2022年10月期貨基礎(chǔ)知識(shí)模擬考試(含答案)

2022年10月期貨基礎(chǔ)知識(shí)模擬考試（含答案）

學(xué)校：——班級(jí)：——姓名：——考號(hào)：—

一、單選題（20題）

1.某投資者買(mǎi)入一份看漲期權(quán)，在某一時(shí)點(diǎn)，該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格大于期

權(quán)的執(zhí)行價(jià)格，則在此時(shí)該期權(quán)是一份（）□

A.實(shí)值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.零值期權(quán)

2.4月18日，大連玉m現(xiàn)貨價(jià)格為1600元/噸，5月份玉m期貨價(jià)格為1750元

/噸，該市場(chǎng)為（）?

A.多頭市場(chǎng)B.空頭市場(chǎng)C.正向市場(chǎng)D.反向市場(chǎng)

3.商品市場(chǎng)需求量的組成部分不包括（）。

A.國(guó)內(nèi)消費(fèi)量B.生產(chǎn)量C.出口量D.期末商品結(jié)存量

4.判斷某種市場(chǎng)趨勢(shì)下行情的漲跌幅度與持續(xù)時(shí)間的分析工具是（）o

A.周期分析法B.基本分析法C.個(gè)人感覺(jué)D.技術(shù)分析法

5.某日，我國(guó)黃大豆1號(hào)期貨合約的結(jié)算價(jià)格為3110元/噸，收盤(pán)價(jià)為3120元/

噸,若每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%,大豆的最小變動(dòng)價(jià)位為1元/噸，下一交易

日為無(wú)效報(bào)價(jià)的是（）元/噸。

A.2986B.2996C.3244D.3234

6.5月8日，某套期保值者以2270元/噸在9月份玉米期貨合約上建倉(cāng)，此時(shí)玉

米現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格為2100元/噸，則此時(shí)玉米基差為（）元/噸。

A.--170B.*1700C.*170D.--1700

7.1975年10月，芝加哥期貨交易所上市（）期貨，是世界上第一個(gè)利率期貨品

種。

A.?歐洲美元?

B.美國(guó)政府10年期國(guó)債?

C.美國(guó)政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)(GNMA)抵押憑證

D.?美國(guó)政府短期國(guó)債

8.期貨實(shí)物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單必經(jīng)的期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)是()

A.交割庫(kù)房B.期貨結(jié)算所C.期貨公司D.期貨保證金存管銀

行

9.1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)推出()交易。

A..股票期貨?B.股指期貨?C.利率期貨?D.外匯期貨

10.在正向市場(chǎng)中，期貨價(jià)格高出現(xiàn)貨價(jià)格的部分與()的大小有關(guān)。

A.持倉(cāng)量B.持倉(cāng)費(fèi)C.成交量D.成交額

11.對(duì)我國(guó)期貨交易與股票交易的描述，正確的是()。?

A.股票交易實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度?

B.期貨交易只能以賣(mài)出建倉(cāng)，股票交易只能以買(mǎi)入建倉(cāng)?

C.股票交易均以獲取公司所有權(quán)為目的?

D.期貨交易實(shí)行保證金制度

12.目前，期貨交易中成交量最大的品種是()。

A.股指期貨B.利率期貨C.能源期貨D.農(nóng)產(chǎn)品期貨

13.只能在合約到期日被執(zhí)行的期權(quán)，是()。

A.看跌期權(quán)B.美式期權(quán)C.看漲期權(quán)D.歐式期權(quán)

14.某交易者以1830元/噸買(mǎi)入1手玉m期貨合約，并將最大損失額定為30元/

噸，因此在上述交易成交后下達(dá)了止損指令，設(shè)定的價(jià)格為（）元/噸。（不

計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.1800B.1860C.1810D.1850

15.對(duì)于技術(shù)分析理解有誤的是（）。

A.技術(shù)分析法是對(duì)價(jià)格變動(dòng)的根本原因的判斷

B.技術(shù)分析方式比較直觀

C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場(chǎng)趨勢(shì)

