投資銀行學課后習題(期末復習題)

PAGEPAGE15章節(jié)課后習題第一章一、填空題1、投資銀行在英國被稱為商人銀行。2、1933年美國國會通過了著名的《銀行法》，明確規(guī)定將投資銀行業(yè)務與商業(yè)銀行業(yè)務分開。3、隨著世界經(jīng)濟一體化的進程加快，投資銀行業(yè)逐漸呈現(xiàn)的發(fā)展趨勢包括國際化、全能化和集中化。4、投資銀行和商業(yè)銀行的業(yè)務本源不同，業(yè)務范圍也各有側重。在融資方式上，商業(yè)銀行屬于間接融資，而投資銀行屬于直接融資。5、投資銀行的主要功能包括資金供需媒介、證券市場構造者、優(yōu)化資源配置和促進產(chǎn)業(yè)集中。二、不定項選擇題1、投資銀行的早期發(fā)展主要得益于（A）A．貿(mào)易活動的日趨活躍B．證券業(yè)的興起與發(fā)展C．基礎設施建設的高潮D．股份公司制度的發(fā)展2、以下不屬于投資銀行業(yè)務的是（C）A．證券承銷B．兼并與收購C．不動產(chǎn)經(jīng)紀D．資產(chǎn)管理3、（A）是投資銀行最本源、最基礎的業(yè)務活動，是投資銀行的一項傳統(tǒng)核心業(yè)務。A．證券承銷B．兼并與收購C．證券經(jīng)紀業(yè)務D．資產(chǎn)管理4、現(xiàn)代意義上的投資銀行起源于（D）A．北美B．亞洲C．南美D．歐洲5、以下屬于投資銀行的功能的是（ABCD）A．媒介資金供需B．構造證券市場C．促進產(chǎn)業(yè)整合D．優(yōu)化資源配置6、證券市場由（ABD）主體構成。A．證券發(fā)行者B．證券投資者C．管理組織者D．投資銀行7、以下屬于混業(yè)經(jīng)營運作的前提條件是（ABCD）A．銀行本身具備較強的風險意識B．銀行具備有效的內(nèi)控約束機制C．當局的金融監(jiān)管體系完善高效D．法律框架健全8、根據(jù)承銷過程中所承擔的責任和風險的不同，承銷方式一般包括（ACD）A．包銷B．分銷C．代銷D．余額包銷9、兼并是指（AB）A．兩個或多個以上的企業(yè)結合后創(chuàng)立一家新企業(yè)B．一家企業(yè)吸收另外一家或幾家企業(yè)的行為C．一家公司通過主動購買目標公司的股權或資產(chǎn)，以獲得對其的控制權D．只進行業(yè)務整合而非企業(yè)重組，兩個企業(yè)仍為兩個法人，只發(fā)生控制權轉移三、判斷題1、銀證混業(yè)經(jīng)營、混業(yè)管理是綜合型模式的最本質(zhì)特點。（√）2、當前我國金融體制采用的是混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展模式。（×）3、商業(yè)銀行與投資銀行業(yè)務的交叉是必然趨勢。（×）4、做市商是委托代理商，他們通過實際的或電子證券交易互相報價，按照客戶提出的價格為他們（證券的買者或賣者）的交易提供服務，只收取傭金而不承擔價格或利率變動風險。（×）5、投資銀行的本源業(yè)務是資產(chǎn)管理。（×）第二章一、填空題1、現(xiàn)代投資銀行的組織形式有合伙制、現(xiàn)代公司制、混合公司制。2、投資銀行組織結構的原則統(tǒng)一指揮、合理管理幅度、權責對等、專業(yè)化、彈性。3、投資銀行組織結構的分類包括直線制、職能制、直線職能制、事業(yè)部制、功能組織、多維立體組織。4、現(xiàn)代公司制的投資銀行包括股份和有限責任。5、投資銀行的發(fā)展模式包括分離型、綜合和金融控股。二、不定項選擇題1、國際投資銀行的組織機構的模式大致可分為（BD）類型。A．分業(yè)管理模式B．歐洲模式C．日本模式D．美國模式2、與合伙制，尤其是家庭式合伙制相比，現(xiàn)代公司制的優(yōu)點在于（ABCD）A．公司的法人功能B．公司的管理現(xiàn)代化優(yōu)點C．公司的集資功能D．建立有效的激勵機制，防止道德風險的產(chǎn)生3、投資銀行的組織結構原則包括（ABCD）A．