新編酒店財(cái)務(wù)管理

新編酒店財(cái)務(wù)管理第一章總論緒論酒店業(yè)是我國對外開放較早的產(chǎn)業(yè)之一。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的建立和完善，酒店業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)已經(jīng)形成，產(chǎn)業(yè)地位已經(jīng)確立。各項(xiàng)管理工作也得以逐步完善。從管理內(nèi)容看，酒店管理包括對人、財(cái)、物等各個(gè)方面的管理，而財(cái)務(wù)管理是各項(xiàng)管理工作的基礎(chǔ)。首先，財(cái)務(wù)管理為酒店經(jīng)營籌集資金，為各項(xiàng)管理工作的開展奠定了資金基礎(chǔ)；其次，財(cái)務(wù)管理注重合理利用資金，以提高酒店各項(xiàng)管理工作的效率；再次，財(cái)務(wù)管理研究并規(guī)劃投資，合理確定酒店經(jīng)營規(guī)模，充分利用酒店閑置資金，提高資金使用效果；最后，財(cái)務(wù)管理注重酒店的收益分配管理，是酒店各項(xiàng)管理工作的成果及經(jīng)營效益的最終體現(xiàn)。所以。財(cái)務(wù)管理是酒店各項(xiàng)管理工作的核心。酒店是以提供住宿、餐飲、交通、娛樂、健身等服務(wù)為主的綜合性企業(yè)，它所提供的產(chǎn)品除部分是有形的產(chǎn)品以外，絕大部分都是無形的服務(wù)。隨著酒店為客人和客戶提供產(chǎn)品和服務(wù)，其再生產(chǎn)過程得以不斷進(jìn)行：酒店從利用各種融資渠道融通經(jīng)營周轉(zhuǎn)所需資金開始，將所籌集的資金用于購買經(jīng)營所需要的物資，聘請必須的各類人才，合理組織經(jīng)營過程來為客戶提供產(chǎn)品和服務(wù)，并及時(shí)收回資金。如此循環(huán)往復(fù)，構(gòu)成酒店經(jīng)營活動(dòng)的全過程。財(cái)務(wù)管理正是在酒店經(jīng)營活動(dòng)的全過程中對資金的各種轉(zhuǎn)化形態(tài)進(jìn)行合理有效的管理與控制，以提高酒店的經(jīng)濟(jì)效益。第一節(jié)酒店財(cái)務(wù)管理概論一、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容及對象酒店經(jīng)營的全過程，表現(xiàn)為資金的流轉(zhuǎn)過程：首先酒店需要通過借款、商業(yè)信用、發(fā)行債券或增加股東投資等方式籌集經(jīng)營所必需的資金，然后將籌集的資金用于添置必備的固定資產(chǎn)、購買經(jīng)營所必需的材料、雇請必須的各種人才，以便為客戶提供用餐、住宿、娛樂、購物等各項(xiàng)產(chǎn)品和服務(wù)，并通過現(xiàn)銷或賒銷的方式在提供產(chǎn)品或服務(wù)的當(dāng)期或以后某一特定時(shí)期收回資金，以便繼續(xù)進(jìn)行經(jīng)營。如此循環(huán)往復(fù)。酒店財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容就是要在資金的流轉(zhuǎn)過程中適時(shí)保障經(jīng)營所需要的資金、充分利用資金創(chuàng)造最大收益并將酒店創(chuàng)造的收益進(jìn)行合理分配。具體表現(xiàn)為：1．籌資?；I集資金是酒店經(jīng)營活動(dòng)的前提和基礎(chǔ)，也是酒店開展財(cái)務(wù)管理工作的起點(diǎn)。酒店籌資決策要解決的是向誰籌資、何時(shí)籌資、籌集多少的問題，為此，必須認(rèn)真研究分析酒店經(jīng)營過程中的資金需要量，合理預(yù)計(jì)使用期限，客觀分析融資渠道、融資方式、資金成本，以確定最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)，使籌資成本和籌資風(fēng)險(xiǎn)相配比。2．投資。資金投放是酒店為獲取收益而發(fā)生的各種現(xiàn)金流出，其管理的核心是如何使資金運(yùn)用最合理、資金收益盡可能最大。為此，需要將資金有效配置到酒店的各職能部門以使資金占用合理化，并客觀進(jìn)行證券分析與評價(jià)，科學(xué)運(yùn)用投資組合，在保障酒店正常經(jīng)營活動(dòng)的前提下，保持合理的現(xiàn)金持有量，在盡量減少投資風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)下，實(shí)現(xiàn)投資收益最大化。3．利潤分配。利潤分配是指在酒店經(jīng)營獲取的利潤中，有多少作為回報(bào)還給投資者，有多少留在酒店內(nèi)部作為發(fā)展基金，其核心問題是確定合理的股利支付率，既要使投資者能獲取滿意的投資回報(bào)，又要使酒店能夠具有發(fā)展后勁。為此，酒店需要制定最佳的利潤分配政策，使酒店具有較好的未來發(fā)展前景。財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容表現(xiàn)為資金運(yùn)動(dòng)的全過程：首先酒店需要通過發(fā)行股票、借款、發(fā)行債券或利用商業(yè)信用等方式籌集經(jīng)營所需要的資金，這些資金一部分用于購買經(jīng)營所需要的各種材料、用于支付職工工資、用于設(shè)備及用品的日常維護(hù)等方面，實(shí)現(xiàn)資金的短期循環(huán)；這些資金的另一部分用于購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他長期資產(chǎn)，這部分資產(chǎn)的價(jià)值在使用中以折舊或攤銷的形式逐步減少，通過酒店對外提供服務(wù)逐步收回，實(shí)現(xiàn)資金的長期循環(huán)。酒店通過經(jīng)營對外提供服務(wù)，獲取收益，收回資金，如此循環(huán)往復(fù)。所以，酒店財(cái)務(wù)管理的對象是酒店的資金運(yùn)動(dòng)。它是對酒店資金進(jìn)行計(jì)劃、控制、決策、分析，促使資金合理運(yùn)動(dòng)、提高酒店資金運(yùn)動(dòng)效率的一種管理活動(dòng)。二、酒店財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)酒店作為一個(gè)盈利性的組織，最直接的目標(biāo)就是盈利，即酒店經(jīng)營過程中獲取的各項(xiàng)收入扣除為獲取收入而發(fā)生的各項(xiàng)耗費(fèi)以后的差額，用數(shù)量關(guān)系表示為：收入一費(fèi)用=利潤酒店在經(jīng)營過程中，需要通過各種方式籌集經(jīng)營所需要的資金用于經(jīng)營，通過對外提供服務(wù)獲取收入；同時(shí)必然要消耗餐飲原材料、客房物品、固定資產(chǎn)折舊、員工工資等各項(xiàng)費(fèi)用，在一定時(shí)期收入與費(fèi)用相配比的結(jié)果就是酒店的利潤。酒店實(shí)現(xiàn)的利潤一部分以紅利的形式分配給股東，分配后的剩余部分繼續(xù)保留在酒店內(nèi)部，形成酒店用于維持繼續(xù)發(fā)展的基金，即酒店的留存收益。酒店股東投資的財(cái)產(chǎn)和經(jīng)營過程中形成的留存收益共同構(gòu)成酒店的股東權(quán)益。股東通過對酒店投資及酒店經(jīng)營所形成的權(quán)利取得對酒店經(jīng)營活動(dòng)的控制權(quán)、決策權(quán)、酒店盈利的分配權(quán)、酒店清算時(shí)對剩余資產(chǎn)的要求權(quán)等。酒店股東擁有的這些權(quán)利就是他們的財(cái)富。追求利潤最大化的直接目標(biāo)必然會(huì)使酒店股東財(cái)富實(shí)現(xiàn)最大化。所以，酒店財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是酒店股東權(quán)益的最大化。三、酒店財(cái)務(wù)管理的職能職能是指客觀存在于某一事務(wù)中的功能。酒店財(cái)務(wù)管理職能是指在其資金運(yùn)動(dòng)過程中所具有的計(jì)劃、決策、控制、分析等功能。1．財(cái)務(wù)計(jì)劃。財(cái)務(wù)計(jì)劃是對酒店未來的財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行科學(xué)安排與籌劃的一種管理職能。酒店財(cái)務(wù)部根據(jù)酒店內(nèi)部和外部因素的歷史、現(xiàn)實(shí)以及未來的相關(guān)信息，對酒店財(cái)務(wù)活動(dòng)的趨勢，運(yùn)用科學(xué)的技術(shù)手段和數(shù)學(xué)方法，進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測和估計(jì)，制定計(jì)劃指標(biāo)，擬定增收節(jié)支措施，協(xié)調(diào)各項(xiàng)計(jì)劃指標(biāo)。酒店財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容包括：資金籌集計(jì)劃、固定資產(chǎn)投資和折舊計(jì)劃、流動(dòng)資產(chǎn)占用和周轉(zhuǎn)計(jì)劃、經(jīng)營收支及利潤計(jì)劃等。2．財(cái)務(wù)決策。財(cái)務(wù)決策是在酒店財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中，根據(jù)有關(guān)方面的情況和信息，選擇達(dá)到預(yù)期目標(biāo)的途徑與方式的管理活動(dòng)。財(cái)務(wù)決策是酒店財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的首要職能。在酒店籌資、投資及利潤分配活動(dòng)過程中，時(shí)刻伴隨著財(cái)務(wù)決策，小至影響所涉不超過一年的短期決策。如短期借款決策、存貨購置決策等；大至影響所涉超過一年以上、涉及金額較大的長期決策。如長期籌資決策、固定資產(chǎn)及其他長期投資決策等。3．財(cái)務(wù)控制。財(cái)務(wù)控制是為了達(dá)到預(yù)定目標(biāo)而對酒店財(cái)務(wù)活動(dòng)、酒店財(cái)務(wù)關(guān)系進(jìn)行協(xié)調(diào)的行為。酒店財(cái)務(wù)活動(dòng)從貨幣資金籌集開始，到貨幣資金收回為止，經(jīng)歷了資金籌集、資金投放、資金耗費(fèi)、資金收回和資金分配等幾個(gè)階段，這幾個(gè)階段相互銜接、相互作用，財(cái)務(wù)控制就是要依賴于充足的信息、借助于有效的管理手段，對酒店整個(gè)資金流程實(shí)現(xiàn)有效的協(xié)調(diào)。同時(shí)，在資金流轉(zhuǎn)過程中，酒店財(cái)務(wù)部門需要努力協(xié)調(diào)與投資者和受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，維護(hù)投資者和受資者的合法權(quán)益；需要認(rèn)真處理與債權(quán)人、債務(wù)人以及往來客戶之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，保障債權(quán)債務(wù)各方的經(jīng)濟(jì)利益；需要正確對待與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，認(rèn)真履行納稅義務(wù)，及時(shí)足額納稅；需要注重與員工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，完善內(nèi)部分配制度，充分調(diào)動(dòng)職工個(gè)人的主觀能動(dòng)性；需要完善酒店內(nèi)部各部門之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，嚴(yán)格分清各部門的財(cái)務(wù)責(zé)任，有效發(fā)揮激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制的作用。4．財(cái)務(wù)分析。財(cái)務(wù)分析是運(yùn)用專門的方法對酒店過去的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果以及未來的經(jīng)營前景所做的一種評價(jià)。通過財(cái)務(wù)分析，可以檢查計(jì)劃的完成情況，分析產(chǎn)生差異的原因，不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，幫助決策者進(jìn)行科學(xué)決策，對酒店未來經(jīng)營進(jìn)行合理預(yù)計(jì)，掌握財(cái)務(wù)活動(dòng)的規(guī)律，不斷完善財(cái)務(wù)工作。四、酒店財(cái)務(wù)管理環(huán)境酒店財(cái)務(wù)管理是一個(gè)與外界進(jìn)行物資、資金、信息交換的開放系統(tǒng)。酒店開展財(cái)務(wù)管理工作，需要與酒店內(nèi)部其他工作部門及外界發(fā)生各種聯(lián)系，它們相互作用，共同構(gòu)成酒店財(cái)務(wù)管理環(huán)境。酒店財(cái)務(wù)管理環(huán)境可以分為宏觀環(huán)境和微觀環(huán)境。(一)宏觀環(huán)境1．經(jīng)濟(jì)環(huán)境。國家總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是影響酒店發(fā)展的重要因素。國家經(jīng)濟(jì)增長速度快，就會(huì)給酒店提供較多的發(fā)展機(jī)遇，酒店在市場中進(jìn)行物資購銷、服務(wù)提供、投籌資行為以及人才招聘等就相對規(guī)范。只要酒店抓住機(jī)遇，利用市場合理配置資源，加強(qiáng)酒店內(nèi)部管理，就能有效促進(jìn)酒店經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展。2．法律環(huán)境。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，利用法律手段調(diào)節(jié)、管理經(jīng)濟(jì)已成為發(fā)展的趨勢。