2023年生物質(zhì)成型燃料行業(yè)分析報(bào)告

2023年生物質(zhì)成型燃料行業(yè)分析報(bào)告迪森股份2023年8月目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、生物質(zhì)成型燃料的領(lǐng)先者 31、公司簡(jiǎn)介以及經(jīng)營(yíng)狀況 3二、生物質(zhì)的發(fā)展方向朝替代油氣轉(zhuǎn)變，天然氣價(jià)格改革帶來(lái)生物質(zhì)成型燃料新市場(chǎng) 41、我國(guó)生物質(zhì)能源利用率為5%，提升空間大 42、我國(guó)的能源結(jié)構(gòu)是缺油少氣，生物質(zhì)的發(fā)展方向向替代油、氣轉(zhuǎn)變 63、燃?xì)馓醿r(jià)帶來(lái)新增市場(chǎng)需求，環(huán)保提速確保需求的快速釋放 11（1）燃?xì)鈨r(jià)格改革帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)會(huì) 11（2）環(huán)保趨嚴(yán)帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)會(huì) 13三、公司的競(jìng)爭(zhēng)壟斷優(yōu)勢(shì) 141、定價(jià)模式保證了ROE高，且可以分享能源上漲帶來(lái)的收益 142、生物質(zhì)產(chǎn)業(yè)的核心是燃料市場(chǎng)的培育，公司主動(dòng)退出燃料市場(chǎng)，具備大智慧 16（1）將燃料分公司剝離，建立長(zhǎng)單機(jī)制保證供應(yīng)和價(jià)格 16（2）對(duì)供應(yīng)商地域分散化，分散風(fēng)險(xiǎn) 18（3）海外燃料作為儲(chǔ)備，隨時(shí)調(diào)劑市場(chǎng) 193、項(xiàng)目“精品化+大型化”技術(shù)路線，保證了盈利質(zhì)量，同時(shí)保證增速穩(wěn)步上升 204、下一個(gè)亮點(diǎn)：拓展制油之路-每個(gè)生物質(zhì)人的夢(mèng)想 22四、盈利預(yù)測(cè) 231、關(guān)鍵假設(shè)及盈利預(yù)測(cè) 232、敏感性分析 243、風(fēng)險(xiǎn)分析 24一、生物質(zhì)成型燃料的領(lǐng)先者公司主要致力于利用生物質(zhì)等新型清潔能源為客戶提供熱能服務(wù)，是清潔能源研究開(kāi)發(fā)領(lǐng)域的國(guó)家創(chuàng)新型企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)。公司的商業(yè)模式主要是與客戶簽訂熱能的長(zhǎng)期供應(yīng)合同，然后為客戶提供全方位的服務(wù)，包括生物質(zhì)燃料的供應(yīng)，熱能運(yùn)行裝臵的安裝與維修等。公司的商業(yè)模式示意圖如下：目前，公司實(shí)際控制人，股東常厚春、馬革、李祖芹分別持有公司17.62%、13.06%和13.27%的股份，合計(jì)持有43.95%。從公司的業(yè)務(wù)上看，公司2010至2012年的營(yíng)業(yè)收入分別為1.5億元、3.7億元和4.1億元，其中熱力BMF比重分別為51%、74%和81%，燃料-BMF的比重分別為33%、22%和19%，公司的主要業(yè)務(wù)收入來(lái)自于生物質(zhì)固體成型燃料BMF，其中又以直接通過(guò)燃燒BMF為客戶提供熱能為主。二、生物質(zhì)的發(fā)展方向朝替代油氣轉(zhuǎn)變，天然氣價(jià)格改革帶來(lái)生物質(zhì)成型燃料新市場(chǎng)1、我國(guó)生物質(zhì)能源利用率為5%，提升空間大我國(guó)生物質(zhì)能資源廣泛，主要有農(nóng)作物秸稈及農(nóng)產(chǎn)品加工剩余物、林木采伐及森林撫育剩余物、木材加工剩余物、畜禽養(yǎng)殖剩余物、城市生活垃圾和生活污水、工業(yè)有機(jī)廢棄物和高濃度有機(jī)廢水等。