統(tǒng)一指揮的作用B．合理的管理幅度原則C．權責對等原則D．專業(yè)化和彈性原則4、投資銀行事業(yè)部的缺點是（ABCD）A．機構重疊B．人員配備過多C．以局部利益為重D．設備、設施重復購置5、投資銀行內(nèi)部結構層次有（ABC）A．決策層B．職能層C．投資銀行的業(yè)務部門D．投資銀行內(nèi)控部門6、資本市場部門包括（ABCD）A．項目融資部門B．高收益?zhèn)块TC．掉期交易部門D．資產(chǎn)證券化部門7、投資銀行采用綜合型模式的國家有（ABCD）A．奧地利B．德國C．瑞士D．比利時8、金融控股公司的特點是（ABC）A．集團控股，聯(lián)合經(jīng)營B．法人分業(yè)，規(guī)避風險C．財務并表，各負盈虧D．注重效率，健全管理9、確定管理幅度應從（ABC）三方面考慮。A．工作能力B．工作內(nèi)容和性質(zhì)C．工作條件D．工作環(huán)境10、金融控股公司的潛在風險是（ABC）。A．系統(tǒng)風險B．內(nèi)幕交易和利益沖突C．財務杠桿比率過高D．內(nèi)部控制不健全三、判斷題1、直線制是一種最早也是最簡單的組織形式，是從下到上實行垂直領導，下屬部門只接受一個上級的指令，各級主管負責人對所屬單位的一切問題負責。（×）2、職能制的組織結構是否能夠取得成功，關鍵取決于管理人員的素質(zhì)、綜合能力、管理風格和溝通技巧。（√）3、事業(yè)部的經(jīng)營原則是集中經(jīng)營、分散決策。（×）4、風險管理部門專門從事風險資本業(yè)務，不僅接受創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資委托，還主動尋找新興的創(chuàng)業(yè)企業(yè)進行投資。（×）5根據(jù)國際通行的會計準則，控股公司對控股51%以上的子公司，在會計核算時合并財務報表。（√）第三章一、填空題1、證券的發(fā)行與承銷是投資銀行最早期、最基本的業(yè)務，也是其主要利潤來源之一。2、根據(jù)發(fā)行對象的不同，證券的發(fā)行可以分為公募和私募兩種。3、證券的發(fā)行管理制度主要包括注冊制、核準制這兩種類型。4、投資銀行對證券的承銷方式有包銷、代銷和余額包銷三種形式。5、債券在資本市場中具有高度的靈活性，按照發(fā)行主體不同，債券被分為政府、金融和公司三種基本類型。二、不定項選擇題1、證券發(fā)行不同于一般的商品交易，具有以下（ACD）幾方面特點。A．證券發(fā)行受嚴格的法律法規(guī)限制B．證券發(fā)行是投資者籌措資金的形式C．證券發(fā)行是實現(xiàn)社會資本優(yōu)化配置的方式D．證券發(fā)行是投資者讓渡資金使用權而獲取收益權的過程2、按照不同的標準，證券發(fā)行可以分為不同的種類，主要有以下（ABCD）幾種。A．公募發(fā)行和私募發(fā)行B．直接發(fā)行和間接發(fā)行C．股票發(fā)行、債券發(fā)行D．基金單位發(fā)行3、證券發(fā)行的管理體制中，注冊制和核準制的主要區(qū)別表現(xiàn)為（ABCD）A．投資人的素質(zhì)不同B．獲得發(fā)行權力的公司范圍不同C．證券監(jiān)管機構承擔的責任不同D．依據(jù)的內(nèi)容不同4、證券的承銷方式有（ABCD）A．包銷B．代銷C．余額包銷D．以上都正確5、在證券的發(fā)行和承銷過程中，涉及的中介人包括（ABCD）A．律師B．承銷商C．審計師D．注冊會計師以及行業(yè)專家和印刷商6、申請首次公開發(fā)行股票，需要滿足的條件有（ABCD）A．發(fā)行公司必須具有獨立經(jīng)營能力，最近3年連續(xù)盈利并無任何重大的違法行為B．發(fā)起人自身認購的股本數(shù)額不得少于公司擬發(fā)行股本數(shù)額的35%C、生產(chǎn)經(jīng)營政策要符合國家的產(chǎn)業(yè)政策D．