建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)

國家計委建設(shè)部關(guān)于印發(fā)建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)的通知

國家計委、建設(shè)部

各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市計委（計經(jīng)委）、建委（建設(shè)廳），國務(wù)院有關(guān)部委、直屬局、總公司，中國國際工程咨詢公司：

現(xiàn)將修改后的《關(guān)于建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價工作的若干規(guī)定》、《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法》、《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價參數(shù)》、《中外合資經(jīng)營項目經(jīng)濟(jì)評價方法》印發(fā)給你們，請在大中型和限額以上基本建設(shè)項目中試行，并將試行中的經(jīng)驗、問題及建議隨時告國家計委投資司和建設(shè)部標(biāo)準(zhǔn)定

額研究所。

自本通知發(fā)布之日起，1987年國家計委《關(guān)于印發(fā)建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)的通知》（計標(biāo)〔1987〕1359號）所發(fā)布的《關(guān)于建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價工作的暫行規(guī)定》、《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法》、《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價參數(shù)》及《中外合資經(jīng)營項目經(jīng)濟(jì)評價方法》等文件

停止使用。

目錄

關(guān)于建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價工作的若干規(guī)定…………（）

建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法……………（）

第一章總則……………（）

第二章財務(wù)評價……………（）

第三章國民經(jīng)濟(jì)評價………（）

第四章不確定性分析………（）

第五章方案比較方法………（）

第六章改擴(kuò)建項目經(jīng)濟(jì)評價的特點(diǎn)………（）

第七章交通運(yùn)輸項目經(jīng)濟(jì)評價的特點(diǎn)……（）

第八章其他非工業(yè)項目經(jīng)濟(jì)評價的特點(diǎn)…（）

第九章附則……………（）

附表一基本報表及輔助報表（格式）……（）

附表二改擴(kuò)建基本報表及輔助報表（格式）……………（）

建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法說明………（）

一、總說明……………………（）

二、財務(wù)評價中的幾個具體情況……………（）

三、國民經(jīng)濟(jì)評價中的幾個具體問題………（）

四、關(guān)于不確定性分析………（）

五、方案比較中的幾個具體問題……………（）

六、改擴(kuò)建項目經(jīng)濟(jì)評價中的幾個具體問題………………（）

中外合資經(jīng)營項目經(jīng)濟(jì)評價方法…………………（）

第一章總則……………（）

第二章財務(wù)評價……………（）

第三章國民經(jīng)濟(jì)評價………（）

第四章不確定性分析………（）

附表基本報表及輔助報表（格式）……（）

中外合資經(jīng)營項目經(jīng)濟(jì)評價方法說明……………（）

建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價參數(shù)……………（）

第一章財務(wù)評價參數(shù)………（）

第二章國民經(jīng)濟(jì)評價參數(shù)…………………（）

參數(shù)附錄：土地影子費(fèi)用計算舉例說明……（）

動力原煤影子價格使用舉例說明………………（）

電力影子價格使用舉例說明……（）

系列產(chǎn)品影子價格比價系數(shù)使用舉例說明……（）

建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價案例……………（）

案例說明………（）

案例（一）某化學(xué)纖維廠經(jīng)濟(jì)評價………（）

案例（二）某鋼鐵聯(lián)合企業(yè)經(jīng)濟(jì)評價……（）

案例（三）某煤炭礦區(qū)經(jīng)濟(jì)評價…………（）

案例（四）某機(jī)械廠改擴(kuò)建項目經(jīng)濟(jì)評價………………（）

案例（五）某新建鐵路經(jīng)濟(jì)評價…………（）

案例（六）某中外合資經(jīng)營化工項目經(jīng)濟(jì)評價…………（）

附錄…………………（）

附錄一代表符號匯總表……（）

附錄二現(xiàn)值系數(shù)表…………（）

附一：關(guān)于建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價工作的若干規(guī)定

第一條為了適應(yīng)改革開放的需要，進(jìn)一步推動和加強(qiáng)建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價工作，提高經(jīng)濟(jì)評價質(zhì)量，為建設(shè)項目方案的比選決策提供科學(xué)、可靠的依據(jù)，特制定本規(guī)定。

第二條建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價是項目建議書和可行性研究報告的重要組成部分，其任務(wù)是在完成市場預(yù)測、廠址選擇、工藝技術(shù)方案選擇等研究的基礎(chǔ)上，對擬建項目投入產(chǎn)出的各種經(jīng)濟(jì)因素進(jìn)行調(diào)查研究、計算及分析論證，比選推薦最佳方案。

經(jīng)濟(jì)評價的內(nèi)容、深度和側(cè)重點(diǎn)根據(jù)項目決策工作不同階段的要求有所不同。項目建議書階段的經(jīng)濟(jì)評價，重點(diǎn)是圍繞項目立項建設(shè)的必要性和可能性，分析論證項目的經(jīng)濟(jì)條件及經(jīng)濟(jì)狀況，采用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、評價指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)參數(shù)可適當(dāng)簡化；可行性研究報告階段則必須按照建設(shè)項目

經(jīng)濟(jì)評價方法和建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價參數(shù)的要求，對項目建設(shè)的必要性和可能性做出全面、詳細(xì)、完整的經(jīng)濟(jì)評價。

第三條各個投資主體、各種投資來源、各樣籌資方式興辦的大中型和限額以上建設(shè)項目，原則上應(yīng)按建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法和相應(yīng)的評價參數(shù)進(jìn)行財務(wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價。

對費(fèi)用效益計算比較簡單，建設(shè)期和生產(chǎn)期比較短，不涉及進(jìn)出口平衡的項目，如果財務(wù)評價的結(jié)果能夠滿足最終決策的需要，也可不進(jìn)行國民經(jīng)濟(jì)評價。

第四條建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價包括財務(wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價。財務(wù)評價是在國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系的條件下，計算項目范圍內(nèi)的效益和費(fèi)用，分析項目的盈利能力、清償能力，以考察項目在財務(wù)上的可行性；國民經(jīng)濟(jì)評價是在合理配置國家資源的前提下，從國家整體的角度分析計

算項目對國民經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)，以考察項目的經(jīng)濟(jì)合理性。

財務(wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價結(jié)論都可行的項目可以通過，反之應(yīng)予否定；國民經(jīng)濟(jì)評價結(jié)論不可行的項目，一般應(yīng)予否定。對某些國計民生急需的項目，如國民經(jīng)濟(jì)評價結(jié)論好，但財務(wù)評價不可行，應(yīng)重新考慮方案，必要時可向國家提出采取經(jīng)濟(jì)優(yōu)惠措施的建議，使項目具有財務(wù)生存能

力。

第五條國民經(jīng)濟(jì)評價所采用的通用參數(shù)，如社會折現(xiàn)率、影子匯率、影子工資、貿(mào)易費(fèi)用率，以及重要投入物的影子價格等，由國家計劃委員會和建設(shè)部組織測定、發(fā)布并定期調(diào)整。各設(shè)計、咨詢單位在項目評價中應(yīng)遵照執(zhí)行，以保證各類項目評價標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一性和評價結(jié)論的可比性

。

財務(wù)評價所采用的財務(wù)基準(zhǔn)收益率、基準(zhǔn)投資回收期等重要行業(yè)參數(shù)，由各部門按統(tǒng)一規(guī)定的測算原則和方法進(jìn)行測算，報國家計劃委員會、建設(shè)部審批頒布。各部門可根據(jù)需要自行測算、補(bǔ)充評價所需的其他參數(shù)。

第六條市場預(yù)測及評價價格的選用是項目經(jīng)濟(jì)評價的關(guān)鍵，直接影響項目評價的質(zhì)量。項目評價人員應(yīng)當(dāng)認(rèn)真做好市場預(yù)測和價格分析，對評價中選用的價格要有充分的依據(jù)并作出論證。

項目經(jīng)濟(jì)評價中使用的其他基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，如固定資產(chǎn)投資、流動資金、生產(chǎn)成本、產(chǎn)品產(chǎn)量、銷售收入等，應(yīng)務(wù)求準(zhǔn)確，避免重復(fù)計算，或有意擴(kuò)大與縮小，造成評價結(jié)果失真。

第七條建立健全項目經(jīng)濟(jì)評價、評估責(zé)任制。項目經(jīng)濟(jì)評價應(yīng)由有資格的設(shè)計單位或工程咨詢單位承擔(dān)，并由各級決策部門委托有資格的工程咨詢單位進(jìn)行評估。承擔(dān)項目可行性研究和經(jīng)濟(jì)評價的單位不得參加同一項目的評估。

承擔(dān)項目經(jīng)濟(jì)評價的單位和人員要堅持實事求是的原則，據(jù)實比選，據(jù)理論證，對使用的基礎(chǔ)資料、計算數(shù)據(jù)的可靠性負(fù)責(zé)，絕不能把不可行的項目評價為可行。咨詢評估單位要堅持科學(xué)、公正的原則，對項目建議書和可行性研究報告中的經(jīng)濟(jì)評價進(jìn)行評估。對經(jīng)濟(jì)評價質(zhì)量達(dá)不到規(guī)

定要求的，評估單位可不予受理，或退回重做。

各級計劃決策部門在項目決策時，應(yīng)真正把經(jīng)濟(jì)評價的結(jié)論作為項目或方案取舍的一個重要依據(jù)。

第八條經(jīng)濟(jì)評價是項目或方案取舍的重要依據(jù)，同時還要把擬建項目的工程、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、政治及社會等各方面因素聯(lián)系起來，進(jìn)行多目標(biāo)綜合評價，統(tǒng)籌考慮，篩選最佳方案。

第九條進(jìn)行項目經(jīng)濟(jì)評價需要充分的資料、信息、情報支持。各設(shè)計單位、咨詢單位應(yīng)經(jīng)常收集、積累有關(guān)資料、數(shù)據(jù)，存儲備用。要充分利用電子計算機(jī)進(jìn)行信息處理，以提高工作效率和經(jīng)濟(jì)評價質(zhì)量。各主管部門應(yīng)逐步建立起本系統(tǒng)的信息網(wǎng)絡(luò)，開發(fā)和完善項目經(jīng)濟(jì)評價軟件和

數(shù)據(jù)庫，加強(qiáng)評價工作的科學(xué)管理。

第十條建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價是一項專業(yè)性強(qiáng)的工作，應(yīng)大力加強(qiáng)專業(yè)隊伍的建設(shè)，提高評價人員的素質(zhì)。各設(shè)計院和工程咨詢單位應(yīng)根據(jù)所承擔(dān)的任務(wù)，充實技術(shù)經(jīng)濟(jì)處（室）的力量，增加經(jīng)費(fèi)投入。各主管部門應(yīng)采取多種形式，有計劃地培養(yǎng)從事經(jīng)濟(jì)評價工作的專業(yè)人才。

第十一條開展建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價和測定評價參數(shù)，是一項復(fù)雜的社會系統(tǒng)工程，需要計劃、統(tǒng)計、財政、金融、稅務(wù)、外貿(mào)、物資、物價、海關(guān)、外匯等多方面資料、信息的支持，有關(guān)部門應(yīng)通力合作，密切配合，確保項目經(jīng)濟(jì)評價工作的順利進(jìn)行。

第十二條開展建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價，是把軟科學(xué)引入決策過程的新事物，為使評價和決策系統(tǒng)不斷完善，要大力加強(qiáng)這方面的科研工作。有關(guān)研究單位、設(shè)計單位、大專院校應(yīng)選擇若干課題，從基礎(chǔ)理論和方法論等方面進(jìn)行研究。重大科研課題爭取列入部門和國家科研計劃。

第十三條本規(guī)定適用于各行業(yè)、各設(shè)計單位、咨詢單位、各金融機(jī)構(gòu)的項目評價及管理工作。各部門應(yīng)根據(jù)重新修訂頒發(fā)的《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法》、《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價參數(shù)》、《中外合資經(jīng)營項目經(jīng)濟(jì)評價方法》，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定實施細(xì)則，并報國家計劃委員會和建設(shè)部備

