日本綜合商社的業(yè)績與發(fā)展

日本綜合商社的業(yè)績與發(fā)展

一、日本綜合商社日本的所有商業(yè)公司都起源于19世紀(jì)末，在第二次世界大戰(zhàn)之后繁榮于日本。這是日本企業(yè)進(jìn)入世界的“流通窗口”，為戰(zhàn)后日本經(jīng)濟(jì)的快速增長做出了巨大貢獻(xiàn)，被稱為“世界經(jīng)濟(jì)的縮影”。進(jìn)入21世紀(jì)以來,日本綜合商社創(chuàng)造了前所未有的良好業(yè)績。2011年,三井物產(chǎn)、伊藤忠商事、住友商事、丸紅商事為代表的日本各大綜合商社紛紛創(chuàng)造出了歷史最佳業(yè)績。在2012年福布斯全球企業(yè)2000強(qiáng)榜單上,17家全球貿(mào)易公司中,日本商社占有8席,前6名清一色為日本綜合商社。日本綜合商社具有兩大獨(dú)特功能:一是提供綜合性功能服務(wù)。作為一種大型經(jīng)營綜合體,日本綜合商社經(jīng)營范圍極其廣泛,無所不包。它是以貿(mào)易為主體,以產(chǎn)業(yè)為后盾,以金融為紐帶,具有投資、貿(mào)易、金融、情報、人才、組織協(xié)調(diào)等綜合機(jī)能于一體的國際化、集團(tuán)化、實業(yè)化、多元化的跨國企業(yè)集團(tuán)。二是獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)。日本綜合商社通過建立遍及世界的銷售網(wǎng)點(diǎn)、信息網(wǎng)點(diǎn)、金融網(wǎng)點(diǎn)和生產(chǎn)基地,開展跨國經(jīng)營,進(jìn)一步強(qiáng)化了它所擁有的各種功能。日本綜合商社與日本產(chǎn)業(yè)集團(tuán)(財團(tuán)企業(yè))有著密不可分的聯(lián)系,它在諸如能源開發(fā)、大型基建等重大項目中,在金融、物流、信息情報、咨詢、營銷等功能領(lǐng)域直接為制造業(yè)企業(yè)提供支持,是日本制造產(chǎn)業(yè)集團(tuán)如影隨形的合作伙伴。二、伊藤忠商事企業(yè)運(yùn)營模式伊藤忠商事株式會社(以下簡稱伊藤忠商事,英文名稱ITOCHU),作為全球領(lǐng)先的貿(mào)易流通企業(yè),以其勇于進(jìn)取精神,適時變革商社業(yè)務(wù),2011年度實現(xiàn)營業(yè)收入540.93億美元,凈利潤38.06億美元,“時隔9年重新登上了日本綜合商社第3位的寶座”,榮列美國《財富》雜志500強(qiáng)第172位。在伊藤忠商事150余年的悠久歷史中,“挑戰(zhàn)精神”不僅構(gòu)成其商道經(jīng)營的原點(diǎn),更是百年伊藤忠基業(yè)常青的DNA。1858年,公司創(chuàng)始人伊藤忠兵衛(wèi)開始麻布“出走行商”,以纖維貿(mào)易起步的伊藤忠開始了其崎嶇的創(chuàng)業(yè)歷程。1918年,設(shè)立紐約辦事處,邁出布局海外的重要一步。以伊藤忠商事、丸紅商事為代表的關(guān)西系統(tǒng)纖維類專業(yè)商社,與日商巖井為代表的鋼鐵類專業(yè)商社,通過擴(kuò)充新部門、吸收兼并擴(kuò)大商業(yè)權(quán)利等方式,掀起了向綜合商社邁進(jìn)的潮流。1993年,成立伊藤忠(中國)集團(tuán)有限公司,大力推進(jìn)中國業(yè)務(wù)。1997年以來,相繼發(fā)布面向21世紀(jì)的經(jīng)營改革、啟動全體員工參與的“ITOCHUDNA”項目、推進(jìn)“Frontier以世界企業(yè)為目標(biāo)而挑戰(zhàn)”中期經(jīng)營計劃,在深入推進(jìn)實施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)上,伊藤忠商事做得可圈可點(diǎn)。