技術經濟概論全套課件

技術經濟概論

教材及參考資料劉又禮：?技術經濟學教程? 天津大學出版社傅家驥：?工業(yè)技術經濟學? 清華大學出版社朱康全：?技術經濟學? 暨南大學出版社武春友：?技術經濟學? 大連理工大學出版社內容要點緒論經濟性評價要素及估算資金的時間價值工程方案評價方法工程方案選擇不確定性分析工程可行性研究(財務評價/國民經濟評價)價值工程緒論要點:技術與經濟的關系技術經濟學的概念、研究對象技術經濟分析程序工科學生學習技術經濟學的必要性§1技術經濟學的定義與學科開展一、技術與經濟的關系1、技術狹義的技術：技術是應用于自然，并使天然改造為人工自然的手段。廣義的技術：技術是把科學知識、技術能力和物質手段等要素結合起來所形成的一個能夠控制自然和改造自然的運動系統(tǒng)。2、經濟我國古代：“經邦濟世〞、“經世濟民〞，即 治理國家，拯救黎庶。西方過去：家庭管理，希臘哲學家亞里斯 多德定義經濟為謀生的手段?，F(xiàn)代：經濟是社會生產關系的總和； 經濟是指物質的生產、交換、分配、 消費的總和； 經濟是指“節(jié)約〞、“節(jié)省〞。3、技術與經濟的關系技術進步是經濟開展的重要條件和手段經濟的開展為技術進步提供了物質保障技術與經濟協(xié)調開展，同時也有矛盾和對立二、技術經濟學的概念1、概念技術經濟學是研究如何最有效地利用技術資源以到達促進經濟增長的理論與方法。2、技術經濟學的研究對象研究技術實踐的經濟效果，尋求提高經濟效果的途徑與方法；研究技術與經濟的相互關系，探討技術與經濟相互促進、協(xié)調開展的途徑；研究如何通過技術創(chuàng)新推動技術進步，進而獲得經濟增長。三、技術經濟學的沿革1962年制定的?1963年~1972年科學技術開展規(guī)劃?中被正式取名為技術經濟，從此技術經濟作為一門獨立的科學在我國產生。因此技術經濟學是具有中國特色的應用經濟學的一個分支?！?技術經濟分析程序確定目標調查研究、收集資料分析處理信息擬定多種可能方案對方案進行評價跟蹤評價§3工科大學生學習技術經濟學的必要性技術使命經濟使命社會使命第二章經濟性評價要素及估算要點技術經濟分析指標體系及其構成投資的概念及組成幾個常見的本錢概念銷售收入、利潤和稅金的計算§1技術經濟分析的指標體系一、技術經濟指標是人們對各種各樣的指標的總稱。包括：技術性指標〔技術參數(shù)〕 社會性指標 經濟性指標上述三類指標共同組成技術經濟分析綜合性指標體系。二、技術性指標反映不同技術特征的指標。從工程微觀角度出發(fā)，反映工程技術方案是否可行及質量水平上下。三、社會性指標從國民經濟角度出發(fā)，評價工程方案的社會效益。包括：國家政策、法律的可容性指標民族團結、社會穩(wěn)定性指標教科文指標社會福利與人民健康水平指標國防平安指標四、經濟性指標構成綜合性指標體系的主體和核心，是評價工程方案可行與否的主要依據(jù)。1、反映所得效果的指標產量指標質量指標品種指標特種效果指標2、反映勞動消耗量的指標原材料消耗量指標〔實物形態(tài)/價值形態(tài)〕固定資產消耗量工時消耗量工資總額、企業(yè)管理費、銷售費員工人數(shù)3、反映經濟效果的指標絕對量指標：產值、凈現(xiàn)值、年值、投 資回收期……相對量指標：勞動生產率、產值利潤率、 本錢利潤率、投資收益率……4、自然資源占用指標5、時間因素指標建設周期、壽命周期、達產時間§2投資一、投資的概念及組成二、投資的估算投資投資是花費在工程工程或企業(yè)建設上的全部活化勞動和物化勞動的總和，是建設工程自籌建開始至到達設計能力為止，一次或分次的而被長期占用的資金。投資構成

總投資流動資金建設投資建設期借款利息投資方向調節(jié)稅固定資產購建費用建設投資開辦費〔遞延資產〕無形資產獲取費用預備費用建筑工程費場地使用權獲取費安裝工程費設備購置費其他費用其他無形資產獲取費工業(yè)產權及專有技術獲取費其他籌建費人員培訓費咨詢調查費漲價預備費根本預備費存貨流動資產短期投資現(xiàn)金及各種存款應收及應付款項材料在產品低值易耗品燃料包裝物協(xié)作件半成品外購商品1、固定資產的估算〔1〕單位生產能力投資估算法〔2〕生產規(guī)模指數(shù)法〔3〕工程系數(shù)法2、流動資金的估算〔1〕擴大指標估算法 礦山工程：固定資產投資X10~20% 化工企業(yè)：固定資產投資X15~20% 鋼鐵企業(yè)：固定資產投資X20~30%〔2〕分項詳細估算法 生產環(huán)節(jié)儲藏資金 生產資金 成品資金 流通環(huán)節(jié)結算資金 貨幣資金§3本錢一、產品本錢的概念及組成產品本錢是企業(yè)花費在生產和銷售活動上所支付的生產資料費用、工資和其他費用的總和。本錢構成 直接材料費 制造本錢 直接工資 其他直接支出費用 制造費用總本錢 企業(yè)管理費 期間本錢 財務費用 銷售費用技術經濟分析中九項費用外購材料：主輔材料、半成品、包裝物、備件、 低值易耗品外購燃料外購動力工資及福利費折舊費攤銷費利息支出修理費其他費用二、產品本錢估算法單位產品制造本錢的估算期間本錢估算三、常用的幾個本錢概念經營本錢經營本錢=總本錢費用-折舊費-攤銷費-借貸款利息固定本錢和變動本錢時機本錢沉淀本錢§4銷售收入、利潤、稅金一、銷售收入二、利潤三、稅金銷售收入構成 銷售稅金及附加銷售收入 總本錢費用 利潤總額 所得稅 稅后利潤稅金構成流轉稅類