完善的法律體系，能對酒店的設(shè)立、運(yùn)營、破產(chǎn)進(jìn)行規(guī)范，對酒店內(nèi)部管理制度、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度進(jìn)行規(guī)范，對酒店管理人員的行為進(jìn)行規(guī)范。國家法律制度的不斷完善，要求酒店財(cái)務(wù)管理人員學(xué)法、懂法、守法，提高法律意識，自覺維護(hù)酒店權(quán)益。3．政治環(huán)境。政治以經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)，并為經(jīng)濟(jì)服務(wù)。政治環(huán)境對酒店的影響，一方面體現(xiàn)在政府對酒店發(fā)展的管理上，規(guī)范政府行為，明確政府管理的權(quán)限和管理程序，防止因政府官員個(gè)人的決策失誤對酒店發(fā)展產(chǎn)生影響；另一方面體現(xiàn)在國家政治局勢的穩(wěn)定。它能極大地吸引國外旅游者，開拓本國旅游市場，為本國旅游業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好、安全的氛圍，從而促進(jìn)酒店內(nèi)部各項(xiàng)工作的全面發(fā)展。(二)微觀環(huán)境1．酒店發(fā)展目標(biāo)。酒店發(fā)展目標(biāo)是酒店經(jīng)營活動(dòng)所期望達(dá)到的境地與結(jié)果。酒店發(fā)展目標(biāo)直接影響著酒店的財(cái)務(wù)管理工作，為酒店財(cái)務(wù)管理決策提供了依據(jù)與標(biāo)準(zhǔn)。酒店財(cái)務(wù)管理工作必須服務(wù)于酒店發(fā)展目標(biāo)。2．酒店內(nèi)部管理組織結(jié)構(gòu)。酒店內(nèi)部管理組織結(jié)構(gòu)能有效決定酒店內(nèi)部管理層次，明確管理與被管理的關(guān)系，能有效規(guī)范管理權(quán)限，嚴(yán)格管理制度，使相關(guān)工作之間相互制約，共同維護(hù)酒店利益，保護(hù)酒店財(cái)產(chǎn)的完整。3．酒店企業(yè)文化。現(xiàn)代酒店管理都十分注重企業(yè)文化建設(shè)，將人的意識、心理、價(jià)值觀、行為方式以及人際關(guān)系等作為酒店管理的重要內(nèi)容，試圖通過建立一套團(tuán)結(jié)、協(xié)作、奮發(fā)向上的信念，對每一位員工產(chǎn)生影響。優(yōu)秀的企業(yè)文化，具有強(qiáng)烈的凝聚力、感召力、驅(qū)動(dòng)力，使酒店每一位員工創(chuàng)造一流的服務(wù)，兢兢業(yè)業(yè)做好每一項(xiàng)工作。它有利于培養(yǎng)優(yōu)秀員工與各類管理人才，提高酒店財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)效益及工作成效。第二節(jié)酒店財(cái)務(wù)管理組織及財(cái)務(wù)人員職業(yè)素質(zhì)搞好酒店財(cái)務(wù)管理，必須建立健全酒店財(cái)務(wù)管理組織，明確酒店內(nèi)部各部門以及酒店財(cái)務(wù)部門的內(nèi)部分工、權(quán)責(zé)，做到權(quán)責(zé)分明。一、酒店財(cái)務(wù)管理組織(一)酒店現(xiàn)代企業(yè)制度現(xiàn)代企業(yè)制度是"產(chǎn)權(quán)明晰、責(zé)權(quán)分明、政企分開、管理科學(xué)"的企業(yè)組織形式，是在市場經(jīng)濟(jì)條件下以公司制為主體的最有效的企業(yè)組織形式。按產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和所有者對企業(yè)經(jīng)營責(zé)任的大小，現(xiàn)代企業(yè)組織形式有以下幾種：1．個(gè)體業(yè)主制。個(gè)體企業(yè)是指在境內(nèi)設(shè)立的，由一個(gè)自然人投資，企業(yè)財(cái)產(chǎn)為投資者個(gè)人所有，投資者以個(gè)人財(cái)產(chǎn)對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任的經(jīng)營實(shí)體。這是一種最簡單的企業(yè)組織。其特點(diǎn)是：①所有者和經(jīng)營者合一，個(gè)體業(yè)主既是企業(yè)的所有者，又是企業(yè)的經(jīng)營者；②企業(yè)通常資本數(shù)額不大，經(jīng)營規(guī)模較?。虎蹅€(gè)體業(yè)主獨(dú)立享有經(jīng)營成果，對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任；④企業(yè)內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置簡單，經(jīng)營管理方式靈活；⑤不需要支付企業(yè)所得稅，企業(yè)利潤所得按個(gè)人所得稅繳納；⑥企業(yè)存續(xù)期隨著個(gè)體業(yè)主的死亡、轉(zhuǎn)業(yè)而終結(jié)。我國酒店業(yè)屬于個(gè)體業(yè)主制的企業(yè)相對較少。2．合伙制。合伙企業(yè)是由兩個(gè)或兩個(gè)以上合伙人訂立合伙協(xié)議，共同出資，合伙經(jīng)營，共享收益，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任的營利性組織。其特點(diǎn)是：①合伙人對合伙企業(yè)所負(fù)債務(wù)承擔(dān)連帶無限清償責(zé)任；②合伙企業(yè)存續(xù)期隨著合伙人的死亡、撤出而終結(jié)。合伙人如需轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)，需征得其他合伙人的同意；③不需支付企業(yè)所得稅，合伙人依其所得繳納個(gè)人所得稅；④合伙企業(yè)通常規(guī)模不會(huì)很大，籌集資金相對不易。3．公司制。公司制企業(yè)是按照《公司法》組織、登記而成立的、具有獨(dú)立法人資格的企業(yè)組織。其特點(diǎn)是：①公司是獨(dú)立的企業(yè)法人；②以營利為目的；③公司所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離；④公司所有者對公司所負(fù)債務(wù)依其投資金額承擔(dān)有限責(zé)任；⑤按照公司經(jīng)營所得繳納企業(yè)所得稅?，F(xiàn)代酒店企業(yè)大多采用公司制形式。按股東責(zé)任劃分，公司的組織形式有：①有限責(zé)任公司：由兩個(gè)以上股東共同出資，每個(gè)股東以其認(rèn)繳的出資額對公司承擔(dān)有限責(zé)任，公司以全部資產(chǎn)對其債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。②股份有限公司：全部資本由等額股份構(gòu)成，通過發(fā)行股票籌集資本，股東以其所認(rèn)購股份對公司承擔(dān)責(zé)任，公司以全部資產(chǎn)對公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。③無限責(zé)任公司：由無限責(zé)任股東組成的公司，股東除對公司負(fù)有一定的出資義務(wù)外，還須對公司債權(quán)人負(fù)無限責(zé)任，各股東之間負(fù)連帶責(zé)任。④兩合公司：由負(fù)無限責(zé)任的股東與負(fù)有限責(zé)任的股東組成的公司。我國《公司法》規(guī)定，公司只包括股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種。(二)酒店組織結(jié)構(gòu)酒店作為公司制組織，為維護(hù)酒店經(jīng)營的正常周轉(zhuǎn)、實(shí)現(xiàn)股東利益的最大化，需要在酒店內(nèi)部進(jìn)行合理的分工與合作，明確不同層次的崗位及人員的權(quán)利與職責(zé)，形成酒店內(nèi)部目標(biāo)、人員、崗位、職責(zé)、信息等之間的相互協(xié)作、相互監(jiān)督的關(guān)系，這就是酒店的組織結(jié)構(gòu)。我國酒店組織機(jī)構(gòu)大多是根據(jù)客人在酒店內(nèi)的活動(dòng)類型設(shè)立的，可以分為直接為客人提供服務(wù)的業(yè)務(wù)部門和間接為客人服務(wù)的職能保障部門兩種類型，前者如前廳部、客房部、餐飲部、商品部、娛樂部等，后者如工程部、保安部、財(cái)務(wù)部、人事部等。其組織結(jié)構(gòu)形式可參閱下圖：(三)酒店財(cái)務(wù)管理組織形式酒店財(cái)務(wù)部一般由會(huì)計(jì)部和成本控制部組成，負(fù)責(zé)酒店日常收支管理和成本控制工作。酒店財(cái)務(wù)部依據(jù)我國《會(huì)計(jì)法》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》以及國家相關(guān)的法律法規(guī)和酒店實(shí)際經(jīng)營情況，設(shè)置會(huì)計(jì)科目、組織會(huì)計(jì)核算、實(shí)行會(huì)計(jì)監(jiān)督，并進(jìn)行財(cái)務(wù)籌劃、組織財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)和進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。酒店財(cái)務(wù)部在前廳和餐飲部以及其他業(yè)務(wù)部門設(shè)置收銀點(diǎn)，收集并統(tǒng)計(jì)每天的營業(yè)收入。為確保營業(yè)收人的準(zhǔn)確性，財(cái)務(wù)部設(shè)專人進(jìn)行日審和夜審；同時(shí)根據(jù)收付款業(yè)務(wù)需要設(shè)置總出納，對酒店每天的現(xiàn)金收支進(jìn)行管理，并定期檢查各部門的備用金；設(shè)置應(yīng)付賬處，對酒店物資采購的賬簿進(jìn)行登記，對賬款支付進(jìn)行管理；設(shè)置總賬部對酒店費(fèi)用的發(fā)生進(jìn)行記錄與分析，對固定資產(chǎn)的購置、使用及報(bào)廢全過程進(jìn)行管理；設(shè)置工資部對酒店所有員工的工資、福利、津貼、獎(jiǎng)金以及扣款、個(gè)人所得稅等進(jìn)行核算與管理；設(shè)置信貸收款部對酒店的債權(quán)進(jìn)行管理，對債務(wù)人的信用進(jìn)行分析，及時(shí)催收酒店賬款；設(shè)置成本控制部，對酒店餐飲成本及商品成本消耗進(jìn)行監(jiān)督控制，及時(shí)編制成本報(bào)告，進(jìn)行成本分析；設(shè)置收貨部，對酒店購人存貨進(jìn)行驗(yàn)收、發(fā)出存貨進(jìn)行登記，并保障存貨儲(chǔ)存條件的適宜。其組織機(jī)構(gòu)形式可參閱下圖。二、酒店財(cái)務(wù)人員素質(zhì)財(cái)務(wù)人員素質(zhì)是在財(cái)務(wù)管理工作中財(cái)務(wù)人員必須具備的文化、道德素質(zhì)的統(tǒng)一。它直接影響財(cái)務(wù)人員對酒店經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的主觀判斷和對法規(guī)規(guī)范的執(zhí)行，影響財(cái)務(wù)工作質(zhì)量。(一)文化素質(zhì)1．專業(yè)知識及相關(guān)知識。酒店財(cái)務(wù)人員必須具備財(cái)會(huì)基礎(chǔ)理論知識和其他相關(guān)專業(yè)理論知識，包括會(huì)計(jì)核算及監(jiān)督知識、財(cái)務(wù)管理知識、審計(jì)、金融與法律知識，計(jì)算機(jī)及外語能力等。并能隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，及時(shí)接受和掌握新知識，研究新問題，不斷學(xué)習(xí)和運(yùn)用新知識指導(dǎo)酒店財(cái)務(wù)工作，具備終生學(xué)習(xí)能力。2．職業(yè)判斷能力。能依據(jù)現(xiàn)行法律、法規(guī)及其他有關(guān)政策和信息，對酒店所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)、面臨的風(fēng)險(xiǎn)等做出正確的估計(jì)，以判斷其對財(cái)務(wù)決策的價(jià)值。3．財(cái)務(wù)信息加工能力。能用現(xiàn)代化技術(shù)手段，采用科學(xué)的分析方式，對酒店財(cái)務(wù)信息進(jìn)行加工、整理，提供可供決策的財(cái)務(wù)信息。4．預(yù)測決策能力。能對酒店未來財(cái)務(wù)發(fā)展進(jìn)行合理預(yù)算、對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效預(yù)測與控制、對酒店資金運(yùn)轉(zhuǎn)過程及籌資投資方案等進(jìn)行科學(xué)的分析，并對酒店經(jīng)營過程進(jìn)行決策。5．表達(dá)能力。酒店財(cái)務(wù)人員必須具備良好的口頭表達(dá)能力和文字表達(dá)能力，能以清晰、準(zhǔn)確、簡潔、流利的語言解釋會(huì)計(jì)政策、法規(guī)和其他有關(guān)問題，思路清楚，邏輯性強(qiáng)；能熟練而準(zhǔn)確地起草規(guī)范化的工作文件，有一定的理論水平和寫作能力。6．人際交往能力。酒店財(cái)務(wù)人員必須能把原則的堅(jiān)定性和方法的靈活性結(jié)合起來，努力協(xié)調(diào)相關(guān)部門及人員的利益關(guān)系，減少工作阻力。7．開拓創(chuàng)新能力。酒店財(cái)務(wù)人員必須有創(chuàng)新意識，使財(cái)會(huì)工作既能適應(yīng)社會(huì)的發(fā)展、國家法律法規(guī)的變化，以及酒店經(jīng)營策略的改進(jìn)，又能有利于促進(jìn)酒店改善管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。