黃金錢包研究報(bào)告

“黃金錢包”研究報(bào)告目錄一、背景 3二、運(yùn)作模式 31、業(yè)務(wù)模式 32、主要產(chǎn)品 5三、總結(jié) 51、優(yōu)勢(shì)： 62、風(fēng)險(xiǎn)： 6四、 其他 61、APP限時(shí)活動(dòng) 62、公司團(tuán)隊(duì)簡(jiǎn)介 8一、背景“黃金錢包”成立于12月，由北京盈衍網(wǎng)絡(luò)科技有限公司開(kāi)發(fā)并運(yùn)行?！包S金錢包”涉及網(wǎng)站（.com）及手機(jī)app端，開(kāi)展面對(duì)普通顧客的買金、賣金、存金、提金、黃金生息業(yè)務(wù)，價(jià)格實(shí)時(shí)直通上海黃金交易所，最低買入或賣出的單位為1毫克（千分之一克）。公司高管來(lái)自海內(nèi)外名校且含有豐厚市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)始人兼CEO楊?罡畢業(yè)于北京大學(xué)光華管理學(xué)院，曾任職摩根士丹利IBD部門，東方花旗證券投資銀行部副總監(jiān)。產(chǎn)品技術(shù)團(tuán)體、市場(chǎng)運(yùn)行團(tuán)體來(lái)自于百度、阿里巴巴等出名公司，含有豐富的線上操作和運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)。風(fēng)控團(tuán)體來(lái)自于摩根士丹利香港及普華永道等國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，嚴(yán)格審核借金公司資質(zhì)。9月22日，定位于互聯(lián)網(wǎng)黃金管理平臺(tái)的“黃金錢包”對(duì)外宣布公司已完畢了1.07億元的B輪融資，軟銀中國(guó)（阿里巴巴最大股東）、上海恒大集團(tuán)領(lǐng)投，國(guó)華鼎盛、競(jìng)技世界、能圖資本參加投資。10月，公司正式加入中國(guó)黃金協(xié)會(huì)成為常務(wù)理事單位。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止現(xiàn)在，“黃金錢包”注冊(cè)顧客超出50萬(wàn)人，累計(jì)管理黃金約8噸。二、運(yùn)作模式1、主營(yíng)業(yè)務(wù)：個(gè)人存金（買金、賣金、存金、提金、黃金生息）和公司租金（黃金租賃）2、業(yè)務(wù)模式黃金錢包的商業(yè)模式中，顧客分為四大類，出租人（投資顧客）、供貨商（即黃金錢包）、承租人（用金公司）和線下合作金店。以下圖：（1）其中供貨商即黃金錢包與出租人即投資顧客之間進(jìn)行的業(yè)務(wù)屬于直接融資租賃。在線上，黃金作為標(biāo)的被交易和租賃。出租人（投資者）在黃金錢包上購(gòu)置黃金，并將所購(gòu)黃金租給中小用金公司，但在這個(gè)融資租賃的過(guò)程當(dāng)中，出租人（投資人）未直接與承租人（中小用金公司）見(jiàn)面，由供貨商（黃金錢包）代理完畢。（2）供貨商與承租人之間的業(yè)務(wù)屬于經(jīng)營(yíng)租賃。黃金錢包用投資者的資金在上海黃金交易所購(gòu)置黃金，并將所購(gòu)黃金租借給中小用金公司用于加工和生產(chǎn)。到期后，中小用金公司將黃金還給黃金錢包并支付一定的借金利息。（3）黃金錢包運(yùn)行主體與線下金店之間的業(yè)務(wù)屬于業(yè)務(wù)外包合作。投資人可通過(guò)線下金店，按照商定的黃金實(shí)物形態(tài)去提取“黃金錢包”供應(yīng)的實(shí)物黃金；投資人也可通過(guò)線下金店，將自有黃金存入供貨商名下，起到保值增值的作用。