增值稅、消費稅、關稅、城市建設維護費所得稅類

企業(yè)所得稅、個人所得稅、農業(yè)稅財產稅類

房產稅、契稅、車船稅資源稅類

資源稅、土地使用稅行為稅類

屠宰稅、車輛使用稅、固定資產投資方向調節(jié)稅、印花稅§5折舊*一、折舊概念二、折舊計算方法折舊概念折舊基金是對固定資產磨損的補償。具體說，是在固定資金周轉過程中從固定資產價值中別離出來的暫時以貨幣形式貯藏的一局部固定資金。固定資產磨損 機械磨損——有形麻損 精神磨損——無形磨損折舊計算方法1、直線折舊法〔定額法〕2、余額遞減折舊法〔定率法〕3、雙倍余額遞減法第三章資金的時間價值要點：在一定利率下資金等值的概念一幅圖——現(xiàn)金流量圖6個復利計算公式及計算§1資金的時間價值及其衡量尺度一、資金時間價值的概念資金的時間價值是指資金在擴大再生產及其循環(huán)周轉過程中，隨著時間變化而產生的增值。二、資金時間價值的表現(xiàn)形式1、利潤或盈利將資金投入生產或流通領域產生的增值。2、利息通過銀行借貸資金所付出或得到的，即資金本錢。三、資金時間價值的衡量尺度1、絕對尺度

利息、利潤2、相對尺度

利率、投資收益率四、資金時間價值的重要意義促使合理有效地利用資金有利于正確的投資決策§2有關幾個概念一、現(xiàn)金流量及其圖形表示1、現(xiàn)金流量資本循環(huán)過程中，現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的量稱為現(xiàn)金流量。2、現(xiàn)金流量圖012543n-1n例題1某工程工程初始投資為1000萬元，1年后再投資3000萬元，第2年后投產，投產的第一個凈收益500萬元，以后連續(xù)6年每年凈收益為1000萬元，使用壽命8年，最后一年凈收益600萬元，殘值600萬元，試畫現(xiàn)金流量圖。二、利息與利息率1、利息利息是占用〔或放棄〕資金所付〔或所得〕的代價〔報酬〕。2、利息率利息率是經過一定時期后，所得利息額與本金之比。三、單利與復利單利：只對本金計算利息復利：上期末的本利和作為本期 基數(shù)計算利息比較：四、資金等值1、資金等值的概念資金等值又叫資金等效值，是指在時間因素的作用下，在不同時點上絕對值不等的資金而具有相等的價值。2、要素資金額、計算期數(shù)、利率五、資金的時值、貼現(xiàn)、現(xiàn)值、終值、年金時值：資金在運動過程中，處在某一時刻的數(shù)值。現(xiàn)值：把將來時點上的資金折到現(xiàn)在時點上的資金的價值為現(xiàn)值，用P表示。貼現(xiàn)：把將來某一時點的資金換算成現(xiàn)在時點相等值的資金的過程為貼現(xiàn)，也叫折現(xiàn)。換算過程中所用的利率稱為貼現(xiàn)率或折現(xiàn)率，用i表示。終值：把與現(xiàn)值等價的未來某時點的資金價值稱為終值，用F表示。年金：逐年等額或不等額收支的資金為年金，用A表示。六、名義利率與實際利率1、名義利率按單利法計算一年所得利息與本金之比，用r表示。2、實際利率考慮利息時間價值計算的年利率，用i表示。年計息次數(shù)為m換算年本利和:F=P(1+r/m)m年所得利息:P(1+r/m)m–P實際利率:i=[P(1+r/m)m–P]/P =(1+r/m)m–1§3資金時間價值的計算公式一、一次支付型復利公式1、一次支付終值公式〔P，求F〕F=P(1+i)n(1+i)n——終值系數(shù)〔一次支付復利系數(shù)〕F=P(F/P,i,n)2、一次支付現(xiàn)值公式〔F，求P〕P=F/(1+i)n1/(1+i)n——現(xiàn)值系數(shù)〔一次支付現(xiàn)值系數(shù)〕P=F(P/F,i,n)例題2某人一次性將1000元存入銀行，年利率8%，3年后可以取出本利和為多少？例題3某人方案10年后取5萬元購房，如果銀行利率為10%，現(xiàn)在一次性要存入銀行多少錢？二、等額支付類型復利公式1、等額支付年金終值公式〔A，求F〕F=A[(1+i)n-1]/i[(1+i)n-1]/I——等額系列終值系數(shù)F=A(F/A,i,n)2、等額支付年金現(xiàn)值公式〔A，求P〕P=A[(1+i)n-1]/i(1+i)n[(1+i)n-1]/i(1+i)n——等額系列現(xiàn)值系數(shù)P=A(P/A,i,n)

