【股民情緒對股票價格的影響研究論文答辯稿2300字】

股民情緒對股票價格的影響研究論文答辯稿目錄TOC\o"1-2"\h\u29183一、選題原因及意義 18387二、研究內(nèi)容與方法 119214三、理論基礎(chǔ) 12134四、論文創(chuàng)新點 215408五、總結(jié) 215614六、建議 2尊敬的各位答辯老師：我的畢業(yè)論文題目是《股民情緒對股票價格的影響》，在這里，請允許我向各位老師的悉心指導(dǎo)表示深深的謝意，向各位老師不辭勞苦參加我的答辯表示衷心的感謝。下面我將從選題原因和意義、研究內(nèi)容與方法、理論基礎(chǔ)和論文創(chuàng)新點這四個方面展開敘述論文內(nèi)容，最后再進行總結(jié)以及給出合理的建議。一、選題原因及意義隨著我國經(jīng)濟快速發(fā)展，金融市場高速發(fā)展，但由于我國股民中散戶數(shù)量眾多，因而我國金融市場會受到股民情緒的影響，因此，結(jié)合行為金融學(xué)理論，探討股民情緒和股票價格間的交互關(guān)系十分重要。另外，在對金融市場的大量研究中，股市一直是其中的一個重點方向，并且由于我國股市成立時間較短，因此具有波動率大，容易受到外界干擾，股民以散戶套利為主的特點，因此探究股民情緒與股票價格的關(guān)系是一件對于我國金融市場制訂相應(yīng)的政策面對疫情帶來的沖擊和金融市場的開放有著重要影響的事情。二、研究內(nèi)容與方法本文選擇5個可以用來表示股民情緒的源指標(biāo)，選擇主成分分析這一方法，運用降維的手段合成投資者情緒變量；運用回歸的方法去除宏觀經(jīng)濟因素產(chǎn)生的對股民情緒變量指標(biāo)的影響。因為上證指數(shù)可以合理體現(xiàn)我國金融市場的發(fā)展，因此用它來體現(xiàn)我國股市的發(fā)展，并使用VAR模型探索排除了影響股民情緒的宏觀經(jīng)濟因素的變量及未排除宏觀經(jīng)濟因素影響的股民情緒變量與股票價格指數(shù)間的關(guān)系。在此基礎(chǔ)上，使用GARCH模型來具體股市波動的變化及與股民情緒的關(guān)系。實證結(jié)果顯示宏觀經(jīng)濟因素將會影響股民情緒變量與股票價格指數(shù)的關(guān)系且股市波動很大程度上會受到自身的影響，股民情緒對股票價格波動情況存在部分影響。本文主要采用了以下研究方法。文獻研究法：在文獻研究的過程中，通過去圖書館查閱并整理大量與股民情緒理論相關(guān)的文獻和資料，根據(jù)現(xiàn)有研究的相關(guān)理論成果、實證結(jié)果等方面的研究，最后經(jīng)過認(rèn)真梳理后選取了角度較新的對股民情緒與股票價格關(guān)系的實證分析研究。實證研究法：確定研究對象為股民情緒對股票價格的影響，進行指標(biāo)選取和相關(guān)性分析，搜集并分類相關(guān)的事實資料。三、理論基礎(chǔ)本文用到了股民情緒理論：情緒屬于心理學(xué)的概念范疇，是人對所處環(huán)境的客觀事物的態(tài)度與體驗，包括人相應(yīng)作出的行為反應(yīng)。在金融領(lǐng)域，股民等廣大投資者情緒漸漸成為學(xué)者研究的重要對象。股民情緒是對金融資產(chǎn)的部分錯誤定價及系統(tǒng)性偏差，這種系統(tǒng)性偏差往往取決于投資者的情感判斷和對投資市場的專業(yè)認(rèn)知程度，通常來說，具有專業(yè)投資技能的投資者和專業(yè)機構(gòu)投資者在市場中非理性因素的影響作用會更小。股民情緒通常通過影響證券投資者對未來收益的預(yù)判以及投資決策從而使市場發(fā)生偏離。