企業(yè)財務(wù)知識培訓(xùn)

企業(yè)財務(wù)基本知識北京國家會計學(xué)院賀穎奇1企業(yè)法律顧問應(yīng)知應(yīng)會之一內(nèi)容5.

4.集團公司財務(wù)管理必能體系及其功能3.2.公司財務(wù)管理的基本活動1.公司的財務(wù)視角透視1.進一步通過財務(wù)報告了解企業(yè)公司財務(wù)體系的功能分析1.公司的財務(wù)視角透視企業(yè)是資源的集合資源包括：有形資源、無形資源、組織能力企業(yè)的有形資源和無形資源：指企業(yè)擁有、控制，或者可為企業(yè)利用的和企業(yè)主體（組織）可分離的一切社會資源，其核心部分是企業(yè)資產(chǎn)組織能力：是企業(yè)為取得某一特定終極目標而協(xié)調(diào)各項任務(wù)、利用組織資源的能力。本研究把“能力和資源”統(tǒng)稱為“資源”。如何認識企業(yè)1.公司的財務(wù)視角透視企業(yè)戰(zhàn)略的實質(zhì)內(nèi)涵是：如何在不確定的競爭環(huán)境中為企業(yè)爭取更多的資源并使所掌握的資源發(fā)揮最大的效用，從而建立并增強企業(yè)長期可持續(xù)的競爭優(yōu)勢。如何認識企業(yè)戰(zhàn)略1.公司的財務(wù)視角透視企業(yè)戰(zhàn)略要解決的三個基本問題是：（1）企業(yè)的生存與安全；（2）企業(yè)的發(fā)展與平衡；（3）企業(yè)的學(xué)習(xí)與創(chuàng)新。企業(yè)戰(zhàn)略需要解決的基本問題1.公司的財務(wù)視角透視財務(wù)管理所涉及的主要問題可以用資產(chǎn)負債-損益模型來透視兩個基本等式：1.資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益1.凈利潤=收入—成本—費用1.公司的財務(wù)視角透視7公司資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)負債固定資產(chǎn)權(quán)益資本市場債權(quán)人股東公司利潤表收入（運營成本）（利息）（所得稅）凈利潤政府供應(yīng)商，職工客戶公司運營投資外部融資（權(quán)責(zé)關(guān)系形成）股息（內(nèi)部融資）財務(wù)管理所涉及的主要問題可以用資產(chǎn)負債-損益模型來透視1.公司的財務(wù)視角透視1.資產(chǎn)負債表企業(yè)通過資本市場(或私募)進行融資，取得權(quán)益資本和負債資本，列示于資產(chǎn)負債表的右側(cè)。企業(yè)取得資金后，按照經(jīng)營的需要購置資產(chǎn)，投資于固定資產(chǎn)(包括無形資產(chǎn))，并在經(jīng)營過程中產(chǎn)生流動資產(chǎn)。這些資產(chǎn)是企業(yè)為經(jīng)營目的所必須掌握的資源。這些資源列示于企業(yè)資產(chǎn)負債表的左側(cè)。81.公司的財務(wù)視角透視2.損益表是按照財務(wù)報告周期累計的經(jīng)營業(yè)績結(jié)果。其最后一項（凈利潤）表明在這一報告期間內(nèi)股東權(quán)益資本價值的累積變化額。因此，資產(chǎn)負債表和損益表是企業(yè)作為一個利益實體的責(zé)權(quán)利三者統(tǒng)一的狀況反映。