3、等額支付償債基金公式〔F，求A〕A=F*i/[(1+i)n-1]i/[(1+i)n-1]——等額償債基金系數(shù)A=F(A/F,i,n)4、等額支付資金回收公式〔P，求A〕A=Pi(1+i)n/[(1+i)n-1]i(1+i)n/[(1+i)n-1]——資金回收系數(shù)A=P(A/P,i,n)二、等額支付類型復利公式例題4某校從現(xiàn)在起每年末存款10萬元，以作為5年后新建學生俱樂部之用，如果銀行年利率為8%，問5年后共有多少建設資金？例題5企業(yè)購某一專利技術，預計每年平均可獲利200萬元，在年利率6%的情況下，5年后要連本帶利全部回收，問期初購置這一專利一次性投入多少為限才合算？例題6某企業(yè)方案5年后歸還一筆建廠房的債務，到時需要200萬元，現(xiàn)打算設立償債基金，假設銀行利率為8%，問每年需存入多少資金？例題7某房地產公司貸款200萬元開發(fā)房地產，銀行要求4年內等額收回全部投資貸款，貸款利率為10%，那么該房地產公司平均每年凈收益至少應為多少才能按期還清貸款？作業(yè)1某企業(yè)從銀行貸款100萬元，年利率6%，還款期為5年，現(xiàn)有3種不同的還款方法：方法一：第5年末一次還清本金和利息；方法二：每年年末歸還所欠利息，本金到第5年末一次還清；方法三：在每年末等額還本息；方法四：每年歸還20萬元本金加上所欠利息。列表分析上述各種還款方法每年的債務情況，并畫出現(xiàn)金流量圖。作業(yè)2舉例說明如何理解資金等值的概念？在復利條件下資金等值的三要素是什么？第四章工程方案評價方法要點：掌握4種評價方法：靜態(tài)投資回收期法；投資效果系數(shù)法；凈現(xiàn)值法；內部收益率法。相應的指標：投資回收期；投資利潤率；投資利稅率；NPV；NPVR；IRR。§1靜態(tài)評價分析方法一、靜態(tài)投資回收期1、投資回收期的概念一個工程工程從初始投資起到用工程投產后獲得的凈收益歸還全部投資所需的時間。也稱為投資返本期。2、計算方法〔1〕按達產后年均凈收益計算Pt=I/〔St-C’t-T〕Pt—靜態(tài)投資回收期I—工程總投資St—年銷售收入C’t—年經營本錢T—年銷售稅金例題1某工程工程一次性投資總額690萬元，投產后該廠的年銷售收入是1300萬元，年產品經營本錢總額940萬元，銷售稅金為銷售收入的10%，試求該工程工程的靜態(tài)投資回收期。

