2017年基金從業(yè)人員資格考試私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)真題及答案匯編二

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參考答案：C

[解析]基金資產(chǎn)估值的主要目的是確定基金份額凈值，因?yàn)榛鸱蓊~凈值是衡量基金申購(gòu)、贖回價(jià)格，以及計(jì)算投資者申購(gòu)基金份額、贖回基金金額的基礎(chǔ)?；鸱蓊~凈值通過(guò)基金資產(chǎn)凈值除以基金總份額獲得，而從基金全部資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈值。第2題、下列可視為合格投資者類型的有______。Ⅰ.社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金Ⅱ.依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃Ⅲ.投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員Ⅳ.中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資者A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案：D

[解析]下列投資者視為合格投資者：(1)社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金;(2)依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃;(3)投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員;(4)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資者。被視為合格投資者的投資人，投資私募基金時(shí)，無(wú)須再對(duì)其履行合格投資者認(rèn)定和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序。第3題、對(duì)于股權(quán)投資基金而言，投資后管理的作用不包括______。A.有利于及時(shí)了解被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作情況，并根據(jù)不同情況及時(shí)采取必要措施，保證資金安全B.有利于提升被投資企業(yè)自身價(jià)值，增加投資收益C.對(duì)股權(quán)投資基金參與企業(yè)后續(xù)融資時(shí)的決策也起到重要的決策支撐作用D.確保不會(huì)因公司以更低的發(fā)行價(jià)進(jìn)行新一輪融資而導(dǎo)致投資人的股權(quán)被稀釋從而投資被貶值

參考答案：D

[解析]對(duì)于股權(quán)投資基金而言，投資后的項(xiàng)目監(jiān)控有利于及時(shí)了解被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作情況，并根據(jù)不同情況及時(shí)采取必要措施，保證資金安全;投資后的增值服務(wù)有利于提升被投資企業(yè)自身價(jià)值，增加投資收益。此外，投資機(jī)構(gòu)往往對(duì)被投資企業(yè)要面臨的后續(xù)融資、兼并收購(gòu)、企業(yè)與上市后資本市場(chǎng)運(yùn)作等問(wèn)題更有經(jīng)驗(yàn)和能力，能有效地幫助被投資企業(yè)利用好資本市場(chǎng)。第4題、股權(quán)投資基金一般在投資后管理期間，為被投資企業(yè)提供完善公司治理結(jié)構(gòu)、規(guī)范財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)和為企業(yè)提供管理咨詢等增值服務(wù)的主體是______。A.投資機(jī)構(gòu)B.監(jiān)管機(jī)構(gòu)C.托管人D.自律組織

參考答案：A

[解析]投資機(jī)構(gòu)為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)通常包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：(1)協(xié)助完善規(guī)范的公司治理架構(gòu);(2)協(xié)助建立規(guī)范的財(cái)務(wù)管理體系;(3)為企業(yè)提供管理咨詢服務(wù);(4)協(xié)助進(jìn)行后續(xù)再融資工作;(5)協(xié)助上市及并購(gòu)整合;(6)提供人才專家等外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。第5題、下列選項(xiàng)中，對(duì)市凈率的描述正確的是______。A.指的是每股股價(jià)與每股凈資產(chǎn)的比率B.不可用于股票投資分析C.制造企業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)往往適合采用這種估值方法D.不同行業(yè)的市凈率一般差別不大

參考答案：A

[解析]市凈率指的是每股股價(jià)與每股凈資產(chǎn)的比率。市凈率可用于股票投資分析，一般來(lái)說(shuō)市凈率較低的股票，投資價(jià)值較高;但在判斷投資價(jià)值時(shí)還要考慮當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境以及公司經(jīng)營(yíng)情況、盈利能力等因素。不同行業(yè)的市凈率可能存在巨大差別，一方面，不同行業(yè)的資產(chǎn)盈利能力差異巨大;另一方面，一些企業(yè)擁有的無(wú)形資產(chǎn)并未進(jìn)入其資產(chǎn)負(fù)債表，如壟斷或寡頭壟斷、品牌、專利和特定資源等。制造企業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)往往不適合采用這種估值方法。第6題、______取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。A.風(fēng)險(xiǎn)容忍度B.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿C.收益要求D.風(fēng)險(xiǎn)承受能力

參考答案：B

[解析]風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。由于在投資過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)與收益同時(shí)存在，投資者將會(huì)面臨對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡問(wèn)題，人們以不同的態(tài)度面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)從而會(huì)制定出不同的投資決策。第7題、單只私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過(guò)______人的特定投資者發(fā)行。A.100B.200C.150D.300

參考答案：B

[解析]股權(quán)投資基金作為私募基金，其發(fā)行不需行政許可，無(wú)須走核準(zhǔn)審批程序，因此其募集應(yīng)嚴(yán)守私募原則，即非公開(kāi)方式募集，且單只基金的投資者人數(shù)不得超過(guò)200人。第8題、下列關(guān)于信托(契約)型基金特點(diǎn)的表述，正確的是______。A.本質(zhì)上是一種委托關(guān)系B.該基金是企業(yè)所得稅的納稅主體C.該基金的投資者對(duì)基金的債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任D.可以避免雙重納稅

參考答案：D

[解析]信托(契約)型基金主要有以下特點(diǎn)：(1)信托(契約)型基金本質(zhì)上是一種信托關(guān)系，因此，契約各方可通過(guò)信托契約進(jìn)行相關(guān)約定，運(yùn)作比較靈活;(2)信托(契約)型基金不是企業(yè)所得稅的納稅主體，不需要繳納所得稅，只有基金投資者需要對(duì)取得的投資收益繳納所得稅，避免了雙重納稅;(3)信托(契約)型基金中，除非基金合同另有約定，基金投資者以其出資為限對(duì)基金的債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。第9題、股權(quán)投資基金投資項(xiàng)目估值的主要方法包括______。Ⅰ.相對(duì)估值法Ⅱ.折現(xiàn)現(xiàn)金流法Ⅲ.成本法Ⅳ.經(jīng)濟(jì)增加值法A.Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案：D

[解析]估值方法通常包括相對(duì)估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法、創(chuàng)業(yè)投資估值法、成本法、清算價(jià)值法、經(jīng)濟(jì)增加值法等。第10題、下列機(jī)構(gòu)中，屬于我國(guó)股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織機(jī)構(gòu)的是______。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)C.國(guó)家發(fā)展改革委D.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

參考答案：D

[解析]基金業(yè)協(xié)會(huì)為我國(guó)基金行業(yè)的自律組織。第11題、下列關(guān)于排他性條款內(nèi)容的敘述，正確的有______。Ⅰ.一般會(huì)約定一個(gè)為期幾周的排他期限Ⅱ.在排他期限內(nèi)，目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)任股東及其董事、雇員、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、經(jīng)紀(jì)人在與股權(quán)投資基金進(jìn)行談判的過(guò)程中不得再與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸Ⅲ.投資方如果在協(xié)議簽署之日前的任何時(shí)間決定不執(zhí)行投資計(jì)劃，應(yīng)立即通知目標(biāo)企業(yè)Ⅳ.要求目標(biāo)公司通過(guò)保密協(xié)議或其他方式，確保其董事、高管和其他關(guān)鍵員工不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)的職位A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案：A

[解析]排他性條款通常是投資框架協(xié)議中的條款，它要求目標(biāo)公司現(xiàn)任股東及其任何任職職員、董事、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、經(jīng)紀(jì)人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸，從而保證雙方的時(shí)間和經(jīng)濟(jì)效率。排他性條款中的排他期由雙方約定，通常為幾個(gè)月。同時(shí)，投資方如果在協(xié)議簽署之日前的任何時(shí)間決定不再執(zhí)行投資計(jì)劃，應(yīng)立即通知目標(biāo)公司，排他期將在目標(biāo)公司收到上述通知時(shí)立即結(jié)束。第12題、股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)于每年度______月底之前，通過(guò)私募基金登記備案系統(tǒng)填報(bào)經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告。A.1B.2C.3D.4