910資產(chǎn)負債表左側(cè)反映的是企業(yè)權(quán)利，主要可以按照企業(yè)戰(zhàn)略，生產(chǎn)管理，市場營銷，人力資源，研制開發(fā)，管理會計等功能關(guān)系線索來理解，而資產(chǎn)負債表右側(cè)反映的是企業(yè)責(zé)任，則要按照公司治理，內(nèi)部控制，財務(wù)會計，外部審計等責(zé)任關(guān)系線索來理解。1.公司的財務(wù)視角透視1.公司的財務(wù)視角透視3.資產(chǎn)負債與損益（利潤）——責(zé)權(quán)利的平衡關(guān)系從財務(wù)的角度來透視企業(yè)，可以說是在價值的基礎(chǔ)上從資產(chǎn)負債表的雙重科目結(jié)構(gòu)框架來解析企業(yè)所處的財務(wù)狀況從損益表的單向順序來審視企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。而現(xiàn)金流量表則提供了價值背后的資金鏈條可持續(xù)性的保證。資產(chǎn)負債表的雙重結(jié)構(gòu)反映企業(yè)所擁有的資源和其所承擔(dān)的責(zé)任之間在價值基礎(chǔ)上的平衡。資產(chǎn)負債表的平衡表明企業(yè)權(quán)責(zé)平衡。其平衡機制是權(quán)益資本（所有者即股東）對企業(yè)資產(chǎn)索取權(quán)的排序位于一切由合同確認的其他索取權(quán)之后。這一平衡能力的極限是權(quán)益資本的市場價值（非賬目值）跌至零。1.公司的財務(wù)視角透視財務(wù)管理的直接功能就是要在資金形態(tài)基礎(chǔ)上獲取資源并對這些資源加以運用以達到企業(yè)的整體目標的企業(yè)分支功能因此，財務(wù)管理是：對企業(yè)資源在資金形態(tài)上的獲取和在使用過程中加以管理從而履行企業(yè)的有關(guān)責(zé)任并達到企業(yè)價值目標的理論，方法和組織體系。如何認識財務(wù)管理1.公司的財務(wù)視角透視定義說明：財務(wù)管理首先是資金管理，但又不僅僅是資金管理，在狹義的概念上財務(wù)管理只是企業(yè)運營的一個功能性領(lǐng)域，但隨著資本市場的發(fā)展，公司治理方面的要求在不斷強化，上述功能領(lǐng)域跨越資產(chǎn)負債表的兩側(cè)，成為既發(fā)揮業(yè)務(wù)功能作用，又履行受托責(zé)任平衡各方利益的職能。因此，廣義的概念來看，財務(wù)管理的實質(zhì)是資本管理，是以價值為基礎(chǔ)的企業(yè)資源的運用。如何認識財務(wù)管理14只有把企業(yè)資金的管理和運用納入到資本管理亦即以價值為核心的企業(yè)資源管理的框架之內(nèi)，企業(yè)財務(wù)管理才可能達到和公司治理結(jié)構(gòu)以及企業(yè)戰(zhàn)略的全面一致性。因此，對財務(wù)管理職能的分析，要同時置于企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)和戰(zhàn)略管理之下。財務(wù)管控概念的拓展使得企業(yè)財務(wù)的最高負責(zé)人有必要進入董事會，成為企業(yè)最高決策和監(jiān)管機構(gòu)的成員。1.公司的財務(wù)視角透視內(nèi)容5.

