中國石油行業(yè)研究報告

PAGE191低風(fēng)險verylowrisk2中低風(fēng)險lowrisk?3中度風(fēng)險moderate4中高風(fēng)險highrisk5高風(fēng)險veryhighrisk>>2011年第一季度>>2011年第一季度PAGE1正文目錄第一章2011年第一季度中國石油行業(yè)外部環(huán)境分析 7一、一季度宏觀經(jīng)濟(jì)對石油行業(yè)的影響分析 7（一）一季度國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境對石油行業(yè)的影響分析 7（二）一季度國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對石油行業(yè)的影響分析 8二、一季度信貸政策對石油行業(yè)的影響分析 9三、一季度財政政策對石油行業(yè)的影響分析 9四、一季度產(chǎn)業(yè)政策變化對石油行業(yè)的影響分析 10（一）燃料油期貨新標(biāo)準(zhǔn)合約及實(shí)施細(xì)則公布 10（二）國家發(fā)展改革委下發(fā)通知，2011年兩次上調(diào)成品油價格 10（三）合同能源管理稅收優(yōu)惠政策出臺 11（四）油（氣）田企業(yè)生產(chǎn)自用成品油先征后返消費(fèi)稅的通知 12（五）工信部批準(zhǔn)化工、石化等438項行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 12五、重大事件對石油行業(yè)的影響分析 12六、基于外部環(huán)境的銀行風(fēng)險及機(jī)會分析 14七、一季度中國石油行業(yè)外部環(huán)境綜合評價 15第二章2011年一季度中國石油行業(yè)經(jīng)營情況分析 16一、行業(yè)整體經(jīng)營狀況分析 16（一）一季度行業(yè)經(jīng)營規(guī)模及效益分析 16（二）一季度行業(yè)財務(wù)分析 20二、行業(yè)市場運(yùn)行分析 26（一）一季度產(chǎn)品產(chǎn)銷分析 26（二）一季度產(chǎn)品價格分析 36三、行業(yè)關(guān)鍵影響因素及運(yùn)行周期分析 38四、基于行業(yè)經(jīng)營的銀行風(fēng)險及機(jī)會分析 40五、一季度中國石油行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險綜合評價 41第三章2011年一季度中國石油行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 43一、石油行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)分析 43二、下游行業(yè)波動對石油行業(yè)的影響分析 44（一）汽車和交通運(yùn)輸行業(yè)運(yùn)行分析 46（二）化工行業(yè)運(yùn)行分析 47三、基于產(chǎn)業(yè)鏈的銀行風(fēng)險及機(jī)會分析 48四、產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險綜合評價 49第四章2011年一季度中國石油行業(yè)區(qū)域競爭力分析 50一、區(qū)域競爭力排名 50（一）石油開采行業(yè) 50（二）石油精煉行業(yè) 51二、各區(qū)域行業(yè)規(guī)模及經(jīng)濟(jì)效益對比分析 52（一）石油開采行業(yè) 52（二）石油精煉行業(yè) 53三、行業(yè)經(jīng)營水平對比分析 55（一）石油開采行業(yè) 55（二）石油精煉行業(yè) 56四、優(yōu)勢區(qū)域行業(yè)吸引力分析 57（一）石油開采行業(yè) 57（二）石油精煉行業(yè) 58五、行業(yè)運(yùn)行動態(tài)分析 59（一）我國南海油氣勘探取得重大突破 59（二）中哈將聯(lián)合勘探開發(fā)烏里赫套氣田 59（三）我國石油管道防腐技術(shù)取得新突破 59（四）聯(lián)合國和黎巴嫩協(xié)商參與黎沿海油氣資源的勘探和開采 60（五）全球最大再生柴油提煉廠正式運(yùn)營 60（六）中東和俄羅斯成為日本主要石油供應(yīng)國 60（七）白俄羅斯從3月1日起上調(diào)石油及相關(guān)產(chǎn)品出口關(guān)稅 60第五章2011年一季度中國石油行業(yè)企業(yè)分析 62一、一季度中國石油行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)競爭格局分析 63（一）不同規(guī)模企業(yè)市場份額分析 63（二）不同規(guī)模企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益對比分析 64（三）不同規(guī)模企業(yè)經(jīng)營水平對比分析 65二、一季度中國石油行業(yè)不同所有制企業(yè)競爭格局分析 67（一）不同所有制企業(yè)市場份額分析 67（二）不同所有制企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益對比分析 68（三）不同所有制企業(yè)經(jīng)營水平對比分析 70三、一季度中國石油行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)分析 72四、基于企業(yè)競爭的銀行風(fēng)險及機(jī)會分析 75五、一季度中國石油行業(yè)企業(yè)競爭風(fēng)險綜合評價 76第六章2011年一季度中國石油行業(yè)貸款情況分析 77一、一季度中國石油行業(yè)信貸資金占用情況分析 77（一）一季度中國石油開采行業(yè)信貸資金占用情況分析 77（二）一季度中國石油精煉行業(yè)信貸資金占用情況分析 77二、一季度中國石油行業(yè)貸款投向分析 78三、一季度中國石油行業(yè)貸款客戶結(jié)構(gòu)分析 80（一）一季度中國石油開采不同規(guī)模企業(yè)貸款結(jié)構(gòu)分析 80（二）一季度中國石油開采不同所有制企業(yè)貸款結(jié)構(gòu)分析 81（三）一季度中國石油精煉不同規(guī)模企業(yè)貸款結(jié)構(gòu)分析 81（四）一季度中國石油精煉不同所有制企業(yè)貸款結(jié)構(gòu)分析 82四、基于行業(yè)信貸的銀行風(fēng)險及機(jī)會分析 83五、一季度中國石油行業(yè)貸款情況綜合評價 83第七章2011年二季度中國石油行業(yè)授信指引 85一、石油開采和精煉行業(yè)目標(biāo)區(qū)域市場指引 85二、石油開采和精煉行業(yè)目標(biāo)企業(yè)指引 87第八章2011年二季度中國石油行業(yè)風(fēng)險預(yù)警及評級預(yù)測 90一、2011年二季度中國石油行業(yè)風(fēng)險預(yù)警 90二、2011年二季度中國石油行業(yè)風(fēng)險評級預(yù)測 93圖表目錄TOC\h\z\c"圖表"圖表1：1995年-2011年3月宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警指數(shù)圖 8圖表2：成品油價格改革以來我國成品油價格調(diào)整情況 10圖表3：2011年一季度重大事件對石油行業(yè)的影響分析 13圖表4：2011年一季度中國石油行業(yè)外部環(huán)境風(fēng)險評價 15圖表5：2004-2011年3月中國天然原油和天然氣開采行業(yè)規(guī)模分析 16圖表6：2008年-2011年3月中國天然原油和天然氣開采行業(yè)銷售收入季度走勢 17圖表7：2008年-2011年3月中國天然原油和天然氣開采行業(yè)利潤總額季度走勢 17圖表8：2004年-2011年3月中國石油開采行業(yè)成本費(fèi)用增長情況 18圖表9：2004-2011年3月中國精煉石油產(chǎn)品的制造行業(yè)規(guī)模分析 18圖表10：2008年-2011年3月中國精煉石油產(chǎn)品的制造行業(yè)銷售收入季度走勢 19圖表11：2008年-2011年3月中國精煉石油產(chǎn)品的制造行業(yè)利潤總額季度走勢 19圖表12：2004年-2011年3月中國精煉石油產(chǎn)品的制造行業(yè)成本費(fèi)用增長情況 20圖表13：2004-2011年3月中國天然原油和天然氣開采行業(yè)償債能力情況 21圖表14：2004-2011年3月中國天然原油和天然氣開采行業(yè)盈利能力情況 21圖表15：2004-2011年3月中國天然原油和天然氣開采行業(yè)虧損情況統(tǒng)計 22圖表16：2004-2011年3月中國天然原油和天然氣開采行業(yè)營運(yùn)能力情況 22圖表17：2004-2011年3月中國天然原油和天然氣開采行業(yè)成長能力指標(biāo) 23圖表18：2004-2011年3月中國精煉石油產(chǎn)品的制造行業(yè)償債能力情況 23圖表19：2004-2011年3月中國精煉石油產(chǎn)品的制造行業(yè)盈利能力情況 24圖表20：2004-2011年3月中國精煉石油產(chǎn)品的制造行業(yè)虧損情況統(tǒng)計 24圖表21：2004-2011年3月中國精煉石油產(chǎn)品的制造行業(yè)營運(yùn)能力情況 25圖表22：2004-2011年3月中國精煉石油產(chǎn)品的制造行業(yè)成長能力指標(biāo) 25圖表23：2009年-2011年3月中國各月原油產(chǎn)量統(tǒng)計表 26圖表24：2009年-2011年3月中國各月原油產(chǎn)量 27圖表25：2009年-2011年3月中國各月原油加工量統(tǒng)計表 27圖表26：2009年-2011年3月中國各月原油加工量 28圖表27：2009年-2011年3月中國各月成品油產(chǎn)量統(tǒng)計表 29圖表28：2009年-2011年3月中國各月成品油產(chǎn)量 29圖表29：2011年1-3月其他煉油產(chǎn)品產(chǎn)量表 30圖表30：2009年-2011年3月中國各月累計原油進(jìn)口量統(tǒng)計表 31圖表31：2009年-2011年3月中國累計原油進(jìn)口量 31圖表32：2009年-2011年3月中國各月累計原油出口量統(tǒng)計表 32圖表33：2009年-2011年3月中國累計原油出口量 32圖表34：2009年-2011年3月中國各月累計成品油進(jìn)口量統(tǒng)計表 33圖表35：2009年-2011年3月中國各月累計成品油進(jìn)口量 