〔2〕按累計凈收入計算〔年凈收入不等〕靜態(tài)投資回收期=累計凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)-1+上年累計凈現(xiàn)金流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量2、計算方法例題2某工程建設期三年，預計總投資80萬元，其中第一年年初投入固定資產10萬元，第二年固定資產投資30萬元，第三年固定資產投資10萬元，流動資金30萬元。預計第三年起開始投入生產，當年產品銷售收入15萬元，經營本錢5萬元，第四年產品銷售收入和經營本錢分別為28萬元和8萬元，第五年及以后各年銷售收入和經營本錢將分別穩(wěn)定在50萬元和10萬元。試測算工程的靜態(tài)投資回收期。二、投資效果系數(shù)投資效果系數(shù)指工程工程投產后，每年獲得的純收入與總投資之比。E=NB/I E—投資效果系數(shù) NB—年純收入 I—總投資額指標：投資利潤率=年利潤總額/總投資額X100%投資利稅率=年利稅總額/總投資額X100%§2動態(tài)評價分析方法一、凈現(xiàn)值法1、凈現(xiàn)值的概念工程按部門或行業(yè)的基準收益率或在無基準收益率時設定的折現(xiàn)率，按各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設起點〔建設初期〕的現(xiàn)值之和，稱為凈現(xiàn)值。用“NPV〞表示。2、凈現(xiàn)值的計算方法公式：步驟：計算每一時點上凈現(xiàn)金流量按基準折現(xiàn)率，用復利公式求現(xiàn)值累計現(xiàn)值3、判斷方法當NPV0時，方案可行多個方案比較時，NPV越大越好例題3某投資方案初始投資為1200萬元，其后各年現(xiàn)金流量如下圖，設貼現(xiàn)率為10%，求凈現(xiàn)值。70064056012000123例題4某廠建設資金3214萬元，全部由貸款解決，工程計算期為18年，設當年投資并建成，年銷售收入8813萬元，年銷售稅金497萬元，年總本錢7375萬元，行業(yè)基準折現(xiàn)率為17%，通過求凈現(xiàn)值說明工程是否可行。4、凈現(xiàn)值率凈現(xiàn)值率又稱凈現(xiàn)值指數(shù)，是指工程方案的凈現(xiàn)值與全部投資現(xiàn)值之比。NPVR=NPV/Ip二、內部收益率法1、內部收益率的定義內部收益率也稱內部報酬率，是指使方案在研究期內一系列收入和支出的現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值為零時的折現(xiàn)率。用IRR表示。2、凈現(xiàn)值函數(shù)NPV=f(i0)即NPV是i0的函數(shù)。特點：同一凈現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值隨i的增大而減??；在某一i值上，NPV=0，此為臨界值。分析：年份凈現(xiàn)金流量（萬元）i(%)NPV（萬元）0-200001200180010536280020713800220480030-26740-52150-716∞-20003、內部收益率的計算步驟〔1〕用P=F〔P/F，i，n〕公式，選擇適當?shù)恼郜F(xiàn)率代入，試算NPV。當NPV>0時，說明此次試算的折現(xiàn)率偏小，應加大；當NPV<0時，說明此次試算的折現(xiàn)率偏大，應減小?！?〕反復試算到兩個凈現(xiàn)值一個為正，一個為負，且兩次試算的折現(xiàn)率之差小于3%時，停止試算。〔3〕運用內插公式求得內部收益率的近似解。 IRR=i1+NPV〔i1〕/[NPV〔i1〕+|NPV〔i2〕|]〔i2-i1〕i1—試算中較低的折現(xiàn)率i2—試算中較高的折現(xiàn)率NPV〔i1〕—對應于i1的凈現(xiàn)值〔正值〕NPV〔i2〕—對應于i2的凈現(xiàn)值〔負值〕iNPV例題5有一投資工程，現(xiàn)金流量如下表所示，試求其內部收益率。t年末012345現(xiàn)金流量CFt-1000-8005005005001200(500+700)第五章工程方案的比較和選擇要點：靜態(tài)差額投資回收期法的計算及適用凈現(xiàn)值法與凈現(xiàn)值率法的計算及適用凈年值法的計算及適用差額內部收益率法的計算及適用§1靜態(tài)選擇一、靜態(tài)差額投資回收期法1、定義及計算相對的投資效果指標，指用增額投資所帶來的累計凈收益增量或年本錢累計節(jié)約額來計算回收增額投資所需要的年數(shù)。Pa=〔I2-I1〕/〔M2-M1〕Pa=〔I2-I1〕/〔C1-C2〕Pa—靜態(tài)差額投資回收期I1、I2—投資額M1、M2—凈收益額C1、C2—本錢2、追加投資效果系數(shù)Ra=〔C1-C2〕/〔I2-I1〕=〔M2-M1〕/〔I2-I1〕3、判斷方法當Pa≤P0或Ra≥ie時，投資大的方案為最正確方案〔P0—基準回收期；ie—基準收益率〕多個方案比較時，用追加投資回收期進行環(huán)比計算，從中選優(yōu)4、計算分析步驟將投資按從小到大的順序排列；確定最小方案的可行性；如果可行，那么進入下一步；如果不可行，再計算下一個方案的可行性，直至找到可行方案為止；環(huán)比計算追加投資回收期〔或追加投資效果系數(shù)〕；按Pa≤P0或Ra≥ie選優(yōu)。例題1某工程有3個技術方案，它們的銷售收入相同，但投資和年經營本錢各不相同，各方案根本數(shù)據(jù)如下表，行業(yè)基準投資回收期為5年，試比較3個方案的優(yōu)劣。方案投資(萬元)年經營成本(萬元)110030213222315618二、靜態(tài)計算費用法自學§2動態(tài)選擇一、凈現(xiàn)值法〔一〕壽命期相同的多方案比較評價方法：分別計算NPV值，以NPV最大者為最優(yōu)方案〔二〕壽命不同的多方案比較步驟及評價方法：〔1〕用最小公倍數(shù)法將要比較方案的壽命周期換算為相等；〔2〕分別計算NPV值；〔3〕當NPV相差較大時，選擇NPV最大的方案為最優(yōu)方案；當NPV相差較小，而投資額相差較大，且資金有限時，用NPVR為主要判斷依據(jù)，NPVR大者優(yōu)。例題2某投資工程有A、B兩個方案，有關數(shù)據(jù)如下表，基準收益率為10%，問哪個方案最優(yōu)？項目方案A方案B投資（元凈收益（元）3100011000壽命（年）1020殘值（元）150001000〔三〕凈年值進行方案比較〔適用于壽命期不同的方案〕年值法是將研究期內的現(xiàn)金流量折算成與之等值的等額支付系列，也即將現(xiàn)金流量年金化。NAV=-I〔年〕+〔CI-CO〕NAV大者為最正確方案*年費用法在實際應用中，如果方案只是一個支出系列，或收益相同或相似，而費用支出不同，那么可看作是年值的特殊情況，稱為年本錢，或年費用，用此進行方案評價。年費用低者為優(yōu)。公式AC〔i0〕=I〔A/P，i0，n〕-F〔A/F，i0，n〕+AAC〔i0〕—基準收益率下的年本錢F—期末值〔殘值〕I—投資額A—等額年經營本錢i0—基準收益率例題3某廠為提高產品質量，準備購置設備，現(xiàn)有兩種型號設備可供選擇〔均可到達生產要求〕，有關資料如下表，目標收益率為15%，請問決策者如何決策？設備投資（元）壽命（年）殘值（元）年經營費用（元）A600065004000B8000903200二、差額內部收益率法1、概念差額內部收益率也叫追加投資的內部收益率，即兩個方案各年現(xiàn)金流量差額的現(xiàn)值之和等于零時的折現(xiàn)率。2、分析步驟〔1〕將各投資方案按投資額大小由小到大排列?！?〕論證較小投資方案的可行性。計算IRR，如IRRi0，那么該方案可行，保存此方案；IRR<i0，那么方案不可行，淘汰此方案，再計算下一個較小投資額方案的IRR，直至找出一個可行方案為止?！?〕計算可行方案與后一個方案追加投資的差額內部收益率IRR。IRRi0，保存投資額大的方案，淘汰投資額小的方案；IRR<i0，保存投資額小的方案，淘汰投資額大的方案?！?〕將保存方案再與下一個方案進行計算比較，方法同上，依次比較下去，直到最后一個方案。最終保存下的方案為最優(yōu)方案。例題4某工程有4個工程方案，有關數(shù)據(jù)如表所示，各方案使用壽命均為15年，基準收益率為12%，請用差額內部收益率法進行方案選擇。方案ABCD投資220265247437年銷售收入350345348349年總成本323288293254第六章不確定性分析要點線性盈虧平衡分析方法及相關指標含義〔盈虧平衡點、邊際奉獻等〕；敏感性分析的含義及單因素敏感性分析方法；概率分析中的期望值法和決策樹法§1不確定性討論一、確定型、不確定型及風險型的關系二、投資風險影響因素收入數(shù)字的不確定性企業(yè)類型廠房及設備的實際類型壽命期其他：資料運用誤差、管理水平、科技開展……三、風險分析方法因素變化有一定范圍：平衡點分析、敏感性分析、因素變化遵循統(tǒng)計規(guī)律：風險分析因素變化既無范圍又無規(guī)律：準那么分析、或補充信息后變?yōu)轱L險分析§2盈虧平衡分析一、盈虧平衡分析的概念圍繞某工程在某范圍內可變的收益與代價進行比較，研究產量〔銷量〕、本錢、利潤三者之間相互影響、相互制約的關系，即為盈虧平衡分析，也稱為量、本、利分析。二、盈虧平衡分析的根本原理以邊際分析理論為根底銷售收入：S=PQ S—銷售收入 P—銷售單價 Q—產量〔銷量〕本錢：C=F+VQ F—固定本錢 V—單位可變本錢三、盈虧平衡分析方法到達盈虧平衡時，企業(yè)處于不虧損也不盈利的狀態(tài)，此時PQ=F+VQQ=F/〔P-V〕為盈虧平衡時的產量*相關指標BEP〔產量〕=F/〔P-V〕BEP〔銷售收入〕=PQ=PF/〔P-V〕盈虧平衡時生產能力利用率L L=X0/XC*100%=F/[〔P-V〕XC]*100% X0—盈虧平衡點產量XC—工程生產能力經營平安率=1-L*相關指標邊際奉獻〔邊際利潤〕單位產品邊際奉獻=P-V總邊際奉獻=〔P-V〕Q邊際奉獻的作用在盈虧平衡之前，總邊際利潤為填補固定本錢做奉獻；在盈虧平衡之后，總邊際利潤為企業(yè)增加利潤做奉獻。四、盈虧平衡影響因素分析盈虧平衡點變化方向與F、V變化方向相同，而與P變化方向相反。五、盈虧平衡分析的應用判定企業(yè)經營狀況〔保本點產量、企業(yè)經營平安率〕利潤預測與決策價格決策指導本錢管理企業(yè)經營平安率及盈虧平衡點生產能力利用率判斷標準