4.集團公司財務(wù)管理與稅務(wù)規(guī)劃3.2.公司財務(wù)管理的基本活動1.公司的財務(wù)視角透視1.公司財務(wù)體系的功能分析集團公司財務(wù)管理職能體系及其功能16財務(wù)管理（價值目標）投資決策（經(jīng)營決策）融資決策長期投資決策短期融資決策（證券投資）長期融資決策利率貼現(xiàn)率現(xiàn)金流量分析短期投資決策流動負債計劃控制（預(yù)算控制）流動資產(chǎn)凈現(xiàn)值銷售收入資本結(jié)構(gòu)銷售收入預(yù)測銷售成本分析其他（包括營運資本投入稅營運資本權(quán)益資本負債資本衍生工具普通股優(yōu)先股銀行借款租賃債券認股權(quán)證其他或有事項可轉(zhuǎn)換／可贖回資本資產(chǎn)定價模型規(guī)模效應(yīng)公司風(fēng)險／項目風(fēng)險／國際風(fēng)險銷售成本其他費用營業(yè)利潤風(fēng)險結(jié)構(gòu)／期限結(jié)構(gòu)凈利潤稅利息

收益（回報）風(fēng)險比率分析企業(yè)評估（利益相關(guān)者）無風(fēng)險收益率β值風(fēng)險溢價

檻率（最低回報率）＝透視結(jié)構(gòu)說明財務(wù)管理決策17這些資金提供者的共同特點是放棄資金在當(dāng)前使用的權(quán)利而取得索取未來的回報的權(quán)利。固定索取權(quán)剩余索取權(quán)財務(wù)管理所涉及的三種基本權(quán)責(zé)或有索取權(quán)123債權(quán)股權(quán)期權(quán)2.公司財務(wù)管理的基本活動新投資撤回投資投資基礎(chǔ)折舊影響價格數(shù)量成本（固定與變動）股利稅后利潤利息（納稅調(diào)整）

留存收益股東權(quán)益長期負債籌資潛力2.公司財務(wù)管理的基本活動投資經(jīng)營融資企業(yè)系統(tǒng)：投資決策新投資撤回投資投資基礎(chǔ)折舊影響主要業(yè)務(wù)戰(zhàn)略證券投資估價策略選擇資本預(yù)算優(yōu)先股與配置收回撤回投資2.公司財務(wù)管理的基本活動企業(yè)系統(tǒng)：投資決策（續(xù)）新投資撤回投資投資基礎(chǔ)折舊影響主要計量指標經(jīng)濟計量凈現(xiàn)值內(nèi)部收益率折現(xiàn)回收會計計量投資利潤率凈資產(chǎn)收益率運用資產(chǎn)收益率價值基礎(chǔ)計量經(jīng)濟利潤現(xiàn)金流量回報現(xiàn)金價值增殖2.公司財務(wù)管理的基本活動企業(yè)系統(tǒng)：經(jīng)營決策主要業(yè)務(wù)戰(zhàn)略優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品與服務(wù)競爭地位核心能力資源配置市場選擇定價策略成本效益經(jīng)營杠桿外包／聯(lián)盟價格數(shù)量成本（固定與變動）稅后利潤2.公司財務(wù)管理的基本活動企業(yè)系統(tǒng)：經(jīng)營決策（續(xù)）價格數(shù)量成本（固定與變動）稅后利潤主要計量指標營業(yè)比率貢獻分析作業(yè)分析有效性指標標桿2.公司財務(wù)管理的基本活動企業(yè)系統(tǒng)：籌資決策主要業(yè)務(wù)戰(zhàn)略利潤分配向股東支付股利向債權(quán)人支付利息留存再投資資本結(jié)構(gòu)目標權(quán)益資本種類表外融資財務(wù)杠桿風(fēng)險收益權(quán)衡股利稅后利潤利息（納稅調(diào)整后）留存收益股東權(quán)益

長期債務(wù)表外融資潛在融資2.公司財務(wù)管理的基本活動企業(yè)系統(tǒng)：籌資決策（續(xù)）股利稅后利潤利息（納稅調(diào)整后）留存收益股東權(quán)益

長期債務(wù)表外融資潛在融資主要計量指標每股盈余每股現(xiàn)金流量支付的股利利息保障程度股東權(quán)益回報率資本回報率資產(chǎn)負債率到期債務(wù)資本成本股東總回報2.公司財務(wù)管理的基本活動

流動負債＋長期負債＋

股東權(quán)益

＝

負債與權(quán)益

收入減：銷售成本＝毛利減：經(jīng)營費用減：營業(yè)利潤（虧損）減：所得稅＝凈利潤（虧損）

流動資產(chǎn)＋固定資產(chǎn)＋其他資產(chǎn)＝

總資產(chǎn)

