金融學(xué)概論 第三章 信用與金融工具課件

第三章信用與金融工具學(xué)習(xí)要點(diǎn)

【1】信用的概念

【2】信用在現(xiàn)代社會中的職能作用

【3】信用形式

【4】

【5】信用是金融活動的基本方式和基本特征的反映和概括。

本章重點(diǎn)

【1】信用形式

【2】

【3】金融學(xué)概論第三章信用與金融工具

第一節(jié)信用融資形式一、信用的概念

（一）基本含義

信用是經(jīng)濟(jì)活動中的借貸行為，是以償還和付息為條件的價(jià)值運(yùn)動的特殊形式。

（二）信用的本質(zhì)

信用是以償還和付息為條件的借貸行為。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具

（三）信用的特征

1.償還——以償還為條件，到期必須償還

2.付息——償還時(shí)帶有一個(gè)增加額：利息

3.信用資金的所有權(quán)與使用權(quán)發(fā)生了分離。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具（四）信用三要素

例：張明欲購買35萬元的住房一套，他目前積蓄僅有15萬元，無能力支付房屋全額款項(xiàng)。于是他與建設(shè)銀行簽定了借款合同，從建設(shè)銀行申請到了20萬元期限為15年的貸款。

在這個(gè)信用活動中，有三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：

建設(shè)銀行與張明、期限15年、借款合同。當(dāng)事人時(shí)間間隔信用工具金融學(xué)概論第三章信用與金融工具信用當(dāng)事人時(shí)間間隔信用工具債權(quán)人（授信方）；債務(wù)人（受信方）。由借貸雙方構(gòu)成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。信用價(jià)值是在不同的時(shí)間間隔里的相向運(yùn)動。保證債權(quán)債務(wù)關(guān)系確立的憑證。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具二、信用的職能及作用（一）信用的職能分配職能信用處于分配環(huán)節(jié)。信用分配只是利用資金使用權(quán)和所有權(quán)的分離，改變資金的分配和布局，以實(shí)現(xiàn)社會資源的重新組合。調(diào)節(jié)職能信貸資金分配的規(guī)模、方向影響和制約國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)模和結(jié)構(gòu)，從而調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。創(chuàng)造貨幣職能貸款→存款→貸款→……節(jié)約職能（1）降低了持幣成本;（2）節(jié)約了交易和流通成本。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具（二）信用在現(xiàn)代社會中的作用1.籌集資金3.節(jié)約流通費(fèi)用2.配置資金4.宏觀調(diào)控金融學(xué)概論第三章信用與金融工具

三、信用形式

1.概念

商業(yè)信用是企業(yè)之間在買賣商品時(shí)，以延期付款或預(yù)付貨款等形式提供的信用。如賒銷商品、分期付款、預(yù)付貨款等。商業(yè)信用是現(xiàn)代信用制度的基礎(chǔ)。（一）商業(yè)信用賣者

商品買者延期付款的票據(jù)債權(quán)人授信方債務(wù)人受信方產(chǎn)生買賣關(guān)系的同時(shí)產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系金融學(xué)概論第三章信用與金融工具2.商業(yè)信用的特點(diǎn)（1）借貸雙方都是生產(chǎn)或流通企業(yè)；（2）是以商品形態(tài)提供的信用，其資金來源是企業(yè)資金循環(huán)過程中的商品資金；（3）商業(yè)信用的動態(tài)與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)一致；（4）是一種直接信用—無需中介機(jī)構(gòu)；（5）是一種短期信用；（6）借貸行為與商品買賣行為緊密結(jié)合在一起。在形成買賣關(guān)系的同時(shí)又形成了借貸關(guān)系。

金融學(xué)概論第三章信用與金融工具3.商業(yè)信用的局限性（1）信用規(guī)模和數(shù)量上的局限性;（2）信用方向上的局限性;（3）信用范圍上的局限性;（4）信用期限上的局限性.金融學(xué)概論第三章信用與金融工具（二）銀行信用1.概念

銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式提供的信用。有暫時(shí)閑置資金的人銀行需要資金的人資金存入資金貸出存款貸款金融學(xué)概論第三章信用與金融工具2.銀行信用的特點(diǎn)（1）銀行信用是一種間接信用——資金需求雙方的中介或媒介；（2）銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的信用；（3）銀行信用期限靈活；（4）銀行信用規(guī)模、范圍擴(kuò)大。

