中金所杯全國(guó)大學(xué)生金融知識(shí)大賽題庫(kù)及答案（單選題）

B.歐元2.A公司資本價(jià)值為100萬(wàn)元，負(fù)債為40萬(wàn)元，負(fù)債利率7.5%,按1年期付息，稅率為35%。如果公司負(fù)債為永續(xù)且負(fù)債比不變，則利息節(jié)稅現(xiàn)值為()3.外匯期貨套利的類型一般不包括()。D.跨月份套利管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定，不存在誤導(dǎo)、欺詐等情形。()不能證明的，D.做市交易12.不可能三角的“三角”不包括()。逆差，需要利用資本項(xiàng)目大量引進(jìn)外資。金融管理當(dāng)局可能會(huì)()利D.都不對(duì)們會(huì)選擇()。B.賣出債券17.我國(guó)目前采用的期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)組織形式是()。18.假設(shè)一支股票當(dāng)前價(jià)格為100元，通過(guò)融券出售股票需要的初始保證金為50%,維持保證金為30%,則股票價(jià)格下降到()元時(shí)，19.目前A公司每股1.5元，預(yù)計(jì)明年底派發(fā)2元的股息。此后，股息支付將以5%的速度穩(wěn)定增長(zhǎng)，如果要求股票回報(bào)率為12%,則股票價(jià)值為()。20.匯率超調(diào)來(lái)自理論()D.資產(chǎn)組合分析法21.哪類債券組合價(jià)值隨利率波動(dòng)變動(dòng)最小?()22.影響匯率波動(dòng)的基本面因素不包括()。B.利率差異C.市場(chǎng)預(yù)期23.目前大多數(shù)國(guó)家采用的外匯標(biāo)價(jià)方法是()。25.已知無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為3%,某股票的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為10%,則該股票的期望收益率為()。26.一張面值為500元的10年期固定利率附息債券，票面利率為10%,一年付息一次，市場(chǎng)收益率為12%,則該債券的理論價(jià)格為()27.假設(shè)股票A過(guò)去12個(gè)月的實(shí)際收益率為1%、2%、3%、4%、接近萬(wàn)分之()。29.市場(chǎng)中存在一種存續(xù)期為3年的平價(jià)國(guó)債，票面利率為9%,利息每年支付1次且利息再投資的收益率均為8%,下一個(gè)付息時(shí)點(diǎn)商在發(fā)行結(jié)束后將未售出的股票退還給了發(fā)行人，這表明此次股票發(fā)行選擇的承銷方式是()。B.余額包銷C.混合推銷國(guó)際收支逆差外幣相對(duì)于本幣(),則本國(guó)貨幣對(duì)外()。A.貶值；貶值A(chǔ).8年期，息票率8%,年付息的固定利率債券券35.第一代金融危機(jī)理論認(rèn)為金融危機(jī)爆發(fā)的根源是()。36.假設(shè)其它條件不變，人民幣利率為5%,美元利率為2%,假定37.假設(shè)當(dāng)前1年期即期利率為5%,1年后的1年期遠(yuǎn)期利率為7%,那么2年期的即期利率近似為()。C.在美元指數(shù)的編制方法中，人民幣占了較大權(quán)重39.關(guān)于利率決定理論的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。衷議IⅢ》,商業(yè)銀行的核心資本充足率由原來(lái)的4%上調(diào)到()。41.美元指數(shù)最早由()推出。A.違約風(fēng)險(xiǎn)43.銀行間債券市場(chǎng)交易中心的交易系統(tǒng)提供點(diǎn)擊成交和()兩高到低依次為()。45.在美元指數(shù)的構(gòu)成貨幣中，權(quán)重最大的貨幣C.瑞士法郎46.競(jìng)價(jià)交易制度中，價(jià)格撮合的首要原則是()。A.價(jià)格優(yōu)先47.某公司在未來(lái)每年支付的每股股利為9元，投資者要求的必要收益率為10%,則該股票的內(nèi)在價(jià)值為()。48.公司發(fā)行在外的期限20年，面值為1000元，息票利率為8%的債券(每年付息一次)目前出售價(jià)格為894元，公司所得稅率為30%,則該債券的稅后資本成本為()49.目前大多數(shù)貨幣采用()。到期收益率分別為6%、7%和7.5%,則第二年末的1年期遠(yuǎn)期利率為51.某日中國(guó)銀行外匯牌價(jià)USS=CNY6.7740/60,某境內(nèi)進(jìn)口商當(dāng)52.到期收益率下降5bp導(dǎo)致債券價(jià)格上升的幅度()到期收益率上升5bp導(dǎo)致債券價(jià)格下降的幅度。B.小于53.某上市公司當(dāng)年的凈利潤(rùn)為3000萬(wàn)元，公司全年發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)為15000萬(wàn)股，該公司年末股價(jià)為4元。則該股票的市盈率為()。率曲線的影響是()。57.假設(shè)一個(gè)投資組合由一個(gè)期望收益為12%,標(biāo)準(zhǔn)差為25%的風(fēng)資組合的標(biāo)準(zhǔn)差為15%,則總投資組合的收益為()。58.已知某公司股票的β系數(shù)為0.5,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%市場(chǎng)組合收益率為10%,則該公司股票的預(yù)期收益率為()。59.若某證券有30%的概率獲得30%的收益率，50%的概率獲得10%這描述的策略是()。C.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)62.上證50股指期貨合約的交易代碼是()。63.關(guān)于股指期貨與商品期貨的區(qū)別，描述正確的是()。B.股指期貨是現(xiàn)金交割而商品期貨往往是實(shí)物交割64.持倉(cāng)限額制度，是指交易所規(guī)定的會(huì)員或客戶持倉(cāng)的()。A.持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)B.最大數(shù)量B.現(xiàn)金交割C.行權(quán)D.履約66.客戶下達(dá)交易指令時(shí)，不可以采取()的方式。A.書面下達(dá)C.口頭下達(dá)D.互聯(lián)網(wǎng)下達(dá)67.當(dāng)中證500股指期貨合約1手價(jià)值為120萬(wàn)元時(shí)，該合約的成交價(jià)為()點(diǎn)。68.全球第一只股指期貨合約推出于()。69.股指期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位為()指數(shù)點(diǎn)，合約交易報(bào)價(jià)指數(shù)點(diǎn)為()點(diǎn)的()倍。70.股指期貨合約的漲跌是指某一合約在當(dāng)日交易期間的()與上一交易日()之差。71.關(guān)于單位客戶的期貨交易管理相關(guān)制度要求正確的是()。B.單位客戶相較個(gè)人客戶的區(qū)別，僅在于單位客戶還需要遵循C.單位客戶在期貨交易決策、期貨交易下單、資金劃轉(zhuǎn)等方面必D.單位客戶應(yīng)當(dāng)具有健全的內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理等期貨交易管理72.股指期貨合約的成交量是指()。73.若IF2210合約的掛盤基準(zhǔn)價(jià)為4000點(diǎn)，滬深300指數(shù)上一交易日收盤價(jià)為4010點(diǎn)，則該合約在上市首日的漲停板價(jià)格為()。74.若IF2212合約的漲跌停板價(jià)格分別為4196.4點(diǎn)和3433.6點(diǎn)，則無(wú)效的申報(bào)指令是()。A.以3800.2點(diǎn)限價(jià)指令買入開倉(cāng)1手IF2212合約B.以3433.5點(diǎn)限價(jià)指令買入開倉(cāng)1手IF2212合約C.以4196.2點(diǎn)限價(jià)指令賣出開倉(cāng)1手IF2212合約D.以3460.8點(diǎn)限價(jià)指令賣出開倉(cāng)1手IF2212合約75.開盤價(jià)是指()。76.假設(shè)一只無(wú)紅利支付的股票價(jià)格為20元/股，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)利率為10%,該股票3個(gè)月后到期的遠(yuǎn)期價(jià)格為()元/股。78.某管理投資組合的市值達(dá)到10億元，且已知該組合對(duì)滬深300指數(shù)相關(guān)系數(shù)為0.8,該組合和滬深300指數(shù)的波動(dòng)率分別為15%和10%。該基金經(jīng)理預(yù)期市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)大幅回調(diào)，決定在滬深300股指期貨合約處于4000點(diǎn)時(shí)將投資組合的Beta值調(diào)整為負(fù)值，則至少應(yīng)賣出()手股指期貨合約。79.投資者擬買入1手IF1505合約，以3453點(diǎn)申報(bào)買價(jià)，當(dāng)時(shí)點(diǎn)，則該投資者的成交價(jià)是()。80.如果某股票組合的β值為-1.22,意味著與該股票組合關(guān)系密切的指數(shù)每上漲1%,則該股票組合值()。B.下降1.22%D.下降0.22%82.某股票組合價(jià)值1000萬(wàn)元，β值為1.17,滬深300指數(shù)期貨合約報(bào)價(jià)3900點(diǎn)。若進(jìn)行賣出套期保值，應(yīng)當(dāng)建倉(cāng)()手期貨合83.某基金規(guī)模100億元，原本計(jì)劃將95億的資金配置于滬深抵押作為保證金買入合約價(jià)值100億元的滬深300股指期貨合約(假設(shè)股指期貨保證金為15%),余下5億元買入流動(dòng)性較強(qiáng)的短期國(guó)債84.假設(shè)滬深300股指期貨4月合約價(jià)格為4063點(diǎn)，6月合約價(jià)為升水，建倉(cāng)10對(duì)跨期套利組合。