發(fā)起人向社會公眾發(fā)行的股本數(shù)額不得少于擬發(fā)行總額的25%7、影響股票發(fā)行價格的因素總體上說有發(fā)行人自身的因素和環(huán)境因素，其中，發(fā)行人自身的因素有（ABD）A．發(fā)行人核心業(yè)務發(fā)展前景B．管理費用和經(jīng)濟規(guī)模性C．發(fā)行人所處行業(yè)的發(fā)展概況D．投資項目的贏利預期8、債權從產(chǎn)生至今的歷史過程中，出現(xiàn)的種類繁多，目前尚無統(tǒng)一的劃分方法。按照利息的支付方式不同，可將債權分為（BD）A．公司債券B．零息債券C．浮動利率債券D．附息債權9、債券的基本特點主要有（ABCD）A．期限較長B．流動性較強C．風險較小D．收益相對穩(wěn)定10、發(fā)行人及主承銷商在推介過程中不得（ABCD）A．干擾詢價對象正常報價和申購B．披露招股意向書等公開信息以外的發(fā)行人的其他信息C．推介資料有虛假記載、誤導性陳述D．推介資料有重大遺漏三、判斷題1、證券發(fā)行實質(zhì)上是投資者出讓資金使用權而獲取收益為核心的相關權利過程。（√）2、所謂的私募發(fā)行就是向普通的投資者發(fā)行證券。（×）3、證券發(fā)行的代銷方式是最傳統(tǒng)、最基本的承銷方式。（×）4、發(fā)起人認購的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行的股本總額的35%。（√）5、再發(fā)行的過程中，公司最近3個會計年度加權平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%。（√）6、承銷書有時又被稱為購買合同或者購買協(xié)議。（√）第四章一、填空題1、投資銀行的交易業(yè)務主要包括做市商、自營業(yè)務和經(jīng)紀業(yè)務。2、證券經(jīng)紀業(yè)務包含的要素有委托人、證券經(jīng)紀商、證券交易所和證券交易對象。3、證券經(jīng)紀商與客戶之間是一種委托關系。4、做市商制度最著名的是納斯達克市場。5、做市商最基本的功能就是提供流動性保障。6、證券自營業(yè)務所面臨的風險主要有合規(guī)、市場、政策、經(jīng)營和流動。二、不定項選擇題1、在證券經(jīng)紀業(yè)務中，證券經(jīng)紀商為客戶保密的資料包括（ABCD）A．股東賬戶和資金賬戶的密碼和賬號B．買賣哪種證券C．資金賬戶中的資金余額D．股東賬戶中的庫存證券種類和數(shù)量2、投資者買賣證券之前需辦理的基本賬戶主要包括（AC）A．證券賬戶B．保證金賬戶C．資金帳戶D．機構賬戶3、我國證券公司接受客戶買賣委托的形式主要有（BCD）A．口頭委托B．柜臺委托C．電話委托D．計算機終端委托4、評價市場流動性的指標，最簡單、常用的是（BC）A．交易等待時間B．價格變動頻率C．買賣差價D．報價數(shù)量5、投資銀行擔任做市商要承擔的成本有（ABCD）A．直接交易成本B．存貨成本C．流動性成本D．不對稱信息成本6、我國綜合類證券公司欲取得從事證券自營業(yè)務的資格，需具備的條件是（ABCD）A．證券專營機構具有不低于2000萬元人民幣的凈資產(chǎn)B．證券兼營機構具有不低于2000萬元人民幣的證券營運資金C．證券專營機構具有不低于1000萬元人民幣的凈資產(chǎn)D．證券兼營機構具有不低于1000萬元人民幣的凈營運資金7、證券自營業(yè)務的最高決策機構是（B）A．投資決策機構B．董事會C．自營部門D．以上答案都不正確8、投資銀行在進行自營業(yè)務時接受（AC）的監(jiān)管。A．投資銀行內(nèi)部B．機構投資者C．證券監(jiān)管機構D．證券交易所三、判斷題1、投資銀行在從事經(jīng)紀業(yè)務時不承擔投資風險，只按照客戶的指令進行交易。（√）2、在證券交易所的交易中，投資者可以不通過委托經(jīng)紀商，自行買賣證券。