銀行信用在信用體系中處于主導(dǎo)地位，是現(xiàn)代社會信用的主要形式。

金融學(xué)概論第三章信用與金融工具（三）國家信用1.概念（1）廣義：以國家為主體的借貸行為。包括國家籌資信用和投資信用。（2）狹義：國家以債務(wù)人的身份向社會籌集資金。即國家籌資信用。2.特點(diǎn)（1）債務(wù)人是國家，安全性最高；（2）目的是為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字和籌集建設(shè)資金。（3）國家信用與銀行信用在資金量上存在此消彼長的關(guān)系。（4）國家信用是調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的杠桿。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具（四）消費(fèi)信用1.概念.

是企業(yè)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的信用。2.形式（1）商品賒銷，典型的形式是信用卡；（2）分期付款；（3）消費(fèi)貸款。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具（五）民間信用

民間信用是民間個(gè)人之間的借貸活動。借貸利率由雙方議定，一般較高。（六）租賃信用（七）國際信用

1.概念

是國際間的借貸行為，是各國銀行、企業(yè)、政府之間相互提供的信用及國際金融機(jī)構(gòu)向各國政府、銀行、企業(yè)提供的信用。

2.形式：出口信貸、銀行信貸、補(bǔ)償貿(mào)易；政府貸款；國際金融機(jī)構(gòu)貸款等。

金融學(xué)概論第三章信用與金融工具閱讀資料一

重慶大學(xué)3.7萬學(xué)生建立信用檔案

考試是否作過弊、助學(xué)貸款是否按時(shí)還、是否惡意欠電話費(fèi)……這些信用信息，統(tǒng)統(tǒng)可能被用人單位查到。本學(xué)期開始，重慶大學(xué)將在3.7萬名學(xué)生中試點(diǎn)，建立信用檔案并將與社會信用體系接軌。據(jù)悉，這次重慶大學(xué)的學(xué)生檔案信息包括5項(xiàng)：一是學(xué)生基本信息，如姓名、籍貫、學(xué)籍證明等；二是學(xué)生銀行信用信息，如助學(xué)貸款還款、信用卡還貸等；三是非銀行信用信息，如是否惡意拖欠手機(jī)費(fèi)等；四是特別記錄，包括學(xué)生在校受過的處分；五是學(xué)校行為記錄，包括學(xué)生獲得的各種獎勵等。此次重慶大學(xué)的信用記錄不僅建檔面擴(kuò)大，檔案記錄的內(nèi)容也十分詳細(xì)，可以全面反映學(xué)生在學(xué)校的學(xué)習(xí)、生活中的信用情況。

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一、幫助商業(yè)銀行簡化審批流程、縮短審批時(shí)間。

案例：工商銀行某分行在審查1筆120萬元的個(gè)人經(jīng)營性貸款時(shí)，查詢個(gè)人征信系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，該客戶在其他銀行有1筆23萬元的貸款，還款付息正常。查詢結(jié)果與客戶本人聲明相符，間接證實(shí)了客戶的信用度。結(jié)合客戶提供的抵押物、還款能力進(jìn)行綜合分析后，該行做出放貸決定，貸款額度確定為100萬元。使用個(gè)人征信系統(tǒng)使原來需1個(gè)多月的貸款時(shí)間縮短為2個(gè)星期。

二、幫助商業(yè)銀行做出靈活的貸款決策。

案例：某客戶向上海浦發(fā)銀行某分行申請住房按揭貸款，成數(shù)為6成，該行查詢個(gè)人征信系統(tǒng)后發(fā)現(xiàn)申請人雖無貸款記錄，但是其配偶有多筆住房貸款記錄，貸款余額達(dá)140萬元，雖然申請人夫婦雙方的職業(yè)較為穩(wěn)定且收入較高，但是比較分析借款人家庭整體負(fù)債水平和還款能力后，該行決定將其貸款成數(shù)降為5成。閱讀資料二商業(yè)銀行使用個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫典型案例金融學(xué)概論第三章信用與金融工具

三、幫助商業(yè)銀行了解客戶在異地、他行的借款以及還款記錄，客觀判斷客戶的還款能力或還款意愿，規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)。