案。

第十四條國家計劃委員會委托建設(shè)部組織制定、修改經(jīng)濟(jì)評價方法，測算評價參數(shù)以及經(jīng)常性的管理工作。本規(guī)定及建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)，由建設(shè)部標(biāo)準(zhǔn)定額研究所負(fù)責(zé)解釋。

附二：建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法

第一章總則

第一條建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價是項目可行性研究的有機(jī)組成部分和重要內(nèi)容，是項目決策科學(xué)化的重要手段。經(jīng)濟(jì)評價的目的是根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展戰(zhàn)略和行業(yè)、地區(qū)發(fā)展規(guī)劃的要求，在做好產(chǎn)品（服務(wù)）市場需求預(yù)測及廠址選擇、工藝技術(shù)選擇等工程技術(shù)研究的基礎(chǔ)上，計算項目

的效益和費(fèi)用，通過多方案比較，對擬建項目的財務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行分析論證，做出全面的經(jīng)濟(jì)評價，為項目的科學(xué)決策提供依據(jù)。

為使建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價工作有所遵循，特制定本方法。

第二條項目經(jīng)濟(jì)評價分為財務(wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價。財務(wù)評價是在國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系的條件下，從項目財務(wù)角度分析、計算項目的財務(wù)盈利能力和清償能力，據(jù)以判別項目的財務(wù)可行性。國民經(jīng)濟(jì)評價是從國家整體角度分析、計算項目對國民經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)，據(jù)以判別項目

的經(jīng)濟(jì)合理性。

財務(wù)評價與國民經(jīng)濟(jì)評價的結(jié)論均可行的項目，應(yīng)予通過。國民經(jīng)濟(jì)評價結(jié)論不可行的項目，一般應(yīng)予否定。對某些國計民生急需的項目，如國民經(jīng)濟(jì)評價合理，而財務(wù)評價不可行，應(yīng)重新考慮方案，必要時也可向主管部門提出采取相應(yīng)經(jīng)濟(jì)優(yōu)惠措施的建議，使項目具有財務(wù)上的生存

能力。

第三條項目經(jīng)濟(jì)評價應(yīng)遵循效益與費(fèi)用計算口徑對應(yīng)一致的原則。財務(wù)評價只計算項目本身的直接效益和直接費(fèi)用，國民經(jīng)濟(jì)評價還應(yīng)計算項目的間接效益和間接費(fèi)用，即項目的外部效果。為簡化計算，有時可將外部效果“內(nèi)部化”，即對那些效益和費(fèi)用緊密相關(guān)，不統(tǒng)一計算就難

以正確考察真實經(jīng)濟(jì)效益的“項目群”，視為一個項目（聯(lián)合體）進(jìn)行國民經(jīng)濟(jì)評價。

第四條項目經(jīng)濟(jì)評價以動態(tài)分析為主，靜態(tài)分析為輔。項目計算期包括建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營期。建設(shè)期根據(jù)項目的實際情況確定；生產(chǎn)經(jīng)營期一般不宜超過20年。對于某些水利、交通項目，生產(chǎn)經(jīng)營期的計算年限可適當(dāng)延長。各類項目的具體計算期，由各部門或行業(yè)自行確定。

第五條國內(nèi)項目財務(wù)評價使用財務(wù)價格，即以現(xiàn)行價格體系為基礎(chǔ)的預(yù)測價格。對于價格變動因素，在進(jìn)行項目財務(wù)盈利能力分析和清償能力分析時，原則上宜作不同處理。進(jìn)行財務(wù)盈利能力分析時，計算期內(nèi)各年采用的預(yù)測價格，是在基年（或建設(shè)期初）物價總水平的基礎(chǔ)上預(yù)測

的，只考慮相對價格的變化，不考慮物價總水平的上漲因素；在進(jìn)行清償能力分析時，計算期內(nèi)各年采用的預(yù)測價格，除考慮相對價格的變動外，還要考慮物價總水平的上漲因素，物價總水平上漲因素一般只考慮到建設(shè)期末。即兩種分析分別采用兩套預(yù)測價格，兩套計算數(shù)據(jù)。

為簡化計算，根據(jù)項目具體情況，兩種分析也可采用一套預(yù)測價格，一套計算數(shù)據(jù)。建設(shè)期較短的項目，兩種分析在建設(shè)期內(nèi)各年均采用時價（既考慮建設(shè)期內(nèi)相對價格變化，又考慮物價總水平上漲因素），生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)各年均采用以建設(shè)期末（生產(chǎn)期初）物價總水平為基礎(chǔ)、并考慮

生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)相對價格變化的價格；建設(shè)期較長，確實難以預(yù)測物價總水平上漲指數(shù)的項目，經(jīng)主管部門同意，兩種分析在計算期內(nèi)各年亦可均采用以基年（或建設(shè)期初）物價總水平為基礎(chǔ)、僅考慮相對價格變化、不考慮物價總水平上漲因素的價格。但須就可能的物價總水平變動因素對項

目盈利能力和清償能力的影響，認(rèn)真地進(jìn)行敏感性分析。

國民經(jīng)濟(jì)評價使用影子價格，在計算期內(nèi)各年均不考慮物價總水平上漲因素。

第六條用于項目國民經(jīng)濟(jì)評價的重要參數(shù)，如社會折現(xiàn)率、影子匯率換算系數(shù)、影子工資換算系數(shù)及部分貨物的影子價格等，由國家計劃委員會和建設(shè)部共同測定發(fā)布，并定期予以調(diào)整。

用于財務(wù)評價的重要參數(shù)，如基準(zhǔn)收益率、基準(zhǔn)投資回收期等，分別由行業(yè)測定，經(jīng)有關(guān)部門綜合協(xié)調(diào)后發(fā)布應(yīng)用。

第七條為保證項目經(jīng)濟(jì)評價工作的質(zhì)量，在可行性研究報告編制過程中，要充分重視和切實做好市場需求預(yù)測、工程技術(shù)方案選擇、固定資產(chǎn)投資和流動資金估算、產(chǎn)品成本估算、產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入估算、實施進(jìn)度安排等基礎(chǔ)工作，評價所選用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)應(yīng)力求準(zhǔn)確可靠。

第八條本方法適用于新建項目和改擴(kuò)建項目（包括工業(yè)和非工業(yè)項目）的項目建議書、可行性研究階段的經(jīng)濟(jì)評價和評估。本方法的基本原則也適用于建設(shè)項目后評價。

第九條本方法應(yīng)與一起發(fā)布的《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價參數(shù)》（簡稱《參數(shù)》）和《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法說明》（簡稱《說明》）配套使用。

第二章財務(wù)評價

第十條財務(wù)評價是根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系，分析、計算項目直接發(fā)生的財務(wù)效益和費(fèi)用，編制財務(wù)報表，計算評價指標(biāo)，考察項目的盈利能力、清償能力以及外匯平衡等財務(wù)狀況，據(jù)以判別項目的財務(wù)可行性。

第十一條項目的財務(wù)效益主要表現(xiàn)為生產(chǎn)經(jīng)營的產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入；財力支出（費(fèi)用）主要表現(xiàn)為建設(shè)項目總投資、經(jīng)營成本和稅金等各項支出。財務(wù)效益和費(fèi)用的范圍應(yīng)遵循計算口徑對應(yīng)一致的原則。計算效益和費(fèi)用時，產(chǎn)出物和投入物價格的選用必須有充分的依據(jù)，并列表

說明。

（一）產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入是指項目銷售產(chǎn)品（提供勞務(wù)）取得的收入。

（二）建設(shè)項目總投資是固定資產(chǎn)投資、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、建設(shè)期借款利息和流動資金之和。固定資產(chǎn)投資是指項目按擬定建設(shè)規(guī)模（分期建設(shè)項目為分期建設(shè)規(guī)模）、產(chǎn)品方案、建設(shè)內(nèi)容進(jìn)行建設(shè)所需的費(fèi)用，它包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)

用和預(yù)備費(fèi)用。

流動資金是指為維持生產(chǎn)所占用的全部周轉(zhuǎn)資金。它是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差額。

項目總投資形成的資產(chǎn)分為固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和流動資產(chǎn)。

（三）經(jīng)營成本是指項目總成本費(fèi)用扣除固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、維簡費(fèi)、無形及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)和利息支出以后的全部費(fèi)用，即：

經(jīng)營成本＝總成本費(fèi)用－折舊費(fèi)－維簡費(fèi)－攤銷費(fèi)－利息支出

總成本費(fèi)用＝生產(chǎn)成本＋銷售費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財務(wù)費(fèi)用

總成本費(fèi)用＝外購原材料、燃料及動力＋

工資及福利費(fèi)＋修理費(fèi)＋折

舊費(fèi)＋維簡費(fèi)＋攤銷費(fèi)＋利

息支出＋其他費(fèi)用

（四）稅金是指產(chǎn)品銷售稅金及附加、所得稅等。產(chǎn)品銷售稅金及附加包括產(chǎn)品稅、增值稅、營業(yè)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加。

第十二條財務(wù)評價的盈利能力分析要計算財務(wù)內(nèi)部收益率、投資回收期等主要評價指標(biāo)。根據(jù)項目的特點(diǎn)及實際需要，也可計算財務(wù)凈現(xiàn)值、投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率等指標(biāo)。清償能力分析要計算資產(chǎn)負(fù)債率、借款償還期、流動比率、速動比率等指標(biāo)。此外，還可計

算其他價值指標(biāo)或?qū)嵨镏笜?biāo)（如單位生產(chǎn)能力投資），進(jìn)行輔助分析。

第十三條財務(wù)盈利能力分析主要是考察投資的盈利水平，用以下指標(biāo)表示：

（一）財務(wù)內(nèi)部收益率（ＦＩＲＲ）。財務(wù)內(nèi)部收益率是指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率，它反映項目所占用資金的盈利率，是考察項目盈利能力的主要動態(tài)評價指標(biāo)。其表達(dá)式為：

n

Σ（ＣＩ－ＣＯ）t（1＋ＦＩＲＲ）-t＝0

t=1

式中ＣＩ——現(xiàn)金流入量；

ＣＯ——現(xiàn)金流出量；

（ＣＩ－ＣＯ）t——第ｔ年的凈現(xiàn)金流量；

ｎ——計算期。

財務(wù)內(nèi)部收益率可根據(jù)財務(wù)現(xiàn)金流量表中凈現(xiàn)金流量用試差法計算求得。在財務(wù)評價中，將求出的全部投資或自有資金（投資者的實際出資）的財務(wù)內(nèi)部收益率（ＦＩＲＲ）與行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率（ｉc）比較，當(dāng)ＦＩＲＲ≥ｉc時，即認(rèn)為其盈利能力已滿足最低要求，在

財務(wù)上是可以考慮接受的。

（二）投資回收期（Ｐt）。投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資（固定資產(chǎn)投資、投資方向調(diào)節(jié)稅和流動資金）所需要的時間。它是考察項目在財務(wù)上的投資回收能力的主要靜態(tài)評價指標(biāo)。投資回收期（以年表示）一般從建設(shè)開始年算起，如果從投產(chǎn)年算起時，應(yīng)予注明。?潯澩鍤轎?ｐt

Σ（ＣＩ－ＣＯ）t＝0

t=1

投資回收期可根據(jù)財務(wù)現(xiàn)金流量表（全部投資）中累計凈現(xiàn)金流量計算求得。詳細(xì)計算公式為：

累計凈現(xiàn)金流量開

投資回收期（Ｐt）＝〔〕－1

始出現(xiàn)正值年份數(shù)

上年累計凈現(xiàn)金流量的絕對值

＋〔－－－－－－－－－－－－－〕

當(dāng)年凈現(xiàn)金流量

在財務(wù)評價中，求出的投資回收期（Ｐt）與行業(yè)的基準(zhǔn)投資回收期（Ｐc）比較，當(dāng)Ｐt≤Ｐc時，表明項目投資能在規(guī)定的時間內(nèi)收回。