（×）3、經(jīng)紀商應無條件的接受客戶的各種委托。（×）4、證券商在客戶不能按期支付融入的資金和證券時，有權直接變賣客戶保證金賬戶中的證券予以抵償。（√）5、當做市商報價大幅度高于市場均衡價格就會造成大批的投資者從做市商手中買入證券，使其賣出數(shù)量超過買入數(shù)量，致使做市商手中證券數(shù)量不足。（×）6、對同一證券，當自營業(yè)務的報價與經(jīng)紀業(yè)務的報價同時發(fā)生，并且交易價格相同時，自營業(yè)務的買賣應該優(yōu)先成交。（×）第五章一、填空題1、廣義的資產(chǎn)重組指公司采取的涉及資產(chǎn)外部規(guī)模及內(nèi)部結構改變的一切經(jīng)營活動，它主要包括公司擴張、公司收縮、改變公司控制權結構三個方面。2、在并購過程中，有一個很重要的環(huán)節(jié)就是對企業(yè)進行調(diào)查，一般對企業(yè)調(diào)查的內(nèi)容有資產(chǎn)情況調(diào)查、財務方面調(diào)查、業(yè)務市場調(diào)查、稅務方面、法律方面調(diào)查。3、不同的并購意圖和交易會有不同的整合要求。一般來說，并購交易后的公司整合有管理制度、組織結構與業(yè)務整合或產(chǎn)業(yè)整合、人力資源、企業(yè)文化四個方面。4、杠桿收購的實施過程通常包括以下幾個階段：設計準備、籌措收購資金、收購目標公司、公司重組組合、公司上市或公司出售。5、在企業(yè)反并購中，積極策略主要包括股票回購、“焦土”戰(zhàn)術、尋找“白衣騎士”、帕克曼戰(zhàn)略、“綠色郵件”、法律策略六個方面。二、不定項選擇題1、下列屬于公司收縮的重組方式有（ABC）A．資產(chǎn)剝離B．企業(yè)分立C．企業(yè)清算D．企業(yè)破產(chǎn)2、企業(yè)的并購類型中，下列選項中按照出資方式劃分的是（ABCD）A．購買式并購B．承擔債務式C．股權并購D．控股式并購3、在企業(yè)并購中尋找目標，理想中的目標企業(yè)應該具有的特征是（ABCD）A．目標企業(yè)規(guī)模適中，最好與并購企業(yè)的規(guī)模相匹配B．具有較好的可利用資源C．企業(yè)發(fā)展前景很好，但由于管理等原因?qū)е履壳敖?jīng)營狀況不是很理想D．股票價格過低的企業(yè)，托賓Q值較小4、從目標公司的角度看，選擇并購支付方式時，需要考慮的因素有（ABC）A．股東控制權喪失的問題B．資本利得與股本紅利收益C．稅收D．企業(yè)未來發(fā)展需要的現(xiàn)金流5、投資銀行在杠桿收購中的作用有（ABCD）A．提供過渡性貸款B．承擔垃圾證券的設計與發(fā)行工作C．以其專業(yè)技能尋找目標公司D．促進雙方交易順利進行6、公司采取反向杠桿收購的原因有（D）A．為股東提供流動性B．通過二次發(fā)行籌集的資金降低公司的杠桿效率C．使證券投資可以獲得高額回報D．上述所有7、下列屬于MBO的一些特殊屬性是（ABCD）A．收購主體的特殊性B．商事性C．通過融資完成D．使管理層法律地位發(fā)生變化8、下列屬于防御性策略中的“毒丸”計劃有（ABC）A．優(yōu)先股計劃B．負債毒丸C．人員毒丸D．員工持股計劃9、并購支付可選擇的工具有（ABC）A．現(xiàn)金B(yǎng)．債務憑證C．并購股票D．以上工具的組合10、管理層防衛(wèi)策略有（AB）A．金降落傘B．銀降落傘C．相互持股D．股票回購三、判斷題1、資產(chǎn)剝離完成后能夠產(chǎn)生新的法律實體，而且賣方對出售的資產(chǎn)擁有控制權。（×）2、股權劃去與企業(yè)分立沒有相似之處。（√）3、協(xié)議收購一般在善意并購中使用。（√）4、混合并購能夠幫助企業(yè)避免或減少系統(tǒng)風險。（√）5、股票價值高的企業(yè)，托賓Q值較大。（×）第六章一、填空題1、在項目融資中主要是依賴于現(xiàn)金流量和資產(chǎn)狀況來安排融資。