2023-2028年聚氨酯市場現(xiàn)狀與前景調(diào)研報告

盛世華研·2008-2010年鋼行業(yè)調(diào)研報告PAGE2服務(wù)熱線圳市盛世華研企業(yè)管理有限公司2028年聚氨酯市場2023-2028年聚氨酯市場現(xiàn)狀與前景調(diào)研報告報告目錄TOC\o"1-3"\u第1章聚氨酯行業(yè)監(jiān)管情況及主要政策法規(guī) 51.1行業(yè)主管部門及監(jiān)管體制 51.2行業(yè)主要法律法規(guī)及產(chǎn)業(yè)政策 6（1）行業(yè)遵循的主要法律法規(guī) 6（2）行業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策 73、上述政策法規(guī)對發(fā)展的影響 11第2章我國聚氨酯行業(yè)主要發(fā)展特征 112.1行業(yè)的周期性 112.2行業(yè)的區(qū)域性 122.3行業(yè)的季節(jié)性 122.4要進入障礙 12（1）技術(shù)壁壘 13（2）安全環(huán)保壁壘 13（3）產(chǎn)業(yè)集聚壁壘 13（4）資金壁壘 14（5）經(jīng)營管理壁壘 14（6）品牌和客戶壁壘 142.5與上下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性及其影響 15（1）聚醚行業(yè)與上下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性 15（2）上下游行業(yè)發(fā)展對聚醚行業(yè)的影響 152.6聚醚行業(yè)特有的經(jīng)營模式 162.7聚醚行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點 16第3章2022-2023年中國聚氨酯行業(yè)發(fā)展情況分析 173.1聚氨酯簡介 173.2聚醚在具體行業(yè)中的應(yīng)用 183.3軟泡用聚醚主要應(yīng)用概況 20（一）軟泡用聚醚應(yīng)用領(lǐng)域分布 20（二）軟泡用聚醚下游應(yīng)用行業(yè)發(fā)展趨勢 20（1）軟體家具行業(yè)發(fā)展趨勢 20（2）鞋服行業(yè)發(fā)展趨勢 21（3）其他相關(guān)行業(yè)發(fā)展趨勢 22第4章2022-2023年我國聚氨酯行業(yè)競爭格局分析 234.1國際聚醚行業(yè)競爭格局和市場化程度 23（1）陶氏化學(xué) 23（2）拜耳（科思創(chuàng)）集團 23（3）巴斯夫集團 24（4）殼牌 24（5）亨斯曼 254.2國內(nèi)聚醚行業(yè)競爭格局和市場化程度 25第5章企業(yè)案例分析：隆華新材 255.1公司創(chuàng)新能力情況 265.2在行業(yè)中的競爭地位 355.3隆華新材的競爭優(yōu)勢 385.4隆華新材的競爭劣勢 40第6章2023-2028年我國聚氨酯行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預(yù)測 416.1行業(yè)發(fā)展趨勢 416.2聚醚市場供求狀況及變動原因 426.3聚醚行業(yè)利潤水平的變動趨勢 42第7章2023-2028年我國聚氨酯行業(yè)面臨的機遇與挑戰(zhàn) 437.1面臨的機遇 43（1）國家政策大力支持 43（2）安全環(huán)保因素刺激聚醚行業(yè)健康發(fā)展 44（3）居民消費水平升級帶動下游需求提升 44（4）行業(yè)集中度趨勢加強促使聚醚行業(yè)回歸理性競爭 45（5）聚醚技術(shù)水平提高推動下游產(chǎn)品應(yīng)用升級 457.2面臨的挑戰(zhàn) 45（1）上游原材料價格波動頻繁 45（2）行業(yè)規(guī)范化程度不高 46第1章聚氨酯行業(yè)監(jiān)管情況及主要政策法規(guī)根據(jù)《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》（GB/T4754-2017）及中國證監(jiān)會發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引》，聚醚行業(yè)屬于門類C制造業(yè)——大類26化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)。1.1行業(yè)主管部門及監(jiān)管體制行業(yè)監(jiān)管體制為國家宏觀指導(dǎo)及協(xié)會自律管理下的市場競爭體制?；ば袠I(yè)宏觀管理職能由國家發(fā)展和改革委員會承擔，主要負責項目的核準、備案及制定產(chǎn)業(yè)政策，指導(dǎo)技術(shù)改造；國家市場監(jiān)督管理總局負責行業(yè)技術(shù)質(zhì)量標準的制定，依法監(jiān)管生產(chǎn)和銷售，規(guī)范市場行為；國家應(yīng)急管理部負責對行業(yè)安全生產(chǎn)進行綜合監(jiān)督管理；國家生態(tài)環(huán)境部負責對行業(yè)的環(huán)境保護進行監(jiān)督管理，預(yù)防和控制化工類行業(yè)的環(huán)境污染和破壞行為。中國聚氨酯工業(yè)協(xié)會作為行業(yè)自律性組織，在協(xié)助政府部門對聚氨酯（含聚醚）行業(yè)進行管理，積極維護會員單位合法權(quán)益的同時，通過組織行業(yè)信息交流和技術(shù)交流等方式，積極促進行業(yè)內(nèi)企業(yè)間的溝通與交流，保障行業(yè)健康發(fā)展。