（三）財務(wù)凈現(xiàn)值（ＦＮＰＶ）。財務(wù)凈現(xiàn)值是指按行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率，將項目計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。它是考察項目在計算期內(nèi)盈利能力的動態(tài)評價指標(biāo)。其表達(dá)式為：

n

ＦＮＰＶ＝Σ（ＣＩ－ＣＯ）t（1＋ｉc）-t

t=1

財務(wù)凈現(xiàn)值可根據(jù)財務(wù)現(xiàn)金流量表計算求得。財務(wù)凈現(xiàn)值大于或等于零的項目是可以考慮接受的。

（四）投資利潤率。投資利潤率是指項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后的一個正常生產(chǎn)年份的年利潤總額與項目總投資的比率，它是考察項目單位投資盈利能力的靜態(tài)指標(biāo)。對生產(chǎn)期內(nèi)各年的利潤總額變化幅度較大的項目，應(yīng)計算生產(chǎn)期年平均利潤總額與項目總投資的比率。其計算公式為：

年利潤總額或年平均利潤總額

投資利潤率＝－－－－－－－－－－－－－

項目總投資

×100％

年利潤總額＝年產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入－年產(chǎn)品

銷售稅金及附加一年總成本費(fèi)用

年銷售稅金及附加＝年產(chǎn)品稅＋年增值稅＋年

營業(yè)稅＋年資源稅＋年城

市維護(hù)建設(shè)稅＋年教育費(fèi)

附加

項目總投資＝固定資產(chǎn)投資＋投資方向調(diào)節(jié)稅

＋建設(shè)期利息＋流動資金

投資利潤率可根據(jù)損益表中的有關(guān)數(shù)據(jù)計算求得。在財務(wù)評價中，將投資利潤率與行業(yè)平均投資利潤率對比，以判別項目單位投資盈利能力是否達(dá)到本行業(yè)的平均水平。

（五）投資利稅率。投資利稅率是指項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后的一個正常生產(chǎn)年份的年利稅總額或項目生產(chǎn)期內(nèi)的年平均利稅總額與項目總投資的比率。其計算公式為：

年利稅總額或年平均利稅總額

投資利稅率＝－－－－－－－－－－－－－

項目總投資

×100％

年利稅總額＝年銷售收入－年總成本費(fèi)用

或：年利稅總額＝年利潤總額＋年銷售稅金及

附加

投資利稅率可根據(jù)損益表中的有關(guān)數(shù)據(jù)計算求得。在財務(wù)評價中，將投資利稅率與行業(yè)平均投資利稅率對比，以判別單位投資對國家積累的貢獻(xiàn)水平是否達(dá)到本行業(yè)的平均水平。

（六）資本金利潤率。資本金利潤率是指項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后的一個正常生產(chǎn)年份的年利潤總額或項目生產(chǎn)期內(nèi)的年平均利潤總額與資本金的比率，它反映投入項目的資本金的盈利能力。其計算公式為：

資本金利潤率＝

年利潤總額或年平均利潤總額

－－－－－－－－－－－－－×100％

資本金

第十四條項目清償能力分析主要是考察計算期內(nèi)各年的財務(wù)狀況及償債能力。用以下指標(biāo)表示：

（一）資產(chǎn)負(fù)債率是反映項目各年所面臨的財務(wù)風(fēng)險程度及償債能力的指標(biāo)。

負(fù)債合計

資產(chǎn)負(fù)債率＝－－－－×100％

資產(chǎn)合計

（二）固定資產(chǎn)投資國內(nèi)借款償還期是指在國家財政規(guī)定及項目具體財務(wù)條件下，以項目投產(chǎn)后可用于還款的資金償還固定資產(chǎn)投資國內(nèi)借款本金和建設(shè)期利息（不包括已用自有資金支付的建設(shè)期利息）所需要的時間。其表達(dá)式為：

Ｐd

Ｉd＝ΣＲt

t=1

式中Ｉd——固定資產(chǎn)投資國內(nèi)借款本金和建設(shè)期

利息之和；

Ｐd——固定資產(chǎn)投資國內(nèi)借款償還期（從借

款開始年計算。當(dāng)從投產(chǎn)年算起時，應(yīng)

予注明）；

Ｒt——第ｔ年可用于還款的資金，包括：利

潤、折舊、攤銷及其他還款資金。

借款償還期可由資金來源與運(yùn)用表及國內(nèi)借款還本付息計算表直接推算，以年表示。詳細(xì)計算公式為：

借款償還后開始

借款償還期＝〔〕－開始借款

出現(xiàn)盈余年份數(shù)

當(dāng)年償還借款額

年份＋－－－－－－－－－－－－

當(dāng)年可用于還款的資金額

涉及外資的項目，其國外借款部分的還本付息，應(yīng)按已經(jīng)明確的或預(yù)計可能的借款償還條件（包括償還方式及償還期限）計算。

當(dāng)借款償還期滿足貸款機(jī)構(gòu)的要求期限時，即認(rèn)為項目是有清償能力的。

（三）流動比率是反映項目各年償付流動負(fù)債能力的指標(biāo)。

流動資產(chǎn)總額

流動比率＝－－－－－－×100％

流動負(fù)債總額

（四）速動比率是反映項目快速償付流動負(fù)債能力的指標(biāo)。

流動資產(chǎn)總額－存貨

流動比率＝－－－－－－－－－×100％

流動負(fù)債總額

第十五條涉及外匯收支的項目，應(yīng)進(jìn)行外匯平衡分析，考察各年外匯余缺程度。對外匯不能平衡的項目，應(yīng)提出具體的解決辦法。

第十六條對于國內(nèi)合資或聯(lián)營項目，根據(jù)需要也可計算各方投資的財務(wù)內(nèi)部收益率，以考察投資各方利益。

第十七條財務(wù)評價的基本報表有現(xiàn)金流量表、損益表、資金來源與運(yùn)用表、資產(chǎn)負(fù)債表及外匯平衡表。

（一）現(xiàn)金流量表反映項目計算期內(nèi)各年的現(xiàn)金收支（現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出），用以計算各項動態(tài)和靜態(tài)評價指標(biāo)，進(jìn)行項目財務(wù)盈利能力分析。按投資計算基礎(chǔ)的不同，現(xiàn)金流量表分為：

1．現(xiàn)金流量表（全部投資）（基本報表1．1）。該表不分投資資金來源，以全部投資作為計算基礎(chǔ)，用以計算全部投資所得稅前及所得稅后財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值及投資回收期等評價指標(biāo)，考察項目全部投資的盈利能力，為各個投資方案（不論其資金來源及利息多少）進(jìn)行

比較建立共同基礎(chǔ)。

2．現(xiàn)金流量表（自有資金）（基本報表1．2）。該表從投資者角度出發(fā)，以投資者的出資額作為計算基礎(chǔ)，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以計算自有資金財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值等評價指標(biāo)，考察項目自有資金的盈利能力。

（二）損益表（基本報表2）。該表反映項目計算期內(nèi)各年的利潤總額、所得稅及稅后利潤的分配情況，用以計算投資利潤率、投資利稅率和資本金利潤率等指標(biāo)。

（三）資金來源與運(yùn)用表（基本報表3）。該表反映項目計算期內(nèi)各年的資金盈余或短缺情況，用于選擇資金籌措方案，制定適宜的借款及償還計劃，并為編制資產(chǎn)負(fù)債表提供依據(jù)。

（四）資產(chǎn)負(fù)債表（基本報表4）。該表綜合反映項目計算期內(nèi)各年末資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的增減變化及對應(yīng)關(guān)系，以考察項目資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)是否合理，用以計算資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率及速動比率，進(jìn)行清償能力分析。

（五）財務(wù)外匯平衡表（基本報表5）。該表適用于有外匯收支的項目，用以反映項目計算期內(nèi)各年外匯余缺程度，進(jìn)行外匯平衡分析。

除必需編制以上幾種基本報表外，還應(yīng)編制輔助報表，其格式參照輔助報表1￣10。

第三章國民經(jīng)濟(jì)評價

第十八條國民經(jīng)濟(jì)評價是按照資源合理配置的原則，從國家整體角度考察項目的效益和費(fèi)用，用貨物影子價格、影子工資、影子匯率和社會折現(xiàn)率等經(jīng)濟(jì)參數(shù)分析、計算項目對國民經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)，評價項目的經(jīng)濟(jì)合理性。

第十九條項目的效益是指項目對國民經(jīng)濟(jì)所作的貢獻(xiàn)，分為直接效益和間接效益。

直接效益是指由項目產(chǎn)出物產(chǎn)生并在項目范圍內(nèi)計算的經(jīng)濟(jì)效益。一般表現(xiàn)為增加該產(chǎn)出物數(shù)量滿足國內(nèi)需求的效益；替代其他相同或類似企業(yè)的產(chǎn)出物，使被替代企業(yè)減產(chǎn)以減少國家有用資源耗費(fèi)（或損失）的效益；增加出口（或減少進(jìn)口）所增收（或節(jié)支）的國家外匯等。

間接效益是指由項目引起而在直接效益中未得到反映的那部分效益。

項目的費(fèi)用是指國民經(jīng)濟(jì)為項目所付出的代價，分為直接費(fèi)用和間接費(fèi)用。

直接費(fèi)用是指項目使用投入物所產(chǎn)生并在項目范圍內(nèi)計算的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用。一般表現(xiàn)為其他部門為供應(yīng)本項目投入物而擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模所耗用的資源費(fèi)用；減少對其他項目（或最終消費(fèi)）投入物的供應(yīng)而放棄的效益；增加進(jìn)口（或減少出口）所耗用（或減收）的外匯等。

間接費(fèi)用是指由項目引起而在項目的直接費(fèi)用中未得到反映的那部分費(fèi)用。

第二十條項目的間接效益和間接費(fèi)用統(tǒng)稱為外部效果，對顯著的外部效果能定量的要作定量分析，計入項目的效益和費(fèi)用；不能定量的，應(yīng)作定性描述。要防止外部效果重復(fù)計算或漏算。

第二十一條項目范圍內(nèi)主要為本項目服務(wù)的商業(yè)、教育、文化、衛(wèi)生、住宅等生活福利設(shè)施的投資應(yīng)計為項目的費(fèi)用。這些生活福利設(shè)施所產(chǎn)生的效益，可視為已經(jīng)體現(xiàn)在項目的產(chǎn)出效益中，一般不必單獨(dú)核算。

第二十二條國家對項目的補(bǔ)貼，項目向國家交納的稅金，由于并不發(fā)生實際資源的增加和耗用，而是國民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的“轉(zhuǎn)移支付”，因此不計為項目的效益和費(fèi)用。

第二十三條為了正確計算項目對國民經(jīng)濟(jì)所作的凈貢獻(xiàn)，在進(jìn)行國民經(jīng)濟(jì)評價時，原則上都應(yīng)該使用影子價格。為了簡化計算，在不影響評價結(jié)論的前提下，可只對其價值在效益或費(fèi)用中占比重較大，或者國內(nèi)價格明顯不合理的產(chǎn)出物或投入物使用影子價格。

第二十四條使用影子價格時，項目投入物和產(chǎn)出物分為外貿(mào)貨物、非外貿(mào)貨物和特殊投入物三種類型。

（一）外貿(mào)貨物是指其生產(chǎn)或使用將直接或間接影響國家進(jìn)出口的貨物。包括：項目產(chǎn)出物中直接出口（增加出口）、間接出口（替代其他企業(yè)產(chǎn)品使其增加出口）或替代進(jìn)口（以產(chǎn)頂進(jìn)減少進(jìn)口）者；項目投入物中直接進(jìn)口（增加進(jìn)口），間接進(jìn)口（擠占其他企業(yè)的投入物使其增加

