金融危-機(jī)中的出口信貸業(yè)務(wù)課件

金融危機(jī)中的出口信貸業(yè)務(wù)銀行聲明P.2ThisdocumenthasbeenpreparedbySociétéGénéraleCorporateandInvestmentBanking(“SGCIBor“SG”)exclusivelyforthebenefitandinternaluseofSinosure.Inpreparingthisdocument,SGCIBhasusedinteraliasinformationavailablefrompublicsource.Althoughthematerialcontainedhereinisbelievedtobeaccurateinallmaterialrespects,noexpressorimpliedrepresentationorwarrantyastotheaccuracyorcompletenessofsuchinformationismadebySGCIB,noranyotherparty.Nothingcontainedhereinis,orshallbe,relieduponasapromiseorrepresentationastothefuture.ThethoughtsandconclusionsenclosedhereinareonlyindicativeanddonotrepresentanycommitmentfromSGCIB.Anyfinancingschemecontemplatedhereincouldonlybeimplementedafteranindepthstudy,whichwouldincludethevalidationofthepro-formafigures,accountsandforecasts.Thisdocumentdoesnotconstituteaformalproposalforfinancing,asnocreditapprovalhasbeeneithersoughtorobtained.ThecontentsofthisdocumentaresubjecttocorrectionsorchangeatanytimeandSGCIBwillnotnotifySinosureofsuchcorrectionsorChange.Noresponsibilityorliability(expressorimplied)isacceptedforanyerrors,omissionsormisstatementsbySGCIB.ItistheresponsibilityofSinosure,togetherwithitslegalandtaxadvisersandotherexpertswhereappropriate,tocarryoutitsownresearchandanalysisandtoformitsownopinionandanypossibletransactioninrelationtherewith.內(nèi)容國(guó)際市場(chǎng)概覽

目前貿(mào)易融資和出口信貸市場(chǎng)的形勢(shì)銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)出口信貸機(jī)構(gòu)及銀行可以如何反應(yīng)并創(chuàng)造出新的機(jī)會(huì)

中國(guó)市場(chǎng)概覽中國(guó)出口形勢(shì)中國(guó)出口信貸融資與競(jìng)爭(zhēng)性出口信貸審批程序

P.3國(guó)際市場(chǎng)概覽P.42010年全球出口信貸市場(chǎng)

2010年市場(chǎng)對(duì)出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)支持的需求保持強(qiáng)勁2010年,雖然此前的預(yù)測(cè)是出口信貸將恢復(fù)到金融危機(jī)前的水平，但結(jié)果表明全球的出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)共支持了1.4兆美元的出口和投資，相當(dāng)于全球出口和投資總額的10%。亞洲出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)驚人在2010年，亞洲出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)了50%，在伯爾尼協(xié)會(huì)成員承保的短期業(yè)務(wù)中占了三分之一。P.5Source:BerneUnion全球銀團(tuán)貸款市場(chǎng)vs出口信貸市場(chǎng)

2011年上半年–在歐債危機(jī)惡化之前全球銀團(tuán)貸款市場(chǎng)在2011年上半年呈上升態(tài)勢(shì)全球銀團(tuán)貸款市場(chǎng)金額在2011年上半年上升了32%，達(dá)到了1.74兆美元，而2010年同期金額為1.33兆美元。銀團(tuán)貸款的平均期限上升至4年零4個(gè)月，但貸款的平均Margin卻下跌至359bps。相比較之下，全球出口信貸市場(chǎng)在今年1至6月出現(xiàn)了下降全球出口信貸市場(chǎng)2011年上半年的規(guī)模為199億美元，而去年同期的金額為305億美元。比較之下，今年下降了35%。P.6Source:TradeFinanceMagazineMostactiveECAbyUSDexposureJan–Aug2011全球銀團(tuán)貸款市場(chǎng)vs出口信貸市場(chǎng)

在歐債危機(jī)惡化之后歐債危機(jī)日益惡化，市場(chǎng)變得動(dòng)蕩不堪美國(guó)出臺(tái)第三期量化寬松政策的可能性正在增加新興市場(chǎng)國(guó)家正在保持本幣的高利率以對(duì)抗通脹對(duì)海外市場(chǎng)融資（包括出口信貸）的強(qiáng)勁需求從現(xiàn)在的市場(chǎng)形勢(shì)看來(lái)，出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在為借款人提供穩(wěn)定可靠的融資來(lái)源方面正扮演著日益重要的角色P.7CDSpricingof(selected)majorcountries,asofOct14,2011銀行面臨的挑戰(zhàn)P.8市場(chǎng)的挑戰(zhàn)市場(chǎng)因?yàn)闅W債危機(jī)變得前景不明非美國(guó)銀行的美元頭寸問(wèn)題銀行籌資成本上升銀行面臨的挑戰(zhàn)P.9監(jiān)管的改變巴塞爾協(xié)議三對(duì)國(guó)際性銀行的基本限制主權(quán)債務(wù)危機(jī)表明主權(quán)債并不是永遠(yuǎn)都易于變現(xiàn)和安全

(相對(duì)于:巴塞爾協(xié)議三的LCR對(duì)“高品質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)”的定義)為了滿足巴塞爾協(xié)議三的要求，銀行可能需要增加1.7兆美元的資本金

(來(lái)源:TheCumulativeImpactontheGlobalEconomyofChangesintheFinancialRegulatoryFramework,fromtheInstituteofInternationalFinance)出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)擔(dān)保的資產(chǎn)在核心指標(biāo)中并沒(méi)有得到優(yōu)惠待遇Leverageratio杠桿率Liquiditycoverageratio流動(dòng)性覆蓋率(“LCR”)Netstablefundingratio凈穩(wěn)定資產(chǎn)比率(“NSFR”)新的經(jīng)合組織