(二)職業(yè)素質(zhì)1．遵紀(jì)守法。遵守國家憲法、法律和各項(xiàng)法規(guī)，遵守《會(huì)計(jì)法》和國家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度及其他有關(guān)財(cái)經(jīng)制度。2．客觀公正、誠實(shí)可信。實(shí)事求是，如實(shí)反映情況，敢講真話；不弄虛作假，辦事公道，誠實(shí)不欺；堅(jiān)持原則，恪守信用，不徇私情。3．廉潔自律。在工作和生活中重情操、講廉潔，不損公肥私、損人利己。4．敬業(yè)愛崗。對工作認(rèn)真負(fù)責(zé)，熱愛和精通本職工作，努力鉆研業(yè)務(wù)，勇于承擔(dān)責(zé)任。5．團(tuán)結(jié)協(xié)作。謙遜、禮貌、寬容，善于與人相處，能與人有效合作，促使財(cái)務(wù)部內(nèi)部形成高度的凝聚力。6．保守商業(yè)秘密。未經(jīng)授權(quán)或根據(jù)法律、法規(guī)規(guī)定，不得泄露工作中的秘密。三、酒店財(cái)務(wù)總監(jiān)的角色定位(一)財(cái)務(wù)總監(jiān)的角色定位酒店財(cái)務(wù)總監(jiān)是對酒店的財(cái)務(wù)活動(dòng)和會(huì)計(jì)活動(dòng)進(jìn)行管理和監(jiān)督的酒店高級管理人員，對加強(qiáng)酒店財(cái)務(wù)管理工作，規(guī)范財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)行為，保證財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，維護(hù)酒店資產(chǎn)的安全和建立有效的酒店資產(chǎn)保值增值機(jī)制負(fù)有主要責(zé)任。酒店業(yè)是我國對外開放較早的行業(yè)，行業(yè)內(nèi)部管理相對規(guī)范，行業(yè)競爭也很激烈，財(cái)務(wù)總監(jiān)需要對自己在酒店內(nèi)的角色進(jìn)行準(zhǔn)確定位，積極參與酒店經(jīng)營決策和戰(zhàn)略管理，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)總監(jiān)的監(jiān)管作用，為酒店創(chuàng)造一個(gè)足以實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)和獲得持續(xù)發(fā)展能力的財(cái)務(wù)支持系統(tǒng)。面對激烈的市場競爭，酒店為規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，防范資產(chǎn)流失，保障酒店資產(chǎn)保值增值，在內(nèi)部需要建立一個(gè)反應(yīng)靈敏、分工明確、監(jiān)控嚴(yán)密、規(guī)范高效的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)。酒店財(cái)務(wù)總監(jiān)的主要職責(zé)就是在酒店內(nèi)部建立這一有效的財(cái)務(wù)保障系統(tǒng)，積極參與酒店經(jīng)營的全過程，提出全新的財(cái)務(wù)管理理念，強(qiáng)化酒店的財(cái)務(wù)管理，幫助酒店經(jīng)理進(jìn)行科學(xué)決策，并對執(zhí)行決策的全過程進(jìn)行監(jiān)督，以保證酒店經(jīng)營目標(biāo)的有效實(shí)施，具體體現(xiàn)在以下幾方面：1．協(xié)助酒店經(jīng)理擬定年度預(yù)算方案、費(fèi)用開支計(jì)劃、籌資融資計(jì)劃、利潤分配方案、虧損彌補(bǔ)方案等。2．負(fù)責(zé)組織編制財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)和審計(jì)計(jì)劃，協(xié)調(diào)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)計(jì)劃、業(yè)務(wù)計(jì)劃，組織并監(jiān)控日常的財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)和審計(jì)活動(dòng)。組織經(jīng)濟(jì)核算，實(shí)施經(jīng)濟(jì)責(zé)任制，審核酒店的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和審計(jì)制度，審核各種財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和審計(jì)報(bào)告，并及時(shí)上報(bào)酒店經(jīng)理。3．參與擬定酒店資金使用調(diào)度、貸款擔(dān)保、對外投資、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組等重大經(jīng)營決策活動(dòng)。對董事會(huì)批準(zhǔn)的重大經(jīng)營計(jì)，劃方案的執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督。4．及時(shí)發(fā)現(xiàn)和制止酒店違反國家財(cái)經(jīng)法律、法規(guī)的行為和可能造成酒店資產(chǎn)損失的經(jīng)營行為。自覺貫徹執(zhí)行國家的各項(xiàng)財(cái)經(jīng)法律、法規(guī)，定期向酒店經(jīng)理及店委會(huì)報(bào)告酒店的資產(chǎn)運(yùn)作和財(cái)務(wù)情況。(二)財(cái)務(wù)總監(jiān)的基本素質(zhì)酒店財(cái)務(wù)總監(jiān)是健全酒店內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度，完善酒店決策、執(zhí)行和監(jiān)督體系的一個(gè)重要角色。為此，酒店財(cái)務(wù)總監(jiān)必須：1．具有高尚的職業(yè)道德。財(cái)務(wù)總監(jiān)應(yīng)具有堅(jiān)定正確的理想和信念，有維護(hù)酒店資產(chǎn)安全、確保資產(chǎn)保值增值的事業(yè)心和責(zé)任心，善于學(xué)習(xí)，敢于負(fù)責(zé)，忠于職守，遵紀(jì)守法，保持敏銳的觸角，捍衛(wèi)所有者的全部利益。2．具有扎實(shí)的財(cái)務(wù)知識和現(xiàn)代酒店管理基礎(chǔ)知識，熟悉經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)等方面的法律、法規(guī)，具有較強(qiáng)的業(yè)務(wù)能力和豐富的實(shí)務(wù)操作能力，熟悉審計(jì)規(guī)范和技巧。3．具有高超的協(xié)調(diào)能力，善于應(yīng)變。財(cái)務(wù)總監(jiān)既要堅(jiān)持原則，又要不失靈活機(jī)動(dòng)；既要對酒店經(jīng)理負(fù)責(zé)，也能與酒店員工相容；不僅要實(shí)施嚴(yán)格監(jiān)控，更要保證經(jīng)營業(yè)務(wù)的有效開展。優(yōu)秀的財(cái)務(wù)總監(jiān)不僅能處理、平衡復(fù)雜的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，更要善于處理、協(xié)調(diào)方方面面的矛盾關(guān)系。這樣才能使財(cái)務(wù)總監(jiān)的監(jiān)管作用行之有效。第三節(jié)入世對我國酒店財(cái)務(wù)管理的影響加入世界貿(mào)易組織(簡稱"人世")，是中國主動(dòng)參與經(jīng)濟(jì)全球化、融人世界經(jīng)濟(jì)主流的重要戰(zhàn)略選擇，是我國發(fā)展開放型經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求。2002年是我國人世的第一年，人世一年來，我國全面履行了在旅游服務(wù)領(lǐng)域所做出的承諾，國家旅游局在酒店業(yè)方面按照取消"境外消費(fèi)"限制的承諾，淡化了酒店有關(guān)"涉外"的規(guī)定，將涉外酒店星級標(biāo)準(zhǔn)修訂為酒店星級標(biāo)準(zhǔn)，把酒店的統(tǒng)計(jì)對象由原來的涉外酒店修改為星級酒店，確保了酒店星級評定、統(tǒng)計(jì)口徑與世界旅游業(yè)接軌。我國酒店業(yè)對外開放時(shí)間早、開放領(lǐng)域廣，經(jīng)過20多年的發(fā)展，已經(jīng)形成了可觀的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，承受外來沖擊的能力較強(qiáng)。人世后我國酒店業(yè)的發(fā)展獲得了更為廣闊的發(fā)展空間和機(jī)遇，酒店財(cái)務(wù)管理也隨之發(fā)生著重大的變革。一、入世對酒店財(cái)務(wù)管理環(huán)境的影響(一)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化的影響1．酒店發(fā)展的變動(dòng)趨勢。加入WT0后，我國產(chǎn)品可在WTO的l00多個(gè)成員國(地區(qū))中享受多邊的、無條件的、穩(wěn)定的最惠國待遇，這無疑將使我國跨國經(jīng)營活動(dòng)更加頻繁和復(fù)雜。尤其我國以文明古國聞名于世，豐富的文化資源會(huì)吸引越來越多的外國旅游者到國內(nèi)來觀光旅游。近幾年來我國參與國際事務(wù)活動(dòng)增多，舉辦國際級會(huì)展的條件日益成熟，通過會(huì)展業(yè)帶動(dòng)國內(nèi)旅游業(yè)以及酒店業(yè)的發(fā)展，已經(jīng)成為未來酒店業(yè)發(fā)展的方向之一。為此，這種世界經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展趨勢迫使酒店包括財(cái)務(wù)戰(zhàn)略在內(nèi)的所有戰(zhàn)略做出重大調(diào)整，使酒店必須對財(cái)務(wù)戰(zhàn)略重新做出選擇。同時(shí)，加入WT0之后，根據(jù)《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》的基本要求及與有關(guān)啪成員國達(dá)成的雙邊協(xié)議，國外酒店集團(tuán)可以比較容易進(jìn)入中國，通過直營連鎖、租借連鎖、管理經(jīng)營委托連鎖、特許加盟、業(yè)務(wù)聯(lián)系連鎖、會(huì)員連鎖等方式，使國內(nèi)酒店及時(shí)引進(jìn)國外先進(jìn)的酒店管理模式，并能有效促進(jìn)國內(nèi)酒店通過在國外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、輸出管理人才等方式實(shí)現(xiàn)跨國經(jīng)營，從而使酒店財(cái)務(wù)活動(dòng)跨國化。大量的外匯結(jié)算業(yè)務(wù)，經(jīng)常性項(xiàng)目和資本性項(xiàng)目的進(jìn)一步開放，外匯風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步增加，使得酒店外匯風(fēng)險(xiǎn)管理地位更顯突出。2．酒店財(cái)務(wù)管理的發(fā)展趨勢。按照比較優(yōu)勢理論，人世對我國原有一些受保護(hù)的部門和資本及技術(shù)密集型部門將產(chǎn)生較大的沖擊；而一些具有相對優(yōu)勢的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)以及已形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)且技術(shù)成熟的部將從中受益，這必定會(huì)影響到我國資金運(yùn)動(dòng)的方向及規(guī)模。我國旅游業(yè)作為第三產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，在國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中得以迅速崛起，奠定了其在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要位置。尤其酒店業(yè)是我國對外開放較早的行業(yè)，加入wm，可以促使一些酒店為了強(qiáng)化和重塑其競爭優(yōu)勢而進(jìn)行內(nèi)部重構(gòu)，或者采取并購、重組等方式實(shí)施外部擴(kuò)張。酒店內(nèi)部重構(gòu)時(shí)的資產(chǎn)剝離、相互之間并購時(shí)的資本運(yùn)作、破產(chǎn)時(shí)的重整和清算等等都將成為未來酒店財(cái)務(wù)管理的重要課題。(二)金融市場變化的影響加入WT0之后，根據(jù)《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》的基本要求及與有關(guān)wm成員國達(dá)成的雙邊協(xié)議，我國將逐步放松外資金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入的范圍和區(qū)域限制。越來越多的外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入我國，必將使我國金融市場發(fā)生全面而深遠(yuǎn)的變化，呈現(xiàn)出一些新的特征，從而對酒店業(yè)及其他企業(yè)的籌資投資產(chǎn)生極大的影響：1．金融市場規(guī)模的擴(kuò)大、資金供給的增加和金融工具的不斷創(chuàng)新，為我國酒店籌資、投資和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)提供了多種可供選擇的組合方式。2．金融創(chuàng)新豐富了金融工具品種，拓展了金融服務(wù)范圍，但同時(shí)也派生出利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、表外風(fēng)險(xiǎn)等新的風(fēng)險(xiǎn)，使金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)將成為人世后酒店財(cái)務(wù)管理面臨的最重要課題之一。