營(yíng)運(yùn)資金管理

項(xiàng)目三營(yíng)運(yùn)資金管理第一頁(yè)，共四十三頁(yè)。學(xué)習(xí)目標(biāo)知識(shí)目標(biāo)：了解營(yíng)運(yùn)資金與營(yíng)運(yùn)資金管理的含義、特點(diǎn)及其分類；了解企業(yè)持有現(xiàn)金的目的和動(dòng)機(jī)；熟練掌握現(xiàn)金最佳持有時(shí)不時(shí)的計(jì)算方法；掌握現(xiàn)金的日常管理方法；掌握信用政策與應(yīng)收賬款成本計(jì)算方法；掌握存貨經(jīng)濟(jì)批量的計(jì)算和管理方法；描述存貨的日常管理方法。技能目標(biāo)：能運(yùn)用所學(xué)知識(shí)計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量；能制定現(xiàn)金管理制度；能通過(guò)分析制定合理的信用政策；能正確確定存貨訂貨點(diǎn)；具備營(yíng)運(yùn)資金管理的各項(xiàng)能力。第二頁(yè)，共四十三頁(yè)。一、營(yíng)運(yùn)資本的概念營(yíng)運(yùn)資金：對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債的管理?；蚱髽I(yè)維持日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的資本，營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債在1年或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。特點(diǎn)：成本低、償還期短可在1年內(nèi)或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期(>1年)內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)。特點(diǎn)：占用短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)。主要內(nèi)容現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨主要內(nèi)容短期借款、商業(yè)信用制定營(yíng)運(yùn)資金管理政策核心：（資產(chǎn)）持有和（負(fù)債）籌集第三頁(yè)，共四十三頁(yè)。保證合理的資金需求（淡旺季）提高資金使用效率（加速周轉(zhuǎn)）三營(yíng)運(yùn)資本的管理原則節(jié)約資金使用成本（盤(pán)活資金、低成本籌資）保持足夠短期償債能力制定營(yíng)運(yùn)資金管理政策第四頁(yè)，共四十三頁(yè)。一、營(yíng)運(yùn)資金持有量政策營(yíng)運(yùn)資本持有量政策：企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理最基本的政策，其直接影響企業(yè)的收益和風(fēng)險(xiǎn)。保守（寬松型） 持有量↑ 收益↓ 風(fēng)險(xiǎn)↓激進(jìn)（緊縮型）持有量↓適中（折中型）持有量適中收益↑風(fēng)險(xiǎn)↑收益與風(fēng)險(xiǎn)介于兩者間流動(dòng)資產(chǎn)占總收入比率=流動(dòng)資產(chǎn)/銷售收入流動(dòng)資產(chǎn)占總收入比率↑寬松戰(zhàn)略；↓嚴(yán)緊戰(zhàn)略；該值反映流動(dòng)資產(chǎn)戰(zhàn)略變化。制定營(yíng)運(yùn)資金管理政策第五頁(yè)，共四十三頁(yè)。二、營(yíng)運(yùn)資金籌集政策流動(dòng)資產(chǎn)籌資戰(zhàn)略：如何為流動(dòng)資產(chǎn)籌資（短期資本）。中短期與長(zhǎng)期比例，主要考慮結(jié)構(gòu)問(wèn)題。（一）配合型籌資戰(zhàn)略2、分類長(zhǎng)期性流動(dòng)資產(chǎn)：滿足穩(wěn)定運(yùn)行的，永久性流資。臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)：季節(jié)性、周期性。1、內(nèi)容：長(zhǎng)有長(zhǎng)用，短有短用。（MATCH）非流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期資金來(lái)源短期資金來(lái)源制定營(yíng)運(yùn)資金管理政策第六頁(yè)，共四十三頁(yè)。任務(wù)處理二、流動(dòng)資產(chǎn)籌資戰(zhàn)略（二）激進(jìn)型籌資戰(zhàn)略1、內(nèi)容：盡用短債。2、優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)：短債資金成本低；缺：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高。（三）保守型籌資戰(zhàn)略1、內(nèi)容：盡用長(zhǎng)債。2、優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低；缺：資金成本高。制定營(yíng)運(yùn)資金管理政策第七頁(yè)，共四十三頁(yè)。拍案叫絕洛克菲勒的詐術(shù)美國(guó)大財(cái)閥洛克菲勒在密沙比發(fā)現(xiàn)了蘊(yùn)藏豐富的鐵礦，但他同時(shí)又發(fā)現(xiàn)這塊土地