案例1：某客戶向工商銀行某分行申請期限10年、金額11萬元的住房貸款1筆。該客戶申請資料顯示其擁有私家車1輛，具有一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力。查詢個(gè)人征信系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，該客戶在其他銀行辦理的1筆汽車消費(fèi)貸款已形成不良貸款，余額為7萬元。該行判定該客戶惡意拖欠貸款意圖明顯，信譽(yù)較差，故拒絕了其貸款申請。

案例2：2005年4月，某客戶向中國銀行某分行申請辦理準(zhǔn)貸記卡。該行查詢個(gè)人征信系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，該客戶在其他銀行已有2張準(zhǔn)貸記卡和1張貸記卡，且3張信用卡都有逾期記錄，其中1張準(zhǔn)貸記卡透支天數(shù)達(dá)180天以上；而且在其他銀行還有1筆金額2.5萬元的貸款，有5次擔(dān)保人代還的記錄；另外，該客戶還為他人貸款擔(dān)保1萬元。綜合該客戶各方面的信息，該行認(rèn)為其信用風(fēng)險(xiǎn)過高，因而拒絕了其準(zhǔn)貸記卡申請。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具

四、幫助商業(yè)銀行全面了解客戶及其家庭的總體負(fù)債情況，客觀評價(jià)客戶的還款能力，規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)。

案例：建設(shè)銀行某分行在審查某客戶的個(gè)人住房貸款申請時(shí)，查詢其內(nèi)部業(yè)務(wù)系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，該客戶及其配偶在本行已各有1筆貸款，余額為114.50萬元；查詢個(gè)人征信系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，該客戶及其配偶在其他銀行還有11筆個(gè)人住房貸款，而且都發(fā)生在近1年內(nèi)（其中2005年2-5月就有7筆，金額為237.50萬元），總貸款余額約696萬元，月還款額共計(jì)8.7萬元多，與其收入相比，償還能力明顯不足。該客戶及其配偶的13筆貸款，雖然還款記錄正常，但在短期內(nèi)連續(xù)多筆貸款購房的行為已經(jīng)不屬于個(gè)人住房消費(fèi)，具有明顯的投機(jī)傾向，信用風(fēng)險(xiǎn)較高。該行拒絕了其申請。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具

五、幫助商業(yè)銀行核實(shí)借款人真實(shí)身份，防范惡意騙貸情況的發(fā)生。

案例1：某房地產(chǎn)開發(fā)商一次性向廣東發(fā)展銀行某分行上報(bào)客戶按揭貸款申請10筆，從申請資料上看這10個(gè)客戶的工作單位各不相同，打電話核實(shí)也沒有發(fā)現(xiàn)問題。但該行查詢個(gè)人征信系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，這10位借款人所在工作單位都是該開發(fā)商。經(jīng)再次核實(shí)，證明這是開發(fā)商為了融資而虛報(bào)的一批假按揭。該行果斷拒絕了這批貸款申請。

案例2：某房地產(chǎn)開發(fā)商工作人員帶著5份個(gè)人貸款申請材料（材料齊全）到建設(shè)銀行某分行申請個(gè)人貸款，金額共計(jì)800多萬元。該行查詢個(gè)人征信系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)了很多疑點(diǎn)：（1）該批借款人的工作單位為該開發(fā)商或其關(guān)聯(lián)公司，其中2人的工作單位與為其出具收入證明的單位不一致；（2）這5人在其他商業(yè)銀行已有700多萬元貸款余額，且每月收入不足以償還其已有貸款的月還款額；（3）這5人都有過逾期記錄。經(jīng)分析，該行認(rèn)為這5份個(gè)人貸款申請有很大的套貸嫌疑。當(dāng)該行信貸人員把這些疑點(diǎn)向該房地產(chǎn)開發(fā)商工作人員詢問時(shí)，該工作人員無言以對，主動撤回了貸款申請。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具

六、幫助商業(yè)銀行回收逾期貸款。

案例1：某客戶曾在重慶市商業(yè)銀行某支行辦理個(gè)人消費(fèi)貸款15萬元，但該筆貸款累計(jì)出現(xiàn)27次逾期未還的記錄，已進(jìn)入該銀行的不良貸款名單。2005年，該客戶準(zhǔn)備向另一銀行申請個(gè)人貸款時(shí)，得知個(gè)人征信系統(tǒng)已開通，因而立即將原拖欠的貸款全部結(jié)清。