33圖表36：2009年-2011年3月中國各月累計成品油出口量統(tǒng)計表 34圖表37：2009年-2011年3月中國各月累計成品油出口量 34圖表38：2007-2011年3月中國石油開采行業(yè)資金占用情況 35圖表39：2007-2011年3月中國石油精煉行業(yè)資金占用情況 35圖表40：2011年1-4月國際原油價格走勢圖 37圖表41：2006年-2011年4月國內(nèi)成品油價格走勢圖 37圖表42：2006年-2011年4月國際石腦油和燃料油價格 38圖表43：2006年-2011年4月國際天然氣價格 38圖表44：中國石油開采行業(yè)各季度影響因素及經(jīng)營情況總結(jié)與預(yù)測 39圖表45：中國石油精煉行業(yè)各季度影響因素及經(jīng)營情況總結(jié)與預(yù)測 40圖表46：2011年一季度中國石油行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險評價 41圖表47：中國石油行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖 44圖表48：2011年一季度中國石油行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險評價 49圖表49：2011年1-3月天然原油和天然氣開采行業(yè)中國各省市競爭力排名 50圖表50：2011年1-3月精煉石油產(chǎn)品的制造行業(yè)中國各省市競爭力排名 51圖表51：2011年1-3月中國天然原油和天然氣開采行業(yè)規(guī)模對比分析 52圖表52：2011年1-3月中國石油開采行業(yè)區(qū)域企業(yè)平均規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益對比 53圖表53：2011年1-3月中國精煉石油產(chǎn)品的制造行業(yè)規(guī)模對比分析 54圖表54：2011年1-3月中國精煉石油競爭力前五區(qū)域企業(yè)效益對比 55圖表55：2011年1-3月中國石油開采行業(yè)前五區(qū)域經(jīng)營水平對比分析 56圖表56：2011年1-3月中國精煉石油行業(yè)前五區(qū)域經(jīng)營水平對比分析 57圖表57：2011年1-3月石油開采行業(yè)優(yōu)勢區(qū)域吸引力分析 57圖表58：2011年1-3月石油精煉行業(yè)優(yōu)勢區(qū)域吸引力分析 58圖表59：2004-2011年3月中國石油開采行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)銷售收入占比情況 63圖表60：2004-2011年3月中國精煉石油行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)銷售收入占比情況 63圖表61：2011年1-3月中國石油開采行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益對比 64圖表62：2011年1-3月中國精煉石油行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益對比 65圖表63：2011年1-3月中國石油開采行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)經(jīng)營水平對比分析 66圖表64：2011年1-3月中國精煉石油行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)經(jīng)營水平對比分析 67圖表65：2004-2011年3月中國石油開采行業(yè)不同所有制企業(yè)銷售收入占比 67圖表66：2004-2011年3月中國精煉石油行業(yè)不同所有制企業(yè)銷售收入占比 68圖表67：2011年1-3月中國石油開采行業(yè)不同所有制企業(yè)規(guī)模與經(jīng)營效益對比 69圖表68：2011年1-3月中國精煉石油行業(yè)不同所有制企業(yè)規(guī)模與經(jīng)營效益對比 69圖表69：2011年1-3月中國石油開采行業(yè)不同所有制企業(yè)經(jīng)營水平對比分析 70圖表70：2011年1-3月中國精煉石油行業(yè)不同所有制企業(yè)經(jīng)營水平對比分析 71圖表71：2011年一季度中國石油行業(yè)重點(diǎn)企業(yè) 72圖表72：2011年一季度中國石油行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)重點(diǎn)事件分析 73圖表73：2011年一季度中國石油行業(yè)企業(yè)競爭風(fēng)險評價 76圖表74：2009-2011年3月中國天然原油和天然氣開采行業(yè)利息支出情況 77圖表75：2009-2011年3月中國精煉石油產(chǎn)品的制造行業(yè)利息支出情況 78圖表76：2011年1-3月中國石油開采行業(yè)各區(qū)域利息支出對比 78圖表77：2011年1-3月中國精煉石油行業(yè)各區(qū)域利息支出對比 79圖表78：2008-2011年3月中國石油開采行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)利息支出 80圖表79：2008-2011年3月中國石油開采行業(yè)不同所有制企業(yè)利息支出 81圖表80：2008-2011年3月中國精煉石油行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)利息支出 82圖表81：2008-2011年3月中國精煉石油行業(yè)不同所有制企業(yè)利息支出 82圖表82：2011年一季度中國石油行業(yè)貸款風(fēng)險評價 83圖表83：2011年二季度中國天然原油和天然氣開采目標(biāo)區(qū)域市場指引 85圖表84：2011年二季度中國精煉石油產(chǎn)品的制造目標(biāo)區(qū)域市場指引 86圖表85：2011年二季度中國石油開采目標(biāo)企業(yè)市場指引（分規(guī)模） 87圖表86：2011年二季度中國石油開采目標(biāo)企業(yè)市場指引（分注冊類型） 87圖表87：2011年二季度中國精煉石油目標(biāo)企業(yè)市場指引（分規(guī)模） 88圖表88：2011年二季度中國精煉石油目標(biāo)企業(yè)市場指引（分注冊類型） 88圖表89風(fēng)險因素識別與預(yù)警 90圖表90中國石油行業(yè)綜合風(fēng)險評級預(yù)測 93圖表91中國石油行業(yè)風(fēng)險預(yù)測分布圖 94第一章2011年第一季度中國石油行業(yè)外部環(huán)境分析一、一季度宏觀經(jīng)濟(jì)對石油行業(yè)的影響分析（一）一季度國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境對石油行業(yè)的影響分析石油被喻為“工業(yè)經(jīng)濟(jì)的血液”，事關(guān)一國乃至全球的經(jīng)濟(jì)命脈。據(jù)世界銀行統(tǒng)計：國際市場原油價格每桶上升10美元，全球GDP將降低0.3個百分點(diǎn)，同時會加劇全球CPI物價指數(shù)上升。原油作為重要的戰(zhàn)略物質(zhì)，不僅具有一般商品屬性，也具較強(qiáng)的金融屬性，并且日益成為政治角力的砝碼。2011年，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍將持續(xù)，發(fā)達(dá)國家債務(wù)問題、新興市場資產(chǎn)泡沫和通脹壓力、美聯(lián)儲持續(xù)量化寬松政策，將增加經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不確定。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體因結(jié)構(gòu)性調(diào)整，將進(jìn)入長期緩慢增長的“新常態(tài)”。美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動力有所增強(qiáng)，全球經(jīng)濟(jì)增長勢頭將放緩，如果說新興市場在2010年發(fā)揮了拉動全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的主力軍作用，那么2011年這個角色將會部分被美國替代，但是這仍無法彌補(bǔ)其他負(fù)面因素所帶來的影響。總體上，全球經(jīng)濟(jì)增速可能放緩到3.1%，發(fā)達(dá)國家擺脫通縮陰影，新興市場通脹壓力升溫。整體國際經(jīng)濟(jì)形勢雖然呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢，但存在一些政策方面的困難，可以說是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，目前各國財政政策以及貨幣政策依然以加息為主，用以改變部分新興市場國家通脹局面，美國作為全球經(jīng)濟(jì)增長的主體，經(jīng)濟(jì)逐漸在復(fù)蘇，但之前的財政赤字以及就業(yè)結(jié)構(gòu)等問題，增加了復(fù)蘇困難，但總體來看，與09年的金融危機(jī)之后的2010年相比，世界經(jīng)濟(jì)具有更強(qiáng)的增長的趨勢，雖然速度有些緩慢。2011年一季度，出現(xiàn)了日本地震以及利比亞戰(zhàn)爭，以購買力平價衡量，日本是全球第三大經(jīng)濟(jì)體，占全球GDP總額的6%，僅次于美國和中國。日本災(zāi)難對經(jīng)濟(jì)的潛在影響應(yīng)該放在更長遠(yuǎn)、更廣闊的背景下進(jìn)行分析。鑒于日本國內(nèi)儲蓄水平的壓力，加之負(fù)債過高、人口老齡化，日本可能需要向舉步維艱的全球經(jīng)濟(jì)尋求融資，利比亞戰(zhàn)爭帶動國際原油市場價格上揚(yáng)，因此成品油成本大幅上漲，給石油開采行業(yè)帶來更高利潤的同時，也給石油冶煉行業(yè)帶來成本增加的風(fēng)險，大宗商品價格進(jìn)一步上漲的間接影響將引發(fā)中東和其他發(fā)展中國家更多的社會動蕩。如果社會動蕩蔓延到主要產(chǎn)油國，則將導(dǎo)致油價進(jìn)一步走高，發(fā)達(dá)國家將重回衰退狀態(tài)。所有這些情況發(fā)生的背景是，處于“雙速”發(fā)展的全球經(jīng)濟(jì)將會被巨大貿(mào)易失衡和巨額債務(wù)所籠罩。