早已有了主人——他們是梅里特兄弟，德國(guó)人。洛克菲勒恨自己來(lái)晚了一步，只好耐心地等待時(shí)機(jī)。1873年，經(jīng)濟(jì)危機(jī)席卷全美國(guó)，市面銀根緊縮，梅里特兄弟一籌莫展。一天，梅里特兄弟家中來(lái)了一位不速之客——是本地牧師勞埃德。梅里特兄弟款待了客人，并與客人友好地交談起來(lái)。言談中，梅里特兄弟談到了現(xiàn)實(shí)的窘困，勞埃德關(guān)切地說(shuō)：

“不就是資金不足嗎？我有一個(gè)很有錢(qián)的朋友，看在我的面上，也許，他會(huì)幫助你們

的?！泵防锾匦值芟渤鐾猓⒖虘┱?qǐng)勞埃德助一臂之力。勞埃德一口應(yīng)允，數(shù)天后，勞埃德回梅里特兄弟，說(shuō)他的朋友答應(yīng)幫忙，請(qǐng)梅里特兄弟立一張字據(jù)以為憑證，這

是合情合理的事，梅里特兄弟想都沒(méi)想，就按照勞埃德的口述寫(xiě)了一張字據(jù)：“今有梅里特兄弟借到考爾貸款42萬(wàn)整，利息3厘，空口無(wú)憑，特立此為證。”梅里特兄弟寫(xiě)完后，又念了一遍，覺(jué)得沒(méi)有什么不對(duì)的地方，就在字據(jù)上簽了字。第八頁(yè)，共四十三頁(yè)。過(guò)了半年，一天，勞埃德突然來(lái)到梅里特兄弟家中，對(duì)兄弟兩人說(shuō)：“我的朋友洛克菲勒來(lái)了一個(gè)電報(bào)，要求馬上索回那筆貸款?！泵防锾匦值芑帕耍?yàn)槟枪P巨款早已被他們用到礦產(chǎn)上去了，根本無(wú)力立即償還。兄弟兩人被迫走上法庭。梅里特兄弟的英語(yǔ)不很熟練，對(duì)美國(guó)的法律也知道得有限。勞埃德的律師在法庭上引經(jīng)據(jù)典，侃侃而談：“借據(jù)上寫(xiě)得十分明確，是考爾貸款，依據(jù)美國(guó)法律，考爾貸款是貸款人可以隨時(shí)追回的貸款，借款人要么立即償還，要么宣布破產(chǎn)?！泵防锾匦值茉诮杩钪畷r(shí)只想到要付利息，做夢(mèng)也設(shè)想到“考爾”會(huì)有這么多的含義，兄弟倆恍然大悟：是勞埃德把他們領(lǐng)人了洛克菲勒設(shè)下的陷阱。但是，為時(shí)已晚，梅里特兄弟只好含淚宣布破產(chǎn)，把苦心經(jīng)營(yíng)的礦產(chǎn)全部賣給洛克菲勒，作價(jià)52萬(wàn)元。換句話說(shuō)，洛克菲勒只用10萬(wàn)元就買下了可創(chuàng)造出數(shù)不盡財(cái)富的密沙比大鐵礦。第九頁(yè)，共四十三頁(yè)。1、沒(méi)有對(duì)鐵礦業(yè)進(jìn)行深入調(diào)研分析，包括對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可能存在或產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。2、梅里特兄弟對(duì)國(guó)內(nèi)的融資環(huán)境缺乏分析，在國(guó)內(nèi)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)、銀根告緊，經(jīng)營(yíng)面對(duì)困難的情況下。當(dāng)面對(duì)42萬(wàn)美元的“考爾貸款”，梅里特兄弟在沒(méi)考慮任何條件的前提下，就辦理了這筆貸款。至于貸款的來(lái)源、可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)、貸款是否為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、這筆貸款的性質(zhì)及貸款的法律后果等等方面，都未進(jìn)行一一的考慮！3、梅里特兄弟在拿到“考爾貸款”時(shí)，將全部資金投入到購(gòu)買設(shè)備上。而設(shè)備是一種長(zhǎng)期性的投資行為，其回收期長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)大。綜上所述，梅里特兄弟的鐵礦破產(chǎn)是由于其公司缺乏現(xiàn)金流，而又因梅里特兄弟在市場(chǎng)不景氣的情況下，反還投入更多的借貸，直接導(dǎo)自企業(yè)收支不平衡，出現(xiàn)“紅字破產(chǎn)”。以此同時(shí)，梅里特兄弟對(duì)融資借貸時(shí)，對(duì)資金的來(lái)源、方式、風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)進(jìn)行具體分析。反而盲目投資，并將借貸全部拿去投資在設(shè)備上，讓投資重大失誤，給本在困難中的企業(yè)雪上加霜，最終導(dǎo)自企業(yè)宣告破產(chǎn)！第十頁(yè)，共四十三頁(yè)。任務(wù)3.1現(xiàn)金管理現(xiàn)金：企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中以貨幣形態(tài)存在的資金。廣義現(xiàn)金包括：庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金等。有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)交易性需要：日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支付需要。預(yù)防性需要：應(yīng)付意外而需保持的現(xiàn)金。投機(jī)性需要：抓住投資機(jī)會(huì)而保持的現(xiàn)金。3.1.1