企業(yè)經營狀況安全比較安全不太好警惕危險經營安全率30%25~30%15~25%10~15%<10%盈虧平衡點生產能力利用率70%70~75%75~85%85~90%90%例題1某企業(yè)生產某種機床，每季度固定本錢為300萬元，每臺機床可變本錢為2萬元，銷售單價為3.5萬元，試進行盈虧平衡分析。例題2某廠制訂某個產品利潤為84萬元，用于該產品固定本錢108萬元，每噸產品可變本錢260元，售價每噸500元，求應生產多少噸產品才能到達目標利潤？§3敏感性分析一、含義、作用及分類含義：敏感性分析是研究工程的各個經濟因素發(fā)生變化時，對于投資目標的影響程度和敏感性。作用：通過測定一個或幾個因素變化對目標的影響程度，判定影響目標的主要因素是什么，敏感度如何，為經營者提供決策依據(jù)。分類：單因素敏感性分析、多因素敏感性分析二、單因素敏感性分析假定其他因素不變，而將其中一個因素向好或向壞的方向變動，分析這個因素對工程目標的影響程度，找出敏感因素，并排序。分析步驟1、確定分析目標；2、選定分析的不確定性因素及變化范圍；3、計算不確定因素變動對經濟效果指標的影響，找出強敏感性因素；4、作出敏感性分析結論。例題3某企業(yè)正在研究一項投資方案，該方案預計投資額為150萬元，投資后年銷售收為40萬元，年經營本錢為11萬元，年稅金為銷售收入的10%，方案使用壽命為14年，殘值為20萬元，基準收益率為10%，試分析各不確定因素的敏感性。§4概率分析通過研究各種不確定因素發(fā)生不同幅度變動的概率分布及其對方案經濟效果的影響，對方案凈現(xiàn)金流量及經濟效果指標作出某種概率描述，從而對方案的風險情況作出比較準確的判斷即概率分析。一、期望值法某一方案的期望值就是用概率加權計算收益率。然后對各個不同方案的期望值進行比較，做出方案決策。例題4某公司擬投資一新工程，經市場調研，壽命期內現(xiàn)金流近似正態(tài)分布，試分析工程的可行性，并對風險進行估計，有關數(shù)據(jù)如表所示，基準收益率為10%。01234560.2