（二）一季度國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對石油行業(yè)的影響分析一季度，我國經(jīng)濟(jì)增長平穩(wěn)，結(jié)構(gòu)改善明顯，消費(fèi)對GDP拉動首次超過投資；工業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)步增長，但二季度工業(yè)增速或趨緩；基建和房地產(chǎn)投資諧振下行導(dǎo)致固定資產(chǎn)投資或在二季度放緩；政策面收緊和通脹壓力共同擠壓消費(fèi)；CPI同比創(chuàng)出32個月新高，PPI顯示勞動力成本上升推動通脹持續(xù)。2011年一季度，宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警指數(shù)為108，預(yù)警指數(shù)繼續(xù)維持上個季度穩(wěn)定的狀態(tài)。圖表SEQ圖表\*ARABIC1：1995年-2011年3月宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警指數(shù)圖數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局從4月份PMI來看，當(dāng)前制造業(yè)總體發(fā)展態(tài)勢良好，符合結(jié)構(gòu)調(diào)整方向。其中，生產(chǎn)指數(shù)為55.3%，雖略有回落，但呈現(xiàn)出在55%附近趨穩(wěn)跡象，生產(chǎn)比較穩(wěn)定。積壓訂單、產(chǎn)成品庫存指數(shù)均處在50%附近，產(chǎn)需銜接較好，這些對石油行業(yè)有利。國民經(jīng)濟(jì)在一季度的平穩(wěn)運(yùn)行，積極帶動石油發(fā)展，尤其是PMI表明制造業(yè)總體發(fā)展良好，國內(nèi)以及國外經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)，對石油發(fā)展有利。二、一季度信貸政策對石油行業(yè)的影響分析貨幣政策由“適度寬松”轉(zhuǎn)向“穩(wěn)健”，導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量增速已經(jīng)明顯回落。但是至4月21日，央行自2010年以來連續(xù)9次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，大型商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金率達(dá)到20%的歷史高位，且至4月初年內(nèi)共加息2次，預(yù)計上半年仍有1次加息，以應(yīng)對持續(xù)高漲的通脹壓力。對于以國企，央企為主的石油行業(yè)，貸款利率比其他企業(yè)要低，三大石油企業(yè)利潤主要來源于油價上漲，由于所占資源和市場的差異，中國石化和中國石油兩家公司在對原油價格和成品油價格變動的敏感性方面差異較大，原油價格的升高，對于原油為主要收入的中國石油帶來極大的利好效應(yīng)，而對于原油不足，煉油能力強(qiáng)大的中國石化負(fù)面作用更大，但成品油價格的提升對兩家公司都會帶來利好，相對而言，中國石化對成品油的價格敏感度更高。在石油化工各子行業(yè)中，基礎(chǔ)化學(xué)原料制造業(yè)中的無機(jī)堿制造業(yè)和有機(jī)化學(xué)原料制造業(yè)其利息支出分別達(dá)到利潤總額的26.65%和23.64%，在肥料制造業(yè)中的磷肥制造和復(fù)混肥料制造業(yè)其利息支出分別達(dá)到利潤總額的29.25%和21.63%，在化學(xué)農(nóng)藥制造業(yè)中的化學(xué)原藥制造業(yè)其利息支出也達(dá)到利潤總額的20.98%，以上五個子行業(yè)利息支出超過了利潤總額的20%，故升息對以上5個子行業(yè)影響較大，但總體來看，微小的上調(diào)貸款利率對石油行業(yè)貸款影響不大。三、一季度財政政策對石油行業(yè)的影響分析2011年繼續(xù)實(shí)施積極的財政政策，積極財政政策的兩個主方向，一是部分領(lǐng)域的減稅，另一是在多個重要領(lǐng)域增加支出。在增支、減稅這兩條路線的演繹上，2011年的積極財政政策可能會觸動更多的深層次改革，出口退稅等結(jié)構(gòu)性減稅政策，正是“積極”財政的重要內(nèi)容。積極財政政策改善了供給，擴(kuò)大了內(nèi)需，促進(jìn)了國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為與國計民生相關(guān)的石油產(chǎn)業(yè)帶來了機(jī)遇。石油企業(yè)對國家稅收貢獻(xiàn)很大，成品油價格中政府稅收比重高達(dá)45%，中石油認(rèn)為中石油稱日均納稅8.72億，國家每100元稅收其貢獻(xiàn)4元，如果石化行業(yè)出口退稅率上調(diào)，則有利于降低石油行業(yè)的稅負(fù)水平，對其有利。但是就目前的情況來看，我國國內(nèi)成品油市場供應(yīng)偏緊，中石化已經(jīng)暫停成品油出口，因此暫時不可能上調(diào)出口退稅率。四、一季度產(chǎn)業(yè)政策變化對石油行業(yè)的影響分析（一）燃料油期貨新標(biāo)準(zhǔn)合約及實(shí)施細(xì)則公布1月14日，上海期貨交易所正式公布了修訂后的燃料油期貨合約及相關(guān)實(shí)施細(xì)則、新舊合約修訂過渡期安排以及自然人臨近交割期允許交易截止點(diǎn)相關(guān)實(shí)施細(xì)則等多項修訂案。燃料油期貨合約及相關(guān)實(shí)施細(xì)則修訂自FU1202合約開始執(zhí)行。修訂后的燃料油合約的交易單位調(diào)整為50噸/手，最小變動價位為1元/噸，交割品級為180CST燃料油或質(zhì)量優(yōu)于該標(biāo)準(zhǔn)的其他燃料油。自1月14日起至11月30日，為燃料油合約及實(shí)施細(xì)則修訂的過渡期。對于已上市的合約，仍執(zhí)行原規(guī)則，F(xiàn)U1202合約及后續(xù)合約掛牌上市后，執(zhí)行新規(guī)則。值得注意的是，新版合約中取消了關(guān)于交易手續(xù)費(fèi)收取水平的規(guī)定。交易所同日發(fā)布的通知規(guī)定，自2011年1月17日起，燃料油期貨合約交易手續(xù)費(fèi)暫按照合約價值的萬分之零點(diǎn)五收取，對手續(xù)費(fèi)規(guī)定的放松促進(jìn)了石油期貨市場的發(fā)展。（二）國家發(fā)展改革委下發(fā)通知，2011年兩次上調(diào)成品油價格國家發(fā)改委決定，自2011年2月20日起上調(diào)成品油價格，其中成品油生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)供軍隊及新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)、國家儲備用汽、柴油（標(biāo)準(zhǔn)品，下同）供應(yīng)價格每噸均提高350元，調(diào)整后的汽、柴油供應(yīng)價格分別為每噸8080元和7330元，其他成品油價格相應(yīng)調(diào)整，國家發(fā)改委發(fā)布通知對國內(nèi)成品油在4月7日進(jìn)行年內(nèi)第二次調(diào)價，將汽、柴油價格每噸分別提高500元和400元，中國平均90號汽油和0號柴油每升分別提高0.37元和0.34元。相比2011年第一次（2月20日）汽、柴油銷售價格350元/噸的提價，本次提價漲幅有所上升。成品油價格和稅費(fèi)改革實(shí)施以來，國內(nèi)成品油價格進(jìn)行了十五次調(diào)整，此次上調(diào)順應(yīng)了2月份國際原油價格上漲，造成我國成品油成本大幅上升，改變了石油冶煉企業(yè)有可能大面積虧損的局面，推動了石油冶煉行業(yè)的發(fā)展。圖表SEQ圖表\*ARABIC2：成品油價格改革以來我國成品油價格調(diào)整情況調(diào)整時間調(diào)整內(nèi)容2008年12月19日下調(diào)汽油價格每噸900元，下調(diào)柴油價格每噸1100元；2009年1月15日下調(diào)汽油價格每噸140元，下調(diào)柴油價格每噸160元3月25日上調(diào)汽油價格每噸290元，上調(diào)柴油價格每噸180元6月1日汽柴油價格每噸分別上調(diào)400元6月30日汽柴油價格每噸分別上調(diào)600元7月29日汽柴油價格每噸分別下調(diào)220元9月2日汽柴油價格每噸分別上調(diào)300元9月30日汽柴油價格每噸分別下調(diào)190元11月10日汽柴油價格每噸分別上調(diào)480元2010年4月14日汽柴油價格每噸分別上調(diào)320元6月1日汽、柴油價格每噸分別降低230元和220元10月26日汽、柴油價格每噸分別提高230元和220元12月22日汽油和柴油銷售價格上調(diào)分別為310和300元/噸2011年2月20日汽、柴油供應(yīng)價格供應(yīng)價格每噸均提高350元2011年4月7日汽、柴油價格每噸分別提高500元和400元數(shù)據(jù)來源：銀聯(lián)信整理2010年12月22日上調(diào)國內(nèi)成品油價格以來，國際市場原油價格持續(xù)震蕩上揚(yáng)。2011年1月22日，國際市場原油連續(xù)22個工作日移動平均價格超過4%，按照現(xiàn)行成品油價格形成機(jī)制，應(yīng)適當(dāng)上調(diào)國內(nèi)成品油價格，破解油價困境，但考慮當(dāng)時的物價形勢、春節(jié)以及成品油市場供求狀況，國家適當(dāng)推遲了提價時間，控制了提價幅度。如不控制提價幅度，按現(xiàn)行成品油價格形成機(jī)制，2月份油價漲幅約為10%。國家已要求中石油、中石化發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部上下游利益調(diào)節(jié)機(jī)制作用，自行部分消化原油價格上漲壓力，補(bǔ)貼煉油企業(yè)。上調(diào)價格后，國際三地原油變化率的計算“基數(shù)”將再次提升，也就是說后期國際原油價格出現(xiàn)更大的漲幅才能再次突破+4%。下次發(fā)改委如果還是上調(diào)最高限價，那相對于原油而言汽柴油上漲速度將有所放緩。長期看，煉油環(huán)節(jié)利潤會被壓縮；而對于民營加油站來說操作難度也會因?yàn)榱闶蹆r的滯漲而加大。但短期來看，如果下游需求不足，中間商庫存消化緩慢，在批發(fā)環(huán)節(jié)出貨不佳的情況下，因?yàn)榘l(fā)改委調(diào)價短暫提升的成交價格會存在回落的可能性。