案例2：某客戶在中國銀行某分行有1筆車貸已逾期1年未還，客戶經(jīng)理催討時(shí)發(fā)現(xiàn)該客戶已搬離原住所并變更聯(lián)系方式。該行查詢個(gè)人征信系統(tǒng)后發(fā)現(xiàn)，該客戶用新地址在另一銀行申請了信用卡。該行馬上到新地址與客戶商談還款事宜。當(dāng)客戶了解到個(gè)人征信系統(tǒng)的作用后，還清了全部拖欠款項(xiàng)。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具

七、幫助商業(yè)銀行了解借款人為他人擔(dān)保情況，全面審查潛在負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，合理做出貸款決策。

案例：某客戶向建設(shè)銀行某分行申請個(gè)人貸款8萬元，貸款期限5年，家庭收入月均3400元，初步符合該行貸款條件。該行查詢個(gè)人征信系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，申請人同時(shí)為他人擔(dān)保1年期貸款5萬元，一旦承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，將影響其按時(shí)償還每月還款。因存在著潛在的風(fēng)險(xiǎn)，該行拒決放貸。

八、幫助商業(yè)銀行防范中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)。

案例：2005年9月，某公司股東以其房產(chǎn)作抵押向工商銀行某分行申請中小企業(yè)貸款200萬元。該行考慮到小企業(yè)多為私人公司，股東個(gè)人的信用狀況將直接影響到企業(yè)信用，于是通過個(gè)人征信系統(tǒng)查詢該公司股東個(gè)人信用情況，結(jié)果顯示該公司1名股東在2家銀行都有個(gè)人住房貸款，且存在12次逾期記錄；申請人2005年4月的借款，也出現(xiàn)4次逾期記錄。經(jīng)過核實(shí)和討論，該行最終做出拒貸決定。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具

九、幫助借款人防范信用盜用風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)維護(hù)自己信用的意識。

案例1：某客戶向工商銀行某分行申請1筆5萬元的個(gè)人住房貸款，該行查詢個(gè)人征信系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，該客戶已在其他銀行辦理過1筆5萬元的個(gè)人經(jīng)營性貸款，且已嚴(yán)重逾期，因而做出拒貸決定。但該客戶反映其長期在外打工，并未辦理過個(gè)人貸款，當(dāng)即提出異議。后經(jīng)查實(shí)，系因其身份證被他人盜用造成。

案例2：2005年9月，某客戶向建設(shè)銀行某分行申請住房按揭貸款，該行查詢個(gè)人征信系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，其配偶在異地有商業(yè)住房按揭貸款16萬元且逾期4個(gè)月，于是拒絕申請人的貸款申請。申請人提出異議，稱其配偶是為開發(fā)商貸的款，由開發(fā)商每月負(fù)責(zé)還款，逾期記錄都是開發(fā)商造成的。進(jìn)一步調(diào)查發(fā)現(xiàn)，其配偶的貸款實(shí)際是開發(fā)商假借個(gè)人名義搞的假按揭。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具征信伴我行珍愛信用記錄

享受幸福人生1.什么是征信？征信在本質(zhì)上就是信用信息服務(wù)?！罢餍拧钡摹罢鳌笨衫斫鉃椤罢骷保靶拧笨衫斫鉃椤靶庞谩?，指為了滿足從事放貸等信用活動的機(jī)構(gòu)在信用交易中對客戶信用信息的需要，專業(yè)化的征信機(jī)構(gòu)依法采集、保存、整理、提供企業(yè)和個(gè)人信用信息的活動。征信體系是現(xiàn)代金融體系運(yùn)行的基石，是防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保持金融穩(wěn)定，促進(jìn)金融發(fā)展和推動經(jīng)濟(jì)社會和諧發(fā)展的基礎(chǔ)。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具2.什么是個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫？個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫是我國社會信用體系的重要基礎(chǔ)設(shè)施，是在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，由中國人民銀行組織商業(yè)銀行建立的個(gè)人信用信息共享平臺，其日常運(yùn)行和管理由中國人民銀行征信服務(wù)中心承擔(dān)。該數(shù)據(jù)庫采集、保存、整理個(gè)人信用信息，為商業(yè)銀行和本人提供信用報(bào)告查詢服務(wù)，為貨幣政策、金融監(jiān)管和其他法定用途提供有關(guān)信息服務(wù)。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具3.什么是個(gè)人信用報(bào)告？個(gè)人信用報(bào)告是征信機(jī)構(gòu)提供的關(guān)于個(gè)人信用記錄的書面文件。目前個(gè)人信用報(bào)告是個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫的基礎(chǔ)產(chǎn)品，它系統(tǒng)全面地記錄個(gè)人信用活動、反映個(gè)人信用狀況。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具4.個(gè)人信用報(bào)告包括哪些內(nèi)容？