若一個(gè)月后4月合約價(jià)格為4100點(diǎn)，6月合約價(jià)格為4150點(diǎn)，則該套利交易()。B.虧損11.6萬(wàn)元C.盈利11.6萬(wàn)元D.盈利17.4萬(wàn)元85.某公司今年每股股息為0.5元，預(yù)期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)定增長(zhǎng)。當(dāng)前的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為0.03,市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為0.06,該公司股票的貝塔值為1.5。那么,該公司股票當(dāng)前的合理價(jià)格為()元。86.股指期貨投機(jī)交易者是期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的()。87.阿爾法策略的主要風(fēng)險(xiǎn)在于()。A.選股策略88.如果股指期貨回歸模型中解釋變量之間存在完全的多重共線C.不確定，方差最小89.假設(shè)某投資者第一天買入股指期貨IC1806合約10手，開倉(cāng)價(jià)格為5900點(diǎn)，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為5920點(diǎn)。次日，該投資位不變，期貨合約結(jié)算價(jià)為5850點(diǎn)，則收市后當(dāng)日盯市盈虧是()90.滬深300指數(shù)期貨合約的價(jià)格為4000點(diǎn)，此時(shí)滬深300指數(shù)為4050點(diǎn)，則1手股指期貨合約的價(jià)值為()萬(wàn)元。91.某基金經(jīng)理持有以下5種股票的投資組合未來(lái)股票市場(chǎng)將出現(xiàn)向下調(diào)整，計(jì)劃采用滬深300股指期貨3月合約進(jìn)行套期保值。假設(shè)該合約價(jià)格為3700點(diǎn)，保證金率為10%,則該基金經(jīng)理應(yīng)賣出多于()手期貨合約才能使投資組合的β系數(shù)為負(fù)。92.滬深300指數(shù)依據(jù)樣本穩(wěn)定型和動(dòng)態(tài)跟蹤相結(jié)合的原則，每A.一個(gè)季度93.滬深300指數(shù)期貨合約的合約月份為()。C.當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月94.若滬深300指數(shù)期貨合約IF1503的結(jié)算價(jià)是2149.6點(diǎn)，期貨公司收取的保證金是15%,則投資者至少需要()萬(wàn)元的保證金。95.某客戶期貨賬戶有保證金100萬(wàn)元。5月8日，該客戶在2000點(diǎn)買入開倉(cāng)上證50股指期貨9月合約4手后，又以2050點(diǎn)賣出平倉(cāng)2手該合約，隨后再以2540點(diǎn)買入開倉(cāng)1手滬深300股指期貨9月合約。假設(shè)當(dāng)日上證50股指期貨9月合約結(jié)算價(jià)為2040點(diǎn)，滬深300股指期貨9月合約結(jié)算價(jià)為2560點(diǎn)，股指期貨交易保證金率均為15%(交易手續(xù)費(fèi)略),則當(dāng)日該客戶的風(fēng)險(xiǎn)度是()。格為10800,當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為11020,次日繼續(xù)持有，結(jié)算價(jià)為10960,A.-12000和32000B.-18000和4800098.假設(shè)某投資者在價(jià)格為1820點(diǎn)時(shí)買入IH1609合約2手，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為1860點(diǎn)，次日結(jié)算價(jià)為1830點(diǎn)，則次日收市后該投資者賬戶盯市盈虧是()元。99.下列股票指數(shù)期貨的乘數(shù)為200的是()。A.滬深300股指期貨B.中證500股指期貨C.上證50股指期貨100.假設(shè)期貨賬戶資金為200萬(wàn)元，目前無(wú)任何持倉(cāng)，如果計(jì)劃以4050點(diǎn)買入滬深300股指期貨3月合約，保證金率為15%,且保證金占用不超過(guò)總資金量的70%,則最多可以購(gòu)買()手股指期貨合102.滬深300指數(shù)的樣本股由()組成。率為8%,該股票4個(gè)月后到期的遠(yuǎn)期價(jià)格為()元/股。D.滬深300指數(shù)當(dāng)日收盤價(jià)107.在中金所上市交易的上證50指數(shù)期貨合約和中證500指數(shù)期貨合約的合約乘數(shù)分別是()和()。108.納入MSCl指數(shù)的A股股票數(shù)量是()。率為4%,該股票6個(gè)月后到期的遠(yuǎn)期理論價(jià)格為()元/股。110.股指期貨季月合約的續(xù)存周期為()個(gè)月。平倉(cāng)。這種操作策略被稱作()策略。112.當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)交易日的同方向漲(跌)停板、單邊市大量違約而采取的緊急措施是()。C.大戶持倉(cāng)報(bào)告113.目前，交易者可以利用上證50指數(shù)期貨和滬深300指數(shù)期貨之間的高相關(guān)性進(jìn)行價(jià)差策略，請(qǐng)問(wèn)該策略屬于()。A.跨品種價(jià)差策略114.某投資者期貨賬戶可用保證金500萬(wàn)元，某日以4250點(diǎn)價(jià)格開倉(cāng)買進(jìn)IF1803合約40手，同一天，該客戶以4300點(diǎn)賣出平倉(cāng)20手IF1803,當(dāng)日結(jié)算價(jià)4239點(diǎn)。假設(shè)交易保證金率為15%,手續(xù)費(fèi)為單邊100元/手，則以下說(shuō)法正確的是()。A.當(dāng)日平倉(cāng)獲利30.6萬(wàn)元C.當(dāng)日賬戶權(quán)益522.8萬(wàn)元115.10月20日，滬深300指數(shù)下跌5%,某投資者持有的銀行股組合價(jià)值僅下跌1%,若以滬深300指數(shù)為比較基準(zhǔn)，則該組合的阿爾法收益為()。116.假設(shè)上證50指數(shù)為3000點(diǎn)，市場(chǎng)利率為3%,指數(shù)股息率為1%,則6個(gè)月到期的上證50指數(shù)期貨合約的理論價(jià)格為()點(diǎn)。117.一般來(lái)說(shuō)，滬深300指數(shù)成分股()上證50指數(shù)成分股，中證500指數(shù)成分股()滬深300指數(shù)成分股。118.以下不屬于期貨市場(chǎng)異常情況的是()。該筆持倉(cāng)()。A.盈利14萬(wàn)元B.盈利21萬(wàn)元C.虧損14萬(wàn)元D.虧損21萬(wàn)元a值為3.8%,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為3%,其中無(wú)法通過(guò)股指期貨對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)值為()。兩種股票投資的比例分別為40%和60%,則該證券組合的β系數(shù)為()。C.盤整有利好作用()。128.中證500股指期貨合約的交易代碼是()。B.不同策略的資產(chǎn)配置在時(shí)間跨度上往往不同D.股指期貨適用于股票組合的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置與戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配130.若某只股票相對(duì)于指數(shù)的β系數(shù)為1.6,則指數(shù)下跌2%時(shí)，該股票很可能下跌()。D.接受附加即時(shí)成交剩余撤銷指令屬性的限種為()。D.20年期國(guó)債期貨一般()。A.交券日B.繳款日C.券款對(duì)付日D.收券日135.以下關(guān)于債券收益率說(shuō)法正確的為()。風(fēng)險(xiǎn)也越大。在降息時(shí)，久期大的債券上升幅度較大；在升息時(shí)，久A.交券日C.券款對(duì)付日137.中國(guó)金融期貨交易所國(guó)債期貨合約的報(bào)價(jià)方式是()。138.中國(guó)金融期貨交易所國(guó)債期貨合約采用的交割方式為()。A.僅實(shí)物交割139.中金所連續(xù)競(jìng)價(jià)交易按照()的原則撮合成交。C.價(jià)格優(yōu)先、最大成交量?jī)?yōu)先模變化超過(guò)()時(shí)，需要主動(dòng)更新套期保值標(biāo)的資產(chǎn)規(guī)模數(shù)據(jù)等材料。141.中金所于()發(fā)布活躍國(guó)債期貨合約前20名期貨公司結(jié)算A.每個(gè)交易日結(jié)束后D.每月最后一個(gè)交易日結(jié)束后142.在中金所國(guó)債期貨合約()尚未通過(guò)國(guó)債托管賬戶審核的非份合約的持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)為0手。B.交割月份之前的一周，交割月份的第一個(gè)交易日該()。A.賣出2041手10年期國(guó)債期貨合約B.賣出2411手10年期國(guó)債期貨合約C.賣出2460手10年期國(guó)債期貨合約D.賣出2510手10年期國(guó)債期貨合約146.若2年期即期利率為3.25%,3年期即期利率為3.485%,2年后的1年期遠(yuǎn)期利率應(yīng)為()。該()。A.追繳30萬(wàn)元保證金148.5年期國(guó)債期貨與10年期國(guó)債期貨的最小變動(dòng)價(jià)位和每日價(jià)格波動(dòng)最大限制分別為()。A.0.002,1%和0.002,B.0.005,1%和0.005,1.2%C.0.002,1.2%和0.002,2%D.0.005,1.2%和0.005,2%C.長(zhǎng)期D.超長(zhǎng)期C.持有收益對(duì)國(guó)債期貨理論價(jià)格沒(méi)有影響D.國(guó)債期貨遠(yuǎn)月合約的理論價(jià)格通常高于近月合約合理的國(guó)債期貨跨期套利策略是()。A.