（三）合同能源管理稅收優(yōu)惠政策出臺2011年1月1日開始實(shí)施能源稅收優(yōu)惠政策，對符合條件的節(jié)能服務(wù)公司實(shí)施合同能源管理項目，取得的營業(yè)稅應(yīng)稅收入，暫免征收營業(yè)稅；節(jié)能服務(wù)公司實(shí)施符合條件的合同能源管理項目，將項目中的增值稅應(yīng)稅貨物轉(zhuǎn)讓給用能企業(yè)，暫免征收增值稅；對符合條件的節(jié)能服務(wù)公司實(shí)施合同能源管理項目，符合企業(yè)所得稅稅法有關(guān)規(guī)定的，自項目取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營收入所屬納稅年度起，第一年至第三年免征企業(yè)所得稅，第四年至第六年按照25%的法定稅率減半征收企業(yè)所得稅。此政策鼓勵了企業(yè)運(yùn)用合同能源管理機(jī)制，加大節(jié)能減排技術(shù)改造工作力度。（四）油（氣）田企業(yè)生產(chǎn)自用成品油先征后返消費(fèi)稅的通知2011年2月25日，財政部發(fā)布油（氣）田企業(yè)生產(chǎn)自用成品油先征后返消費(fèi)稅的通知，自2009年1月1日起，對油（氣）田企業(yè)在開采原油過程中耗用的內(nèi)購成品油，暫按實(shí)際繳納成品油消費(fèi)稅的稅額，全額返還所含消費(fèi)稅。享受稅收返還政策的成品油必須同時符合三個條件：一是由油（氣）田企業(yè)所隸屬的集團(tuán)公司（總廠）內(nèi)部的成品油生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)；二是從集團(tuán)公司（總廠）內(nèi)部購買；三是油（氣）田企業(yè)在地質(zhì)勘探、鉆井作業(yè)和開采作業(yè)過程中，作為燃料、動力（不含運(yùn)輸）耗用，另外還規(guī)定油（氣）田企業(yè)所隸屬的集團(tuán)公司（總廠）向財政部駐當(dāng)?shù)刎斦O(jiān)察專員辦事處統(tǒng)一申請稅收返還。具體退稅辦法由財政部另行制定，這項政策可以調(diào)動油（氣）企業(yè)生產(chǎn)積極性，加大開采業(yè)的利潤。（五）工信部批準(zhǔn)化工、石化等438項行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)3月起，工業(yè)和信息化部批準(zhǔn)的438項行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)將開始實(shí)施。其中包括化工行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)133項、石化行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)3項、稀土行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)6項等，其中30%標(biāo)準(zhǔn)為新頒布，70%為進(jìn)一步完善、調(diào)高后替代原有的標(biāo)準(zhǔn)。將進(jìn)一步推動石化行業(yè)以節(jié)能、環(huán)保和安全等標(biāo)準(zhǔn)作為技術(shù)支撐手段，增強(qiáng)企業(yè)和產(chǎn)業(yè)競爭力?！笆濉逼陂g，石油化工行業(yè)將圍繞調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式的重要任務(wù)和節(jié)能減排的工作重點(diǎn)，進(jìn)一步開展化工行業(yè)國家標(biāo)準(zhǔn)化體系工程建設(shè)，解決化工行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系結(jié)構(gòu)不盡合理、體系功能不夠完善、一些標(biāo)準(zhǔn)缺失、老化和滯后的問題，力爭用3年時間建立起一個與化工行業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)體系、標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)組織體系，研制出一批涉及振興石化產(chǎn)業(yè)及質(zhì)量安全的關(guān)鍵技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。五、重大事件對石油行業(yè)的影響分析2011年一季度，石油行業(yè)有以下重大事件發(fā)生：中石油10億美元拓展歐洲市場，促進(jìn)中石油海外業(yè)務(wù)發(fā)展；地方煉廠集體檢修，成品油供應(yīng)趨緊；中石化4月19日宣布暫停成品油出口，利好石油下游產(chǎn)業(yè)；日本大地震震動全球石化業(yè)；4月21日起，兩大油企開始在部分地區(qū)中斷民營加油站成品油供應(yīng)，加速民營加油站虧損或倒閉，信貸風(fēng)險很大，加速兩大油企收購民營加油站，迅速占領(lǐng)市場。圖表SEQ圖表\*ARABIC3：2011年一季度重大事件對石油行業(yè)的影響分析重大事件事件主要內(nèi)容事件影響分析日本大地震震動全球石化業(yè)3月11日，日本東北部地區(qū)發(fā)生強(qiáng)烈地震。日本是全球第三大經(jīng)濟(jì)體，能源需求幾乎全部依賴進(jìn)口。由于工廠關(guān)閉影響了國際原油需求，油價立即作出反應(yīng)，同時，供應(yīng)受限也使塑料價格應(yīng)聲上揚(yáng)。由于日本主要下游石化企業(yè)不在震區(qū)，地震對日本整體化工行業(yè)影響應(yīng)不算致命。日本地震兩大影響不容忽視：一是日本國內(nèi)原油需求減少，石化產(chǎn)品供應(yīng)相應(yīng)減少，對整個亞太地區(qū)的貢獻(xiàn)減少；二是對中國需要的高端、高附加值石化產(chǎn)品及中國對日依賴度高的大宗原材料等的供應(yīng)減少，從而引發(fā)亞太石化產(chǎn)品價格進(jìn)一步上漲。由于日本國內(nèi)部分煉油廠和發(fā)電廠受地震和海嘯影響被迫停產(chǎn)，日本強(qiáng)震或?qū)⒏纳迫驘捰蜆I(yè)的利潤空間。遭受重創(chuàng)的日本將被迫減少原油消耗量，并增加燃油進(jìn)口，這種情況或?qū)⒀永m(xù)數(shù)月。預(yù)計亞洲煉油商將首先受益，美國西海岸煉油商在日本較長時間停產(chǎn)后才會看到利好。中石油10億美元拓展歐洲市場中國石油天然氣股份有限公司1月31日宣布，已向英國石油化工大型企業(yè)英力士集團(tuán)下屬子公司提交要約，將為在歐洲建立貿(mào)易和煉油合資公司的股份收購支付總額為10．15億美元的現(xiàn)金對價，加快推進(jìn)其歐洲油氣運(yùn)營中心的建設(shè)。促進(jìn)中石油海外業(yè)務(wù)發(fā)展。中石化4月19日宣布暫停成品油出口中石化集團(tuán)4月19日宣布，盡管成品油出口效益較好，但是為保障國內(nèi)供應(yīng)，除保留供香港、澳門地區(qū)的基本資源需求外，中石化已暫停向其他地區(qū)出口成品油，暫停出口的措施沒有執(zhí)行期限，會根據(jù)市場情況靈活確定。中石化此次暫停對外出口成品油，起到了緩解石油下游產(chǎn)業(yè)的成品油需求不能被滿足的作用，緩解了限量銷售，以及成品油“批零同價”的狀態(tài)，有利于穩(wěn)定成品油價格，平衡成品油供需，同時擴(kuò)大生產(chǎn)，調(diào)動煉化企業(yè)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的積極性，對石油冶煉產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化有利，對石油下游產(chǎn)業(yè)，比如汽車，建設(shè)施工等產(chǎn)業(yè)有比較大的促進(jìn)作用，緩解了這些產(chǎn)業(yè)成品油來源不足的現(xiàn)象，積極推動這些產(chǎn)業(yè)二季度健康有效持續(xù)平穩(wěn)運(yùn)行。此舉滿足了不斷擴(kuò)大的成品油國內(nèi)需求，對石油下游行業(yè)形成利好，同時石油精煉企業(yè)生產(chǎn)積極性增加，開工將有資金需求。地方煉廠集體檢修，成品油供應(yīng)趨緊4月25日左右，在高油價的擠壓下，地方煉廠（地?zé)挘╅_始進(jìn)入一輪“集體大檢修。目前停工檢修的地方煉廠包括山東海化、神馳煉廠、富海石化、石大科技、長城煉廠、中海石油東營石化等，且大多處于全廠檢修狀態(tài)，部分檢修結(jié)束的企業(yè)開工負(fù)荷也處在較低水平。地?zé)捠浅惺汀⒅惺鈬鴥?nèi)成品油供應(yīng)的第三支力量，如果大面積停產(chǎn)勢必會加劇市場供應(yīng)的不平衡局面，而兩大石油集團(tuán)的保供壓力也會進(jìn)一步增大，兩大油企生產(chǎn)成品油能力一時無法提高，如果國內(nèi)石油開采業(yè)能迅速發(fā)展，減小對外石油依存度，原油資源增大，冶煉成品也會相應(yīng)減小，緩沖國內(nèi)成品油供給壓力過大，以及系列下游產(chǎn)業(yè)成本上升，加大石油開采業(yè)，對石油行業(yè)以及下游行業(yè)均有利，可以適當(dāng)關(guān)注石油開采業(yè)。4月21日起，兩大油企開始在部分地區(qū)中斷民營加油站成品油供應(yīng)兩大巨頭不向民營加油站直接供油的地區(qū)主要在西北、西南；在全國大部分地區(qū)因?yàn)閮纱蠊竞褪袌錾铣善酚团銕缀跬瑑r，民營加油站進(jìn)油幾乎無利可圖，實(shí)際上也無油可進(jìn)。兩大油企斷供，加速民營加油站虧損或倒閉，信貸風(fēng)險很大，加速兩大油企收購民營加油站，迅速占領(lǐng)市場。資料來源：銀聯(lián)信六、基于外部環(huán)境的銀行風(fēng)險及機(jī)會分析石油是一個與國計民生相關(guān)的行業(yè)。2011年，影響石油和化工行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的主要因素有國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢及調(diào)控政策導(dǎo)向、相關(guān)行業(yè)發(fā)展態(tài)勢，以及世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景等，其中國內(nèi)因素是決定性因素。