2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識題庫附答案9

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識題庫

第一部分單選題（300題）

1、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）。

A.上一交易日收盤價的20%

B.上一交易日收盤價的10%

C.上一交易日結算價的10%

D.上一交易日結算價的20%

【答案】：D

2、某交易者以260美分/蒲式耳的執(zhí)行價格賣出10手5月份玉米看漲

期權，權利金為16美分/蒲式耳，與此同時買入20手執(zhí)行價格為270

美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權，權利金為9美分/蒲式耳，再賣

出10手執(zhí)行價格為280美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權，權利金

為4美分/蒲式耳。這種賣出蝶式套利的最大可能虧損是（）美分/

蒲式耳。

A.4

B.6

C.8

D.10

【答案】：C

3、某交易者賣出1張歐元期貨合約，歐元兌美元的價格為1.3210,隨

后以歐元兌美元為1.3250的價格全部平倉（每張合約的金額為12.5

萬歐元），在不考慮手續(xù)費的情況下，這筆交易（）

A.盈利500歐元

B.虧損500美元

C.虧損500歐元

D.盈利500美元

【答案】：B

4、下列關于“一攬子可交割國債”的說法中，錯誤的是()。

A.增強價格的抗操縱性

B.降低交割時的逼倉風險

C.擴大可交割國債的范圍

D,將票面利率和剩余期限標準化

【答案】：D

5、關于債券價格漲跌和到期收益率變動之間的關系，正確的描述是

()□

A.到期收益率下降10bp導致債券價格上升的幅度，小于到期收益率上

升10bp導致債券價格下降的幅度

B.到期收益率下降10bp導致債券價格上升的幅度，大于到期收益率上

升10bp導致債券價格下降的幅度

C.到期收益率下降10bp導致債券價格上升的幅度，小于到期收益率上

升10bp導致債券價格下降的比例

D.到期收益率下降10bp導致債券價格上升的幅度，與到期收益率上升

10bp導致債券價格下降的幅度相同

【答案】：B

6、()是指上一期的期末結存量，它是構成本期供給量的重要部

分。

A.期初庫存量

B.當期庫存量

C.當期進口量

D.期末庫存量

【答案】：A

7、以下屬于跨期套利的是（）。

A.在同一交易所，同時買入、賣出不同商品、相同交割月份的期貨合

約，以期在有利時機同時平倉獲利

B.在不同交易所，同時買入、賣出同一商品、相同交割月份的期貨合

約，以期在有利時機同時平倉獲利

C.在不同交易所，同時買入、賣出相關商品、相同交割月份的期貨合

約，以期在有利時機同時平倉獲利

D.在同一交易所，同時買入、賣出同一商品、不同交割月份的期貨合

約，以期在有利時機同時平倉獲利

【答案】：D

8、下列建倉手數記錄中，屬于金字塔式增倉方式的是（）。

A.1、5、7、9

B.1、7、9、1

C.9、7、5、1

D.9、7、9、7

【答案】：C

9、（）可以根據不同期貨品種及合約的具體情況和市場風險狀況

制定和調整持倉限額和持倉報告標準。

A.期貨交易所

B.會員

C.期貨公司

D.中國證監(jiān)會

【答案】：A

10、9月10日，白糖現貨價格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期

貨對其生產的白糖進行套期保值。當天以6150元/噸的價格在11月份

白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現貨價格跌至5720元/噸，期

貨價格跌至5700元/噸。該糖廠平倉后，實際白糖的賣出價格為（）

元/噸。

A.6100

B.6150

C.6170

D.6200

【答案】：C

11、《期貨交易管理條例》由（）頒布。

A.國務院

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協會

D.期貨交易所

【答案】：A

12、設當前6月和9月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3506和

1.3517o30天后,6月和9月的合約價格分別變?yōu)?.3519和1.3531,

則價差變化是（）。

A.擴大了1個點

B.縮小了1個點

C.擴大了3個點

D.擴大了8個點

【答案】：A

13、目前，外匯市場上匯率的標價多采用（）。

A,直接標價法

B.間接標價法

C,美元標價法

D.歐洲美元標價法

【答案】：C

14、針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進行的方向相反、數量相

同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。

A.跨幣種套利

B.跨市場套利

C.跨期套利

D.期現套利

【答案】：B

15、下列構成跨市套利的是（）。

A.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月

豆油和豆粕期貨合約

B.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時賣出B期貨交易所9月

大豆期貨合約

C.買入A期貨交易所5月小麥期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月

銅期貨合約

D.買入A期貨交易所7月銅期貨合約，同時買入B期貨交易所7月鋁

期貨合約

【答案】：B

16、在8月和12月黃金期貨價格分別為940美元/盎司和950美元/盎

司時，某套利者下達“買入8月黃金期貨，同時賣出12月黃金期貨，

價差為10美元/盎司”的限價指令，（）美元/盎司是該套利者指

令的可能成交價差。

A.小于10

B.小于8

C.大于或等于10

D.等于9

【答案】：C

17、通過在期貨市場建立空頭頭寸，對沖其目前持有的或者未來將賣