參考答案：D

[解析]《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》第二十一條規(guī)定，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)于每年度四月底之前，通過(guò)私募基金登記備案系統(tǒng)填報(bào)經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告。第13題、投資者應(yīng)當(dāng)確保投資資金來(lái)源合法，不得非法匯集他人資金投資股權(quán)投資基金。任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得為規(guī)避合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，募集以______份額或其收益權(quán)為投資標(biāo)的的金融產(chǎn)品。A.證券投資基金B(yǎng).風(fēng)險(xiǎn)投資基金C.個(gè)人資產(chǎn)D.股權(quán)投資基金

參考答案：D

[解析]投資者應(yīng)當(dāng)確保投資資金來(lái)源合法，不得非法匯集他人資金投資股權(quán)投資基金。任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得為規(guī)避合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，募集以股權(quán)投資基金份額或其收益權(quán)為投資標(biāo)的的金融產(chǎn)品。第14題、股權(quán)投資基金投資項(xiàng)目在境內(nèi)申報(bào)上市的流程中，推出研究報(bào)告，進(jìn)行公司定位和估值屬于______的主要內(nèi)容。A.成立股份公司B.上市前輔導(dǎo)C.促銷和發(fā)行D.股票上市及后續(xù)

參考答案：C

[解析]股權(quán)投資基金投資項(xiàng)目在境內(nèi)申報(bào)上市的流程中，促銷和發(fā)行的主要內(nèi)容包括審核通過(guò)后向交易所申請(qǐng)發(fā)行，推出研究報(bào)告，進(jìn)行公司定位和估值，準(zhǔn)備分析員說(shuō)明會(huì)和路演，詢價(jià)、促銷，確定發(fā)行規(guī)模和定價(jià)范圍。第15題、關(guān)于國(guó)有股權(quán)非上市轉(zhuǎn)讓的特殊要求，說(shuō)法正確的是______。A.各級(jí)人民政府負(fù)責(zé)審核國(guó)有企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)B.股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)經(jīng)批準(zhǔn)后，由轉(zhuǎn)讓方委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)進(jìn)行審計(jì)C.股權(quán)轉(zhuǎn)讓原則上通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)公開(kāi)進(jìn)行D.交易價(jià)款原則上應(yīng)當(dāng)自合同生效之日起5個(gè)工作日內(nèi)一次付清，不可分期付款

參考答案：B

[解析]國(guó)有股權(quán)非上市轉(zhuǎn)讓的特殊要求具體如下：(1)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)審核國(guó)有企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng);(2)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)經(jīng)批準(zhǔn)后，由轉(zhuǎn)讓方委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)進(jìn)行審計(jì);(3)股權(quán)轉(zhuǎn)讓原則上通過(guò)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)公開(kāi)進(jìn)行;(4)交易價(jià)款原則上應(yīng)當(dāng)自合同生效之日起5個(gè)工作日內(nèi)一次付清，金額較大、一次付清確有困難的，可以采取分期付款方式;(5)由于國(guó)有股權(quán)非上市轉(zhuǎn)讓須履行特定的審批程序，在涉及國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力時(shí)，并非簽訂就生效，需要附加生效條件，在前期的審批、評(píng)估各項(xiàng)工作完成后，獲得各部門(mén)批準(zhǔn)后方能生效。第16題、關(guān)于股權(quán)投資基金并購(gòu)?fù)顺龅牧鞒毯头椒ǎ铝姓f(shuō)法錯(cuò)誤的是______。A.股權(quán)投資基金作為賣(mài)方需要準(zhǔn)備信息備忘錄，以提高信息披露的質(zhì)量B.資產(chǎn)評(píng)估最終的評(píng)估結(jié)果將由雙方在評(píng)估的基礎(chǔ)上協(xié)商得到C.價(jià)值評(píng)估的目的之一在于估算出股權(quán)投資基金并購(gòu)?fù)顺龅膬r(jià)值份額D.買(mǎi)賣(mài)雙方之間存在信息不對(duì)稱，盡職調(diào)查可以盡可能地降低賣(mài)方的收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

參考答案：D

[解析]D選項(xiàng)說(shuō)法不正確，買(mǎi)賣(mài)雙方之間存在著信息不對(duì)稱，盡職調(diào)查可以減少這種信息的不對(duì)稱，盡可能地降低買(mǎi)方的收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)投資基金作為賣(mài)方需要準(zhǔn)備信息備忘錄，以提高信息披露的質(zhì)量。價(jià)值評(píng)估的目的之一在于估算出股權(quán)投資基金并購(gòu)?fù)顺龅膬r(jià)值份額。最終的評(píng)估結(jié)果將由雙方在評(píng)估的基礎(chǔ)上協(xié)商得到。第17題、______是指每個(gè)投資項(xiàng)目投后退出的每一筆資金都按照一定的順序在基金投資者和管理人之間分配，而不是首先滿足基金投資者的全部本金出資和優(yōu)先收益。A.按基金分配B.按利潤(rùn)分配C.按項(xiàng)目逐筆分配D.按單一項(xiàng)目分配

參考答案：D

[解析]按單一項(xiàng)目分配，是指每個(gè)投資項(xiàng)目投后退出的每一筆資金都按照一定的順序在基金投資者和管理人之間分配，而不是首先滿足基金投資者的全部本金出資和優(yōu)先收益。在逐筆分配的模式下，針對(duì)每一筆投后退出收入，管理人都參與收益分配。按基金分配，是指投后退出的所有資金首先用于返還全體投資者的出資本金，以及事先約定的優(yōu)先收益后，基金管理人才參與超額收益的分配。第18題、不同國(guó)家股權(quán)投資基金監(jiān)管的目標(biāo)不同，但至少包括兩個(gè)，其中______是股權(quán)投資基金監(jiān)管的首要目標(biāo)。A.保護(hù)基金投資者合法權(quán)益B.防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)C.減少非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)D.保護(hù)基金管理人合法利益

參考答案：A

[解析]保護(hù)基金投資者合法權(quán)益是股權(quán)投資基金監(jiān)管的首要目標(biāo)，是股權(quán)投資基金行業(yè)賴以存在和發(fā)展的基礎(chǔ)。第19題、基金信息披露需要遵循一定的原則，其中不屬于披露形式上應(yīng)遵循的原則的是______。A.規(guī)范性原則B.易得性原則C.公平披露原則D.易解性原則

參考答案：C

[解析]披露形式上應(yīng)遵循的原則有：(1)規(guī)范性原則;(2)易解性原則;(3)易得性原則。C選項(xiàng)屬于披露內(nèi)容上應(yīng)遵循的原則。第20題、廣義股權(quán)投資基金是指“投資于企業(yè)非公開(kāi)交易的私人股權(quán)”的投資基金。下列選項(xiàng)中，不屬于廣義股權(quán)投資基金的是______。A.狹義創(chuàng)業(yè)投資基金B(yǎng).不動(dòng)產(chǎn)基金C.基礎(chǔ)設(shè)施投資基金D.FOF

參考答案：D

[解析]綜合考慮歷史演變的內(nèi)在邏輯和我國(guó)的監(jiān)管分類，廣義股權(quán)投資基金(廣義創(chuàng)業(yè)投資基金)包括狹義創(chuàng)業(yè)投資基金、并購(gòu)基金(狹義股權(quán)投資基金)、不動(dòng)產(chǎn)基金、基礎(chǔ)設(shè)施投資基金。第21題、具備風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承擔(dān)能力、投資額不低于規(guī)定限額、資產(chǎn)規(guī)模或者收入水平達(dá)到一定要求，是合格投資者必備的三個(gè)要素。其中，最核心的要素是______。A.投資額不低于規(guī)定限額B.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承擔(dān)能力C.收入水平達(dá)到一定要求D.以上三項(xiàng)均不正確

參考答案：B

[解析]在合格投資者三要素中，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承擔(dān)能力是合格投資者的核心要素，擁有的資產(chǎn)規(guī)?；蚴杖胨?、最低投資限額是輔助判斷要素。第22題、非法吸收或者變相吸收公眾存款，具有______情形的，不應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任。A.個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在20萬(wàn)元以上的B.單位非法吸收或者變相吸收公眾存款10萬(wàn)元C.單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象150人以上的D.造成惡劣社會(huì)影響或者其他嚴(yán)重后果的