通過(guò)金融租賃模式，各方利益以下：（1）黃金錢包作為供貨商獲得融資利息分成。（2）用金公司作為承租人獲得了融資（融金）。（3）投資人作為出租人在原有潛在的黃金差價(jià)收益之外，還獲得了利息。（4）線下金店獲得了客戶流量。3.盈利模式：存金（2.03-6%）和租金利息差（10-15%）。已累計(jì)管理黃金7噸，累計(jì)顧客超出56萬(wàn)。4、重要風(fēng)控方法：1)小金額分散：普通出借給用金公司1-5kg；派專人入駐監(jiān)管用金量大的公司。2)周期短：3個(gè)月以內(nèi)。3)擔(dān)保：房產(chǎn)抵押、倉(cāng)押、連帶責(zé)任擔(dān)保。5、平臺(tái)性質(zhì)：本質(zhì)就是借貸關(guān)系，歸為p2b比較適宜，平臺(tái)已經(jīng)超越中介作用，更多起到委托理財(cái)作用。6、規(guī)范化問(wèn)題：平臺(tái)信息披露較少，例如資金流向、運(yùn)行信息等。7、線下合作：與中金黃金合作線下存金和提金；已入駐北京的天涯珠寶城開(kāi)展租金業(yè)務(wù)。2、重要產(chǎn)品（1）買黃金、存黃金（線上產(chǎn)品）產(chǎn)品介紹：“黃金錢包”根據(jù)上海黃金交易所實(shí)時(shí)金價(jià)，為客戶提供黃金現(xiàn)貨的買入、存管及賣出服務(wù)，并根據(jù)客戶買入后的存管期限、產(chǎn)品類型等事項(xiàng)就客戶將所買入的黃金存管至黃金錢包并委托黃金錢包進(jìn)行管理的行為提供一定比例的收益。產(chǎn)品要素：購(gòu)置方式：黃金最少1元起購(gòu)，折合黃金0.003g；投資期限：分活期，7天，30天，90天，180天，365天；黃金品種：上海黃金交易所Au9999現(xiàn)貨黃金；手續(xù)費(fèi)用：買入無(wú)手續(xù)費(fèi)，賣出手續(xù)費(fèi)前兩筆0.2元/克，第三筆0.7元/克；收益構(gòu)成：固定年化收益（2.01%~6%不等）+金價(jià)波動(dòng)收益；利息計(jì)算：當(dāng)天利息=發(fā)放利息時(shí)的實(shí)時(shí)金價(jià)X黃金克重X固定年化收益/365。成功買入的第2個(gè)自然日開(kāi)始計(jì)算利息；利息發(fā)放：按日以現(xiàn)金形式發(fā)放，當(dāng)天利息次日發(fā)放；轉(zhuǎn)讓贖回：不可轉(zhuǎn)讓贖回；風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：不保本。（2）線下提金和存金（a）線下提金有兩個(gè)品種，一種是中國(guó)黃金投資金條，提取中國(guó)黃金實(shí)物金需要每克+12元，有2克，5克，10克，三種規(guī)格選擇；另一種是黃金錢包投資金條。提黃金錢包投資金條每克+6.99元，10克的規(guī)格。有順豐保價(jià)服務(wù)快遞寄送，快遞費(fèi)（20元+保價(jià)每克1.5元）。（b）線下存金業(yè)務(wù)是將黃金實(shí)物按照一定耗率扣除后，計(jì)入黃金錢包賬戶。三、總結(jié)經(jīng)分析“黃金錢包”存在下列優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)：1、優(yōu)勢(shì)：（1）背景強(qiáng)大：平臺(tái)在4月獲得阿里大股東軟銀中國(guó)千萬(wàn)美元風(fēng)投，9月的B輪融資中除了軟銀中國(guó)尚有恒大集團(tuán)。背景實(shí)力強(qiáng)大。（2）公司團(tuán)體素質(zhì)高：幾位創(chuàng)始人來(lái)自于摩根士丹利、東方花旗證券、TowersWatson、中國(guó)首批專業(yè)從事黃金投資市場(chǎng)研究的從業(yè)者。（3）投資門檻低：1毫克起買，0.3元人民幣。