出的商品或資產的價格下跌風險操作，被稱為（）。

A.賣出套利

B.買入套利

C.買入套期保值

D.賣出套期保值

【答案】：D

18、風險管理子公司提供風險管理服務或產品時，其自然人客戶必須

是可投資資產高于（）的高凈值自然人客戶。

A.人民幣20萬元

B.人民幣50萬元

C.人民幣80萬元

D.人民幣100萬元

【答案】：D

19、在期貨交易發(fā)達的國家，（）被視為權威價格，并成為現貨交

易重要參考依據和國際貿易者研究世界市場行情依據。

A.遠期價格

B.期權價格

C.期貨價格

D.現貨價格

【答案】：C

20、香港恒生指數期貨最小變動價位漲跌每點為50港元，某交易者在

5月10日以21670點買入3張期貨合約，每張傭金為25港元，如果6

月10日該交易者以21840點將手中合約平倉，則該交易者的凈收益是

（）港元。

A.24670

B.23210

C.25350

D.28930

【答案】：C

21、歐式期權的買方只能在（）行權。

A.期權到期日3天

B.期權到期日5天

C期權到期日10天

D.期權到期日

【答案】：D

22、上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元/噸，5月份銅合

約的價格是63000元/噸。某投資者采用熊市套利（不考慮傭金因

素），則下列選項中可使該投資者獲利最大的是（）。

A.3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌了50元/

噸

B.3月份銅合約的價格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價格保持不

變

C.3月份銅合約的價格下跌了250元/噸，5月份銅合約的價格下跌了

170元/噸

D.3月份銅合約的價格下跌了170元/噸，5月份銅合約的價格下跌了

250元/噸

【答案】：C

23、下列關于持倉量和成交量關系的說法中，正確的是（）。

A.當買賣雙方有一方做平倉交易時（即換手），持倉量增加

B.當新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量減少

C.當買賣雙方有一方做平倉交易時（即換手），持倉量不變

D.當買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量增加

【答案】：C

24、假定美元和德國馬克的即期匯率為USD、/D、E、M=l.6917/22,1

個月的遠期差價是25/34,則一個月期的遠期匯率是（）。

A.USD/DEM=1.6851/47

B.USD/DEM=1.6883/97

C.USD/DEM=1.6942/56

D.USD/DEM=1.6897/83

【答案】：C

25、某國內出口企業(yè)個月后將收回一筆20萬美元的貨款。該企業(yè)為了

防范人民幣兌美元升值的風險，決定利用人民幣/美元期貨進行套期保

值。已知即期匯率為1美元=6.2988元人民幣，人民幣/美元期貨合約

大小為每份面值100萬元人民幣，報價為0.15879。

A.買入人民幣/美元期貨合約

B.賣出人民幣/美元期貨合約

C.買入美元/人民幣期貨合約

D.什么也不做

【答案】：A

26、股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場系統性風險的有效工具，但套

期保值過程本身也存在（），需要投資者高度關注。

A.基差風險.流動性風險和展期風險

B.現貨價格風險.期貨價格風險.基差風險

C.基差風險.成交量風險.持倉量風險

D.期貨價格風險.成交量風險.流動性風險

【答案】：A

27、當滬深300指數期貨合約1手的價值為120萬元時，該合約的成

交價為（）點。

A.3000

B.4000

C.5000

D.6000

【答案】：B

28、某新客戶存入保證金30000元，5月7日買入5手大豆合約，成

交價為4000元/噸，當日結算價為4020元/噸，5月8日該客戶又買入

5手大豆合約，成交價為4030元/噸，當日結算價為4060元/噸。則該

客戶在5月8日的當日盈虧為（）元。（大豆期貨10噸/手）

A.450

B.4500

C.350

D.3500

【答案】：D

29、一般地，當其他因素不變時，市場利率下跌，利率期貨價格將

（）O

A.先上漲，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上漲

D.上漲

【答案】：D

30、目前我國的期貨結算機構（）

A.獨立于期貨交易所

B.只提供結算服務

C.屬于期貨交易所的內部機構

D.以上都不對

【答案】：C

31、某日我國3月份豆粕期貨合約的結算價為2997元/噸，收盤價為

2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為4隊下一交

易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。

A.3087

B.3086

C.3117

D.3116

【答案】：D

32、某投資者在4月1日買人大豆期貨合約40手建倉，每手10噸，

成交價為4200元/噸，當日結算價為4230元/噸，則該投資者當日的

持倉盈虧為（）。

A.1200元

B.12000元

C.6000元

D.600元

【答案】：B

33、在我國，為期貨交易所提供結算服務的機構是（）o

A.期貨交易所內部機構

B.期貨市場監(jiān)控中心

C.中國期貨業(yè)協會

D.中國證監(jiān)會

【答案】：A

34、如不計交易費用，買入看漲期權的最大虧損為()o

A.權利金

B.標的資產的跌幅

C.執(zhí)行價格

D.標的資產的漲幅

【答案】：A

35、一般來說，當期貨公司按規(guī)定對保證金不足的客戶進行強行平倉

時，強行平倉的有關費用和發(fā)生的損失由()承擔。

A.期貨交易所

B.期貨公司和客戶共同

C.客戶

D.期貨公司

【答案】：C

36、？某投資者在2008年2月22日買入5月期貨合約，價格為284美

分/蒲式耳，同時買入5月份CB0T小麥看跌期權，執(zhí)行價格為290美

分/蒲式耳，權利金為12美分/蒲式耳，則該期權的損益平衡點為()