參考答案：B

[解析]非法吸收或者變相吸收公眾存款，具有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任：(1)個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在20萬(wàn)元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在100萬(wàn)元以上的;(2)個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象30人以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象150人以上的;(3)個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在10萬(wàn)元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在50萬(wàn)元以上的;(4)造成惡劣社會(huì)影響或者其他嚴(yán)重后果的。第23題、IRM是基金管理人的戰(zhàn)略管理職責(zé)。基金管理人通過(guò)充分的溝通與信息披露，向基金投資者詳盡地展示基金的經(jīng)營(yíng)情況和發(fā)展前景，從而增加基金投資者對(duì)基金與管理人的了解以及投資者與管理人之間的相互聯(lián)系。其中的IRM是指______。A.投資者關(guān)系管理B.內(nèi)部監(jiān)督管理C.基金收益分配管理D.基金管理人信息披露管理

參考答案：A

[解析]投資者關(guān)系管理是基金管理人的戰(zhàn)略管理職責(zé)，是連接基金管理人和投資者的橋梁。基金管理人通過(guò)充分的溝通與信息披露，向基金投資者詳盡地展示基金的經(jīng)營(yíng)情況和發(fā)展前景，從而增加基金投資者對(duì)基金與管理人的了解以及投資者與管理人之間的相互聯(lián)系。第24題、______是指被投資企業(yè)的管理層在回購(gòu)條件滿足時(shí)自籌資金回購(gòu)股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)(股份)，從而實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。A.控股股東回購(gòu)B.MBOC.EBOD.員工收購(gòu)

參考答案：B

[解析]題干所給為管理層回購(gòu)(MBO)的定義?？毓晒蓶|回購(gòu)是指被投資企業(yè)的控股股東在回購(gòu)條件滿足時(shí)自籌資金回購(gòu)股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)(股份);員工收購(gòu)，即EBO，是指目標(biāo)公司的員工集體出資將股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)(股份)收購(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。第25題、相對(duì)估值法的估值步驟為_(kāi)_____。A.選取可比公司→計(jì)算可比公司的估值倍數(shù)→計(jì)算適用于目標(biāo)公司的可比倍數(shù)→計(jì)算目標(biāo)公司的企業(yè)價(jià)值或者股權(quán)價(jià)值B.選取可比公司→計(jì)算適用于目標(biāo)公司的可比倍數(shù)→計(jì)算可比公司的估值倍數(shù)→計(jì)算目標(biāo)公司的企業(yè)價(jià)值或者股權(quán)價(jià)值C.選取可比公司→計(jì)算目標(biāo)公司的企業(yè)價(jià)值或者股權(quán)價(jià)值→計(jì)算適用于目標(biāo)公司的可比倍數(shù)→計(jì)算可比公司的估值倍數(shù)D.選取可比公司→計(jì)算可比公司的估值倍數(shù)→計(jì)算目標(biāo)公司的企業(yè)價(jià)值或者股權(quán)價(jià)值→計(jì)算適用于目標(biāo)公司的可比倍數(shù)

參考答案：A

[解析]相對(duì)估值法的估值步驟為：選取可比公司→計(jì)算可比公司的估值倍數(shù)→計(jì)算適用于目標(biāo)公司的可比倍數(shù)→計(jì)算目標(biāo)公司的企業(yè)價(jià)值或者股權(quán)價(jià)值。第26題、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查有四方面的主要內(nèi)容，下列選項(xiàng)中不屬于這四方面的是______。A.會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)B.財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)資料C.財(cái)務(wù)比率分析D.征稅分析

參考答案：D

[解析]財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的主要內(nèi)容包括會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)、財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)資料、財(cái)務(wù)比率分析、納稅分析。第27題、目前，我國(guó)股權(quán)投資基金最主要的投資資金來(lái)源是______。A.政府財(cái)政B.金融機(jī)構(gòu)C.工商企業(yè)D.個(gè)人投資者

參考答案：C

[解析]工商企業(yè)是目前我國(guó)股權(quán)投資基金最主要的投資資金來(lái)源。第28題、母基金通常會(huì)將所募集的資金分散投資于______只股權(quán)投資基金，從而避免單只股權(quán)投資基金投資中依賴于某一基金管理人的風(fēng)險(xiǎn)。A.20～30B.5～25C.15～25D.10～15

參考答案：C

[解析]母基金通常會(huì)將所募集的資金分散投資于15～25只股權(quán)投資基金，從而避免單只股權(quán)投資基金投資中依賴于某一基金管理人的風(fēng)險(xiǎn)。第29題、境內(nèi)IPO市場(chǎng)不包括______。A.主板B.香港證券交易所市場(chǎng)C.中小企業(yè)板D.創(chuàng)業(yè)板

參考答案：B

[解析]上市主要包括境內(nèi)上市和境外上市，境內(nèi)IPO市場(chǎng)包括主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板;對(duì)我國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，境外IPO市場(chǎng)主要以香港證券交易所、美國(guó)納斯達(dá)克證券交易所、紐約證券交易所等市場(chǎng)為主。第30題、在并購(gòu)?fù)顺龅那捌跍?zhǔn)備階段，股權(quán)投資基金和被投企業(yè)不需要做______。A.選擇并購(gòu)顧問(wèn)B.盡職調(diào)查C.準(zhǔn)備營(yíng)銷資料D.實(shí)施市場(chǎng)營(yíng)銷行為

參考答案：B

[解析]當(dāng)股權(quán)投資基金有意向以并購(gòu)方式出售所投資的企業(yè)股權(quán)時(shí)，首先需要尋找潛在的收購(gòu)方，在和潛在收購(gòu)方接觸之前，股權(quán)投資基金和被投企業(yè)需要做以下準(zhǔn)備工作：(1)選擇并購(gòu)顧問(wèn);(2)準(zhǔn)備營(yíng)銷資料;(3)實(shí)施市場(chǎng)營(yíng)銷行為。第31題、信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)向基金投資者披露基金相關(guān)法律協(xié)議，包括基金合同、基金托管協(xié)議等，此外還可以通過(guò)銷售推介材料向投資者披露相關(guān)重要的基金信息。上述表述屬于______。A.運(yùn)作期間的臨時(shí)披露B.運(yùn)作期間的定期披露C.募集期間的信息披露D.管理期間的信息披露

參考答案：C

[解析]在基金募集期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)向基金投資者披露基金相關(guān)法律協(xié)議，包括基金合同、基金托管協(xié)議等，此外還可以通過(guò)銷售推介材料向投資者披露相關(guān)重要的基金信息。第32題、與企業(yè)非公開(kāi)交易私人股權(quán)投資相關(guān)的基金類型不包括______。A.創(chuàng)業(yè)投資基金B(yǎng).創(chuàng)業(yè)投資基金類FOF基金C.股權(quán)投資基金類FOF基金D.LOF基金

參考答案：D

[解析]根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的分類標(biāo)準(zhǔn)，與企業(yè)非公開(kāi)交易私人股權(quán)投資相關(guān)的基金類型有創(chuàng)業(yè)投資基金、股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金類FOF基金、股權(quán)投資基金類FOF基金。第33題、股權(quán)投資基金募集時(shí)，一般按______的程序進(jìn)行。A.特定對(duì)象確定→基金風(fēng)險(xiǎn)類型評(píng)估→投資者適當(dāng)性匹配→基金風(fēng)險(xiǎn)揭示→合格投資者確認(rèn)→投資冷靜期→回訪確認(rèn)B.特定對(duì)象確定→投資者適當(dāng)性匹配→基金風(fēng)險(xiǎn)類型評(píng)估→基金風(fēng)險(xiǎn)揭示→合格投資者確認(rèn)→投資冷靜期→回訪確認(rèn)C.特定對(duì)象確定→合格投資者確認(rèn)→基金風(fēng)險(xiǎn)類型評(píng)估→投資者適當(dāng)性匹配→基金風(fēng)險(xiǎn)揭示→投資冷靜期→回訪確認(rèn)D.特定對(duì)象確定→基金風(fēng)險(xiǎn)揭示→合格投資者確認(rèn)→基金風(fēng)險(xiǎn)類型評(píng)估→投資者適當(dāng)性匹配→投資冷靜期→回訪確認(rèn)

參考答案：A

[解析]股權(quán)投資基金募集時(shí)，一般按照如下程序進(jìn)行：特定對(duì)象確定→基金風(fēng)險(xiǎn)類型評(píng)估→投資者適當(dāng)性匹配→基金風(fēng)險(xiǎn)揭示→合格投資者確認(rèn)→投資冷靜期→回訪確認(rèn)。第34題、獨(dú)立第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)通過(guò)一次或多次股權(quán)變更，整體構(gòu)成變更持股______以上股東或變更股東持股比例超過(guò)______的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告A.5%;5%B.5%;10%C.10%;15%D.10%;10%