由于大多數(shù)石油企業(yè)都是國企或央企，石油行業(yè)的發(fā)展與國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展息息相關(guān)，2011年第一季度，中國經(jīng)濟(jì)處于繼續(xù)復(fù)蘇的階段，但通脹壓力持續(xù)，因此我國采取了緊縮的貨幣政策，央行進(jìn)行加息，提高存貸款利率以抑制投資，增加儲蓄，同時采用積極財政政策，增加支出，減小稅收用以擴(kuò)大內(nèi)需，以調(diào)整我國目前通脹壓力與內(nèi)需不足的矛盾。總體來說，穩(wěn)健的貨幣政策對石油行業(yè)影響不大，積極的財政政策給石油行業(yè)發(fā)展帶來機(jī)遇，以及國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展，都將帶動行業(yè)向好發(fā)展。2011年一季度，石油行業(yè)有以下重大事件發(fā)生：中石油10億美元拓展歐洲市場，促進(jìn)中石油海外業(yè)務(wù)發(fā)展；地方煉廠集體檢修，成品油供應(yīng)趨緊；中石化4月19日宣布暫停成品油出口，利好石油下游產(chǎn)業(yè)；日本大地震震動全球石化業(yè)；4月21日起，兩大油企開始在部分地區(qū)中斷民營加油站成品油供應(yīng)，加速民營加油站虧損或倒閉，信貸風(fēng)險很大，加速兩大油企收購民營加油站，迅速占領(lǐng)市場?？傮w來看，石油行業(yè)在2011年一季度風(fēng)險并不大，無論從經(jīng)濟(jì)周期，貨幣財政政策來看，以及產(chǎn)業(yè)政策都是在促進(jìn)石油行業(yè)發(fā)展。但是由于原油價格的上漲，以及成品油價格上升不如中間品上升幅度，因此冶煉行業(yè)一季度出現(xiàn)虧損，地方煉廠在二季度出現(xiàn)停產(chǎn)或檢修。七、一季度中國石油行業(yè)外部環(huán)境綜合評價我們按照銀聯(lián)信的行業(yè)外部環(huán)境風(fēng)險評價模型，分別從經(jīng)濟(jì)周期、財政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策和重大事件五個維度，對2011年一季度中國石油行業(yè)的外部環(huán)境風(fēng)險進(jìn)行評價，結(jié)論如下：圖表SEQ圖表\*ARABIC4：2011年一季度中國石油行業(yè)外部環(huán)境風(fēng)險評價序號評價內(nèi)容對行業(yè)的影響1經(jīng)濟(jì)周期2011年第一季度，中國經(jīng)濟(jì)處于繼續(xù)復(fù)蘇的階段，國內(nèi)生產(chǎn)總值持續(xù)增加，但是復(fù)蘇趨勢緩慢，美國遭遇金融危機(jī)重創(chuàng)，難以很快完全恢復(fù)，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，但復(fù)蘇趨勢對石油行業(yè)發(fā)展有利。2財政政策2011年一季度采用積極財政政策，增加支出，減小稅收用以擴(kuò)大內(nèi)需，積極財政政策改善了供給，擴(kuò)大了內(nèi)需，促進(jìn)了國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為與國計民生相關(guān)的石油產(chǎn)業(yè)帶來了機(jī)遇。3貨幣政策通脹壓力持續(xù)，CPI的持續(xù)上升，居高不下，我國采取了緊縮的貨幣政策，央行進(jìn)行加息，提高存貸款利率以抑制投資，增加儲蓄，從石油企業(yè)的基本是央企與國企來看，國家對國企以及央企的貸款一直以與其他企業(yè)相比更低的利率，因此，2011年2月的加息政策對石油企業(yè)影響并不大。緊縮貨幣政策調(diào)整了目前的通脹壓力，以及促進(jìn)國民積極持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展，這對石油行業(yè)起著帶動作用。4產(chǎn)業(yè)政策一季度，燃料油期貨新標(biāo)準(zhǔn)合約及實(shí)施細(xì)則公布，合同能源管理稅收優(yōu)惠政策出臺，財政部發(fā)布油（氣）田企業(yè)生產(chǎn)自用成品油先征后返消費(fèi)稅的通知，從各個方面去促進(jìn)石油行業(yè)發(fā)展。5重點(diǎn)事件中石油10億美元拓展歐洲市場，促進(jìn)中石油海外業(yè)務(wù)發(fā)展；地方煉廠集體檢修，成品油供應(yīng)趨緊；中石化4月19日宣布暫停成品油出口，利好石油下游產(chǎn)業(yè)；日本大地震震動全球石化業(yè)；4月21日起資料來源：銀聯(lián)信第二章2011年一季度中國石油行業(yè)經(jīng)營情況分析一、行業(yè)整體經(jīng)營狀況分析（一）一季度行業(yè)經(jīng)營規(guī)模及效益分析1．石油開采行業(yè)經(jīng)營規(guī)模及效益分析截至2011年3月末，中國天然原油和天然氣開采行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量達(dá)到136家。從業(yè)人數(shù)為651053人，同比為2.4%，資產(chǎn)總計為14338.12億元，同比為14.03%，負(fù)債總計為6938.39億元，同比增長為21.42%，可以看出，資產(chǎn)同比增加要緩慢于負(fù)債同比增加，行業(yè)資本本金安全性有所下降。圖表SEQ圖表\*ARABIC5：2004-2011年3月中國天然原油和天然氣開采行業(yè)規(guī)模分析單位：千元、人、家、%時間企業(yè)數(shù)量從業(yè)人數(shù)資產(chǎn)總計負(fù)債合計從業(yè)人數(shù)同比資產(chǎn)總計同比負(fù)債合計同比2004年1-12月100527948-1.214919296399.241639632963.642005年1-12月103453115-2.6255444335417.9817642502417.412006年1-12月104507220667572300820.5124436378736.412007年1-11月10749174112.1281663554723.2433741086641.652008年1-11月10953791310.2195583497117.2539297381918.152009年1-11月1245843191.82121743766227.8555613977331.172010年1-11月144638055-0.57138250401212.7356501173022011年1-3月1366510532.4143381157914.0369383902421.42數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信2011年1-3月，中國天然原油和天然氣開采行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額988.87億元，同比增長31.42%，完成銷售收入2464.93億元，同比增長34.95%。銷售收入與銷售利潤增長率均要高于銷售成本增長率，可以看出，一季度行業(yè)總體利潤增長能力增強(qiáng)，與宏觀經(jīng)濟(jì)的緩慢提升，以及國家政策對石油行業(yè)的促進(jìn)，更是與石油價格上漲迅速有關(guān)。圖表SEQ圖表\*ARABIC6：2008年-2011年3月中國天然原油和天然氣開采行業(yè)銷售收入季度走勢單位：千元、%報告期季度季度累計同比增長2008年02月14417820514417820543.882008年05月24203178938620999444.472008年08月26940406765561406144.92008年11月23509637689071043734.82009年02月6884520268845202-51.82009年05月130071235198916437-48.562009年08月166238784365155221-2009年11月177245409542400630-36.472010年02月12311304912311304974.942010年05月20926685233237990166.422010年08月21212817254450807348.92010年11月21931802876382610140.232011年03月24649302824649302834.95數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信圖表SEQ圖表\*ARABIC7：2008年-2011年3月中國天然原油和天然氣開采行業(yè)利潤總額季度走勢單位：千元、%報告期季度季度累計同比增長2008年02月796472797964727959.682008年05月123977419203624698542008年08月14729536935092006755.622008年11月10627317845719324538.262009年02月1276734712767347-2009年05月3832772751095074-74.822009年08月60862680111957754-68.012009年11月59173549171131303-59.912010年02月5058826050588260305.932010年05月82059382132647642159.252010年08月7943850821208615089.172010年11月6547575527756190562.092011年03月988871669888716631.42數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信2011年1-3月，石油開采行業(yè)的銷售成本增長率為26.72%，管理費(fèi)用增長率為14.35%，銷售費(fèi)用增長率為14.02%，財務(wù)費(fèi)用增長率為26.24%。圖表SEQ圖表\*ARABIC8：2004年-2011年3月中國石油開采行業(yè)成本費(fèi)用增長情況單位：%報告期銷售成本增長率管理費(fèi)用增長率銷售費(fèi)用增長率財務(wù)費(fèi)用增長率2004年11.5912.6924.454.112005年22.4411.5117.76-42.042006年32.9415.55185.0931.282007年1-11月26.7818.3827.5739.762008年1-11月26.9417.593.58182009年1-11月-9.8232.3-4.7821.532010年1-11月21.1115.8915.180.752011年1-3月26.7214.3514.0226.24數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信2．