2、承擔項目融資貸款責任的銀行參與數(shù)目主要是由貸款的規(guī)模和項目的風險兩個因素決定的。3、公司型合資結構的基礎是有限責任公司。4、項目公司融資模式在稅收結構安排和債務形式上方面缺乏靈活性。5、項目投資者作為擔保人是項目融資中最主要也是最常見的一種形式。二、不定項選擇題1、項目融資起源于（B）A．20世紀20年代B．20世紀30年代C．20世紀40年代D．20世紀50年代2、以下方面不屬于項目融資貸款人能夠追索的項目借款人的財產(chǎn)有（D）A．該項目資產(chǎn)B．該項目現(xiàn)金流量C．對該項目的義務D．個人財產(chǎn)3．項目的融資結構主要包括（ABCD）A．項目投資結構B．項目融資結構C．項目信用擔保結構D．以上答案均正確4、項目融資方式的當事人，主要包括（C）A．股本提供者B．多邊金融結構和出口信貸機構C．項目建設的工程公司或承包公司D．無擔保貸款的提供者5、以下屬于無限連帶責任的合資結構是（B）A．公司型合資結構B．合伙制結構C．非公司型投資結構D．信托基金結構6、以下合資結構中稅務安排較為靈活的是（BCD）A．公司型合資結構B．合伙制結構C．非公司型投資結構D．信托基金結構I7、契約型合資結構的不足之處是（AB）A．投資轉讓程序比較復雜，交易成本比較高B．管理程序比較復雜C．投資轉讓程序比較簡單，交易成本比較高D．不能享受稅收優(yōu)惠8、信托基金結構的優(yōu)點主要有以下（BCD）幾方面。A．稅收結構靈活性大B．有限責任C．融資安排比較容易D．現(xiàn)金流的控制比較容易9、項目融資的貸款對象是（AB）A．項目公司B．項目發(fā)起人C．項目承包人D．項目參加人三、判斷題1、項目融資的貸款期限能夠做到比一般商業(yè)貸款期限更長。（√）2、項目融資可以利用稅收優(yōu)勢降低融資成本。（√）3、公司型合資結構可以直接調(diào)用項目所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，可以利用項目現(xiàn)金流來自行安排融資。（×）4、在以“設施使用協(xié)議”為基礎的項目融資模式中，使用者使用設施才會付款，不使用不需付款。（×）5、項目的可行性等同于項目的可融資性。（×）第七章一、填空題1、投資銀行的咨詢業(yè)務是指投資銀行憑借投資經(jīng)驗、專業(yè)技術、信息和人才等方面的優(yōu)勢，接受客戶的委托，以單獨業(yè)務或者附屬于其他業(yè)務形式，為客戶提供有關企業(yè)資產(chǎn)重組、信息咨詢和企業(yè)管理咨詢等多方面服務的直接或者間接的研究決策活動。2、咨詢服務具有知識創(chuàng)新性、信息綜合性、獨立客觀性和著眼于未來的特征。3、一般來講，投資銀行提供的管理咨詢服務有四種：基礎服務、專項服務、戰(zhàn)略顧問和綜合服務。4、管理咨詢服務的主要趨勢有。5、專項資產(chǎn)管理按委托資產(chǎn)的形態(tài)分類，可劃分為現(xiàn)金管理、國債管理、新股申購、企業(yè)年金管理。6、證券投資基金是一種利益共存、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具的投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式。7、證券投資基金相關的當事人主要包括基金份額持有人（或基金投資者）、基金管理人、基金托管人和基金銷售代理人。二、不定項選擇題1、投資銀行咨詢服務的特征是（ABCD）A．知識創(chuàng)新性B．信息綜合性C．獨立客觀性D．著眼于未來2、投資銀行咨詢業(yè)務的功能是(ABCD)A．提高市場效率B．提高上市公司質(zhì)量C．提高投資銀行的市場競爭力D．引導投資者理性投資3、管理咨詢服務的傳統(tǒng)目標包括（ABCD）A．提供客戶所需要的信息B．設計解決問題的方案C．進行管理診斷D．提出各種有利于客戶的建議和方案4、資產(chǎn)管理業(yè)務的特點是（ABCD）A．