參考答案：A

[解析]獨(dú)立第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)通過(guò)一次或多次股權(quán)變更，整體構(gòu)成變更持股5%以上股東或變更股東持股比例超過(guò)5%的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告;整體構(gòu)成變更持股20%以上股東或變更股東持股比例超過(guò)20%，或?qū)嶋H控制人發(fā)生變化的，應(yīng)當(dāng)自董事會(huì)或者股東(大)會(huì)作出決議之日起10個(gè)工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)提交重大信息變更申請(qǐng)。第35題、近年來(lái)，母基金二級(jí)投資業(yè)務(wù)的比例不斷增加，其原因不包括______。A.價(jià)格折扣B.團(tuán)隊(duì)管理C.加速投資回收D.投資于已知的資產(chǎn)組合

參考答案：B

[解析]近年來(lái)，母基金二級(jí)投資業(yè)務(wù)的比例不斷增加，主要基于以下原因：(1)價(jià)格折扣;(2)加速投資回收;(3)投資于已知的資產(chǎn)組合。第36題、______通常由夾層基金、保險(xiǎn)公司以及公開(kāi)市場(chǎng)提供。A.一級(jí)資本B.二級(jí)資本C.夾層資本D.股權(quán)資本

參考答案：C

[解析]夾層資本通常由夾層基金、保險(xiǎn)公司以及公開(kāi)市場(chǎng)提供。第37題、杠桿收購(gòu)基金的投資對(duì)象的特征有______。Ⅰ.資產(chǎn)可剝離Ⅱ.資本性支出較低Ⅲ.穩(wěn)定、可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流Ⅳ.資產(chǎn)負(fù)債率較高A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

參考答案：D

[解析]具體來(lái)說(shuō)，杠桿收購(gòu)基金的投資對(duì)象通常具有以下特征：處于成熟行業(yè);強(qiáng)勁、穩(wěn)固的市場(chǎng)地位;穩(wěn)定、可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流;擁有堅(jiān)實(shí)的抵押資產(chǎn)基礎(chǔ);資產(chǎn)負(fù)債率較低;資本性支出較低;有減少開(kāi)支的潛力;資產(chǎn)可剝離。第38題、股權(quán)投資基金募集所需的主要資料有______。Ⅰ.PPMⅡ.(反向)盡職調(diào)查資料Ⅲ.募集推介資料Ⅳ.基金條款書(shū)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

參考答案：C

[解析]募集所需主要資料有：(1)私募備忘錄(PPM);(2)募集推介資料;(3)(反向)盡職調(diào)查資料;(4)基金條款書(shū)。第39題、______的核心是對(duì)擬投資項(xiàng)目進(jìn)行價(jià)值判斷，并非詳盡調(diào)查或投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。A.初步盡職調(diào)查B.項(xiàng)目立項(xiàng)C.項(xiàng)目開(kāi)發(fā)D.投資決策

參考答案：A

[解析]初步盡職調(diào)查的核心是對(duì)擬投資項(xiàng)目進(jìn)行價(jià)值判斷，并非詳盡調(diào)查或投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。第40題、下列選項(xiàng)中，屬于關(guān)鍵經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的是______。A.公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)定位B.凈利潤(rùn)C(jī).經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制情況D.高層人員異動(dòng)

參考答案：B

[解析]ACD選項(xiàng)屬于關(guān)鍵管理指標(biāo)，關(guān)鍵經(jīng)營(yíng)指標(biāo)包括收入、凈利潤(rùn)、市場(chǎng)占有率、網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、新市場(chǎng)進(jìn)入、收入增長(zhǎng)率等。第41題、下列關(guān)于做市轉(zhuǎn)讓的表述，不正確的是______。A.是指做市商在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)持續(xù)發(fā)布買(mǎi)賣(mài)雙向報(bào)價(jià)，并在其報(bào)價(jià)價(jià)位和數(shù)量范圍內(nèi)履行與投資者成交義務(wù)的轉(zhuǎn)讓方式B.主要采用定價(jià)委托和成交確認(rèn)委托兩種委托方式C.有助于提高投融資效率D.為掛牌公司引入外部投資者、申請(qǐng)銀行貸款、進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押融資等提供重要的定價(jià)參考

參考答案：B

[解析]協(xié)議轉(zhuǎn)讓主要采用定價(jià)委托和成交確認(rèn)委托兩種委托方式。第42題、______是指將投資項(xiàng)目多項(xiàng)未來(lái)金額換算成一項(xiàng)當(dāng)前金額的估值方法。A.收入法B.乘數(shù)法C.成本法D.市場(chǎng)法

參考答案：A

[解析]收入法是指將投資項(xiàng)目多項(xiàng)未來(lái)金額(比如現(xiàn)金流量或收入和支出)換算成一項(xiàng)當(dāng)前金額(折現(xiàn))的估值方法。第43題、在按照基金整體的收益分配方式上，若基金無(wú)追趕機(jī)制，則最后的剩余資金按照約定的分配比例，在______之間進(jìn)行分配。A.基金份額持有人和基金托管人B.基金投資者和行業(yè)自律組織C.基金投資者和基金管理人D.基金管理人和基金托管人

參考答案：C

[解析]在按照基金整體的收益分配方式上，若基金無(wú)追趕機(jī)制，則最后的剩余資金按照約定的分配比例，在基金管理人和基金投資者之間進(jìn)行分配。第44題、______修訂的《證券投資基金法》首次提出了基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的概念。A.2004年B.2012年C.2015年D.2016年

參考答案：B

[解析]2012年修訂的《證券投資基金法》首次提出了基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的概念，并在其第十一章做了相應(yīng)的規(guī)定。第45題、______即合格境外有限合伙人制度，是指境外機(jī)構(gòu)投資者通過(guò)資格審批和外匯資金的監(jiān)管程序后，將境外資本兌換為人民幣資金，投資于境內(nèi)的股權(quán)投資基金市場(chǎng)。A.QFGP制度B.QDII制度C.QFII制度D.QFLP制度

參考答案：D

[解析]QFLP制度，即合格境外有限合伙人制度，是指境外機(jī)構(gòu)投資者通過(guò)資格審批和外匯資金的監(jiān)管程序后，將境外資本兌換為人民幣資金，投資于境內(nèi)的股權(quán)投資基金市場(chǎng)。QFLP制度比照了已經(jīng)實(shí)行多時(shí)的QFII(合格境外機(jī)構(gòu)投資者)制度，區(qū)別在于，QFLP針對(duì)的是股權(quán)投資基金，QFII針對(duì)的是證券投資基金。第46題、服務(wù)機(jī)構(gòu)在基金業(yè)協(xié)會(huì)完成登記之后連續(xù)______個(gè)月沒(méi)有開(kāi)展基金服務(wù)業(yè)務(wù)的，基金業(yè)協(xié)會(huì)將注銷其登記。A.6B.3C.9D.12

參考答案：A

[解析]服務(wù)機(jī)構(gòu)在基金業(yè)協(xié)會(huì)完成登記之后連續(xù)6個(gè)月沒(méi)有開(kāi)展基金服務(wù)業(yè)務(wù)的，基金業(yè)協(xié)會(huì)將注銷其登記。第47題、合伙協(xié)議的必備條款有______。Ⅰ.管理方式Ⅱ.稅務(wù)承擔(dān)Ⅲ.執(zhí)行事務(wù)合伙人Ⅳ.合伙人會(huì)議A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案：D

[解析]合伙協(xié)議的必備條款包括：基本情況;合伙人及其出資;合伙人的權(quán)利義務(wù);執(zhí)行事務(wù)合伙人;有限合伙人;合伙人會(huì)議;管理方式;托管事項(xiàng);入伙、退伙、合伙權(quán)益轉(zhuǎn)讓和身份轉(zhuǎn)變;投資事項(xiàng);利潤(rùn)分配及虧損分擔(dān);稅務(wù)承擔(dān);費(fèi)用和支出;財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度;信息披露制度;終止、解散與清算;合伙協(xié)議的修訂;爭(zhēng)議解決;一致性;份額信息備份;報(bào)送披露信息;等等。第48題、登記與備案的原則包括______。Ⅰ.及時(shí)性Ⅱ.信息報(bào)送的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、合規(guī)性Ⅲ.公開(kāi)性Ⅳ.一致性A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ

參考答案：C

[解析]基金管理人選行登記與備案，應(yīng)遵循以下原則：(1)及時(shí)性;(2)信息報(bào)送的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、合規(guī)性。第49題、投資者在某一時(shí)間內(nèi)實(shí)際已經(jīng)完成的出資稱為_(kāi)_____。A.認(rèn)繳資本B.未投資資本C.實(shí)繳資本D.已投資資本

參考答案：C

[解析]投資者承諾向基金投資的總額度稱為認(rèn)繳資本，投資者在某一時(shí)間內(nèi)實(shí)際已經(jīng)完成的出資稱為實(shí)繳資本。第50題、外幣股權(quán)投資基金在投資過(guò)程中，通常在______設(shè)立特殊目的公司作為受資對(duì)象，并在______完成項(xiàng)目的投資退出。A.境外;境外B.境外;境內(nèi)C.境內(nèi);境內(nèi)D.境內(nèi);境外

參考答案：A

[解析]外幣股權(quán)投資基金在投資過(guò)程中，通常在境外設(shè)立特殊目的公司作為受資對(duì)象，并在境外完成項(xiàng)目的投資退出。第51題、下列關(guān)于股權(quán)投資基金的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是______。A.股權(quán)投資基金通常采用承諾資本制B.資金來(lái)源主要為各類機(jī)構(gòu)投資者和高凈值個(gè)人客戶C.基金的投資周期相對(duì)較短、資金規(guī)模通常較小D.基金投向以未上市企業(yè)的股權(quán)和已上市企業(yè)的非公開(kāi)交易股權(quán)為主

參考答案：C

[解析]股權(quán)投資基金通常采用承諾資本制，其資金來(lái)源主要為各類機(jī)構(gòu)投資者和高凈值個(gè)人客戶，基金投向以未上市企業(yè)的股權(quán)和已上市企業(yè)的非公開(kāi)交易股權(quán)為主，基金的投資周期相對(duì)較長(zhǎng)、資金規(guī)模通常較大。第52題、下列關(guān)于選擇外包服務(wù)機(jī)構(gòu)的說(shuō)法，正確的有______。Ⅰ.外包機(jī)構(gòu)應(yīng)具備開(kāi)展外包業(yè)務(wù)的營(yíng)運(yùn)能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，審慎評(píng)估外包服務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)與利益沖突Ⅱ.基金管理人委托外包機(jī)構(gòu)開(kāi)展外包活動(dòng)前，應(yīng)對(duì)外包機(jī)構(gòu)開(kāi)展盡職調(diào)查，了解其人員儲(chǔ)備、業(yè)務(wù)隔離措施、軟硬件設(shè)施、專業(yè)能力、誠(chéng)信狀況、過(guò)往業(yè)績(jī)等情況Ⅲ.外包機(jī)構(gòu)應(yīng)建立嚴(yán)格的防火墻制度與業(yè)務(wù)隔離制度，有效執(zhí)行信息隔離等內(nèi)部控制制度，切實(shí)防范利益輸送Ⅳ.未經(jīng)基金管理人同意，外包機(jī)構(gòu)不得將已承諾的基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)轉(zhuǎn)包或變相轉(zhuǎn)包A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ

參考答案：B

[解析]選擇外包服務(wù)機(jī)構(gòu)的基本原則包括：(1)外包機(jī)構(gòu)應(yīng)具備開(kāi)展外包業(yè)務(wù)的營(yíng)運(yùn)能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，審慎評(píng)估外包服務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)與利益沖突，建立嚴(yán)格的防火墻制度與業(yè)務(wù)隔離制度，有效執(zhí)行信息隔離等內(nèi)部控制制度，切實(shí)防范利益輸送。(2)基金管理人委托外包機(jī)構(gòu)開(kāi)展外包活動(dòng)前，應(yīng)對(duì)外包機(jī)構(gòu)開(kāi)展盡職調(diào)查，了解其人員儲(chǔ)備、業(yè)務(wù)隔離措施、軟硬件設(shè)施、專業(yè)能力、誠(chéng)信狀況、過(guò)往業(yè)績(jī)等情況;并與外包機(jī)構(gòu)簽訂書(shū)面外包服務(wù)合同或協(xié)議，明確雙方的權(quán)利義務(wù)及違約責(zé)任。未經(jīng)基金管理人同意，外包機(jī)構(gòu)不得將已承諾的基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)轉(zhuǎn)包或變相轉(zhuǎn)包。第53題、私募基金管理人應(yīng)當(dāng)定期評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的有效性，并隨著有關(guān)法律法規(guī)的調(diào)整和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、方針、理念等內(nèi)外部環(huán)境的變化同步適時(shí)修改或完善，這是內(nèi)部控制制度______的要求。A.客觀性原則B.有效性原則C.適時(shí)性原則D.前瞻性原則

參考答案：C

[解析]《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》第五條規(guī)定，私募基金管理人內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：(1)全面性原則;(2)相互制約原則;(3)執(zhí)行有效原則;(4)獨(dú)立性原則;(5)成本效益原則;(6)適時(shí)性原則。適時(shí)性原則是指私募基金管理人應(yīng)當(dāng)定期評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的有效性，并隨著有關(guān)法律法規(guī)的調(diào)整和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、方針、理念等內(nèi)外部環(huán)境的變化同步適時(shí)修改或完善。第54題、下列關(guān)于私募投資基金信息披露義務(wù)人的說(shuō)法，正確的是______。A.同一私募基金存在多個(gè)信息披露義務(wù)人時(shí)，可以約定信息披露相關(guān)事項(xiàng)和責(zé)任義務(wù)B.信息披露義務(wù)人委托第三方機(jī)構(gòu)代為披露信息的，可以免除信息披露義務(wù)人法定應(yīng)承擔(dān)的信息披露義務(wù)C.信息披露義務(wù)人不需要對(duì)所披露信息的真實(shí)性負(fù)責(zé)D.信息披露義務(wù)人可以向公眾進(jìn)行非公開(kāi)信息披露

參考答案：A

[解析]《私募投資基金信息披露管理辦法》第二條規(guī)定，同一私募基金存在多個(gè)信息披露義務(wù)人時(shí)，應(yīng)在相關(guān)協(xié)議中約定信息披露相關(guān)事項(xiàng)和責(zé)任義務(wù)。信息披露義務(wù)人委托第三方機(jī)構(gòu)代為披露信息的，不得免除信息披露義務(wù)人法定應(yīng)承擔(dān)的信息披露義務(wù)。第55題、私募基金運(yùn)行期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起______個(gè)工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況等信息。A.20B.10C.15D.30

參考答案：B

[解析]《私募投資基金信息披露管理辦法》第十六條規(guī)定，私募基金運(yùn)行期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起10個(gè)工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況等信息。單只私募證券投資基金管理規(guī)模金額達(dá)到5000萬(wàn)元以上的，應(yīng)當(dāng)持續(xù)在每月結(jié)束之日起5個(gè)工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值信息。第56題、私募投資基金份額持有人之間可以相互轉(zhuǎn)讓基金份額，轉(zhuǎn)讓期間及轉(zhuǎn)讓后，持有基金份額的合格投資者數(shù)量合計(jì)______。A.不得超過(guò)法定人數(shù)B.可以超過(guò)法定人數(shù)的10%C.不得超過(guò)轉(zhuǎn)讓前合格投資者數(shù)量D.可以超過(guò)法定人數(shù)的30%

參考答案：A

[解析]《私募投資基金合同指引1號(hào)(契約型私募基金合同內(nèi)容與格式指引)》第十七條規(guī)定，基金合同中可以約定基金份額持有人之間，以及基金份額持有人向其他合格投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的方式、程序和私募基金管理人的相關(guān)職責(zé)?；鸱蓊~轉(zhuǎn)讓須按照中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)要求進(jìn)行份額登記。轉(zhuǎn)讓期間及轉(zhuǎn)讓后，持有基金份額的合格投資者數(shù)量合計(jì)不得超過(guò)法定人數(shù)。第57題、私募基金募集中，投資者應(yīng)當(dāng)以______方式承諾其為自己購(gòu)買(mǎi)私募基金。A.口述B.電話C.點(diǎn)頭默認(rèn)D.書(shū)面