1.2行業(yè)主要法律法規(guī)及產(chǎn)業(yè)政策（1）行業(yè)遵循的主要法律法規(guī)序號文件名稱修訂/實施日期頒布單位1《危險化學(xué)品安全管理條例》2013年12月7日國務(wù)院2《中華人民共和國安全生產(chǎn)法》2014年12月1日全國人大常委會3《中華人民共和國環(huán)境保護法》2015年1月1日全國人大常委會4《危險化學(xué)品重大危險源監(jiān)督管理暫行規(guī)定》2015年7月1日原國家安監(jiān)總局5《危險化學(xué)品建設(shè)項目安全監(jiān)督管理辦法》2015年7月1日原國家安監(jiān)總局6《危險化學(xué)品安全使用許可證實施辦法》2017年3月6日原國家安監(jiān)總局7《中華人民共和國產(chǎn)品質(zhì)量法》2018年12月29日全國人大常委會8《中華人民共和國職業(yè)病防治法》2018年12月29日全國人大常委會9《職業(yè)健康檢查管理辦法》2019年2月28日國家衛(wèi)健委10《中華人民共和國消防法》2019年4月23日全國人大常委會（2）行業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策序號發(fā)布時間文件名稱發(fā)布部門主要內(nèi)容12005年2月《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006-2020年）》國務(wù)院重點加大電子信息、生物、制造業(yè)信息化、新材料、環(huán)保、節(jié)能等關(guān)鍵技術(shù)的推廣應(yīng)用，促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造升級22010年3月《關(guān)于促進新材料產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展的若干政策》山東省人民政府加快山東省陶瓷新材料、高性能纖維、特種新材料、建筑新材料和服裝紡織新材料5大類新材料的研究開發(fā)和應(yīng)用；培育聚氨酯、有機氟、有機硅3個新材料產(chǎn)業(yè)基地32010年10月《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》國務(wù)院將新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展為國民經(jīng)濟的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)42011年6月《當前國家優(yōu)先發(fā)展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點領(lǐng)域指南（2011年度）》國家發(fā)改委等5部委將新型建筑節(jié)能材料、環(huán)境友好材料列為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點領(lǐng)域52015年5月《中國制造2025》國務(wù)院瞄準新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略重點，引導(dǎo)社會各類資源集聚，推動優(yōu)勢和戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。該文件提出加快制造業(yè)綠色改造升級，將功能性高分子材料列為發(fā)展重點62016年10月《石化和化學(xué)工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》（2016-2020年）工業(yè)和信息化部加快化工新材料等新產(chǎn)品的應(yīng)用技術(shù)開發(fā)，注重與終端消費需求結(jié)合，加快培育新產(chǎn)品市場。加強知識產(chǎn)權(quán)保護，加大人才培養(yǎng)和引進，營造“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新''的良好社會氛圍。72016年11月《“十三五''國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》國務(wù)院大力發(fā)展新型功能材料、先進結(jié)構(gòu)材料和復(fù)合材料，開展納米、超導(dǎo)、智能等共性基礎(chǔ)材料研究和產(chǎn)業(yè)化，提高新材料工藝裝備的保障能力；建設(shè)產(chǎn)學(xué)研結(jié)合緊密、具備較強自主創(chuàng)新能力和可持續(xù)發(fā)展能力的高性能、輕量化、綠色化的新材料產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系和標準體系，發(fā)布國家新材料重點產(chǎn)品發(fā)展指導(dǎo)目錄，建立新材料產(chǎn)業(yè)認定和統(tǒng)計體系，引導(dǎo)材料工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。