美分/蒲式耳。

A.278

B.272

C.296

D.302

【答案】：A

37、假設r=5%,d=l.5%,6月30日為6月期貨合約的交割日，4月

1日、5月1日、6月1日及6月30日的現貨價格分別為1400、1420、

1465及1440點，則4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的期貨

理論價格分別為（）點。

A.1412.25；1428.28；1469.27；1440

B.1412.25；1425.28；1460.27；1440

C.1422.25；1428.28；1460.27；1440.25

D.1422.25；1425.28；1469.27；1440.25

【答案】：A

38、以下關于賣出看跌期權的說法，正確的是（）。

A.賣出看跌期權的收益將高于買進看跌期權標的物的收益

B.擔心現貨價格下跌，可賣出看跌期權規(guī)避風險

C.看跌期權的空頭可對沖持有的標的物多頭

D.看跌期權空頭可對沖持有的標的物空頭

【答案】：D

39、目前，我國上海期貨交易所采用（）。

A.集中交割方式

B.現金交割方式

C.滾動交割方式

D.滾動交割和集中交割相結合

【答案】：A

40、以下關于跨市套利說法正確的是（）。

A.在不同交易所，同時買入，賣出不同標的資產、相同交割月份的商

品合約

B.在同一交易所，同時買入，賣出不同標的資產、相同交割月份的商

品合約

C.在同一交易所，同時買入，賣出同一標的資產、不同交割月份的商

品合約

D.在不同交易所，同時買入，賣出同一標的資產、相同交割月份的商

品合約

【答案】：D

41、2000年3月，香港期貨交易所與（）完成股份制改造，并與香

港中央結算有限公司合并，成立香港交易及結算所有限公司（HKEX）o

A.香港證券交易所

B.香港商品交易所

C.香港聯合交易所

D.香港金融交易所

【答案】：C

42、在進行賣出套期保值時，使期貨和現貨兩個市場出現盈虧相抵后

存在凈盈利的情況是（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.基差不變

B.基差走弱

C.基差為零

D.基差走強

【答案】：D

43、假設當前3月和6月的英鎊/美元外匯期貨價格分別為1.5255和

1.5365,交易者進行牛市套利，買進20手3月合約的同時賣出20手6

月合約。1個月后，3月合約和6月合約的價格分別變?yōu)?.5285和

1.5375o每手英鎊/美元外匯期貨中一個點變動的價值為12.0美元，

那么交易者的盈虧情況為（）。

A.虧損4800美元

B,虧損1200美元

C.盈利4800美元

D.盈利2000美元

【答案】：C

44、下列不能利用套期保值交易進行規(guī)避的風險是（）。

A.農作物增產造成的糧食價格下降

B.原油價格上漲引起的制成品價格上漲

C.進口價格上漲導致原材料價格上漲

D.燃料價格下跌使得買方拒絕付款

【答案】：D

45、下列選項中，關于期權說法正確的是（）。

A.期權買方可以選擇行權，也可以放棄行權

B.期權賣方可以選擇履約，也可以放棄履約

C.與期貨交易相似，期權買賣雙方必須繳納保證金

D.買進或賣出期權可以實現為標的資產保險的目的

【答案】：A

46、中國金融期貨交易所國債期貨的報價中，報價為“101.335”意味

著（）。

A.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，含有應計利息

B.面值為100元的國債期貨，收益率為1.335%

C,面值為100元的國債期貨價格為101.335元，不含應計利息

D.面值為100元的國債期貨，折現率為1.335%

【答案】：C

47、（）是經國務院同意、中國證監(jiān)會決定設立的期貨保證金安全

存管機構。

A.中國期貨保證金監(jiān)控中心

B.中國期貨保證金監(jiān)管中心

C.中國期貨保證金管理中心

D.中國期貨保證金監(jiān)督中心

【答案】：A

48、某交易者以2美元/股的價格買入某股票看跌期權1手，執(zhí)行價格

為35美元/股；以4美元/股的價格買入相同執(zhí)行價格的該股票看漲期

權1手，以下說法正確的是（）。（合約單位為100股，不考慮交

易費用）

A.當股票價格為36美元/股時，該交易者盈利500美元

B.當股票價格為36美元/股時，該交易者損失500美元

C.當股票價格為34美元/股時，該交易者盈利500美元

D.當股票價格為34美元/股時，該交易者損失300美元

【答案】：B

49、6月10日，國際貨幣市場6月期瑞士法郎的期貨價格為0.8764美

元/瑞士法郎，6月期歐元的期貨價格為1.2106美元/歐元。某套利者

預計6月20日瑞士法郎對歐元的匯率將上升，在國際貨幣市場買入

100手6月期瑞士法郎期貨合約，同時賣出72手6月期歐元期貨合約。

6月20日，瑞士法郎對歐元的匯率由0.72上升為0.73,該交易套利

者分別以0.9066美元/瑞士法

A.盈利120900美元

B.盈利110900美元

C.盈利121900美元

D.盈利111900美元

【答案】：C

50、5月初某公司預計將在8月份借入一筆期限為3個月、金額為200

萬美元的款項，當時市場利率上升為9.75%,由于擔心利率上升于是在

期貨市場以90.30點賣出2張9月份到期的3個月歐洲美元期貨合約

（合約的面值為100萬美元，1個基本點是指數的0.01點，代表25美

元），到了8月份,9月份期貨合約價格跌至88.00點，該公司將其3個

月歐洲美元期貨合約平倉同時以12%的利率借入200萬美元，如不考慮

交易費用，通過套期保值該公司此項借款利息支出相當于（）美元,

其借款利率相當于（）外

A.11500,2.425

B.48500,9.7

C.60000,4.85

D.97000,7.275

【答案】：B

51、在美國10年期國債期貨的交割，賣方可以使用（）來進行交

割。

A.10年期國債

B.大于10年期的國債

C.小于10年期的國債

D.任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國債

【答案】：D

52、（2021年12月真題）以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）

A.雙重頂和雙重底形態(tài)

B.圓弧頂和圓弧底形態(tài)

C.頭肩形態(tài)

D.三角形態(tài)

【答案】：D

53、某投機者以7800美元/噸的價格買入1手銅臺約，成交后價格上

漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應于價位在（）時下

達止損指令。

A.7780美元/噸

B.7800美元/噸

C.7870美元/噸

D.7950美元/噸

【答案】：C

54、某投資者買入一手股票看跌期權，合約規(guī)模為100股/手，行權價

為70元，該股票當前價格為65元，權利金為7元。期權到期日，股

票價格為55元，不考慮交易成本，投資者到期行權凈收益為（）

yco

A.300

B.500

C.-300

D.800

【答案】：D

55、賣出看漲期權的投資者的最大收益是（）。

A.無限大的

B.所收取的全部權利金

C.所收取的全部盈利及履約保證金

D.所收取的全部權利金以及履約保證金

【答案】：B

56、某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進行股票

投資，但是擔心股市大盤上漲從而影響其投資成本，這種情況下，可

采?。ǎ?。

A.股指期貨賣出套期保值

B.股指期貨買入套期保值

C.股指期貨和股票期貨套利

D.股指期貨的跨期套利

【答案】：B

57、1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿易企業(yè)簽訂購銷合同，按照當

時該地的現貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。

該貿易企業(yè)經過市場調研，認為甲醇價格可能會上漲。為了避免2個

月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿易企業(yè)買入5月份交

割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價為3500元/噸。春節(jié)