（1）個(gè)人基本信息，包括個(gè)人身份信息、居住信息、職業(yè)信息等。

（2）個(gè)人貸款信息（貸款金額、期限、還款記錄等），信用卡信息（信用額度、還款記錄等），為他人貸款擔(dān)保的信息（擔(dān)保金額、被擔(dān)保人實(shí)際貸款余額等）

（3）查詢記錄，即哪些機(jī)構(gòu)于何時(shí)進(jìn)行過查詢。

（4）其他相關(guān)信息，如社保、住房公積金、法院民事判決、欠稅以及水、電、燃?xì)?、電話等公共事業(yè)繳費(fèi)欠費(fèi)等信息。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具5.在什么情況下可以查詢個(gè)人信用報(bào)告？個(gè)人信用信息是對外公開的嗎？

商業(yè)銀行辦理下列業(yè)務(wù)，可以向個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫查詢個(gè)人信用報(bào)告：（一）審核個(gè)人貸款申請；（二）審核個(gè)人貸記卡、準(zhǔn)貸記卡申請；（三）審核個(gè)人作為擔(dān)保人；（四）對已發(fā)放的個(gè)人貸款進(jìn)行貸后管理；（五）受理法人或其他組織的貸款申請或其作為擔(dān)保人，需要查詢其法定代表人及出資人信用狀況。除對已發(fā)放的個(gè)人貸款進(jìn)行貸后管理以外，商業(yè)銀行查詢個(gè)人信用報(bào)告時(shí)應(yīng)當(dāng)取得被查詢?nèi)说臅媸跈?quán)。按照現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫中的信息只向本人及本人的貸款銀行提供，不對社會公開。對個(gè)人信用記錄的所有查詢情況，包括查詢?nèi)藛T、時(shí)間等，該數(shù)據(jù)庫都實(shí)時(shí)記錄。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具6.個(gè)人信用報(bào)告如何影響個(gè)人信用活動？

個(gè)人信用報(bào)告對個(gè)人最大的好處就是為個(gè)人積累信用財(cái)富，方便個(gè)人辦理信貸業(yè)務(wù)。目前，個(gè)人在申請銀行貸款、信用卡等業(yè)務(wù)時(shí)，為證明自身的信用狀況，需要花費(fèi)較長時(shí)間，提供很多材料、辦理很多證明，費(fèi)時(shí)費(fèi)力，還須抵押擔(dān)保，很多情況下可能因某種原因而得不到貸款。擁有個(gè)人信用報(bào)告以后，相當(dāng)于建立了一個(gè)個(gè)人的信用檔案，每一次按時(shí)向銀行償還貸款和信用卡透支額，每一次按時(shí)支付水、電、燃?xì)狻㈦娫捹M(fèi)等，都將記錄在信用報(bào)告中，為您積累信用記錄。信用記錄是筆無形的財(cái)富，可以用作向銀行借款的信譽(yù)抵押品，為個(gè)人方便、快捷地辦理貸款、信用卡等業(yè)務(wù)提供幫助。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具7.如何擁有良好的個(gè)人信用記錄

第一，盡早建立個(gè)人信用記錄。簡單的方法就是與銀行發(fā)生借貸關(guān)系，例如可以向銀行申請信用卡或申請貸款。這里要澄清的一個(gè)概念是：不借錢不等于信用就好。因?yàn)闆]有借貸關(guān)系，銀行就失去了一個(gè)判斷您信用風(fēng)險(xiǎn)的便捷方法。