1-100000100020003500400050000.2

2-100000100020003800400050000.3

3-120000100036004000450055000.2

4-140000200040004500500060000.1

5-15000020004500500050006000Pj自然狀態(tài)現(xiàn)金流年二、決策樹法以計算損益期望值為決策依據(jù)，利用一種樹型決策網絡描述選優(yōu)裁劣的過程稱為決策樹法。決策樹的組成：決策樹的分析方法畫決策樹計算期望值剪枝決策例題5某公司擬對產品進行更新?lián)Q代，經分析研究，有3個可行方案供選擇：方案1：引進一條生產線，上新產品，需追加投資700萬元。方案2：改造原來生產線，上新產品，需追加投資250萬元。方案3：維持老產品生產。其未來5年市場銷路有好、壞之分，其每年損益情況如下表：狀態(tài)及損益值方案銷路好銷路差概率損益值概率損益值方案10.74600.3-80方案20.82000.230方案30.61400.440(維持3年單位：萬元根據(jù)上述資料繪制決策樹，并決策?！不鶞适找媛?0%〕作業(yè)1某賓館有房間800個，每個房間每天晚收費300元，每住一個房間要花費水電、衛(wèi)生用品、床上用品折舊等120元，賓館固定本錢開支平均每月〔30天計〕194.4萬元，問賓館的開房率要到達多少才能保本經營？作業(yè)2某廠成衣產量為每月1萬件，固定本錢每月5.8萬元，單件產品可變本錢12元/件，單件產品售價為20元/件，測算售價、固定本錢、可變本錢、產銷量變化對利潤的敏感性。作業(yè)3某公司為擴大市場，要開一展銷會，地址選擇甲、乙、丙三地。獲利情況除與會址有關外，與天氣也有關。天氣可分為晴、普通、多雨三種，且發(fā)生的概率給定。收益情況如下表。誡用期望值方法進行決策。天氣狀態(tài)概率收益值（萬元）甲地乙地丙地晴0.25456普通0.50642多雨0.2511.51.2第七章可行性研究要點可行性研究的概念及作用可行性研究階段劃分可行性研究內容§1可行性研究概述一、可行性研究的概念1、概念可行性研究是一門管理技術，是對擬建工程進行市場、技術、經濟等綜合分析和全面論證，以期到達最好經濟效果的一種科學論證方法。它的任務是以市場為前提，技術為手段，經濟效益為最終目標，對擬建工程進行全面系統(tǒng)的論證。2、意義減少決策的盲目性；提高工程建設的速度，確保工程建設的質量。二、可行性研究的作用1、工程開展的周期時機研究初步可行性研究詳細可行性研究工程論證評價談判和訂立合同工程設計施工安排試運行及驗收批量投產投資前時期投資時期生產時期2、可行研究的作用使工程取得預期經濟效果；決策的主要依據(jù)；工程各方談判的依據(jù)；向銀行申請貸款的依據(jù)；向當?shù)卣碍h(huán)保部門申請允許建設和施工的依據(jù)；下一階段進行工程設計、施工的依據(jù)；與有關部門簽訂各項協(xié)議和合同的依據(jù)；工程企業(yè)組織管理的依據(jù)；工程進一步開展科學研究、產品開發(fā)和技術更新的依據(jù)。三、可行性研究階段1、時機研究階段探索性的研究，任務是尋找投資有利的時機，為投資方向提出建議。分為一般時機研究地區(qū)研究 部門研究 資源研究 工程時機研究2、初步可行性研究階段介于時機研究和詳細可行性研究中間的階段。任務：判斷投資時機是否有希望；提出產品方案、原材料可能來源、較合理的生產規(guī)模、廠址、建設進度、可供選擇的工藝技術方案、設備方案及技術經濟評價指標；明確需進一步研究的關鍵問題。*與詳細可行性研究內容根本相同，但所需資料和計算的詳細程度不同。3、詳細可行性研究階段通常所說的可行性研究即詳細可行性研究。研究報告是最終借以判定工程上或下的依據(jù)。四、研究費用與研究精度研究費用以占總投資額的百分比表示；研究精度〔投資、本錢、及各項指標估計精度〕，以誤差百分比表示。研究內容（階段）研究費用研究精度機會研究0.2~1.0%±30%初步可行性研究0.25~1.5%±20%詳細可行性研究1.0~3.0%±10%§2可行性研究的主要內容一、可行性研究報告的內容、程式投資設想投資方案可行性方案技術經濟社會環(huán)境法律工程可行性研究應考慮的因素可行性研究報告的程式1、總論工程提出的背景、投資的必要性和經濟意義；研究工作的依據(jù)范圍及歷史回憶；可行性研究的費用；工程投資單位、主辦人及工程內容。2、市場前景及擬建規(guī)模國內外市場需求預測；國內外現(xiàn)有生產能力估計及未來生產能力；銷售價格預測及產品競爭能力估計；擬建工程規(guī)模。3、原輔材料、燃料、動力及公共設施情況資源儲量、品位、勘察及審批情況；原輔材料、燃料、能源的品種、數(shù)量、來源及供給可能；所需公用設施的數(shù)量、供給方式及條件。4、建廠條件及廠址選擇地理位置、氣象、水文、地質、地理條件和社論經濟狀況；交通、運輸、通訊及水、電、氣現(xiàn)狀及開展趨勢；勞動力資源狀況；廠址比較及選擇意見。