參考答案：D

[解析]《私募投資基金募集行為管理辦法》第九條規(guī)定，投資者應(yīng)當(dāng)以書(shū)面方式承諾其為自己購(gòu)買(mǎi)私募基金，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以非法拆分轉(zhuǎn)讓為目的購(gòu)買(mǎi)私募基金。第58題、私募證券投資基金合同應(yīng)當(dāng)約定，投資冷靜期自基金合同簽署完畢且投資者_(dá)_____后起算。A.交納認(rèn)購(gòu)基金的款項(xiàng)B.承諾認(rèn)購(gòu)基金的款項(xiàng)C.同意交納認(rèn)購(gòu)基金的款項(xiàng)D.確認(rèn)被投資企業(yè)

參考答案：A

[解析]《私募投資基金募集行為管理辦法》第二十九條規(guī)定，私募證券投資基金合同應(yīng)當(dāng)約定，投資冷靜期自基金合同簽署完畢且投資者交納認(rèn)購(gòu)基金的款項(xiàng)后起算。第59題、下列選項(xiàng)中，需要法律意見(jiàn)書(shū)逐項(xiàng)發(fā)表結(jié)論性意見(jiàn)的是______。Ⅰ.申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的登記申請(qǐng)材料Ⅱ.申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)基本設(shè)施和條件Ⅲ.申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度Ⅳ.申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的高管人員資質(zhì)情況A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案：D

[解析]《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》規(guī)定，法律意見(jiàn)書(shū)對(duì)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的登記申請(qǐng)材料、工商登記情況、專業(yè)化經(jīng)營(yíng)情況、股權(quán)結(jié)構(gòu)、實(shí)際控制人、關(guān)聯(lián)方及分支機(jī)構(gòu)等情況、運(yùn)營(yíng)基本設(shè)施和條件、風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度、外包情況、合法合規(guī)情況、高管人員資質(zhì)情況等逐項(xiàng)發(fā)表結(jié)論性意見(jiàn)。第60題、股權(quán)投資基金起源于______。A.中國(guó)B.美國(guó)C.德國(guó)D.英國(guó)

參考答案：B

[解析]股權(quán)投資基金起源于美國(guó)。1946年成立的美國(guó)研究與發(fā)展公司，被公認(rèn)為全球第一家以公司形式運(yùn)作的創(chuàng)業(yè)投資基金。第61題、股權(quán)投資基金生命周期中的關(guān)鍵要素有______。Ⅰ.基金期限Ⅱ.投資期與管理退出期Ⅲ.滾動(dòng)投資Ⅳ.項(xiàng)目投資周期A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案：D

[解析]私募股權(quán)投資基金生命周期中的關(guān)鍵要素有基金期限、投資期與管理退出期、項(xiàng)目投資周期和滾動(dòng)投資。第62題、下列關(guān)于股權(quán)投資母基金的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是______。A.母基金是以股權(quán)投資基金為主要投資對(duì)象的基金B(yǎng).股權(quán)投資母基金的業(yè)務(wù)主要包括一級(jí)投資、二級(jí)投資和間接投資C.母基金也稱為基金中基金D.母基金利用自身的資金及其管理團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)優(yōu)選多只股權(quán)投資基金，分散和降低投資風(fēng)險(xiǎn)

參考答案：B

[解析]股權(quán)投資母基金的業(yè)務(wù)主要包括一級(jí)投資、二級(jí)投資和直接投資。第63題、公司型基金的注冊(cè)資本限額、繳付安排及出資方式等內(nèi)容全部由______進(jìn)行規(guī)定。A.招募說(shuō)明書(shū)B(niǎo).基金年度報(bào)告C.公司章程D.基金合同

參考答案：C

[解析]對(duì)于公司型基金，《公司法》對(duì)公司的注冊(cè)資本限額、繳付安排及出資方式等內(nèi)容不再由法律強(qiáng)制性規(guī)定(除非法律、行政法規(guī)、國(guó)務(wù)院有另外規(guī)定)，全部由公司章程進(jìn)行規(guī)定，因此可根據(jù)基金情況進(jìn)行適應(yīng)性約定。第64題、實(shí)務(wù)中，通常不應(yīng)將______作為課稅主體。Ⅰ.信托計(jì)劃Ⅱ.資管計(jì)劃Ⅲ.契約型基金Ⅳ.合伙型基金A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案：A

[解析]實(shí)務(wù)中，信托計(jì)劃、資管計(jì)劃以及契約型基金通常均不作為課稅主體，也無(wú)代扣代繳個(gè)稅的法定義務(wù)，由投資者自行繳納相應(yīng)稅收。第65題、投資備忘錄通常由投資方提出，內(nèi)容一般不包括______。A.保密條款B.審計(jì)報(bào)告C.投資達(dá)成的條件D.投資方建議的主要投資條款

參考答案：B

[解析]投資備忘錄通常由投資方提出，內(nèi)容一般包括投資達(dá)成的條件、投資方建議的主要投資條款、保密條款以及排他性條款。投資備忘錄亦稱投資框架協(xié)議或投資條款清單。第66題、投資時(shí)常用的兩個(gè)概念是靜態(tài)市盈率和動(dòng)態(tài)市盈率(或稱滾動(dòng)市盈率)。其中，動(dòng)態(tài)市盈率采用的是最近______個(gè)季度報(bào)告的凈利潤(rùn)總和。A.1B.2C.3D.4

參考答案：D

[解析]投資時(shí)常用的兩個(gè)概念是靜態(tài)市盈率和動(dòng)態(tài)市盈率(或稱滾動(dòng)市盈率)。其中，動(dòng)態(tài)市盈率采用的是最近4個(gè)季度報(bào)告的凈利潤(rùn)總和。第67題、我國(guó)對(duì)企業(yè)境外投資區(qū)分不同情況，在涉及敏感國(guó)家和地區(qū)或敏感行業(yè)或投資金額較大時(shí)，實(shí)行______管理。A.核準(zhǔn)B.注冊(cè)C.備案D.登記

參考答案：A

[解析]我國(guó)對(duì)企業(yè)境外投資區(qū)分不同情況，實(shí)行核準(zhǔn)或備案管理。其中，涉及敏感國(guó)家和地區(qū)或敏感行業(yè)或投資金額較大的，實(shí)行核準(zhǔn)管理;對(duì)一般境外投資，實(shí)行備案管理。第68題、下列不屬于競(jìng)價(jià)交易制度內(nèi)容的是______。A.開(kāi)市價(jià)格由連續(xù)競(jìng)價(jià)形成B.開(kāi)市價(jià)格由集合競(jìng)價(jià)形成C.交易系統(tǒng)對(duì)不斷進(jìn)入的投資者交易指令，按價(jià)格優(yōu)先與時(shí)間優(yōu)先原則排序D.將買(mǎi)賣(mài)指令配對(duì)競(jìng)價(jià)成交

參考答案：A

[解析]競(jìng)價(jià)交易制度又稱委托驅(qū)動(dòng)制度，其主要內(nèi)容是：開(kāi)市價(jià)格由集合競(jìng)價(jià)形成，隨后交易系統(tǒng)對(duì)不斷進(jìn)入的投資者交易指令，按價(jià)格優(yōu)先與時(shí)間優(yōu)先原則排序，將買(mǎi)賣(mài)指令配對(duì)競(jìng)價(jià)成交。第69題、對(duì)于有限責(zé)任公司，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓可分為_(kāi)_____。A.內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和協(xié)議轉(zhuǎn)讓B.協(xié)議轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓C.內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓D.份額轉(zhuǎn)讓和委托轉(zhuǎn)讓

參考答案：C

[解析]對(duì)于有限責(zé)任公司，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓可以分為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓。第70題、______是指市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。A.歷史價(jià)值B.市場(chǎng)價(jià)值C.賬面價(jià)值D.公允價(jià)值

參考答案：D

[解析]公允價(jià)值是指市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。第71題、______是指凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率，體現(xiàn)了投資資金的時(shí)間價(jià)值。A.內(nèi)部收益率B.已分配收益倍數(shù)C.總收益倍數(shù)D.未分配利潤(rùn)