如今的伊藤忠商事,施行“雙總部”體制(東京和大阪總公司),分別在東京、大阪等地上市,旗下?lián)碛衅叽髽I(yè)務(wù)板塊,業(yè)務(wù)組合均衡:紡織公司;機(jī)械公司;金屬公司;能源·化學(xué)品公司;糧油食品公司;生活資材·住居·信息通信公司。截至2012年3月,共有國內(nèi)營業(yè)所9家、海外營業(yè)所115家,全球員工7萬余人。金屬板塊作為伊藤忠商事旗下的主營業(yè)務(wù),20世紀(jì)90年代以來著力構(gòu)筑貫通金屬產(chǎn)業(yè)上下游的價值鏈,其經(jīng)營特征是立足于生產(chǎn)性服務(wù)業(yè),以“產(chǎn)業(yè)貿(mào)易商、投資商”為兩翼,以“產(chǎn)業(yè)組織商”為主體,運(yùn)用貿(mào)易、投資、金融、物流、風(fēng)險控制等各種功能,從而實現(xiàn)收益最大化,被稱作日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的“母體”。在資源保障戰(zhàn)略方面,伊藤忠商事致力于資源穩(wěn)定供給,經(jīng)營特色鮮明。貿(mào)易商:作為日本國家進(jìn)出口戰(zhàn)略的忠實執(zhí)行者,伊藤忠商事致力于通過占據(jù)優(yōu)勢的鐵礦石進(jìn)口貿(mào)易,來確保日本國家利益和國內(nèi)大型鋼廠利潤。貿(mào)易作為伊藤忠商事的核心職能,負(fù)責(zé)從全球?qū)で?、采購?yōu)質(zhì)商品和服務(wù),增加其附加價值,送至終端客戶。伊藤忠商事以黑色金屬、煤炭、有色金屬開發(fā)為重點(diǎn),謀求擴(kuò)大從中游到上游的業(yè)務(wù),通過與貿(mào)易相銜接,構(gòu)筑以自主開發(fā)資源為起點(diǎn)的價值鏈。在上游金屬和能源領(lǐng)域,分享資源價格暴漲所帶來的收益。在下游鋼鐵領(lǐng)域,通過伊藤忠丸紅鋼鐵株式會社國內(nèi)外100多家分銷機(jī)構(gòu),構(gòu)筑強(qiáng)大的鋼鐵流通網(wǎng)絡(luò),努力向客戶提供鋼材采購整套解決方案。通過貿(mào)易和銷售活動,與客戶進(jìn)行溝通,向上游反饋信息,快速應(yīng)對急劇變化的市場需求。投資商:運(yùn)用包括并購手段在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)投資手段,涵蓋從原料、資源開發(fā)等上游業(yè)務(wù)→生產(chǎn)、加工等中游業(yè)務(wù)→至零售等下游業(yè)務(wù)各個環(huán)節(jié),通過附屬子公司進(jìn)軍多種制造業(yè)和服務(wù)業(yè)。在鐵礦石資源開發(fā)方面,伊藤忠商事與必和必拓等全球大型礦商在澳大利亞經(jīng)營多個合資鐵礦山,年鐵礦石產(chǎn)量達(dá)1.4億噸,持有權(quán)益生產(chǎn)量約1500萬噸/年;在煤炭開發(fā)方面,在澳大利亞以合資方式持續(xù)進(jìn)行新礦區(qū)開發(fā)和擴(kuò)大投資,持有權(quán)益生產(chǎn)量約800萬噸/年;在有色金屬方面,在西澳大利亞實施從鋁土礦開采到氧化鋁精煉的上下游一條龍生產(chǎn)。組織商:最能體現(xiàn)伊藤忠商事“綜合商社”的商業(yè)模式特征,它與“貿(mào)易商”、“投資商”身份關(guān)系密切。它有兩個關(guān)鍵職能,一是在全球范圍內(nèi)搜集情報,進(jìn)入新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,二是促成貿(mào)易。