82016年11月《“十三五''生態(tài)環(huán)境保護規(guī)劃》國務(wù)院促進綠色制造和綠色產(chǎn)品生產(chǎn)供給92016年12月《石油和化學(xué)工業(yè)“十三五''發(fā)展指南》中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會著力改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的同時，大力培育化工新材料，開發(fā)環(huán)保型聚氨酯產(chǎn)品。102017年3月《山東省“十三五”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》山東省人民政府延伸聚氨酯產(chǎn)業(yè)鏈。加快單套20萬噸/年以上甲苯二異氰酸酯（TDI）產(chǎn)業(yè)化，實現(xiàn)特種異氰酸酯（ADI、XDI）、生物基多元醇等新型聚氨酯關(guān)鍵原料產(chǎn)業(yè)化。培育發(fā)展新型聚氨酯材料產(chǎn)業(yè)，鼓勵環(huán)保水性涂料及專用聚氨酯樹脂、高性能聚氨酯彈性體、生物基聚氨酯、水性聚氨酯合成革、有機硅/環(huán)氧改性聚氨酯材料等研發(fā)產(chǎn)業(yè)化。112018年2月《山東省新舊動能轉(zhuǎn)換重大工程實施規(guī)劃》山東省人民政府加快發(fā)展基礎(chǔ)優(yōu)勢材料。做大做強氟硅材料、新型聚氨酯、特種橡膠、功能塑料、合成樹脂等先進高分子材料。122018年11月《山東省新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項規(guī)劃（2018-2022年）》山東省人民政府重點發(fā)展有機氟、有機硅、聚氨酯、高吸水性樹脂材料、聚碳酸酯、烯丙基類樹脂、高性能熱塑性彈性體、特種工程塑料、特種橡膠、電子化學(xué)品及封裝材料、高端綠色助劑、功能性膜材料、高性能聚烯烴專用料、海工裝備用聚脲系列防腐涂料、海水淡化用特種膜等化工新材料，推進產(chǎn)業(yè)化進程，形成特色園區(qū)。132021年3月《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》全國人大聚焦新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源、新材料、高端裝備、新能源汽車、綠色環(huán)保以及航空航天、海洋裝備等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，加快關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用，增強要素保障能力，培育壯大產(chǎn)業(yè)發(fā)展新動能。3、上述政策法規(guī)對發(fā)展的影響上述政策法規(guī)為公司所處聚醚行業(yè)的發(fā)展指明了方向，規(guī)范和引導(dǎo)了聚醚行業(yè)的健康發(fā)展，有利于公司的經(jīng)營發(fā)展。前述政策法規(guī)對公司的經(jīng)營資質(zhì)、準入門檻、運營模式、所在行業(yè)競爭格局等方面無重大不利影響。第2章我國聚氨酯行業(yè)主要發(fā)展特征2.1行業(yè)的周期性聚醚行業(yè)本身的周期性并不十分顯著，但其屬于石油化工下游衍生行業(yè)，同整個石油化工行業(yè)一樣，自然也受到整體宏觀經(jīng)濟波動的影響。在宏觀經(jīng)濟尤其是固定投資增速較高的狀況下，行業(yè)擴張速度和利潤增長速度較高；如宏觀經(jīng)濟增速放緩，外加環(huán)保等壓力疊加，則可能導(dǎo)致聚醚行業(yè)進入周期性的調(diào)整。2.2行業(yè)的區(qū)域性生產(chǎn)聚醚的主要原材料PO等屬于易燃易爆危險化學(xué)品，對運輸條件的要求較高，而我國PO的主要生產(chǎn)廠家主要分布在華東等區(qū)域，相對集中。為便利采購，我國聚醚生產(chǎn)廠家在選址時往往靠近PO等原材料主產(chǎn)區(qū)，故分布呈現(xiàn)出較為明顯的區(qū)域性。2.3行業(yè)的季節(jié)性聚醚行業(yè)季節(jié)性特征并不特別明顯，但由于下半年節(jié)假日較多，受消費行業(yè)“金九銀十”以及廣大商家主動推出促銷活動如舉辦“雙十一購物節(jié)”等因素影響，一般聚醚行業(yè)下半年整體銷售情況略微優(yōu)于上半年。2.4要進入障礙（1）技術(shù)壁壘聚醚的產(chǎn)品性能依賴于對生產(chǎn)工藝、配方調(diào)配等關(guān)鍵節(jié)點控制，該等要素需要企業(yè)在長期的生產(chǎn)經(jīng)營過程中持續(xù)進行積累總結(jié)并不斷優(yōu)化創(chuàng)新。隨著我國城鎮(zhèn)居民收入逐年增長，生活水平顯著提高，生活方式及消費結(jié)構(gòu)逐漸改善，消費者對高品質(zhì)生活的追求不斷提高，下游行業(yè)對聚醚產(chǎn)品的要求也逐漸呈現(xiàn)品質(zhì)化、多樣化和個性化等特點。規(guī)模化聚醚生產(chǎn)企業(yè)多年以來通過持續(xù)優(yōu)化生產(chǎn)工藝和專有配方，以市場需求為導(dǎo)向調(diào)整產(chǎn)品牌號、改進產(chǎn)品性能，形成了自身的技術(shù)體系，提高了新進入企業(yè)的技術(shù)門檻。（2）安全環(huán)保壁壘隨著我國安全環(huán)保要求不斷趨嚴，國家對新進入化工企業(yè)實施總量控制并設(shè)定有一系列的立項審查、環(huán)保安全評價、規(guī)劃施工許可等諸多復(fù)雜嚴格程序。