石油精煉行業(yè)經(jīng)營規(guī)模及效益分析截至2011年3月末，中國精煉石油產(chǎn)品的制造行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量達(dá)到1205家。從業(yè)人數(shù)為456474人，同比增長為5.08%，資產(chǎn)總計為10581.37億元，同比增長為17.11%，負(fù)債合計為6373.66億元，同比增長緩慢于資產(chǎn)同比增長，行業(yè)資本本金安全性有所加強(qiáng)。圖表SEQ圖表\*ARABIC9：2004-2011年3月中國精煉石油產(chǎn)品的制造行業(yè)規(guī)模分析單位：千元、人、家、%時間企業(yè)數(shù)量從業(yè)人數(shù)資產(chǎn)總計負(fù)債合計從業(yè)人數(shù)同比資產(chǎn)總計同比負(fù)債合計同比2004年1-12月8243501280.9135975649113.041794234109.372005年1-12月10133642701.4345749595523.625607300036.612006年1-12月10933826772.5153377586514.7828683710411.732007年1-11月12104006796.1664026409619.6437401668721.122008年1-11月1296414834-0.4679615039423.8449041549533.112009年1-11228439272525.2957418151417.42010年1-11月152946099110.3799188435016.49569923863-1.892011年1-3月12054564745.08105813681017.1163736623115.98數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信2011年1-3月，中國精煉石油產(chǎn)品的制造行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額149.59億元，同比增長-15.91%，完成銷售收入7122.83億元，同比增長31.88%，銷售收入增長率滯后于銷售成本增長率，尤其值得注意的是精煉行業(yè)本季度的利潤同比增長為負(fù)數(shù)，可以看出，精煉行業(yè)在一季度遭遇到局部虧損，與原油價格近期高度上漲以及成品油價格上調(diào)幅度小于原油價格上升有關(guān)。圖表SEQ圖表\*ARABIC10：2008年-2011年3月中國精煉石油產(chǎn)品的制造行業(yè)銷售收入季度走勢單位：千元、%報告期季度季度累計同比增長2008年02月27837706227837706225.812008年05月45012034272849740424.392008年08月525578534125407593829.252008年11月453225397170730133524.032009年02月197792073197792073-26.42009年05月397026897594818970-17.762009年08月4725141311067333101-2009年11月5189525391586285640-6.672010年02月34179115034179115070.792010年05月60096792994275907960.442010年08月597280762154003984145.632010年11月657431327219747116840.12011年03月71228340871228340831.88數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信圖表SEQ圖表\*ARABIC11：2008年-2011年3月中國精煉石油產(chǎn)品的制造行業(yè)利潤總額季度走勢單位：千元、%報告期季度季度累計同比增長2008年02月-23924418-23924418-265.422008年05月-32906352-56830770-283.542008年08月-63264927-120095697-605.992008年11月-29131549-149227246-1483.842009年02月1256334612563346-2009年05月3282733445390680-179.32009年08月2171083067101510-156.762009年11月577733372878843-150.042010年02月1101188211011882-7.782010年05月2154338132555263-25.692010年08月845344941008712-39.052010年11月2841364969422361-3.792011年03月1495949414959494-15.91數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信2011年1-3月，石油精煉行業(yè)的銷售成本增長率為35.67%，管理費(fèi)用增長率為29.7%，銷售費(fèi)用增長率為22.45%，財務(wù)費(fèi)用增長率為9.28%。圖表SEQ圖表\*ARABIC12：2004年-2011年3月中國精煉石油產(chǎn)品的制造行業(yè)成本費(fèi)用增長情況單位：%報告期銷售成本增長率管理費(fèi)用增長率銷售費(fèi)用增長率財務(wù)費(fèi)用增長率2004年34.543.667.21-17.322005年45.5818.4319.6823.612006年28.4314.498.8849.492007年1-11月9.8660.442014.972008年1-11月40.0916.252.5380.212009年1-11月-31.149.543.69-21.512010年1-11月48.429.1126.3413.862011年1-3月35.6729.722.459.28數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信（二）一季度行業(yè)財務(wù)分析1．一季度中國石油開采行業(yè)財務(wù)分析1.1.行業(yè)償債能力分析1-3月，中國天然原油和天然氣開采行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為48.39%，債務(wù)股權(quán)倍數(shù)為93.77，利息保障倍數(shù)為36.06倍，資產(chǎn)負(fù)債率處于50%之下，屬于偏低水平，但是債務(wù)股權(quán)倍數(shù)處于正常水平，對債權(quán)人不造成很大影響，利息保障倍數(shù)偏低，開采業(yè)償債能力一般。圖表SEQ圖表\*ARABIC13：2004-2011年3月中國天然原油和天然氣開采行業(yè)償債能力情況單位：%、倍報告期資產(chǎn)負(fù)債率債務(wù)股權(quán)倍數(shù)利息保障倍數(shù)2004年1-12月33.3349.99-2005年1-12月31.8246.67-2006年1-12月36.1656.65-2007年1-11月41.3270.41-2008年1-11月41.1169.8293.432009年1-11月45.6884.132.112010年1-11月40.8769.1259.892011年1-3月48.3993.7736.06數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信1.2．行業(yè)盈利能力分析1-3月，中國天然原油和天然氣開采行業(yè)銷售毛利率為61.08%，銷售利潤率為40.12%，資產(chǎn)報酬率為6.9%，與整個工業(yè)行業(yè)相比，石油開采行業(yè)屬于暴利行業(yè)，具有很高的盈利能力，同時資產(chǎn)報酬率仍高于行業(yè)貸款利率水平，行業(yè)有貸款需求傾向。圖表SEQ圖表\*ARABIC14：2004-2011年3月中國天然原油和天然氣開采行業(yè)盈利能力情況單位：%報告期銷售毛利率銷售利潤率資產(chǎn)報酬率2004年1-12月5945.7436.112005年1-12月67.4155.5352.672006年1-12月65.353.2953.532007年1-11月61.249.8540.662008年1-11月63.6751.3347.832009年1-11月46.7831.5514.062010年1-11月54.0836.3420.082011年1-3月61.0840.126.9數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信同期，行業(yè)虧損企業(yè)數(shù)量為21家，虧損面為15.44%。圖表SEQ圖表\*ARABIC15：2004-2011年3月中國天然原油和天然氣開采行業(yè)虧損情況統(tǒng)計單位：千元、%、家報告期期末企業(yè)數(shù)目期末虧損企業(yè)數(shù)目行業(yè)虧損面虧損企業(yè)虧損總額虧損總額增長率2004年1-12月1009944854-44.842005年1-12月10354.85356471-60.332006年1-12月10487.69332341-6.72007年1-11月10787.4824104-33.232008年1-11月1091110.09200210659.122009年1-11月1242620.9737215091475.282010年1-11月1442517.362187307-42.122011年1-3月1362115.441069946131.56數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信1.3．行業(yè)營運(yùn)能力分析2011年1-3月，中國天然原油和天然氣開采行業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為523.52天，中國天然原油和天然氣開采行業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)94.03天，其中，產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)為7.66天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為4.87天，從上面可以看出，石油開采行業(yè)應(yīng)收賬款賬齡明顯低于其他工業(yè)行業(yè)，存貨周轉(zhuǎn)快，因此，在一定程度上能夠緩解行業(yè)現(xiàn)金流趨緊的狀態(tài)，同時，存貨和應(yīng)收賬款的較快回收，使得銀行對其開展存貨質(zhì)押和應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的可能性降低。