資產(chǎn)管理體現(xiàn)了金融契約的委托代理關系B．資產(chǎn)管理服務采用個性化的管理C．投資銀行的受托資產(chǎn)的多樣性D．客戶承擔投資風險5、資產(chǎn)管理業(yè)務與證券投資基金的區(qū)別是（BCD）A．管理主體不同B．行為規(guī)范不同C．市場定位和客戶群體不同D．銷售和推廣方式不同6、資產(chǎn)管理按委托資產(chǎn)的形態(tài)分類，可劃分為（ABCD）A．現(xiàn)金管理B．國債管理C．新股申購D．企業(yè)年金管理7、基金作為一種現(xiàn)代化的投資工具，主要有（ABC）特征。A．集合投資B．分散風險C．專業(yè)理財D．固定收益8、證券投資基金按設立的方式可分為（AB）A．契約型基金B(yǎng)．公司型基金C．封閉式基金D．開放式基金9、證券投資基金資產(chǎn)由（B）管理。A．投資者B．基金管理人C．基金托管人D．其他10、證券投資基金按照投資標的分類，可分為（AB）A．債券基金B(yǎng)．股票基金C．貨幣指數(shù)基金D．市場基金三、判斷題1、資產(chǎn)管理業(yè)務實質(zhì)上來講體現(xiàn)了一種信托關系。（×）2、在資產(chǎn)管理業(yè)務中由于采取了個性化的管理，信息披露的要求不高。（√）3、投資銀行辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務，可以不將集合資產(chǎn)管理計劃的資產(chǎn)全部交由獨立的資產(chǎn)托管機構托管。（×）4、私募股權基金主要是針對非上市的企業(yè)進行股權投資。（√）5、證券投資基金是專門為中小投資者設計的一種直接的投資工具。（×）6、封閉式基金通常沒有固定的封閉期。（×）第八章一、填空題1、風險投資的構成要素主要有五個方面：風險資本；風險投資人；投資對象、投資方式和投資期限。2、風險投資具有的三個特點，高風險高收益、長期權益性和金融與科技，資金與管理相組合的專業(yè)性。3、風險投資的周期可以分為種子時期、創(chuàng)建時期、成長時期和成熟時期。4、風險資本退出是實現(xiàn)其投資收益的唯一途徑。5、投資銀行既可以作為風險資本投資人對風險企業(yè)直接進行投資，也可以通過設立單獨單獨的風險投資公司或設立管理風險投資基金參與風險企業(yè)的融資和管理。二、不定項選擇題1、風險投資人的主要職能是控制風險資本的運作，是風險投資流程的核心環(huán)節(jié)，風險投資人大致可以分為（ABCD）A．風險資本家B．風險投資公司C．產(chǎn)業(yè)附屬投資公司D．天使投資人2、風險投資的作用是（ABCD）A．風險投資是促進技術創(chuàng)新，推動經(jīng)濟發(fā)展和增強國際競爭力的重要因素B．風險投資是科技企業(yè)成長及科技成果產(chǎn)業(yè)化的“孵化劑”C．風險投資促進產(chǎn)業(yè)結構和經(jīng)濟結構的調(diào)整D．風險投資創(chuàng)造了更多的就業(yè)機會3、風險投資的運作模式，一般都會設計四個方面的參與主體：（ABCD）A．風險資本供給方B．風險資本運作方C．風險投資需求方D．風險資本退出市場4、篩選投資項目是指風險投資公司在大量的風險企業(yè)或項目中，篩選出部分有發(fā)展前景的項目進行盡職調(diào)查與評估，主要任務時取得投資方案、進行篩選。具體包括（ABC）A．商業(yè)計劃書的初步篩選B．商業(yè)計劃書的一般篩選C．項目收集D．項目評估5、退出階段是整個風險投資循環(huán)的完成階段，也是資本循環(huán)周轉的關鍵。風險投資的退出對投資者的作用主要表現(xiàn)在（ABCD）A．風險資本的退出是實現(xiàn)其投資收益的唯一途徑B．風險企業(yè)本身所固有的高風險，必然要求有高回報C．風險資本最根本的特征之一是其資本和投資活動的循環(huán)周轉性D．