安全環(huán)保因素已然成為新進入聚醚化工行業(yè)企業(yè)的重要政策門檻。（3）產(chǎn)業(yè)集聚壁壘聚醚的主要原材料PO等屬于易燃易爆危險化學(xué)品，不易長途運輸且對運輸條件要求較高，導(dǎo)致聚醚企業(yè)選址往往臨近原材料供應(yīng)商，追求集聚效應(yīng)，表現(xiàn)出比較明顯的區(qū)域性。（4）資金壁壘聚醚行業(yè)規(guī)?；б孑^為明顯，而規(guī)?；a(chǎn)需要在土地、固定資產(chǎn)、營運支出、產(chǎn)品開發(fā)等方面均保持較高的資金投入，因此新進入企業(yè)如不具備一定的資金實力則難以與現(xiàn)有規(guī)?；勖焉a(chǎn)企業(yè)相競爭。（5）經(jīng)營管理壁壘聚醚行業(yè)整體競爭比較激烈，企業(yè)要想在激烈的市場中取得競爭優(yōu)勢，必須具備較高的經(jīng)營管理水平。在成本費用控制、員工激勵考核、產(chǎn)品性能提升、生產(chǎn)工藝流程改進等方面加強優(yōu)化管理，提高生產(chǎn)效率，降低邊際成本，方可在行業(yè)內(nèi)保持競爭優(yōu)勢。（6）品牌和客戶壁壘不同的生產(chǎn)工藝、配方調(diào)配對聚醚產(chǎn)品的性能影響不盡相同。下游客戶為降低產(chǎn)品質(zhì)量風險往往選擇品牌供應(yīng)商，并在正式采購原材料之前進行長期少量多次的連續(xù)實驗。一旦經(jīng)試驗達到采購要求，則形成一定粘度。因此品牌和客戶基礎(chǔ)成為進入本行業(yè)的一大障礙。2.5與上下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性及其影響（1）聚醚行業(yè)與上下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性聚醚行業(yè)屬于石油化工下游衍生行業(yè)，其原材料采購與PO、ST、AN、EO等化工行業(yè)發(fā)展密切相關(guān)。聚醚系制備聚氨酯制品的重要原材料之一，聚氨酯制品作為新型的高分子合成材料，對于推動我國低碳經(jīng)濟建設(shè)，提高居民生活水平具有重大意義，被廣泛應(yīng)用于生產(chǎn)、生活的諸多方面。因此，聚醚行業(yè)與上、下游行業(yè)之間均具有一定程度的關(guān)聯(lián)性，上、下游行業(yè)的發(fā)展均會對本行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生一定的影響。（2）上下游行業(yè)發(fā)展對聚醚行業(yè)的影響1）上游行業(yè)發(fā)展對聚醚行業(yè)的影響聚醚的主要原材料屬于石油化工下游衍生產(chǎn)品，其價格受宏觀經(jīng)濟及供需情況影響而波動頻繁，由此導(dǎo)致聚醚行業(yè)成本控制難度加大。近年來，隨著聚醚上游原材料廠家擴能動作頻繁，整體供給陸續(xù)增加，本行業(yè)成本壓力有望得到緩解。2）下游行業(yè)發(fā)展對聚醚行業(yè)的影響隨著消費者對高品質(zhì)生活的追求，消費者對聚醚產(chǎn)品的需求已逐步從原先的滿足型消費向享受型消費轉(zhuǎn)變。下游行業(yè)對聚醚產(chǎn)品的要求也逐漸呈現(xiàn)專業(yè)化、多樣化和個性化等特點，這都對聚醚行業(yè)未來的發(fā)展提出了更高的要求。聚醚企業(yè)若要在今后的市場中保持競爭優(yōu)勢，必須持續(xù)優(yōu)化生產(chǎn)工藝和專有配方，以市場需求為導(dǎo)向調(diào)整產(chǎn)品的牌號，改善產(chǎn)品性能，提升產(chǎn)品在細分市場的占有率。2.6聚醚行業(yè)特有的經(jīng)營模式聚醚產(chǎn)品成本構(gòu)成主要為直接材料，故其定價在很大程度上受到上游原材料PO、ST、AN、EO等價格波動的影響。而行業(yè)下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，客戶眾多且相對分散，不同客戶對產(chǎn)品性能的要求不盡相同，這導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)企業(yè)主要采取“以銷定產(chǎn)”的生產(chǎn)經(jīng)營模式。2.7聚醚行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點我國聚醚行業(yè)起步較晚，中小聚醚企業(yè)大多采用傳統(tǒng)的堿催化間歇法生產(chǎn)工藝，該工藝因為催化劑活性低，用量大，必須進行繁瑣的脫除催化劑的后處理，導(dǎo)致生產(chǎn)周期長，生產(chǎn)效率低且容易產(chǎn)生廢水廢渣。隨著國內(nèi)聚醚行業(yè)的發(fā)展，我國規(guī)模化聚醚企業(yè)技術(shù)不斷提高，產(chǎn)品質(zhì)量不斷提升，已經(jīng)逐步縮小與國際聚醚巨頭的技術(shù)差距，產(chǎn)品品質(zhì)獲得國際市場認可,2020年我國聚醚出口創(chuàng)歷史新高，達79.40萬噸，同比增長4.87%4。但在一些特殊用途聚醚領(lǐng)域仍存在一定的技術(shù)差距，部分產(chǎn)品尚需進口。第3章2022-2023年中國聚氨酯行業(yè)發(fā)展情況分析3.1聚氨酯簡介聚氨酯是一種由多異氤酸酯和多元醇反應(yīng)并具有多個氨基甲酸酯鏈段的有機高分子材料。