5、設計方案工程的構成范圍〔主要單項工程〕、技術來源和生產工藝、設備方案；全廠布局和土建工程估算；公用輔助設施和廠內外交通運輸方式；6、環(huán)境保護的研究環(huán)境現(xiàn)狀及工程對環(huán)境的影響；環(huán)境保護及“三廢〞處理的措施。7、生產組織、勞動定員及員工培訓的研究組織架構；員工人數(shù)、人工本錢估算；培訓方案。

8、工程實施進度方案的研究9、投資、本錢、利潤、稅金估算及資金籌措方案主體工程及配套工程所需投資及流動資金估算；建設本錢及投產后的產品本錢估算；盈利能力和水平的測算；稅金種類、稅率、稅額確實定；資金來源、籌措方式、投入時間及歸還方式。10、技術經濟綜合評價財務評價；國民經濟評價。

二、投資環(huán)境研究1、工程背景研究2、工程市場前景研究3、資源條件及公共設施4、廠址選擇的研究三、技術可行性研究1、設計方案〔1〕企業(yè)規(guī)模研究指標：產量、產值、職工人數(shù)、固定資產總值分類：起始規(guī)模 經濟規(guī)?！?〕工藝方案的選擇〔3〕設備的選擇〔4〕廠區(qū)布置2、環(huán)境保護和“三廢〞處理研究3、企業(yè)組織、勞動定員及人員培訓研究4、工程實施時間安排四、經濟可行性研究第八章投資工程的經濟評價要點財務評價與國民經濟評價的關系及異同影子價格的概念及分析財務評價的報表體系國民經濟評價的指標體系§1投資工程的財務評價一、財務評價的任務和方法1、財務評價的任務從企業(yè)或工程角度出發(fā)分析投資效果，判斷企業(yè)投資所獲得的實際利益；為企業(yè)制訂資金方案；為協(xié)調企業(yè)利益和國家利益提供依據(jù)。2、財務評價的方法全部投資評價自有資金評價二、財務評價的程序及內容1、進行評價前的準備〔1〕投資額的估算固定資產投資估算表流動資金估算表〔2〕經營本錢估算 單位產品生產本錢估算表 固定資產折舊費估算表 無形及遞延資產攤銷估算表 總本錢費用估算表

〔3〕預測銷售收入及稅金 產品銷售收入和銷售稅金及附加估算表〔4〕編制合理的資金籌措和使用方案 投資方案與資金籌措表 借款還本付息計算表2、編制工程的財務分析報表〔1〕現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表〔全部投資〕 現(xiàn)金流量表〔自有資金〕〔2〕財務報表 損益表 資金來源與運用表 資產負債表 財務外匯平衡表3、計算和分析財務效果靜態(tài)指標：靜態(tài)投資回收期；投資收益率；追加投資回收期動態(tài)指標：NPV；IRR；NAV；動態(tài)投資回收期§2投資工程的國民經濟評價從整個國民經濟大系統(tǒng)出發(fā)，站在國家和社會的立場上考察工程對國民經濟奉獻的大小，以此作為工程經濟合理性的依據(jù)。一、國民經濟評價與財務評價的差異與關系1、兩種評價的差異區(qū)別內容財務評價國民經濟評價出發(fā)點和角度企業(yè)自身國民經濟整體效益費用識別項目自身所獲得的直接可計算的效益和費用直接效益；間接、外部的各種相關效益及無形效益評價中使用的價格市場價格影子價格評價參數(shù)官方匯率；行業(yè)基準收益率影子匯率；社會折現(xiàn)率核心評價指標企業(yè)凈收益所決定的NPV，IRR等國民收入及由此決定的各項評價指標2、兩種評價的關系〔1〕財務評價是國民經濟評價的根底，沒有財務評價就不能進行國民經濟評價；〔2〕兩種評價結果可能出現(xiàn)： a.兩種評價結論一致，可以對工程做出肯定或否認的判斷； b.兩種評價結論不一致： 國民經濟評價可行，而財務評價不可行：調節(jié)稅收、利率，實施補貼等使財務評價變?yōu)榭尚校?國民經濟評價不可行，而財務評價可行：一般否認工程。二、國民經濟評價的參數(shù)〔一〕影子價格1、影子價格的概念影子價格通常指某一資源的影子價格。是某種資源處于最正確分配狀態(tài)時，其邊際產出價值就是這種資源的影子價格。邊際產出價值最正確分配狀態(tài)化肥用量(千克)稻谷地玉米地總產值(元)邊際產出值(元/千克)總產值(元)邊際產出值(元/千克)0600298106484.803262.80206904.203522.60307293.903762.40407603.303962.00507862.404141.80608072.104281.40708221.504381.00808280.604460.80908310.304520.60100825-0.604550.40舉例分析