我國(guó)可作為能源利用的生物質(zhì)資源總量每年約4.6億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，目前已利用量約2200萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤，還有約4.4億噸可作為能源利用。2010年，包括水能、地?zé)崮?、太?yáng)能、風(fēng)能、潮汐能和生物質(zhì)能在內(nèi)的可再生能源僅占到我國(guó)一次能源供給的11%，而在可再生能源供給結(jié)構(gòu)中生物燃料又占了絕大多數(shù)。從全球范圍來(lái)看，生物質(zhì)能也是占據(jù)可再生能源的大頭。我們對(duì)生物質(zhì)利用較好的德國(guó)做了分解，生物質(zhì)成型燃料占據(jù)生物質(zhì)燃料的大頭。2、我國(guó)的能源結(jié)構(gòu)是缺油少氣，生物質(zhì)的發(fā)展方向向替代油、氣轉(zhuǎn)變《中國(guó)油氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展分析與展望報(bào)告藍(lán)皮書(shū)(2011-1012)》顯示，2011年我國(guó)原油凈進(jìn)口2.5億噸，對(duì)外依存度達(dá)55.2%。于此同時(shí)，國(guó)家能源局預(yù)計(jì)2011年我國(guó)天然氣消費(fèi)量有望達(dá)到1,300億立方米，缺口約200億立方米。天然氣短缺的局面在隨后十年將更加嚴(yán)峻，預(yù)計(jì)到2020年，中國(guó)天然氣缺口將達(dá)到900億立方。從“十二五”生物質(zhì)能的發(fā)展目標(biāo)來(lái)看，到2015年，生物質(zhì)能年利用量超過(guò)5000萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤。其中，生物質(zhì)發(fā)電裝機(jī)容量1300萬(wàn)千瓦、年發(fā)電量約780億千瓦時(shí)，生物質(zhì)年供氣220億立方米，生物質(zhì)成型燃料1000萬(wàn)噸，生物液體燃料500萬(wàn)噸。建成一批生物質(zhì)能綜合利用新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化示范項(xiàng)目。從存量來(lái)看，發(fā)電和沼氣用戶是存量最大的子行業(yè)；從增速來(lái)看，增長(zhǎng)最快的主要是供氣、和成型燃料。生物質(zhì)能的發(fā)展趨勢(shì)朝生物質(zhì)制氣、燃料乙醇、生物柴油和航空煤油的方向發(fā)展，目前這幾個(gè)行業(yè)尚處在起步階段，技術(shù)有突破，裝備尚沒(méi)有產(chǎn)業(yè)化，但隨著技術(shù)的進(jìn)步，以替代石油為目標(biāo)的生物質(zhì)能梯級(jí)綜合利用將是主要發(fā)展方向；生物質(zhì)成型燃料的技術(shù)已基本成熟，未來(lái)發(fā)展空間大；生物質(zhì)發(fā)電（含垃圾發(fā)電）是存量市場(chǎng)最大的細(xì)分子行業(yè)，技術(shù)和裝備已相當(dāng)市場(chǎng)化，但由于收集環(huán)節(jié)沒(méi)有市場(chǎng)化，收集成本波動(dòng)大（垃圾發(fā)電的原料收集由環(huán)衛(wèi)部門統(tǒng)一包干，收集有保障）生物質(zhì)燃料的環(huán)保優(yōu)勢(shì)，與天然氣的對(duì)比。相對(duì)于天然氣，燃燒生物質(zhì)具有很大的環(huán)保優(yōu)勢(shì)，公司熱能運(yùn)行現(xiàn)場(chǎng)大氣污染物排放低于國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)限定值。工業(yè)窯爐中廢氣排放量低于工業(yè)鍋爐，公司通過(guò)相似措施進(jìn)行治理，實(shí)現(xiàn)達(dá)標(biāo)排。