氨基甲酸酯基團及氨基甲酸酯一脲基團在聚氨酯結(jié)構(gòu)中稱之為硬段，而由多元醇構(gòu)成的鏈段稱之為軟段。因此聚氨酯是由多個軟段和多個硬段以嵌段形式相結(jié)合而構(gòu)成的高分子材料。聚氨酯的塑料性質(zhì)和強度等性能主要由其硬段性質(zhì)決定，而其橡膠性質(zhì)和彈性等性能主要由其軟段性質(zhì)決定。聚氨酯材料可通過改變不同原料化學(xué)結(jié)構(gòu)、規(guī)格指標、品種、配方比例制造出具有各種性能和用途的變化多端的制品，被譽為“第五大塑料”。聚氨酯材料是在目前所有高分子材料中唯一一種在塑料、橡膠、泡沫、纖維、涂料、膠粘劑和功能高分子七大領(lǐng)域均有應(yīng)用價值的合成高分子材料，由此也決定了聚氨酯材料是高分子材料中品種最多、用途最廣、發(fā)展最快的一種特種有機合成材料，被廣泛應(yīng)用于輕工、建筑、汽車、紡織、機電、船舶、石化、冶金、能源、軍工等國民經(jīng)濟各個領(lǐng)域。公司的軟泡用聚醚主要用于制備軟質(zhì)聚氨酯泡沫塑料，產(chǎn)品形態(tài)主要有高回彈泡沫、慢回彈泡沫、塊狀海綿、自結(jié)皮泡沫和半硬質(zhì)吸能泡沫等。公司CASE用聚醚主要用于制備聚氨酯涂料、膠粘劑、密封劑、彈性體等。3.2聚醚在具體行業(yè)中的應(yīng)用1)聚醚分類根據(jù)應(yīng)用領(lǐng)域的不同，聚醚可分為硬泡用聚醚、軟泡用聚醚以及CASE用聚醚，具體如下：產(chǎn)品類別簡介主要應(yīng)用聚醚硬泡用聚醚用于硬泡配方的一般是高官能度、高羥值聚醚，如此才能產(chǎn)生足夠的交聯(lián)度和剛性，通用的硬泡聚醚大多是以蔗糖及其混合物為起始劑。主要應(yīng)用于家電、建筑保溫、管道、冷庫等軟泡用聚醚用于軟泡的聚醚醇一般是長鏈、低官能度聚醚。一般以甘油為起始劑。主要應(yīng)用于家居、交通、鞋服、體育領(lǐng)域等。CASE用聚醚包括生產(chǎn)聚氨酯涂料、聚氨酯膠粘劑、聚氨酯密封膠、聚氨酯彈性體用聚醚。主要應(yīng)用于聚氨酯涂料、聚氨酯膠粘劑、聚氨酯密封膠、聚氨酯彈性體領(lǐng)域等。軟泡用聚醚產(chǎn)能在聚醚行業(yè)內(nèi)占比最高。2）產(chǎn)品應(yīng)用形態(tài)軟泡用聚醚主要用于與二異氤酸酯在發(fā)泡劑、催化劑、阻燃劑等助劑的作用下進行發(fā)泡反應(yīng)，產(chǎn)生的高分子聚合物用于生產(chǎn)軟質(zhì)聚氨酯泡沫塑料。軟質(zhì)聚氨酯泡沫塑料，簡稱聚氨酯軟泡，是目前用量最大的一種聚氨酯產(chǎn)品。聚氨酯軟泡多為開孔結(jié)構(gòu)，緩沖功能顯著，且通常具有密度低、透氣、吸音、保溫、回彈性好等特點。主要產(chǎn)品形態(tài)如下表所示：下游聚氨酯軟泡產(chǎn)品形態(tài)特點應(yīng)用領(lǐng)域高回彈泡沫具有較高的回彈性，較好的舒適性能和性能持久性主要用作交通工具座椅、家具墊材、各種襯墊層壓復(fù)合材料，也用作隔音材料、過濾材料、裝飾材料、防震材料、包裝材料和保溫隔熱材料等。慢回彈泡沫泡沫受到外力產(chǎn)生形變而不立即恢復(fù)，即緩慢恢復(fù)原形，且不產(chǎn)生殘留形變，具有優(yōu)異的減震、隔音、能量沖擊吸收和良好的手感等性能廣泛應(yīng)用于家居、床上用品、玩具、醫(yī)療體育器械等。塊狀海綿具有保溫、隔熱、吸音、減震、阻燃、防靜電、透氣性能好等特性應(yīng)用于汽車工業(yè)、電池工業(yè)、化妝品業(yè)、胸圍內(nèi)衣制造業(yè)及咼檔家具制造業(yè)等。自結(jié)皮泡沫又稱整皮模塑泡沫。是依靠發(fā)泡組分在發(fā)泡時一次性形成表皮材與泡芯材的泡沫塑料。外皮較厚，結(jié)實外皮下具有多孔結(jié)構(gòu)，耐刺扎性及機械性能強。主要用于汽車方向盤、頭枕、扶手、摩托車車座、自行車車座、安樂椅扶手和頭靠、門把、阻流板以及保險杠等。半硬質(zhì)吸能泡沫具有較高的壓縮負荷值和較高的壓縮硬度和較低的彈性，受壓變形后，其形狀復(fù)原速度比軟泡慢得多，壓縮永久變形較高。這種高滯后損失特性特別適合用作各種吸能減震材料。主要市場是汽車、飛機等交通工具緩沖抗震材料、包裝材料及儀表板填充材料等。CASE用聚醚主要用于制備聚氨酯涂料、膠黏劑、密封劑及彈性體，報告期內(nèi)，該類聚醚產(chǎn)品銷售占比較小。3.3軟泡用聚醚主要應(yīng)用概況（一）軟泡用聚醚應(yīng)用領(lǐng)域分布2020年度，我國軟泡用聚醚下游應(yīng)用占比最大的是軟體家具行業(yè)，其消費量約占軟泡聚醚消費量的62%；鞋服行業(yè)緊隨其后，約占軟泡聚醚消費量的11%；剩余汽車、運動器材、箱包、玩具等消費占比合計約27%。（二）軟泡用聚醚下游應(yīng)用行業(yè)發(fā)展趨勢（1）軟體家具行業(yè)發(fā)展趨勢軟體家具指主要以木材或金屬為框架，以彈性材料（如彈簧等）和軟質(zhì)材料（如乳膠海綿、泡沫塑料、棕絲、棉花等）為主要材料，輔以繃結(jié)材料（如繃繩、繃帶、麻布等）為填充承重部分，以紡織物（如棉、毛、化纖織物等）或皮革（如牛皮、羊皮、人造革等）為飾面制成的各種家具。具體可包含床墊、記憶枕、沙發(fā)、抱枕、頸枕、靠背、地毯等日常家居用品。軟體家具市場是一個穩(wěn)步增長、潛力巨大的市場。相比其他家具，軟體家具材質(zhì)觸感更親膚溫暖，造型更加休閑放松，整體的舒適感更強，符合年輕消費者的使用需求。