做空近月合約，做空遠(yuǎn)月合約B.做多近月合約，做多遠(yuǎn)月合約C.做空近月合約，做多遠(yuǎn)月合約D.做多近月合約，做空遠(yuǎn)月合約152.某基金經(jīng)理持有價(jià)值1億元的債券組合，久期為7,現(xiàn)預(yù)計(jì)利率將走強(qiáng)，該基金經(jīng)理希望使用國(guó)債期貨將組合久期調(diào)整為5.5,國(guó)債期貨價(jià)格為98.5,轉(zhuǎn)換因子為1.05,久期為4.5,應(yīng)賣出的國(guó)債期貨數(shù)量為()。153.買入國(guó)債基差的交易策略的具體操作為()。D.買入10年期國(guó)債期貨，同時(shí)賣出5年期國(guó)債期貨154.一只面值為100元的債券，債券價(jià)格為107元，久期為5,凸度為30。若利率上升100個(gè)基點(diǎn)，該債券價(jià)格將變?yōu)?)元。投資者適宜選擇的國(guó)債期貨套利策略是()。是()。交割。該國(guó)債票面利率5%,每年付息2次，上一付息日為2015年10月9日，下一付息日為2016年4月9日，再下一付息日為2016年10月9日，兩個(gè)相鄰付息日之間的天數(shù)均為183天，債券結(jié)算日2016年1月18日(星期一)距下一付息日82天，債券付息日2016年4月9日距國(guó)債期貨第二交割日(實(shí)際交割日)2016年6月15日為67天。投資者持有該國(guó)債的利息收入為()。159.債券的久期與()呈正相關(guān)關(guān)系。160.某基金經(jīng)理持有債券投資組合市值為1情況和債券修正久期如表所示，該債券組合的基點(diǎn)價(jià)值約為()元。161.若債券組合市場(chǎng)價(jià)值為1200萬(wàn)元，修正久期8.5;CTD債券價(jià)格99.5,修正久期5.5,轉(zhuǎn)換因子1.07。利用修正久期法計(jì)算投資組合套期保值所需國(guó)債期貨合約數(shù)量約為()手。162.投資者持有面值為1億元的國(guó)債，其百元面值凈價(jià)為100.5,全價(jià)為101.5,修正久期為5.0。該投資者計(jì)劃使用國(guó)債期貨合約對(duì)債券組合進(jìn)行套期保值。若國(guó)債期貨合約CTD券的基點(diǎn)CTD券的轉(zhuǎn)換因子為1.03,則需要賣出()張國(guó)債期貨合約。163.一只面值為100元的債券，久期為7,凸度為45。若利率下價(jià)格為92.705,T1806合約的結(jié)算價(jià)為92.675。若不考慮交易成本，該投資者的盈虧為()。A.盈利15250元B.虧損15250元C.盈利13750元D.虧損13750元166.某日，國(guó)債期貨合約的可交割券在交割日的發(fā)票價(jià)格為102元，在交易日該可交割國(guó)債全價(jià)為101元，距離交割日為3個(gè)月,期167.2018年3月2日(星期五，短期內(nèi)無(wú)節(jié)假日),某投資者于上海證券交易所做了一筆3天期債券質(zhì)押式融資回購(gòu)交易(GC003),168.全球期貨市場(chǎng)最早上市國(guó)債期貨品種的交易所為()。169.以下國(guó)債可用于2年期國(guó)債交割的是()。A.合約到期月份首日剩余400天的3年期國(guó)債B.合約到期月份首日剩余700天的2年期國(guó)債C.合約到期月份首日剩余600天的7年期國(guó)債D.合約到期月份首日剩余500天的5年期國(guó)債171.投資者持有市場(chǎng)價(jià)值為2億元的國(guó)債組合，修正久期為5.0。中金所國(guó)債期貨合約價(jià)格為98.500,對(duì)應(yīng)的最便宜可交割國(guó)債的修正久期為4.6。投資者對(duì)其國(guó)債組合進(jìn)行套期保值，應(yīng)該賣出約()172.2016年1月,美國(guó)上市了其特有的國(guó)債期貨產(chǎn)品()。173.如果投資者預(yù)期向上傾斜的國(guó)債收益率曲線將會(huì)變得更加C.買入5年期國(guó)債期貨，賣出10年期國(guó)債期貨174.中金所5年期國(guó)債期貨TF1812合約的可交割國(guó)債為發(fā)行期限不高于()年、合約到期月份首日剩余期限為4-5.25年的記賬式175.同時(shí)滿足中金所國(guó)債期貨T1903和T1906合約交割要求的可交割券，若對(duì)于T1903合約該可交割券的轉(zhuǎn)換因子為1.1000,則對(duì)于T1906合約該可交割券的轉(zhuǎn)換因子()。A.等于1.1000B.大于1.1000C.小于1.1000,但大于1176.ICE英國(guó)國(guó)債期貨采用的交割方式是()。D.買入基差交易為CF:1,賣出基差交易為1:CF178.2016年5月6日，中金所上市交易的5年期國(guó)債期貨合約有()。TF1612,179.投資者持有市場(chǎng)價(jià)值為2.5億的國(guó)債組合，修正久期為5。中金所國(guó)債期貨合約價(jià)格為98.500,對(duì)應(yīng)的最便宜可交割國(guó)債的修正久期為5.6,對(duì)應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子為1.030。投資者對(duì)其國(guó)債組合進(jìn)行套期保值，應(yīng)該賣出約()手國(guó)債期貨合約。180.假設(shè)2015年6月9日，7天質(zhì)押式回購(gòu)利率報(bào)價(jià)2.045%,最便宜可交割券150005.IB凈價(jià)報(bào)價(jià)100.6965,其要素表如下：債券代碼到期日每年付息次數(shù)票面利息轉(zhuǎn)換因子IB2025-4-913.64%1.0529那么下列選項(xiàng)最接近國(guó)債期貨T1509的理論價(jià)格的是()。(不考慮交割期權(quán))181.預(yù)期未來(lái)市場(chǎng)利率下降，投資者適宜()國(guó)債期貨，待期貨182.投資者當(dāng)前持有面值為100元的公司債10萬(wàn)張，該債券當(dāng)前報(bào)價(jià)為101.3元，全價(jià)為102.5元。若該債券的質(zhì)押率為0.8,那么投資者的最大融資額為()。A.800萬(wàn)元B.810.4萬(wàn)元183.中金所上市的國(guó)債期貨品種中，按利率風(fēng)險(xiǎn)敏感度從大到小排序?yàn)?)。185.若市場(chǎng)利率曲線平行下移，在現(xiàn)貨價(jià)格不期國(guó)債期貨合約價(jià)格的漲幅將()5年期國(guó)債期貨合約價(jià)格的漲幅。C.大于推動(dòng)國(guó)債收益率(),國(guó)債期貨價(jià)格隨之()。187.假設(shè)目前某個(gè)10年期國(guó)債期貨合約有3只可交割券I、Ⅱ、Ⅲ,其對(duì)應(yīng)的久期分別為7.5、8、8.5,而當(dāng)前該期貨合標(biāo)的為國(guó)債收益率的()。者于上海證券交易所做了一筆1天期債券質(zhì)押式回購(gòu)融資交易(GC001),融資金額800萬(wàn)元，年化融資利率3.25%,那么該投資者于次日進(jìn)行購(gòu)回交易時(shí)需為此筆交易支付利息()元。是()。A.轉(zhuǎn)換因子為1.05,,久期為4.2的國(guó)債B.轉(zhuǎn)換因子為1.09,久期為4.5的國(guó)債C.轉(zhuǎn)換因子為1.06,久期為4.8的國(guó)債D.轉(zhuǎn)換因子為1.08,久期為5.1的國(guó)債190.目前國(guó)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)利率互換產(chǎn)品在()交易。191.面值為100元的債券報(bào)價(jià)為103.00,應(yīng)計(jì)利息為1.37,該債券全價(jià)為()。192.某資產(chǎn)組合由價(jià)值1億元的股票和1億元的債券組成，基金其合理的操作是()。D.賣出國(guó)債期貨久期4.8的國(guó)債現(xiàn)貨進(jìn)行套期保值，應(yīng)賣空的國(guó)債期貨手?jǐn)?shù)為()。(國(guó)債期貨CTD久期4,轉(zhuǎn)換因子為1.024)。用T1906合約來(lái)對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，T1906合對(duì)應(yīng)CTD券修正久期為8.6。那么該基金經(jīng)理應(yīng)該賣出()手T1906195.中金所2年期國(guó)債期貨合約名義標(biāo)準(zhǔn)券面值為()萬(wàn)元。196.最早上市國(guó)債期貨品種的交易所為()。197.投資者持有的國(guó)債組合市場(chǎng)價(jià)值為10億元8.75。如果使用10年期國(guó)債期貨進(jìn)行套期保值，期貨價(jià)格為98.385,其對(duì)應(yīng)的最便宜可交割券久期為9.2,轉(zhuǎn)換因子為0.9675,則投資者為了進(jìn)行套期保值，應(yīng)做空()手10年期國(guó)債期貨合約。本最低的是()。D.10年期國(guó)債期貨199.面值為100元、每年付息一次的息票率為6%的4年期債券，到期收益率為7%時(shí)，價(jià)格為96.61元。若到期收益率降到6%,該債券價(jià)格將()。B.上漲到100元C.下跌到90元200.中金所5年期國(guó)債期貨價(jià)格為96.110元，其可交割國(guó)債凈價(jià)為101.2800元，轉(zhuǎn)換因子1.0500。其基差為()。中金所杯全國(guó)大學(xué)生金融知識(shí)大賽題庫(kù)及答案(單選題第201-300題)是()。203.行權(quán)價(jià)格2.8元的看漲期權(quán)0.07元，行權(quán)價(jià)格3.0元的看漲期權(quán)0.02元，行權(quán)價(jià)格2.9元的看漲期權(quán)在以下哪些價(jià)格時(shí)有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)()。204.下列屬于虛值期權(quán)的是()。A.執(zhí)行價(jià)格為300,市場(chǎng)價(jià)格為200的看漲期權(quán)B.執(zhí)行價(jià)格為200,市場(chǎng)價(jià)格為300的看漲期權(quán)C.執(zhí)行價(jià)格為200,市場(chǎng)價(jià)格為150的看跌期權(quán)D.