進(jìn)口）或擠占原可用于出口的國內(nèi)產(chǎn)品（減少出口）者。

（二）非外貿(mào)貨物是指其生產(chǎn)或使用將不影響國家進(jìn)出口的貨物。除了所謂“天然”的非外貿(mào)貨物如建筑、國內(nèi)運(yùn)輸?shù)然A(chǔ)設(shè)施和商業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)外，還有由于運(yùn)輸費(fèi)用過高或受國內(nèi)國外貿(mào)易政策和其他條件的限制不能進(jìn)行外貿(mào)的貨物。

（三）特殊投入物是指勞動力和土地。

第二十五條外貿(mào)貨物的影子價格以實際可能發(fā)生的口岸價格為基礎(chǔ)確定，具體定價方法如下：

（一）產(chǎn)出物（項目產(chǎn)出物的出廠價格）。

1．直接出口產(chǎn)品（外銷產(chǎn)品）的影子價格（ＳＰ）：離岸價格（ｆ．ｏ．ｂ）乘以影子匯率（ＳＥＲ），減去國內(nèi)運(yùn)輸費(fèi)用（Ｔ1）和貿(mào)易費(fèi)用（Ｔr1）。其表達(dá)式為：

ＳＰ＝ｆ．ｏ．ｂ．×ＳＥＲ－（Ｔ1＋Ｔr1）

2．間接出口產(chǎn)品（內(nèi)銷產(chǎn)品，替代其他貨物使其他貨物增加出口）的影子價格（ＳＰ）：離岸價格（ｆ．ｏ．ｂ）乘以影子匯率，減去原供應(yīng)廠到口岸的運(yùn)輸費(fèi)用（Ｔ2）及貿(mào)易費(fèi)用（Ｔr2），加上原供應(yīng)廠到用戶的運(yùn)輸費(fèi)用（Ｔ3）及貿(mào)易費(fèi)用（Ｔr3，再減去擬建項目到用戶的運(yùn)輸

費(fèi)用（Ｔ4）及貿(mào)易費(fèi)用（Ｔr4）。其表達(dá)式為：

ＳＰ＝ｆ．ｏ．ｂ．×ＳＥＲ－（2＋Ｔr2）＋（Ｔ3＋Ｔr3）－

（Ｔ4＋Ｔr4）

原供應(yīng)廠和用戶難以確定時，可按直接出口考慮。

3．替代進(jìn)口產(chǎn)品（內(nèi)銷產(chǎn)品，以產(chǎn)頂進(jìn)，減少進(jìn)口）的影子價格（ＳＰ）：原進(jìn)口貨物的到岸價格（ｃ．ｉ．ｆ．）乘以影子匯率，加口岸到用戶的運(yùn)輸費(fèi)用（Ｔ5）及貿(mào)易費(fèi)用（Ｔr5），再減去擬建項目到用戶的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用。其表達(dá)式為：

ＳＰ＝ｃ．ｉ．ｆ．×ＳＥＲ＋（Ｔ5＋Ｔr5）－（Ｔ4＋Ｔr4）

具體用戶難以確定時，可按到岸價格計算。

（二）投入物（項目投入物的到廠價格）。

1．直接進(jìn)口產(chǎn)品（國外產(chǎn)品）的影子價格（ＳＰ）：到岸價格（ｃ．ｉ．ｆ．）乘以影子匯率，加國內(nèi)運(yùn)輸費(fèi)用和貿(mào)易費(fèi)用。其表達(dá)式為：

ＳＰ＝ｃ．ｉ．ｆ．×ＳＥＲ＋（Ｔ1＋Ｔr1）

2．間接進(jìn)口產(chǎn)品（國內(nèi)產(chǎn)品，如木材、鋼材、鐵礦、鉻礦等，以前進(jìn)口過，現(xiàn)在也大量進(jìn)口）的影子價格（ＳＰ）：到岸價格（ｃ．ｉ．ｆ．）乘以影子匯率，加口岸到原用戶的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用，減去供應(yīng)廠到用戶的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用，再加上供應(yīng)廠到擬建項目的運(yùn)輸費(fèi)用（

Ｔ6）及貿(mào)易費(fèi)用（Ｔr6）。其表達(dá)式為：

ＳＰ＝ｃ．ｉ．ｆ．×ＳＥＲ＋（Ｔ5＋Ｔr5）－（Ｔ3＋Ｔr3）＋

（Ｔ6＋Ｔr6）

原供應(yīng)廠和用戶難以確定時，可按直接進(jìn)口考慮。

3．減少出口產(chǎn)品（國內(nèi)產(chǎn)品，如石油、可出口的煤炭和有色金屬等，以前出口過，現(xiàn)在也能出口）的影子價格（ＳＰ）：離岸價格（ｆ．ｏ．ｂ．）乘以影子匯率，減去供應(yīng)廠到口岸的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用，再加上供應(yīng)廠到擬建項目的運(yùn)輸費(fèi)用（Ｔ6）及貿(mào)易費(fèi)用（Ｔr6）。其表達(dá)?轎?ＳＰ＝ｆ．ｏ．ｂ．×ＳＥＲ－（Ｔ2＋Ｔr2）＋（Ｔ6＋Ｔr6）

供應(yīng)廠難以確定時，可按離岸價格計算。

第二十六條非外貿(mào)貨物的影子價格按下述原則和方法確定。

（一）產(chǎn)出物。

1．增加供應(yīng)數(shù)量滿足國內(nèi)消費(fèi)的產(chǎn)出物。供求均衡的，按財務(wù)價格定價；供不應(yīng)求的，參照國內(nèi)市場價格并考慮價格變化的趨勢定價，但不應(yīng)高于相同質(zhì)量產(chǎn)品的進(jìn)口價格；無法判斷供求情況的，取上述價格中較低者。

2．不增加國內(nèi)供應(yīng)數(shù)量，只是替代其他相同或類似企業(yè)的產(chǎn)出物，致使被替代企業(yè)停產(chǎn)或減產(chǎn)的。質(zhì)量與被替代產(chǎn)品相同的，應(yīng)按被替代企業(yè)相應(yīng)的產(chǎn)品可變成本分解定價；提高產(chǎn)品質(zhì)量的，原則上應(yīng)按被替代產(chǎn)品的可變成本加提高產(chǎn)品質(zhì)量而帶來的國民經(jīng)濟(jì)效益定價，其中，提高

產(chǎn)品質(zhì)量帶來的效益，可近似地按國際市場價格與被替代產(chǎn)品的價格之差確定。

3．產(chǎn)出物按上述原則定價后，再計算為出廠價格。

（二）投入物。

1．能通過原有企業(yè)挖潛（不增加投資）增加供應(yīng)的，按可變成本分解定價。

2．在擬建項目計算期內(nèi)需通過增加投資擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模來滿足擬建項目需要的，按全部成本（包括可變成本和固定成本）分解定價。當(dāng)難以獲得分解成本所需要的資料時，可參照國內(nèi)市場價格定價。

3．項目計算期內(nèi)無法通過擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模增加供應(yīng)的（減少原用戶的供應(yīng)量），參照國內(nèi)市場價格、國家統(tǒng)一價格加補(bǔ)貼（如有時）中較高者定價。

4．投入物按上述原則定價后，再計算為到廠價格。

第二十七條勞動力的影子工資及土地的影子費(fèi)用按下述原則確定。

勞動力的影子工資應(yīng)能反映該勞動力用于擬建項目而使社會為此放棄的效益，以及社會為此而增加的資源消耗。

影子工資可通過財務(wù)評價時所用的工資與福利費(fèi)之和乘以影子工資換算系數(shù)求得。影子工資換算系數(shù)由國家統(tǒng)一測定發(fā)布。

土地的影子費(fèi)用應(yīng)能反映該土地用于擬建項目而使社會為此放棄的效益，以及社會為此而增加的資源消耗（如居民搬遷費(fèi)等）。

第二十八條影子匯率反映外匯的真實價值，用于國民經(jīng)濟(jì)評價中外匯與人民幣之間的換算，同時也用作經(jīng)濟(jì)換匯或節(jié)匯成本的判據(jù)。

影子匯率可通過國家外匯牌價乘以影子匯率換算系數(shù)求得，影子匯率換算系數(shù)是一個重要的通用參數(shù)，由國家統(tǒng)一測定發(fā)布。

第二十九條社會折現(xiàn)率反映國家對資金時間價值的估量，是計算經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值等指標(biāo)時，采用的折現(xiàn)率，同時用它作為經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率的判據(jù)。

社會折現(xiàn)率是一個重要的通用參數(shù)，由國家統(tǒng)一測定發(fā)布。

第三十條國民經(jīng)濟(jì)評價包括國民經(jīng)濟(jì)盈利能力分析和外匯效果分析，以經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率為主要評價指標(biāo)。根據(jù)項目特點(diǎn)和實際需要，也可計算經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值等指標(biāo)。產(chǎn)品出口創(chuàng)匯及替代進(jìn)口節(jié)匯的項目，要計算經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值、經(jīng)濟(jì)換匯成本和經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本等指標(biāo)。此外，還可以難以

量化的外部效果進(jìn)行定性分析。

第三十一條國民經(jīng)濟(jì)盈利能力分析計算經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率和經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值等指標(biāo)。

（一）經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率（ＥＩＲＲ）。經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率是反映項目對國民經(jīng)濟(jì)凈貢獻(xiàn)的相對指標(biāo)。它是項目在計算期內(nèi)各年經(jīng)濟(jì)凈效益流量的現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。其表達(dá)式為：

n

Σ（Ｂ－Ｃ）t（1＋ＥＩＲＲ）-t＝0

t=1

式中Ｂ——效益流入量；

Ｃ——費(fèi)用流出量；

（Ｂ－Ｃ）t——第ｔ年的凈效益流

量；

ｎ——計算期。

經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率等于或大于社會折現(xiàn)率表明項目對國民經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)達(dá)到或超過了要求的水平，這時應(yīng)認(rèn)為項目是可以考慮接受的。

（二）經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值（ＥＢＰＶ）。經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值是反映項目對國民經(jīng)濟(jì)凈貢獻(xiàn)的絕對指標(biāo)。它是指用社會折現(xiàn)率將項目計算期內(nèi)各年的凈效益流量折算到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。其表達(dá)式為：

n

ＥＢＰＶ＝Σ（Ｂ－Ｃ）t（1＋ｉs）-t

t=1

式中ｉs——社會折現(xiàn)率。

經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值等于或大于零表示國家為擬建項目付出代價后，可以得到符合社會折現(xiàn)率的社會盈余，或除得到符合社會折現(xiàn)率的社會盈余外，還可以得到以現(xiàn)值計算的超額社會盈余，這時就認(rèn)為項目是可以考慮接受的。

第三十二條涉及產(chǎn)品出口創(chuàng)匯及替代進(jìn)口節(jié)匯的項目，應(yīng)進(jìn)行外匯效果分析，計算經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值、經(jīng)濟(jì)換匯成本、經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本指標(biāo)。

（一）經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值（ＥＮＰＶF）。經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值是反映項目實施后對國家外匯收支直接或間接影響的重要指標(biāo)，用以衡量項目對國家外匯真正的凈貢獻(xiàn)（創(chuàng)匯）或凈消耗（用匯）。經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值可通過經(jīng)濟(jì)外匯流量表計算求得，其表達(dá)式為：

n

ＥＢＰＶF＝Σ（ＦＩ－ＦＯ）t（1＋ｉs）-t

t=1

式中ＦＩ——外匯流入量；

ＦＯ——外匯流出量；

（ＦＩ－ＦＯ）t——第ｔ年的凈外

匯流量；

ｎ——計算期。

當(dāng)有產(chǎn)品替代進(jìn)口時，可按凈外匯效果計算經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值。

（二）經(jīng)濟(jì)換匯成本和經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本。當(dāng)有產(chǎn)品直接出口時，應(yīng)計算經(jīng)濟(jì)換匯成本。它是用貨物影子價格、影子工資和社會折現(xiàn)率計算的為生產(chǎn)出口產(chǎn)品而投入的國內(nèi)資源現(xiàn)值（以人民幣表示）與生產(chǎn)出口產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值（通常以美元表示）之比，亦即換取1美元外匯所需要的