同時，軟體家具色彩柔和，配色時尚，在外觀視覺上也同樣對年輕人具有更大吸引力。隨著消費者對高品質(zhì)家居生活的追求，軟體家具由于具有更好的舒適性，成為消費升級的重要發(fā)展方向。消費者對軟體家具產(chǎn)品的需求已逐步從原先的滿足型消費向享受型消費轉(zhuǎn)變。未來在消費升級及消費主體年輕化的趨勢下，軟體家具滲透率及價格有望持續(xù)提升，預(yù)計2020年我國軟體家具市場有望達到2,200億元市場規(guī)模。（2）鞋服行業(yè)發(fā)展趨勢作為居民生活中必不可少的生活資料，近年來，我國鞋服行業(yè)市場規(guī)?？傮w保持相對穩(wěn)定，2019年度，鞋服類產(chǎn)品合計成交額達到9,000億元以上。同時，伴隨全民體育健身被納入國家戰(zhàn)略、公眾健康意識的覺醒以及運動配套設(shè)施日臻完善，全民健身運動熱度得以空前高漲，運動類鞋服消費逐漸成為我國鞋服領(lǐng)域中增長較為迅速的領(lǐng)域，運動類鞋服用軟泡聚醚需求有望隨之擴大。（3）其他相關(guān)行業(yè)發(fā)展趨勢汽車行業(yè)是我國國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)之一，2020年度我國汽車產(chǎn)量為2,532.50萬輛,市場規(guī)模仍較為龐大，汽車行業(yè)依然是軟泡聚醚下游非常重要的應(yīng)用領(lǐng)域；運動器材作為運動配套設(shè)施的重要組成部分，軟泡聚醚制品憑借其良好的減震效果也會隨著運動器材的普及而擴大應(yīng)用規(guī)模；隨著旅游消費活動的推動，箱包市場不斷發(fā)展壯大，據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，預(yù)計2022年我國箱包行業(yè)市場規(guī)模有望突破2,500億元，箱包行業(yè)的發(fā)展也為軟泡聚醚的需求提供了動力源泉。綜上，軟泡用聚醚下游應(yīng)用市場巨大且前景廣闊，這些都為軟泡用聚醚行業(yè)持續(xù)發(fā)展奠定了堅實的市場基礎(chǔ)。第4章2022-2023年我國聚氨酯行業(yè)競爭格局分析4.1國際聚醚行業(yè)競爭格局和市場化程度目前，全球聚醚行業(yè)生產(chǎn)主要集中于西歐、北美和亞太地區(qū)，前述地區(qū)產(chǎn)銷量合計占全球總量的85%以上。國外聚醚產(chǎn)能主要集中在陶氏化學(xué)、科思創(chuàng)、巴斯夫、殼牌、亨斯曼等大型跨國公司手中，前述企業(yè)在全球多地建有聚醚生產(chǎn)裝置，其生產(chǎn)具有比較典型的規(guī)?；图谢攸c，這些國際知名化工企業(yè)憑借自身強大的研發(fā)能力和品牌優(yōu)勢，在聚醚市場中占據(jù)了優(yōu)勢地位，其主營業(yè)務(wù)情況及國內(nèi)生產(chǎn)布局情況如下：（1）陶氏化學(xué)陶氏化學(xué)為全球最大的聚醚生產(chǎn)廠家之一，在美國、哥倫比亞、西班牙、荷蘭、比利時、德國、泰國、臺灣及中國大陸等地均有生產(chǎn)裝置。其中陶氏化學(xué)在中國大陸的工廠主營業(yè)務(wù)為硬泡組合料、汽車組合料等，未專門設(shè)立大規(guī)模聚醚生產(chǎn)基地。（2）拜耳（科思創(chuàng)）集團拜耳（科思創(chuàng)）集團作為全球領(lǐng)先的多元醇和異氤酸酯供應(yīng)商開發(fā)、生產(chǎn)和山東隆華新材料股份有限公司招股說明書銷售硬質(zhì)和柔性泡沫塑料，在全球的聚醚裝置產(chǎn)能主要集中在美國、德國和比利時。拜耳（科思創(chuàng)）集團在國內(nèi)設(shè)立的工廠主要產(chǎn)品為MDI、TDI、硬泡組合料及汽車組合料等。（3）巴斯夫集團巴斯夫集團是一家德國的化工企業(yè)，也是世界最大的化工企業(yè)之一。巴斯夫集團布局在全球的聚醚裝置產(chǎn)能主要集中在美國、比利時和德國。巴斯夫集團在國內(nèi)的工廠主要產(chǎn)品為MDI、TDI、硬泡聚醚及TPU等。（4）殼牌荷蘭皇家殼牌集團是一家世界領(lǐng)先的綜合性能源和化工企業(yè)，由荷蘭皇家石油和英國殼牌合并組成，是國際上主要的石油、天然氣和石油化工的生產(chǎn)商。2000年，荷蘭皇家殼牌集團與中海石油化工投資有限公司合資成立中海殼牌石油化工有限公司，在廣東省惠州市大亞灣經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)建設(shè)并運營一世界級規(guī)模的石化聯(lián)合工廠。截至2019年末，中海殼牌石油化工有限公司聚醚產(chǎn)能達到28萬噸，主要為普通軟泡聚醚。（5）亨斯曼美國亨斯邁集團是精細化學(xué)品的全球制造商及營銷商，全球聚醚多元醇產(chǎn)能主要分布在美國、荷蘭和德國。亨斯邁國內(nèi)工廠主要產(chǎn)品為MDI和硬泡組合料,未專門設(shè)立大規(guī)模聚醚生產(chǎn)基地。4.2國內(nèi)聚醚行業(yè)競爭格局和市場化程度國內(nèi)聚醚行業(yè)中小型生產(chǎn)廠家多以生產(chǎn)技術(shù)含量低、品質(zhì)不高、價格低廉的低端聚醚為主，市場競爭較為激烈。隨著我國城市化進程加快和居民消費升級，中小型生產(chǎn)廠家由于研發(fā)、環(huán)保等投入不足，將難以在激烈的市場競爭中與具有規(guī)模化生產(chǎn)優(yōu)勢的大型聚醚生產(chǎn)廠商抗衡。