生物質(zhì)成型燃料BMF的特性：▲作為高品質(zhì)的均質(zhì)燃料，成型燃料在輸送、儲(chǔ)存、傳動(dòng)和燃燒方面都可以自動(dòng)控制，其方便程度可以與輕質(zhì)燃油相媲美；▲固體燃料，密度大，體積小，貯存安全方便，清潔干凈；▲燃料揮發(fā)份高，著火容易，燃燒特性好，燃燼率高；▲含硫量極低，僅為燃料油的1/20左右，不用采取任何脫硫脫硝措施即可達(dá)到環(huán)保要求；▲含灰分低，常規(guī)除塵裝臵即可滿足環(huán)保要求；▲“0”排放：生物質(zhì)燃燒排放的CO2與其在生長(zhǎng)過(guò)程中吸收的CO2相同，且替代了化石能源，減少了凈排放，根據(jù)《京都議定書(shū)》機(jī)制，生物質(zhì)燃料CO2為生態(tài)“0”排放。生物質(zhì)可燃?xì)獾膬?yōu)點(diǎn)：迪森生物質(zhì)可燃?xì)釨GF除具有生物質(zhì)燃料的一般特點(diǎn)外,還具有以下優(yōu)點(diǎn)：▲環(huán)保清潔型氣體燃料；▲燃燒特性好，燃盡率高；▲含硫量極低，僅為燃料油的1/20左右，不用采取任何脫硫措施即可達(dá)到環(huán)保要求；▲含氮量極低，燃燒時(shí)不用采取任何脫硝措施即可達(dá)到環(huán)保要求；▲含灰分低；▲“0”排放：生物質(zhì)燃燒排放的CO2與其在生長(zhǎng)過(guò)程中吸收的CO2相同，且替代了化石能源，減少了凈排放，根據(jù)《京都議定書(shū)》機(jī)制，生物質(zhì)燃料CO2為生態(tài)“0”排放。3、燃?xì)馓醿r(jià)帶來(lái)新增市場(chǎng)需求，環(huán)保提速確保需求的快速釋放（1）燃?xì)鈨r(jià)格改革帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)天然氣價(jià)改從“成本加成法”到“市場(chǎng)凈回值法”。2011年底，國(guó)家發(fā)改委決定在廣東、廣西兩地開(kāi)展天然氣價(jià)格形成機(jī)制改革試點(diǎn)，最終目標(biāo)：放開(kāi)天然氣出廠價(jià)格，由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形成。2011年底天然氣價(jià)改在“兩廣”試點(diǎn)推出后，發(fā)改委表示將在兩年內(nèi)向全國(guó)推廣試點(diǎn)工作，2012年底四川省發(fā)改委宣布將全省天然氣最高門站價(jià)統(tǒng)一定為1.98元/立方米，四川成為價(jià)改第三??；今年初，發(fā)改委在兩會(huì)上提交的《2023年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展計(jì)劃草案報(bào)告》中明確提到，2023年將全面實(shí)施天然氣價(jià)格改革，試行居民階梯氣價(jià)。我們預(yù)計(jì)，各省市將不斷出臺(tái)天然氣價(jià)改方案，下半年將成為天然氣價(jià)格集中上調(diào)的時(shí)間窗口。按照市場(chǎng)凈回值法，天然氣價(jià)應(yīng)有40-50%的上調(diào)幅度；我們預(yù)計(jì)各地政府將在幾年內(nèi)分次上調(diào)完成。從調(diào)價(jià)趨勢(shì)來(lái)看，工業(yè)氣調(diào)價(jià)幅度快于居民氣，按照現(xiàn)有工業(yè)氣的平均價(jià)格3.3元來(lái)計(jì)算，生物質(zhì)成型燃料可燃?xì)庖呀?jīng)具備一定的良好的盈利水平，如果提價(jià)因素逐步釋放，生物質(zhì)成型燃料可燃?xì)獾慕?jīng)濟(jì)性優(yōu)勢(shì)將更加明顯，生物質(zhì)成型燃料市場(chǎng)空間將大大釋放。