盡職調(diào)查指南課件

盡職調(diào)查工作指南2003年8月11日通過本手冊，為企業(yè)的并購過程中的盡職調(diào)查工作提供方向性的

建議，使盡職調(diào)查人員盡可能完整地獲得目標(biāo)企業(yè)的信息，包括：歷史資料、發(fā)展?fàn)顩r、現(xiàn)在狀況、潛在風(fēng)險、整合潛力等，涉及

到財務(wù)數(shù)據(jù)、法律資料、生產(chǎn)經(jīng)營管理流程、人力資源、銷售網(wǎng)

絡(luò)等本指南同時提供一些我們以往盡職調(diào)查工作中的報告表述方式，供大家參考本指南的目的盡職調(diào)查的流程盡職調(diào)查在投資決策過程中的位置：盡職調(diào)查的工作方式及程序：盡職調(diào)查采用訪談、對方提供材料以及查詢相結(jié)合的方式進(jìn)行盡職調(diào)查的基本程序：項目組成員準(zhǔn)備調(diào)查提綱、工作任務(wù)分工和企業(yè)初步接洽、獲得組織結(jié)構(gòu)圖及基本的業(yè)務(wù)分工提交要求企業(yè)準(zhǔn)備的書面材料的清單，訪談的部門、人員及時間安排企業(yè)關(guān)鍵部門負(fù)責(zé)人的訪談項目組成員工作資料整理、交流和企業(yè)進(jìn)一步交流，解決新的未了解的問題調(diào)查報告分塊底稿形成，報告合成報告修改定稿目標(biāo)企業(yè)調(diào)研盡職調(diào)查合作談判整合計劃整

合交

易和目標(biāo)企業(yè)各被訪談人員交流時，要保持一種謙虛的態(tài)度，是盡最大努力獲得信息，而不要對企業(yè)的現(xiàn)狀當(dāng)場提出批評可以鼓勵被訪談人員對企業(yè)的現(xiàn)有運作提出個人的見解，對未來的改進(jìn)建議調(diào)查的時間進(jìn)度計劃要事前制定，并和目標(biāo)企業(yè)溝通一致開始訪談的同時，建議把要企業(yè)準(zhǔn)備的書面資料清單提供給企業(yè)，以便提高調(diào)研工作效率要求企業(yè)提供資料的一些格式要求，盡量事先設(shè)計好，能獲得電子數(shù)據(jù)時最好項目組成員要相互交流所獲得的信息，并在第一時間里撰寫報告，這樣可以及時發(fā)現(xiàn)問題及信息的不充分，以便在次日的工作中再次和企業(yè)交流在技術(shù)上，項目組成員要使用統(tǒng)一的模板格式，以便于報告的合成在報告形成過程中，要充分利用各種分析方法、工具來簡明扼要地把分散地信息表達(dá)出來，并做出評價盡職調(diào)查的要點盡職調(diào)查項目組成員結(jié)構(gòu)項目組成員一般要求由以下專業(yè)人員組成：財務(wù)審計——有較豐富審計經(jīng)驗的財務(wù)、審計人員經(jīng)營調(diào)查——最好是有較豐富的生產(chǎn)制造企業(yè)管理經(jīng)驗人員律 師——是相當(dāng)關(guān)鍵的項目成員，盡最大可能發(fā)現(xiàn)風(fēng)險專業(yè)人員——項目所屬行業(yè)的專家，主要是指導(dǎo)、協(xié)助經(jīng)營調(diào)查人員工作結(jié)構(gòu)分析涉及目標(biāo)企業(yè)的以下主要方面：股權(quán)結(jié)構(gòu)成本結(jié)構(gòu)費用結(jié)構(gòu)毛利、凈利結(jié)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)負(fù)債結(jié)構(gòu)權(quán)益結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)市場結(jié)構(gòu)客戶結(jié)構(gòu)銷售渠道結(jié)構(gòu)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)稅收結(jié)構(gòu)人力資源結(jié)構(gòu)激勵機制技術(shù)研發(fā)結(jié)構(gòu)核心競爭力風(fēng)險及潛力盡職調(diào)查報告中要盡量對企業(yè)的各關(guān)鍵結(jié)構(gòu)做出分析、評價盡職調(diào)查報告的基本格式——結(jié)構(gòu)分析財務(wù)審計又細(xì)分為四個重要方面，從企業(yè)財務(wù)核算人員的結(jié)構(gòu)、崗位設(shè)置、會計核算流程、電算化程度、會計政策的使用等方面了解財務(wù)核算概況；從企業(yè)歷年的銷售數(shù)量、銷售金

額、成本、毛利、費用、稅收等的結(jié)構(gòu)及趨勢了解企業(yè)歷史經(jīng)營情況；通過三張主要會計

報表的各重要項目的調(diào)查掌握企業(yè)現(xiàn)在的資產(chǎn)質(zhì)量、負(fù)債、權(quán)益結(jié)構(gòu)、獲利能力等；通過

