻(xiàn)，是新增就業(yè)的主要吸納器。然而，融資難問題一直以來是制約我國中小企業(yè)發(fā)展的桎梏。一方面中小企業(yè)的資金鏈有進(jìn)一步惡化的狀況;另一方面，我國目前存在著大量的應(yīng)收賬款，2016年中國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款凈額為12.8萬億。因此，如何采用更為有效的手段解決中小企業(yè)融資難問題，成為了當(dāng)今經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要課題。正是在這一背景下，供應(yīng)鏈金融成為了當(dāng)今推動(dòng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步持續(xù)發(fā)展，有效解決中小企業(yè)融資難的重要戰(zhàn)略舉措。從當(dāng)今中國供應(yīng)鏈金融的走向看，供應(yīng)鏈金融在中國的發(fā)展將會(huì)呈現(xiàn)出五個(gè)趨勢:1、以互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)整合在加劇供應(yīng)鏈金融的前提是供應(yīng)鏈管理，沒有健全、良好的供應(yīng)鏈作為支撐，供應(yīng)鏈金融就成為了無源之水、無本之木，因此，供應(yīng)鏈建設(shè)和發(fā)展的程度是供應(yīng)鏈金融健康發(fā)展的關(guān)鍵。從我國供應(yīng)鏈管理的發(fā)展來看，目前經(jīng)歷了從傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)型供應(yīng)鏈向協(xié)調(diào)、整合型供應(yīng)鏈的發(fā)展。供應(yīng)鏈金融開展的初期階段是銀行所推動(dòng)的以應(yīng)收賬款、動(dòng)產(chǎn)和預(yù)付款為基礎(chǔ)的M+1+N式的融資業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)開展和風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)是核心企業(yè)發(fā)生的上下游業(yè)務(wù)活動(dòng)，作為融資方的銀行并不參與到供應(yīng)鏈運(yùn)營中。而進(jìn)入到第二個(gè)階段，供應(yīng)鏈金融的推動(dòng)者不再是傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，而是產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)或信息化服務(wù)公司，他們直接參與到供應(yīng)鏈運(yùn)營過程中，在把握供應(yīng)鏈商流、物流和信息流的基礎(chǔ)上，與銀行等金融機(jī)構(gòu)合作，為供應(yīng)鏈中的企業(yè)提供融資等服務(wù)。隨著第二階段供應(yīng)鏈服務(wù)和運(yùn)營的逐步成熟和發(fā)展，供應(yīng)鏈金融得以開展的基礎(chǔ)會(huì)逐漸從“鏈”式進(jìn)化到“網(wǎng)”式，即基于互聯(lián)網(wǎng)的虛擬電子供應(yīng)鏈?；诨ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)的虛擬電子供應(yīng)鏈?zhǔn)峭ㄟ^運(yùn)用高速通訊的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，讓虛擬產(chǎn)業(yè)集群中所有的中小微企業(yè)能夠低成本、甚至無代價(jià)地加入網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，并且任何一個(gè)企業(yè)與其他參與者協(xié)同預(yù)測、同步開發(fā)和生產(chǎn)，并實(shí)現(xiàn)高效配送和精準(zhǔn)服務(wù)，滿足分散動(dòng)態(tài)化的客戶需求。因此，虛擬電子供應(yīng)鏈實(shí)現(xiàn)了所有利益相關(guān)方的高度整合，或者說它成為了眾多子平臺(tái)、子生態(tài)的聯(lián)結(jié)平臺(tái)。2、產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈作為一種生態(tài)開始與金融生態(tài)結(jié)合供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是一種基于供應(yīng)鏈優(yōu)化企業(yè)融資結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流的有效方式，從根本上講，供應(yīng)鏈金融不僅僅是融資這種資金借貸性行為，更是通過產(chǎn)業(yè)與金融的有效、有序的結(jié)合，一方面實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)金流的加速，縮短行業(yè)的現(xiàn)金流周期;另一方面也能實(shí)現(xiàn)金融的增值和穩(wěn)健發(fā)展。產(chǎn)業(yè)作為一種生態(tài)需要也應(yīng)該與金融生態(tài)相結(jié)合，其含義是通過產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈推動(dòng)金融生態(tài)的打造和發(fā)展，反過來運(yùn)用金融來進(jìn)一步推進(jìn)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈生態(tài)的壯大，因此，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，不僅需要產(chǎn)業(yè)端的創(chuàng)新，更需要金融端的創(chuàng)新。具體講，金融端的變革應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)在兩個(gè)方面:一是金融端的主體以及業(yè)務(wù)生態(tài)建設(shè)，也就是說要能使供應(yīng)鏈金融有效發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)之間的合作和協(xié)同機(jī)制的建立至關(guān)重要;二是不同規(guī)模金融機(jī)構(gòu)之間的合作。目前我國存在著不同規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)，以銀行體系為例，有全國性商業(yè)銀行、省級商業(yè)銀行、外資商業(yè)銀行、區(qū)域性商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行以及民營金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)銀行，各自都有著不同的定位、渠道和優(yōu)勢，如果相互之間能