D.技術(shù)分析指標(biāo)可以警示行情轉(zhuǎn)折

16.下列關(guān)于外匯掉期的概述，正確的是（）。

A.交易雙方在同一交易日買(mǎi)入和賣(mài)出數(shù)量近似相等的貨幣

B.交易雙方在約定在兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次

貨幣交換

C.交易雙方需支付換入貨幣的利息

D.交易雙方在未來(lái)某一時(shí)刻按商定的匯率買(mǎi)賣(mài)外匯

17.關(guān)于期權(quán)的水平套利組合，下列說(shuō)法中正確的是（）。

A.期權(quán)的到期月份不同B.期權(quán)的買(mǎi)賣(mài)方向相同C.期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格不同D.期

權(quán)的類(lèi)型不同

18.以下關(guān)于期貨合約最后交易日的描述中，正確的是（）。

A.最后交易日不能晚于最后交割日

B.最后交易日在交割月的第一個(gè)交易日

C.最后交易日之后，未平倉(cāng)合約必須對(duì)沖了結(jié)

D.最后交易日在交割月的第三個(gè)交易日

19.空頭避險(xiǎn)策略中，下列基差值的變化對(duì)于避險(xiǎn)策略不利的是（）。

A.基差值為正，而且絕對(duì)值變大B.基差值為負(fù)，而且絕對(duì)值變小C.基差值為

正，而且絕對(duì)值變小D.無(wú)法判斷

20.1999年，國(guó)務(wù)院對(duì)期貨交易所再次進(jìn)行簡(jiǎn)合并，成立了（）家期貨交易所。

A.3B.4C.15D.16

二、多選題（20題）

21.美式期權(quán)允許期權(quán)買(mǎi)方（）。?

A.在期權(quán)到期日之后的任何一個(gè)交易日行權(quán)?

B.在期權(quán)到期日之前的任何一個(gè)交易日行權(quán)?

C.只能在期權(quán)到期日行權(quán)

D.?在期權(quán)到期日行權(quán)

22.期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是（）。

A.執(zhí)行價(jià)格B.權(quán)利金C.到期時(shí)間D.期權(quán)的價(jià)格

23.關(guān)于套期保值有效性的正確描述是（）。?

A.是衡量期貨投資收益的指標(biāo)?

B.以期貨頭寸盈虧來(lái)判定

C.?數(shù)值越接近100%,有效性就越高

D.?可以用來(lái)評(píng)價(jià)套期保值效果

24.國(guó)際上期貨交易所聯(lián)網(wǎng)合并浪潮的原因是（）。

A.經(jīng)濟(jì)全球化B.競(jìng)爭(zhēng)E1益激烈C.場(chǎng)外交易發(fā)展迅猛D.業(yè)務(wù)合作向資本合作

轉(zhuǎn)移

25.下列關(guān)于利率期貨套期保值交易的說(shuō)法，正確的有（）

A.分為買(mǎi)入套期保值和賣(mài)出套期保值

B.賣(mài)出套期保值的目標(biāo)是規(guī)避因利率上升而出現(xiàn)損失的風(fēng)險(xiǎn)

C.買(mǎi)入套期保值的目標(biāo)是規(guī)避債券價(jià)格上升而出現(xiàn)損失的風(fēng)險(xiǎn)

D.持有固定收益?zhèn)慕灰渍咭话氵M(jìn)行買(mǎi)入套期保值

26.下列關(guān)于基差的表述，正確的有（）。?

A.不同交易者關(guān)注的基差可以不同

B..基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格

C.?基差所涉及的期貨價(jià)格必須選取最近交割月的期貨價(jià)格

D.?如果期現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)幅度完全一致，基差應(yīng)等于零

27.在我國(guó)，客戶(hù)在期貨公司開(kāi)戶(hù)時(shí)，須簽字的文件包括（）等。.