預(yù)測(cè)現(xiàn)金最佳持有量持有量取決于：1、現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度；2、臨時(shí)舉債能力；3、愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度。第十一頁(yè)，共四十三頁(yè)。任務(wù)3.1現(xiàn)金管理2、最佳現(xiàn)金持有量預(yù)測(cè)方法及運(yùn)用機(jī)會(huì)成本：保留現(xiàn)金而喪失的再投資收益，屬于變動(dòng)成本，與q正相關(guān)，可用有價(jià)證券利息率來(lái)表示；（共有）管理成本：管理費(fèi)用。與q無(wú)關(guān)，是決策無(wú)關(guān)成本；關(guān)成本的構(gòu)成轉(zhuǎn)換成本：現(xiàn)金與有價(jià)證券間轉(zhuǎn)換時(shí)的交易費(fèi)用。在現(xiàn)金總量既定時(shí)，q↓轉(zhuǎn)換頻繁，次數(shù)增加，轉(zhuǎn)換成本↑(存貨模式下使用，成本模式下假設(shè)無(wú)轉(zhuǎn)換）短缺成本：現(xiàn)金不足而帶來(lái)的損失。與q反向變動(dòng)。第十二頁(yè)，共四十三頁(yè)。任務(wù)3.1現(xiàn)金管理2、最佳現(xiàn)金持有量預(yù)測(cè)方法及運(yùn)用1）成本分析模式成本構(gòu)成：機(jī)會(huì)成本+管理成本+短缺成本平均現(xiàn)金持有量*有價(jià)證券利率（或報(bào)酬率）步驟：第一步：根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測(cè)算并確定有關(guān)成本數(shù)值；第二步：按照不同現(xiàn)金持有量及其有關(guān)成本資料編制最佳現(xiàn)金持有量測(cè)算表；第三步：在測(cè)算表中找出總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量，即最佳現(xiàn)金持有量。決策原則：總成本之和最小。（MIN

TC）第十三頁(yè)，共四十三頁(yè)。任務(wù)3.1現(xiàn)金管理2、最佳現(xiàn)金持有量預(yù)測(cè)方法及運(yùn)用2）存貨模式假設(shè)收入每隔一段時(shí)間發(fā)生，而支出卻在一定時(shí)期內(nèi)均衡發(fā)生，同時(shí)假設(shè)企業(yè)將現(xiàn)金全部購(gòu)買成有價(jià)證券。若企業(yè)現(xiàn)金不足時(shí)，可通過(guò)出售證券獲得現(xiàn)金。將存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型原理用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量，最佳持有量亦為MIN

