金融學第七版-1貨幣

第一章貨幣—金融的本源性要素上篇金融范疇篇貨幣“質”的規(guī)定性CONTENTS貨幣是什么貨幣“量”的規(guī)定性什么是貨幣目錄

2貨幣“質”的規(guī)定性馬克思科學地解開貨幣本質之“謎”第一節(jié)貨幣是一般等價物并反映特定社會形態(tài)的生產關系貨幣的職能是貨幣本質的具體體現貨幣形態(tài)及其功能的演變

3一、馬克思科學地解開貨幣本質之“謎”其他人貨幣是“協議的產物”、“商品貨幣對等的比例”、“天生的”和“法律制定的”等等(一)關于貨幣之“謎”弗里德曼司馬遷《管子》格萊恩頓薩繆爾森亞當·斯密亞里士多德貨幣是“一個共同的普遍接受的交換媒介”，它是“建立在普遍接受的傳統習慣上的農工商交易之路通，而龜貝金錢刀之幣興焉是“先王”為進行統治而選定的受戀愛愚弄的人，甚至還沒有因鉆研貨幣本質而受愚弄的人多在一萬個人中，只有一個人懂得貨幣問題貨幣是“為了克服交換的不靈敏”把貨幣看作“中介貨物”（二）馬克思對貨幣本質的科學分析1.

抽象的邏輯分析法：貨幣本身是一種商品，貨幣起源于商品馬克思回答了“商品怎樣、為什么、通過什么成為貨幣”貨幣是商品經濟發(fā)展的產物：商品交換，需要交易媒介——最終產生了貨幣商品交換必須有兩個原則：使用價值：不同價值：相等，即等價交換（二）馬克思對貨幣本質的科學分析簡單或偶然的價值形式總和或擴大的價值形式一般價值形式貨幣價值形式商品交換中，以一種商品的價值來表現另一種商品價值的方式，稱為價值表現形式，簡稱價值形式貨幣最終產生的過程中，經歷了四個階段，即四種價值形式（二）馬克思對貨幣本質的科學分析或5米布或10千克米或10捆煙葉或其他商品或5千克茶葉⑴簡單的或偶然的價值形式＝1只羊⑵總和的或擴大的價值形式1只羊＝＝1只羊⑶一般價值形式⑷貨幣價值形式即一切商品的價值固定地由一種特殊商品來表現，它是價值形式的最高階段。（金銀天然不是貨幣，貨幣天然是金銀）5千克茶葉或5米布或10千克米或10捆煙葉或其他商品或5千克茶葉（二）馬克思對貨幣本質的科學分析2.具體的歷史分析法

通過考察商品內在矛盾的發(fā)展來揭示貨幣的產生，側重于說明貨幣的根源在于商品本身。原始社會不存在商品和貨幣社會勞動分工和私有制出現利益沖突私人勞動和社會勞動的矛盾不能無償分配，需要有償交換商品生產和整個社會分工體系通過貨幣媒介的商品交換過程，即私人勞動向社會勞動的轉化過程貨幣從商品中分離出來充當等價物

馬克思運用上述兩種方法科學地揭示了貨幣之“謎”怎樣1為什么2通過什么3貨幣是在商品交換過程中，為了適應交換的需要而自發(fā)地從一般商品中分離出來的；商品變成貨幣是商品經濟的內在矛盾——私人勞動與社會勞動之間的矛盾發(fā)展的產物。貨幣正是為了解決這一矛盾，適應商品經濟發(fā)展的需要而自發(fā)地產生的；商品變成貨幣是一個漫長的歷史過程（即四種價值形態(tài)的演變過程），是一個由低級向高級的發(fā)展過程。小結：二、貨幣是一般等價物并反映特定社會形態(tài)的生產關系

1.貨幣充當一般等價物的兩個基本特征貨幣是表現一切商品價值的工具；貨幣具有直接同一切商品相交換的能力。

總之，貨幣作為一般等價物，是表現、衡量和實現商品價值的工具。二、貨幣是一般等價物并反映特定社會形態(tài)的生產關系貨幣作為一般等價物，是不同的社會形態(tài)下貨幣的共性；貨幣在不同的社會形態(tài)下的特性，分別體現了不同的生產關系：奴隸社會，貨幣作為購買奴隸的工具，反映奴隸主對奴隸的剝削關系；封建社會，地主以地租的形式來剝削農民，體現封建主剝削農民的關系；資本主義社會，貨幣轉化為資本，勞動力成為特殊商品，成為資本家占有剩余價值的工具；社會主義制度下，貨幣為社會主義經濟建設服務。