從居民氣和工業(yè)氣的價(jià)差來(lái)看，現(xiàn)階段工業(yè)氣的全國(guó)平均價(jià)格是居民氣的1.3倍，按照這個(gè)算法估算，如果居民氣達(dá)到2.5-2.8元，生物質(zhì)成型燃料的已具備經(jīng)濟(jì)性，從目前各個(gè)地區(qū)上調(diào)后的氣價(jià)來(lái)看，目前大部分區(qū)域接近這個(gè)價(jià)格，由于本身這些區(qū)域的燃料成本要低于珠三角和長(zhǎng)三角地區(qū)，生物質(zhì)成型燃料事實(shí)上已經(jīng)具備大規(guī)模使用的條件。（2）環(huán)保趨嚴(yán)帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)根據(jù)我國(guó)政府的能源戰(zhàn)略規(guī)劃，2020年單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放要比2005年下降40%-45%，非化石能源占一次能源消費(fèi)比重達(dá)到15%左右。同時(shí)由于生物質(zhì)固化成型燃料相比于其他大多數(shù)能源具有成本優(yōu)勢(shì)，能給客戶帶來(lái)切實(shí)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。這些為生物質(zhì)固化成型燃料的發(fā)展提供了巨大的機(jī)遇。根據(jù)《“十一五”十大重點(diǎn)節(jié)能工程實(shí)施意見(jiàn)》，我國(guó)在用工業(yè)鍋爐保有量約180萬(wàn)蒸噸/小時(shí)，每年耗原煤約4億噸，工業(yè)窯爐每年消耗原煤約3億多噸。如果按照30%替代率計(jì)算，全國(guó)工業(yè)鍋爐與窯爐使用生物質(zhì)燃料在2.6億噸左右，按照目前的生物質(zhì)固化成型燃料價(jià)格推算，全國(guó)市場(chǎng)規(guī)模在2000億-2500億。以珠三角為例，截至2009年底該地區(qū)燃煤、重油等工業(yè)鍋爐總?cè)萘繛?.91萬(wàn)蒸噸/小時(shí)，如果將該地區(qū)30%的工業(yè)鍋爐改成使用生物質(zhì)工業(yè)燃料，將為生物質(zhì)工業(yè)燃料帶來(lái)超過(guò)750萬(wàn)噸/年的潛在市場(chǎng)需求。如果按目前的生物質(zhì)固化成型燃料的價(jià)格推算，珠三角地區(qū)的年產(chǎn)值將超過(guò)75億元，如果公司利用好先發(fā)優(yōu)勢(shì)，能夠搶占到珠三角地區(qū)40%的市場(chǎng)，一年產(chǎn)值可以達(dá)到30個(gè)億。大力發(fā)展生物質(zhì)能源，可以有效降低對(duì)化石能源的依賴程度，從而提高能源利用效率，保障國(guó)家能源安全。此外，生物質(zhì)能源還具有原料廣泛、清潔程度高、環(huán)境污染少、循環(huán)可再生的特質(zhì)。根據(jù)我國(guó)《可再生能源中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)生物質(zhì)資源可轉(zhuǎn)換為能源的潛力約5億噸標(biāo)準(zhǔn)煤。國(guó)際自然基金會(huì)2011年2月發(fā)布的《能源報(bào)告》認(rèn)為，到2050年，將有60%的工業(yè)燃料和工業(yè)供熱都采用生物質(zhì)能源。三、公司的競(jìng)爭(zhēng)壟斷優(yōu)勢(shì)1、定價(jià)模式保證了ROE高，且可以分享能源上漲帶來(lái)的收益公司商業(yè)模式具有以下優(yōu)勢(shì)：公司負(fù)責(zé)熱能運(yùn)行裝臵的投資，降低客戶使用替代能源的風(fēng)險(xiǎn)，有助于公司快速開(kāi)拓市場(chǎng)。公司負(fù)責(zé)熱能服務(wù)系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)管理，可降低客戶的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)，并有效控制公司成本。