第二，努力保持良好的信用記錄。關(guān)鍵是要樹立誠實(shí)守信的觀念，及時(shí)歸還貸款及信用卡透支款項(xiàng),按時(shí)交納各種費(fèi)用,避免較長時(shí)間的拖欠。否則，不良行為就會如實(shí)反映在信用記錄中，對個(gè)人信用形成不良影響。

第三，關(guān)心自己的信用記錄。由于一些無法避免的原因，如輸入錯(cuò)誤等，信用報(bào)告中的信息可能會出現(xiàn)錯(cuò)誤。一旦發(fā)現(xiàn)自己的個(gè)人信用記錄內(nèi)容有錯(cuò)誤，應(yīng)盡快聯(lián)系提供信用報(bào)告的機(jī)構(gòu)，及時(shí)糾正錯(cuò)誤信息，以免使自己受到不利的影響。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具金融學(xué)概論第三章信用與金融工具金融學(xué)概論第三章信用與金融工具金融學(xué)概論第三章信用與金融工具信用記錄

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金融學(xué)概論第三章信用與金融工具第二節(jié)金融工具一、金融工具概述（一）金融工具的概念（信用工具）

金融工具是指在融資活動中用以證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或資金所有權(quán)關(guān)系的具有法律效力的書面憑證。它是信用活動的媒介體。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具（二）金融工具的特征1.償還性2.流動性

金融工具的流動性與其償還期成反比；與債務(wù)人的資信等級成正比。（股票除外）3.風(fēng)險(xiǎn)性

購買金融工具的本金遭受損失的一種可能性。因金融工具的運(yùn)作離不開金融市場，而金融市場是有風(fēng)險(xiǎn)的。金融工具的風(fēng)險(xiǎn)與其償還期成正比；與債務(wù)人的資信等級成反比；與流動性成反比。4.收益性金融工具的收益性與風(fēng)險(xiǎn)性成正比，與流動性成反比。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具（三）金融工具的分類1.按發(fā)行者的地位分類（1）直接金融工具（2）間接金融工具2.按融資的時(shí)間分類（1）短期金融工具（2）長期金融工具不需金融機(jī)構(gòu)發(fā)行：如商業(yè)票據(jù)、政府債券、公司債券、公司股票等。金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的：如可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、銀行債券、人壽保險(xiǎn)單、銀行票據(jù)。（一年以內(nèi)到期）：如商業(yè)票據(jù)、短期公債、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單等。（一年以上到期）：如股票、公司債券及中長期公債等。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具

二、短期金融工具（一）商業(yè)票據(jù)1.商業(yè)匯票2.商業(yè)本票（期票）商業(yè)票據(jù)經(jīng)過“背書”，可以流通轉(zhuǎn)讓。商業(yè)承兌匯票—債務(wù)人承兌；銀行承兌匯票—銀行承兌；商業(yè)匯票的簽發(fā)人：債權(quán)人。商業(yè)本票的簽發(fā)人：債務(wù)人。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具（二）銀行票據(jù)銀行匯票商業(yè)匯票①因款項(xiàng)匯兌簽發(fā)；①因商品交易簽發(fā)；②出票、受票人都是銀行；②出票、受票人都是企業(yè)；③銀行匯票信譽(yù)較高。③商業(yè)匯票信譽(yù)較低。銀行簽發(fā)。銀行簽發(fā)，可以代替現(xiàn)金流通，具有見票即付的功能。2.銀行本票3.支票1.銀行匯票銀行的存款人簽發(fā)。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具

（三）可轉(zhuǎn)讓大額定期存單（四）信用證（五）信用卡（六）國庫券由銀行簽發(fā)。特點(diǎn)：1.不記名，期限短；2.金額大，且固定；3.可以流通轉(zhuǎn)讓。包括商業(yè)信用證（常用于國際貿(mào)易貨款的結(jié)算）、旅行信用證。銀行發(fā)行。（短期政府債券）：財(cái)政國庫發(fā)行。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具