歷年的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)來了解企業(yè)現(xiàn)金創(chuàng)造能力及源泉盡職調(diào)查報告的基本格式——財務(wù)審計A公司盡職調(diào)查報告總結(jié)（或結(jié)構(gòu)分析）盡職調(diào)查財務(wù)審計財務(wù)核算概況歷史經(jīng)營情況資產(chǎn)負(fù)債狀況現(xiàn)金流量分析經(jīng)營審計法律審計合作方案

財務(wù)模擬盡職調(diào)查報告的基本格式——法律審計A公司盡職調(diào)查報告總結(jié)（或結(jié)構(gòu)分析）盡職調(diào)查財務(wù)審計經(jīng)營審計法律審計公司基本情況重大資產(chǎn)重大負(fù)債和或有負(fù)債未決和潛在訴訟其他重要事項重大法律風(fēng)險提示合作方案財務(wù)模擬在法律審計部分，要求獲得企業(yè)歷年的股權(quán)變更資料，重大資產(chǎn)、負(fù)債的法律文件，企業(yè)潛在的風(fēng)險事項等特別強調(diào)：法律審計部分一定要審閱相關(guān)部門出具的法律證明文件的原件，并取得復(fù)印件一、財務(wù)部組織結(jié)構(gòu)財務(wù)部組織結(jié)構(gòu)圖（包括現(xiàn)有獨立法人及分支機構(gòu)）財務(wù)部領(lǐng)導(dǎo)的姓名、學(xué)歷、技術(shù)職稱財務(wù)人員的學(xué)歷、專業(yè)技術(shù)等級構(gòu)成每個崗位的人員配備數(shù)量每個崗位的工作職責(zé)描述二、會計核算情況公司現(xiàn)行會計政策及近3年會計政策的重大變更公司會計報表合并范圍、流程、原則及方法公司現(xiàn)行的財務(wù)制度公司會計電算化實施情況、使用模塊財務(wù)調(diào)查所要獲得的信息清單財務(wù)調(diào)查所要獲得的信息清單（續(xù)）三、公司近3年適用的稅種、稅率、實際繳納稅金，享受的稅收優(yōu)惠政策及實際金額四、公司近3年的財務(wù)報表及附表資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表及審計報告銷售分類統(tǒng)計資料（按照現(xiàn)在業(yè)務(wù)統(tǒng)計分類的方式，提供歷年的分類銷售數(shù)量、銷售收入、銷售成本統(tǒng)計表）產(chǎn)品制造成本結(jié)構(gòu)制造費用、營業(yè)費用、管理費用、財務(wù)費用明細(xì)表應(yīng)收款項（應(yīng)收帳款、預(yù)付貨款、其他應(yīng)收款）余額、年限分類、壞帳準(zhǔn)備金額，以及前十位明細(xì)的余額、年限在建工程余額及項目清單，工程項目周期表固定資產(chǎn)分類表、折舊年限、年折舊率、減值準(zhǔn)備計提情況待攤費用、遞延資產(chǎn)的清單、余額其他資產(chǎn)（貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、長期股權(quán)投資等）的構(gòu)成、質(zhì)量狀況銀行負(fù)債的清單主要負(fù)債（應(yīng)付帳款、預(yù)收帳款、其他應(yīng)收款）的余額及前十位明細(xì)的金額其他負(fù)債的構(gòu)成（細(xì)化到二級明細(xì)科目余額）股東權(quán)益的構(gòu)成或有事項（擔(dān)保、大額合同的簽定、合資合作的意向、貼現(xiàn)、應(yīng)收客戶財務(wù)狀況不良…）的存在情況一、市場與銷售企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入，配套和售后市場比例及變化趨勢各細(xì)分市場占有率，銷售收入構(gòu)成比例，競爭對手狀況營銷策略銷售網(wǎng)絡(luò)、銷售渠道和銷售優(yōu)勢區(qū)域銷售量、銷售金額的發(fā)展態(tài)勢和變化趨勢預(yù)測主要客戶名單及概況，與企業(yè)的緊密程度；主要客戶收入占總收入的比例對各級經(jīng)銷商提供的各類優(yōu)惠條件，常用促銷手段等外銷（出口）的渠道、主要市場和趨勢內(nèi)外銷的數(shù)量和比例，內(nèi)外銷的價格差異銷售管理模式（包括應(yīng)收帳款管理、銷售費用和售后服務(wù)等）銷售目標(biāo)的考核制度二、生產(chǎn)及質(zhì)量管理主要生產(chǎn)單元組成、每生產(chǎn)單元所承擔(dān)的任務(wù)、生產(chǎn)物流的流程方式主要的生產(chǎn)設(shè)備數(shù)量、質(zhì)量狀況、先進(jìn)程度、產(chǎn)能負(fù)荷度未來的主要技術(shù)改造和設(shè)備投資規(guī)劃生產(chǎn)計劃的制定、協(xié)調(diào)質(zhì)量管理獲得的認(rèn)證、質(zhì)量管理的體系、涉及的領(lǐng)域、質(zhì)量人員的技術(shù)素質(zhì)及關(guān)鍵檢測設(shè)備的數(shù)量、先進(jìn)程度經(jīng)營調(diào)查所要關(guān)注的要點經(jīng)營調(diào)查所要關(guān)注的要點（續(xù)）三、供應(yīng)配套體系原材料、主要零部件采購配套模式主要供應(yīng)商情況及供貨數(shù)量、金額、占總采購金額的比例，付款方式采購合同的審核批準(zhǔn)制度四、技術(shù)及研發(fā)技術(shù)研發(fā)人員的數(shù)量及專業(yè)素質(zhì)近3年新品每年研發(fā)的品種數(shù)量、新品的銷售數(shù)量、銷售收入以及占總銷售收入的比重企業(yè)產(chǎn)品和競爭對手的產(chǎn)品的技術(shù)性能比較研發(fā)的技術(shù)設(shè)備配備情況研發(fā)資金的投入金額研發(fā)的方式（技術(shù)合作、技術(shù)交流、自主研發(fā)）經(jīng)營調(diào)查所要關(guān)注的要點（續(xù)）五、人力資源人員結(jié)構(gòu)（按學(xué)歷、職稱、年齡、部門劃分）及主要管理人員詳細(xì)資料（年齡、工作年限、教育程度、技術(shù)職稱）與戰(zhàn)略相對應(yīng)的人力資源規(guī)劃人員招聘（聘用對象、聘用人員要求、崗位編制原則、招聘流程）人員培訓(xùn)（目標(biāo)、方式、效果、培訓(xùn)頻率、范圍，培訓(xùn)費用）目標(biāo)管理（目標(biāo)表、評估表）激勵獎懲制度六、財務(wù)管理內(nèi)部控制制度及實施年度經(jīng)營計劃的編制、考核財務(wù)分析的體系、報告流程一、公司注冊登記文件公司章程（投資協(xié)議、意向書、備忘錄）營業(yè)執(zhí)照、行業(yè)批件（含資質(zhì)證書）三年內(nèi)年度財務(wù)報表及審計報告（審計室提供）二年內(nèi)媒體公開披露信息（自查）分支機構(gòu)分布一覽表控股參股公司及持股比例一覽表(自查自制+對方提供）公司歷史沿革資料（自查）股東名冊及持股比例（自查+對方提供）出資證明及驗資報告（自查）公司組織結(jié)構(gòu)圖（對方提供）董事長、董事、監(jiān)事、經(jīng)理人員名單及任職資格（自查+對方提供）二、投資、融資重大對外投資合同（聯(lián)營、并購、承包經(jīng)營、投資協(xié)議，含境外投資）限制股東權(quán)利的合同/協(xié)議（如股權(quán)轉(zhuǎn)讓受限、表決權(quán)受限、回購安排、委托投資、股權(quán)托管協(xié)議、股權(quán)質(zhì)押協(xié)議）全部借貸文件（借貸合同、擔(dān)保抵押合同），其他重大欠款（如股東貸款、公司拆借等）文件重要子公司的上述文件全部融資租賃文件（如有）股票、債券發(fā)行（增發(fā)）文件（自查、詢問）法律調(diào)查所需獲得的證明文件三、訴訟（對方提供）未決訴訟、仲裁或行政調(diào)查處罰案件潛在訴訟、仲裁或行政調(diào)查處罰案件（有現(xiàn)實威脅者）合格律師對上述事項的法律意見或評估報告限制公司某項未來活動的合同或判決裁定（如有）重要子公司的上述文件四、重大合同（未履行完畢者）（對方提供）重大采購合同、建筑工程承包合同、房地產(chǎn)銷售合同包銷協(xié)議（如有）、進(jìn)出口合同（格式文本）保險合同及未決理賠事項限制公司競爭的合同/協(xié)議（如獨家許可合同/協(xié)議，市場瓜分協(xié)議）與政府達(dá)成的合同/協(xié)議（如重組上市、政府采購、就業(yè)、治安、完稅等協(xié)議性安排）公司證券（股權(quán)、股票、債券）買賣協(xié)議（如有）專利、商標(biāo)、專有技術(shù)等權(quán)利證書及許可合同公司與公司股東及高管人員之間的商務(wù)合同/協(xié)議（如有）公司與子公司之間的商務(wù)合同/協(xié)議（如有）租賃合同公用事業(yè)許可使用協(xié)議加工承攬協(xié)議對外擔(dān)保合同其它重大合同（50萬元以上者），如廣告、咨詢、代理等法律調(diào)查所需獲得的證明文件（續(xù)）八、稅務(wù)（對方提供）三年內(nèi)完稅憑證公司稅收待遇證明文件（