參考答案：A

[解析]內(nèi)部收益率是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，基金資金流入現(xiàn)值加上資產(chǎn)凈值現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等，即凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率，體現(xiàn)了投資資金的時(shí)間價(jià)值。第72題、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》發(fā)布之日起，可對(duì)已完成的私募基金管理人登記進(jìn)行注銷的事項(xiàng)不包括______。A.新登記的私募基金管理人在辦結(jié)登記手續(xù)之日起6個(gè)月內(nèi)仍未備案首只私募基金產(chǎn)品的B.新登記的私募基金管理人在辦結(jié)登記手續(xù)之日起3個(gè)月內(nèi)仍未備案首只私募基金產(chǎn)品的C.已登記滿12個(gè)月且尚未備案首只私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人，在2016年5月1日前仍未備案私募基金產(chǎn)品的D.已登記不滿12個(gè)月且尚未備案首只私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人，在2016年8月1日前仍未備案私募基金產(chǎn)品的

參考答案：B

[解析]根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》，出現(xiàn)以下事項(xiàng)時(shí)，對(duì)已完成的私募基金管理人登記進(jìn)行注銷：(1)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》發(fā)布之日起，新登記的私募基金管理人在辦結(jié)登記手續(xù)之日起6個(gè)月內(nèi)仍未備案首只私募基金產(chǎn)品的;(2)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》發(fā)布之日起，已登記滿12個(gè)月且尚未備案首只私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人，在2016年5月1日前仍未備案私募基金產(chǎn)品的;(3)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》發(fā)布之日起，已登記不滿12個(gè)月且尚未備案首只私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人，在2016年8月1日前仍未備案私募基金產(chǎn)品的。第73題、已取得基金從業(yè)資格的人員，應(yīng)每年度完成______學(xué)時(shí)的后續(xù)培訓(xùn)方可維持其基金從業(yè)資格。A.7B.12C.15D.24

參考答案：C

[解析]已取得基金從業(yè)資格的人員，應(yīng)每年度完成15學(xué)時(shí)的后續(xù)培訓(xùn)方可維持其基金從業(yè)資格。第74題、當(dāng)基金托管人連續(xù)______沒(méi)有開(kāi)展基金托管業(yè)務(wù)的，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以取消其基金托管資格。A.3年B.4年C.5年D.2年

參考答案：A

[解析]2015年修訂的《證券投資基金法》第四十條規(guī)定，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)有下列情形之一的基金托管人，可以取消其基金托管資格：(1)連續(xù)三年沒(méi)有開(kāi)展基金托管業(yè)務(wù)的;(2)違反本法規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的;(3)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。第75題、下列關(guān)于基金份額持有人大會(huì)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是______。A.有代表1/2以上基金份額的持有人參加，基金份額持有人大會(huì)方可召開(kāi)B.召集人應(yīng)當(dāng)至少提前30日公告大會(huì)相關(guān)事宜C.基金份額持有人大會(huì)只能采取現(xiàn)場(chǎng)方式召開(kāi)D.每一基金份額具有一票表決權(quán)

參考答案：C

[解析]2015年修訂的《證券投資基金法》第八十五條規(guī)定，基金份額持有人大會(huì)可以采取現(xiàn)場(chǎng)方式召開(kāi)，也可以采取通訊等方式召開(kāi)。每一基金份額具有一票表決權(quán)，基金份額持有人可以委托代理人出席基金份額持有人大會(huì)并行使表決權(quán)。第76題、在合伙企業(yè)中，未經(jīng)其他合伙人一致同意，合伙人以其在合伙企業(yè)中的財(cái)產(chǎn)份額出質(zhì)的，其法律后果為_(kāi)_____。A.行為無(wú)效，由此給善意第三人造成損失的，由行為人依法承擔(dān)賠償責(zé)任B.行為有效C.質(zhì)權(quán)人享有優(yōu)先受償權(quán)D.根據(jù)情況而定

參考答案：A

[解析]《合伙企業(yè)法》第二十五條規(guī)定，合伙人以其在合伙企業(yè)中的財(cái)產(chǎn)份額出質(zhì)的，須經(jīng)其他合伙人一致同意;未經(jīng)其他合伙人一致同意，其行為無(wú)效，由此給善意第三人造成損失的，由行為人依法承擔(dān)賠償責(zé)任。第77題、在信托關(guān)系中，受托人采取信托機(jī)構(gòu)形式從事信托活動(dòng)，其組織和管理由______制定具體辦法。A.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)B.國(guó)務(wù)院C.信托管理機(jī)構(gòu)D.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

參考答案：B

[解析]《信托法》第四條規(guī)定，受托人采取信托機(jī)構(gòu)形式從事信托活動(dòng)，其組織和管理由國(guó)務(wù)院制定具體辦法。第78題、根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的規(guī)定，我國(guó)應(yīng)當(dāng)建立健全私募基金發(fā)行監(jiān)管制度，切實(shí)強(qiáng)化______監(jiān)管。A.事前B.事前事后C.事中事后D.資金

參考答案：C

[解析]《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第五條規(guī)定，設(shè)立私募基金管理機(jī)構(gòu)和發(fā)行私募基金不設(shè)行政審批，允許各類發(fā)行主體在依法合規(guī)的基礎(chǔ)上，向累計(jì)不超過(guò)法律規(guī)定數(shù)量的投資者發(fā)行私募基金。建立健全私募基金發(fā)行監(jiān)管制度，切實(shí)強(qiáng)化事中事后監(jiān)管，依法嚴(yán)厲打擊以私募基金為名的各類非法集資活動(dòng)。第79題、私募基金管理人開(kāi)展業(yè)務(wù)外包的，應(yīng)根據(jù)______原則制定業(yè)務(wù)外包實(shí)施規(guī)劃，確定外包活動(dòng)范圍。A.審慎經(jīng)營(yíng)B.成本效益C.執(zhí)行有效D.相互制約

參考答案：A

[解析]《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》第二十二條規(guī)定，私募基金管理人開(kāi)展業(yè)務(wù)外包應(yīng)制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理框架及制度。私募基金管理人根據(jù)審慎經(jīng)營(yíng)原則制定其業(yè)務(wù)外包實(shí)施規(guī)劃，確定與其經(jīng)營(yíng)水平相適宜的外包活動(dòng)范圍。第80題、私募基金信息披露義務(wù)人披露基金信息中的禁止行為包括______。Ⅰ.公開(kāi)披露或者變相公開(kāi)披露Ⅱ.違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失Ⅲ.詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機(jī)構(gòu)Ⅳ.披露基金的資產(chǎn)負(fù)債情況A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案：A

[解析]《私募投資基金信息披露管理辦法》第十一務(wù)規(guī)定，信息披露義務(wù)人披露基金信息，不得存在以下行為：(1)公開(kāi)披露或者變相公開(kāi)披露;(2)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏;(3)對(duì)投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè);(4)違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失;(5)詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機(jī)構(gòu);(6)登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字;(7)采用不具有可比性、公平性、準(zhǔn)確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來(lái)源和方法進(jìn)行業(yè)績(jī)比較，任意使用“業(yè)績(jī)最佳”“規(guī)模最大”等相關(guān)措辭;(8)法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)禁止的其他行為。第81題、說(shuō)明私募基金應(yīng)當(dāng)設(shè)定為_(kāi)_____。A.不相等份額B.50%為均等份額，50%為不相等份額C.均等份額D.70%為均等份額，30%為不相等份額

參考答案：C

[解析]根據(jù)《私募投資基金合同指引1號(hào)(契約型私募基金合同內(nèi)容與格式指引)》第十九條規(guī)定，說(shuō)明私募基金應(yīng)當(dāng)設(shè)定為均等份額。除私募基金合同另有約定外，每份份額具有同等的合法權(quán)益。第82題、下列關(guān)于采用結(jié)構(gòu)化安排的私募投資基金的說(shuō)法中，不正確的是______。A.風(fēng)險(xiǎn)完全由基金管理人承擔(dān)B.直接對(duì)結(jié)構(gòu)化私募基金的持有人提供保本安排C.間接對(duì)結(jié)構(gòu)化私募基金的持有人提供保本安排D.間接對(duì)結(jié)構(gòu)化私募基金的持有人提供保收益安排