過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現貨價格已達4150

元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現貨市場采購甲醇交貨,

與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結束套期保值該貿易企業(yè)所做的

是（）。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.交叉套期保值

D.基差交易

【答案】：B

58、以下屬于基差走強的情形是（）。

A.基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸

B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸

C.基差從300元/噸變?yōu)?100元/噸

D.基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸

【答案】：A

59、下列時間價值最大的是（）。

A.行權價格為15的看跌期權價格為2,標的資產價格14

B.行權價格為7的看跌期權價格為2,標的資產價格8

C.行權價格為23的看漲期權價格為3,標的資產價格23

D.行權價格為12的看漲期權價格為2,標的資產價格13.5

【答案】：C

60、期貨交易所會員每天應及時獲取期貨交易所提供的結算數據，做

好核對工作，并將之妥善保存，該數據應至少保存（），但對有關

期貨交易有爭議的，應當保存至該爭議消除時為止。

A.1年

B.2年

C.10年

D.20年

【答案】：B

61、4月份，某一出口商接到一份確定價格的出口訂單，需要在3個月

后出口5000噸大豆。當時大豆現貨價格為2100元/噸，但手中沒有

現金，需要向銀行貸款，月息為5%o,另外他還需要交付3個月的倉

儲費用，此時大豆還有上漲的趨勢。如果該出口商決定進入大連商品

交易所保值，應該（）。（交易單位：10噸/手）

A.賣出1000手7月大豆合約

B.買入1000手7月大豆合約

C.賣出500手7月大豆合約

D.買入500手7月大豆合約

【答案】：D

62、2015年2月9日，上海證券交易所（）正式在市場上掛牌交易。

A.滬深300股指期權

B.上證50ETF期權

C.上證100ETF期權

D.上證180ETF期權

【答案】：B

63、關于期貨公司資產管理業(yè)務，資產管理合同應明確約定（）。

A.由客戶自行承擔投資風險

B.由期貨公司分擔客戶投資損失

C.由期貨公司承諾投資的最低收益

D.由期貨公司承擔投資風險

【答案】：A

64、下列企業(yè)的現貨頭寸中，屬于空頭情形的是（）。

A,企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產，但尚未持有實物

商品或資產

B.企業(yè)持有實物商品或資產，或已按固定價格約定在未來購買某商品

或資產

C.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售持有的某商品或資產

D.持有實物商品或資產

【答案】：A

65、1972年，（）率先推出了外匯期貨合約。

A.CBOT

B.CME

C.COMEX

D.NYMEX

【答案】：B

66、關于利率下限期權的說法，正確的是（）。

A,利率下限期權的買賣雙方需要繳納保證金

B.期權的賣方向買方支付市場參考利率低于協定利率下限的差額

C.期權的賣方向買方支付市場參考利率高于協定利率下限的差額

D.期權的買方向賣方支付市場參考利率低于協定利率下限的差額

【答案】：B

67、滬深股指期貨的交割結算價為最后交易日標的指數（）的算術

平均價。

A.最后兩小時

B.最后3小時

C.當日

D.前一日

【答案】：A

68、短期國庫券期貨屬于（）。

A.外匯期貨

B.股指期貨

C,利率期貨

D.商品期貨

【答案】：C

69、期貨合約是由（）統一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.中國期貨業(yè)協會

D.中國證監(jiān)會

【答案】：A

70、期貨合約成交后，如果（）

A.成交雙方均為建倉，持倉量不變

B.成交雙方均為平倉，持倉量增加

C.成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量不變

D.成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少

【答案】：C

71、能夠反映期貨非理性波動的程度的是（）。

A.市場資金總量變動率

B.市場資金集中度

C.現價期價偏離率

D.期貨價格變動率

【答案】：C

72、根據《期貨公司監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，（）是期貨公司法人

治理結構建立的立足點和出發(fā)點。

A.風險防范

B.市場穩(wěn)定

C.職責明晰

D.投資者利益保護

【答案】：A

73、某香港投機者5月份預測大豆期貨行情會繼續(xù)上漲，于是在香港

期權交易所買入1手（10噸/手）9月份到期的大豆期貨看漲期權合

約，期貨價格為2000港元/噸，期權權利金為20港元/噸。到8月

份時，9月大豆期貨價格漲到2200港元/噸，該投機者要求行使期權,

于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時在期貨市場上對

沖平倉。那么，他總共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000

【答案】：C

74、下列關于期貨投資的說法，正確的是（）。

A.對沖基金是公募基金

B.商品投資基金通過商品交易顧問（CTA）進行期貨和期權交易

C.證券公司、商業(yè)銀行或投資銀行類金融機構只能是套期保值者

D.商品投資基金專注于證券和貨幣

【答案】：B

75、在我國，（）具備直接與中國金融期貨交易所進行結算的資格。？

A.非結算會員

B.結算會員

C.普通機構投資者

D.普通個人投資者

【答案】：B

76、屬于跨品種套利交易的是（）。

A.新華富時50指數期貨與滬深300指數期貨間的套利交易

B.IF1703與IF1706間的套利交易

C.新加坡日經225指數期貨與日本日經225指數期貨間的套利交易

D.嘉實滬深300ETF與華泰博瑞300ETF間的套利交易

【答案】：A

77、在會員制期貨交易所中，交易規(guī)則委員會負責（）。

A.審查現有合約并向理事會提出修改意見

B.通過仲裁程序解決會員之間、非會員與會員之間以及交易所內部糾

紛及申訴

C.調查申請人的財務狀況、個人品質和商業(yè)信譽

D.起草交易規(guī)則，并按理事會提出的意見進行修改

【答案】：D

78、（）是會員制期貨交易所會員大會的常設機構。

A.董事會

B.理事會

C.專業(yè)委員會

D.業(yè)務管理部門

【答案】：B

79、改革開放以來，（）標志著我國商品期貨市場起步。

A.鄭州糧食批發(fā)市場以現貨交易為基礎，引入期貨交易機制

B.深圳有色金屬交易所成立

C.上海金屬交易所開業(yè)