人民幣金額，是分析評價項目實施后在國際上的競爭力，進(jìn)而判斷其產(chǎn)品應(yīng)否出口的指標(biāo)。其表達(dá)式為：

n

ΣＤＲt（1＋ｉs）-t

t=1

經(jīng)濟(jì)換匯成本＝－－－－－－－－－－－－－－－－

n

Σ（ＦＩ'－ＦＯ'）t（1＋ｉs）-t

t=1

式中ＤＲt——項目在第ｔ年為出口產(chǎn)品投入的國

內(nèi)資源（包括投資、原材料、工資、

其他投入和貿(mào)易費(fèi)用），元；

ＦＩ'——生產(chǎn)出口產(chǎn)品的外匯流入，美元；

ＦＯ'——生產(chǎn)出口產(chǎn)品的外匯流出（包括應(yīng)

由出口產(chǎn)品分?jǐn)偟墓潭ㄙY產(chǎn)投資及

經(jīng)營費(fèi)用中的外匯流出），美元；

ｎ——計算期。

當(dāng)有產(chǎn)品替代進(jìn)口時，應(yīng)計算經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本，它等于項目計算期內(nèi)生產(chǎn)替代進(jìn)口產(chǎn)品所投入的國內(nèi)資源的現(xiàn)值與生產(chǎn)替代進(jìn)口產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值之比，即節(jié)約1美元外匯所需的人民幣金額。其表達(dá)式為：

n

ΣＤＲt（1＋ｉs）-t

t=1

經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本＝－－－－－－－－－－－－－－－－

n

Σ（ＦＩ－ＦＯ）t（1＋ｉs）-t

t=1

式中ＤＲt——項目在第ｔ年為生產(chǎn)替代進(jìn)口產(chǎn)品

投入的國內(nèi)資源（包括投資、原材

料、工資、其他投入和貿(mào)易費(fèi)用），

元；

ＦＩ——生產(chǎn)替代進(jìn)口產(chǎn)品所節(jié)約的外匯，美

元；

ＦＯ——生產(chǎn)替代進(jìn)口產(chǎn)品的外匯流出（包括

應(yīng)由替代進(jìn)口產(chǎn)品分?jǐn)偟墓潭ㄙY產(chǎn)

及經(jīng)營費(fèi)用中的外匯流出），美元。

經(jīng)濟(jì)換匯成本或經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本（元／美元）小于或等于影子匯率，表明該項目產(chǎn)品出口或替代進(jìn)口是有利的。

第三十三條國民經(jīng)濟(jì)評價可以在財務(wù)評價基礎(chǔ)上進(jìn)行，也可以直接進(jìn)行。

在財務(wù)評價基礎(chǔ)上進(jìn)行國民經(jīng)濟(jì)評價時，首先剔除在財務(wù)評價中已計算為效益或費(fèi)用的轉(zhuǎn)移支付，增加財務(wù)評價中未反映的間接效益和間接費(fèi)用，然后用影子價格、影子工資、影子匯率和土地影子費(fèi)用等代替財務(wù)價格及費(fèi)用，對銷售收入（或收益）、固定資產(chǎn)投資、流動資金、經(jīng)營成

本等進(jìn)行調(diào)整，并以此為基礎(chǔ)計算項目的國民經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)。

直接做國民經(jīng)濟(jì)評價的項目，首先應(yīng)識別和計算項目的直接效益、間接效益、直接費(fèi)用和間接費(fèi)用，然后以貨物影子價格、影子工資、影子匯率和土地影子費(fèi)用等計算項目固定資產(chǎn)投資、流動資金、經(jīng)營費(fèi)用、銷售收入（或效益），并在此基礎(chǔ)上計算項目的國民經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)。

第三十四條國民經(jīng)濟(jì)評價的基本報表一般包括國民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表（全部投資）（基本報表6．1）和國民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表（國內(nèi)投資）（基本報表6．2）。前者以全部投資作為計算的基礎(chǔ)，用以計算全部投資經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值等評價指標(biāo)；后者以國內(nèi)投資作

為計算的基礎(chǔ)，將國外借款利息和本金的償付作為費(fèi)用流出，用以計算國內(nèi)投資的經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值等指標(biāo)，作為利用外資項目經(jīng)濟(jì)評價和方案比較取舍的依據(jù)。

涉及產(chǎn)品出口創(chuàng)匯或替代進(jìn)口節(jié)匯的項目，還應(yīng)編制經(jīng)濟(jì)外匯流量表（基本報表7）和國內(nèi)資源流量表（輔助報表11）。

國民經(jīng)濟(jì)評價數(shù)據(jù)調(diào)整計算表（投資、銷售收入和經(jīng)營費(fèi)用）格式，參見輔助報表12￣14。

第四章不確定性分析

第三十五條項目評價所采用的數(shù)據(jù)，大部分來自預(yù)測和估算，有一定程度的不確定性。為了分析不確定性因素對經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)的影響，需進(jìn)行不確定性分析，以估計項目可能承擔(dān)的風(fēng)險，確定項目在經(jīng)濟(jì)上的可靠性。

不確定性分析包括敏感性分析、盈虧平衡分析和概率分析。盈虧平衡分析只用于財務(wù)評價，敏感性分析和概率分析可同時用于財務(wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價。

第三十六條敏感性分析是通過分析、預(yù)測項目主要因素發(fā)生變化時對經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)的影響，從中找出敏感因素，并確定其影響程度。在項目計算期內(nèi)可能發(fā)生變化的因素有產(chǎn)品產(chǎn)量（生產(chǎn)負(fù)荷）、產(chǎn)品價格、產(chǎn)品成本或主要原材料與動力價格、固定資產(chǎn)投資、建設(shè)工期及匯率等。敏

感性分析通常是分析這些因素單獨(dú)變化或多因素變化對內(nèi)部收益率的影響。必要時也可分析對靜態(tài)投資回收期和借款償還期的影響。項目對某種因素的敏感程度可以表示為該因素按一定比例變化時引起評價指標(biāo)變動的幅度（列表表示），也可以表示為評價指標(biāo)達(dá)到臨界點(diǎn)（如財務(wù)內(nèi)部收益

率等于財務(wù)基準(zhǔn)收益率或經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率等于社會折現(xiàn)率）時允許某個因素變化的最大幅度，即極限變化。為求此極限，可繪制敏感性分析圖。

第三十七條盈虧平衡分析是通過盈虧平衡點(diǎn)（ＢＥＰ）分析項目成本與收益的平衡關(guān)系的一種方法。盈虧平衡點(diǎn)通常根據(jù)正常生產(chǎn)年份的產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量、可變成本、固定成本、產(chǎn)品價格和銷售稅金及附加等數(shù)據(jù)計算，用生產(chǎn)能力利用率或產(chǎn)量表示。其計算公式為：

ＢＥＰ（生產(chǎn)能力利用率）＝

年固定總成本

－－－－－－－－－－－－－－－－×100％

年產(chǎn)品＿年可變＿年銷售稅

銷售收入總成本金及附加

ＢＥＰ（產(chǎn)量）＝

年固定總成本

－－－－－－－－－－－－－－－

單位產(chǎn)＿單位產(chǎn)品＿單位產(chǎn)品銷售

品價格可變成本稅金及附加

ＢＥＰ（產(chǎn)量）＝設(shè)計生產(chǎn)能力×ＢＥＰ（生產(chǎn)能力

利用率）

盈虧平衡點(diǎn)越低，表明項目適應(yīng)市場變化的能力越大，抗風(fēng)險能力越強(qiáng)。

第三十八條概率分析是使用概率研究預(yù)測各種不確定性因素和風(fēng)險因素的發(fā)生對項目評價指標(biāo)影響的一種定量分析方法。一般是計算項目凈現(xiàn)值的期望值及凈現(xiàn)值大于或等于零時的累計概率，累計概率值越大，說明項目承擔(dān)的風(fēng)險越小。也可以通過模擬法測算項目評價指標(biāo)（如內(nèi)部

收益率）的概率分布。根據(jù)項目特點(diǎn)和實際需要，有條件時應(yīng)進(jìn)行概率分析。

第五章方案比較方法

第三十九條方案比較是尋求合理的經(jīng)濟(jì)和技術(shù)方案的必要手段，也是項目經(jīng)濟(jì)評價的重要組成部分。在項目可行性研究過程中進(jìn)行各項主要經(jīng)濟(jì)和技術(shù)決策（如工廠規(guī)模、產(chǎn)品方案、工藝流程和主要設(shè)備選擇、原材料和燃料供應(yīng)方式、廠址選擇、工廠布置以及資金籌措等）時，均應(yīng)

根據(jù)實際情況提出各種可能的方案進(jìn)行篩選，并對篩選出的幾個方案進(jìn)行經(jīng)濟(jì)計算，結(jié)合其他因素詳細(xì)論證比較，做出抉擇。

第四十條經(jīng)濟(jì)計算結(jié)果是方案比選的主要依據(jù)，不同方案原則上應(yīng)按國民經(jīng)濟(jì)評價結(jié)果進(jìn)行比選，但對產(chǎn)出物基本相同，投入物構(gòu)成基本一致的方案進(jìn)行比選時，為了簡化計算，在不會與國民經(jīng)濟(jì)評價結(jié)果發(fā)生矛盾的條件下，也可通過財務(wù)評價結(jié)果確定。

第四十一條方案比選可按各個方案所含的全部因素（相同因素和不同因素）計算各方案的全部經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用，進(jìn)行全面的對比，也可僅就不同因素計算相對經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用，進(jìn)行局部的對比。要特別注意各個方案間的可比性，遵循效益與費(fèi)用計算口徑對應(yīng)一致的原則，必要時應(yīng)考

慮相關(guān)效益和相關(guān)費(fèi)用。

方案比選應(yīng)注意在某些情況下使用不同指標(biāo)導(dǎo)致相反結(jié)論的可能性。根據(jù)方案的實際情況（計算期是否相同，資金有無約束條件及效益是否相同等）選用適當(dāng)?shù)谋容^方法和指標(biāo)。

第四十二條按照不同方案所含的全部因素（包括效益和費(fèi)用兩個方面）進(jìn)行方案比較，可視不同情況和具體條件分別選用差額投資內(nèi)部收益率法、凈現(xiàn)值法、年值法或凈現(xiàn)值率法。

（一）差額投資內(nèi)部收益率法。差額投資內(nèi)部收益率是兩個方案各年凈現(xiàn)金流量差額的現(xiàn)值之和等于零時的折現(xiàn)率。其表達(dá)式為：

財務(wù)評價時，

n

Σ〔（ＣＩ－ＣＯ）2－（ＣＩ－ＣＯ）1〕t（1＋

t=1

△ＦＩＲＲ）-t＝0

式中（ＣＩ－ＣＯ）2——投資大的方案的年凈現(xiàn)金流

量；

（ＣＩ－ＣＯ）1——投資小的方案的年凈現(xiàn)金流

量；

△ＦＩＲＲ——差額投資財務(wù)內(nèi)部收益率；

ｎ——計算期。

國民經(jīng)濟(jì)評價時，

n

Σ〔（Ｂ－Ｃ）2－（Ｂ－Ｃ）1〕t（1＋△ＥＩＲＲ）-t＝

t=1

0

式中（Ｂ－Ｃ）2——投資大的方案的年凈效益流

量；

（Ｂ－Ｃ）1——投資小的方案的年凈效益流

量；

△ＥＩＲＲ——差額投資經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率。

進(jìn)行方案比較時，可按上述公式計算差額投資內(nèi)部收益率，并與財務(wù)基準(zhǔn)收益率（ｉc，財務(wù)評價時）或社會折現(xiàn)率（ｉs，國民經(jīng)濟(jì)評價時）進(jìn)行對比，當(dāng)△ＦＩＲＲ≥ｉc或△ＥＩＲＲ≥ｉs時，以投資大的方案為優(yōu)；反之，投資小的方案為優(yōu)。