TC。第十四頁(yè)，共四十三頁(yè)。任務(wù)3.1現(xiàn)金管理2、最佳現(xiàn)金持有量預(yù)測(cè)方法及運(yùn)用2）存貨模式成本構(gòu)成：機(jī)會(huì)成本+轉(zhuǎn)換成本 即TC=

(N/2)I+(T/N)F證券轉(zhuǎn)換次數(shù)*每次轉(zhuǎn)換成本

TC(dn)且令TC(dn)=0：N=(2TF/I)1/2將上式代入TC公式：TC=(2TFI)1/2決策原則：總成本之和最小。（MIN

TC）第十五頁(yè)，共四十三頁(yè)。任務(wù)3.1現(xiàn)金管理2、最佳現(xiàn)金持有量預(yù)測(cè)方法及運(yùn)用3）

隨機(jī)模式范圍：未來(lái)現(xiàn)金流量呈不規(guī)則變動(dòng)，無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)。步驟：①確定現(xiàn)金持有量的下限，這個(gè)下限通?？梢允蛊髽I(yè)的現(xiàn)金安全儲(chǔ)備額；②估算每日現(xiàn)金流量的方差或標(biāo)準(zhǔn)差，企業(yè)可以根據(jù)歷史資料分析得到；③確定有價(jià)證券的利息率和每次有價(jià)證券的固定轉(zhuǎn)換成本；④根據(jù)公式計(jì)算現(xiàn)金最優(yōu)返回線和現(xiàn)金持有量的上限。計(jì)算公式：第十六頁(yè)，共四十三頁(yè)。鎖箱法是通過(guò)承租多個(gè)郵政信箱，以縮短從收到顧客付款到存入當(dāng)?shù)劂y行的時(shí)間。在業(yè)務(wù)比較集中的地區(qū)租用當(dāng)?shù)丶渔i的專用郵政信箱通知顧客把付款郵寄到指定的信箱授權(quán)公司郵政信箱所在地的開(kāi)戶行，每天數(shù)次收取郵政信箱的匯款并存入公司賬戶，然后將扣除補(bǔ)償余額以后的現(xiàn)金及一切附帶資料定期送往公司總部。這就免除了公司辦理收賬、貨款存入銀行的一切手續(xù)。任務(wù)3.1現(xiàn)金管理3.1.2現(xiàn)金日常管理嚴(yán)格遵守現(xiàn)金管理的相關(guān)法律法規(guī)加強(qiáng)現(xiàn)金回收管理①銀行業(yè)務(wù)集中法②鎖箱法加強(qiáng)現(xiàn)金支出控制①利用現(xiàn)金浮游量②推遲付款時(shí)間③采用匯票結(jié)算方式④工資支出模式合理配置閑置資金第十七頁(yè)，共四十三頁(yè)。案例討論用“改進(jìn)工資支付方式”控制現(xiàn)金支出，具體而言，就是將原本應(yīng)一次性發(fā)放的工資改為根據(jù)職工到銀行兌現(xiàn)工資的時(shí)間和數(shù)字逐步將現(xiàn)金從企業(yè)賬戶劃轉(zhuǎn)到職工個(gè)人的工資賬戶。這樣可以推遲企業(yè)的部分現(xiàn)金支出。問(wèn)：這種做法對(duì)企業(yè)有利，對(duì)職工呢？當(dāng)應(yīng)付工資總額龐大時(shí)，企業(yè)可以節(jié)約大量的利息支出，但對(duì)對(duì)職工來(lái)說(shuō)，如果數(shù)字小，利息可以忽略，但若數(shù)額大，則利息會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)推遲存款而減少。因此該模式實(shí)際損害了職工工利益。任務(wù)3.1現(xiàn)金管理第十八頁(yè)，共四十三頁(yè)。3.1.3檢查分析現(xiàn)金管理結(jié)果合理選擇最佳現(xiàn)金持有量預(yù)設(shè)模式適當(dāng)調(diào)整最佳貨幣資金持有額多種最佳現(xiàn)金持有量預(yù)設(shè)模式結(jié)合使用任務(wù)3.1現(xiàn)金管理第十九頁(yè)，共四十三頁(yè)。任務(wù)3.2應(yīng)收賬款管理（二）應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)：因放寬應(yīng)收而增加的贏利與應(yīng)收賬款成本的平衡應(yīng)收賬款：指因銷售商品、材料或提供勞務(wù)服務(wù)應(yīng)向購(gòu)貨方或接受勞務(wù)方收取而尚未收取的款項(xiàng)，包括：應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款等。應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)（一）發(fā)生應(yīng)收賬款的原因：1、商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)2、銷售和收款的時(shí)間差距。第二十頁(yè)，共四十三頁(yè)。案例討論