D.第一家期貨經紀公司成立

【答案】：A

80、某投機者預測7月份大豆期貨合約價格將上升，故買入20手大豆

期貨合約，成交價為2020元/噸。可此后價格不升反降，為了補救，

該投機者在1990元/噸再次買入10手合約，當市價反彈到（）元

時才可以避免損失。（每手10噸，不計稅金、手續(xù)費等費用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030

【答案】：B

81、某機構持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨

可交割國債，該國債的基點價值為0.06045元，5年期國債期貨（合

約規(guī)模100萬元）對應的最便宜可交割國債的基點價值為0.06532元,

轉換因子為1.0373o根據基點價值法，該機構為對沖利率風險，應選

用的交易策略是（）。

A.做多國債期貨合約89手

B.做多國債期貨合約96手

C.做空國債期貨合約96手

D.做空國債期貨合約89手

【答案】：C

82、假設在間接報價法下，歐元/美元的報價為1.3626,則在美元報

價法下，1美元可以兌換（）歐元。

A.1.3626

B.0.7339

C.1

D.0.8264

【答案】：B

83、某銅金屬經銷商在期現兩市的建倉基差是-500元/噸（現貨價

17000元/噸，期貨賣出價為17500元/噸），承諾在3個月后以低于

期貨價100元/噸的價格出手，則該經銷商每噸的利潤是（）元。

A.100

B.500

C.600

D.400

【答案】：D

84、某短期存款憑證于2015年2月10日發(fā)出，票面金額為10000元,

載明為一年期，年利率為10%。某投資者于2015年H月10日出價購

買，當時的市場年利率為8%。則該投資者的購買價格為（）元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732

【答案】：C

85、下列關于買入套期保值的說法，不正確的是（）。

A.操作者預先在期貨市場上買進，持有多頭頭寸

B.適用于未來某一時間準備賣出某種商品但擔心價格下跌的交易者

C.此操作有助于防范現貨市場價格上漲風險

D.進行此操作會失去由于價格變動而可能得到的獲利機會

【答案】：B

86、3個月歐洲美元期貨是一種（）。

A.短期利率期貨

B.中期利率期貨

C.長期利率期貨

D.中長期利率期貨

【答案】：A

87、以下不屬于基差走強的情形是（）。

A.基差為正且數值越來越大

B.基差為負值且絕對值越來越小

C.基差從正值變負值

D.基差從負值變正值

【答案】：C

88、（2022年7月真題）某年1月22日，A銀行（）與B銀行

（）簽署一筆基于3個月SHIB0R的標準利率互換，固定利率為

2.84%,名義本金為1000萬元，協議簽訂時，市場上3個月SHIB0R

為2.80%,每三個月互換一次利息，假如事后第一個參考日市場3個

月SHIB0R為2.9%,則第一個利息交換日（4月22日）（）

A.B銀行按2.80%支付利息，按2.84%收取利息

B.B銀行按2.90%收取利息，按2.84%支付利息

C.B銀行按2.80%收取利息,按2.84%支付利息

D.B銀行按2.90%支付利息,按2.84%收取利息

【答案】：A

89、預期（）時，投資者應考慮賣出看漲期權。

A.標的物價格上漲且大幅波動

B.標的物市場處于熊市且波幅收窄

C,標的物價格下跌且大幅波動

D.標的物市場處于牛市且波幅收窄

【答案】：B

90、改革開放以來，（）標志著我國期貨市場起步。？

A.鄭州糧食批發(fā)市場以現貨交易為基礎，引入期貨交易機制

B.深圳有色金屬交易所成立

C.上海金屬交易所開業(yè)