3．國內(nèi)外金融市場競爭的加劇，促使我國金融機(jī)構(gòu)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的步伐進(jìn)一步加快，金融機(jī)構(gòu)自律性管理將進(jìn)一步加強(qiáng)，國家對金融市場的監(jiān)管也將迸一步規(guī)范，必將使金融市場配置資源的功能得以更加有效地發(fā)揮。這將使酒店在金融市場處于公平競爭的地位，只能憑借其良好的經(jīng)濟(jì)效益、看好的市場前景與持續(xù)高速的增長而獲得資金。4．加入WTO后金融市場的變化，使酒店無論在"真實(shí)資產(chǎn)"方面還是"金融資產(chǎn)"方面都將面臨許多新的投資機(jī)會(huì)。酒店可以通過對"真實(shí)資產(chǎn)"投資，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，尤其是適應(yīng)我國酒店未來發(fā)展的集團(tuán)化、品牌化、主題化、信息化、綠色化、國際化等發(fā)展趨勢的要求，對酒店進(jìn)行重組與資源優(yōu)化配置，以增強(qiáng)我國酒店在國際市場上的競爭能力；酒店通過對"金融資產(chǎn)"的投資，可以盤活資金，提高資金使用效率。投資的新變化，要求經(jīng)過合理的投資決策程序，進(jìn)一步提高酒店投資決策的及時(shí)性、合理性和科學(xué)性。(三)法規(guī)環(huán)境變化的影響為了避免商業(yè)伙伴問不必要的沖突和摩擦，WTO有一套各成員國必須恪守的，涉及貿(mào)易、結(jié)算、財(cái)務(wù)等諸多方面的規(guī)則。我國作為WT0的成員國，同樣受到規(guī)則的約束，人世后我國現(xiàn)行法律法規(guī)中那些與WTO規(guī)則有抵觸的條例將逐步被修改。財(cái)務(wù)管理人員如果不熟悉這種變化后的新的法律法規(guī)環(huán)境，可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)決策失誤，招致不必要的處罰或訴訟，甚至可能將自己推入破產(chǎn)或被惡意并購的深淵。加入WT0后，關(guān)稅將大幅削減，預(yù)計(jì)到2005年關(guān)稅平均稅率將降為10％左右，非關(guān)稅壁壘將逐步關(guān)稅化，其他各種主要稅種的收入也將受到不同的影響，這將直接影響我國各類企業(yè)的稅收籌劃。尤其酒店適應(yīng)集團(tuán)化、國際化發(fā)展的趨勢，不僅要熟悉國內(nèi)法律法規(guī)的變化，更要理解國外法律法規(guī)的相關(guān)內(nèi)容，用法律的手段維護(hù)酒店的利益。(四)人才環(huán)境變化的影響加入WTO后，企業(yè)間人力資源的競爭將更加激烈，尤其對酒店這一勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)更是如此。外資進(jìn)駐中國酒店業(yè)，開辦獨(dú)資、合資酒店時(shí)間較早，良好的工作環(huán)境和豐厚的薪金待遇，吸引了一批國內(nèi)優(yōu)秀的財(cái)務(wù)管理人才，也為國內(nèi)培養(yǎng)了一大批財(cái)務(wù)管理人才。面對激烈的市場環(huán)境，如何留住酒店業(yè)優(yōu)秀的財(cái)務(wù)管理人才，甚至吸引國外管理人才流人，將成為酒店業(yè)財(cái)務(wù)管理和人力資源管理的重要課題。此外，WTO推動(dòng)酒店財(cái)務(wù)國際化進(jìn)程，對財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)提出了更高要求：除了精通會(huì)計(jì)、審計(jì)、財(cái)務(wù)管理理論與方法，熟悉酒店經(jīng)營管理的全過程和與經(jīng)營管理有關(guān)的法律規(guī)范外，還須熟練掌握和運(yùn)用外語、計(jì)算機(jī)知識，具有全局觀念、組織協(xié)調(diào)能力和對資本市場的敏銳洞察力，要有開放性思維和創(chuàng)新意識。目前我國財(cái)務(wù)管理人員綜合素質(zhì)總體較低，提升財(cái)務(wù)管理人員整體素質(zhì)將成為財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要任務(wù)。(五)科學(xué)技術(shù)手段的影響新技術(shù)革命風(fēng)起云涌的今天，新技術(shù)的出現(xiàn)、運(yùn)用與更新的步伐都在不斷加快，知識經(jīng)濟(jì)、信息社會(huì)已成為當(dāng)代社會(huì)的主要特征，計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用已在人們的日常生活和工作中得到普及，而當(dāng)代酒店的創(chuàng)新也必須以高新技術(shù)手段為平臺和依托。酒店在信息化發(fā)展方面，需要將傳統(tǒng)的經(jīng)營方式與網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)緊密結(jié)合，加大對現(xiàn)有酒店企業(yè)網(wǎng)站、互聯(lián)網(wǎng)頁及軟件開發(fā)和更新升級方面的投資，加快發(fā)展電子商務(wù)，充分利用國際上比較成型的客戶資源系統(tǒng)(CRM)、供應(yīng)商系統(tǒng)(ERP)和信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，采用先進(jìn)的電腦預(yù)訂系統(tǒng)、電話呼叫系統(tǒng)、后臺管理系統(tǒng)等，使酒店企業(yè)的技術(shù)水平、管理水平盡快與國際接軌，向科學(xué)技術(shù)的應(yīng)用要效益。二、入世對酒店財(cái)務(wù)管理內(nèi)容的影響1．投資決策方面。市場上風(fēng)險(xiǎn)與收益并存，國際金融市場上存在著外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)；東道國政治風(fēng)險(xiǎn)與法律政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)對酒店財(cái)務(wù)管理的影響也不容忽視。尤其我國酒店業(yè)的集團(tuán)化、國際化發(fā)展，國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)與國際風(fēng)險(xiǎn)互相交錯(cuò)，共同影響酒店財(cái)務(wù)管理的決策。酒店財(cái)務(wù)總監(jiān)及其他決策者應(yīng)首先識別所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，再采用定性和定量分析方法，如敏感分析法、盈虧平衡分析法、概率分析法等，確定不同風(fēng)險(xiǎn)的存在，估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的大小及今后發(fā)展趨勢，結(jié)合酒店自身經(jīng)營的承受能力，比較、分析、權(quán)衡得失，選擇最佳方案，以較小風(fēng)險(xiǎn)取得較大收益，并采取一系列防范、保全、補(bǔ)償措施。這是加入WTO后的我國酒店業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)及其他決策者的必備素質(zhì)之一。2．籌資決策方面。無論股權(quán)籌資還是負(fù)債籌資，各種籌資方式將日益豐富多彩。酒店應(yīng)當(dāng)結(jié)合自己的實(shí)際情況及未來發(fā)展方向，勇于開拓進(jìn)取又不失沉穩(wěn)莊重，合理利用資金。3．日常資金運(yùn)營方面。由于酒店將面臨越來越激烈的國內(nèi)外競爭，酒店日常的經(jīng)營活動(dòng)能否正常運(yùn)行，直接受到酒店?duì)I運(yùn)資金能否周轉(zhuǎn)順暢的影響。酒店財(cái)務(wù)部門應(yīng)高度重視日常資金運(yùn)營，以保證酒店在國際競爭中得以生存和發(fā)展。三、入世對財(cái)務(wù)管理目標(biāo)、理論和方法的影響1．酒店財(cái)務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)該轉(zhuǎn)變?yōu)橐月男斜Ｗo(hù)環(huán)境、保證服務(wù)質(zhì)量、促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步等為前提，謀求股東財(cái)富最大化。因此，酒店需高度重視與股東、債權(quán)人、供應(yīng)商、國家等方面的財(cái)務(wù)關(guān)系，適時(shí)、適量、適度地籌集和運(yùn)用資金，滿足酒店經(jīng)營對資金的需要；不斷降低經(jīng)營成本，提高資金使用效率。2．各種財(cái)務(wù)管理理論將向開放化、技術(shù)化的方向發(fā)展。酒店籌資管理不但要完善資本結(jié)構(gòu)，而且要改進(jìn)權(quán)益資金內(nèi)部結(jié)構(gòu)和負(fù)債資金內(nèi)部結(jié)構(gòu)；尤其隨著國外酒店業(yè)以各種輸出人才、品牌等方式對我國酒店業(yè)投資，無形資產(chǎn)投資管理將起著越來越重要的作用。3．隨著我國加入WTO，酒店業(yè)的國際化發(fā)展將涌現(xiàn)出大量特殊的財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)。如酒店并購財(cái)務(wù)管理、酒店集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理等。要求以特殊的財(cái)務(wù)方法處理，例如資產(chǎn)剝離方法，就是將企業(yè)不良資產(chǎn)剝離掉，以部分優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)參與國際競爭，可以使酒店主營業(yè)務(wù)突出，形成酒店的主體競爭優(yōu)勢。四、入世對財(cái)務(wù)管理方式與組織的影響1．酒店財(cái)務(wù)管理的工作方式必須向市場經(jīng)濟(jì)體制下的現(xiàn)代化、信息化的模式轉(zhuǎn)變。加人WT0后，在開放的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，資金運(yùn)動(dòng)將日益從物資運(yùn)動(dòng)中獨(dú)立出來，財(cái)務(wù)管理工作將主動(dòng)支配酒店的再生產(chǎn)過程，引導(dǎo)酒店提供市場需要的服務(wù)，靈活地進(jìn)行各類有利可圖的投資，并根據(jù)市場需求調(diào)度資金，最大限度地實(shí)現(xiàn)酒店價(jià)值增值。2．財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)核算既相互聯(lián)系，又各有不同的職能。加入WT0后，財(cái)務(wù)部和會(huì)計(jì)部更有分別設(shè)立的必要，在財(cái)務(wù)部內(nèi)部再分設(shè)財(cái)務(wù)籌資、財(cái)務(wù)投資、資金結(jié)算等部門，及時(shí)、準(zhǔn)確地將各項(xiàng)財(cái)務(wù)信息上報(bào)主管人員，從而使財(cái)務(wù)管理工作真正貫穿于整個(gè)酒店經(jīng)營活動(dòng)的全過程。第四節(jié)現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理新理念在新的市場經(jīng)濟(jì)條件下，酒店為適應(yīng)激烈的市場競爭形勢、適應(yīng)旅游消費(fèi)模式的轉(zhuǎn)化趨勢、適應(yīng)我國酒店業(yè)國際化和集團(tuán)化發(fā)展趨勢、適應(yīng)現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展，酒店需要學(xué)習(xí)、借鑒國外酒店財(cái)務(wù)管理的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國國情，樹立不斷適應(yīng)市場發(fā)展的現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理新理念。一、成本控制和貨幣的時(shí)間價(jià)值理念(一)成本控制理念在日益競爭的市場經(jīng)濟(jì)中，客人對價(jià)格的敏感程度越來越高，價(jià)格因素成為酒店獲取競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵因素之一。在保障酒店服務(wù)質(zhì)量的前提下，酒店的服務(wù)價(jià)格會(huì)在競爭中趨于相對均衡。酒店為獲得競爭優(yōu)勢，就必須想辦法降低成本費(fèi)用消耗，獲取成本費(fèi)用的領(lǐng)先。為此，酒店需要注重規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、酒店經(jīng)營能力效率、存貨物資供應(yīng)的質(zhì)量與價(jià)格、存貨儲(chǔ)存和發(fā)放的過程控制、成本費(fèi)用的消耗、固定資產(chǎn)的更新、勞動(dòng)力成本的消耗、稅金的管理等全過程的控制，動(dòng)員全體員工在酒店經(jīng)營過程中廣泛參與成本控制活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)酒店高效率、低成本的管理效果。(二)貨幣時(shí)間價(jià)值理念貨幣時(shí)間價(jià)值反映的是一定量資金在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量的差額。貨幣之所以具有時(shí)間價(jià)值，是因?yàn)橘Y金的所有者讓渡資金的使用權(quán)，隨著資金在社會(huì)再生產(chǎn)過程中的運(yùn)動(dòng)和周轉(zhuǎn)，創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利益，并對資金的所有者進(jìn)行社會(huì)財(cái)富分配的一種形式。