獲取上游投資權(quán)益與開展貿(mào)易經(jīng)營是伊藤忠商事驅(qū)動業(yè)務(wù)的兩輪,但伊藤忠商事最為擅長的優(yōu)勢是,充分發(fā)揮組織功能,促使投資與貿(mào)易兩輪發(fā)揮協(xié)同作用,正是通過組織功能,從而實現(xiàn)伊藤忠商事向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸的目標(biāo)。在組織商層面上,伊藤忠商事類似于產(chǎn)業(yè)投行,但它不是美國式的金融投行。其產(chǎn)業(yè)投行的思維是,先去跟當(dāng)?shù)厝撕彤?dāng)?shù)卣蚝媒坏?然后再帶領(lǐng)一群實業(yè)工廠共同上陣,實現(xiàn)綜合商社、實業(yè)工廠、金融銀行各家企業(yè)之間資源匯集、情報交匯、利益共享。這一點(diǎn),不同于國內(nèi)中央企業(yè)在海外收購中的單打獨(dú)斗,基本依賴投行,沒有協(xié)作單位,沒有關(guān)聯(lián)企業(yè)支持,很難長遠(yuǎn)布局整個產(chǎn)業(yè)鏈條。下面,以2008年伊藤忠商事牽頭組建日韓鋼廠聯(lián)盟,向巴西鋼鐵和鐵礦石巨頭國家黑色冶金公司CSN(CompanhiaSiderurgicaNacional)旗下子公司NAMISA(NacionalMineriosS.A.)注資獲取鐵礦石權(quán)益的案例,來說明伊藤忠商事如何發(fā)揮組織商功能,大幅推進(jìn)貿(mào)易和投資的協(xié)同作用。2008年鐵礦石資源價格暴漲,伊藤忠商事抓住有利時機(jī),作為產(chǎn)業(yè)組織者牽頭組建了日韓企業(yè)聯(lián)盟(包括約占日本粗鋼產(chǎn)能80%的前五大鋼廠JFE鋼鐵、新日鐵、住友金屬、神戶制鋼、日新制鋼,以及韓國最大鋼廠浦項制鐵),舉日本高爐、商社、財團(tuán)合力參加巴西鐵礦石生產(chǎn)、銷售商N(yùn)AMISA公司的國際競標(biāo),花費(fèi)約4000億日圓(約合39億美元)成功取得NAMISA公司40%股權(quán),實現(xiàn)年產(chǎn)2000萬噸鐵礦石的權(quán)益。其中,伊藤忠商事僅僅投入1130億日元,獲得日韓企業(yè)聯(lián)盟中16%的最大權(quán)益。2009年末,臺灣中國鋼鐵股份有限公司從住友金屬和伊藤忠商事手中分別收購Namisa項目0.5%股權(quán)。巧用四兩撥千斤之手法,伊藤忠商事賺的盆滿缽溢。CSN公司位于巴西鋼鐵工業(yè)城市沃爾塔雷東達(dá)(VoltaRedonda),是巴西最大鐵礦石生產(chǎn)商之一,鐵礦石年產(chǎn)量4000萬噸,在滿足自己鋼廠使用后,剩余全部出口;同時又是巴西第三大鋼鐵公司,作為巴西最早的全流程鋼材生產(chǎn)商,鋼鐵年產(chǎn)能580萬噸。2008年初,CSN公司宣布出售旗下鐵礦石子公司NAMISA40%股權(quán),并邀請了全球最大鋼廠安賽樂米塔爾集團(tuán)、俄羅斯第二大鋼廠謝韋爾鋼鐵集團(tuán)、印度艾薩鋼鐵公司(Essar)及日本財團(tuán)、中國寶鋼、首鋼、沙鋼組成的聯(lián)盟和中國投資有限責(zé)任公司。世界上最大3家鍍錫板生產(chǎn)商之一,鍍錫板產(chǎn)量占拉美鍍錫鋼板總產(chǎn)量的22%。高盛為Namisa資產(chǎn)標(biāo)出100億美元價碼。CSN不僅擁有礦山資產(chǎn),同時擁有完善的物流系統(tǒng),包括擁有鐵路股份、建設(shè)自己港口,CSN承諾收購者可以同時利用其物流系統(tǒng)。歸納起來,伊藤忠商事之所以能夠做到“四兩撥千斤”,成功“組織”起遠(yuǎn)大于自身的龐大的日韓大型鋼廠群體,原因包括:(1)長期的貿(mào)易和投資經(jīng)驗積累。