zzzz

BEST舞弊與應(yīng)收賬款注冊(cè)會(huì)計(jì)師可利用一些關(guān)鍵性財(cái)務(wù)指標(biāo)識(shí)別公司是否存在盈余操縱嫌疑。ACFE的創(chuàng)始兼主席JOSEPH

T

WELLS先生就利用相關(guān)指標(biāo)分析了zzzz

BEST公司舞弊案，結(jié)果發(fā)現(xiàn)該公司1986年（舞弊最嚴(yán)重的年度）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)指數(shù)高達(dá)177622。主要原因是該公司上一年度的應(yīng)收賬款為0，但其在1986年的應(yīng)收賬款卻增至70萬(wàn)。事后表明，這70萬(wàn)純屬子虛烏有。1992年，臭名昭著的“zzzz

BEST舞弊”案主犯BARRY

MINKOW坦白：“對(duì)于象我這樣的舞弊犯來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款真是個(gè)美妙的東西，它們可以立刻產(chǎn)生巨額利潤(rùn)。但是，我也告訴人們一些其他的事情----應(yīng)收

賬款大幅增長(zhǎng)也提示了我的公司沒(méi)有現(xiàn)金流入的原因。因?yàn)楝F(xiàn)金流入與應(yīng)收賬款增長(zhǎng)是緊緊相聯(lián)。所以，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)及應(yīng)收賬款之間的關(guān)系也是揭露盈余操縱的預(yù)警器。問(wèn)：企業(yè)進(jìn)行應(yīng)收賬款投資的目的是什么？分析zzzzBEST公司應(yīng)收賬款管理存在的問(wèn)題。任務(wù)3.2應(yīng)收賬款管理第二十一頁(yè)，共四十三頁(yè)。案例討論

zzzz

BEST舞弊與應(yīng)收賬款所以，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)及應(yīng)收賬款之間的關(guān)系也是揭露盈余操縱的預(yù)警器。問(wèn)：企業(yè)進(jìn)行應(yīng)收賬款投資的目的是什么？分析zzzzBEST公司應(yīng)收賬款管理存在的問(wèn)題。正常目的：適應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)，降低存貨，增加利潤(rùn)；非法目的：操縱盈余，欺騙投資者。任務(wù)3.2應(yīng)收賬款管理第二十二頁(yè)，共四十三頁(yè)。任務(wù)3.2應(yīng)收賬款管理3.2.1

預(yù)測(cè)應(yīng)收賬款最佳持有量1、計(jì)算應(yīng)收賬款成本1）應(yīng)收賬款的功能（1）擴(kuò)大銷售，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力；（2）減少庫(kù)存，降低存貨風(fēng)險(xiǎn)和管理開(kāi)支；第二十三頁(yè)，共四十三頁(yè)。任務(wù)3.2應(yīng)收賬款管理3.2.1