在酒店經(jīng)營過程中，需要注重酒店資金的時(shí)間價(jià)值，及時(shí)籌集所需資金，有效管理周轉(zhuǎn)資金，充分利用現(xiàn)有資金合理進(jìn)行長短期決策。尤其隨著我國市場經(jīng)濟(jì)改革的深入，國家深刻認(rèn)識到國有資本產(chǎn)權(quán)主體的缺位，導(dǎo)致國有資本的流失。為適應(yīng)完善的市場經(jīng)濟(jì)體制的要求，推動(dòng)酒店業(yè)的市場化進(jìn)程，消除政企不分與產(chǎn)權(quán)主體缺位的現(xiàn)狀，擺脫投資過熱的困局，我國在未來的幾年內(nèi)將對酒店業(yè)逐步實(shí)行"國退民進(jìn)"，對酒店進(jìn)行民營化與股份制改造，推行產(chǎn)權(quán)主體多元化，盡量避免非獨(dú)立經(jīng)濟(jì)實(shí)體的存在。為此，酒店在資金籌集、使用過程中要完全擺脫以前依賴國家投資撥款的一貫做法，盡量選擇適合酒店的資金籌集手段，及時(shí)籌集酒店經(jīng)營所需資金，盤活資金存量，發(fā)揮資金使用效率。二、風(fēng)險(xiǎn)與戰(zhàn)略管理理念(一)風(fēng)險(xiǎn)管理理念風(fēng)險(xiǎn)是在一定條件和一定時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動(dòng)程度。在激烈的市場經(jīng)濟(jì)中，由于市場經(jīng)營環(huán)境的變化和酒店經(jīng)營決策的制定，酒店的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)由于難以預(yù)料或無法控制的因素作用，實(shí)際收益與預(yù)計(jì)收益之間會(huì)發(fā)生背離，從而使酒店蒙受經(jīng)濟(jì)損失。為此，酒店財(cái)務(wù)部門和人員不能厭惡、躲避風(fēng)險(xiǎn)，而應(yīng)充分估計(jì)酒店可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用科學(xué)的手段衡量和分析風(fēng)險(xiǎn)，采用科學(xué)的決策組合盡量規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。(二)戰(zhàn)略管理理念酒店財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理是從確定酒店發(fā)展方向和戰(zhàn)略目標(biāo)人手，預(yù)測、分析酒店所處的內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境的變化，客觀評估酒店的優(yōu)勢與劣勢、機(jī)會(huì)與威脅，進(jìn)而制定出酒店的財(cái)務(wù)規(guī)劃，并對財(cái)務(wù)規(guī)劃進(jìn)行評估，再制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施方案，以指導(dǎo)酒店的財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)的全過程，使酒店資源得以優(yōu)化配置、資本結(jié)構(gòu)能夠合理，以實(shí)現(xiàn)酒店的戰(zhàn)略目標(biāo)。由于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對酒店的財(cái)務(wù)管理過程具有導(dǎo)向性作用，酒店需要采用科學(xué)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略決策手段，運(yùn)用科學(xué)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略決策方法，進(jìn)行科學(xué)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃，有效籌集和優(yōu)化配置酒店經(jīng)營資金，促使酒店資本保值增值。三、質(zhì)量成本管理理念I(lǐng)S0是目前國際上應(yīng)用最廣泛的質(zhì)量管理和保證標(biāo)準(zhǔn)。其中IS09(0)4-2《服務(wù)指南》是服務(wù)質(zhì)量管理導(dǎo)則，詳細(xì)指導(dǎo)服務(wù)性行業(yè)建立和健全質(zhì)量體系。我國酒店業(yè)積極參與IS0900質(zhì)量體系認(rèn)證，努力提高服務(wù)質(zhì)量。酒店在注重服務(wù)質(zhì)量的同時(shí)，需要樹立質(zhì)量成本管理理念，不僅需要注重減少因酒店質(zhì)量問題導(dǎo)致的外部故障成本，提高酒店的服務(wù)質(zhì)量，更應(yīng)注重酒店服務(wù)過程中為保證酒店服務(wù)質(zhì)量的預(yù)防成本、鑒定成本、內(nèi)部故障成本的發(fā)生，實(shí)現(xiàn)酒店綜合質(zhì)量成本最優(yōu)化。四、無形資產(chǎn)管理理念隨著我國酒店業(yè)市場的對外開放，酒店集團(tuán)化發(fā)展已成為必然發(fā)展趨勢。集團(tuán)化無疑會(huì)為酒店帶來資源整合的規(guī)模效應(yīng)、組織結(jié)構(gòu)重組的管理協(xié)同效應(yīng)、信息共享效應(yīng)，并能有效減少酒店間的無序、過度競爭等優(yōu)勢。為此，我國酒店業(yè)也在積極籌劃走酒店集團(tuán)化發(fā)展之路。酒店集團(tuán)化發(fā)展的方式很多，有直接經(jīng)營、租賃經(jīng)營、委托經(jīng)營、特許經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓、業(yè)務(wù)連鎖、會(huì)員連鎖等方式，涉及到酒店無形資產(chǎn)的經(jīng)營與管理。為此，酒店需要科學(xué)認(rèn)識無形資產(chǎn)的價(jià)值，科學(xué)進(jìn)行無形資產(chǎn)價(jià)值的估測，有效進(jìn)行無形資產(chǎn)價(jià)值管理，并通過提高酒店服務(wù)質(zhì)量，提高酒店商譽(yù)，促使酒店無形資產(chǎn)價(jià)值的增值。第二章酒店資金籌集管理酒店資金籌集管理酒店在新建、運(yùn)營、投資以及利潤分配過程中都需要有一定量的資金，籌集資金是酒店各項(xiàng)財(cái)務(wù)工作的基礎(chǔ)。酒店在籌集資金過程中需要合理預(yù)測資金需要量、選擇適當(dāng)?shù)幕I資方式、計(jì)算資金成本、分析籌資風(fēng)險(xiǎn)，據(jù)此做出合理的資金籌集決策。第一節(jié)酒店資金籌集的概述資金籌集是酒店根據(jù)經(jīng)營需要，通過金融市場，采用合理的融資方式，獲得酒店經(jīng)營所需資金的一種財(cái)務(wù)活動(dòng)。籌集適當(dāng)?shù)馁Y金是酒店生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。對于新建酒店來說，需要籌集一定量的資金用于購建客房、餐廳等建筑物，需要購買機(jī)器設(shè)備以及原材料、商品等物資，需要墊付員工薪金，并支付酒店創(chuàng)建期的各種創(chuàng)辦費(fèi)用；對于現(xiàn)存酒店維持正常經(jīng)營來說，需要籌集一定量的資金用于不斷購置固定資產(chǎn)，以維持或擴(kuò)大酒店經(jīng)營能力，儲(chǔ)備足夠的原材料、商品并支付職工薪金，以為客戶提供服務(wù)，及時(shí)清償債務(wù)，維持酒店的信譽(yù)等。一、酒店籌資的原則酒店資金籌集需要根據(jù)酒店經(jīng)營管理需要，遵循下列基本原則：1．適度原則。酒店籌資需要根據(jù)酒店經(jīng)營需要合理預(yù)測確定資金需要量。資金不足，將會(huì)影響酒店正常經(jīng)營；資金過剩，閑置不用，又會(huì)影響資金使用效率。所以適度籌資，既要保證酒店經(jīng)營需要，又能提高資金使用效率。2．及時(shí)原則。酒店是季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)，在旅游旺季，酒店對資金的需要量較大，而在旅游淡季，酒店對資金的需要量可能相對較小。為此，酒店在籌資過程中，需要對資金供求現(xiàn)狀進(jìn)行深入細(xì)致的調(diào)查，合理預(yù)測酒店的資金需要量，及時(shí)籌措所需資金，以滿足酒店經(jīng)營所需。3．效益原則。酒店籌資必須講求效益，以盡可能小的成本，取得盡可能大的收益。這要求酒店一方面盡量選擇資金成本低的籌資渠道和籌資方式，降低資金綜合成本；另一方面合理確定資金投資方向，使有限的資金獲取最大的投資收益。4．結(jié)構(gòu)合理原則。酒店籌資必須考慮各種籌資渠道和籌資方式的合理比例結(jié)構(gòu)，注意舉債規(guī)模與資本結(jié)構(gòu)和償債能力相適應(yīng)，避免不應(yīng)有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為此，酒店需要從全局出發(fā)、從長遠(yuǎn)出發(fā)，合理安排資本結(jié)構(gòu)，既充分利用現(xiàn)有資金，又盡可能在合理的范圍內(nèi)利用社會(huì)資金，擴(kuò)大酒店經(jīng)營規(guī)模。5．合法原則。酒店籌資要遵循國家法律法規(guī)，尤其是在向社會(huì)籌資時(shí)，要嚴(yán)格按國家規(guī)定執(zhí)行，嚴(yán)格申報(bào)程序和操作規(guī)程，嚴(yán)禁違法籌資，保障國家金融秩序的穩(wěn)定。6．計(jì)劃原則。酒店籌資必須實(shí)行計(jì)劃管理。首先要做出周密詳細(xì)的計(jì)劃，預(yù)測所籌資金的未來經(jīng)濟(jì)效益，確定所籌資金數(shù)額、使用方向、使用時(shí)間、資金使用預(yù)計(jì)收益、還本付息時(shí)間等，以保證所需資金順利獲得。二、酒店籌資的種類(一)按籌資的使用時(shí)間分，可以分為短期籌資和長期籌資1．短期籌資是酒店為了滿足經(jīng)營過程中臨時(shí)資金需要而籌集的資金，籌資期限較短，一般在一年以內(nèi)。2．長期籌資是酒店為了長期發(fā)展所需籌集的、使用期限較長(一般在一年以上)的資金。將酒店資金籌集劃分為短期籌資和長期籌資，有利于酒店從經(jīng)營周轉(zhuǎn)和長期發(fā)展需要出發(fā)，決定所籌資金的使用和償還，并制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)政策。(二)按籌資對象的范圍分，可以分為內(nèi)部籌資和外部籌資1．內(nèi)部籌資是酒店向有關(guān)投資者籌集的資金，又稱權(quán)益籌資。2．外部籌資是酒店向外部有關(guān)金融和非金融機(jī)構(gòu)、個(gè)人等籌集的資金，又稱債務(wù)籌資。劃分權(quán)益籌資和債務(wù)籌資，目的在于合理安排資金使用，酒店債務(wù)籌資需要安排到期償還，權(quán)益籌資酒店不需償還。(三)按籌資的形態(tài)分，可以分為實(shí)物籌資、貨幣籌資和無形焱產(chǎn)籬焱1．實(shí)物籌資是酒店籌集的、以實(shí)物形式投人酒店的資產(chǎn)，主要有固定資產(chǎn)和存貨。2．貨幣籌資是酒店籌集的、以貨幣形式投入酒店的資產(chǎn)，包括本幣和外幣。3．無形資產(chǎn)籌資是酒店籌集的、以無形資產(chǎn)形式投入酒店的資產(chǎn)。劃分實(shí)物籌資、貨幣籌資和無形資產(chǎn)籌資，有利于酒店在籌資決策上選擇最適合酒店使用的資金形態(tài)。三、酒店籌資的渠道酒店籌集資金的渠道主要有金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)居民、企業(yè)內(nèi)部四條。(一)金融機(jī)構(gòu)1．國內(nèi)商業(yè)銀行是酒店籌集資金的主渠道。如中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、招商銀行、深圳發(fā)展銀行等。2．國內(nèi)非銀行金融機(jī)構(gòu)。如城市信用社、信托投資公司、證券公司、保險(xiǎn)公司等。3．國際金融機(jī)構(gòu)。如世界銀行、亞洲開發(fā)銀行、世界證券交易機(jī)構(gòu)等。一般情況下，國內(nèi)企業(yè)在國際上籌資，通常要由國家有關(guān)部門幫助，以國家作為擔(dān)保人，才能奏效。(二)非金融機(jī)構(gòu)1．國家財(cái)政。包括中央財(cái)政和地方財(cái)政。酒店業(yè)是我國較早對外開放的產(chǎn)業(yè)，隨著政府職能的轉(zhuǎn)變，國家正實(shí)施"國退民進(jìn)"的策略，國有資本逐步退出酒店業(yè)，而將民營資本引人酒店業(yè)。所以依據(jù)國家財(cái)政籌集資金的數(shù)額正在減少。但國家開發(fā)西部的經(jīng)濟(jì)策略，使得國家大力扶植西部旅游業(yè)，其酒店業(yè)通過國家財(cái)政籌集資金的數(shù)額將會(huì)有所增加。2．其他企事業(yè)單位。包括國內(nèi)外各種企事業(yè)單位。如基金會(huì)，工業(yè)企業(yè)等。(三)社會(huì)居民社會(huì)居民是酒店籌集資金的另一重要渠道，酒店可以通過發(fā)行股票、債券等方式向社會(huì)居民籌集資金。(四)酒店內(nèi)部酒店主要通過內(nèi)部積累籌集部分經(jīng)營所需資金。四、酒店籌資的方式酒店籌集資金可以通過權(quán)益籌資和負(fù)債籌資兩種方式進(jìn)行。權(quán)益籌資主要有留存收益、吸收直接投資、發(fā)行股票等幾種。權(quán)益籌資所籌集到的資金是屬于酒店的自有資金，能增強(qiáng)酒店的償債能力，而且支付報(bào)酬的方式較為靈活，通常是酒店經(jīng)營狀況好，支付的報(bào)酬多，經(jīng)營狀況不好，則可以少支付甚至是不支付報(bào)酬，有利于降低酒店的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；但權(quán)益籌資支付的報(bào)酬由于是在稅后支付的，一般資金成本較負(fù)債融資高，而且股權(quán)過于分散，原股東容易喪失對酒店的控制權(quán)。負(fù)債籌資方式主要有發(fā)行債券、借款、融資租賃、商業(yè)信用等幾種。