執(zhí)行價(jià)格為150,市場(chǎng)價(jià)格為200的看漲期權(quán)205.某投資者計(jì)劃通過(guò)利用基礎(chǔ)資產(chǎn)復(fù)制期權(quán)的做法為自己的投資組合進(jìn)行為期一個(gè)月的保護(hù)，在操作開始時(shí)如果利用看跌期權(quán)進(jìn)行保護(hù)，1個(gè)月到期的看跌期權(quán)價(jià)格為10元。如果在1個(gè)月內(nèi)基礎(chǔ)B.復(fù)制期權(quán)的成本由于交易費(fèi)用和摩擦成本會(huì)遠(yuǎn)高于10元D.通過(guò)題目信息無(wú)法判斷206.上證50ETF價(jià)格為2.856元，行權(quán)價(jià)為2.85元的看跌期權(quán)delta=-0.1426,gamma=1.4022,某投資者購(gòu)買了一張行權(quán)價(jià)格為2.85希臘字母如下表：DeltaGammaVega投資組合200200800期權(quán)甲A.買進(jìn)期權(quán)甲2000手，買進(jìn)期權(quán)乙5000手B.賣出期權(quán)甲2000手，買進(jìn)期權(quán)乙5000手D.賣出期權(quán)甲2000手，賣出期權(quán)乙5000手208.某基礎(chǔ)資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)格100元，6個(gè)月平值看漲期權(quán)價(jià)格2.33元，Delta=0.5;6個(gè)月執(zhí)行價(jià)為105的虛值看漲期權(quán)價(jià)格5.00元，Delta=0.1,此時(shí)可能的波動(dòng)率交易機(jī)會(huì)是()。209.股票當(dāng)前價(jià)格為100元，一年后價(jià)格上漲為105元，或下跌為90元。已知無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)利率為5%,若復(fù)制3份以該股票為標(biāo)的、執(zhí)行價(jià)為100元一年期看跌期權(quán)，如下說(shuō)法中正確的是()。C.賣空2份股票，借入銀行貸款285.37元210.當(dāng)前基礎(chǔ)標(biāo)的價(jià)格100。投資者賣出1個(gè)月到期執(zhí)行價(jià)格為95的看跌期權(quán)，賣出1個(gè)月到期執(zhí)行價(jià)格為105的看漲期權(quán)，當(dāng)基A.盈利D.通過(guò)題目信息無(wú)法判斷211.以下存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)的是()。B.基礎(chǔ)標(biāo)的價(jià)格100,執(zhí)行價(jià)95的看漲期權(quán)價(jià)格為2D.沒(méi)有套利機(jī)會(huì)212.某交易者在3月4日以0.0320元的價(jià)格賣出一張執(zhí)行價(jià)格為2.1000元的上證50ETF看漲期權(quán)，又以0.0471元的價(jià)格賣出一張其他條件相同的執(zhí)行價(jià)格為2.0000元的看跌期的價(jià)格為2.065元，并計(jì)劃持有合約至到期。根據(jù)以上操作，下列說(shuō)法正確的是()。B.交易者認(rèn)為股票市場(chǎng)會(huì)大幅上漲D.交易者認(rèn)為股票市場(chǎng)會(huì)大幅波動(dòng)213.6個(gè)月到期、執(zhí)行價(jià)格為50美元的歐式看漲期權(quán)價(jià)格為4.5美元，標(biāo)的股票當(dāng)前價(jià)格為66美元，設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為10%,股票無(wú)A.買入股票、買入期權(quán)215.某無(wú)股息股票看跌期權(quán)期限為2個(gè)月，執(zhí)行價(jià)格20元，股票當(dāng)前價(jià)格為18元，假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%,按連續(xù)復(fù)利計(jì)算，則該期權(quán)的價(jià)格下限為()元。216.某客戶賣出100手delta絕對(duì)值為0.5的滬深300看漲期權(quán)，期權(quán)合約乘數(shù)為100,其他條件不變，當(dāng)滬深300指數(shù)上漲1個(gè)點(diǎn)，客戶的損益約為()。A.盈利5000元B.虧損5000元C.盈利15000元化的相關(guān)性是()。D.存在明確函數(shù)關(guān)系在極短的時(shí)間內(nèi)變動(dòng)3,則該組合的價(jià)值將()。B.減少300D.減少450220.關(guān)于期權(quán)頭寸的變化，下列說(shuō)法正確的是()。221.如果市場(chǎng)有重大事件突然發(fā)生，此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)較大的頭寸是()。222.某投資者在3月1日購(gòu)買了一張行權(quán)價(jià)為2.90元的上證權(quán)價(jià)格為900元，下述對(duì)該投資者的描述，正確的是()。A.在3月5日當(dāng)天平倉(cāng)，盈利200元223.T=0時(shí)刻股票價(jià)格為100元，T=1時(shí)刻股票價(jià)格上漲至120元的概率為70%,此時(shí)看漲期權(quán)收益為20元；下跌至70元的概率為30%,此時(shí)看漲期權(quán)收益為0。假設(shè)市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為0,則該股票下跌的風(fēng)險(xiǎn)中性概率為()。224.看漲期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)時(shí)買進(jìn)作()。有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)的是()。226.當(dāng)前某公司股票價(jià)格100元。投資者賣出執(zhí)行價(jià)為100元1個(gè)月到期看漲期權(quán)，買入執(zhí)行價(jià)為100元3個(gè)月到期看漲期權(quán)。該公司發(fā)布公告稱2個(gè)月后與公司生死攸關(guān)的一場(chǎng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)官司將會(huì)宣判，但結(jié)果存在極大不確定性。消息發(fā)布后公司當(dāng)前該投資者的投資組合可能會(huì)()。D.通過(guò)題目信息無(wú)法判斷227.當(dāng)前是2月初，滬深300股指期權(quán)仿真交易做市商不需要為下列合約提供報(bào)價(jià)義務(wù)()。B.平均來(lái)看有效市場(chǎng)上多次復(fù)制的成本正好會(huì)等于看跌期權(quán)的229.以下哪個(gè)希臘字母體現(xiàn)出期權(quán)價(jià)格與標(biāo)的價(jià)格的系()。230.賣出看漲期權(quán)后，投資者的損益平衡點(diǎn)等于()。A.看漲期權(quán)B.歐式期權(quán)C.看跌期權(quán)232.某客戶想要對(duì)沖正數(shù)的Vega,他可以選擇的操作應(yīng)該是()。B.賣出看跌期權(quán)C.買入標(biāo)的指數(shù)B.正態(tài)分布C.均勻分布D.卡方分布總收益為()點(diǎn)。實(shí)值而()。采取的策略為()。C.買入指數(shù)對(duì)應(yīng)的看跌期權(quán)243.某交易者在3月初以0.0471元的價(jià)格買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為法正確的是()。B.交易者認(rèn)為股票市場(chǎng)會(huì)大幅上漲C.交易者認(rèn)為股票市場(chǎng)會(huì)小幅下跌244.非現(xiàn)金股票當(dāng)前價(jià)格為100元，一年后股票價(jià)格可能上升10%,或下降5%?；诖斯善钡囊荒昶跉W式看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為103。若市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)復(fù)利率為4%,用股票和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來(lái)復(fù)制此期權(quán)，當(dāng)前銀行賬戶的資金數(shù)額應(yīng)為()。A.增加B.減小246.在利用二叉樹模型對(duì)某期權(quán)進(jìn)行定價(jià)的，假設(shè)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格每年上升系數(shù)為1.1,下降系數(shù)為0.9,假設(shè)每年無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%。該標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲和下跌的風(fēng)險(xiǎn)中性概率分別為()。A.0.75和0.25B.0.25和0.75C.0.5和0.5247.某交易者在3月4日以0.0750元的價(jià)格買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格計(jì)劃持有合約至到期，根據(jù)以上操作，下列說(shuō)法正確的是()。248.若需要將蒙特卡羅模擬的精度提高10倍，則模擬次數(shù)應(yīng)提高()。D.e的10次方倍249.賣出看跌期權(quán)的最大潛在損失是()。250.最易導(dǎo)致賣出一份滬深300看漲期權(quán)合約的投資者出現(xiàn)虧損的事件是()。A.滬深300指數(shù)長(zhǎng)期緩慢下跌B.滬深300指數(shù)始終不漲不跌D.滬深300指數(shù)短期迅速上漲251.2017年3月末，滬深300指數(shù)為3477.94點(diǎn)，已掛牌的滬深300股指期權(quán)仿真合約的有()。252.以下對(duì)于期權(quán)特征的描述錯(cuò)誤的是()。