公司與客戶簽訂的熱能運(yùn)營(yíng)服務(wù)合同期較長(zhǎng)，一般為8-10年，未來(lái)現(xiàn)金流入穩(wěn)定。目前新簽訂單肇慶項(xiàng)目供氣項(xiàng)目達(dá)到20年，項(xiàng)目NPV提升。公司在定價(jià)方面主要以客戶原使用的傳統(tǒng)化石燃料（天然氣、輕質(zhì)柴油、燃料油）成本為參考，在此成本基礎(chǔ)上下浮一定幅度（一般為25％－40％），作為公司與用戶結(jié)算的基礎(chǔ)價(jià)格，即“地板價(jià)”同時(shí)，公司的銷售價(jià)格一般不超過(guò)傳統(tǒng)石化燃料的成本，即“天花板價(jià)”。當(dāng)傳統(tǒng)石化燃料價(jià)格上升時(shí)，該定價(jià)方式能很好地傳導(dǎo)價(jià)格，保證公司的毛利率水平。公司主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于傳統(tǒng)石化燃料價(jià)格的劇烈下跌，出現(xiàn)這種情況的概率很小。我們用剔除利息、稅、折舊和攤銷后的利潤(rùn)除以非流動(dòng)資產(chǎn)（主要是固定資產(chǎn)和在建工程），公司的盈利能力逐步提升。我們從綜合毛利率來(lái)看，公司最近三年的綜合毛利率非常穩(wěn)定，在30.2%-31.9%，波動(dòng)范圍非常小，顯示了公司整個(gè)成本控制能力及價(jià)格轉(zhuǎn)移的能力。公司的EBITDA/非流動(dòng)資產(chǎn)上升的原因主要是國(guó)家對(duì)生物質(zhì)產(chǎn)業(yè)給予的優(yōu)惠政策逐步到位，公司營(yíng)業(yè)外收入逐漸增加所致。我們認(rèn)為：雖然公司起步階段，不靠政策補(bǔ)貼就可以走通產(chǎn)業(yè)模型，目前產(chǎn)業(yè)模型走通之后，政策支持成為一個(gè)意外驚喜。隨著“十二五”農(nóng)作物秸稈綜合利用實(shí)施方案的出臺(tái)以及各地政府對(duì)“秸稈禁燒”的重視，生物質(zhì)能源的產(chǎn)業(yè)支持落地的力度正在加大。2、生物質(zhì)產(chǎn)業(yè)的核心是燃料市場(chǎng)的培育，公司主動(dòng)退出燃料市場(chǎng)，具備大智慧（1）將燃料分公司剝離，建立長(zhǎng)單機(jī)制保證供應(yīng)和價(jià)格由于BMF燃料生產(chǎn)與供應(yīng)的社會(huì)化、市場(chǎng)化程度快速提升，公司經(jīng)過(guò)詳盡的市場(chǎng)調(diào)查和慎重考慮之后，計(jì)劃放棄分別年產(chǎn)10萬(wàn)噸BMF燃料的產(chǎn)能建設(shè)，通過(guò)直接外購(gòu)生物質(zhì)燃料為新增熱能服務(wù)項(xiàng)目提供燃料，同時(shí)集中資金進(jìn)行熱能服務(wù)項(xiàng)目建設(shè)。2012年年報(bào)披露，公司將原花都分公司、東莞分公司、佛山分公司、南康分公司所屬部分固定資產(chǎn)（包括但不限于BMF生產(chǎn)設(shè)備、辦公設(shè)備等）出租給意向無(wú)關(guān)聯(lián)第三方，用于BMF燃料的生產(chǎn)，同時(shí)約定，相同條件下優(yōu)先保障對(duì)公司的BMF供應(yīng)。我們對(duì)生物質(zhì)成型燃料做了一下網(wǎng)絡(luò)調(diào)研，可以在華南、華中、華北地區(qū)搜索到提供成型燃料的公司，供應(yīng)量從2000噸-5000噸/月不等，價(jià)格區(qū)間為0.18元-0.25元，顯示了成型燃料市場(chǎng)比較分散，且價(jià)格比較透明，我們對(duì)其中一家進(jìn)行了電話調(diào)研，公司人員在30-50人，規(guī)模年產(chǎn)3萬(wàn)噸，目前盈利水平在100-200萬(wàn)之間，由于能源比較分散，生物質(zhì)成型燃料公司傾向于小公司、作坊式生產(chǎn)。（2）對(duì)供應(yīng)商地域分散化，分散風(fēng)險(xiǎn)公司熱能運(yùn)行裝臵所需燃料采用“就近原則”和“遠(yuǎn)距離搭配原則”進(jìn)行配送。