負(fù)債融資的利息是在稅前支付的，資金成本相對較低，當(dāng)酒店投資收益率大于負(fù)債籌資利息率時(shí)，擴(kuò)大負(fù)債融資的比率，能擴(kuò)大酒店自有資金利潤率，同時(shí)負(fù)債籌資能使股東保留對酒店的控制權(quán)；但負(fù)債籌資需要定期償還本金和利息，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，而且籌資時(shí)受限制的條款較多，籌資額有限。酒店籌資需要綜合考慮各種因素、權(quán)衡利弊正確選擇籌資渠道、比較各種籌資方式的利弊，使籌資成本盡量降低、籌集資金及時(shí)到位、資本結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，并盡量避免所有權(quán)或控制權(quán)發(fā)生變更。第二節(jié)貨幣的時(shí)間價(jià)值貨幣時(shí)間價(jià)值是指一定量的資金在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量的變化。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，即使不存在通貨膨脹，資金所有者由于讓渡資金的使用權(quán)，必然會(huì)要求在未來時(shí)間參與社會(huì)財(cái)富的分配，從而使貨幣的價(jià)值量也會(huì)發(fā)生相應(yīng)的變化。一、貨幣時(shí)間價(jià)值的基本概念1．單利和復(fù)利。單利和復(fù)利是計(jì)算利息的兩種不同方法。單利是指計(jì)算利息時(shí)，只按本金及規(guī)定的利息率計(jì)算利息，每期的利息不再加入本金內(nèi)重復(fù)計(jì)算利息。復(fù)利是指計(jì)算利息時(shí)，每經(jīng)過一個(gè)計(jì)算期，將利息加入到本金中再計(jì)算下一期利息，即通常所稱的"利滾利"。2．終值和現(xiàn)值。終值，又稱將來值、本利和，是指現(xiàn)在一定量現(xiàn)金在未來某一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值?，F(xiàn)值，又稱本金，是指未來某一時(shí)點(diǎn)上的一定量現(xiàn)金，折合到期初時(shí)的價(jià)值。現(xiàn)值是終值的逆運(yùn)算。3．年金。年金是指在一定時(shí)期內(nèi)，每間隔相同的時(shí)間等額收付的一系列款項(xiàng)。零存整取、債券利息、租金、保險(xiǎn)金、養(yǎng)老金、按揭等通常都采用年金方式。二、貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算方法(一)單利終值和現(xiàn)值1．單利利息的計(jì)算。其利息的計(jì)算公式為：在計(jì)算利息時(shí)，給出的利率一般是指年利率。對于不足一年的利息，以一年360天折算。2．單利終值的計(jì)算。其終值的計(jì)算公式為：s--本金和利息之和，又稱本利和或終值。[例2-2]例2-1的帶息票據(jù)，酒店到期能獲取的本利和為：3．單利現(xiàn)值的計(jì)算。其現(xiàn)值的計(jì)算公式為：[例2-3]例2-1，酒店因急需資金，于4月20日用該票據(jù)到銀行辦理貼現(xiàn)，銀行貼現(xiàn)率為5％。因該票據(jù)到期日為5月20日，貼現(xiàn)期為30天。(二)復(fù)利終值和現(xiàn)值1．復(fù)利終值計(jì)算。其終值的計(jì)算公式為：[例2-4]某酒店將l00000元用于投資某一項(xiàng)目，該項(xiàng)目的年報(bào)酬率為l0％，那么5年后酒店所獲得的本利和為：利用復(fù)利終值計(jì)算公式，不僅可以在已知i和n時(shí)計(jì)算復(fù)利終值，也可以在已知i和復(fù)利終止時(shí)計(jì)算n，或在已知n和復(fù)利終值時(shí)計(jì)算i。[例2-5]某酒店將l00000元用于投資某一項(xiàng)目，該項(xiàng)目的年報(bào)酬率為l0％，那么幾年后酒店所獲得的本利和是投資額的1．5倍?[例2-6]某酒店將l00000元用于投資某一項(xiàng)目，酒店計(jì)劃5年后獲得的本利和是投資額的1．5倍，那么該項(xiàng)目的期望報(bào)酬率是多少?2．復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算。其現(xiàn)值的計(jì)算公式為：[例2-7]酒店期望5年后獲得本利和100000元，項(xiàng)目投資報(bào)酬率為l0％，那么酒店現(xiàn)在應(yīng)投人多少金額?(三)年金終值和現(xiàn)值年金是指在一定時(shí)期內(nèi)，每間隔相同的時(shí)間等額收付的一系列款項(xiàng)。用圖2-1表示年金的收付形式為：假設(shè)江10％。1．年金終值的計(jì)算。年金終值是指每個(gè)相同期間收付的等額款項(xiàng)折合為最后一次收支時(shí)的本利和，是每次收付的復(fù)利終值之和。按圖2-1的數(shù)據(jù)，其年金終值可計(jì)算如圖2-2。從圖2-2可以直觀地看出，第一期收支的款項(xiàng)100元到期末應(yīng)有2期的利息，本利和為121元，即第二期收支的款項(xiàng)100元到期末應(yīng)有l(wèi)期的利息，本利和為110元，即第三期收支的款項(xiàng)100元期末的本利和為100元，依此類推，假設(shè)每年收支款項(xiàng)為A，利率為i，期數(shù)為n，則年金終值計(jì)算公式為：．是年金為1元、利率為經(jīng)過n期的年金終值，也稱為年金終值系數(shù)。[例2-8]酒店每年計(jì)提客房折舊費(fèi)50000元，在利率10％的前提下，10年后酒店能用該筆款項(xiàng)購建價(jià)值多少的客房?2．年金現(xiàn)值的計(jì)算。年金現(xiàn)值是指為在以后每期收付等額的款項(xiàng)，現(xiàn)在需要一次投入或收取的金額，是每次收付的復(fù)利現(xiàn)值之和。按圖2-1的數(shù)據(jù)，其年金現(xiàn)值可計(jì)算如圖2-3。從圖2-3可以直觀的看出，第一期收支的款項(xiàng)100元折合為期初的價(jià)值為90．9元，即第二期收支的款項(xiàng)100元折合為期初的價(jià)值為82．6元，即第三期收支的款項(xiàng)100元折合為期初的價(jià)值為75．1元，且依此類推，假設(shè)每年收支款項(xiàng)為A，利率為i，期數(shù)為n，則年金現(xiàn)值計(jì)算公式為：也稱為年金現(xiàn)值系數(shù)。[例2-9]酒店擬更新空調(diào)機(jī)組，需要一次投入40萬元，每月可節(jié)約電費(fèi)40000元。問該空調(diào)機(jī)組應(yīng)使用多少年才合算?(假設(shè)年利率5％，每年復(fù)利一次。)貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算在財(cái)務(wù)管理中有廣泛的用途，如長期投資決策、存貨管理等。隨著財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)的提高，貨幣時(shí)間價(jià)值觀念也正得以增強(qiáng)。第三節(jié)酒店資金需要量預(yù)測酒店籌集經(jīng)營資金的適當(dāng)數(shù)量，必須以對資金需要量的合理預(yù)測為基礎(chǔ)。合理預(yù)測酒店資金需要量，可以適時(shí)保障酒店經(jīng)營所需資金。資金需要量過高，會(huì)使酒店籌集過多資金，造成資金的浪費(fèi)，增加酒店不必要的費(fèi)用開支；資金需要量過低，易使酒店資金使用不足，影響酒店經(jīng)營過程中的正常資金周轉(zhuǎn)。一、酒店預(yù)測資金需要量的基本步驟(一)銷售量及銷售收入預(yù)測酒店餐飲、商品以及其他各營業(yè)部門的銷售都以酒店客房銷售為基礎(chǔ)，所以酒店預(yù)測資金需要量，必須以酒店的客房銷售預(yù)測為起點(diǎn)。預(yù)測酒店客房銷售，需要以酒店近年來的客房銷售以及銷售變動(dòng)趨勢為基礎(chǔ)，綜合考慮各種外部及內(nèi)部因素對其產(chǎn)生的影響。影響酒店銷售變動(dòng)的各種外部因素有：國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、酒店所處城市及城區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢、可能的突發(fā)事件的發(fā)生、客源結(jié)構(gòu)的變化、旅游消費(fèi)模式的轉(zhuǎn)變等。影響酒店銷售變動(dòng)的內(nèi)部因素有：廣告的投放及其產(chǎn)生的效應(yīng)、促銷手段的實(shí)施、定價(jià)策略等。酒店確定各營業(yè)部門的銷售后，需要根據(jù)現(xiàn)銷與賒銷比、收賬政策，確定酒店的現(xiàn)金流人量。(二)預(yù)計(jì)酒店投資數(shù)額酒店增加投資數(shù)額主要考慮兩方面：旅游人數(shù)的增加對酒店規(guī)模的擴(kuò)大產(chǎn)生影響、酒店服務(wù)質(zhì)量的提高對酒店軟硬件設(shè)施建設(shè)產(chǎn)生影響。隨著社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展和人們生活水平的提高，人們可用于自由支配的收入穩(wěn)定增加，尤其我國五一、十一長假的實(shí)行，為假日經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展創(chuàng)造了條件，對旅游熱點(diǎn)地區(qū)的酒店擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模產(chǎn)生了影響。酒店的建設(shè)規(guī)模取決于計(jì)劃接待的旅客人數(shù)、旅客平均滯留天數(shù)、預(yù)計(jì)客房出租率等因素。酒店建設(shè)規(guī)模=(三)預(yù)計(jì)成本費(fèi)用開支酒店成本費(fèi)用開支依據(jù)與酒店銷售量之間的數(shù)量關(guān)系，可以分為固定費(fèi)用和變動(dòng)費(fèi)用。合理預(yù)計(jì)酒店銷售量指標(biāo)后，可以依據(jù)變動(dòng)費(fèi)用與銷售量之間的函數(shù)關(guān)系合理確定變動(dòng)費(fèi)用的開支，并逐項(xiàng)分析固定費(fèi)用的影響因素，確定固定費(fèi)用的開支范圍。從而預(yù)計(jì)酒店成本費(fèi)用開支。(四)預(yù)計(jì)利潤和留存收益利用酒店銷售收入和成本費(fèi)用開支的關(guān)系，可以測算出酒店利潤。利用測算的酒店利潤和酒店股利支付政策，可以確定酒店的留存收益。留存收益是酒店籌集資金的方式之一。(五)預(yù)測籌資金額酒店依據(jù)以上預(yù)測的結(jié)果，就可以合理預(yù)測所籌集的資金數(shù)額。二、酒店預(yù)測資金需要量的常用方法(一)現(xiàn)金收支法利用現(xiàn)金收支法預(yù)測資金需要量，是通過預(yù)測酒店現(xiàn)金流人量、現(xiàn)金流出量來預(yù)計(jì)酒店現(xiàn)金的多余或不足，從而確定酒店是否需要籌集資金以及所籌資金的數(shù)額。1．預(yù)測酒店的現(xiàn)金流人量：合理預(yù)計(jì)酒店的營業(yè)收入，依據(jù)酒店賒銷政策估計(jì)可能獲得的現(xiàn)金流人，并對變賣固定資產(chǎn)變價(jià)收入等非營業(yè)現(xiàn)金收人做出估測，即可以此計(jì)算出酒店的現(xiàn)金流入量。2．預(yù)測酒店的現(xiàn)金流出量：預(yù)計(jì)酒店成本費(fèi)用的開支及賒購政策對現(xiàn)金流出的影響，計(jì)算酒店的現(xiàn)金流出量。3．確定計(jì)劃期現(xiàn)金的多余或不足：利用預(yù)計(jì)的現(xiàn)金流入量與流出量之間的配比，計(jì)算出酒店預(yù)測期內(nèi)現(xiàn)金的多余或不足。現(xiàn)金不足時(shí)需要利用合理的籌資方式補(bǔ)足現(xiàn)金，保障酒店經(jīng)營順利進(jìn)行；現(xiàn)金多余則需有效利用現(xiàn)金投資或還債，提高現(xiàn)金使用效率。(二)調(diào)整凈損益法1．以權(quán)責(zé)發(fā)生制原則為基礎(chǔ)，計(jì)算預(yù)測期內(nèi)酒店經(jīng)營的凈收益。2．以現(xiàn)金收付制原則為基礎(chǔ)，調(diào)整預(yù)測期內(nèi)與現(xiàn)金收支無關(guān)的現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出。3．利用與現(xiàn)金收支無關(guān)的現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出調(diào)整酒店經(jīng)營凈收益，確定酒店現(xiàn)金的多余或不足。(三)銷售比率法1．依據(jù)酒店銷售預(yù)測、流動(dòng)資產(chǎn)與銷售量的比例關(guān)系，以及固定資產(chǎn)與酒店經(jīng)營能力的變化關(guān)系，合理預(yù)計(jì)為滿足經(jīng)營能力所需的流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)總額。2．依據(jù)應(yīng)付賬款和應(yīng)計(jì)費(fèi)用與銷售量的比例關(guān)系，預(yù)計(jì)酒店負(fù)債總額。3．計(jì)算留存收益凈增加額及預(yù)計(jì)股東權(quán)益。留存收益凈增加額的計(jì)算公式為：留存收益凈增加額=預(yù)計(jì)銷售額×銷售凈利率×(一股利支付率)4．計(jì)算酒店所需籌資數(shù)額。公式為：酒店籌資數(shù)額=預(yù)計(jì)總資產(chǎn)一預(yù)計(jì)總負(fù)債一預(yù)計(jì)總股東權(quán)益(四)回歸分析法回歸分析法是利用歷史資料和最小二乘法的原理，計(jì)算各資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目和銷售額之間的函數(shù)關(guān)系，以此來預(yù)測資金籌集數(shù)量的一種方法?；貧w分析法假設(shè)酒店銷量與資金占用之間存在線性關(guān)系，將資金占用分為不變資金、變動(dòng)資金和半變動(dòng)資金。