A.《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)》B.?《期貨經(jīng)紀(jì)合同》?C.《繳納保證金說(shuō)明書(shū)》

D.?《收益承諾書(shū)》

28.天然橡膠期貨交易主要集中在亞洲地區(qū)，在下列國(guó)家中，有天然橡膠期貨交

易的有（）。

A.中國(guó)B.蒙古C.馬來(lái)西亞D.新加坡

29.下列關(guān)于波浪理論價(jià)格走勢(shì)的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)說(shuō)法正確的是（）。

A.波浪理論的每個(gè)周期由上升的4個(gè)過(guò)程和下降的4個(gè)過(guò)程組成

B.在上升階段，第一、第三和第五浪稱(chēng)為上升主浪，而第二和第四浪稱(chēng)為是

對(duì)第一和第三浪的調(diào)整浪

C.在上升階段，第一、第二和第三浪稱(chēng)為上升主浪，而第二和第五浪稱(chēng)為調(diào)

整浪

D.無(wú)論所研究的趨勢(shì)是何種規(guī)模，是主要趨勢(shì)還是日常小趨勢(shì)，8浪的基本

形態(tài)結(jié)構(gòu)是不會(huì)變化的

30.計(jì)算股票的持有成本主要考慮（）。?

A.持有期內(nèi)得到的股票分紅紅利?B.保證金占用費(fèi)用?C.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用?D.資金

占用成本

31.下列（）是石油的主要消費(fèi)國(guó)。

A.日本B.美國(guó)C.沙特D.歐洲各國(guó)

32.下列（）情況將有利于促使本國(guó)貨幣升值。

A.本國(guó)順差擴(kuò)大B.降低本幣利率C.本國(guó)逆差擴(kuò)大D.提高本幣利率

33.某交易者以5480元/噸買(mǎi)入10手天然橡膠期貨合約后，下列選項(xiàng)符合金字

塔增倉(cāng)原則的操作有（）。

A.該合約價(jià)格漲到5580元/噸時(shí)，再買(mǎi)入6手

B.該合約價(jià)格漲到5590元/噸時(shí)，再買(mǎi)入4手

C.該合約價(jià)格跌到5380元/噸時(shí)，再買(mǎi)入3手

D.該合約價(jià)格漲到5670元/噸時(shí)，再買(mǎi)入10手

34.關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值，以下說(shuō)法正確的是（）。?

A.平值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值等于零?

B.內(nèi)涵價(jià)值是立即執(zhí)行期權(quán)合約時(shí)可獲得的總收益（不考慮權(quán)利金及交易費(fèi)用）

■

C.虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值小于零?

D.實(shí)值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值大于零

35.機(jī)構(gòu)投資者之所以使用期貨工具實(shí)現(xiàn)各類(lèi)資產(chǎn)配置策略，主要是利用期貨的

（）特性。

A.雙向交易機(jī)制B.杠桿效應(yīng)C.交易方式靈活D.價(jià)格的權(quán)威

性

36.按期權(quán)所賦予的權(quán)利的不同可將期權(quán)分為（）（＞

A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.歐式期權(quán)D.美式期權(quán)

37.下列關(guān)于最小變動(dòng)價(jià)位，正確的說(shuō)法有（）。

A.較小的最小變動(dòng)價(jià)位有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的增加

B.最小變動(dòng)價(jià)位過(guò)大，會(huì)減少交易量

C.最小變動(dòng)價(jià)位過(guò)大，會(huì)影響市場(chǎng)的活躍

D.最小變動(dòng)價(jià)位過(guò)小，會(huì)使交易復(fù)雜化

38.目前世界上期貨交易所的組織形式一般可分為（）。?

A.會(huì)員制期貨交易所?B.公司制期貨交易所?C.合作制期貨交易所?D.合伙

制期貨交易所

39.期權(quán)交易的用途是（）。

A.減少交易費(fèi)用B.創(chuàng)造價(jià)值C.套期保值D.投資

40.某投資者以2200元/噸賣(mài)出5月大豆期貨合約一張，同時(shí)以2050元/噸買(mǎi)入

7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價(jià)差為（）元時(shí)，該投資人獲利。

A.-80B.50C.100D.150

三、判斷題（10題）

41.根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司申請(qǐng)介紹

業(yè)務(wù)資格須符合凈資本不低于12億元的條件。

A.對(duì)B.錯(cuò)

42.能源期貨產(chǎn)生的原因是20世紀(jì)70年代初發(fā)生的石油危機(jī)。（）

A.對(duì)B.錯(cuò)