D.第一家期貨經紀公司成立

【答案】：A

91、在我國，某客戶6月5日沒有持倉。6月6日該客戶通過期貨公司

買入10手棉花期貨合約，成交價為10250元/噸，當日棉花期貨未平

倉。當日結算價為10210元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為

5%,該客戶當日保證金占用為（）元。

A.26625

B.25525

C.35735

D.51050

【答案】：B

92、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為

12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機者

將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。該筆投機

的結果是（）。

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元

【答案】：B

93、下列關于開盤價與收盤價的說法中，正確的是（）。

A.開盤價由集合競價產生，收盤價由連續(xù)競價產生

B.開盤價由連續(xù)競價產生，收盤價由集合競價產生

C.都由集合競價產生

D.都由連續(xù)競價產生

【答案】：C

94、（）是市場經濟發(fā)展到一定歷史階段的產物，是市場體系中的

高級形式。

A.現貨市場

B.批發(fā)市場

c.期貨市場

D.零售市場

【答案】：C

95、某交易者在4月8日買入5手7月份棉花期貨合約的同時賣出5

手9月份棉花期貨合約，價格分別為12110元/噸和12190元/噸。5月

5日該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月棉花合約平倉價格

分別為12070元/噸和12120元/噸。

A.反向市場牛市套利

B.反向市場熊市套利

C.正向市場牛市套利

D,正向市場熊市套利

【答案】：C

96、某投機者在6月份以180點的權利金買入一張9月份到期，執(zhí)行

價格為13000點的股票指數看漲期權，同時他又以100點的權利金買

入一張9月份到期，執(zhí)行價格為12500點的同一指數看跌期權。從理

論上講，該投機者的最大虧損為（）。

A.80點

B.100點

C.180點

D.280點

【答案】：D

97、下列不屬于外匯期權價格影響因素的是（）。

A,期權的執(zhí)行價格與市場即期匯率

B.期權的到期期限

C.期權的行權方向

D.國內外利率水平

【答案】：C

98、下一年2月12日，該油脂企業(yè)實施點價，以2600元/噸的期貨

價格為基準價，進行實物交收，同時以該期貨價格將期貨合約對沖平

倉，此時現貨價格為2540元/噸，則該油脂企業(yè)（）。（不計手

續(xù)費等費用）

A.在期貨市場盈利380元/噸

B.與飼料廠實物交收的價格為2590元/噸

C.結束套期保值時的基差為60元/噸

D.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2230元/噸

【答案】：D

99、假如面值為100000美元的1年期國債，按照8%的年貼現率發(fā)行,

則該國債的發(fā)行價和實際收益率分別為（）

A.92000美元;8%

B.100000美元;8%

C.100000美元：8.7%

D.92000美元；8.7%

【答案】：D

100、某建筑企業(yè)已于某鋼材貿易簽訂鋼材的采購合同，確立了價格，

但尚未實現交收，此時該企業(yè)屬于（）情形。

A.期貨多頭

B.現貨多頭

C.期貨空頭

D.現貨空頭

【答案】：B

101.將股指期貨理論價格上移一個交易成本之后的價位稱為（）。

A.無套利區(qū)間的上界

B.遠期理論價格

C.無套利區(qū)間的中間價位

D.無套利區(qū)間的下界

【答案】：A

102、在形態(tài)理論中，下列屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。

A.菱形

B.鉆石形

C.旗形

D.W形

【答案】：C

103、棉花期貨的多空雙方進行期轉現交易。多頭開倉價格為30210元

/噸，空頭開倉價格為30630元/噸，已知進行期轉現交易，空頭可節(jié)