(OECD)指導(dǎo)方針中關(guān)于最低保費(fèi)的規(guī)定(2011年9月1日生效)銀行面臨的挑戰(zhàn)P.10Leverageratio杠桿率借貸的最大門檻不考慮風(fēng)險(xiǎn)緩解不考慮ECA評(píng)級(jí)降低貸款額上限增加貸款利息Liquiditycoverageratio

流動(dòng)性覆蓋率短期流動(dòng)性緩沖高品質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)的定義可能不考慮一些主權(quán)債務(wù)不考慮ECA擔(dān)保降低貸款額上限增加貸款利息NetStableFundingRatio

凈穩(wěn)定資產(chǎn)比率每個(gè)貸款類型的穩(wěn)定資金ECA貸款需要100%穩(wěn)定資金融資銀行需要發(fā)行長(zhǎng)期債務(wù)降低貸款額上限增加貸款利息定義影響問(wèn)題巴塞爾協(xié)議三–對(duì)出口信貸的影響銀行所面臨的挑戰(zhàn)2011版官方支持的出口信貸安排[TAD/PG(2011)13]從2011年9月1日起:建立新的最低保費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)(MPR)為借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的共同框架國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的最低保費(fèi)小幅下調(diào)

最低保費(fèi)將基于下面的因素來(lái)計(jì)算

借款人的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)對(duì)借款人信用風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保比例買方風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)應(yīng)用將根據(jù)新規(guī)則建立的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)體系P.11Source:OECD新的經(jīng)合組織（OECD）的指導(dǎo)方針關(guān)于最低保費(fèi)的規(guī)定將影響融資的整體成本出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和銀行如何應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn):P.12出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)如何應(yīng)對(duì):提供資金支持

對(duì)銀行提出的資本市場(chǎng)工具和/或籌資方案提供靈活的支持有擔(dān)保的債券或者以出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)擔(dān)保的資產(chǎn)作為抵押物發(fā)放的融資繼續(xù)為出口信貸業(yè)務(wù)爭(zhēng)取在巴塞爾協(xié)議三下的優(yōu)惠條件2006–2010年由出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)直接提供的融資出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和銀行如何應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn):P.13銀行如何應(yīng)對(duì):創(chuàng)新–新的結(jié)構(gòu)為對(duì)ECA市場(chǎng)感興趣的其他投資者架起橋梁在融資中使用多種貨幣的結(jié)構(gòu)（包括本地貨幣）中國(guó)市場(chǎng)概覽P.14中國(guó)出口形勢(shì)15中國(guó)出口下行風(fēng)險(xiǎn)加大

8月進(jìn)出口同比增速樂(lè)觀--增長(zhǎng)蘊(yùn)含很大的價(jià)格因素--出口出現(xiàn)了環(huán)比下降—復(fù)雜的國(guó)際經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇形勢(shì)成本集中上升，出口行業(yè)調(diào)整拐點(diǎn)臨近

成本推動(dòng)造成的價(jià)格提升，而非由于品質(zhì)提升帶來(lái)的議價(jià)能力的提高

因?yàn)槟壳靶赂?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)形成的速度低于傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的消失速度機(jī)電商會(huì)預(yù)計(jì)下半年機(jī)電出口將維持低位

我國(guó)上半年機(jī)電產(chǎn)品出口量同比增長(zhǎng)19%，但增幅逐月收窄--國(guó)際需求不足，同行業(yè)業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)加劇，利潤(rùn)下滑8月12日中國(guó)政府網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于“十二五”期間促進(jìn)機(jī)電產(chǎn)品出口持續(xù)健康發(fā)展的意見(jiàn)》機(jī)電產(chǎn)品出口比例過(guò)半

能源設(shè)備出口形勢(shì)良好

石油鉆機(jī)在內(nèi)的一批產(chǎn)品取得了良好的市場(chǎng)份額。電力設(shè)備出口增速同樣迅速，新能源產(chǎn)業(yè)也有較快增長(zhǎng)高端機(jī)電出口是發(fā)展方向能源設(shè)備等25個(gè)行業(yè)定規(guī)劃

支持國(guó)內(nèi)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)海外推廣應(yīng)用。鼓勵(lì)企業(yè)通過(guò)并購(gòu)、國(guó)際合作等方式建立海外研發(fā)中心。支持企業(yè)參與各類國(guó)際組織有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的制訂和修訂。推動(dòng)企業(yè)獲得相關(guān)的安全、環(huán)保等方面的認(rèn)證。鼓勵(lì)企業(yè)通過(guò)成套設(shè)備出口，帶動(dòng)技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)和工程服務(wù)出口。中國(guó)出口信貸融資與競(jìng)爭(zhēng)性16不斷增長(zhǎng)的銀行貸款利率中外資銀行籌資成本增加，市場(chǎng)流動(dòng)性不容樂(lè)觀亞洲包括中國(guó)出口以美元計(jì)價(jià)為主，而歐洲進(jìn)出口市場(chǎng)尚可選擇籌資成本較低的歐元計(jì)價(jià)尚未建立的利率平衡機(jī)制很多借款人提出固定利率的要求很多經(jīng)互組織成員國(guó)可以提供固定的商業(yè)參考利率，覆蓋整個(gè)貸款期未經(jīng)調(diào)整的保費(fèi)費(fèi)率與收取方