不變資金包括酒店為維持正常經(jīng)營而占用的最低數(shù)額的流動(dòng)資金、必要的固定資產(chǎn)、原材料的保險(xiǎn)儲(chǔ)備等；變動(dòng)資金包括酒店購人的直撥給廚房的食品原材料等；半變動(dòng)資金可以分解為不變資金和變動(dòng)資金。因此，可以得到酒店資金占用和銷量之間的關(guān)系為：其中：y_資金占用額；口--銷量；6--不變資金；x二一單位銷量所需變動(dòng)資金。根據(jù)回歸分析法的最小二乘法原理，計(jì)算：可求出口和b，并計(jì)算出籌資數(shù)額。第四節(jié)酒店資金籌集方式酒店資金籌集方式有很多種，采用什么樣的資金籌集方式，取決于酒店資金需要的目的。酒店在正常經(jīng)營過程中，由于原材料供應(yīng)、償還債務(wù)、交納稅款等原因，會(huì)出現(xiàn)臨時(shí)性資金不足，尤其酒店經(jīng)營的季節(jié)性很強(qiáng)，在旅游旺季，原材料消耗急劇增加，期間費(fèi)用耗費(fèi)量大，都會(huì)增加酒店臨時(shí)資金需要量。為此，酒店可以采用商業(yè)信用籌資、銀行信用籌資等短期資金籌集方式。為擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)?；?qū)频甏笮驮O(shè)備進(jìn)行更新改造，酒店可能需要大量、長期使用資金，為此，酒店可以采用留存收益、發(fā)行股票或債券、融資租賃等方式籌集長期資金。酒店籌集資金的方式主要有以下幾種：一、留存收益和吸收直接投資(一)留存收益留存收益是酒店的自有資金。它是酒店在經(jīng)營過程中通過積累形成的。酒店經(jīng)營中通過給客人提供服務(wù)而取得收入，扣除為獲得收入而發(fā)生的各項(xiàng)支出后的余額，一部分以股利分配形式支付給股東，其余部分構(gòu)成酒店的留存收益，供酒店擴(kuò)大再生產(chǎn)和經(jīng)營周轉(zhuǎn)使用。在酒店留存收益中，一部分是依照可供分配的利潤的一定比率提取的盈余公積金，另一部分是酒店利潤分配后剩余的未分配利潤。酒店留存收益的形成與酒店股利分配政策有關(guān)。(二)吸收直接投資吸收直接投資是我國大多數(shù)酒店籌集資金的主要方式。酒店采用吸收直接投資的方式籌集資金，按照不同的分類標(biāo)準(zhǔn)可以有不同的分類。1．按投資主體不同可以分為：(1)國家投資。國家投資是指有權(quán)代表國家投資的政府部門或機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)投入酒店。這是我國國有酒店和部分合資酒店籌集自有資金的主要方式。但我國酒店是國家實(shí)行對外開放較早的行業(yè)，隨著經(jīng)濟(jì)體制改革進(jìn)一步深化、國有資本逐步退出競爭性行業(yè)措施的實(shí)行，酒店吸收國有資本投資的比例會(huì)逐步減少。(2)法人投資。法人投資是指法人單位以其依法可以支配的資產(chǎn)直接投人酒店。(3)個(gè)人投資。個(gè)人投資是指社會(huì)個(gè)人或本酒店內(nèi)部職工以個(gè)人合法財(cái)產(chǎn)直接投人酒店。2．按出資方式不同可以分為：(1)現(xiàn)金投資?，F(xiàn)金投資是指以貨幣資金的方式對酒店進(jìn)行的投資。現(xiàn)金投資是吸收直接投資籌資方式中最重要、最常用的方式。只有籌集一定量的現(xiàn)金，酒店才可能用于購買或租賃財(cái)產(chǎn)物資、雇用人力資源，開展住宿、餐飲及其他服務(wù)項(xiàng)目，創(chuàng)造酒店價(jià)值。(2)實(shí)物投資。實(shí)物投資是指以房屋及建筑物、設(shè)備等固定資產(chǎn)或以酒店經(jīng)營過程中所需的原材料、商品等流動(dòng)資產(chǎn)對酒店進(jìn)行的投資。(3)無形資產(chǎn)投資。無形資產(chǎn)投資是指以專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、土地使用權(quán)、商譽(yù)等無形資產(chǎn)對酒店進(jìn)行的投資。二、發(fā)行股票股票是股份有限公司為籌集自有資金而發(fā)行的有價(jià)證券，是公司股東持有公司股份的人股憑證。發(fā)行股票是公司籌集大量資金非常有效的形式，是公司得以迅速擴(kuò)張的催化劑。發(fā)行股票可以通過公開募集、配股、職工持股等方式進(jìn)行。(一)股票的種類股份有限公司為籌集資金發(fā)行的股票，按不同的分類標(biāo)準(zhǔn)可以劃分為不同的種類。1．按股東的權(quán)利不同可以分為普通股和優(yōu)先股。普通股是股份有限公司發(fā)行的無特別權(quán)利的股票。普通股股東享有表決權(quán)、選舉權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)、股份轉(zhuǎn)讓權(quán)、盈余分配請求權(quán)、對公司賬目和股東大會(huì)決議的審查權(quán)、對公司事務(wù)的質(zhì)詢權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)等。優(yōu)先股是股份有限公司在籌集資金時(shí)給予投資者某些優(yōu)惠特權(quán)的股票。優(yōu)先股含有債券的某些特征，如定期支付固定股利、剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先清償、在規(guī)定條件下可以贖回、股東無權(quán)參與公司決策等。優(yōu)先股又可以分為累積優(yōu)先股、非累積優(yōu)先股、參與優(yōu)先股、非參與優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、累積可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、可收回優(yōu)先股等。2．按股票有無記名分為記名股票和不記名股票。記名股票是在股票票面上記載股東姓名或名稱的股票。這類股票除了股票上記載的股東外，其他人不得行使其股權(quán)，且股份的轉(zhuǎn)讓有嚴(yán)格的法律程序與手續(xù)，需辦理過戶。我國《公司法》規(guī)定，向發(fā)起人、國家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)、法人發(fā)行的股票，應(yīng)為記名股票。不記名股票是票面上不記載股東姓名或名稱的股票。這類股票的持有人即股份的所有者，具有股東資格，股票的轉(zhuǎn)讓比較自由、方便，無需辦理過戶手續(xù)。3．按投資主體不同分為國家股、法人股和個(gè)人股。國家股是有權(quán)代表國家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)向公司投資而形成的股份。法人股是企業(yè)法人依法以其可支配的財(cái)產(chǎn)向公司投資而形成的股份，或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以國家允許用于經(jīng)營的資產(chǎn)向公司投資而形成的股份。個(gè)人股是社會(huì)個(gè)人或公司內(nèi)部職工以個(gè)人合法財(cái)產(chǎn)投入公司而形成的股份。4．按發(fā)行對象和上市地區(qū)不同分為A股、B股、H股、N股。A股是供我國內(nèi)地個(gè)人或法人買賣的，以人民幣標(biāo)明票面金額并以人民幣認(rèn)購和交易的股票。B股、H股、N股是專供外國和我國港澳臺地區(qū)投資者買賣的，以人民幣標(biāo)明票面金額但以外幣認(rèn)購和交易的股票。其中B股在上海、深圳上市，H股在香港上市，N股在紐約上市。(二)股票發(fā)行我國《公司法》規(guī)定，公司發(fā)行股票必須接受國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的管理和監(jiān)督。股票發(fā)行實(shí)行公開、公平、公正的原則，必須同股同權(quán)、同股同利。1．股票發(fā)行的規(guī)定與條件。我國《公司法》規(guī)定，股份有限公司發(fā)行股票，應(yīng)符合以下規(guī)定與條件：(1)每股金額相等。同次發(fā)行的股票，每股的發(fā)行條件和價(jià)格應(yīng)當(dāng)相等。(2)股票發(fā)行價(jià)格可以按照票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。(3)股票應(yīng)該載明公司名稱、公司登記日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票編號等主要事項(xiàng)。(4)向發(fā)起人、國家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票；對社會(huì)公眾發(fā)行的股票，可以為記名股票，也可以為無記名股票。(5)公司發(fā)行記名股票，應(yīng)當(dāng)置備股東名冊，記載股東的姓名或名稱、住所、各股東所持股份、各股東所持股票編號、各股東取得其股份的日期；發(fā)行無記名股票，公司應(yīng)當(dāng)記載其股票數(shù)量、編號及發(fā)行日期。(6)公司發(fā)行新股，必須具備下列條件：前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上；公司在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利，并可向股東支付股利；在三年內(nèi)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載；公司預(yù)期利潤率可達(dá)同期銀行存款利率。(7)公司發(fā)行新股，應(yīng)由股東大會(huì)作出有關(guān)下列事項(xiàng)的決議：新股種類及數(shù)額；新股發(fā)行價(jià)格；新股發(fā)行的起止日期；向原有股東發(fā)行新股的種類及數(shù)額。2．股票發(fā)行的程序。我國股票發(fā)行由審批制改為核準(zhǔn)制。股票發(fā)行核準(zhǔn)程序?yàn)椋?1)受理申請文件。發(fā)行人按照中國證監(jiān)會(huì)頒布的《公司公開發(fā)行股票申請文件標(biāo)準(zhǔn)格式》制作申請文件，經(jīng)省級人民政府或國務(wù)院有關(guān)部門同意后，由主承銷商推薦并向中國證監(jiān)會(huì)申報(bào)。中國證監(jiān)會(huì)收到申請文件后在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。未按規(guī)定要求制作申請文件的，不予受理。同意受理的，根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定收取審核費(fèi)人民幣3萬元。為不斷提高股票發(fā)行工作水平，主承銷商在報(bào)送申請文件前，應(yīng)對發(fā)行人輔導(dǎo)一年，并出具承諾函。在輔導(dǎo)期間，主承銷商應(yīng)對發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員進(jìn)行《公司法》、《證券法》等法律法規(guī)考試。如發(fā)行人屬1997年股票發(fā)行計(jì)劃指標(biāo)內(nèi)的企業(yè)，在提交發(fā)行審核委員會(huì)審核前，中國證監(jiān)會(huì)對發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員進(jìn)行《公司法》、《證券法》等法律法規(guī)考試。應(yīng)考人員必須80％以上考試合格。如發(fā)行人申請作為高新技術(shù)企業(yè)公開發(fā)行股票，由主承銷商向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)送推薦材料。中國證監(jiān)會(huì)收到推薦材料后，在5個(gè)工作日內(nèi)委托科學(xué)技術(shù)部和中國科學(xué)院對企業(yè)進(jìn)行論證，科學(xué)技術(shù)部和中國科學(xué)院收到材料后在40個(gè)工作日內(nèi)將論證結(jié)果函告中國證監(jiān)會(huì)。經(jīng)確認(rèn)的高新技術(shù)企業(yè)，中國證監(jiān)會(huì)將通知該企業(yè)及其主承銷商按照《公司公開發(fā)行股票申請文件標(biāo)準(zhǔn)格式》制作申請文件，并予以優(yōu)先審核。(2)初審。中國證監(jiān)會(huì)受理申請文件后，對發(fā)行人申請文件的合規(guī)性進(jìn)行初審，并在30日內(nèi)將初審意見函告發(fā)行人及其主承銷商。主承銷商自收到初審意見之日起10日內(nèi)將補(bǔ)充完善的申請文件報(bào)至中國證監(jiān)會(huì)。中國證監(jiān)會(huì)在初審過程中，將就發(fā)行人投資項(xiàng)目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策征求原國家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)和原國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)意見，兩部委自收到文件后在15個(gè)工作日內(nèi)，將有關(guān)意見函告中國證監(jiān)會(huì)。(3)發(fā)行審核委員會(huì)審核。中國證監(jiān)會(huì)對按初審意見補(bǔ)充完善的申請文件進(jìn)一步審核，并在受理申請文件后60日內(nèi)，將初審報(bào)告和申請文件提交發(fā)行審核委員會(huì)審核。發(fā)行審核委員會(huì)按照國務(wù)院批準(zhǔn)的工作程序開展審核工作。委員會(huì)進(jìn)行充分討論后，以投票方式對股票發(fā)行申請進(jìn)行表決，提出審核意見。(4)核準(zhǔn)發(fā)行。依據(jù)發(fā)行審核委員會(huì)的審核意見，中國證監(jiān)會(huì)對發(fā)行人的發(fā)行申請作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開發(fā)行的文件。不予核準(zhǔn)的，出具書面意見，說明不予核準(zhǔn)的理由。