43.看跌期權(quán)是指期貨期權(quán)的買(mǎi)方向期貨期權(quán)的賣(mài)方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，

即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)賣(mài)方賣(mài)出一定數(shù)量的相

關(guān)期貨合約的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣(mài)出的義務(wù)。（）

A.對(duì)B.錯(cuò)

44.跨式期權(quán)組合是指同價(jià)對(duì)敲組合期權(quán)。。

A.正確B.錯(cuò)誤

45.理論上，金融期貨價(jià)格有可能高于、等于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價(jià)格，但不可

能低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價(jià)格。（）

A.對(duì)B.錯(cuò)

46.建立股票指數(shù)期貨交易的最初目的是為了讓投資者得以轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

（）

A,對(duì)B.錯(cuò)

47.遠(yuǎn)期交易的合約必須是標(biāo)準(zhǔn)化的。（）

A.對(duì)B.錯(cuò)

48.不同的交易所，以及不同的實(shí)物交割方式，交割結(jié)算價(jià)的選取也不盡相同。

（）

A.對(duì)B.錯(cuò)

49.股票收益互換采用場(chǎng)外協(xié)議成交方式。（）

A.正確B.錯(cuò)誤

50.非期貨公司會(huì)員可以從事《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定的期貨公司業(yè)務(wù)。()

A.正確B.錯(cuò)誤

參考答案

1.A實(shí)值期權(quán)是指如果期權(quán)立即執(zhí)行，買(mǎi)方具有正的現(xiàn)金流;平值期權(quán)是指如果

期權(quán)立即執(zhí)行，買(mǎi)方的現(xiàn)金流為零;虛值期權(quán)是指如果期權(quán)立即執(zhí)行，買(mǎi)方具有

負(fù)的現(xiàn)金流。對(duì)于看漲期權(quán)，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格〉協(xié)定價(jià)格時(shí)，為實(shí)值期權(quán)，即本題中

的期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。

2.C考察正向市場(chǎng)的定義，當(dāng)遠(yuǎn)期合約價(jià)格大于近期合約價(jià)格時(shí)，是正向市場(chǎng)。

3.B國(guó)內(nèi)消費(fèi)量、出口量和期末商品結(jié)存量是商品市場(chǎng)需求量的組成部分。

4.D技術(shù)分析法用來(lái)判斷某種市場(chǎng)趨勢(shì)下行情的漲跌幅度與持續(xù)時(shí)間，基本分析

法用來(lái)判斷市場(chǎng)的大勢(shì)。

5.C期貨合約上一交易日的結(jié)算價(jià)加上允許的最大漲幅構(gòu)成當(dāng)日價(jià)格上漲的上

限，稱(chēng)為漲停板；而該合約上一交易日的結(jié)算價(jià)減去允許的最大跌幅則構(gòu)成當(dāng)日

價(jià)格下跌的下限，稱(chēng)為跌停板。因?yàn)榇蠖沟淖钚∽儎?dòng)價(jià)為1元/噸，所以，下一

交易日的漲停板=3110X(1+4%)=3234.4弋3234(元/噸)；跌停板=3110義(1-

4%)=2985.6弋2986(元/噸)。

6.A基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格=2100-2270=T70(元/噸)。

7.C1975年10月20日，芝加哥期貨交易所(CB0T)推出了歷史上第一張利率期貨

合約一一政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)抵押憑證期貨合約。政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)抵押憑證是美

國(guó)住房和城市發(fā)展部批準(zhǔn)的銀行或金融機(jī)構(gòu)以房屋抵押方式發(fā)行的一種房屋抵

押債券，平均期限12年，最長(zhǎng)期限可達(dá)30年，當(dāng)時(shí)是一種流動(dòng)性較好的信用工

具。

8.A交割庫(kù)房是期貨品種進(jìn)入實(shí)物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單必經(jīng)

的期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)。

9.D外匯期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。1972年5月16日芝加哥商業(yè)交易

所的國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部(IMM)推出外匯期貨合約，標(biāo)志著外匯期貨的誕生。