合中，可能的是()。B.該期權(quán)的上限為2.0美元D.該期權(quán)的上限為1.7美元258.下列關(guān)于轉(zhuǎn)換組合的說(shuō)法正確的是()。259.某交易者在3月4日以0.0750元的價(jià)格買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格C.期權(quán)到期時(shí)標(biāo)的50ETF價(jià)格為2.0000元交易者盈利最大D.期權(quán)到期時(shí)標(biāo)的50ETF價(jià)格為2.0000元交易者虧損最大260.相比于蝶式價(jià)差，鐵鷹式價(jià)差有()的特點(diǎn)。D.涉及的期權(quán)合約更多D.賣出標(biāo)的物動(dòng)態(tài)對(duì)沖262.滬深300仿真期權(quán)T型報(bào)價(jià)如下：則下列報(bào)價(jià)組合表明投資者看多波動(dòng)率的是()。263.某股票價(jià)格115元，某投資者買入一張行權(quán)價(jià)格為120元、到期時(shí)間為1個(gè)月的股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，支付權(quán)利金4元；同時(shí)買入一張行權(quán)價(jià)格為110元、到期時(shí)間相同的股票認(rèn)期權(quán)合約單位為10000,則在期權(quán)合約到期日，股票價(jià)格為()。264.市場(chǎng)價(jià)格從150短期內(nèi)大幅下跌至100位置，某投資者認(rèn)為買入一份基礎(chǔ)標(biāo)的的同時(shí)，以2的價(jià)格買入一份100執(zhí)行價(jià)2個(gè)月到該投資者買入后一天市場(chǎng)快速反彈至105價(jià)位。同時(shí)由于市場(chǎng)情緒緩和，市場(chǎng)波動(dòng)率水平由35%下降到了25%。以下說(shuō)法正確的是()。漲期權(quán)價(jià)格為5.00,同一執(zhí)行價(jià)的遠(yuǎn)月股票看漲期權(quán)價(jià)格為4.90,以下描述正確的是()。C.如果期權(quán)是歐式期權(quán)，買入近月,賣出遠(yuǎn)月是一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利發(fā)266.當(dāng)前市場(chǎng)基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格為100元。某投資經(jīng)理持有的頭寸組以下說(shuō)法正確的是()。268.下列哪些操作可以構(gòu)成寬跨式期權(quán)策略?()C.賣出1手I01903-C-3600和賣出1手101903-P-2600270.下列情形中，期權(quán)內(nèi)在價(jià)值不為零的情況有()。C.看跌期權(quán)行權(quán)價(jià)格>標(biāo)的價(jià)格確的是()。B.韓國(guó)274.某交易者在3月初以0.0471元的價(jià)格買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為50ETF的價(jià)格為2.063元，假設(shè)期權(quán)到期時(shí)其價(jià)格為2.C.期權(quán)到期時(shí)，該策略盈利542元275.某投資者賣出執(zhí)行價(jià)為3000的滬深300看跌期權(quán)，同時(shí)賣出執(zhí)行價(jià)為3100的滬深300看漲期權(quán)，以下說(shuō)法正確的是()。276.上證50ETF市場(chǎng)價(jià)格為2.873,買入某一份行權(quán)價(jià)格為2.85有()。277.下列哪幾項(xiàng)是期貨和期權(quán)的區(qū)別()。D.每個(gè)月的合約數(shù)量A.經(jīng)常賬戶余額占GDP比率B.銀行股本回報(bào)率279.以下哪些是正確的滬深300股指期權(quán)合約交易代碼()。280.標(biāo)準(zhǔn)B-S模型適用于()的定價(jià)。281.一個(gè)期限為5個(gè)月、支付股息的股票歐式看漲期權(quán)價(jià)格為4.0美元，執(zhí)行價(jià)格為60美元，股票當(dāng)前價(jià)格為64美元，預(yù)計(jì)一個(gè)月后股票將支付0.80美元的股息。假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%,則以下表述正確的有()。D.套利者的盈利現(xiàn)值最多為0.69C.百慕大期權(quán)定價(jià)的主要困難在于難以確定其邊界條件283.如果執(zhí)行價(jià)為1000的股票(無(wú)股息)看漲期權(quán)的delta為0.15,同一行權(quán)價(jià)格的看跌期權(quán)的delta應(yīng)該為()。C.如果是美式期權(quán)，1000P的284.下列有關(guān)期權(quán)類型的描述，正確的有()。B.歐式和美式期權(quán)是從權(quán)利行使的時(shí)間上的不同對(duì)期權(quán)進(jìn)行的285.對(duì)于50ETF、IH(上證50指數(shù)期貨)及50ETF期權(quán)，下列說(shuō)法正確的有()。286.市場(chǎng)價(jià)格從150短期內(nèi)大幅下跌至100位置，某投資者認(rèn)為市場(chǎng)可能快速反彈到130水平，計(jì)劃利用看漲期權(quán)參與市場(chǎng)，故選擇買入130執(zhí)行價(jià)的虛值看漲期權(quán)。以下說(shuō)法正確的是()。287.對(duì)于賣出深度虛值看漲期權(quán)同時(shí)賣出深度虛值看跌期權(quán)的288.某交易者在3月初以0.0750元的價(jià)格賣出一張執(zhí)行價(jià)格為2.0000元的上證50ETF看漲期權(quán)，又以0.0320元的價(jià)格買進(jìn)一張其的價(jià)格為2.063元，假設(shè)期權(quán)到期時(shí)其價(jià)格為2.2000元。根據(jù)以上A.該策略建倉(cāng)時(shí)不需要初始資金(不考慮交易成本和保證金要求)C.期權(quán)到期時(shí)，交易者盈利430元D.該策略的最大盈利為430元289.滬深300股指期權(quán)仿真交易強(qiáng)制平倉(cāng)數(shù)量的分配原則是按的，下列關(guān)于分配順序和比例表述正確的有()。A.首先分配小于6%的，其次分配6%-10%的，最后分配大于10%的B.首先分配大于10%的，其次分配6%-10%的，最后分配小于6%的C.首先分配6%-10%的，其次分配小于6%的，最后分配大于10%的D.將申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量向盈利10%以上的持倉(cāng)分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量290.3月4日，上證50ETF基金的價(jià)格為2.063元，交易者分析該標(biāo)的1603期權(quán)合約到期前，該標(biāo)的基金價(jià)格會(huì)在目前價(jià)格范圍窄291.某投資者以3元的價(jià)格購(gòu)入了執(zhí)行價(jià)格為51元的看漲期權(quán)，然后以2元的價(jià)格購(gòu)入了執(zhí)行價(jià)格為46元的看跌期權(quán)，兩個(gè)期權(quán)的該投資者的損益恰為0。292.滬深300指數(shù)為3477.94點(diǎn)，現(xiàn)以滬深300指數(shù)為標(biāo)的且到期期限相同的四個(gè)滬深300仿真歐式看漲期權(quán)信息見下表。則下列套利關(guān)系正確的是()。B.期權(quán)的買方可以根據(jù)市場(chǎng)情況自行決定是否執(zhí)行權(quán)利利()。以下說(shuō)法正確的是()。化296.3月初，滬深300指數(shù)為3347.94點(diǎn)，滬深300仿真期權(quán)T則下列報(bào)價(jià)組合可能存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)的是()。B.以286.2買入1張IO1704-C-3200,以178.4買入1張C.以113.2賣出1張I01704-297.3月初，滬深300指數(shù)為3347.94點(diǎn)，滬深300仿真期權(quán)T則下列報(bào)價(jià)組合屬于投資者看多波動(dòng)率是()。A.以286.2買入1張I01704-C-3200,以113.4買入1張B.以236.2買入1張IO1704-C-3250,以113.4買入1張D.以111.2買入1張IO1704-P-3250,以112.0賣出1298.以下哪些組合潛在虧損可能是無(wú)限的()。B.現(xiàn)貨多頭頭寸與看漲期權(quán)空頭頭寸的組合299.以下說(shuō)法正確的是()。A.隱含波動(dòng)率更低時(shí)，看漲期權(quán)Delta變化更敏感300.采用倒推法的期權(quán)定價(jià)模型包括()。中金所杯全國(guó)大學(xué)生金融知識(shí)大賽題庫(kù)及答案(單選301.當(dāng)前市場(chǎng)上基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格100,6個(gè)月期限和9個(gè)月期限期交易者買入一張100執(zhí)行價(jià)6個(gè)月期看漲期權(quán)，買入一張110執(zhí)行價(jià)9個(gè)月期限看漲期權(quán)3天后，市場(chǎng)波動(dòng)率水平變成以下情況：對(duì)該組合的損益情況描述正確的有()。A.對(duì)于110執(zhí)行價(jià)的9個(gè)月期限看漲期權(quán)，有20個(gè)波動(dòng)率點(diǎn)的收益B.對(duì)于100執(zhí)行價(jià)的6個(gè)月期限看漲期權(quán)，有3天的Theta損失303.關(guān)于中金所滬深300股指期權(quán)交易保證金以下說(shuō)法正確的是()。C.每手看漲期權(quán)交易保證金=(股指期權(quán)合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)×合約乘數(shù))+MAX(標(biāo)的指數(shù)當(dāng)日收盤價(jià)×合約乘數(shù)×股指期權(quán)合約保證金D.