預(yù)測(cè)應(yīng)收賬款最佳持有量1、計(jì)算應(yīng)收賬款成本2）應(yīng)收賬款的成本（1）機(jī)會(huì)成本：由于資金投放在應(yīng)收賬款上而喪失的其他收入。應(yīng)收賬款平均余額=應(yīng)收賬款平均日占用額×應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)=年賒銷額÷360×∑(付款期間×付款客戶比重）維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金×資金成本率（2）管理成本：對(duì)應(yīng)收進(jìn)行管理而耗費(fèi)的開(kāi)支，包括：調(diào)查、記錄、收賬費(fèi)用（3）壞賬成本：應(yīng)收賬款無(wú)法收回而帶來(lái)的損失。與應(yīng)收成正比。第二十四頁(yè)，共四十三頁(yè)。任務(wù)3.2應(yīng)收賬款管理3.2.1

預(yù)測(cè)應(yīng)收賬款最佳持有量1、計(jì)算應(yīng)收賬款成本2）應(yīng)收賬款的成本（1）機(jī)會(huì)成本：由于資金投放在應(yīng)收賬款上而喪失的其他收入。應(yīng)收賬款平均余額=應(yīng)收賬款平均日占用額×應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)=年賒銷額÷360×∑(付款期間×付款客戶比重）維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金×資金成本率（2）管理成本：對(duì)應(yīng)收進(jìn)行管理而耗費(fèi)的開(kāi)支，包括：調(diào)查、記錄、收賬費(fèi)用（3）壞賬成本：應(yīng)收賬款無(wú)法收回而帶來(lái)的損失。與應(yīng)收成正比。第二十五頁(yè)，共四十三頁(yè)。（2）信用評(píng)分法Y=

∑aX任務(wù)3.2應(yīng)收賬款管理2、制定信用政策信用政策：為應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確定的基本原則與行為規(guī)范，包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三部分。1）確立信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)：企業(yè)決定授予客戶信用所要求的最低標(biāo)準(zhǔn)。。信用標(biāo)準(zhǔn)↑

銷售額↓

應(yīng)收、收賬費(fèi)用、壞賬損失↓（1）

5C評(píng)估法（品質(zhì)、能力、資本、抵押、條件）第二十六頁(yè)，共四十三頁(yè)。2、制定信用政策任務(wù)3.2應(yīng)收賬款管理2）規(guī)定信用條件（1）信用條件：接受客戶賒賬時(shí)所提出的付款條件，包括信用期限、折扣期和現(xiàn)金折扣政策。①信用期限信用期↑銷售額↑應(yīng)收、收賬費(fèi)用、壞賬損失↑②折扣期限③現(xiàn)金折扣第二十七頁(yè)，共四十三頁(yè)。任務(wù)3.2應(yīng)收賬款管理2、制定信用政策2）規(guī)定信用條件（2）分析信用條件變化對(duì)企業(yè)的影響計(jì)算步驟：一、計(jì)算信用成本前收益與信用成本：信用成本前收益=年賒銷額-現(xiàn)金折扣–變動(dòng)成本信用成本=應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本+收賬費(fèi)用+壞賬損失二、計(jì)算扣除信用成本后收益：信用成本后收益=信用成本前收益-信用成本三、確定方案第二十八頁(yè)，共四十三頁(yè)。任務(wù)3.2應(yīng)收賬款管理2、制定信用政策3）采用合理的收賬政策監(jiān)督應(yīng)收賬款回收；催收應(yīng)收賬款；第二十九頁(yè)，共四十三頁(yè)。任務(wù)3.2應(yīng)收賬款管理3.2.2

應(yīng)收賬款的日常管理對(duì)客戶進(jìn)行追蹤分析；對(duì)應(yīng)收賬款的賬齡進(jìn)行分析；對(duì)應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析；3.2.3

檢查分析應(yīng)收賬款管理結(jié)果財(cái)務(wù)經(jīng)理制訂工作計(jì)劃；預(yù)測(cè)收益、成本費(fèi)用；第三十頁(yè)，共四十三頁(yè)。任務(wù)3.3存貨管理存貨：企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中為銷售或者耗用而儲(chǔ)備的物資，包括：材料、燃料、低值易耗品、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等。3.3.1