約交割成本140元/噸。進行期轉現交易對買賣雙方都有利的情形是

（）O

A.協議平倉價格為30550元/噸，交收價格為30400元/噸

B.協議平倉價格為30300元/噸，交收價格為30400元/噸

C.協議平倉價格為30480元/噸，交收價格為30400元/噸

D.協議平倉價格為30210元/噸，交收價格為30220元/噸

【答案】：C

104、某投資者在10月份以80點的權利金（每點10美元）買進一張

12月份到期、執(zhí)行價格為9500的道?瓊斯指數美式看漲期權，期權標

的物是12月到期的道?瓊斯指數期貨合約。若后來在到期時12月道？

瓊斯指數期貨升至9550點，若該投資者此時決定執(zhí)行期權，他將虧損

（）美元。（忽略傭金成本）

A.80

B.300

C.500

D.800

【答案】：B

105、當整個市場環(huán)境或某些全局性的因素發(fā)生變動時，即發(fā)生系統性

風險時，（）。

A.各種股票的市場價格會朝著同一方向變動

B.投資組合可規(guī)避系統性風險

C.即使想通過期貨市場進行套期保值也沒有辦法

D.所有股票都會有相同幅度的上漲或下跌

【答案】：A

106、某新客戶存入保證金200000元，在5月1日開倉買入大豆期貨

合約60手（每手10噸），成交價為4000元/噸，同一天該客戶賣出平

倉40手大豆合約，成交價為4030元/噸，當日結算價為4040元/噸,

交易保證金比例為5%。該客戶的當日結算準備金余額（不含手續(xù)費、

稅金等費用）為（）元。

A.173600

B.179600

C.200000

D.161600

【答案】：B

107、下列關于交易單位的說法中，錯誤的是（）。

A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的

數量

B.對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應當考慮

合約標的物的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會員結構

和該商品的現貨交易習慣等因素

C.在進行期貨交易時，不僅可以以交易單位（合約價值）的整數倍進

行買賣，還可以按需要零數購買

D.若商品的市場規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿

意參與該期貨交易的會員單位較多，則該合約的交易單位可設計得大

一些，反之則小一些

【答案】：C

108、2015年2月15日，某交易者賣出執(zhí)行價格為6.7522元的CME

歐元兌人民幣看跌期貨期權（），權利金為0.0213歐元，對方行

權時該交易者（）。

A.賣出標的期貨合約的價格為6.7309元

B.買入標的期貨合約的成本為6.7522元

C,賣出標的期貨合約的價格為6.7735元

D.買入標的期貨合約的成本為6.7309元

【答案】：D

109、某投資者在芝加哥商業(yè)交易所以1378.5的點位開倉賣出S&P500

指數期貨（合約乘數為250美元）3月份合約4手，當天在1375.2的

點位買進平倉3手，在1382.4的點位買進平倉1手，則該投資者

（）美元。（不計手續(xù)費等費用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D,虧損1500

【答案】：B

110、當客戶的可用資金為負值時，（）。

A.期貨交易所將第一時間對客戶實行強行平倉

B.期貨公司將第一時間對客戶實行強行平倉

C.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

【答案】：C

111,股票價格指數與經濟周期變動的關系是（）。

A.股票價格指數先于經濟周期的變動而變動

B.股票價格指數與經濟周期同步變動

C.股票價格指數落后于經濟周期的變動

D,股票價格指數與經濟周期變動無關

【答案】：A

112、3月1日，國內某交易者發(fā)現美元兌換人民幣的現貨價格為

6.1130,而6月份期貨價格為6.1190,因此該交易者分別以上述價

格在CME賣出100手6月份的美元/人民幣期貨，并同時在即期外匯市

場換入1000萬美元。4月1日，現貨價格和期貨價格分別為6.1140

和6.1180,交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成外匯期現

套利交易，套利盈虧是

A.盈利20000元人民幣

B.虧損20000元人民幣

C.虧損20000美元

D.盈利20000美元

【答案】：A

113、目前，大多數國家采用的外匯標價方法是（）。

A.英鎊標價法

B.歐元標價法

C.直接標價法

D.間接標價法

【答案】：C

114、某只股票B為0.8,大盤漲10%,則該股票（）。

A.上漲8%

B.上漲10%

C.下跌8%

D.下跌10%

【答案】：A

115、某美國投資者買入50萬歐元。計劃投資3個月，但又擔心期間

歐元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進行空頭套期保值（每

張歐元期貨合約為12.5萬歐元）。假設當日歐元（EUR）兌美元（USD）即

期匯率為1.4432,3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為

1.4450o3個月后歐元兌美元即期匯率為1.4120,該投資者歐元期

貨合約平倉價格EUR/USD為1.4101o（不計手續(xù)費等費用）

A.獲利1.56,獲利1.565

B.損失1.56,獲利1.745

C.獲利1.75,獲利1.565

D.損失1.75,獲利1.745

【答案】：B

116、期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員1年內累計（）次被中

國證監(jiān)會及其派出機構進行監(jiān)管談話的，中國證監(jiān)會及其派出機構可

以將其認定為不適當人選。

A.3

B.4

C.5

D.6

【答案】：A

117、滬深300現貨指數為3000點，市場年利率為5%,年指數股息率

為若交易成本總計35點，則有效期為3個月的滬深300指數期貨

價格（）。

A.在3065以下存在正向套利機會

B.在2995以上存在正向套利機會

C.在3065以上存在反向套利機會

D.在2995以下存在反向套利機會

【答案】：D

118、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）

A.上一交易日結算價的±10%

B.上一交易日收盤價的±10%

C.上一交易日收盤價的±20%

D.上一交易日結算價的±20%

【答案】：D

119、某日，我國黃大豆1號期貨合約的結算價格為3110元/噸，收盤

價為3120元/噸，若每日價格最大波動限制為士4%,大豆的最小變動

價為1元/噸，下一交易日不是有效報價的是（）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244

【答案】：D

120、遠期交易的履約主要采用（）o??