每手看跌期權(quán)交易保證金=(股指期權(quán)合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)×合約乘數(shù))+MAX(標(biāo)的指數(shù)當(dāng)日收盤價(jià)×合約乘數(shù)×股指期權(quán)合約保證金數(shù)×股指期權(quán)合約保證金調(diào)整系數(shù))說(shuō)法正確的有()。B.組合中有3個(gè)月到期合約Gamma為+100和6個(gè)月到期合約gamma為-100,意味著組合將一直沒(méi)有Gamma風(fēng)險(xiǎn)305.一個(gè)無(wú)股息股票的美式看漲期權(quán)的價(jià)格為3美元。股票當(dāng)前價(jià)格為21美元，執(zhí)行價(jià)格為20美元，到期期限為3個(gè)月,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%。則對(duì)于相同標(biāo)的股票、相同執(zhí)行價(jià)格和相同到期期限的美A.該期權(quán)的上限為1.3美元B.該期權(quán)的上限為2.0美元C.該期權(quán)的下限為1.0美元D.該期權(quán)的下限為1.7美元D.交易所對(duì)多個(gè)結(jié)算會(huì)員強(qiáng)行平倉(cāng)的，按照追加保證金數(shù)額由大價(jià)模型帶入30天歷史波動(dòng)率得到的理論價(jià)格為90元，以下說(shuō)法正確的有()。B.理論價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格的差異可能是由于波動(dòng)率偏的D.單從題目信息無(wú)法判斷是否存在套利機(jī)會(huì)309.某日，滬深300指數(shù)大漲7%,持有該指數(shù)期權(quán)()頭寸暴C.組合gamma為0.8666A.執(zhí)行方式C.到期日312.外匯期貨市場(chǎng)()的操作實(shí)質(zhì)上是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯C.套利匯率風(fēng)險(xiǎn)防范方法稱為()。314.我國(guó)某貿(mào)易公司從美國(guó)進(jìn)口一批機(jī)械設(shè)備，雙方約定以信用證方式結(jié)算，付款日期為出票后90天，貨款為200萬(wàn)美元。出票當(dāng)日美元兌人民幣匯率為6.2530,若90天后美元兌人民幣匯率為6.2630,則該公司將()。端掉期點(diǎn)為40.11/45.33(2個(gè)月期)遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)為55.2560.25作價(jià)為()。316.某國(guó)內(nèi)貿(mào)易企業(yè)在未來(lái)5個(gè)月需要從日本采購(gòu)一批價(jià)值10業(yè)決定采用日元兌人民幣外匯期貨進(jìn)行套期保值。已知期貨合約面值10萬(wàn)人民幣當(dāng)前期貨合約的報(bào)價(jià)5.7445人民幣/100日元保證金比例5%那么該企業(yè)正確的做法是()。A.做多57445手日元/人民幣外匯期貨，繳納5000元人民幣保證金B(yǎng).做多57445手日元/人民幣外匯期貨，繳納28723元人民幣保C.做多574手日元/人民幣外匯期貨，繳納5000元人民幣保證金D.做多574手日元/人民幣外匯期貨，繳納2872250元人民幣保有商品期貨市值為1000萬(wàn)美元，持倉(cāng)占用保證金100萬(wàn)美元，則該公司面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口為()。的匯率在未來(lái)3個(gè)月將在6.4450～6.6550區(qū)間波動(dòng)，那么他適宜采取的投機(jī)策略是()。為6.6500的看跌期權(quán)為6.6500的看漲期權(quán)319.日本某汽車公司3月份對(duì)美國(guó)出口汽車，合同金額為1000萬(wàn)美元，約定進(jìn)口方付款期限為6個(gè)月。假設(shè)合同訂立時(shí)美元兌日元的即期匯率是108,付款到期日美元兌日元的匯率是107,則該公司B.虧損1000萬(wàn)日元C.盈利500萬(wàn)日元320.我國(guó)最早推出遠(yuǎn)期結(jié)售匯產(chǎn)品的銀行是()。B.中國(guó)進(jìn)出口銀行個(gè)月期的歐元期貨進(jìn)行套期保值。此時(shí)，歐元兌換美元即期匯率為1.2549,3個(gè)月期的歐元期貨合約價(jià)格為1.2601。三個(gè)月后即期匯率為1.2120,該投資者歐元期貨平倉(cāng)價(jià)格為1.2101。若不計(jì)交易手續(xù)費(fèi)，該投資者套期保值的結(jié)果為()。兩種貨幣利息的交易被稱之為()。323.目前美元兌人民幣即期匯率為6.3070,銀行的外匯遠(yuǎn)期合某進(jìn)口商將在3個(gè)月后付出一筆1000萬(wàn)美元的貨款，為了對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)，該進(jìn)口商向銀行預(yù)購(gòu)3個(gè)月期的NDF,成交價(jià)格為6.3060,金額為1000萬(wàn)美元。3個(gè)月后，美元兌人民幣匯率變?yōu)?.3360,則銀行應(yīng)付給該進(jìn)口商()美元。(計(jì)算結(jié)果保留1位小數(shù))。324.某日，CME交易所9月份澳元/美元期貨合約價(jià)格為0.7379,ICE交易所9月份澳元/美元期貨合約價(jià)格為0.7336(交易單位均為略是()。(不考慮各項(xiàng)交易費(fèi)用)325.某商業(yè)銀行預(yù)計(jì)1個(gè)月后將有10億歐元的頭寸空缺，而3價(jià)是7.170707B.該銀行應(yīng)利用1M/2M價(jià)是7.170207C.該銀行應(yīng)利用1MBM價(jià)是7.184647的掉期交易，買入價(jià)是7.155163,賣出價(jià)是7.184147326.在芝加哥商業(yè)交易所上市的歐元/美元期貨產(chǎn)品的合約月份為()。327.美元兌人民幣即期匯率為6.3,中國(guó)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年化復(fù)利利率為4%,美國(guó)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年化復(fù)利利率為2%,則三個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率約為()。328.國(guó)際外匯衍生品市場(chǎng)上交易量最大的交易形式是()。B.貨幣互換交易C.外匯期權(quán)交易329.若當(dāng)前銀行報(bào)價(jià)如下：即期匯率3個(gè)月遠(yuǎn)期美元/加元1.24869110/15則3個(gè)月期的美元兌加元遠(yuǎn)期匯率為()。330.某歐洲公司將于3個(gè)月后支付5億巴西雷亞爾貨款。為了防約，鎖定巴西雷亞爾兌歐元的遠(yuǎn)期匯率等于即期匯率(0.0026)。3個(gè)月后，若即期匯率變?yōu)?.003,則()。A.該公司應(yīng)付給銀行20萬(wàn)歐元B.銀行應(yīng)付給該公司20萬(wàn)歐元C.該公司應(yīng)付給銀行2600萬(wàn)巴西雷亞爾D.銀行應(yīng)付給該公司2000萬(wàn)巴西雷亞爾331.假定存在一份歐元兌美元的期貨合約，歐元，3個(gè)月后交割，若當(dāng)前合約價(jià)格為1.2122美元/歐元，交易者時(shí)交易者的浮動(dòng)盈虧為()。優(yōu)的選擇是()。值為100,000美元)價(jià)格為6.4512,12月份的美元兌人民幣期貨價(jià)335.已知某投資者賣出一份3個(gè)月期人民幣無(wú)本金交割遠(yuǎn)期合約(NDF),合約報(bào)價(jià)為1美元兌6.1155人民幣，面值為200萬(wàn)人民幣。假設(shè)3個(gè)月后美元兌人民幣的即期匯率為6.2035,則投資者()。A.虧損約4685美元B.虧損約4768美元A.按計(jì)息日的不同一般分為即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期、遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期的掉掉期形式是買進(jìn)或賣出當(dāng)天外匯的同時(shí)，賣出或買進(jìn)下一個(gè)交易日的外匯。T/N的掉期形式是指買進(jìn)(賣出)當(dāng)天外匯同時(shí)，同時(shí)賣出(買337.在歐洲貨幣市場(chǎng)上，美元3個(gè)月利率為3%,英鎊3個(gè)月利率為5%,英鎊兌美元的即期匯率為1.5370。則下列關(guān)于3個(gè)月英鎊遠(yuǎn)期匯率升貼水的描述，正確的是()。A.升水200點(diǎn)B.貼水200點(diǎn)C.升水293點(diǎn)D.貼水293點(diǎn)338.香港交易所上市的人民幣期貨合約以()匯價(jià)為參考。D.人民幣兌英鎊339.當(dāng)前美元兌人民幣即期匯率為6.7152,已知3個(gè)月遠(yuǎn)期價(jià)格為6.7149,LIBOR3M為2.5966%,則SHIBOR3M(90天)應(yīng)為()。為1歐元=10.4583元人民幣。期貨合約面值為100萬(wàn)人民幣，交易所要求的保證金比例為2%,某投資者有10000萬(wàn)歐元的貶值的風(fēng)險(xiǎn)A.買入期貨合約1046手，需要保證金2092萬(wàn)人民幣B.賣出期貨100手，需要保證金2092萬(wàn)人民幣C.買入期貨合約100手，需要保證金200萬(wàn)歐元D.賣出期貨合約1046手，需要保證金200萬(wàn)歐元341.假設(shè)市場(chǎng)有歐元/美元的看漲和看跌期權(quán)(歐式),每份合約面值為100歐元，目前歐元/美元的即期匯率為1.10,3個(gè)月后到期三個(gè)月后歐元兌美元為1.15,則以下說(shuō)法正確的是()。A.投資者將選擇行權(quán)，行權(quán)收益為50歐元C.