風險投資退出機制為風險投資活動提供了一個客觀的評價標準6、風險投資各階段所面臨的風險各不相同，種子時期面臨的風險主要是技術風險和資金風險，其中技術風險指的是（AD）A．技術成功的不確定B．市場開拓的不確定C．行業(yè)前景的不確定D．技術完善的不確定7、初創(chuàng)時期所面臨的風險有（AB）A．技術風險B．市場風險C．資金風險D．利率風險8、以下屬于投資銀行的作用的是（ABCD）A．項目篩選、盡職調(diào)查B．管理增值和設計退出方案C．為風險創(chuàng)業(yè)企業(yè)撰寫商業(yè)計劃書D．擔任其上市顧問和上市保薦人三、判斷題1、風險投資是一種高風險、高回報的投資，是一種長期的權益性投資，具有金融與科技、資金與管理相結合的特點。（√）2、在企業(yè)發(fā)育成長到相對成熟后即退出投資，以實現(xiàn)自身的資本增值是風險投資人的根本目的。（√）3、風險投資在現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展中起著舉足輕重的作用，為GDP的增長做出了貢獻，是現(xiàn)代經(jīng)濟增長的源泉。（×）4、投資銀行可以作為上市企業(yè)的發(fā)行顧問，幫助企業(yè)撰寫商業(yè)計劃書，但不能做其上市的保薦人。（×）5、風險企業(yè)指的是那些具有發(fā)展?jié)摿Φ摹⑿屡d的、高新技術中小企業(yè)。（√）第九章一、填空題1、資產(chǎn)證券化是一種增強資產(chǎn)流動性的融資方式。2、廣義的資產(chǎn)證券化包括實體、信貸、證券和現(xiàn)金四類。3、狹義的資產(chǎn)證券化是指信貸資產(chǎn)證券化。4、按照被證券化資產(chǎn)種類的不同，信貸資產(chǎn)證券化可分為住房抵押貸款支持的證券化和資產(chǎn)支持的證券化。5、資產(chǎn)證券化的交易結構主要有三種：過手證券、資產(chǎn)支付證券和轉遞證券。6、資產(chǎn)證券化的參與者有發(fā)起人、服務人、信服評級、信用增級、發(fā)行人、投資銀行、受托管理人和投資者。7、證券化風險是指實行證券化業(yè)務帶來的風險，主要有第三方風險和法律風險。二、不定項選擇題1、資產(chǎn)證券化需要將證券化資產(chǎn)進行分解、組合和定價，將受益和風險進行再分配，所以它是一種（A）A．結構性融資方式B．導向性融資方式C．表外融資方式D．低成本融資方式2、資產(chǎn)證券化要將資產(chǎn)從資產(chǎn)負債表中剔除，說明它是一種（C）A．結構性融資方式B．導向性融資方式C．表外融資方式D．低成本融資方式3、投資銀行面臨的風險有（ABCD）A．提前償付風險B．信用風險C．證券化風險D．法律風險4、下列屬于內(nèi)部增級的是（ABC）A．優(yōu)先/次級結構B．建立利差賬戶C．超額抵押D．第三方擔保5、下列屬于外部增級的是（D）A．優(yōu)先/次級結構B．建立利差賬戶C．超額抵押D．第三方擔保6、資產(chǎn)重組遵循的原則有（ABCD）A．最佳化原則B．均衡原則C．低成本原則D．增強流動性原則三、判斷題1、所有資產(chǎn)均可以進行證券化。（×）2、證券化資產(chǎn)仍然列在公司的資產(chǎn)負債表中。（×）3、資產(chǎn)證券化是一種低成本、低風險的融資方式。（√）4、資產(chǎn)支持證券一般采取超額抵押的方式。（√）5、SPV可以從事證券化交易以外的任何經(jīng)營活動和融資活動。（×）第十章一、填空題1、財務風險是指由于企業(yè)經(jīng)營狀況變化而引起的贏利水平變化，從而導致收益率下降的風險。2、管理風險包括決策風險和操作風險兩種。3、風險管理的過程包括風險識別、風險分析和評估、風險控制和風險決策。4、建立VaR模型要確定三個關鍵的參數(shù)是持有期限、觀察期限和置信水平。5、目前，推算組合風險因子收益分布的方法主要有以下三種：歷史模擬法、方差--協(xié)方差法和蒙特卡羅模擬法。6、風險管理系統(tǒng)綜合考慮風險的價格、概率和偏好三因素。