在日本綜合商社中,伊藤忠商事在鐵礦石對日貿(mào)易領(lǐng)域處于領(lǐng)先水平,長期積淀的鐵礦石貿(mào)易和投資經(jīng)驗受到NAMISA母公司CSN公司好評,這是伊藤忠商事成功運(yùn)作NAMISA項目的重要前提條件。(2)組建戰(zhàn)略聯(lián)盟。近年來中國急劇擴(kuò)大鋼鐵產(chǎn)量導(dǎo)致鐵礦石供需緊張,上游鐵礦石資源權(quán)益價格暴漲,日韓各大鋼廠日益感到資源供應(yīng)危機(jī),意欲提高各自持有鐵礦石資源權(quán)益,伊藤忠商事及時抓住了這一日韓鋼廠的共同心理和利益關(guān)切點(diǎn);同時,由于NAMISA項目投資額巨量,其中任何一家公司都無力也不愿單獨(dú)投資,伊藤忠商事深刻洞察到這一商機(jī),及時抓住這一最大限度發(fā)揮綜合商社“組織商”功能的重要機(jī)遇,在獲得大型鋼廠贊同的基礎(chǔ)上,成功組建日韓企業(yè)聯(lián)盟,實現(xiàn)了綜合商社、鋼廠、礦山“三方共贏”。作為產(chǎn)業(yè)組織商,伊藤忠商事通過凝聚擁有共同目標(biāo)的企業(yè)之間的合作關(guān)系,來實現(xiàn)自身“貿(mào)易和資源投資開發(fā)的協(xié)同作用”這一戰(zhàn)略目的,這是項目獲得成功的重要原因之二。(3)恰當(dāng)?shù)暮献骱匣?。日韓大型鋼廠聯(lián)合投資NA-MISA項目增強(qiáng)了項目的可靠性,能與多家具有強(qiáng)大實力的鋼廠成為合作伙伴,穩(wěn)定NAMISA公司終端銷售渠道,這是項目獲得成功的重要原因之三。(4)風(fēng)險管控到位。在有效控制了投資風(fēng)險的前提下,實現(xiàn)了商社、鋼廠和礦山的三方共贏。海外投資礦山應(yīng)該高度關(guān)注投資項目配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成本和采礦成本,這是重要風(fēng)險點(diǎn)。全面風(fēng)險管理(ERM)包括投資項目風(fēng)險資本管控(RCM)是伊藤忠商事運(yùn)營管理的重要亮點(diǎn)。伊藤忠商事在考察NAMISA項目時,不只是著眼于對礦山本身投資,更把關(guān)注焦點(diǎn)放在了鐵路運(yùn)輸、港口作業(yè)等全產(chǎn)業(yè)鏈資源掌控上,保證了礦石采的出來、運(yùn)的出去,確保了投資效益。NAMISA公司所屬礦山基礎(chǔ)設(shè)施完善(包括NAMISA公司收購相關(guān)鐵路公司部分股權(quán),確保生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大后也能長期使用鐵路基礎(chǔ)設(shè)施),伊藤忠商事牽頭的日韓企業(yè)聯(lián)盟與NAMISA公司簽定了長期投資合同,能夠統(tǒng)一運(yùn)營礦場、鐵路、港口,確保了在獲取權(quán)益之后可以立即組織生產(chǎn)、發(fā)貨,大大縮短了投資回報周期。(5)得到政府支持。高舉國家利益大旗,贏得日本政府相關(guān)機(jī)構(gòu)的關(guān)心和支持,這是項目獲得成功的重要原因之四。三、供應(yīng)鏈分工協(xié)作日本綜合商社密切配合日本鋼企海外布局戰(zhàn)略,積極攜手日本五大鋼廠,推動海外國家終端用鋼戰(zhàn)略客戶與日本鋼鐵企業(yè)開展合作,精心部署鋼鐵加工物流網(wǎng)絡(luò),配合日本汽車廠商等海外生產(chǎn)據(jù)點(diǎn)采用新日鐵、JFE生產(chǎn)的高級鋼材,已經(jīng)從單純的以貿(mào)易為主轉(zhuǎn)變?yōu)橛少Q(mào)易和事業(yè)組成的復(fù)合結(jié)構(gòu)。