圖表SEQ圖表\*ARABIC16：2004-2011年3月中國天然原油和天然氣開采行業(yè)營運(yùn)能力情況單位：天報告期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)2004年1-12月444.9978.8810.717.742005年1-12月361.1360.4311.515.382006年1-12月334.3863.1513.415.052007年1-11月380.5579.5513.447.332008年1-11月329.3852.5211.023.742009年1-11月690.5996.4911.817.162010年1-11月563.396.418.495.072011年1-3月523.5294.037.664.87數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信1.4．行業(yè)成長能力分析一季度，中國原油和天然氣開采行業(yè)成長能力較好。1-3月，中國天然原油和天然氣開采行業(yè)銷售收入同比增長34.95%。另外，資本累積率是衡量行業(yè)未來發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)之一，2011年1-3月，資本累積率為7.87%。圖表SEQ圖表\*ARABIC17：2004-2011年3月中國天然原油和天然氣開采行業(yè)成長能力指標(biāo)單位：%報告期銷售收入同比增長率利潤總額同比增長率資本累計率2004年1-12月25.6242.2912.272005年1-12月42.2266.5818.252006年1-12月27.8124.1113.052007年1-11月5.67-8.412.912008年1-11月34.838.2616.632009年1-11月-36.47-59.9125.182010年1-11月40.2362.0921.582011年1-3月34.9531.427.87數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信2．一季度中國石油精煉行業(yè)財務(wù)分析2.1．行業(yè)償債能力分析1-3月，中國精煉石油產(chǎn)品的制造行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為60.23%，債務(wù)股權(quán)倍數(shù)為151.48，利息保障倍數(shù)為6.35倍。一季度，國際原油價格不斷上漲，增加了石油精煉行業(yè)的成本壓力，加上行業(yè)不斷并購?fù)卣箻I(yè)務(wù)，資金需求增加，負(fù)債水平偏高，債務(wù)股權(quán)倍數(shù)已經(jīng)超過正常的100的水平，而且資產(chǎn)負(fù)債率也相對較高，利息保障倍數(shù)偏低，行業(yè)整體償債能力較弱。圖表SEQ圖表\*ARABIC18：2004-2011年3月中國精煉石油產(chǎn)品的制造行業(yè)償債能力情況單位：%、倍報告期資產(chǎn)負(fù)債率債務(wù)股權(quán)倍數(shù)利息保障倍數(shù)2004年1-12月49.8799.5-2005年1-12月55.97127.13-2006年1-12月53.74116.16-2007年1-11月58.42140.48-2008年1-11月61.6160.41-11.282009年1-11月68.04212.869.82010年1-11月57.46135.078.62011年1-3月60.23151.486.35數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信2.2．行業(yè)盈利能力分析1-3月，中國精煉石油產(chǎn)品的制造行業(yè)銷售毛利率為15.72%，銷售利潤率為2.1%，資產(chǎn)報酬率為1.41%，受上游國家原油價格高企影響，行業(yè)銷售利潤率僅為工業(yè)行業(yè)平均水平的三分之一，且資產(chǎn)報酬率不高，行業(yè)整體盈利能力不足。圖表SEQ圖表\*ARABIC19：2004-2011年3月中國精煉石油產(chǎn)品的制造行業(yè)盈利能力情況單位：%報告期銷售毛利率銷售利潤率資產(chǎn)報酬率2004年1-12月9.862.715.772005年1-12月2.85-1.82-4.132006年1-12月1.91-2.96-7.322007年1-11月5.760.681.472008年1-11月-5.47-8.74-18.742009年1-11月22.374.598.642010年1-11月17.823.1672011年1-3月15.722.11.41數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信同期，行業(yè)虧損企業(yè)數(shù)量為197家，虧損面為16.35%。圖表SEQ圖表\*ARABIC20：2004-2011年3月中國精煉石油產(chǎn)品的制造行業(yè)虧損情況統(tǒng)計單位：千元、%、家報告期期末企業(yè)數(shù)目期末虧損企業(yè)數(shù)目行業(yè)虧損面虧損企業(yè)虧損總額虧損總額增長率2004年1-12月82417220.874031172-6.532005年1-12月101320420.1435375680802.272006年1-12月109321719.855784284467.172007年1-11月121020316.7826995884-56.22008年1-11月129625719.83168869060525.512009年1-11月143821114.674077008-97.582010年1-11月152918111.84788129386.72011年1-3月120519716.355886435444.01數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信2.3．行業(yè)營運(yùn)能力分析2011年1-3月，中國精煉石油產(chǎn)品的制造行業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為133.7天，中國精煉石油產(chǎn)品的制造行業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)59.54天，其中，產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)為8.26天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為5.59天，行業(yè)營運(yùn)能力一般。圖表SEQ圖表\*ARABIC21：2004-2011年3月中國精煉石油產(chǎn)品的制造行業(yè)營運(yùn)能力情況單位：天報告期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)2004年1-12月161.2755.369.437.822005年1-12月147.3356.377.966.732006年1-12月139.960.547.695.352007年1-11月141.52008年1-11月143.5159.897.995.462009年1-11月164.4263.629.75.642010年1-11月141.9857.868.176.42011年1-3月133.759.548.265.59數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信2.4．行業(yè)成長能力分析1-3月，中國精煉石油產(chǎn)品的制造行業(yè)銷售收入同比增長31.88%。另外，資本累積率是衡量行業(yè)未來發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)之一，2011年1-3月，資本累積率為18.85%，但是受國際原油價格上漲影響，行業(yè)利潤增長率同比下降，在一定程度上影響了行業(yè)的成長能力，但是目前國內(nèi)成品油需求告急，中石化等已經(jīng)暫停成品油出口，所以長期來看，行業(yè)成長能力仍然十分突出。圖表SEQ圖表\*ARABIC22：2004-2011年3月中國精煉石油產(chǎn)品的制造行業(yè)成長能力指標(biāo)單位：%報告期銷售收入同比增長率利潤總額同比增長率資本累計率2004年1-12月33.85155.8416.942005年1-12月35.04-190.9410.252006年1-12月26.66137.2718.542007年1-11月15.42-119.8817.622008年1-11月24.03-1483.8411.42009年1-11月-6.67-150.04-13.672010年1-11月40.1-3.7955.942011年1-3月31.88-15.9118.85數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信二、行業(yè)市場運(yùn)行分析（一）一季度產(chǎn)品產(chǎn)銷分析1.產(chǎn)品產(chǎn)量分析1.1．油氣開采情況一季度原油產(chǎn)量增長6.7%，至5136萬噸，相當(dāng)于日產(chǎn)418萬桶，中國3月份生產(chǎn)石油1757萬噸，比去年同期增加4.2%。由于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇依然疲軟，高油價給石油進(jìn)口國造成了巨大的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，沙特阿拉伯由于需求疲軟在3月份平均每天削減了80萬桶的石油產(chǎn)量。圖表SEQ圖表\*ARABIC23：2009年-2011年3月中國各月原油產(chǎn)量統(tǒng)計表單位：萬噸，%2009年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月原油產(chǎn)量159514321582155916031571.41614163215721625.4715671606.5同比增長（%）1.11-4.63-1.141.17-1.1-1.8--0.58-1.22.292010年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月原油產(chǎn)量1686.891511.351691.381626.201715.531688.211722.471742.771719.181775.5017221752同比增長（%）5.755.786.914.297.027.446.726.525.849.2310.809.042011年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月原油產(chǎn)量1781.331590.641757.60同比增長（%）資料來源：wind銀聯(lián)信圖表SEQ圖表\*ARABIC24：2009年-2011年3月中國各月原油產(chǎn)量單位：萬噸、%資料來源：wind銀聯(lián)信1.2．