相反，以紅寶麗、一諾威、藍星東大、句容寧武、長華化學(xué)及本公司等為代表的規(guī)模化生產(chǎn)企業(yè)，憑借自身多年的深耕運作和技術(shù)經(jīng)驗積累，逐漸在中高端聚醚市場的細分領(lǐng)域形成了競爭優(yōu)勢，提升了企業(yè)的盈利能力和獲利空間。第5章企業(yè)案例分析：隆華新材5.1公司創(chuàng)新能力情況（1）技術(shù)創(chuàng)新公司的核心技術(shù)包括產(chǎn)品配方技術(shù)以及在日常生產(chǎn)過程中圍繞產(chǎn)品生產(chǎn)積累的生產(chǎn)工藝技術(shù)和環(huán)保節(jié)能技術(shù)。其中，公司聚醚產(chǎn)品配方技術(shù)主要通過對原材料及催化劑的選擇及其質(zhì)量配比并結(jié)合生產(chǎn)工藝條件，實現(xiàn)產(chǎn)品的改性、成本降低等既定目標。自成立以來，公司始終堅持自主創(chuàng)新，不斷加強對技術(shù)研發(fā)的投入，促進產(chǎn)品和技術(shù)的不斷創(chuàng)新，在此過程中，公司逐漸掌握了產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)工藝流程優(yōu)化、節(jié)能降耗環(huán)保等方面的核心技術(shù)，具體情況如下：序號技術(shù)名稱技術(shù)簡介應(yīng)用產(chǎn)品或領(lǐng)域所處階段對應(yīng)的專利1無需脫除鏈轉(zhuǎn)移劑法生產(chǎn)的POP及其生產(chǎn)工藝技術(shù)產(chǎn)品穩(wěn)定性好，單體含量低，反應(yīng)過程穩(wěn)定安全環(huán)保，產(chǎn)能得以提高，且有效降低POP的氣味及粘度，生產(chǎn)過程無需脫除鏈轉(zhuǎn)移劑低氣味低粘度POP批量生產(chǎn)無需脫除鏈轉(zhuǎn)移劑法生產(chǎn)的POP及其生產(chǎn)方法2超高固含量POP生產(chǎn)技術(shù)50%固含量的POPLHS-200，特別適用于鞋材等對于硬度要求比較高的領(lǐng)域批量生產(chǎn)3極低VOC含量的POP生產(chǎn)技術(shù)通過優(yōu)化工藝配方和生產(chǎn)設(shè)備，提高自由基聚合的反應(yīng)效率，將未反應(yīng)的苯乙烯、丙烯臘控制在極低量，最終生產(chǎn)出極低VOC含量的POPLHS-100，用于汽車、家居等對于VOC要求高的客戶，可以通過汽車領(lǐng)域的VOC檢測批量生產(chǎn)4高固含量、低粘度POP生產(chǎn)技術(shù)45%固含量POP，通過自身發(fā)展的粒徑控制技術(shù)，控制粒子的粒徑呈多粒徑分布，從而把粘度范圍控制在4,000范圍內(nèi)LHS-50,廣泛用于家私綿、汽車綿、電子綿等領(lǐng)域，流動性好，泡沫上下密度梯度低批量生產(chǎn)5阻燃低VOC、低霧化pop的生產(chǎn)技術(shù)適合汽車領(lǐng)域用的低VOC、低霧化的阻燃POP，可以有效提高汽車用泡沫的阻燃性能適用于汽車領(lǐng)域?qū)Φ蚔OC、低霧化的要求，并且可很好地解決汽車領(lǐng)域?qū)τ谂菽枞嫉囊笈可a(chǎn)6POP單體高效回收器制備技術(shù)回收聚合物生產(chǎn)過程中未反應(yīng)的單體，防止未反應(yīng)的單體排放污染環(huán)境POP批量生產(chǎn)單體回收器7高活性聚醚的制備和應(yīng)用技術(shù)采用降低聚醚VOC含量的工藝，改善高回彈聚醚配方，產(chǎn)品抗壓及撕裂性能高高活性低氣味聚醚6010批量生產(chǎn)8低氣味聚醚的制備與應(yīng)用技術(shù)采用新型吸附劑，直接吸附產(chǎn)品中的鉀離子，降低磷酸使用量，同時降低軟泡聚醚氣味，適應(yīng)高端客戶的需求廣泛應(yīng)用于制備軟質(zhì)聚氨酯泡沫塑料，如塊狀泡沫、家具墊、床墊、服裝材料、制鞋材料、地毯底層、包裝材料等批量生產(chǎn)9高分子量高官能度高活性聚醚生產(chǎn)技術(shù)使用蔗糖等高官能度混合起始劑生產(chǎn)出的高官能度高活特別適合對回彈要求高的領(lǐng)域批量生產(chǎn)性聚醚，特別適合對回彈要求高的泡沫體系，并且由于這種聚醚的高官能度，合成泡沫時需要達到相同硬度，可以降低POP的用量10生物基POP的生產(chǎn)技術(shù)為降低POP對石油基原料的依賴，使用可再生的油酯類物質(zhì)為原料合成基礎(chǔ)聚醚，連續(xù)化方式生產(chǎn)出生物基的POP，可以將對PO的依賴降低一半，并且使用這種POP合成的泡沫有較好的生物降解性。并且利用生物基多元醇既有c=c雙鍵，增加SM/AN自由基聚合反應(yīng)的接枝率，提高POP的穩(wěn)定性應(yīng)用于普通軟泡聚醚行業(yè)，可解決泡沫的生物降解問題少量生產(chǎn)11POP遇水不凝膠技術(shù)通過控制殼層和核的物料組成及比例，達到加入水發(fā)泡劑，整個混合物不凝結(jié)，而保持原有的流變性，不凝膠特別適合用于高水分用量的泡沫配方中，泡孔均勻批量生產(chǎn)12節(jié)能型液氮冷量循環(huán)利用系統(tǒng)利用液氮轉(zhuǎn)化為氮氣的冷量，循環(huán)水實現(xiàn)降溫，節(jié)能降耗，降低成本公用工程批量生產(chǎn)氮氣冷量系統(tǒng)13真空泵冷卻水循環(huán)利用系統(tǒng)冷凍鹽水盤管與真空泵冷卻水進行冷量交換，保證了真空泵供水溫度，同時減少了