負債與權(quán)益

損益表資產(chǎn)現(xiàn)金流量表投資決策經(jīng)營決策籌資決策

在所有的資產(chǎn)投資增加屬于現(xiàn)金運用；所有的資產(chǎn)投資現(xiàn)金收回屬于現(xiàn)金來源。

營利性經(jīng)營屬于現(xiàn)金來源；虧損性經(jīng)營消耗系統(tǒng)現(xiàn)金會計增記或減記不影響現(xiàn)金，他們對利潤的影響必須加以調(diào)整。

賒購與新的融資（增加負債和股東權(quán)益）屬于現(xiàn)金來源；現(xiàn)金支付股利、償還債務(wù)和資本抽回屬于現(xiàn)金運用。財務(wù)報告結(jié)構(gòu)與管理決策資產(chǎn)負債表內(nèi)容5.

4.集團公司財務(wù)管理必能體系及其功能3.2.公司財務(wù)管理的基本活動1.公司的財務(wù)視角透視1.進一步通過財務(wù)報告了解企業(yè)公司財務(wù)體系的功能分析3.進一步通過財務(wù)報告了解企業(yè)財務(wù)報告的主要構(gòu)成部分財務(wù)報表的三種主要報表資產(chǎn)負債表利潤表現(xiàn)金流量表所有者權(quán)益變動表報表附注審計報告273.1財務(wù)報表的主要構(gòu)成部分28財務(wù)報表：反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等情況的一套表格。293.2資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表通俗的來講，就是把公司擁有的所有東西（資產(chǎn)）、公司欠別人的所有東西（負債）、以及屬于股東的所有東西（股東權(quán)益、或者凈資產(chǎn)）用一定的順序在一張表格中列出來，從而形成的一張財務(wù)表格。恒等式：資產(chǎn)=負債+股東權(quán)益資產(chǎn)負債表是“時點報表”因為公司經(jīng)營是一個動態(tài)變化的過程，在不同的時間點，公司的資產(chǎn)和負債都是不一樣的，因此，資產(chǎn)負債表是一個“時點報表”，因此，在編制和閱讀資產(chǎn)負債表時，一定要注意表格的時間點，如“2012年12月31日資產(chǎn)負債表”。30資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)資產(chǎn)流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動負債負債長期負債所有者權(quán)益(凈資產(chǎn)）所有者權(quán)益?zhèn)鶛?quán)人所有者資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益資金占用資金來源=“時點報表”31資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)32MM3334資產(chǎn)負債表示例3.3利潤表利潤表又稱為損益表，揭示了一個公司在一定的時期內(nèi)（通常指一個會計區(qū)間，如月度、季度、半年度和年度）收入有多少，支出和費用有多少。利潤表遵循的等式：利潤=收入–成本費用利潤表也解釋了公司的收入來自于哪些方面，支出和費用都用在哪些方面。利潤表是區(qū)間報表在看利潤表時，需要注意利潤表的會計區(qū)間，即它反映的是哪一段時間內(nèi)的經(jīng)營情況。.通俗的來講，利潤表是用來告訴我們，企業(yè)在某一段時間內(nèi)，錢是怎么賺的，又是怎么花的，最終是盈利了還是虧損了。35M36利潤表結(jié)構(gòu)37稅后凈利潤的計算凈利潤利潤總額=所得稅營業(yè)利潤投資收益+營業(yè)外收支凈額+銷售利潤=管理費用--財務(wù)費用-銷售成本=銷售收入--銷售稅金銷售費用-3839