珠三角地區(qū)設(shè)有花都分公司、東莞分公司、佛山分公司及恩平分公司，以不超過(guò)100公里為原則就近配送燃料，其中花都分公司主要供應(yīng)廣州地區(qū)，東莞分公司主要供應(yīng)東莞、深圳及珠海地區(qū)，佛山分公司主要供應(yīng)佛山及中山地區(qū)，恩平分公司主要供應(yīng)珠海地區(qū)。廣西迪森、粵西迪森、南康分公司雖然距離珠三角客戶相對(duì)較遠(yuǎn)，但由于燃料生產(chǎn)成本更為低廉，即使考慮運(yùn)輸耗費(fèi)等因素，其綜合成本與公司珠三角工廠生產(chǎn)的差異不大，該部分燃料根據(jù)公司客戶的需求狀況進(jìn)行有序調(diào)度。此外，隨著公司業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張，為緩解產(chǎn)能壓力，公司2010年開(kāi)始部分外購(gòu)BMF燃料，作為補(bǔ)充。從公司一季報(bào)披露的供應(yīng)商來(lái)看，目前采購(gòu)半徑擴(kuò)大到湖南、江西、海南、廣西，進(jìn)一步分散了燃料采購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)當(dāng)個(gè)供應(yīng)商的采購(gòu)比例均不大，沒(méi)有出現(xiàn)“一家獨(dú)大”的風(fēng)險(xiǎn)。（3）海外燃料作為儲(chǔ)備，隨時(shí)調(diào)劑市場(chǎng)公司有專門的海外市場(chǎng)部，向東南亞的印尼、馬來(lái)西亞等棕櫚林資源豐富的國(guó)家進(jìn)口棕櫚殼，進(jìn)一步保障原料供給，負(fù)責(zé)開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)，拓展原材料海外采購(gòu)渠道；生物質(zhì)能源研發(fā)、應(yīng)用技術(shù)純天然的棕櫚殼：棕櫚殼是棕櫚油提練過(guò)程中會(huì)先從果肉中抽取果核，然后將果核的外殼削去，些削去的部分便是棕櫚殼（英文名：PalmKernelShell(PKS)）。它的特點(diǎn)是在燃燒時(shí)所產(chǎn)生的熱比一般的生物燃料較高，而其獨(dú)有的化學(xué)特性可減低溫室氣體排放，用途：棕櫚殼本身價(jià)值不高，長(zhǎng)期以來(lái)一直被遺棄，2005年馬來(lái)西亞一水泥制造廠利用棕櫚殼作為生物燃料，與煤混合燃燒產(chǎn)生熱能。時(shí)到今天很多歐洲國(guó)家包括英國(guó)、荷蘭及意大利等地的制造廠開(kāi)始嘗試以棕櫚殼混合煤一同燃燒提供能源，以舒緩不斷上漲的燃料成本及成本減少炭排放量。目前主要用于電廠、水泥廠、印染廠、食品廠、電鍍廠等作為燃料，是一種節(jié)能環(huán)保燃料。目前從公開(kāi)市場(chǎng)查到的棕櫚殼價(jià)格為950元/公噸，熱值：4200-4600KCAL/KG或者4200-4600大卡/KG，相當(dāng)于每大卡0.206-0.226元，低于國(guó)內(nèi)采購(gòu)價(jià)18%-10%。（資料來(lái)源：中國(guó)供應(yīng)商網(wǎng)）自然密度達(dá)到1.1g/cm3水分：<15%灰分:<3%3、項(xiàng)目“精品化+大型化”技術(shù)路線，保證了盈利質(zhì)量，同時(shí)保證增速穩(wěn)步上升公司的客戶群體主要在珠三角地區(qū)，以造紙、鋼鐵、建材、紡織、醫(yī)藥化工和食品飲料等生產(chǎn)過(guò)程中需要大量熱能的行業(yè)為主，目前公司已經(jīng)覆蓋了近20個(gè)行業(yè)，總共101個(gè)客戶。未來(lái)長(zhǎng)江三角洲地區(qū)業(yè)務(wù)開(kāi)拓將是公司利潤(rùn)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。由于公司的示范工程起到了良好的節(jié)