在現(xiàn)實的投資場景中，投資者獲取的信息會決定其主觀判斷，使得資產(chǎn)價格的波動發(fā)生變化，使價格偏離其基本內(nèi)在價值。四、論文創(chuàng)新點選擇股民情緒對股票價格的影響作為研究對象，以往文獻中對該企業(yè)研究較少，且缺少系統(tǒng)性分析，研究其發(fā)展情況對理論的實際案例補充具有借鑒意義。本文采用了文獻綜述法、實證研究法相結(jié)合的研究方法將文獻資料、理論知識、與實際數(shù)據(jù)相結(jié)合起來，既有理論知識的支撐，又有數(shù)據(jù)的保障，使研究成果更加地全面和完善。五、總結(jié)股民情緒與股票價格的關(guān)系一直是研究的熱點，本文選擇VAR模型與GARCH模型對于二者間的相互影響進行研究，得出如下幾點結(jié)論：（1）不論是否去除宏觀經(jīng)濟因素對于股民情緒指標(biāo)的影響，股民情緒與各品牌價格指數(shù)間都互相滿足Granger因果檢驗，二者間可以通過滯后期進行預(yù)測。（2）通過建立VAR模型可知，股民情緒與股票價格指數(shù)的變化主要受到自身的影響，未去除宏觀經(jīng)濟因素的股民情緒變量對于股票價格指數(shù)的影響波動較大，去除宏觀經(jīng)濟因素后，股民情緒變量對于股票價格指數(shù)的影響變得較為平穩(wěn)，但是是否去除宏觀經(jīng)濟因素對于上證指數(shù)對股民情緒的影響改變程度較小，宏觀經(jīng)濟因素對于研究股民情緒與股票價格指數(shù)間的關(guān)系存在較大的影響。（3）投股民情緒與股票價格波動間的相互影響程度較小，股市自身的沖擊將會更大程度上影響股票價格波動率的變化，股民情緒對于股票價格的影響存在較明顯的滯后性，但二者的變化也會受到其他因素的影響，因此為了使股民情緒與股票價格波動率保持穩(wěn)定，還應(yīng)探究其他因素與這兩個變量的關(guān)系。六、建議基于本文實證結(jié)論的基礎(chǔ)上，從情緒這一角度出發(fā)探究影響我國股市的重要因素。從市場的交易人員和市場監(jiān)管部門這兩個方面出發(fā)提出相應(yīng)的建議。（1）由于我國學(xué)者已經(jīng)提出多個股民情緒指標(biāo)度量標(biāo)準(zhǔn)，因此可以選擇多個情緒指標(biāo)同時對我國股民情緒進行監(jiān)督與預(yù)警，當(dāng)我國股民情緒存在不穩(wěn)定的趨勢時，政策可以采取相應(yīng)的宏觀政策來影響我國的投資者情緒，穩(wěn)定股民情緒，間接維持我國股票市場的穩(wěn)定。（2）近年來由于我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國投資者人數(shù)增多，但投資者能力良莠不齊，因此政府應(yīng)該重視投資者投資技能的培養(yǎng)，增加對投資者的培訓(xùn)，增加金融知識課程教學(xué)，增加廣大投資者的投資能力，減少其投機心理與非理性行為的存在，逐漸改善我國金融市場的投資環(huán)境。（3）監(jiān)管部門應(yīng)該回顧股市以往的相關(guān)重大事件，總結(jié)經(jīng)驗，提前對股市運行過程中可能存在風(fēng)險的事件進行預(yù)防，根據(jù)潛在的風(fēng)險準(zhǔn)備相對應(yīng)的解決預(yù)案與宏觀經(jīng)濟政策。與此同時，明確破壞市場秩序的行為邊界，對于破壞市場秩序的投資者，我們可以根據(jù)其危害的程度進行處罰。最后，我想說：書到用時方恨少，事非經(jīng)過不知難。在老師的指導(dǎo)下，我知道了論文應(yīng)當(dāng)如何去優(yōu)化。并且通過此