公司財(cái)務(wù)治理的講義

公司財(cái)務(wù)治理的講義公司財(cái)務(wù)治理概述財(cái)務(wù)治理內(nèi)涵財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理的聯(lián)系公司財(cái)務(wù)治理定義財(cái)務(wù)治理的核心是財(cái)權(quán)的配置。財(cái)務(wù)治理就是通過財(cái)權(quán)的合理配置建立起有效的財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)決策科學(xué)化等一系列制度、行為的安排、設(shè)計(jì)和規(guī)范，以保障利益相關(guān)者的權(quán)益。狹義財(cái)務(wù)治理指財(cái)務(wù)內(nèi)部治理，是由企業(yè)股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層、監(jiān)事會(huì)等權(quán)力機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)財(cái)權(quán)進(jìn)行合理分配，以形成一種財(cái)務(wù)激勵(lì)約束機(jī)制。廣義財(cái)務(wù)治理是指企業(yè)內(nèi)外部利益相關(guān)者共同對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行治理，用于協(xié)調(diào)企業(yè)與其利益相關(guān)者之間財(cái)務(wù)關(guān)系的一套制度或機(jī)制。財(cái)務(wù)治理目標(biāo)是明確財(cái)務(wù)控制權(quán)力和責(zé)任，建立財(cái)務(wù)決策科學(xué)機(jī)制，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。財(cái)務(wù)治理屬于公司內(nèi)部治理，其治理主體是股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層，董事會(huì)是治理主體的核心。治理客體是指治理的對(duì)象及其范圍，是企業(yè)的財(cái)務(wù)控制權(quán)力、責(zé)任及其權(quán)力邊界，財(cái)務(wù)控制權(quán)是治理客體的核心。財(cái)務(wù)治理主體參與財(cái)務(wù)治理的主體因公司組織結(jié)構(gòu)不同而不盡相同。單層董事會(huì)制下，財(cái)務(wù)治理主體是股東會(huì)、董事會(huì)、總經(jīng)理和財(cái)務(wù)經(jīng)理。如英美。雙層董事會(huì)制下，財(cái)務(wù)治理主體是股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、總經(jīng)理和財(cái)務(wù)經(jīng)理。如德日。財(cái)務(wù)治理的決策權(quán)安排財(cái)務(wù)治理遵循的是財(cái)務(wù)決策權(quán)的分享原則。首先，要解決決策權(quán)在各治理主體之間的分層管理、各主體的治理權(quán)限。股東大會(huì)依據(jù)出資者所有權(quán)依法享有最終決策權(quán)，對(duì)企業(yè)實(shí)行重點(diǎn)控制；董事會(huì)應(yīng)該具有實(shí)際財(cái)務(wù)決策權(quán)；經(jīng)理所具有的是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)決策權(quán)，即財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)，是在董事會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)的財(cái)務(wù)決策權(quán)。財(cái)務(wù)治理的決策權(quán)安排財(cái)務(wù)治理決策機(jī)制決策機(jī)制包括五個(gè)方面的具體內(nèi)容：財(cái)務(wù)決策權(quán)力財(cái)務(wù)決策組織財(cái)務(wù)決策程序財(cái)務(wù)決策的執(zhí)行財(cái)務(wù)決策監(jiān)督財(cái)務(wù)治理與公司治理的聯(lián)系與區(qū)別（一）公司治理與財(cái)務(wù)治理的聯(lián)系公司治理是財(cái)務(wù)治理的基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)治理是公司治理的核心。公司治理的模式?jīng)Q定財(cái)務(wù)治理的模式，財(cái)務(wù)治理的模式反作用于公司治理的模式。公司治理的目標(biāo)影響財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)，財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)體現(xiàn)公司治理的目標(biāo)。公司治理與財(cái)務(wù)治理都具有相同的理論基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)治理是完善公司治理的一條有效途徑。財(cái)務(wù)治理與公司治理的聯(lián)系與區(qū)別（二）公司治理與財(cái)務(wù)治理的區(qū)別1.制衡的著眼點(diǎn)不同公司治理制衡的著眼點(diǎn)主要側(cè)重于公司內(nèi)部人事組織制度及由此產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益、剩余索取和監(jiān)督權(quán)力的分配，經(jīng)營(yíng)管理運(yùn)行機(jī)制的設(shè)計(jì)、構(gòu)建與調(diào)整，以及由此產(chǎn)生的激勵(lì)約束問題；財(cái)務(wù)治理制衡的著眼點(diǎn)在于財(cái)務(wù)決策權(quán)、財(cái)務(wù)收支決定權(quán)、財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)和財(cái)務(wù)人員配置問題。2.運(yùn)行方式方法不同公司治理的運(yùn)行方式方法主要是通過確定董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)營(yíng)管理層的人選，規(guī)定各自的職責(zé)權(quán)限和激勵(lì)方法，形成制衡關(guān)系；財(cái)務(wù)治理的運(yùn)行方式方法主要是通過對(duì)不同經(jīng)營(yíng)管理層次在財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)執(zhí)行、財(cái)務(wù)人員安排和財(cái)務(wù)監(jiān)督等方面進(jìn)行權(quán)責(zé)劃分，形成在財(cái)務(wù)活動(dòng)管理權(quán)限上的責(zé)權(quán)利關(guān)系。