原油加工量情況今年一季度，全國原油加工量達(dá)到10265萬噸，同比增長9.4%。中國主要石油煉廠將把2011年3月的原油日加工量削減至一年低位，因大量的維護(hù)活動、燃料庫存的大增以及原油價格成本的高漲，都令煉廠的加工能力承壓。中國逾三分之一的原油冶煉是由12家煉廠承擔(dān)，它們主要分布在中國的東部和南部沿海地區(qū)。根據(jù)路透調(diào)查，預(yù)計這些煉廠2011年3月的日加工量為269萬桶，較2011年2月的290萬桶下降7.2%。圖表SEQ圖表\*ARABIC25：2009年-2011年3月中國各月原油加工量統(tǒng)計表單位：萬噸，%2009年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月原油加工量2576.932579.752937.442942.703118.833191.713311.363255.753282.633328.583336.263459.82同比增長（%）-8.74-5.050.695.9610.745.988.289.0213.9910.3920.9824.762010年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月原油加工量3370.403191.333455.723440.623579.343534.673528.033472.8834903703.803665.523872.31同比增長（%）26.3920.4517.7417.0814.7411.086.727.186.611.2710.3412.232011年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月原油加工量3718.723521.393766.33同比增長（%）10.68 11.13 8.01資料來源：wind銀聯(lián)信圖表SEQ圖表\*ARABIC26：2009年-2011年3月中國各月原油加工量單位：萬噸、%資料來源：wind銀聯(lián)信1.3．成品油生產(chǎn)情況一季度，我國成品油產(chǎn)量6165萬噸，同比增長9.3%；其中，汽油1882萬噸、柴油3855萬噸，同比分別增長8.7%和10.1%。我國成品油消費(fèi)量5839萬噸，同比增長10.2%；其中汽油增長5.6%、柴油增長10.6%。分月看，1月份成品油消費(fèi)同比增長9.1%；2月份主要受春節(jié)假期等因素影響，工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)節(jié)奏放緩，需求有所下降，日均消費(fèi)環(huán)比下降2%，但同比仍增長9.4%。而在3月份，隨著天氣逐步轉(zhuǎn)暖，汽車出行增多，拉動成品油消費(fèi)快速增長；建設(shè)施工、工業(yè)生產(chǎn)、物流運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)用油需求恢復(fù)正常；農(nóng)業(yè)抗旱與春耕疊加拉動農(nóng)業(yè)用油增長；加之國際油價快速上漲，調(diào)價預(yù)期進(jìn)一步促使消費(fèi)量放大。當(dāng)月成品油表觀消費(fèi)達(dá)到2173萬噸的月度新高，日均環(huán)比增長13.9%，同比增長11.7%。2011年3月，成品油中汽油、煤油與2月份相比，產(chǎn)量增加，柴油略有下降，但是柴油仍然保持同比增長最高。隨著4月的到來，盛夏時節(jié)尚未到來，國內(nèi)關(guān)于今夏電力需求形勢偏緊的擔(dān)憂已經(jīng)產(chǎn)生。市場擔(dān)憂，拉閘限電引發(fā)的柴油需求激增將進(jìn)一步加重國內(nèi)柴油供應(yīng)壓力，存在觸發(fā)“柴油荒”的風(fēng)險。圖表SEQ圖表\*ARABIC27：2009年-2011年3月中國各月成品油產(chǎn)量統(tǒng)計表單位：萬噸、%2009年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月汽油產(chǎn)量526.2533.2629575.9629.13594.16639599.6578611.75632.9647.7同比（%）-0.775.07918.0119.1830.114.41811.669.112.9310.9812.67煤油產(chǎn)量89.9597.67114107.8117.4129.94135.43139.6144135.98130.2137.2同比（%）-6.180.4174.118.6128.9340.353.23.13925.6733.9952.28柴油產(chǎn)量964.3969.710781062.81187.311196.0912851258.912701255.671241.11323.5同比（%）-11.93-6.745-2.340.839.73.295.7412-29.3813.9730.382010年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月汽油產(chǎn)量622.2568.9629.78611.80651.75647.43636.76643.11628.11660.20659.7690.14同比（%）16.232.673.710.936.885.257.922.064.22煤油產(chǎn)量134.8128.4139.61145.70146.05145.76149.89150.34149.81142.60135.30137.88同比（%）49.7831.4222.4735.1224.4012.2110.066.8620.414.852.27-0.82柴油產(chǎn)量1267.41169.31263.041269.801330.201，333.701345.371326.931311.041360.601417.901463.56同比（%）31.4320.5716.6619.4811.5810.914.025.1212.378.364.2110.52011年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月汽油產(chǎn)量683.38633.97664.34同比（%）9.819.908.24煤油產(chǎn)量141.9142.3146.51同比（%）3.839.485.04柴油產(chǎn)量1408.341339.741383.51同比（%）11.7914.4711.47資料來源：wind銀聯(lián)信圖表SEQ圖表\*ARABIC28：2009年-2011年3月中國各月成品油產(chǎn)量單位：萬噸、%資料來源：wind銀聯(lián)信1.4．其他油品生產(chǎn)情況一季度累計生產(chǎn)天然氣269億立方米，同比增長9.2%。主要生產(chǎn)企業(yè)中，中石油產(chǎn)量增長4.3%，約占國內(nèi)總產(chǎn)量的76.7%，中石化、中海油隨普光氣田、海上新氣區(qū)的穩(wěn)定增產(chǎn)，產(chǎn)量分別增長29.9%、28.9%，占比分別為13.5%和9.8%。在天然氣消費(fèi)總量與日俱增之時，中國將再增加一個進(jìn)口天然氣氣源。2011年3月，中國與土庫曼斯坦已就土方向中國每年增供200億立方米天然氣問題達(dá)成共識，計劃2011年下半年選擇合適時間簽署政府間框架協(xié)議。如果簽訂成功，僅此一項就可以使中國天然氣進(jìn)口量增加接近兩倍。隨著節(jié)能減排和大城市更換優(yōu)質(zhì)能源，中國天然氣消費(fèi)總量正在快速增長。據(jù)預(yù)測，中國2010年天然氣表觀消費(fèi)量達(dá)1071億立方米，比2009年增長20%以上，預(yù)計2011年增幅仍將加大。中國于2010年2月開始實(shí)現(xiàn)管道進(jìn)口天然氣，全年管道輸入進(jìn)口36.31億立方米。在進(jìn)口結(jié)構(gòu)中，海上進(jìn)口液化天然氣占較大比例，折算后，全年凈進(jìn)口量117.08億立方米。如果這一進(jìn)口協(xié)議達(dá)成，僅此一項就將使中國天然氣凈進(jìn)口增加接近兩倍，管道進(jìn)口增加近5倍。圖表SEQ圖表\*ARABIC29：2011年1-3月其他煉油產(chǎn)品產(chǎn)量表單位：萬噸、%名稱3月產(chǎn)量1-3月累計產(chǎn)量本月實(shí)際同比±%本月累計同比±%燃料油175.6016.60537.2025.70潤滑油82.7113.79209.8617.88石腦油201.944.92617.167.16溶劑油17.7260.9840.5246.26潤滑脂2.3215.375.8634.86液化石油氣177.7111.46530.2911.07石油焦157.3437.11446.8626.79石油瀝青252.4121.61661.4415.50機(jī)焦2945.0512.468542.9111.82資料來源：Wind銀聯(lián)信2．產(chǎn)品銷量分析2.1．原油進(jìn)出口分析1．原油進(jìn)口分析第一季度我國原油進(jìn)口量6341萬噸，為歷史單季度最高；原油進(jìn)口單價93.39美元/桶，僅次于2008年2、3季度。其中，3月，中國進(jìn)口原油2167萬噸（510萬桶/日），同比增長2.88%。圖表SEQ圖表\*ARABIC30：2009年-2011年3月中國各月累計原油進(jìn)口量統(tǒng)計表單位：萬噸、%2009年1月2月3月4月5月6月原油進(jìn)口量128224554089570774169076.66同比增長（%）-8-13-10.2-4.5-2.380.262009年7月8月9月10月11月12月原油進(jìn)口量11039.751286614606.57165411825320379同比增長（%）5.810.9513.932010年1月2月3月4月5月6月原油進(jìn)口量17103562566827785956911797同比增長（%）33.3945.0538.6136.429.330.202010年7月8月9月10月11月12月原油進(jìn)口量136971578718115197542184523931同比增長（%）24.222.624.519.419.817.52011年1月2月3月原油進(jìn)口量218041756341-同比增長（%）27.417.211.9-資料來源：wind銀聯(lián)信圖表SEQ圖表\*ARABIC