二、不定項選擇題1、下列屬于系統(tǒng)風險的有（ACD）A．市場風險B．法律風險C．社會經(jīng)濟風險D．政治風險2、下列屬于非系統(tǒng)風險的有（BCD）A．市場風險B．信用風險C．財務風險D．流動性風險3、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會將利率風險分為（ABCD）A．重新定價風險B．基差風險C．收益率曲線風險D．選擇權風險4、投資銀行的財務結算風險有以下（ABCD）表現(xiàn)形式。A．清算B．資金存取C．客戶保證金D．賬外經(jīng)營5、風險管理的過程一般包括（ABCD）A．風險識別B．風險分析和評估C．風險控制D．風險決策6、下列屬于風險管理的基本原則的有（ABCD）A．全面周詳原則B．綜合考察原則C．量力而行原則D．科學計量原則7、風險管理策略有（ABC）A．風險回避B．分散策略C．風險轉移D．風險消縮8、風險價值方法存在的風險有（A）A．模型風險B．操作風險C．事件風險D．穩(wěn)定性風險9、壓力測試的程序包括（）A．情景分析B．壓力模型、波動性和相關性C．政策反應D．建立價格映射10、對風險價值進行補充的方法有（ABCD）A．壓力測試B．情景分析C．返回檢驗D．全面風險管理理論三、判斷題1、風險可以分為靜態(tài)風險和動態(tài)風險兩種。（√）2、風險只會帶來損失。（×）3、保險屬于一種風險分散策略。（√）4、觀測期間越長越好。（×）5、歷史模擬法是一種非參數(shù)法。（√）6、蒙特卡羅模擬法不存在模型風險。（×）7、進不進行壓力測試無關緊要。（）第十一章一、填空題1、投資銀行業(yè)是一個高風險行業(yè)，在其業(yè)務經(jīng)營活動中，投資銀行面臨市場風險（主要是利率風險、匯率風險、股價波動風險）、信用風險、流動性風險和操作風險等。2、投資銀行業(yè)的監(jiān)管目標可以歸納為三點：維護金融體系的安全與穩(wěn)定、保護公眾投資者的合法權益、促進銀行公平競爭，提高投資銀行的效率。3、市場準入的監(jiān)管有注冊制、特許制兩種類型。4、我國信息披露制度主要包括首次披露、定期報告和臨時報告。5、投資銀行業(yè)務范圍的控制主要有兩種模式：全能銀行模式、分業(yè)管理模式。不定項選擇題1、投資銀行完善內(nèi)部控制機制必須遵守的原則是（ABCDE）A．健全性原則B．獨立性原則C．相互制約原則D．防火墻制度E．成本效益原則2、從其功能上來說，投資銀行內(nèi)部控制機制的分類包括（ABC）A．決策系統(tǒng)B．執(zhí)行系統(tǒng)C．監(jiān)督系統(tǒng)D．以上均正確3、制定內(nèi)控文本制度，必須遵守的原則有（ABCDEF）A．依法原則B．可行性原則C．權威性原則D．全面性原則E．穩(wěn)健性原則F．相互制約原則4、投資銀行業(yè)的監(jiān)管目標主要有（ABCD）A．維護金融體系的安全與穩(wěn)定B．保護公眾投資者的合法權益C．促進銀行公平競爭，提高投資銀行的效率D．以上均正確5、根據(jù)對各國的考察，投資銀行業(yè)的監(jiān)管體制主要有（ABCD）三種類型。A．集中型監(jiān)管體制B．自律型監(jiān)管體制C．中間型監(jiān)管體制D．以上均正確6、自律監(jiān)管模式以（AB）為典型代表。A．英國B．荷蘭C．新加坡D．馬來西亞7、投資銀行業(yè)的監(jiān)管目標主要有（ABC）A．維護金融體系的安全與穩(wěn)定B．保護公眾投資者的合法權益C．促進銀行公平競爭，提高投資銀行的效率D．以上均不是8、投資銀行的監(jiān)管中市場準入的監(jiān)管有（AC）幾種類型。A．注冊制B．注資制C．許可制D．許諾制9、縱觀各國對投資銀行日常經(jīng)營活動的監(jiān)管，大致可以包括（ABCDE）幾個方面。A．經(jīng)營報告制度B．經(jīng)營管理制度C．資本比率限制D．收費限制