3.激勵(lì)的側(cè)重點(diǎn)不同公司治理的激勵(lì)形式主要側(cè)重對(duì)經(jīng)營(yíng)管理層的職位提升、預(yù)期收入增加、薪酬或期權(quán)、期股的確定，以及非薪酬方面的獎(jiǎng)勵(lì)，如帶薪休假等形式；財(cái)務(wù)治理側(cè)重用貨幣價(jià)值形式實(shí)行的薪酬、期權(quán)或期股的激勵(lì)。財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理的聯(lián)系第一，從制度結(jié)構(gòu)本身來(lái)看，財(cái)務(wù)治理作為一種根本性的制度安排，必然需要通過一些具體措施來(lái)實(shí)現(xiàn)，這些措施包括籌資制度、投資制度、分配制度等。第二，財(cái)務(wù)治理決定了財(cái)務(wù)管理的框架和軌道，財(cái)務(wù)治理的模式特征在很大程度上影響財(cái)務(wù)管理的模式特征。如果說財(cái)務(wù)治理是指從財(cái)務(wù)角度對(duì)企業(yè)內(nèi)外部人與人之間利益（權(quán)力）分配的關(guān)系所做的協(xié)調(diào)和配置，那么財(cái)務(wù)管理就是這種協(xié)調(diào)和配置的應(yīng)用。財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理的聯(lián)系第三，財(cái)務(wù)治理、財(cái)務(wù)管理與公司績(jī)效之間有著密切的邏輯關(guān)系。作為一種制度安排，財(cái)務(wù)治理狀況的優(yōu)劣直接影響財(cái)務(wù)管理，進(jìn)而對(duì)公司績(jī)效產(chǎn)生影響，而財(cái)務(wù)管理和公司績(jī)效又受到財(cái)務(wù)治理的根本性制約。財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理的區(qū)別1.財(cái)務(wù)治理主要從宏觀上對(duì)財(cái)務(wù)管理中所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)關(guān)系進(jìn)行指導(dǎo)、監(jiān)督、控制和制衡，保證管理的合理性和有效性，是一種制衡機(jī)制；財(cái)務(wù)管理則是在財(cái)務(wù)治理框架下，具體進(jìn)行財(cái)務(wù)運(yùn)作和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，是一種運(yùn)行機(jī)制。2.財(cái)務(wù)管理只注重人與物的關(guān)系，而財(cái)務(wù)治理不僅有對(duì)物的治理，更重要的是對(duì)人與人關(guān)系的治理。這種治理最終要落實(shí)到兩個(gè)方面，一是企業(yè)內(nèi)部的會(huì)計(jì)制度設(shè)計(jì)，二是企業(yè)外部的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制訂。公司財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)公司財(cái)務(wù)分層管理架構(gòu)出資者財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)4.約束制度的側(cè)重點(diǎn)不同公司治理的約束制度偏重行政、人事、經(jīng)濟(jì)和法律等方面；財(cái)務(wù)治理的約束制度側(cè)重于以貨幣價(jià)值形式表現(xiàn)的薪酬降低、承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任、賠償經(jīng)濟(jì)損失和取消期權(quán)期股等。公司財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)分層次理財(cái)?shù)臋?quán)力安排與流程股東大會(huì)董事會(huì)經(jīng)理層財(cái)務(wù)總監(jiān)或經(jīng)理出資者理財(cái)最高財(cái)務(wù)戰(zhàn)略決議與監(jiān)督機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)者理財(cái)專業(yè)理財(cái)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)決策財(cái)務(wù)組織戰(zhàn)略實(shí)施專業(yè)委員會(huì)財(cái)務(wù)參謀機(jī)構(gòu)出資者財(cái)務(wù)出資者的財(cái)務(wù)責(zé)任與權(quán)力中小投資者關(guān)系管理出資者的財(cái)務(wù)責(zé)任與權(quán)力股東的收益權(quán)股東的表決權(quán)股東的知情權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓權(quán)股份優(yōu)先購(gòu)買權(quán)訴訟權(quán)中小投資者關(guān)系管理累積投票制度股東表決權(quán)排除制度表決權(quán)代理制度股東派生訴訟制度經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)者的財(cái)務(wù)責(zé)任與權(quán)力董事會(huì)類型董事會(huì)的構(gòu)成經(jīng)營(yíng)者的財(cái)務(wù)責(zé)任與權(quán)力董事會(huì)職責(zé)經(jīng)理層職責(zé)董事會(huì)類型

NACD根據(jù)功能對(duì)董事會(huì)進(jìn)行分類：底限董事會(huì)：僅僅為了滿足法律上的程序要求而存在的。形式董事會(huì)：僅具有象征性或名義上的作用，是比較典型的橡皮圖章機(jī)構(gòu)。監(jiān)督董事會(huì)：檢查計(jì)劃、政策、戰(zhàn)略的制定、執(zhí)行情況，評(píng)價(jià)經(jīng)理人員的業(yè)績(jī)。決策董事會(huì)：參與公司戰(zhàn)略目標(biāo)、計(jì)劃的制定。董事會(huì)類型根據(jù)公司演化的角度對(duì)董事會(huì)進(jìn)行分類：立憲董事會(huì)咨詢董事會(huì)社團(tuán)董事會(huì)公共董事會(huì)董事會(huì)類型管理型公司模式和治理型公司模式下的董事會(huì)分類：董事會(huì)類型根據(jù)董事會(huì)扮演的角色分類：看守型包辦型分工型PowerPointTemplateYourcompanysloganLOGOTableofContents

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