日本著名鋼鐵加工分銷商美達(dá)王(MetaOne)、浦安鋼鐵物流基地是日本鋼鐵供應(yīng)鏈分工協(xié)作機(jī)制的典型代表,具有自主創(chuàng)新理念和能力強(qiáng)、行業(yè)管理有序、鋼材加工標(biāo)準(zhǔn)化、用戶穩(wěn)定性好、營銷管理水平等特點(diǎn)。日本鋼廠借助中轉(zhuǎn)倉庫,將鋼材分散存放在各主要鋼材消費(fèi)地,實現(xiàn)對訂單的快速響應(yīng);鋼材加工企業(yè)以小批量、多批次的方式,組織加工和配送,與終端用戶需求實現(xiàn)無縫對接,最終實現(xiàn)鋼材從生產(chǎn)到終端的全供應(yīng)鏈“零庫存化”。日本鋼鐵企業(yè)依托綜合商社提高海外鋼材加工和銷售能力,綜合商社促使日本鋼鐵企業(yè)向海外轉(zhuǎn)移,從而實現(xiàn)本地化生產(chǎn)供應(yīng)。日本綜合商社在鋼鐵流通整條供應(yīng)鏈中,扮演著訂單組織者和信用管理者的角色,使得鋼鐵供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)分工協(xié)作更加高效、有序,大大降低了鋼鐵流通過程中的物流成本和資金成本。以伊藤忠丸紅鐵鋼株式會社為例,它不僅與中石油合資建成了巨龍鋼管公司,還與中國鐵路物資總公司合資成立了中鐵伊紅鋼板樁公司,從事鋼板樁等產(chǎn)品出租銷售,全力開拓中國市場。同時,日本綜合商社積極沿著鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈向上下游擴(kuò)展,加大橫向多元化經(jīng)營力度。日本各大綜合商社為了提高經(jīng)營效益,不斷擴(kuò)大經(jīng)營范圍,產(chǎn)品涵蓋鐵礦石、焦煤等煉鋼原材料,以及鋼鐵制品、機(jī)械、制造、建筑等下游用鋼產(chǎn)業(yè),為提高日本鋼鐵產(chǎn)業(yè)國際競爭力作出了很大貢獻(xiàn)。四、中國鋼鐵公司運(yùn)行模式的明確規(guī)定伊藤忠商事金屬板塊“產(chǎn)業(yè)組織商”的成功要素,對中國鋼鐵流通企業(yè)有重要借鑒意義。1.延伸增值價值鏈現(xiàn)代企業(yè)競爭不再是單個企業(yè)間的競爭,而是整個產(chǎn)業(yè)鏈的競爭,產(chǎn)業(yè)鏈競爭要求上下游告別零和博弈,提倡上下游合作,打造共贏的延伸增值價值鏈。中國鋼鐵流通企業(yè)正在大力推進(jìn)的圍繞重點(diǎn)鋼廠戰(zhàn)略性客戶的集成原料供應(yīng)和成品采購閉環(huán)業(yè)務(wù),可以充分借鑒伊藤忠商事“產(chǎn)業(yè)組織商”的經(jīng)驗,聯(lián)合國內(nèi)合適的鋼廠,在鐵礦石投資、生產(chǎn)、采購、銷售諸環(huán)節(jié)充分協(xié)同,提升行業(yè)資源“組織能力”,為其提供質(zhì)優(yōu)價優(yōu)的穩(wěn)定資源和暢通的鋼材成品銷售,讓其專注于鋼鐵生產(chǎn)環(huán)節(jié),推動集成供應(yīng)和閉環(huán)業(yè)務(wù)再上新臺階。2.參與行業(yè)協(xié)同,提升流通環(huán)節(jié)價值(1)大力開展行業(yè)模式創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型升級。通過中國鋼鐵流通企業(yè)鋼材流通行業(yè)協(xié)作平臺,大力推進(jìn)社會鋼鐵貿(mào)易商的整合,將其“組織”進(jìn)入鋼材營銷網(wǎng)絡(luò),增強(qiáng)中國鋼鐵流通企業(yè)鋼材終端服務(wù)能力和對鋼廠的議價能力,牢固樹立在流通領(lǐng)域的引領(lǐng)地位。2012年,由五礦發(fā)展股份有限公司作為主