投資者將選擇行權(quán)，行權(quán)收益為49.5美元月期的SHIBOR為4.4711%,美元1個(gè)月期的LIBOR為0.26063%,則1個(gè)月期(實(shí)際天數(shù)為31天)的美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率應(yīng)為()。343.我國(guó)某進(jìn)出口公司海外子公司在5月獲得價(jià)值為100萬(wàn)美元幣的即期匯率買入100萬(wàn)美元。(2)同時(shí)賣出100萬(wàn)美元的1個(gè)月期期匯率為6.7340-6.7380,1個(gè)月后的遠(yuǎn)期匯率報(bào)價(jià)為6.7250-6.7310。則該公司在外匯掉期中()。A.支出1.3萬(wàn)美元B.收入1.3萬(wàn)美元C.支出1.3萬(wàn)元人民幣D.收入1.3萬(wàn)元人民幣344.國(guó)內(nèi)某出口商預(yù)期3個(gè)月后將回收出口貨款2000萬(wàn)美元，為了避免人民幣升值對(duì)貨款價(jià)值的影響，該出口商應(yīng)在外匯期貨市場(chǎng)上進(jìn)行美元的()。345.關(guān)于外匯掉期的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。347.3月2日，2016年9月到期的中國(guó)金融期貨交易所EUR/USDA.盈利1050美元率約為()。4%,歐元無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%,6個(gè)月的歐元兌美元遠(yuǎn)期匯率為1.1240,被稱之為()。354.3月1日，某交易者在CME交易所買入20手6月份歐元期貨合約，價(jià)格為1.3616,同時(shí)賣出20手9月份歐元期貨合約，價(jià)格為1.3466。5月10日，該交易者分別以1.3526和1.2693的價(jià)格將所持6月份合約和9月份合約平倉(cāng)。則該交易者()。(不考慮交易費(fèi)125000歐元)355.假設(shè)當(dāng)前3月和6月的歐元兌美元外匯期貨價(jià)格分別為1.2250和1.2200,交易者進(jìn)行熊市套利，賣出10手3月合約和買入10手6月合約。1個(gè)月后，3月合約和6月合約的價(jià)格分別變?yōu)?.2275和1.2190。每手歐元兌美元外匯期貨中一個(gè)點(diǎn)變動(dòng)的價(jià)值為12.5美A.虧損3125美元B.虧損1875美元C.盈利3125美元356.某企業(yè)3個(gè)月后將收到一筆美元貨款，總價(jià)值200萬(wàn)美元。民幣期貨成交價(jià)為6.5267,3個(gè)月后即期匯率變?yōu)?.3239,若企業(yè)期貨平倉(cāng)成交價(jià)為6.3228,期貨合約面值為10萬(wàn)美元，保證金比例1.5%,則企業(yè)所需保證金的保證金數(shù)量和套期保值損益分別為()。A.1.5萬(wàn)美元，現(xiàn)貨盈利40.5萬(wàn)人民幣B.1.5萬(wàn)美元，期貨虧損40.78萬(wàn)人民幣C.3萬(wàn)美元，現(xiàn)貨和期貨總盈利0.28萬(wàn)人民幣357.當(dāng)前美元兌人民幣期貨價(jià)格為6.7243,合約面值為100,000點(diǎn)時(shí)，合約價(jià)值變動(dòng)()。A.67.24美元A.有利于進(jìn)出口商進(jìn)行套期保值B.有利于銀行規(guī)避與客戶單獨(dú)進(jìn)行遠(yuǎn)期交易承受的匯率風(fēng)險(xiǎn)歐元以獲取高息，計(jì)劃持有3個(gè)月。為了對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)，該投資者可以()。360.歐元兌美元即期匯率為0.90,3個(gè)月的歐元兌美元外匯期貨價(jià)格為1,歐元無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年化利率5%,美元無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年化利率2%,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的套利收益約為()美元。官方匯率指由一國(guó)貨幣當(dāng)局或外匯管理部門制定和公布的用于因此該題目答案為A。362.2015年10月24日，中國(guó)人民銀行宣布(),從而完成我國(guó)B.外幣貸款和大額外幣存款利率自主定價(jià)試題解析：中國(guó)人民銀行在2003年2月20日發(fā)布的《2002年動(dòng)上限，這標(biāo)志著中國(guó)利率市場(chǎng)化已經(jīng)完成了本外幣和存貸款的市場(chǎng)363.若某只股票相對(duì)于指數(shù)的β系數(shù)為1.6,則指數(shù)下跌2%時(shí)，該股票下跌(),364.設(shè)一年期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%,一風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合預(yù)期一年后有50%的概率獲得12%的收益，有50%的概率取得2%的收益。則風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者對(duì)該組合的投資態(tài)度是()。A.可能投資該資產(chǎn)組合，因?yàn)樗麄儷@得了C.不愿意投資，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)太小D.愿意投資，因?yàn)樗麄儷@得了風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)數(shù)期貨平今倉(cāng)手續(xù)費(fèi)調(diào)整為成交金額的萬(wàn)分之九點(diǎn)二。若2月20日，某投資者以6250點(diǎn)開倉(cāng)買入1手IC1703合約，并在6300點(diǎn)平倉(cāng)，則其平今倉(cāng)手續(xù)費(fèi)為()元。率366.假設(shè)某股票指數(shù)價(jià)格每季度變化的標(biāo)準(zhǔn)差為0.65,以該股票指數(shù)為標(biāo)的股指期貨價(jià)格每季度變化的標(biāo)準(zhǔn)差為0.70,兩種價(jià)格的相關(guān)系數(shù)為0.95。此時(shí)一個(gè)3月期合約的最佳對(duì)沖比率(最小方差對(duì)沖比率)是()。367.3月3日，IF1704合約價(jià)格為338010對(duì)跨期套利組合(不考慮市場(chǎng)預(yù)期和分紅因素)。若1個(gè)月后IF1704C.1個(gè)月后盈利3000元D.1個(gè)月后盈利30000元約2、IF1704盈虧=(3380-3450)*300*10=3、IF1706盈虧=(3427-3347)*300*10368.6月11日，某投資者賣出一手IF1707合約，價(jià)格為3438合約價(jià)格為3548點(diǎn)，IF1708合約價(jià)格為3512點(diǎn)，投資者平倉(cāng)了結(jié)A.損失22800元B.損失15200元C.盈利22800元D.盈利15200元1、IF1707盈虧=(3438-3548)*300=-330002、IF1708盈虧=(3512-3326)*300=55800369.關(guān)于強(qiáng)制平減倉(cāng)制度，正確的說(shuō)法是()。段371.某投資者以8.40元的價(jià)格買入一份執(zhí)行價(jià)格為75.30元的股票看漲期權(quán)；以3.60元的價(jià)格買入一份執(zhí)行價(jià)格為84.70元的看漲期權(quán)；同時(shí)以5.50元的價(jià)格賣出兩份執(zhí)行價(jià)格為80元的看漲期權(quán)，不考慮交易成本，該策略的最大可能收益是()元，最大可能虧損是考核內(nèi)容期權(quán)的價(jià)差策略分析思路：本題內(nèi)容是期權(quán)價(jià)差策略中的多頭蝶式價(jià)差組合。當(dāng)期權(quán)價(jià)格小于最小執(zhí)行價(jià)格或大于最高執(zhí)行價(jià)格時(shí)，投資者損失最大，等于構(gòu)建組合的成本；而在期權(quán)價(jià)格中間執(zhí)行價(jià)格時(shí)，投資者盈利最多。因此，最大可能盈利=2*5.5-3.6+(80-75.30)-8.4=3.70最大可能虧372.假設(shè)某看漲期權(quán)的△=0.6,某投資者買入100份這樣的期權(quán)，他需要()股股票來(lái)對(duì)沖該期權(quán)的Delta風(fēng)險(xiǎn)。D.賣空100試題解析：考核內(nèi)容希臘字母在實(shí)踐中的應(yīng)用。型歌△=,是使組合達(dá)到保持delta中性的要求，標(biāo)的資產(chǎn)與所用期權(quán)的投資比例。因此：373.3月初，當(dāng)滬深300指數(shù)為3487.94點(diǎn)時(shí)，()是滬深300股指期權(quán)仿真合約實(shí)值期權(quán)?？己藘?nèi)容期權(quán)交易機(jī)制及特點(diǎn)分析思路：交易代碼最后面的數(shù)據(jù)代表期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格，中間的C或P代表看漲期權(quán)或看跌期權(quán)。都是虛值期權(quán)。374.假設(shè)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為3477.94點(diǎn)，30天后到期的行權(quán)價(jià)為120天到期的行權(quán)價(jià)為3350點(diǎn)的看漲期權(quán)的價(jià)格最可能是()點(diǎn)。天到期的期權(quán)價(jià)格。因而，答案為D375.某看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為50美元，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為55美0376.某無(wú)股息股票看跌期權(quán)期限為2個(gè)月，執(zhí)行價(jià)格20元，股票當(dāng)前價(jià)格為18元，假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%,按連續(xù)復(fù)利計(jì)算，則該期權(quán)的價(jià)格下限為()元。