同時(shí)T+0交易，7X24小時(shí)交易。（4）業(yè)務(wù)范疇靈活：能夠用家里的金條存入、能夠兌換實(shí)物黃金或金飾。（5）雙重收益：收益涉及固定收益加金價(jià)上漲的收益，在現(xiàn)在黃金走勢(shì)向好的狀況下值得投資。2、風(fēng)險(xiǎn)：（1）項(xiàng)目透明度極低：借金公司的信息未披露，在咨詢客服后發(fā)現(xiàn)他們無(wú)法提供有關(guān)具體項(xiàng)目信息，由于無(wú)法提供項(xiàng)目的資質(zhì)或者抵押確保，可能會(huì)存在期限錯(cuò)配和資金池的風(fēng)險(xiǎn)。（2）流動(dòng)性不強(qiáng)：除活期產(chǎn)品外，黃金錢包的每一款產(chǎn)品都標(biāo)明不可轉(zhuǎn)讓和贖回。這對(duì)于流動(dòng)性規(guī)定較高的投資顧客而言門檻較高。（3）信息披露局限性：我在購(gòu)置黃金錢包理財(cái)產(chǎn)品后，發(fā)現(xiàn)后臺(tái)并沒(méi)有合同。咨詢客服后給我的解釋是，現(xiàn)在在官網(wǎng)和App都只能看到交易統(tǒng)計(jì)，交易合同臨時(shí)無(wú)法看到，后來(lái)也無(wú)法出具合同。信息披露太少。（4）沒(méi)有強(qiáng)有力的資金保障方法：對(duì)于客戶資金現(xiàn)在只有賬號(hào)資金安全險(xiǎn)，介紹中提到風(fēng)險(xiǎn)備付金托管于浙商銀行，在咨詢客服后無(wú)法提供備付金的規(guī)模和具體信息，存在借金公司逾期、到期無(wú)法全部?jī)陡兜娘L(fēng)險(xiǎn)。（5）投資風(fēng)險(xiǎn)不可無(wú)視：明確標(biāo)明不保本。其它1、APP限時(shí)活動(dòng)近來(lái)“黃金錢包”APP上推出了幾個(gè)限時(shí)活動(dòng)產(chǎn)品，豐富了產(chǎn)品線。（1）黃金看漲30天產(chǎn)品介紹：黃金看漲是一款掛鉤上海期貨交易所AU1612價(jià)格的黃金理財(cái)產(chǎn)品。在保障本金及固定收益的基礎(chǔ)上，獲得與金價(jià)漲幅相等的浮動(dòng)收益率。產(chǎn)品要素：手續(xù)費(fèi)用：0；產(chǎn)品類型：定時(shí)型；投資期限：30天；起購(gòu)金額：100元；風(fēng)險(xiǎn)類型：穩(wěn)健性；收益計(jì)算：固定收益（5%）+浮動(dòng)收益（30天內(nèi)金價(jià)漲幅，15%封頂）；收益發(fā)放方式：一次性還本付息；其它：若計(jì)息期內(nèi)金價(jià)下跌則浮動(dòng)收益為0，但仍可獲得年化5%的固定收益。（2）黃金看跌30天產(chǎn)品介紹：與黃金看漲30天模式品種相似，僅黃金操作方向相反。（3）黃金看漲30天勇者版產(chǎn)品介紹：黃金看漲勇者版由“黃金錢包”支付一定的成本，從某家證券公司購(gòu)置AU1612看漲期權(quán)，由證券公司提供黃金漲幅3倍的年化收益率。如果黃金下跌，期權(quán)不行權(quán)，則顧客不會(huì)產(chǎn)生虧損。期權(quán)成本由黃金錢包承當(dāng)。產(chǎn)品要素：手續(xù)費(fèi)用：0產(chǎn)品類型：定時(shí)型投資期限：30天起購(gòu)金額：100元風(fēng)險(xiǎn)類型：激進(jìn)性總收益計(jì)算：本金保障+浮動(dòng)收益（30天內(nèi)金價(jià)漲幅的3倍，45%封頂）收益發(fā)放方式：一次性還本付息其它：若計(jì)息期內(nèi)金價(jià)上漲超出15%，則最后收益恒為9%。（4）黃金看跌30天勇者版產(chǎn)品介紹：與上述黃金看漲30天勇者版品種相似，僅黃金操作方向相反。2、公司團(tuán)體介紹楊?罡CEO