多個方案進(jìn)行比較時，要先按投資大小由小到大排序，再依次就相鄰方案兩兩比較，從中選出最優(yōu)方案。

（二）凈現(xiàn)值法。將分別計算的各比較方案的凈現(xiàn)值進(jìn)行比較，以凈現(xiàn)值較大的方案為優(yōu)。

（三）年值法。將分別計算的各比較方案凈效益的等額年值（ＡＷ）進(jìn)行比較，以年值較大的方案為優(yōu)。年值的表達(dá)式為：

n

ＡＷ＝〔Σ（Ｓ－Ｉ－Ｃ'＋Ｓｖ＋Ｗ）t（Ｐ／Ｆ，ｉ，ｔ）〕

t=1

（Ａ／Ｐ，ｉ，ｎ）

或ＡＷ＝ＮＰＶ（Ａ／Ｐ，ｉ，ｎ）

式中Ｓ——年銷售收入；

Ｉ——年全部投資（包括固定資產(chǎn)投資和流動

資金）；

Ｃ'——年經(jīng)營費(fèi)用；

Ｓｖ——計算期末回收的固定資產(chǎn)余值；

Ｗ——計算期末回收的流動資金；

（Ｐ／Ｆ，ｉ，ｔ）——現(xiàn)值系數(shù)；

（Ａ／Ｐ，ｉ，ｎ）——資金回收系數(shù)；

ｉ——社會折現(xiàn)率或財務(wù)基準(zhǔn)收益率（或設(shè)定

的折現(xiàn)率）；

ＮＰＶ——凈現(xiàn)值。

（四）凈現(xiàn)值率法。凈現(xiàn)值率（ＮＰＶＲ）是凈現(xiàn)

值與投資現(xiàn)值之比。其計算式為：

ＮＰＶ

ＮＰＶＲ＝－－－

Ｉp

式中Ｉp——方案的全部投資的現(xiàn)值。

凈現(xiàn)值率說明該方案單位投資所獲得的超額凈效益。用凈現(xiàn)值率進(jìn)行方案比較時，以凈現(xiàn)值率較大的方案為優(yōu)。

用上述四種方法進(jìn)行方案比較時，須注意其使用條件。在不受資金約束的情況下，一般可采用差額投資內(nèi)部收益率法、凈現(xiàn)值法或年值法。當(dāng)有明顯的資金限制時，一般宜采用凈現(xiàn)值率法。

第四十三條效益相同或效益基本相同但難以具體估算的方案進(jìn)行比較時，為簡化計算，可采用最小費(fèi)用法，包括費(fèi)用現(xiàn)值比較法和年費(fèi)用比較法。

（一）費(fèi)用現(xiàn)值比較法（簡稱現(xiàn)值比較法）。計算各比較方案的費(fèi)用現(xiàn)值（ＰＣ）并進(jìn)行對比，以費(fèi)用現(xiàn)值較低的方案為優(yōu)。其表達(dá)式為：

n

ＰＣ＝Σ（Ｉ＋Ｃ'－Ｓｖ－Ｗ）t（Ｐ／Ｆ，ｉs，ｔ）

t=1

（二）年費(fèi)用比較法。計算各比較方案的等額年

費(fèi)用（ＡＣ）并進(jìn)行對比，以年費(fèi)用較低的方案為優(yōu)。

其表達(dá)式為：

n

ＡＣ＝〔Σ（Ｉ＋Ｃ'－Ｓｖ－Ｗ）t（Ｐ／Ｆ，ｉ，ｔ）〕（Ａ／

t=1

Ｐ，ｉ，ｎ）

或ＡＣ＝ＰＣ（Ａ／Ｐ，ｉ，ｎ）

第四十四條對產(chǎn)品產(chǎn)量（服務(wù)）不同、產(chǎn)品價格（服務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)）又難以確定的比較方案，當(dāng)其產(chǎn)品為單一產(chǎn)品或能折合為單一產(chǎn)品時，可采用最低價格（最低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)）法，分別計算各比較方案凈現(xiàn)值等于零時的產(chǎn)品價格并進(jìn)行比較，以產(chǎn)品價格較低的方案為優(yōu)。最低價格（Ｐmi

n）可按下式求得：

n

Σ（Ｉ＋Ｃ'－Ｓｖ－Ｗ）t（Ｐ／Ｆ，ｉ，ｔ）

t=1

Ｐmin＝－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－

n

ΣＱt（Ｐ／Ｆ，ｉ，ｔ）

t=1

式中Ｑt——第ｔ年的產(chǎn)品（或服務(wù)）量。

第四十五條各比較方案的計算期相同時，可直接選用以上方法進(jìn)行方案比較。計算期不同的方案進(jìn)行比較時，宜采用年值法或年費(fèi)用比較法。如果要采用凈現(xiàn)值法、差額投資內(nèi)部收益率法、凈現(xiàn)值率法、費(fèi)用現(xiàn)值比較法或最低價格法，則需先對各比較方案的計算期和計算公式作適當(dāng)

處理（以諸方案計算期的最小公倍數(shù)或諸方案中最短的計算期作為比較方案的計算期）后再進(jìn)行比較。

第四十六條當(dāng)兩個方案產(chǎn)量相同或基本相同時，可采用靜態(tài)的簡便的比較方法，包括靜態(tài)差額投資收益率（Ｒa）法或靜態(tài)差額投資回收期（Ｐa）法。其計算公式分別為：

Ｃ'1－Ｃ'2

Ｒａ＝－－－－－－×100％

Ｉ2－Ｉ1

Ｉ2－Ｉ1

Ｐa＝－－－－－－×100％

Ｃ'1－Ｃ'2

式中Ｃ'、Ｃ'2——兩個比較方案的年總經(jīng)營成本；

Ｉ1、Ｉ2——兩個比較方案的全部投資。

靜態(tài)差額投資收益率大于社會折現(xiàn)率或財務(wù)基準(zhǔn)收益率，或靜態(tài)差額投資回收期短于基準(zhǔn)投資回收期時，投資大的方案較優(yōu)。

第六章改擴(kuò)建項目經(jīng)濟(jì)評價的特點(diǎn)

第四十七條改擴(kuò)建項目是在原有企業(yè)的基礎(chǔ)上進(jìn)行建設(shè)的，它與新建項目相比具有以下特點(diǎn)：

（一）在不同程度上利用了原有資產(chǎn)和資源，以增量調(diào)動存量，以較小的新增投入取得較大的新增效益。

（二）原來已在生產(chǎn)經(jīng)營，而且其狀況還會發(fā)生變化，因此項目效益和費(fèi)用的識別、計算較復(fù)雜。

（三）建設(shè)期內(nèi)建設(shè)與生產(chǎn)同步進(jìn)行。

（四）項目與企業(yè)既有區(qū)別又有聯(lián)系，有些問題的分析范圍需要從項目擴(kuò)展至企業(yè)。

因此，改擴(kuò)建項目的經(jīng)濟(jì)評價除應(yīng)遵循一般新建項目經(jīng)濟(jì)評價的原則和基本方法外，還必須針對以上特點(diǎn)，在具體評價方法上做一些特殊的規(guī)定。

第四十八條改擴(kuò)建項目的目標(biāo)不同，實施方法各異。其效益可能表現(xiàn)在增加產(chǎn)量、擴(kuò)大品種、提高質(zhì)量、降低能耗、合理利用資源、提高技術(shù)裝備水平、改善勞動條件或減輕勞動強(qiáng)度、保護(hù)環(huán)境和綜合利用等一個方面或幾個方面。其費(fèi)用（代價）不僅包括新增投資、新增經(jīng)營費(fèi)用，

還包括由項目建設(shè)可能帶來的停產(chǎn)或減產(chǎn)損失，以及原有固定資產(chǎn)拆除費(fèi)等。

所有效益和費(fèi)用均應(yīng)反映在項目的經(jīng)濟(jì)評價中。對于難以定量計算的效益和費(fèi)用應(yīng)作定性描述。

第四十九條改擴(kuò)建項目的經(jīng)濟(jì)評價分為財務(wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價。財務(wù)評價進(jìn)行盈利能力分析、清償能力分析；以涉及外匯收支的項目，還應(yīng)進(jìn)行外匯平衡分析。財務(wù)評價計算的指標(biāo)有財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期、投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率、資產(chǎn)負(fù)債

率、固定資產(chǎn)投資借款償還期、流動比率、速動比率。國民經(jīng)濟(jì)評價進(jìn)行盈利能力分析；涉及產(chǎn)品出口創(chuàng)匯及替代進(jìn)口節(jié)匯的項目，還應(yīng)進(jìn)行外匯效果分析。國民經(jīng)濟(jì)評價計算的指標(biāo)有經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值、經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值、經(jīng)濟(jì)換匯（節(jié)匯）成本。

第五十條盈利能力分析和外匯效果分析應(yīng)采用有無對比法，以增量指標(biāo)作為判斷項目財務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性的主要依據(jù)。必要時，也可計算項目的總量效益指標(biāo)。

進(jìn)行有無對比、增量計算時，可選用以下責(zé)任中方法之一：

（一）先計算改擴(kuò)建后（即“有項目”）以及不改擴(kuò)建（即“無項目”兩種情況下的效益和費(fèi)用，然后通過這兩套數(shù)據(jù)的差額（即增量數(shù)據(jù)，包括增量效益和增量費(fèi)用），計算增量指標(biāo)。

（二）有些改擴(kuò)建項目，如新建生產(chǎn)車間或生產(chǎn)線，新增一種或數(shù)種產(chǎn)品，其效益和費(fèi)用能與原有企業(yè)分開計算的，可視同新建項目，直接采用增量效益和增量費(fèi)用，計算增量指標(biāo)。

第五十一條清償能力分析和外匯平衡分析是在現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上對項目實施后的財務(wù)狀況作出評價。

在計算固定資產(chǎn)投資借款償還期時，償還借款的資金來源不僅包括項目新增的可用于還款的資金，還可以包括原有企業(yè)所能提供的還款資金。

第五十二條改擴(kuò)建項目財務(wù)評價的基本報表有：現(xiàn)金流量表（增量全部投資、增量自有資金）、損益表、資金來源與運(yùn)用表、資產(chǎn)負(fù)債表、財務(wù)外匯平衡表（改擴(kuò)建基本報表1．1．1，1．1．2，1．2．1，1．2．2，2，3，4，5），國民經(jīng)濟(jì)評價的基本報表有：國

民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表（增量全部投資、增量國內(nèi)投資）和經(jīng)濟(jì)外匯流量表（增量投資）（改擴(kuò)建基本報表6．1．1，6．1．2，6．2．1，6．2．2，7）。

輔助報表可參照一般項目的輔助報表格式（見附表一）和改擴(kuò)建輔助報表格式進(jìn)行編制。

第五十三條進(jìn)行改擴(kuò)建項目經(jīng)濟(jì)評價時，原有固定資產(chǎn)的價值，一般采用帳面值（即原值和凈值）；涉及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移時，采用重估值，重估方法參照國有資產(chǎn)管理局有關(guān)規(guī)定。這一原則同樣適用于計算原有流動資產(chǎn)的價值。

第七章交通運(yùn)輸項目經(jīng)濟(jì)評價的特點(diǎn)

第五十四條交通運(yùn)輸項目（以下簡稱“運(yùn)輸項目”）包括鐵路、水運(yùn)、公路、民航和管道等基礎(chǔ)設(shè)施的新建和改擴(kuò)建項目。其特點(diǎn)是不生產(chǎn)實物產(chǎn)品，而是為社會提供運(yùn)輸服務(wù)。運(yùn)輸項目的經(jīng)濟(jì)評價，除應(yīng)遵循一般建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價的原則和基本方法外，還應(yīng)根據(jù)其特點(diǎn)在具體方法