377.某投資者采取動(dòng)態(tài)調(diào)整基礎(chǔ)資產(chǎn)持倉(cāng)水平復(fù)制看跌期權(quán)的A.有效市場(chǎng)上任何一次復(fù)制的成本正好會(huì)等于D.有效市場(chǎng)上任何一次復(fù)制的成本會(huì)低于看跌378.某只股票當(dāng)前價(jià)格為100元，1個(gè)月到期平值看漲期權(quán)價(jià)格低的交易是()。D.通過(guò)題目信息無(wú)法判斷此時(shí)應(yīng)計(jì)利息0.62,對(duì)應(yīng)TF1712合約的轉(zhuǎn)換因子為0.9854,交割日該債券的應(yīng)計(jì)利息為1.25,交割日前無(wú)付息，投資者在交割日用該365天)隱含回購(gòu)利率=(發(fā)票價(jià)格-可交割券購(gòu)買價(jià)格)/可交割券購(gòu)買因此，隱含回購(gòu)利率=(98.74-97.3)/97.3*36535=15.43%考利久期為13.083年。當(dāng)市場(chǎng)利率為11.5%時(shí)，這只債券的修正久期為()。債券久期(麥考利久期與修正久期的計(jì)算)381.某債券修正久期為3,凸性為50,當(dāng)收益率上行100基點(diǎn)時(shí)，債券價(jià)格將()。B.上漲2.75%C.下降2.75%D.下降2.7%動(dòng)+12×凸性×收益率變動(dòng)^2。交割中，滾動(dòng)交割階段采用()交割模式。完成交割。合約進(jìn)入交割月份后至最后交易日之前屬于滾動(dòng)交割98.500,平倉(cāng)價(jià)格為97.500,套保期間國(guó)債現(xiàn)貨(百元面值)損益為-0.800。若不計(jì)交易成本，其套?？倱p益為()(按百元面值計(jì))。行套保，套保比例為1.0258:1,以98.500開倉(cāng)建立期貨空頭頭寸，隨后以97.500平倉(cāng)。套保期間國(guó)債期貨空頭損益=(建倉(cāng)價(jià)格-平倉(cāng)套?？倱p益=套保期間國(guó)債期貨損益+套保期間國(guó)債現(xiàn)貨損益384.某投資者持有價(jià)值3000萬(wàn)元的10年期債券，百元面值BPV為0.0542,投資者希望通過(guò)國(guó)債期貨對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，則投資者所需空單數(shù)量為()手。(CTD券的BPV是0.0500,CTD券轉(zhuǎn)換因子為1.0411)因而，投資者持有國(guó)債所需套期保值合約數(shù)量約為34手，答案期的即期利率為()。計(jì)息一次的2年期債券，其面值為100,票面利率為8%,因此每半年現(xiàn)金流入=4+100=104。即有，386.某款以滬深300股票指數(shù)為標(biāo)的物的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，收益計(jì)算公式為：收益=面值×[80%+120%×max(0,-指數(shù)收益率)]那么,該產(chǎn)品中嵌入的期權(quán)是()。C.牛市價(jià)差期權(quán)組合387.A、B兩家公司都想獲得10年期1000萬(wàn)美元借款，并且A平分節(jié)約的成本(1-0.5%)/2=0.5%389.某公司的3年期和10年期CDS的信用利差分別為30BP和1000萬(wàn)元的3年期CDS,同時(shí)買入1000萬(wàn)元的10年期CDS,并持有一年，持有期間兩個(gè)CDS均發(fā)生了一次費(fèi)用劃轉(zhuǎn)。一年后，9年期的么,投資者的累計(jì)損益為()。A.虧損0.5萬(wàn)元B.盈利0.5萬(wàn)元C.虧損1.5萬(wàn)元D.盈利1.5萬(wàn)元試題解析：期初，投資者賣出3年期CDS,收入1000萬(wàn)×0.0030=3萬(wàn)元，買入10年期CDS,支出1000萬(wàn)×0.0050=5萬(wàn)元，凈支出2萬(wàn)期末，投資者從9年期CDS獲利=1000萬(wàn)×(0.0060-0.0050)參考教材P270的案例6-9390.某投資者向銀行A購(gòu)買了一份基于公司B的信用違約互換。銀行A收購(gòu)了公司B,這會(huì)對(duì)該投資者的信用違約互換價(jià)格產(chǎn)生什么391.從發(fā)行人的角度看，發(fā)行一款區(qū)間浮動(dòng)利率票據(jù)，相當(dāng)于()浮動(dòng)利率票據(jù)、()利率上限期權(quán)和()利率下限期權(quán)。392.在設(shè)計(jì)一款嵌入寬跨式期權(quán)組合多頭的保本型股指聯(lián)結(jié)票為了實(shí)現(xiàn)完全保本，合理的調(diào)整是()。試題解析：其他三個(gè)選項(xiàng)的調(diào)整都會(huì)導(dǎo)致所嵌入期權(quán)組合的價(jià)值提高，無(wú)法在保本的前提下構(gòu)建期權(quán)組合。393.某企業(yè)3個(gè)月后將收到一筆美元貨款總價(jià)值200萬(wàn)美元，為防范美元兌人民幣貶值，企業(yè)決定利用美元兌人民幣期貨進(jìn)行保值(合約單位為10萬(wàn)美元)。當(dāng)前即期匯率為1美元=6.5264元人民幣，開倉(cāng)賣出美元兌人民幣期貨的價(jià)格為6.5267,3個(gè)月后人民幣即期匯率為1美元=6.3239人民幣，美元期貨價(jià)格為6.3228,企業(yè)將所持頭寸平倉(cāng)。若美元期貨保證金比例為1.5%,企業(yè)所需保證金和套保后損益為()。風(fēng)險(xiǎn)敞口為200萬(wàn)美元，期貨合約單位為10萬(wàn)美元，因此需要賣出20手期貨(200萬(wàn)美元/10萬(wàn)美元)。2、計(jì)算企業(yè)所需保證金=20手*10萬(wàn)美元*1.5%=3萬(wàn)美元3、現(xiàn)貨盈虧=200萬(wàn)*(6.3239-6.5264)=-40.5萬(wàn)人民幣4、期貨盈虧=20*10萬(wàn)*(6.5267-6.3228)=40.78萬(wàn)人民幣民幣債券價(jià)格最可能會(huì)()。試題解析：本題考察匯率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響。當(dāng)人民幣出現(xiàn)格下降。希望使用歐元貸款，如果進(jìn)行貨幣互換，雙方平均融資成本降低()。高1%,在歐元貸款上高3%,因此乙企業(yè)在美元貸款上更有優(yōu)勢(shì)，可(3%-1%)=10%,甲企業(yè)美元貸款成本可以降低為6%+(3%-1%)=4%,相比原有融資方案，雙方各降低1%融資成本。396.關(guān)于匯率標(biāo)價(jià)方法的說(shuō)法正確的是()。試題解析：本題考察匯率標(biāo)價(jià)法的相關(guān)概念。直接標(biāo)價(jià)法是以一397.日本某汽車公司向美國(guó)出口銷售1000輛汽車，3月份簽訂半年交付貨款的合同，金額是1000萬(wàn)美元，3月份美元兌日元的外匯牌價(jià)是1:113,9月份外匯牌價(jià)是1:112。該日本企業(yè)面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)為(),為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)合理的操作是()。398.某日，CME交易所9月份澳元兌美元期貨合約價(jià)格為0.7379,ICE交易所9月份澳元兌美元期貨合約價(jià)格為0.7336(交易單位均為10萬(wàn)澳元),若CME和ICE澳元兌美元合約的合理價(jià)差為22點(diǎn)，交策略是()。(不考慮各項(xiàng)交易費(fèi)用)所同一合約存在價(jià)差，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，合理價(jià)差在22點(diǎn)，而目前兩個(gè)合約之間價(jià)格差為43點(diǎn)，價(jià)差偏大，因此賣出高價(jià)合約，買入低399.我國(guó)某進(jìn)出口公司海外子公司在5月獲得價(jià)值為100萬(wàn)美元的訂單，與客戶約定在季度末交付貨物并收取貨款。假設(shè)該企業(yè)在5月下旬準(zhǔn)備做一筆外匯掉期業(yè)務(wù)，具體操作如下：(1)以美元兌人民幣的即期匯率買入100萬(wàn)美元。(2)同時(shí)賣出100萬(wàn)美元的1個(gè)月期期匯率為6.7340-6.7380,一個(gè)月后的遠(yuǎn)期匯率報(bào)價(jià)為6.7250-6.7310。則該公司在外匯掉期中()。A.盈利1.3萬(wàn)美元B.虧損1.3萬(wàn)美元C.虧損1.3萬(wàn)元人民幣D.盈利1.3萬(wàn)元人民幣此時(shí)應(yīng)以美元賣出價(jià)計(jì)算，需要使用資金為100萬(wàn)*6.7400.當(dāng)前股票的價(jià)格是42元。在未來(lái)的六個(gè)月里不支付紅利。年無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)復(fù)利是2%。目前在市場(chǎng)上可以購(gòu)得的6個(gè)月后到期的則上述期權(quán)中認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格被高估的是()。A.執(zhí)行價(jià)格為39的認(rèn)購(gòu)被高估B.執(zhí)行價(jià)格為41的認(rèn)購(gòu)被高估C.認(rèn)購(gòu)價(jià)格為43的認(rèn)購(gòu)被高估D.認(rèn)購(gòu)價(jià)格為44的認(rèn)購(gòu)被高估其波動(dòng)率水平應(yīng)該大體一致。文中認(rèn)購(gòu)價(jià)格43的認(rèn)購(gòu)期權(quán)波動(dòng)率水構(gòu)需要對(duì)現(xiàn)貨進(jìn)行完全套保，在期權(quán)3月到期時(shí)可以對(duì)沖現(xiàn)貨的全部下行風(fēng)險(xiǎn)，則買入執(zhí)行價(jià)格2.80的3月到期的認(rèn)沽期權(quán)的頭寸為()1億元的風(fēng)險(xiǎn)，則需要1億元除以28560=3501份。擔(dān)的時(shí)間價(jià)值損失成本