10.B在正向市場(chǎng)中，期貨價(jià)格高出現(xiàn)貨價(jià)格的部分與持倉(cāng)費(fèi)的大小有關(guān)，持倉(cāng)

費(fèi)體現(xiàn)的是期貨價(jià)格形成中的時(shí)間價(jià)值。

11.D期貨投機(jī)和股票投機(jī)本質(zhì)上都屬于投機(jī)交易，以獲取價(jià)差為主要交易目的，

但由于期貨合約和交易制度本身所具有的特殊性，使得期貨投機(jī)與股票投機(jī)也存

在著明顯的區(qū)別

12.A目前，股指期貨已成為金融期貨，同時(shí)也是所有期貨交易品種中交易量最

大的品種。

13.D歐式期權(quán),是指期權(quán)買(mǎi)方只能在期權(quán)到期日行使權(quán)利的期權(quán)。

14.A止損指令是指當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶(hù)預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)槭袃r(jià)指

令予以執(zhí)行的一種指令，題中是以1830元/噸買(mǎi)入期貨合約，因此買(mǎi)入止損指令

設(shè)定的價(jià)格為1830-30=1800元/噸。

15.A期貨市場(chǎng)技術(shù)分析方式是通過(guò)對(duì)市場(chǎng)行為本身的分析來(lái)預(yù)測(cè)價(jià)格的變動(dòng)方

向。而基本面分析法以供求分析為基礎(chǔ)，研究?jī)r(jià)格變動(dòng)的內(nèi)在因素和根本原因。

16.B外匯掉期又被稱(chēng)為匯率掉期，指交易雙方約定在前后兩個(gè)不同的起息日（貨

幣收款或付款執(zhí)行生效日）以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換。

17.A水平套利是指買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出敲定價(jià)格相同但到期月份不同的看漲期權(quán)和看跌

期權(quán)合約的套利方式。

18.A最后交易日，是指某種期貨合約在合約交割月份中進(jìn)行交易的最后一個(gè)交

易日，過(guò)了這個(gè)期限的未平倉(cāng)期貨合約，必須按規(guī)定進(jìn)行實(shí)物交割或現(xiàn)金交割。

期貨交易所根據(jù)不同期貨合約標(biāo)的物的現(xiàn)貨交易特點(diǎn)等因素確定其最后交易日。

交割日期，是指合約標(biāo)的物所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，以實(shí)物交割或現(xiàn)金交割方式了結(jié)未

平倉(cāng)合約的時(shí)間，最后交易日不能晚于最后交割日。

19.C基差走弱時(shí)，空頭套期保值將虧損?；钪禐檎?，而且絕對(duì)值變小時(shí)基差走

弱。

20.A1999年期貨交易所數(shù)置再次簡(jiǎn)合并為3家，分別是鄭州商品交易所、大連

商品交易所和上海期貨交易所。

21.BD美式期權(quán)是指期權(quán)買(mǎi)方在期權(quán)有效期內(nèi)的任何交易日都可以行使權(quán)利的

期權(quán)。期權(quán)買(mǎi)方既可以在期權(quán)合約到期日行使權(quán)利，也可以在期權(quán)到期日之前的

任何一個(gè)交易日行使權(quán)利。在到期日之后期權(quán)作廢，買(mǎi)方權(quán)利隨之消失。

22.BD期貨期權(quán)合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定買(mǎi)方有權(quán)

將來(lái)特定時(shí)間以特定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出相關(guān)期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化合約。權(quán)利金或期權(quán)

的價(jià)格是其中唯一可變因素。

23.CD套期保值有效性是度量風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖程度的指標(biāo)，可以用來(lái)評(píng)價(jià)套期保值效果。

通常采取的方法是比率分析法，即期貨合約價(jià)值變動(dòng)抵消被套期保值的現(xiàn)貨價(jià)值

變動(dòng)的比率來(lái)衡量。在采取“1:1”的套期保值比率情況下，套期保值有效性可

簡(jiǎn)化為：套期保值有效性=期貨價(jià)格變動(dòng)值/現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)值，該數(shù)值越接近100%,