2.貨幣反映特定社會形態(tài)的生產關系二、貨幣是一般等價物并反映特定社會形態(tài)的生產關系全面、科學地認識貨幣的本質：貨幣作為一般等價物的本質特征是不隨社會制度的變化而變化的，這是貨幣在各種社會中的共性；貨幣反映的社會生產關系是與特定社會形態(tài)密切聯系的，是貨幣在不同社會制度下所表現出的特性。貨幣作為一般等價物，是表現、衡量和實現商品價值的工具；貨幣反映了特定社會形態(tài)的生產關系?！泿诺谋举|三、貨幣職能是貨幣本質的具體體現以價格形態(tài)表現和衡量商品價值時所發(fā)揮的職能。這是貨幣最基本、最重要的職能。價值尺度流通手段支付手段貯藏手段充當商品的交易媒介時所發(fā)揮的職能貨幣作為價值獨立形態(tài)單方面轉移時行使的職能。貨幣購買力的“暫歇”，退出流通領域，處于靜止狀態(tài)。貨幣職能世界貨幣貨幣超越國界發(fā)揮一般等價物作用。即貨幣在世界市場上發(fā)揮一般等價物的作用。三、貨幣職能是貨幣本質的具體體現價值尺度：以價格形態(tài)表現和衡量商品價值這是貨幣最基本、最重要的職能貨幣執(zhí)行價值尺度職能的特點是商品的內在價值尺度即勞動時間的外在表現；可以是觀念上的貨幣，但必須具有十足的價值；具有完全的排他性、獨占性；要通過價格標準這個中間環(huán)節(jié)來執(zhí)行價值尺度職能。價格標準是指包含一定重量的貴金屬的貨幣單位，比如鎊（英鎊）、兩現在，價格標準與貨幣本身重量單位名稱脫離三、貨幣職能是貨幣本質的具體體現（2）價值尺度與價格標準價格標準是指包含一定重量的貴金屬的貨幣單位；價格標準與貨幣本身重量單位名稱脫離的原因：①外國貨幣的輸入，②賤金屬幣材由貴金屬代替，③國家鑄造不足值的貨幣；價值尺度與價格標準的區(qū)別與聯系；關于人民幣能否具有價值尺度職能的爭議。三、貨幣職能是貨幣本質的具體體現2.流通手段：充當商品交易的媒介貨幣執(zhí)行流通手段職能的特點：可以是現實的貨幣；不一定需要有足值的貨幣本體，可以用貨幣符號來代替；包含有危機的可能性：買賣過程中的風險。貨幣作為流通手段，只是一種媒介，具體形式及其變化表現為貨幣幣材及其變化三、貨幣職能是貨幣本質的具體體現3.支付手段：貨幣作為價值的獨立形態(tài)進行單方面轉移（賒購賒銷等）與流通手段相比，貨幣執(zhí)行支付手段職能的特點：是補足交換的一個環(huán)節(jié)；除了服務于商品流通外，還服務于其他經濟行為，如借貸、賦稅等；在債權債務關系的條件下發(fā)揮作用；支付鏈條延長，可能引發(fā)連鎖反應，為經濟危機創(chuàng)造了條件人民幣執(zhí)行支付手段職能，在范圍和數量上都大大超過了其作為流通手段的職能。三、貨幣職能是貨幣本質的具體體現4.貯藏手段：貨幣購買力的“暫歇”，暫時退出流通貨幣執(zhí)行貯藏手段職能的特點：必須既是現實的貨幣，又是足值的貨幣；必須退出流通領域，處于靜止狀態(tài)；貨幣貯藏手段職能的擴展和加強是社會財富的絕對化身；是流通手段的準備金；是支付手段的準備金；是世界貨幣的準備金。金屬貨幣流通條件下，貨幣貯藏具有自發(fā)調節(jié)貨幣量的作用；紙幣流通條件下，紙幣能否發(fā)揮貯藏手段職能關鍵在于紙幣能否穩(wěn)定三、貨幣職能是貨幣本質的具體體現5.世界貨幣：超越國界，發(fā)揮一般等價物作用繼黃金作為世界貨幣之后，世界貨幣出現許多新現象：美元等發(fā)揮世界貨幣的作用（支付手段、流通手段和財富貯藏等）；人民幣的世界貨幣職能不斷增強（人民幣國際化）；黃金尚未完全退出歷史舞臺，仍是國際間最后的支付手段。五大貨幣職能是貨幣本質的具體體現其中價值尺度和流通手段是貨幣最初始的兩個基本職能四、貨幣形態(tài)及其功能的演變貨幣形態(tài)的發(fā)展：實物貨幣代用貨幣信用貨幣名實相符名實不符名實脫離金融性貨幣？如前所述：貨幣作為流通手段，只是一種媒介，具體形式及其變化表現為貨幣幣材及其變化簡言之，貨幣形式或貨幣形態(tài)是不斷變化的四、貨幣形態(tài)及其功能的演變——實物貨幣1.實物貨幣在人類歷史上，牲畜、鹽、茶葉、皮革、酒、貝殼、銅、鐵、銀、金等都充當過貨幣；早期的實物貨幣存在物體笨重、攜帶不便、難以分割、質地不一、易遭損失等缺點；后來實物貨幣逐漸穩(wěn)定地由金、銀、銅等金屬貨幣擔當。其主要特點是：普遍可接受性；價值穩(wěn)定性；價值均質可分性；輕便和易攜帶性。四、貨幣形態(tài)及其功能的演變——代用貨幣2.代用貨幣紙制的貨幣憑證，能在市面流通，被人們普遍接受；有十足的金銀等貴金融貨幣作為保證，可自由地用代用貨幣向發(fā)證機關兌換成實物貨幣，如金、銀等；印制成本較低，避免了金屬貨幣在流通中的磨損和有意切割；降低了運送的成本和風險；易偽造和損壞；以貴金屬作為保證和準備金，跟不上日益擴大的商品生產和流通的需要。四、貨幣形態(tài)及其功能的演變——信用貨幣3.信用貨幣由一國政府或金融當局發(fā)行并提供信用保證，但發(fā)行量須控制在經濟發(fā)展需要的限度內；與貴金屬貨幣脫離關系，不可兌換貴金屬貨幣；其本身價值遠遠低于所代表的貨幣價值，所代表的