會計衡等式：收入-費用=利潤（或虧損）3.4現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量是指企業(yè)在某一期間內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。例如：銷售商品、提供勞務(wù)、出售固定資產(chǎn)、收回投資、借入資金等，都會有現(xiàn)金的流入和流出?，F(xiàn)金流量表就是跟蹤和記錄公司現(xiàn)金使用情況的一張報表。它反映公司在一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的具體情況（通常是在一個會計周期內(nèi)，如季度、半年度和年度內(nèi)）?，F(xiàn)金流量：又稱為企業(yè)的血液40企業(yè)運營活動分三類：經(jīng)營活動投資活動籌資活動現(xiàn)金流量表：對這三大類活動現(xiàn)金流量（流入和流出）進行記錄?，F(xiàn)金流量表:區(qū)間報表現(xiàn)金流量表是區(qū)間報表，也是一個過程和結(jié)果報表（同利潤表一樣）3.4現(xiàn)金流量表4142現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量=現(xiàn)金流量凈額3.4現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表的構(gòu)成原理M43各類現(xiàn)金流入和流出44現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)454647（1）公司的現(xiàn)金是如何流動的（示意圖）48（2）現(xiàn)金流量表構(gòu)成原理49（3）凈利潤與現(xiàn)金流的關(guān)系50（4）凈利潤與現(xiàn)金流的關(guān)系引起現(xiàn)金流量與利潤差異原因兩張表編制基礎(chǔ)不同：權(quán)責(zé)發(fā)生制和現(xiàn)金實現(xiàn)制的區(qū)別表現(xiàn)為期間差異：當(dāng)期取得收入，但沒有相應(yīng)現(xiàn)金流入；當(dāng)期現(xiàn)金流入，但不是企業(yè)當(dāng)期收入；當(dāng)期發(fā)生費用，但沒有相應(yīng)現(xiàn)金流出；當(dāng)期現(xiàn)金支出，但不是當(dāng)期費用或損失；51三大報表之間的勾稽關(guān)系三大報表之間的勾稽關(guān)系

523.5財務(wù)報表附注財務(wù)報表附注是對基本財務(wù)報表內(nèi)容的補充說明。作用：因為基本財務(wù)報表的內(nèi)容和格式具有一定的固定性，只能夠提供定量的匯總信息，還有大量的非定量信息或者更詳細的信息無法在基本財務(wù)報表中表達和反映出來，這就需要依靠報表附注提供補充說明。53財務(wù)報表附注的例子

—2012年貴州茅臺報表附注示例54556.審計報告56為什么需要審計？內(nèi)容5.

4.集團公司財務(wù)管理必能體系及其功能3.2.公司財務(wù)管理的基本活動1.公司的財務(wù)視角透視1.進一步通過財務(wù)報告了解企業(yè)公司財務(wù)體系的功能分析4.公司財務(wù)體系的功能基本功能

從價值的角度對融資行為、投資行為和經(jīng)營行為進行管理就屬于財務(wù)體系的基本功能。用價值描述的、特定時點的企業(yè)的資源狀況--權(quán)責(zé)平衡功能表體現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營行為、投資行為和融資行為方面的貨幣結(jié)算狀況—造血功能

資源配置與利用結(jié)果的價值描述—創(chuàng)生價值功能以價值形式提供業(yè)務(wù)（資源）流程信息—決策支持功能1234資產(chǎn)負債表視角現(xiàn)金流量表視角利潤表視角信息系統(tǒng)視角4.公司財務(wù)體系的功能財務(wù)體系的決策功能對信息功能的補充財務(wù)體系的信息功能之所以完整，還在于企業(yè)的財務(wù)決策功能不斷補充企業(yè)進一步?jīng)Q策所必須的信息。成本定價、轉(zhuǎn)移定價、關(guān)聯(lián)交易定價、產(chǎn)品定價以及應(yīng)計項定價等。涉及復(fù)雜的決策，與其他定價系統(tǒng)特別是成本定價和轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)交叉。