A.對沖了結

B.實物交收

C.現金交割

D.凈額交割

【答案】：B

121、按照國際慣例，公司制期貨交易所的最高權力機構是（）。

A.股東大會

B.理事會

C.會員大會

D.董事會

【答案】：A

122、根據資金量的不同，投資者在單個品種上的最大交易資金應控制

在總資本的（）以內。

A.5%?10%

B.10%~20%

C.20%?25%

D.25%?30%

【答案】：B

123、下列時間價值最大的是（）。

A.行權價格為15的看跌期權價格為2,標的資產價格14

B.行權價格為7的看跌期權價格為2,標的資產價格8

C.行權價格為23的看漲期權價格為3,標的資產價格23

D.行權價格為12的看漲期權價格為2,標的資產價格13.5

【答案】：C

124、由于期貨結算機構的擔保履約作用，結算會員及其客戶可以隨時

對沖合約而不必征得原始對手的同意，使得期貨交易的（）方式得以

實施。

A.實物交割

B.現金結算交割

C.對沖平倉

D.套利投機

【答案】：C

125、某投機者買入CB0T30年期國債期貨合約，成交價為98-175,然

后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。

A.盈利1550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元

【答案】：D

126、某美國的基金經理持有歐元資產，則其可以通過（）的方式

規(guī)避匯率風險

A.賣出歐元兌美元期貨

B.賣出歐元兌美元看跌期權

C.買入歐元兌美元期貨

D.買入歐元兌美元看漲期權

【答案】：A

127、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期、執(zhí)行價

格為10000點的恒指看漲期權。與此同時該交易者又以100點的權利

金賣出一張3月到期、執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到

期時，恒指期貨價格上漲到10300點，該投資者（）。

A.盈利50點

B.處于盈虧平衡點

C.盈利150點

D.盈利250點

【答案】：C

128、假設某機構持有一籃子股票組合，市值為100萬港元，且預計3

個月后可收到5000港元現金紅利，該組合與香港恒生指數構成完全對

應。此時恒生指數為20000點（恒生指數期貨合約的系數為50港元），

市場利率為3%,則3個月后交割的恒生指數期貨合約的理論價格為

（）點。

A.20300

B.20050

C.20420

D.20180

【答案】：B

129、基差的大小主要與（）有關。

A.保險費

B.倉儲費

C.利息

D.持倉費

【答案】：D

130、9月1日，滬深300指數為2970點，12月到期的滬深300期貨

價格為3000點。某證券投資基金持有的股票組合現值為1.8億元，

與滬深300指數的B數為0.9。該基金持有者擔心股票市場下跌，應

該賣出（）手12月到期的滬深300期貨合約進行保值。

A.202

B.222

C.180

D.200

【答案】：C

131、某生產商為對沖其原材料價格的大幅上漲風險，最適宜采取

()策略。

A.買進看跌期權

B.買進看漲期權

C.賣出看跌期權

D.賣出看漲期權

【答案】：B

132、期貨交易的交割，由期貨交易所統一組織進行。

A.中國期貨業(yè)協會

B.中國證券業(yè)協會

C.期貨交易所

D.期貨公司

【答案】：C

133、我國商品期貨交易所的期貨公司會員由()提供結算服務。

A.中國期貨業(yè)協會

B,非期貨公司會員

C.中國期貨市場監(jiān)控中心

D.期貨交易所

【答案】：D

134、6月10日，大連商品交易所9月份豆粕期貨合約價格為3000元

/噸，而9月玉米期貨合約價格為2100元/噸。交易者預期兩合約間的

價差會變大，于是以上述價格買入100手9月份豆粕合約，賣出100

手9月份玉米合約。7月20日，該交易者同時將上述期貨合約平倉,

價格分別為3400元/噸和2400元/噸。該套利交易的盈虧狀況為

（）o（均按10噸/手計算，不計手續(xù)費等費用）

A.盈利5萬元

B.虧損5萬元

C.盈利10萬元

D.虧損10萬元

【答案】：C

135、認購期權的行權價格等于標的物的市場價格，這種期權稱為

（）期權。

A.實值

B.虛值

C.平值

D.等值

【答案】：C

136、在我國，（）期貨的當日結算價是該合約最后一小時成交價

格按照成交量的加權平均價。

A.滬深300股指

B.小麥

C.大豆

D.黃金

【答案】：A

137、滬深300現貨指數為3000點，市場年利率為5%,年指數股息率

為現，三個月后交割的滬深300股指數期貨合約的理論價格為（）

點。

A.3029.59

B.3045

C.3180

D.3120

【答案】：A

138、下面屬于相關商品間的套利的是（）。

A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約

B.購買大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約

C.買入小麥期貨合約，同時賣出玉米期貨合約

D.賣出1ME銅期貨合約，同時買入上海期貨交易所銅期貨合約

【答案】：C

139、交易雙方約定以美元交換一定數量的歐元，并以約定價格在未來

的約定日期以約定的匯率用歐元反向交換同樣數量的美元，此種交易

方式為（）。

A.外匯現貨交易

B.外匯掉期交易

C.外匯期貨交易

D.外匯期權交易

【答案】：B

140、需求的（）是指一定時期內一種商品需求量的相對變動對該商品價

格的相對變動的反應程度，或者說價格變動1%時需求量變動的百分比,

它是商品需求量變動率與價格變動率之比。

A.價格彈性

B.收入彈性

C.交叉彈性

D.供給彈性

【答案】：A

141、()是指廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機

構，并通過商品交易顧問進行期貨和期權交易，投資者承擔風險并享

受投資收益的一種集合投資方式。

A.對沖基金

B.共同基金

C.對沖基金的基金

D.商品投資基金

【答案】：D

142、在基差(現貨價格-期貨價格)為+2時，買入現貨并賣出期貨，

在基差()時結清可盈虧相抵。

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1

【答案】：B

143、掉期全價由交易成交時報價方報出的即期匯率加相應期限的

()計算獲得。

A.掉期差

B.掉期間距

C.掉期點

D.掉期基差

【答案】：C

144、？投資者賣空10手中金所5年期國債期貨，價格為98.50元，當

國債期貨價格跌至98.15元時全部平倉。該投資者盈虧為()元。

（不計交易成本）

A.3500

B.-3500

C.-35000

D.35000

【答案】：D

145、面屬于熊市套利做法的是（）O

A.買入1手3月大豆期貨合約,同時賣出1手5月大豆期貨合約

B.賣出1手3月大豆期貨合約,第二天買入1手5月大豆期貨合約

C.買入1手3月大豆期貨合約,同時賣出2手5月大豆期貨合約

D.賣出1手3月大豆期貨合約,同時買入1手5月大豆期貨合約

【答案】：D

146、某交易者買入執(zhí)行價格為3200美元/噸的銅期貨看漲期權，當標

的銅期貨價格為3100美元/噸時，則該交易者正確的選擇是（）。

A.執(zhí)行期權，盈利100美元/噸

B.不應該執(zhí)行期權

C.執(zhí)行期權，虧損100美元/噸

D.以上說法都不正確

【答案】：B

147、期貨合約與遠期現貨合約的根本區(qū)別在于（）。

A.前者是標準化的遠期合約，后者是非標準化的遠期合約

B.前者是非標準化的遠期合約，后者是標準化的遠期合約

C.前者以保證金制度為基礎，后者則沒有

D.前者通過對沖或到期交割來了結，后者最終的履約方式是實物交收

【答案】：A

148、某月份銅期貨合約的買賣雙方達成期轉現協議，協議平倉價格為

67850元/噸，協議現貨交收價格為67650元/噸。買方的期贊開倉價

格為67500元/噸，賣方的期貨開倉價格為68100元/噸。通過期轉

現交易，買方的現貨實際購買成本為（）元/噸。

A.67300,67900

B.67650,67900

C.67300,68500

D.67300,67650

【答案】：A

149、可以同時在銀行間市場和交易所市場進行交易的債券品種是

（）O

A.央票

B,企業(yè)債

C.公司債

D.政策性金融債

【答案】：B

150、下列關于期貨投機和套期保值交易的描述，正確的是（）。

A,套期保值交易以較少資金賺取較大利潤為目的

B.兩者均同時以現貨和期貨兩個市場為對象

C.期貨投機交易通常以實物交割結束交易

D.期貨投機交易以獲取價差收益為目的

【答案】：D

151、假設某機構持有一籃子股票組合，市值為75萬港元，且預計一

個月后可收到5000港元現金紅利，該組合與香港恒生股指機構完全對

應，此時恒生指數為15000點（恒生指數期貨合約的系數為50港元），

市場利率為6%,則3個月后交割的恒生指數期貨合約的理論價格為

()點。

A.15125

B.15124

C.15224

D.15225

【答案】：B

152、目前，滬深300指數期貨所有合約的交易保證金標準統一調整至

合約價值的()。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%

【答案】：B

153、()可以根據不同期貨品種及合約的具體情況和市場風險狀

況制定和調整持倉限額和持倉報告標準。

A.期貨交易所

B.會員

C.期貨公司

D.中國證監(jiān)會

【答案】：A

154、關于期貨公司資產管理業(yè)務，資產管理合同應明確約定()。

A.由期貨公司分擔客戶投資損失

B.由期貨公司承諾投資的最低收益

C.由客戶自行承擔投資風險

D.由期貨公司承擔投資風險

【答案】：C

155、假設英鎊的即期匯率為1英鎊兌1.4839美元，30天遠期匯率為

1英鎊兌1.4783美元。這表明30天遠期英鎊（）。

A.貼水4.53%

B.貼水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%

【答案】：A

156、（）的出現，使期貨市場發(fā)生了翻天覆地地變化，徹底改變

了期貨市場的格局。

A.遠期現貨

B.商品期貨

C.金融期貨

D.期貨期權

【答案】：C

157、下列關于國內期貨市場價格的描述中，不正確的是（）。

A.集合競價未產生成交價格的，以集合競價后的第一筆成交價格為開

盤價

B,收盤價是某一期貨合約當日最后一筆成交價格

C.最新價是某一期貨合約在當日交易期間的即時成交價格

D.當日結算價的計算無須考慮成交量

【答案】：D

158、道氏理論認為，趨勢的（）是確定投資的關鍵