三、長期金融工具（一）股票1.概念2.特點(diǎn)（1）風(fēng)險(xiǎn)性（2）流動性（3）收益性（4）不返還性

股票是股份公司發(fā)給股東證明其投資入股并憑以領(lǐng)取股息或紅利、具有法律效力的所有權(quán)憑證。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具3.種類（1）按是否在股票上載明股東姓名記名股票無記名股票（2）按是否在股票上記載一定金額面額股票無面額股票（3）按股東承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和享受收益的大小普通股優(yōu)先股（4）按投資主體分類國有股法人股個(gè)人股金融學(xué)概論第三章信用與金融工具（1）普通股

a.投票表決權(quán)——經(jīng)營參與決策權(quán)；

b.收益分配權(quán)；

c.資產(chǎn)分配權(quán)；

d.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。（2）優(yōu)先股

a.股息率固定，領(lǐng)取股息優(yōu)先；

b.剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先；

c.無經(jīng)營決策參與權(quán)、無優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。普通股與優(yōu)先股的比較金融學(xué)概論第三章信用與金融工具①國有股指有權(quán)代表國家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)向公司投資形成的股份。②法人股是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團(tuán)體以其依法可經(jīng)營的資產(chǎn)向公司非上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份。③個(gè)人股是指我國境內(nèi)個(gè)人和機(jī)構(gòu)以其合法財(cái)產(chǎn)向公司可上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具

（5）按上市地點(diǎn)和投資者不同分類①A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人以人民幣認(rèn)購和交易的普通股股票。②B股的正式名稱是人民幣特種股票。它是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購和買賣，在境內(nèi)證券交易所上市交易的普通股股票。③H股指注冊地在境內(nèi)、上市地在香港的外資股。④N股指在紐約上市的外資股⑤S股指在新加坡上市的外資股金融學(xué)概論第三章信用與金融工具（二）債券1.概念2.性質(zhì)

（1）債券是債權(quán)債務(wù)憑證

（2）債券是要式證券

（3）債券是期限證書

（4）債券是可轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券債券是表明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的一種債務(wù)證書，是政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)為籌措資金而向投資者發(fā)出的債務(wù)憑證。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具3.種類（1）政府債券：中央、地方政府債券（2）金融債券（3）公司債券金融學(xué)概論第三章信用與金融工具

（三）證券投資基金（基金券）1.證券投資基金的概念、特征

（1）概念證券投資基金是指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。

基金份額持有人按其所持基金份額享受收益和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具①資金來源于不確定的多數(shù)投資者，通過購買基金股份或受益憑證;②投資基金聚集的資金有專門的機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理運(yùn)用;③采用分散投資對象的方法追求較高且穩(wěn)定的收益;④投資基金取得的收益按出資份額分配給投資者.（2）特征金融學(xué)概論第三章信用與金融工具

（3）證券投資基金與股票、債券的差異

①反映的關(guān)系不同債券：反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系；股票：反映產(chǎn)權(quán)關(guān)系；基金券：反映信托關(guān)系。

②收益和風(fēng)險(xiǎn)不同債券：收益較穩(wěn)定，投資風(fēng)險(xiǎn)較??；股票：收益不確定，投資風(fēng)險(xiǎn)較大；基金券：收益可能高于債券，風(fēng)險(xiǎn)較低。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具2.投資基金的種類（1）按法律地位劃分公司型投資基金契約型投資基金（2）按受益憑證是否可贖回劃分封閉型基金開放型基金金融學(xué)概論第三章信用與金融工具（3）按投資目標(biāo)不同劃分成長型基金收益型基金（4）按投資對象劃分股票基金債券基金貨幣市場基金杠桿基金創(chuàng)業(yè)基金金融學(xué)概論第三章信用與金融工具

四、衍生金融工具

（一）按基礎(chǔ)資產(chǎn)不同劃分金融衍生品商品衍生品（二）按衍生品交易方法和特點(diǎn)劃分遠(yuǎn)期合約期貨合約期權(quán)合約互換合約金融學(xué)概論第三章信用與金融工具（三）按交易地點(diǎn)劃分場內(nèi)交易衍生品場外交易衍生品（四）按形式劃分普通型衍生品結(jié)構(gòu)（復(fù)合）型衍生品金融學(xué)概論第三章信用與金融工具第三節(jié)利率一.利率的概念及計(jì)算

（一）基本概念1.利息的概念

利息是在借貸活動中債務(wù)人為取得貨幣使用權(quán)而向債權(quán)人支付的超過本金的部分。2.利息率的概念

利息率是衡量利息高低的指標(biāo)，是一定時(shí)期內(nèi)利息額同借貸本金的比率。用公式表示即為：利息率＝利息額/本金金融學(xué)概論第三章信用與金融工具