影子價格及有關結論：某一種資源，在用于某一種用途時，其邊際產出價值隨其用量的增加而呈下降趨勢。某一種資源可以用于各種用途，當各種作用所取得的邊際產出價值相等時，這種資源處于最正確分配狀態(tài)，也即此時分配最合理且總體效益最高。某一種資源的總量一旦確定，其合理分配方案總是存在的。當資源處于最正確分配狀態(tài)時，其邊際產出價值就是這種資源的影子價格。社會資源量不同，其邊際產出價值不同，它的影子價格也不同。并且隨著資源量的增加，相同用途條件下，邊際產出價值也即影子價格呈遞減趨勢。因此影子價格可以反映資源的稀缺程度。某一種資源的影子價格是這種資源的實際價值。當資源有多種用途時，選擇了一種用途，有時會放棄另一種用途，而放棄用途所失掉的價值即是選擇用途的時機本錢。2、影子價格確實定〔1〕建設工程資源〔貨物〕分類外貿貨物：其生產、使用將直接或間接影響國家進、出口的工程產出物和投入物。非外貿貨物：其生產、使用將不影響國家進口或出口的工程產出物和投入物。特殊投入物：勞動力、土地

〔2〕外貿貨物影子價格的計算產出物影子價格=FOB-〔國內運費+國內貿易費〕投入物影子價格=CIF+〔國內運費+國內貿易費〔3〕非外貿貨物影子價格確定投入物——時機本錢確定產出物——消費者意愿確定

〔4〕特殊投入物影子價格確定勞動力影子價格——影子工資：由一部門轉入該部門而放棄的凈收益就業(yè)或轉移而增加的資源消耗勞動力影子價格=勞動力名義工資X工資換算系數(shù)土地影子價格：決定于土地的邊際效益

〔二〕社會折現(xiàn)率從國民經濟整體出發(fā)對資金時間價值的估計?！踩秤白訁R率影子匯率代表外匯的影子價格，是社會對該種外匯效益的估價，反映該種外匯對國家的真實價值。三、國民經濟評價指標1、經濟內部收益率EIRR工程計算期內經濟凈現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率。反映工程占用的投資對國民經濟的凈奉獻能力。2、經濟凈現(xiàn)值ENPV按給定的社會折現(xiàn)率將工程計算期內各年的凈現(xiàn)金流量折算到投資起點的現(xiàn)金之和。是反映整個計算期內工程投資對國民經濟凈奉獻的絕對指標。

3、經濟凈現(xiàn)值率ENPVR是投資工程占用的單位投資對國民經濟所作奉獻的相對指標。4、經濟換匯本錢EFC工程生產出口產品或替代出口產品所消耗的國內資源價值的現(xiàn)值〔人民幣〕與直接外匯凈收益的現(xiàn)值〔美元〕之比。即獲得1美元凈外匯收入或節(jié)約1美元所需消耗的國內資源價值〔人民幣〕。建設工程評價的報表體系根本報表1.1 現(xiàn)金流量表(全部投資)根本報表1.2 現(xiàn)金流量表(自有資金)根本報表2 損益表根本報表3 資金來源與占用表根本報表4 資產負債表根本報表5 財務外匯平衡表*根本報表6.1 國民經濟效益費用流量表(全部 投資)*根本報表6.2 國民經濟效益費用流量表(國內 投資)*根本報表7 經濟外匯流量表續(xù)輔助報表1 固定資產投資估算表輔助報表2 流動資金估算表輔助報表3 投資方案與資金籌措表輔助報表4 主要產出物和投入物使用價格 依據(jù)表輔助報表5 單位產品生產本錢估算表輔助報表6 固定資產折舊費估算表輔助報表7 無形及遞延資產攤銷估算表輔助報表8 總本錢費用估算表續(xù)輔助報表9 產品銷售收入和銷售稅金及附 加估算表輔助報表10 借款還本付息計算表輔助報表11 出口(替代進口)產品國內資源 流量表*輔助報表12 國民經濟評價投資調整計算表*輔助報表13 國民經濟評價銷售收入調整計 算表*輔助報表14 國民經濟評價經營費用調整計 算表注：帶*的為國民經濟評價中使用的報表，其他為財務評價中使用的報表。第九章價值工程要點價值工程中價值、本錢、功能的含