中國證監(jiān)會(huì)自受理申請文件到作出決定的期限為3個(gè)月。(5)復(fù)議。發(fā)行申請未被核準(zhǔn)的企業(yè)，接到中國證監(jiān)會(huì)書面決定之日起60日內(nèi)，可提出復(fù)議申請。中國證監(jiān)會(huì)收到復(fù)議申請后60日內(nèi)，對復(fù)議申請作出決定。股份有限公司在設(shè)立時(shí)發(fā)行股票與增資發(fā)行新股，程序上有所不同。3．股票發(fā)行方式。股票發(fā)行方式，是指公司通過何種途徑發(fā)行股票。股票發(fā)行方式一般有兩類：(1)公開間接發(fā)行。指通過中介機(jī)構(gòu)，公開向社會(huì)公眾發(fā)行股票。我國股份有限公司采用募集設(shè)立方式向社會(huì)公開發(fā)行新股時(shí)，由證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)承銷的做法，就是屬于股票的間接發(fā)行。這種發(fā)行方式的優(yōu)點(diǎn)在于發(fā)行范圍廣、發(fā)行對象多，易于足額募集資本；股票的變現(xiàn)性強(qiáng)，流通性好；股票的公開發(fā)行有助于提高發(fā)行公司的知名度、擴(kuò)大公司的影響力。但這種發(fā)行方式的不足在于發(fā)行手續(xù)繁雜、發(fā)行成本高。(2)不公開直接發(fā)行。指不公開對外發(fā)行股票，不需經(jīng)中介機(jī)構(gòu)承銷，只向少數(shù)特定的對象直接發(fā)行。我國股份有限公司采用發(fā)起設(shè)立方式和以不向社會(huì)公開募集的方式發(fā)行新股的做法，就屬于股票的不公開直接發(fā)行。這種發(fā)行方式的優(yōu)點(diǎn)在于彈性大，發(fā)行成本低；但這種發(fā)行方式的發(fā)行范圍小、股票變現(xiàn)性差。4．股票銷售方式。指股份有限公司向社會(huì)公開發(fā)行股票時(shí)所采取的股票銷售方法。股票銷售方式一般也有兩類：(1)自銷方式：指發(fā)行公司自己直接將股票銷售給認(rèn)購者。這種銷售方式可由發(fā)行公司直接控制發(fā)行過程，實(shí)現(xiàn)發(fā)行意圖，并可以節(jié)省發(fā)行費(fèi)用；但往往籌資時(shí)間長，發(fā)行公司要承擔(dān)全部發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，并需要發(fā)行公司有較高的知名度、信譽(yù)和實(shí)力。(2)承銷方式：指發(fā)行公司將股票銷售業(yè)務(wù)委托給證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)代理。這種銷售方式是發(fā)行股票所常用的方式。我國《公司法》規(guī)定股份有限公司向社會(huì)公開發(fā)行股票，必須與依法設(shè)立的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)簽訂承銷協(xié)議，由證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)承銷。股票承銷又分為包銷和代銷兩種。包銷是指根據(jù)承銷協(xié)議商定的價(jià)格，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)一次性全部購進(jìn)發(fā)行公司公開募集的全部股份，然后以較高的價(jià)格出售給社會(huì)上的認(rèn)購者。對發(fā)行公司來說，包銷可以及時(shí)籌足資金，不承擔(dān)未募足股款的風(fēng)險(xiǎn)；但包銷會(huì)使發(fā)行公司損失部分股票溢價(jià)。代銷是指證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)替發(fā)行公司代售股票，并收取一定的傭金，但不承擔(dān)未募足股款的風(fēng)險(xiǎn)。(三)股票上市股票上市是指股份有限公司公開發(fā)行的股票經(jīng)批準(zhǔn)在證券交易所進(jìn)行掛牌交易。我國《公司法》規(guī)定，股東轉(zhuǎn)讓其股份，即股票進(jìn)入流通，必須在依法設(shè)立的證券交易場所內(nèi)進(jìn)行。1．股票上市的目的。股份有限公司申請股票上市，其目的一般在于：(1)資本大眾化，分散風(fēng)險(xiǎn)。股票上市后，會(huì)有更多的投資者認(rèn)購公司股份，公司則可將部分股份轉(zhuǎn)售給這些投資者，再將得到的資金用于其他方面，以分散公司的風(fēng)險(xiǎn)。(2)提高股票的變現(xiàn)力。股票上市后便于投資者購買，自然提高了股票的流動(dòng)性和變現(xiàn)力。(3)便于籌集新的資本金。股票上市必須經(jīng)過有關(guān)機(jī)構(gòu)的審查批準(zhǔn)并接受相應(yīng)的管理，執(zhí)行各種信息披露和股票上市的規(guī)定，這大大增強(qiáng)了社會(huì)公眾對公司的信賴，使之樂于購買公司的股票。同時(shí)，由于一般人認(rèn)為上市公司實(shí)力雄厚，也便于公司采用其他方式(如負(fù)債)籌措資余。(4)提高公司知名度，吸引更多顧客。股票上市公司為社會(huì)所知，并被認(rèn)為經(jīng)營優(yōu)良，會(huì)帶來良好聲譽(yù)，吸引更多的顧客，從而擴(kuò)大銷售量。(5)便于確定公司價(jià)值。股票上市后，公司股價(jià)有市價(jià)可循，便于確定公司的價(jià)值，有利于促進(jìn)公司財(cái)富的最大化。但股票上市對公司也有不利的方面：上市公司將負(fù)擔(dān)較高的信息披露成本；各種信息公開的要求可能會(huì)暴露公司的商業(yè)秘密；股價(jià)有時(shí)會(huì)歪曲公司的實(shí)際狀況，丑化公司聲譽(yù)；可能會(huì)分散公司的控制權(quán)，造成管理上的困難。2．股票上市的條件。我國《公司法》規(guī)定，股份有限公司申請股票上市，必須符合下列條件：(1)股票經(jīng)國務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)已向社會(huì)公開發(fā)行。(2)公司股本總額不少于人民幣5000萬元。(3)開業(yè)時(shí)間在三年以上，最近三年連續(xù)盈利；屬國有企業(yè)依法改建而設(shè)立股份有限公司的，或者在《公司法》實(shí)施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的股份有限公司，可連續(xù)計(jì)算。(4)持有股票面值人民幣1000元以上的股東不少于1000人，向社會(huì)公開發(fā)行的股份不少于公司股份總數(shù)的25％；如果公司股本總額超過人民幣4億元的，其向社會(huì)公開發(fā)行股份的比例不少于15％。(5)公司在最近三年內(nèi)無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載。(6)國家法律、法規(guī)、規(guī)章及交易所規(guī)定的其他條件。具備以上條件的股份有限公司經(jīng)申請，由國務(wù)院或國務(wù)院授權(quán)的證券管理部門批準(zhǔn)，其股票方可上市。股票上市公司必須公告其上市報(bào)告，并將其申請文件存放在指定的地點(diǎn)供公眾查閱。股票上市公司還必須定期公布其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況，每一會(huì)計(jì)年度內(nèi)半年公布一次財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。3．股票上市的暫停。對于已上市公司，國務(wù)院證券管理部門有權(quán)決定暫?；蚪K止其股票上市資格。當(dāng)上市公司出現(xiàn)下列情況之一時(shí)，其股票上市即面臨被暫停的危險(xiǎn)：(1)公司的股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化，不再具備上市條件；(2)公司不按規(guī)定公布其財(cái)務(wù)狀況，或者對財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載；(3)公司有重大違法行為；(4)公司最近3年連續(xù)虧損。4．股票上市的終止。當(dāng)上市公司出現(xiàn)下列情況之一時(shí)，其股票上市可被終止：(1)上述暫停情況的(2)、(3)項(xiàng)出現(xiàn)時(shí)，經(jīng)查實(shí)后果嚴(yán)重；(2)上述暫停情況的(1)、(4)項(xiàng)出現(xiàn)時(shí)，經(jīng)查實(shí)后果嚴(yán)重，不具備上市條件，在證券管理部門限定的時(shí)間內(nèi)未能消除暫停上市原因；(3)公司決議解散、被行政主管部門依法責(zé)令關(guān)閉或者被宣告破產(chǎn)。1996年上海錦江酒店首開我國旅游企業(yè)股票上市交易之先河，發(fā)展至今我國旅游上市公司已有25家，其中主營酒店業(yè)務(wù)的有：國際大廈、西安旅游、東方賓館、西安飲食、億城股份、錦江酒店、羅頓發(fā)展、首旅股份、華天酒店、美都控股、新都酒店、ST明珠、ST圣地、ST東海A共14家(證券之星網(wǎng)2003年中期財(cái)務(wù)資料)。(四)股票價(jià)值與價(jià)格1．股票價(jià)值。股票價(jià)值是指股票所代表的企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值。在不同場合，股票具有不同價(jià)值：(1)票面價(jià)值。股票作為一種有價(jià)證券，本身并無價(jià)值。此處票面價(jià)值是指每股股票票面所記載的金額。我國《公司法》規(guī)定上市公司發(fā)行的股票票面價(jià)值為每股一元。上市公司發(fā)行股票所籌集的資金中相當(dāng)于股票票面價(jià)值的資金額構(gòu)成公司的實(shí)收資本。(2)賬面價(jià)值。賬面價(jià)值是指在會(huì)計(jì)賬面上每股普通股股票所代表的公司凈資產(chǎn)的價(jià)值。每股股票賬面價(jià)值股票的賬面價(jià)值可作為公司發(fā)行股票、增發(fā)新股或配股分紅時(shí)確定有關(guān)價(jià)格的依據(jù)，也是投資者購買股票決策的依據(jù)。(3)市場價(jià)值。市場價(jià)值是股票在金融市場上的實(shí)際價(jià)值。市場價(jià)值受公司凈資產(chǎn)、證券市場上資本供求關(guān)系和投資者的投資偏好等因素的影響，是籌資公司發(fā)行股票確定發(fā)行價(jià)格、投資者購買股票決定購買價(jià)格時(shí)做出投資決策的主要依據(jù)，是股票價(jià)格在交易市場波動(dòng)的軸心。(4)清算價(jià)值。清算價(jià)值是指公司清算時(shí)，每股股票所代表的公司剩余財(cái)產(chǎn)凈值。清算價(jià)值是投資者在公司清算時(shí)實(shí)際能得到的金額，是投資者購買股票時(shí)需要考慮的因素之一。2．股票價(jià)格。股票價(jià)格是股票價(jià)值的貨幣表現(xiàn)。(1)發(fā)行價(jià)格。發(fā)行價(jià)格是籌資公司發(fā)行股票時(shí)決定的出售價(jià)格或委托出售價(jià)格。發(fā)行價(jià)格是籌資公司計(jì)算可獲得籌資額的主要依據(jù)。發(fā)行價(jià)格確定的是否合理，直接關(guān)系到公司籌資過程是否順利。我國規(guī)定股票的發(fā)行價(jià)格可以等于票面價(jià)值(平價(jià)發(fā)行)，也可以高于票面價(jià)值(溢價(jià)發(fā)行)，但不能低于票面價(jià)值(折價(jià)發(fā)行)，即不能低于每股一元。(2)交易價(jià)格。交易價(jià)格是金融市場上股票買賣雙方成交的股票價(jià)格。在股票交易市場，股票交易價(jià)格可能高于也可能低于發(fā)行價(jià)格。股票交易價(jià)格在交易市場的波動(dòng)，受投資者對股票價(jià)格變動(dòng)的預(yù)計(jì)、對上市公司現(xiàn)狀及前景的認(rèn)識、風(fēng)險(xiǎn)偏好程度、證券市場整體發(fā)展水平、國家以及國際政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展等因素的影響，是供求雙方各自決策均衡的結(jié)果，也是上市公司經(jīng)濟(jì)實(shí)力和商業(yè)信譽(yù)在金融市場的體現(xiàn)。(五)股票籌資方式評價(jià)利用股票籌資方式籌集資金，對上市公司來說有一定的優(yōu)點(diǎn)，但也有一些不利的影響。具體體現(xiàn)在：1．股票融資的優(yōu)點(diǎn)：(1)通過發(fā)行股票籌資，可以獲得長期使用的資金。通過發(fā)行普通股籌集的資金，具有永久性，在公司的存續(xù)期內(nèi)不許歸還。通過發(fā)行優(yōu)先股籌集的資金，在發(fā)行條件中規(guī)定不還本的，公司可以永久使用該筆資金；在發(fā)行條件中規(guī)定了還本期的，還本期通常都較長，在還本期之前，公司可在較長時(shí)間內(nèi)使用發(fā)行優(yōu)先股籌集的資金，以保障公司長期穩(wěn)定發(fā)展。(2)增強(qiáng)了公司的償債能力，分散了公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。公司通過發(fā)行股票籌集資金，是公司的基本資金來源，反映了公司的實(shí)力，可為公司按期償還債務(wù)提供保障；公司一旦出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者實(shí)際上是股東，尤其是普通股股東。2．股票融資的缺點(diǎn)：(1)資金成本高。股票發(fā)行過程中的手續(xù)繁雜，費(fèi)用較高；股東需分擔(dān)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，要求的投資報(bào)酬率也相對較高；另外，股利是從公司稅后利潤中發(fā)放的，不具有抵稅的作用。(2)以普通股籌資，可能會(huì)分散公司的控制權(quán)。普通股股東按其所持公司股份享有所有權(quán)、經(jīng)營決策權(quán)，占有公司控股地位的股東可以決定公司的經(jīng)營發(fā)展方向。三、發(fā)行債券債