3.利息率的表示方法①年利率：是按年計(jì)算利息的比率，一般用百分?jǐn)?shù)（%）表示。如本金100元，年利率9%，稱年利9厘，每年可得利息9元，即：100×9%×1＝9（元）②月利率：是按月計(jì)算的利率，通常用千分?jǐn)?shù)（‰）表示。如本金1000元，月利率7.5‰，稱月利7.5厘，每月可得利息7.5元，即：1000×7.5‰×1＝7.5（元）③日利率：是按天計(jì)算的利率，通常用萬分?jǐn)?shù)（0/000）表示。如本金10000元，日利率1/000，稱日利1厘，每日可得利息1元，即：10000×1/000×1＝1（元）金融學(xué)概論第三章信用與金融工具年利率、月利率、日利率之間的換算公式月利率＝年利率÷12日利率＝月利率÷30＝年利率÷360金融學(xué)概論第三章信用與金融工具（二）利率的計(jì)算方法以單利計(jì)算，手續(xù)簡單，計(jì)算方便。一般適用于短期借款。

1.單利法

單利法是指在計(jì)算利息額時(shí)，只按本金計(jì)算利息，而不得將利息額加入本金進(jìn)行重復(fù)計(jì)算的方法。用公式表示為：I＝P×r×nS＝P(1+r×n)金融學(xué)概論第三章信用與金融工具

2.復(fù)利法

復(fù)利法是指按本金計(jì)算出的利息額計(jì)入本金，再計(jì)算利息，逐期滾算，俗稱“利滾利”的方法。用公式表示即為：

I＝P「(1+r)ｎ-1」

S＝P(1+r)ｎ

以復(fù)利計(jì)算，考慮了資金的時(shí)間價(jià)值因素，對貸出者的利益有保護(hù)，有利于提高資金的使用效率，長期貸款一般多采用復(fù)利計(jì)息。金融學(xué)概論第三章信用與金融工具（三）我國儲蓄利息的計(jì)算

目前，中國人民銀行規(guī)定，我國商業(yè)銀行儲蓄存款利息按單利計(jì)算。

例1某儲戶2005年8月將貨幣資金20000元存入銀行，存期一年，年利率為2.25％，所得稅稅率為20%，求到期該儲戶實(shí)際得到的利息額是多少？到期利息＝20000×2.25％×1＝450（元）應(yīng)納稅額＝450×20％＝90（元）實(shí)際得到的利息＝450-90＝360（元）金融學(xué)概論第三章信用與金融工具

例2某儲戶將貨幣資金10000元于2005年1月11日存入銀行，存期二年，年利率為2.70％，利息所得稅稅率為20％；支取日掛牌公告的銀行活期儲蓄存款利息率為0.72％。（1）該儲戶于2005年3月15日提前支取，求該儲戶實(shí)際得到的利息額是多少？（2）該儲戶到期支取，實(shí)際得到的利息額是多少？（3）假如該儲戶于2007年3月3日支取，實(shí)際得到的利息額又是多少？金融學(xué)概論第三章信用與金融工具

（1）按照規(guī)定，未到期的定期儲蓄存款，全部提前支取的，按支取日掛牌公告的活期儲蓄存款利率計(jì)付利息。因此，該儲戶提前支取實(shí)際得到的利息為：（10000×63×0.72％÷360）×（1-20％）＝12.60×80％＝10.08（元）

（2）該儲戶到期支取實(shí)際得到的利息為：（10000×2.70％×2）×（1-20％）＝540×80％＝432（元）金融學(xué)概論第三章信用與金融工具

（3）按照規(guī)定，逾期支取的定期儲蓄存款，其超過原定存期的部分，除約定自動轉(zhuǎn)存外，按支取日掛牌公告的活期儲蓄存款利率計(jì)付利息。因此，該儲戶實(shí)際得到的利息額為：過期支取實(shí)際得到的利息＝到期支取利息+過期支取利息

[（10000×2.70％×2）+（10000元×51×0.72％÷360）]×（1-20％）＝[540+10.20]×80％＝440.16（元）金融學(xué)概論第三章信用與金融工具二、利率的種類（一）名義利率與實(shí)際利率

1.名義利率：是直接以貨幣表