上做一些特殊規(guī)定。

第五十五條運(yùn)輸項目的經(jīng)濟(jì)評價以國民經(jīng)濟(jì)評價為主。凡有經(jīng)營收入的運(yùn)輸項目，如鐵路、港口、收費(fèi)公路、管道、機(jī)場等，還應(yīng)按企業(yè)或集團(tuán)承擔(dān)的投資額做財務(wù)評價，分析和計算項目的財務(wù)盈利能力和清償能力。

第五十六條運(yùn)輸項目的國民經(jīng)濟(jì)評價一般采用“有項目”情況和“無項目”情況對比的方法（簡稱“有無對比法”）?！坝许椖俊笔侵杆芯康倪\(yùn)輸系統(tǒng)為滿足某種運(yùn)輸需求而擬建的項目在實施后將要發(fā)生的情況。“無項目”是指不實施擬建項目，現(xiàn)有運(yùn)輸系統(tǒng)在計算期內(nèi)將要發(fā)生

的情況。

第五十七條專為新開發(fā)地區(qū)或新建廠礦興建的運(yùn)輸項目應(yīng)視為該地區(qū)或廠礦綜合開發(fā)項目的組成部分，其效益和費(fèi)用應(yīng)納入整個地區(qū)或廠礦聯(lián)合體內(nèi)進(jìn)行統(tǒng)一計算和評價。

第五十八條運(yùn)輸項目的國民經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用的計算范圍應(yīng)對應(yīng)一致。項目的凈效益一般根據(jù)“有項目”和“無項目”對比的原則來確定。它主要表現(xiàn)為所涉及的運(yùn)輸系統(tǒng)在客貨運(yùn)輸過程中發(fā)生的各種運(yùn)輸費(fèi)用的節(jié)約、運(yùn)輸時間的節(jié)約、擁擠程度的緩解、運(yùn)輸質(zhì)量的提高、包裝費(fèi)用的

節(jié)約、設(shè)施設(shè)備維修養(yǎng)護(hù)費(fèi)用的減少等等效益。

項目的費(fèi)用主要表現(xiàn)為線路、樞紐（港、站、場）、運(yùn)輸工具以及相關(guān)配套設(shè)施的固定資產(chǎn)投資、流動資金和運(yùn)營及維護(hù)費(fèi)用。

項目的外部效果只計算一次性相關(guān)效果。要注意防止外部效果的重復(fù)計算或漏算。

第五十九條運(yùn)輸量（交通量）是計算運(yùn)輸項目效益和費(fèi)用的基礎(chǔ)。為便于計算項目的效益，將運(yùn)輸量分為正常的、轉(zhuǎn)移的和誘發(fā)的三種。

正常運(yùn)輸量是指無項目時在現(xiàn)有運(yùn)輸系統(tǒng)上也會發(fā)生的運(yùn)輸量（包括正常增長的運(yùn)輸量）。

轉(zhuǎn)移運(yùn)輸量是指項目實施后從本運(yùn)輸方式的其他線路或其他運(yùn)輸方式轉(zhuǎn)移過來的運(yùn)輸量。

誘發(fā)運(yùn)輸量是指項目實現(xiàn)的而沒有該項目便不會發(fā)生的運(yùn)輸量。誘發(fā)運(yùn)輸量可根據(jù)經(jīng)驗或統(tǒng)計資料按總運(yùn)量的一定比例計算，也可不單獨(dú)計算。

第六十條運(yùn)輸項目的國民經(jīng)濟(jì)效益有些能夠定量，有些則難以定量?？啥康膸醉椊?jīng)濟(jì)效益的計算公式如下：

（一）運(yùn)輸費(fèi)用節(jié)約效益（Ｂ1）。

1．按正常運(yùn)輸量計算：

Ｂ11＝（Ｃ2Ｌw－ＣyＬy）Ｑn

式中Ｂ11——按正常運(yùn)輸量計算的運(yùn)費(fèi)節(jié)約效益，

萬元／年；

Ｃw，Ｃy——分別為無項目和有項目時的單位

運(yùn)輸費(fèi)用，元／噸公里（元／人公里）；

Ｌw，Ｌy——分別為無項目和有項目時的運(yùn)輸

距離，公里；

Ｑn——正常運(yùn)輸量，萬噸／年（萬人次／年）。

2．按轉(zhuǎn)移運(yùn)輸量計算：

Ｂ12＝（ＣzＬz－ＣyＬy）Ｑz

式中Ｂ12——轉(zhuǎn)移運(yùn)輸量的運(yùn)費(fèi)節(jié)約效益，萬元／

年；

Ｃz——原相關(guān)線路的單位運(yùn)輸費(fèi)用，元／噸公

里（元／人公里）；

Ｌz——原相關(guān)線路的運(yùn)輸距離，公里；

Ｑz——轉(zhuǎn)移過來的運(yùn)輸量，萬噸／年（萬人次

／年）。

計算上述效益時，應(yīng)考慮到項目實施后，由于新老運(yùn)輸工具的類型和效率的不同帶來的對運(yùn)輸費(fèi)用節(jié)約額的差異。

3．按誘發(fā)運(yùn)輸量計算：

Ｂ13＝0．5（ＣmＬm－ＣyＬy）Ｑg

式中Ｂ13——誘發(fā)運(yùn)輸量的運(yùn)費(fèi)節(jié)約效益，萬元／

年；

Ｃm，Ｌm——無項目時，各種可行的方式中最

小的單位運(yùn)輸費(fèi)用及相應(yīng)的運(yùn)

輸距離，元／噸公里（元／人公

里）；

Ｑg——誘發(fā)運(yùn)輸量，萬噸／年（萬人次／年）。

（二）運(yùn)輸時間節(jié)約效益（Ｂ2）。

1．旅客時間節(jié)約效益分別按正常客運(yùn)量和轉(zhuǎn)

移客運(yùn)量中的生產(chǎn)人員數(shù)計算。計算時，考慮節(jié)約的

時間只有一半用于生產(chǎn)目的。

（1）按正?？瓦\(yùn)量計算；

Ｒ211＝0．5ｂＴnＱnp

式中Ｂ211——按轉(zhuǎn)移客運(yùn)量計算的旅客時間節(jié)約

效益，萬元／年；

ｂ——旅客的單位時間價值（按人均國民收

入計算），元／小時；

Ｔn——節(jié)約的時間，小時／人；Ｔn＝Ｔw－Ｔy

（Ｔw、Ｔy分別為無項目和有項目的旅

行時間）；

Ｑnp——正?？瓦\(yùn)量中的生產(chǎn)人員數(shù)，萬人次

／年。

（2）按轉(zhuǎn)移客運(yùn)量計算：

Ｂ212＝0．5ｂＴzＱzp

式中Ｂ212——按正?？瓦\(yùn)量計算的旅客時間節(jié)約

效益，萬元／年；

Ｔz——節(jié)約的時間，小時／人；Ｔz＝Ｔo－Ｔy

（Ｔo為其他線路上的旅行時間）；

Ｑzp——轉(zhuǎn)移客運(yùn)量中的生產(chǎn)人員數(shù)，萬人次

／年。

2．運(yùn)輸工具的時間節(jié)約效益。運(yùn)輸工具的時間節(jié)約效益是指運(yùn)輸工具在運(yùn)輸樞紐（車站、港口、機(jī)場）中因減少停留時間而產(chǎn)生的效益，其具體計算方法應(yīng)按不同項目的特點(diǎn)而定。計算公式為：

Ｂ22＝ｑＣsfＴsf式中Ｂ22——運(yùn)輸工具的時間節(jié)約效益，萬元／年；

ｑ——運(yùn)輸工具數(shù)量，萬車（艘、架、臺）；

Ｃsf——運(yùn)輸工具每天維持費(fèi)用，元／車（艘、

架、臺）天；

Ｔsf——運(yùn)輸工具全年縮短停留時間，天。

3．縮短貨物在途時間效益。

ＰＱＴsｉs

Ｂ23＝－－－－－－－

365×24式中Ｂ23——縮短貨物在途時間的效益，萬元／年；

Ｐ——貨物的影子價格，元／噸；

Ｑ——運(yùn)輸量，萬噸／年；

Ｔs——縮短的運(yùn)輸時間，小時；

ｉs——社會折現(xiàn)率。

計算該項效益時，應(yīng)從運(yùn)輸量中扣除那些不因在途時間長短而影響正常儲備的貨物，如糧食等。

（三）減少擁擠的效益（Ｂ3）。減少擁擠的效益是指有項目時原有相關(guān)線路和設(shè)施擁擠程度緩解而產(chǎn)生的效益，其計算公式為：

Ｂ3＝（Ｃz－Ｃzy）Ｌz（Ｑzn－Ｑz）

式中Ｂ3——減少擁擠的效益，萬元／年；

Ｃzy——有項目時原有相關(guān)線路及設(shè)施的單

位運(yùn)輸費(fèi)用，元／噸公里。

Ｑzn——原有相關(guān)線路的正常運(yùn)輸量。

（四）提高交通安全的效益（Ｂ4）。

Ｂ4＝Ｐsh（Ｊw－Ｊy）Ｍ

式中Ｂ4——提高交通安全的效益，萬元；

Ｐsh——交通事故平均損失費(fèi)，元／次；

Ｊw、Ｊy——分別為無項目和有項目時的事故

率，次／萬車公里；

Ｍ——交通量（萬車公里、萬換算噸公里）。

交通事故損失費(fèi)可以參照現(xiàn)有事故賠償及處理情況來確定。無項目和有項目時的事故率可以參照統(tǒng)計資料及預(yù)測數(shù)據(jù)確定。但無項目時的事故不應(yīng)套用統(tǒng)計數(shù)字，而應(yīng)考慮未來交通量條件下無項目時的事故增長因素。

（五）提高運(yùn)輸質(zhì)量的效益（Ｂ5）。提高運(yùn)輸質(zhì)量的效益是指由于基礎(chǔ)設(shè)施改善、運(yùn)輸質(zhì)量提高而減少貨損的效益。其計算公式為：

Ｂ5＝ａＰＱ

式中Ｂ5——提高運(yùn)輸質(zhì)量的效益，萬元／年；

ａ——貨損降低率，即無項目和有項目時的貨

物損耗率之差，％。

（六）包括費(fèi)用節(jié)約效益（Ｂ6）。包裝費(fèi)用節(jié)約效益是指由于運(yùn)輸條件改善，可以實行散裝運(yùn)輸、成組運(yùn)輸或集裝箱運(yùn)輸，或提供其他方便條件，從而避免或減少包裝費(fèi)用的效益。其計算公式為：

Ｂ6＝ＶpＱc式中Ｂ6＝——包裝費(fèi)用節(jié)約效益，萬元／年；

Ｖp——每噸袋裝貨或件裝貨包裝物的平均

價格，元；

Ｑc——有項目時，貨運(yùn)量中袋裝貨或件裝貨

改為散裝運(yùn)輸或集裝箱運(yùn)輸?shù)呢浳飻?shù)量，萬

噸／年。

上述各項效益應(yīng)視項目情況有選擇地按各年運(yùn)輸量逐年計算，并填列國民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表，進(jìn)行各項評價指標(biāo)（ＩＲＲ、ＮＰＶ等）的計算。

除上述各項效益外，項目的實施還將提高人民的生活福利，改善經(jīng)濟(jì)、社會和自然環(huán)境，創(chuàng)造新的就業(yè)機(jī)會和促進(jìn)沿線地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。對于這些難以量化的效益，應(yīng)做定性描述。

第八章其他非工業(yè)項目經(jīng)濟(jì)評價的特點(diǎn)

第六十一條其他非工業(yè)項目是指除運(yùn)輸項目之外的非工業(yè)項目，包括郵電通信、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、水利、城市公用設(shè)施及社會事業(yè)項目等。這類項目的經(jīng)濟(jì)評價，除應(yīng)遵循一般項目經(jīng)濟(jì)評價的原則和基本方法外，還應(yīng)根據(jù)各個行業(yè)的特點(diǎn)，在具體評價方法上做一些特殊規(guī)定。