非常復(fù)雜而且與其他定價系統(tǒng)形成交叉的體系。

提供內(nèi)部的資本（資金）流動及其成本等信息

1234內(nèi)部定價系統(tǒng)納稅籌劃系統(tǒng)薪酬與福利系統(tǒng)國際業(yè)務(wù)財務(wù)體系5內(nèi)部資本市場體系涉及國際性業(yè)務(wù)的特殊財務(wù)問題，如幣種、匯率、外匯管制、匯兌結(jié)算等財務(wù)體系的控制功能對信息功能的補充控制功能就其實質(zhì)來說也就是一種決策實施功能。其依據(jù)是以企業(yè)財務(wù)制度和企業(yè)經(jīng)營目標為基礎(chǔ)的財務(wù)控制目標。以財務(wù)制度為依據(jù)的控制是合規(guī)控制，目的是確保財務(wù)系統(tǒng)的功能可靠性。以經(jīng)營目標為依據(jù)的控制是財務(wù)目標控制，目的是保證財務(wù)系統(tǒng)運動方向的正確性。財務(wù)合規(guī)控制與財務(wù)目標控制的有機結(jié)合產(chǎn)生了融入風(fēng)險管理內(nèi)容的內(nèi)部控制系統(tǒng)。

財務(wù)體系控制功能對體系自身的調(diào)節(jié)控制活動不斷產(chǎn)生出對進一步?jīng)Q策有重要影響的信息，需要在財務(wù)信息系統(tǒng)中加以記錄，分析并報告。例如：關(guān)聯(lián)交易信息、資產(chǎn)重估信息、財務(wù)或會計環(huán)境以及政策變化信息等。4.公司財務(wù)體系的功能內(nèi)容5.

4.集團公司財務(wù)管理必能體系及其功能3.2.公司財務(wù)管理的基本活動1.公司的財務(wù)視角透視1.進一步通過財務(wù)報告了解企業(yè)公司財務(wù)體系的功能分析財務(wù)體系職能規(guī)劃及其功能有效性5.集團公司財務(wù)職能體系財務(wù)體系的職能劃分按照上述對企業(yè)財務(wù)體系的基本功能分析，可把財務(wù)體系劃分為三大職能系統(tǒng)：企業(yè)財務(wù)信息系統(tǒng)企業(yè)大資金管理系統(tǒng)（也可成為大司庫系統(tǒng)）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制系統(tǒng)。財務(wù)體系職能規(guī)劃及其功能有效性5.集團公司財務(wù)職能體系財務(wù)信息系統(tǒng)及其有效性企業(yè)財務(wù)信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)部分是會計信息系統(tǒng)，執(zhí)行全部的基礎(chǔ)會計職能。按照前面的分析，要具備三大性質(zhì)：全面性（完備性）--理想狀況是提供與企業(yè)價值相關(guān)的全部已發(fā)生經(jīng)濟事項的信息。

及時性--理想狀況是提供跟蹤業(yè)務(wù)流程價值變化的即時信息。準確性--理想狀況是提供資源（資產(chǎn)）的即時重置價值（價格）。

財務(wù)體系職能規(guī)劃及其功能有效性5.集團公司財務(wù)職能體系資金管理系統(tǒng)及其有效性資金管理系統(tǒng)實質(zhì)上是企業(yè)的價值管理系統(tǒng)或資本管理系統(tǒng)，也可以稱為企業(yè)的（大）司庫管理系統(tǒng)。涉及企業(yè)價值決策的全部問題都和這一資金管理系統(tǒng)有關(guān)，但這一系統(tǒng)的主線則始終是對應(yīng)于企業(yè)業(yè)務(wù)流程的價值流程管理。按照對資金管理最廣義的理解，一個（大）資金管理系統(tǒng)，要對如下四大決策體系發(fā)揮決策支持和從財務(wù)方面進行管理的作用，包括：投資決策、融資決策、經(jīng)營決策、分配或補償決策、納稅籌劃等。5.集團公司財務(wù)職能體系投資者關(guān)系信用管理債務(wù)管理納稅籌劃政府/