代表套期保值有效性就越高。

24.ABC聯(lián)網(wǎng)合并的原因：一是經(jīng)濟(jì)全球化的影響；二是全球競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制趨于完善，

競(jìng)爭(zhēng)更為激烈;三是場(chǎng)外交易突飛猛進(jìn)，對(duì)場(chǎng)內(nèi)的交易所交易造成威脅。通過(guò)聯(lián)

網(wǎng)合并，可以充分發(fā)揮集團(tuán)優(yōu)勢(shì)，聚集人氣，擴(kuò)大產(chǎn)品交易范圍，利用現(xiàn)代技術(shù)，

增加交易量。允許使用交叉保證金以減少其成員和客戶(hù)的保證金需求，降低交易

成本。

25.ABC持有固定收益?zhèn)慕灰渍咭话氵M(jìn)行賣(mài)出套期保值。其他三項(xiàng)正確。

26.ABAC兩項(xiàng)，不同的交易者，由于關(guān)注的商品品質(zhì)不同，參考的期貨合約月份

不同，以及現(xiàn)貨地點(diǎn)不同，所關(guān)注的基差也會(huì)不同，因而所涉及的期貨價(jià)格可以

根據(jù)套期保值的實(shí)際情況選擇；B項(xiàng)，基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)

貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差，用公式可表示為：

基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格；D項(xiàng)，如果期現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)幅度完全一致，基差不變。

27.AB期貨公司在接受客戶(hù)開(kāi)戶(hù)申請(qǐng)時(shí)，必須向客戶(hù)提供期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)，

自然人客戶(hù)應(yīng)在仔細(xì)閱讀并理解后，在該期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)叫書(shū)上簽字；法人客戶(hù)

應(yīng)在仔細(xì)閱讀并理解之后，由單位法定代表人或授權(quán)他人在該期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明

書(shū)上簽字并加蓋單位公章。期貨公司在接受客戶(hù)開(kāi)戶(hù)申請(qǐng)時(shí)，雙方必須簽署期貨

經(jīng)紀(jì)合同。自然人客戶(hù)應(yīng)在該合同上簽字，法人客戶(hù)應(yīng)由法人代表或授權(quán)他人在

該合同上簽字并加蓋公章。

28.ACD蒙古沒(méi)有天然橡膠的期貨交易，除題中ACD三項(xiàng)外，日本也有天然橡膠

的期貨交易。

29.BCD波浪理論的每個(gè)周期都是由上升（或下降）的5個(gè)過(guò)程和下降（或上升）

的3個(gè)過(guò)程組成。

30.AD對(duì)于股票這種基礎(chǔ)資產(chǎn)而言，由于它不是有形商品，故不存在儲(chǔ)存成本。

但其持有成本同樣有兩個(gè)組成部分：一項(xiàng)是資金占用成本，這可以按照市場(chǎng)資金

利率來(lái)度量；另一項(xiàng)則是持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利。

31.ABD沙特是石油的主要生產(chǎn)國(guó)。

32.ADBC兩項(xiàng)會(huì)促使本幣貶值。

33.AB金字塔式建倉(cāng)是一種增加合約倉(cāng)位的方式，即如果建倉(cāng)后市場(chǎng)行情走勢(shì)與

預(yù)期相同并已使投機(jī)者獲利，可增加持倉(cāng)。增倉(cāng)應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：（1）只有

在現(xiàn)有持倉(cāng)已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉(cāng)。（2）持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次遞減。

34.ABD期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下，買(mǎi)方立即執(zhí)

行期權(quán)合約可獲取的行權(quán)收益。內(nèi)涵價(jià)值由期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物的市場(chǎng)

價(jià)格的關(guān)系決定。看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格；看跌期權(quán)

的內(nèi)涵價(jià)值=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格，如果計(jì)算結(jié)果小于0,則內(nèi)涵價(jià)值等

于0。所以，期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值總是大于等于0。

35.ABC機(jī)構(gòu)投資者借助期貨能夠?yàn)槠渌Y產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，主要利用期貨的雙

向交易機(jī)制以及杠桿效應(yīng)的特性。而期貨市場(chǎng)的杠