貨幣價值可能發(fā)生貶值或升值。信用貨幣作為一般的交換媒介須有兩個條件：人們對該貨幣抱有信心；貨幣發(fā)行的立法保障。四、貨幣形態(tài)及其功能的演變——信用貨幣信用貨幣的主要類型：輔幣:主要擔任小額或零星交易中的媒介手段；現鈔:主要承擔人們日常生活用品的購買手段；銀行存款:經濟交易中最主要的支付手段；電子貨幣:信用卡、貯值卡、電子錢包等，以及利用自動柜員機、電話銀行和電腦網絡銀行等電子支付系統使用的貨幣。它是信用貨幣發(fā)展到信息時代高級階段的產物；所謂金融性貨幣，有大量虛擬貨幣組成。

總之，貨幣形態(tài)的演變依據于信用關系的不斷拓展，它的外在形式也不斷地脫離具體物質形態(tài)的束縛，逐步地抽象化和虛擬化。貨幣“量”的規(guī)定性第二節(jié)西方學者的觀點馬克思關于貨幣量范圍的論述我國傳統貨幣量范圍的片面性及其糾正貨幣量的層次劃分25一、西方學者的觀點西方學者通常將貨幣定義為交易媒介和支付手段；反過來說，凡是“交易媒介和支付手段”的物品或“符號”，就是貨幣。那么，哪些物品或符合能作為“交易媒介”？在不同經濟社會發(fā)展階段，“交易媒介”也不同。因此，對貨幣包括范圍的認識也是隨著時間、實踐和理論發(fā)展而不斷變化的具體來說，學者將現代貨幣分別劃為M1，M2，M3，甚至更多含義和層次一、西方學者的觀點1.貨幣量定義的基本內容2.貨幣量定義的擴展M1

=C+DdM1

=C+Dd+TM2

=C+Dd=Ds

+Dt=M1+Ds

+DtM3

=M2+Dn

M4

=M3+L二、馬克思關于貨幣量范圍的論述1.“窄”的定義：通貨指在商品世界起一般等價物的作用的貨幣，即金屬貨幣通貨的量，指的是一個國家內一切現有的流通的銀行券和包括貴金屬條塊在內的一切硬幣的總和。”2.“寬”的定義：各種形式的貨幣馬克思指出貨幣的形式是可以多種多樣的：金屬貨幣、信用貨幣、價值符號等信用貨幣也有不同形式：銀行券，匯票、支票等都是信用貨幣三、中國傳統貨幣量范圍的片面性及其糾正我國傳統將貨幣量的定義局限為現金或“錢”這與當時特殊經濟發(fā)展歷史時期相關目前我國的貨幣量顯然不僅僅包括現金也包括各類存款（見下，我國貨幣量的層次劃分）四、貨幣量的層次劃分1.貨幣量層次劃分的含義貨幣量層次劃分，即是把流通中的貨幣量，主要按照其流動性的大小進行相含排列，分成若干層次并用符號代表的一種方法。貨幣量層次劃分的目的是便于擬定有效的貨幣政策。西方國家對貨幣量層次指標系列的認識有一個歷史發(fā)展過程；世界各國均根據不同情況和要求，公布了各自“貨幣供給量層次指標系列”，并根據理論進展和實際情況作適當調整。四、貨幣量的層次劃分美聯儲公布的“貨幣層次系列”(1984年3月)M1=通貨+旅行支票+商業(yè)銀行的活期存款+可轉讓提單+自動轉帳的儲蓄存款+信貸協會股份存款帳戶+互助儲蓄銀行活期存款；M2=M1+貨幣市場存款帳戶+儲蓄存款和小額定期存款+即期回購證券協議存款+美國居民持有的即期歐洲美元存款+貨幣市場互助資金；M3=M2+大額定期存款+中期回購證券協議存款+金融機構持有的貨幣市場互助基金存款+美國公民持有的中期歐洲美元存款；L

=M3+其他流動資產(包括銀行承兌票據、商業(yè)票據、財政部債券、美國儲蓄公債等)。四、貨幣量的層次劃分德意志聯邦銀行的貨幣層次劃分M1=現金+銀行同業(yè)以