預(yù)測(cè)存貨最佳持有量1.存貨的分類與功能1）存貨的分類2）存貨的功能（一）保持生產(chǎn)或銷售的經(jīng)營(yíng)需要（防止缺貨）；（二）出自價(jià)格的考慮（批量折扣）。存貨管理的目標(biāo)：在各種存貨成本與存貨效益間平衡。第三十一頁(yè)，共四十三頁(yè)。案例鏈接：戴爾的零庫(kù)存戴爾的零庫(kù)存.doc任務(wù)3.3存貨管理第三十二頁(yè)，共四十三頁(yè)。TCa=訂貨成本+購(gòu)置成本=F1+D/QxK+DU任務(wù)3.3存貨管理2.存貨最佳持有量預(yù)測(cè)方法及運(yùn)用1）經(jīng)濟(jì)訂貨批量法（1）存貨相關(guān)成本①進(jìn)貨成本（TC

a）：取得存貨而支出的成本。包括：進(jìn)價(jià)（購(gòu)置成本）+進(jìn)貨費(fèi)(訂貨成本）第三十三頁(yè)，共四十三頁(yè)。2.存貨最佳持有量預(yù)測(cè)方法及運(yùn)用1）經(jīng)濟(jì)訂貨批量法（1）存貨相關(guān)成本②儲(chǔ)存成本（TC

C）：持有存貨而發(fā)生的成本。包括：固定成本（F2）：倉(cāng)庫(kù)折舊、倉(cāng)庫(kù)職工固定工資等；變動(dòng)成本（Kc）：存貨占用利息、保險(xiǎn)費(fèi)、毀損變質(zhì)損失等。TCc=固定成本+變動(dòng)成本=F2+Q/2

x

Kc（三）缺貨成本（TC

s）：供應(yīng)中斷而造成的損失。不易計(jì)量，與存貨儲(chǔ)備量反向相關(guān)。任務(wù)3.3存貨管理第三十四頁(yè)，共四十三頁(yè)。任務(wù)3.3存貨管理2.存貨最佳持有量預(yù)測(cè)方法及運(yùn)用1）經(jīng)濟(jì)訂貨批量法Min（TC）TC=TC

a+TC

c+TC

s=取得成本+儲(chǔ)存成本+缺貨成本TCa↑

TC

c↑

TC

s↓；TC

a

↓

TC

c↓

TC

s↑第三十五頁(yè)，共四十三頁(yè)。任務(wù)3.3存貨管理2.存貨最佳持有量預(yù)測(cè)方法及運(yùn)用2）經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型（EOQ)模型的假設(shè)條件：1、能及時(shí)補(bǔ)充存貨，一訂即有；2、集中到貨，而非陸續(xù)入庫(kù)；3、不允許出現(xiàn)缺貨，即TCs=0；4、需求量穩(wěn)定，并且能預(yù)測(cè)，即D為常數(shù)；5、存貨單價(jià)不變，即U為常數(shù)；6、現(xiàn)金充足，不會(huì)因缺錢(qián)而影響訂貨；7、所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足。第三十六頁(yè)，共四十三頁(yè)。任務(wù)3.3存貨管理2.存貨最佳持有量預(yù)測(cè)方法及運(yùn)用2）經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型（EOQ)第三十七頁(yè)，共四十三頁(yè)。任務(wù)3.3存貨管理2.

存貨最佳持有量預(yù)測(cè)方法及運(yùn)用2）經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型（EOQ)第三十八頁(yè)，共四十三頁(yè)。任務(wù)3.3存貨管理2.存貨最佳持有量預(yù)測(cè)方法及運(yùn)用2）經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型（EOQ)(3)、數(shù)量折扣下的經(jīng)濟(jì)批量模型現(xiàn)實(shí)中大批量采購(gòu)都有折扣，因此存貨進(jìn)價(jià)成本與Q相關(guān)。TC=存貨進(jìn)價(jià)+相關(guān)訂貨成本+相關(guān)儲(chǔ)存成本步驟：1、按基本經(jīng)濟(jì)批量模型確定Q；2、代入Q計(jì)算TC；3、計(jì)算折扣時(shí)的進(jìn)貨批量時(shí)的存貨相關(guān)總成本；4、比較不同進(jìn)貨批量的存貨相關(guān)總成本，取低者。第三十九頁(yè)，共四十三頁(yè)。缺