參考答案：A

[解析]《私募投資基金合同指引1號(hào)(契約型私募基金合同內(nèi)容與格式指引)》第三十七條規(guī)定，私募基金采用結(jié)構(gòu)化安排的，不得違背“利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”基本原則，直接或間接對(duì)結(jié)構(gòu)化私募基金的持有人提供保本、保收益安排。第83題、私募基金投資者的評(píng)估結(jié)果有效期最長(zhǎng)不得超過(guò)______。A.1年B.2年C.3年D.5年

參考答案：C

[解析]根據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法》第十八條規(guī)定，私募基金投資者的評(píng)估結(jié)果有效期最長(zhǎng)不得超過(guò)3年。第84題、下列不屬于私募投資基金一般風(fēng)險(xiǎn)的是______。A.資金損失風(fēng)險(xiǎn)B.基金委托募集所涉風(fēng)險(xiǎn)C.基金募集失敗風(fēng)險(xiǎn)D.基金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

參考答案：B

[解析]根據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法》第二十六條規(guī)定，私募基金的特殊風(fēng)險(xiǎn)，包括基金合同與中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)合同指引不一致所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金未托管所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金委托募集所涉風(fēng)險(xiǎn)、外包事項(xiàng)所涉風(fēng)險(xiǎn)、聘請(qǐng)投資顧問(wèn)所涉風(fēng)險(xiǎn)、未在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案的風(fēng)險(xiǎn)等;私募基金的一般風(fēng)險(xiǎn)，包括資金損失風(fēng)險(xiǎn)、基金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、募集失敗風(fēng)險(xiǎn)、投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)等。第85題、募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)進(jìn)行的回訪______。A.有效B.確認(rèn)無(wú)效C.部分有效D.視為有效

參考答案：B

[解析]《私募投資基金募集行為管理辦法》第三十條規(guī)定，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資冷靜期滿后，指令本機(jī)構(gòu)從事基金銷售推介業(yè)務(wù)以外的人員以錄音電話、電郵、信函等適當(dāng)方式進(jìn)行投資回訪。回訪過(guò)程不得出現(xiàn)誘導(dǎo)性陳述。募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)進(jìn)行的回訪確認(rèn)無(wú)效。第86題、歐盟通過(guò)______，建立對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的差異化監(jiān)管安排。A.《多德——弗蘭克法案》B.《創(chuàng)業(yè)投資基金管理人指引》C.《另類基金管理人指引》D.《泛歐金融監(jiān)管改革法案》

參考答案：B

[解析]2013年4月，歐盟發(fā)布了《創(chuàng)業(yè)投資基金管理人指引》，建立對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的差異化監(jiān)管安排。第87題、股權(quán)投資基金對(duì)某個(gè)投資項(xiàng)目從投資進(jìn)入到投資退出所花的時(shí)間稱為_(kāi)_____。A.基金期限B.管理期C.項(xiàng)目投資周期D.退出期

參考答案：C

[解析]項(xiàng)目投資周期是指股權(quán)投資基金對(duì)某個(gè)投資項(xiàng)目從投資進(jìn)入到投資退出所花的時(shí)間。第88題、狹義的創(chuàng)業(yè)投資基金指的是投資于處于各個(gè)創(chuàng)業(yè)階段的______的股權(quán)投資基金。A.未上市成長(zhǎng)性企業(yè)B.已上市成長(zhǎng)性企業(yè)C.未上市成熟性企業(yè)D.已上市成熟性企業(yè)

參考答案：A

[解析]一般的創(chuàng)業(yè)投資基金也就是俗稱的成長(zhǎng)基金，是指投資于處于各個(gè)創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長(zhǎng)性企業(yè)的股權(quán)投資基金。第89題、下列關(guān)于政府引導(dǎo)基金的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是______。A.政府引導(dǎo)基金是由政府財(cái)政出資設(shè)立并按市場(chǎng)化方式運(yùn)作的、在投資方向上具有一定導(dǎo)向性的政策性基金B(yǎng).政府引導(dǎo)基金本身直接從事股權(quán)投資業(yè)務(wù)C.政府引導(dǎo)基金對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括參股、融資擔(dān)保、跟進(jìn)投資D.政府引導(dǎo)基金的宗旨是發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿放大效應(yīng)，增加創(chuàng)業(yè)投資的資本供給，克服單純通過(guò)市場(chǎng)配置創(chuàng)業(yè)投資資本的市場(chǎng)失靈問(wèn)題

參考答案：B

[解析]政府引導(dǎo)基金是由政府財(cái)政出資設(shè)立并按市場(chǎng)化方式運(yùn)作的、在投資方向上具有一定導(dǎo)向性的政策性基金，通常通過(guò)投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，引導(dǎo)社會(huì)資金進(jìn)入早期創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。政府引導(dǎo)基金本身不直接從事股權(quán)投資業(yè)務(wù)。第90題、監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)募集結(jié)算資金專用賬戶實(shí)施有效監(jiān)督，承擔(dān)保障基金募集結(jié)算資金劃轉(zhuǎn)安全的______責(zé)任。A.保管B.連帶C.無(wú)限D(zhuǎn).監(jiān)管

參考答案：B

[解析]監(jiān)督機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)和賬戶監(jiān)督協(xié)議的約定，對(duì)募集結(jié)算資金專用賬戶實(shí)施有效監(jiān)督，承擔(dān)保障基金募集結(jié)算資金劃轉(zhuǎn)安全的連帶責(zé)任。第91題、股權(quán)投資基金募集流程中，回訪確認(rèn)的內(nèi)容包括______Ⅰ.確認(rèn)受訪人是否為投資者本人或機(jī)構(gòu)Ⅱ.確認(rèn)投資者是否為自己購(gòu)買(mǎi)了該基金產(chǎn)品以及投資者是否按照要求親筆簽名或蓋章Ⅲ.確認(rèn)投資者是否已經(jīng)閱讀并理解基金合同和風(fēng)險(xiǎn)揭示的內(nèi)容Ⅳ.確認(rèn)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力是否與所投資的基金產(chǎn)品相匹配A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案：D

[解析]回訪應(yīng)當(dāng)包括但不限于以下內(nèi)容：(1)確認(rèn)受訪人是否為投資者本人或機(jī)構(gòu);(2)確認(rèn)投資者是否為自己購(gòu)買(mǎi)了該基金產(chǎn)品以及投資者是否按照要求親筆簽名或蓋章;(3)確認(rèn)投資者是否已經(jīng)閱讀并理解基金合同和風(fēng)險(xiǎn)揭示的內(nèi)容;(4)確認(rèn)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力是否與所投資的基金產(chǎn)品相匹配;(5)確認(rèn)投資者是否知悉投資者承擔(dān)的主要費(fèi)用及費(fèi)率，投資者的重要權(quán)利以及基金信息披露的內(nèi)容、方式及頻率;(6)確認(rèn)投資者是否知悉未來(lái)可能承擔(dān)投資損失;(7)確認(rèn)投資者是否知悉投資冷靜期的起算時(shí)間、期間以及享有的權(quán)利;(8)確認(rèn)投資者是否知悉糾紛解決安排。第92題、下列關(guān)于必備投資者的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是______。A.以創(chuàng)業(yè)投資為主營(yíng)業(yè)務(wù)B.具備一定資金實(shí)力和投資經(jīng)驗(yàn)C.配備具有一定創(chuàng)業(yè)投資從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的人員D.在外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的出資比例沒(méi)有限制

參考答案：D

[解析]必備投資者應(yīng)當(dāng)以創(chuàng)業(yè)投資為主營(yíng)業(yè)務(wù)，具備一定資金實(shí)力和投資經(jīng)驗(yàn)，配備具有一定創(chuàng)業(yè)投資從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的人員，同時(shí)在外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的出資不低于某一最低比例。設(shè)立外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，至少有一個(gè)投資者應(yīng)符合必備投資者的要求。第93題、股權(quán)投資基金投資協(xié)議與投資備忘錄約定的內(nèi)容主要涉及企業(yè)的______。Ⅰ.估值Ⅱ.控制權(quán)Ⅲ.現(xiàn)金流量權(quán)Ⅳ.剩余索取權(quán)A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ

參考答案：A

[解析]投資協(xié)議和投資備忘錄中比較常見(jiàn)的條款主要是結(jié)合股權(quán)投資基金往往作為財(cái)務(wù)投資人的特殊性質(zhì)，