第六十二條郵電通信項目的特點(diǎn)是不生產(chǎn)實物產(chǎn)品，只為社會提供通信服務(wù)。這種服務(wù)是由幾個企業(yè)和線路聯(lián)合作業(yè)共同完成的。因此，應(yīng)從整個通信網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的角度計算項目的效益和費(fèi)用。專用郵電通信項目的效益和費(fèi)用應(yīng)納入專業(yè)工程項目聯(lián)合體內(nèi)統(tǒng)一計算。

第六十三條郵電通信項目的經(jīng)濟(jì)評價包括財務(wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價，以國民經(jīng)濟(jì)評價為主。國民經(jīng)濟(jì)評價一般采用“有無對比法”和最小費(fèi)用法。郵電線路、通信樞紐、局所和臺站建設(shè)須進(jìn)行財務(wù)評價。

郵電通信項目的國民經(jīng)濟(jì)效益主要表現(xiàn)為加速信息傳遞和時間節(jié)約帶來的效益。在國民經(jīng)濟(jì)評價中，對此應(yīng)作出正確的價值估量。

第六十四條農(nóng)業(yè)項目的特點(diǎn)是綜合性強(qiáng)、涉及面廣，不僅包括種植業(yè)、飼養(yǎng)業(yè)及其產(chǎn)品加工項目，而且還包括農(nóng)業(yè)資源的利用與保護(hù)項目，以及為支持農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的服務(wù)項目。農(nóng)業(yè)項目的效益主要表現(xiàn)為良種繁育、產(chǎn)量增加、產(chǎn)品轉(zhuǎn)化和生態(tài)環(huán)境改善帶來的效益。

第六十五條林業(yè)項目的效益主要表現(xiàn)為林產(chǎn)品及其副產(chǎn)品的增加等經(jīng)濟(jì)效益，以及涵養(yǎng)水源，保持水土，防風(fēng)固沙，保護(hù)農(nóng)田、草場，調(diào)節(jié)氣候，凈化大氣，保護(hù)及繁衍動植物等生態(tài)效益。

第六十六條農(nóng)林項目的經(jīng)濟(jì)評價一般采用“有無對比法”。對效益基本相同又難以定量的項目可采用最小費(fèi)用法進(jìn)行優(yōu)選。對于農(nóng)工或林工聯(lián)合體項目，應(yīng)將其中農(nóng)業(yè)或林業(yè)及其工業(yè)項目的效益和費(fèi)用放在一起統(tǒng)一計算，統(tǒng)一評價。

第六十七條水利項目的效益主要是防洪、治澇、灌溉、城鎮(zhèn)供水、水土保持以及發(fā)電、航運(yùn)、養(yǎng)殖、旅游等產(chǎn)生的效益或減少的損失，計算范圍應(yīng)限于直接效益和一次相關(guān)效益，要考慮效益發(fā)生的隨機(jī)性和計算期內(nèi)效益的變化，對難以定量的效益可作定性描述。

水利項目的費(fèi)用包括永久性工程（主體工程、附屬工程及配套工程）、臨時工程的投資和其他工程費(fèi)用及運(yùn)行費(fèi)用。投資應(yīng)包括國家、集體、個人各方投入的費(fèi)用（包括勞動力投入）。此外還應(yīng)計算相關(guān)工程費(fèi)用及項目引起的負(fù)效益。

第六十八條水利項目的經(jīng)濟(jì)評價以國民經(jīng)濟(jì)評價為主，防洪、治澇、除害等公益事業(yè)項目不進(jìn)行財務(wù)評價。綜合利用水利樞紐工程項目應(yīng)作為一個系統(tǒng)進(jìn)行總體評價，計算其總效益和總費(fèi)用，同時還應(yīng)按其中各個項目分別計算效益和費(fèi)用，亦應(yīng)避免效益的重復(fù)計算。

第六十九條城市給水排水、文化教育、科研、衛(wèi)生、體育、環(huán)境保護(hù)以及其他公共服務(wù)與社會事業(yè)項目的效益，除一部分可以量化外，大部分難以用貨幣計量，如改善居民生活條件，提高文化水平，推動技術(shù)進(jìn)步，促進(jìn)社會勞動生產(chǎn)率提高，減少污染，改善環(huán)境等等。對這些項目應(yīng)

按其不同類型和特點(diǎn)，選擇適當(dāng)?shù)脑u價指標(biāo)并作定性描述。

第九章附則

第七十條本方法屬于項目評價范疇，不在任何意義上修改和解釋現(xiàn)行財務(wù)和稅務(wù)法規(guī)。使用時應(yīng)注意有關(guān)現(xiàn)行財務(wù)、稅務(wù)法規(guī)等前提條件的變化，不能簡單照搬。

第七十一條本方法以及與之配套的《參數(shù)》和《說明》由國家計劃委員會和建設(shè)部共同發(fā)布、修訂，并由建設(shè)部標(biāo)準(zhǔn)定額研究所負(fù)責(zé)解釋。

附表一基本報表及輔助報表（格式）

基本報表1．1現(xiàn)金流量表（全部投資）

基本報表1．2現(xiàn)金流量表（自有資金）

基本報表2損益表

基本報表3資金來源與運(yùn)用表

基本報表4資產(chǎn)負(fù)債表

基本報表5財務(wù)外匯平衡表

基本報表6．1國民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表（全部投資）

基本報表6．2國民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表（國內(nèi)投資）

基本報表7經(jīng)濟(jì)外匯流量表

輔助報表1固定資產(chǎn)投資估算表

輔助報表2流動資金估算表

輔助報表3投資計劃與資金籌措表

輔助報表4主要產(chǎn)出物和投入物使用價格依據(jù)表

輔助報表5單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本估算表

輔助報表6固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表

輔助報表7無形及遞延資產(chǎn)攤銷估算表

輔助報表8總成本費(fèi)用估算表

輔助報表9產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入和銷售稅金及附加估算表

輔助報表10借款還本付息計算表

輔助報表11出口（替代進(jìn)口）產(chǎn)品國內(nèi)資源流量表

輔助報表12國民經(jīng)濟(jì)評價投資調(diào)整計算表

輔助報表13國民經(jīng)濟(jì)評價銷售收入調(diào)整計算表

輔助報表14國民經(jīng)濟(jì)評價經(jīng)濟(jì)費(fèi)用調(diào)整計算表

基本報表1．1現(xiàn)金流量表（全部投資）單位：萬元

－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－

｜年｜建設(shè)期｜投產(chǎn)期｜達(dá)到設(shè)計能力生產(chǎn)期｜

序號｜項份｜－－－｜－－－｜－－－－－－－－－－－｜合計

｜目｜1｜2｜3｜4｜5｜6｜……｜ｎ｜

－－－｜－－－－－－－－－－－－－｜－｜－｜－｜－｜－－｜－－－｜－－｜－｜－－－

｜生產(chǎn)負(fù)荷（％）｜｜｜｜｜｜｜｜｜

1｜現(xiàn)金流入｜｜｜｜｜｜｜｜｜

1．1｜產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入｜｜｜｜｜｜｜｜｜

1．2｜回收固定資產(chǎn)余值｜｜｜｜｜｜｜｜｜

1．3｜回收流動資金｜｜｜｜｜｜｜｜｜

2｜現(xiàn)金流出｜｜｜｜｜｜｜｜｜

2．1｜固定資產(chǎn)投資｜｜｜｜｜｜｜｜｜

｜（含投資方向調(diào)節(jié)稅）｜｜｜｜｜｜｜｜｜

2．2｜流動資金｜｜｜｜｜｜｜｜｜

2．3｜經(jīng)營成本｜｜｜｜｜｜｜｜｜

2．4｜銷售稅金及附加｜｜｜｜｜｜｜｜｜

2．5｜所得稅｜｜｜｜｜｜｜｜｜

2．6｜特種基金｜｜｜｜｜｜｜｜｜

3｜凈現(xiàn)金流量（1－2）｜｜｜｜｜｜｜｜｜

4｜累計凈現(xiàn)金流量｜｜｜｜｜｜｜｜｜

5｜所得稅前凈現(xiàn)金流量｜｜｜｜｜｜｜｜｜

｜（3＋2．5＋2．6）｜｜｜｜｜｜｜｜｜

6｜所得稅前累計凈現(xiàn)金流量｜｜｜｜｜｜｜｜｜

－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－

所得稅后所得稅前

計算指標(biāo)：財務(wù)內(nèi)部收益率：

財務(wù)凈現(xiàn)值：（ｉc＝％）（ｉc＝％）

投資回收期：

－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－

注：1．根據(jù)需要可在現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出欄里增減項目。

2．生產(chǎn)期發(fā)生的更新投資作為現(xiàn)金流出可單獨(dú)列項或列入固定資產(chǎn)投資項中。

基本報表1．2現(xiàn)金流量表（自有資金）單位：萬元

－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－

｜年｜建設(shè)期｜投產(chǎn)期｜達(dá)到設(shè)計能力生產(chǎn)期｜

序號｜項份｜－－－｜－－－｜－－－－－－－－－－－｜合計

｜目｜1｜2｜3｜4｜5｜6｜……｜ｎ｜

－－－｜－－－－－－－－－－－－－｜－｜－｜－｜－｜－－｜－－－｜－－｜－｜－－－

｜生產(chǎn)負(fù)荷（％）｜｜｜｜｜｜｜｜｜

1｜現(xiàn)金流入｜｜｜｜｜｜｜｜｜

1．1｜產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入｜｜｜｜｜｜｜｜｜

1．2｜回收固定資產(chǎn)余值｜｜｜｜｜｜｜｜｜

1．3｜回收流動資金｜｜｜｜｜｜｜｜｜

2｜現(xiàn)金流出｜｜｜｜｜｜｜｜｜

2．1｜自有資金｜｜｜｜｜｜｜｜｜

2．2｜借款本金償還｜｜｜｜｜｜｜｜｜

2．3｜借款利息支付｜｜｜｜｜｜｜｜｜

2．4｜經(jīng)營成本｜｜｜｜｜｜｜｜｜

2．5｜銷售稅金及附加｜｜｜｜｜｜｜｜｜

2．6｜所得稅｜｜｜｜｜｜｜｜｜

2．7｜特種基金｜｜｜｜｜｜｜｜｜

3｜凈現(xiàn)金流量（1－2）｜｜｜｜｜｜｜｜｜

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計算指標(biāo)：財務(wù)內(nèi)部收益率：

財務(wù)凈現(xiàn)值（ｉc＝％）：

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注：1．同基本報表1．1的注。

2．自有資金是指項目投資者的出資額。

基本報表2損益表單位：萬元

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｜年｜投產(chǎn)期｜達(dá)到設(shè)計能力生產(chǎn)期｜

序號｜項份｜－－－｜－－－－－－－－－－－｜合計

｜目｜3｜4｜5｜6｜……｜ｎ｜

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｜生產(chǎn)負(fù)荷（％）｜｜｜｜｜｜｜

1｜產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入｜｜｜｜｜｜｜

2｜銷售稅金及附加｜｜｜｜｜｜｜

3｜總成本費(fèi)用｜｜｜｜｜｜｜

4｜利潤總額（1－2－3）｜｜｜｜｜｜｜

5｜所得稅｜｜｜｜｜｜｜

6｜稅后利潤（4－5）｜｜｜｜｜｜｜

7｜特種基金｜｜｜｜｜｜｜

8｜可供分配利潤（6－7）｜｜｜｜｜｜｜

8．1｜盈余公積金｜｜｜｜｜｜｜

8．2｜應(yīng)付利潤｜｜｜｜｜｜｜

8．3｜未分配利潤｜｜｜｜｜｜｜

｜累計未分配利潤｜｜｜｜｜｜｜

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