污水產(chǎn)生量高穩(wěn)定性苯乙烯丙烯臘共聚聚醚和環(huán)保型雙金屬催化聚醚批量生產(chǎn)車間蒸汽再利用系統(tǒng)14車間蒸汽冷凝水循環(huán)利用技術(shù)反應(yīng)釜與凝液回收池連接，利用冷凝水供暖供熱，節(jié)約能源保護環(huán)境公用工程批量生產(chǎn)蒸汽冷凝水回用裝置15高效率便清洗粗濾器技術(shù)采用臂搖等結(jié)構(gòu)粗濾器，避免過濾器阻塞，既節(jié)省了人力又保證了生產(chǎn)安全聚醚后處理批量生產(chǎn)粗濾器16車間污水中COD含量檢測用樣品測試技術(shù)多個樣品杯固定于測試架，便于冷卻和滴定，加強對污水COD的檢測污水檢測批量生產(chǎn)車間污水中COD含量檢測用樣品測試架17車間循環(huán)水恒壓調(diào)溫系統(tǒng)的研發(fā)將儲水罐、循環(huán)水池和反應(yīng)設(shè)備用管道連通形成閉合回路，實現(xiàn)循環(huán)水的恒溫恒壓，保證產(chǎn)品質(zhì)量公用工程批量生產(chǎn)車間循環(huán)水恒壓調(diào)溫系統(tǒng)從產(chǎn)品配方角度來看，公司的核心技術(shù)主要應(yīng)用于公司的POP產(chǎn)品。POP系公司拳頭產(chǎn)品，系山東省制造業(yè)單項冠軍產(chǎn)品。公司POP產(chǎn)品在聚醚行業(yè)內(nèi)具有較高的影響力及品牌知名度。POP是一種具有特殊性能的改性聚醚，以通用軟泡聚醚為母體，與苯乙烯（ST）、丙烯臘（AN）接枝共聚制得，是通用軟泡聚醚、ST與AN等乙烯基單體的共聚物或自聚物組成的共混體系。POP一般采用固含量、粘度、遇水是否凝膠、殘留單體濃度、色度、水分等技術(shù)參數(shù)作為衡量其在下游產(chǎn)品應(yīng)用中性能是否優(yōu)異的指標，各項技術(shù)參數(shù)對下游產(chǎn)品應(yīng)用的影響如下表所示：技術(shù)參數(shù)對下游產(chǎn)品應(yīng)用影響固含量POP固含量越高，下游制品的承載性越高，而POP粘度隨固含量提高而提高，且當固含量提升至一定程度之后（不同工藝技術(shù)，其粘度突變點不一致），粘度將隨之呈現(xiàn)指數(shù)級增加。以下游海綿產(chǎn)品應(yīng)用為例：下游客戶為了提高海綿的承載性，需要選用高固含量POP進行生產(chǎn)，而高固含量POP粘度高，流動性差，在發(fā)泡過程中不利于海綿均一氣孔的產(chǎn)生，不利于消除上下密度梯度，不利于減少頂皮、底皮厚度。因此高固含量、低粘度的POP產(chǎn)品備受市場青睞。粘度遇水是否凝膠POP在下游海綿產(chǎn)品應(yīng)用中，需要添加水進行發(fā)泡，如果POP遇水凝膠，那么將極大提高發(fā)泡體系粘度，使發(fā)泡物料體系流動性差，將提高下游客戶對發(fā)泡轉(zhuǎn)動設(shè)備的要求，不利于海綿均一氣孔的產(chǎn)生，不利于消除上下密度梯度，不利于減少頂皮、底皮厚度。殘留單體濃度汽車及中高端軟體家具、鞋服行業(yè)一般對VOC指標有著明確的界定，殘留單體濃度越低，VOC指標將越低。色度通用聚醚外觀為無色透明液體，色度越低，其在CASE領(lǐng)域的優(yōu)勢越明顯。POP外觀為乳白色粘稠液體，色度越白，其制品越美觀，在海綿領(lǐng)域（特別是胸圍棉）優(yōu)勢明顯。水分聚醚易吸水。在下游海綿產(chǎn)品應(yīng)用中，水會作為化學(xué)發(fā)泡劑額外添加，參與發(fā)泡反應(yīng)，如聚醚內(nèi)水分過高，將引起海綿密度降低，硬度下降，嚴重的會引起海綿開裂、塌泡等生產(chǎn)事故。在下游預(yù)聚體相關(guān)應(yīng)用中，水的引入會增加預(yù)聚體粘度，降低制品NCO%含量，如果水分過高，甚至?xí)斐杀鄣纳a(chǎn)事故。公司自成立以來通過組織研發(fā)團隊，研發(fā)新工藝、新技術(shù)，以提高生產(chǎn)效率、降低原材料耗用、提高產(chǎn)品質(zhì)量為目的，致力于制造更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品滿足市場需求。公司研發(fā)團隊通過不斷加強對傳統(tǒng)生產(chǎn)技術(shù)及生產(chǎn)工藝的改進，在此基礎(chǔ)上成功研發(fā)出了具備高固含量（可達50%固含量）且低粘度、遇水不凝膠、超低VOC（殘留單體濃度可低于2ppm）、高白度等技術(shù)指標的POP產(chǎn)品，形成了自主創(chuàng)新技術(shù)體系。自成立以來，公司陸續(xù)推出了牌號LHS-50、LHS-100、LHS-200、LHH-500L、LPOP-36/30等POP產(chǎn)品，使公司產(chǎn)品在中高端聚醚市場競爭力明顯提升。從生產(chǎn)效率角度來看，公司自主研發(fā)的無需脫除鏈轉(zhuǎn)移劑法的POP生產(chǎn)技術(shù)，使得公司的POP產(chǎn)品穩(wěn)定性好，單體含量低，反應(yīng)過程穩(wěn)定安全環(huán)保，產(chǎn)能得以提高，且有效降低POP的氣味及粘度，生產(chǎn)過程無需脫除鏈轉(zhuǎn)移劑，提高了生產(chǎn)效率。從環(huán)保及節(jié)能降耗角度來看，公司發(fā)明的節(jié)能型液氮冷量循環(huán)利用系統(tǒng)、真空泵冷卻水循環(huán)利用系統(tǒng)、車間蒸汽冷凝水循環(huán)利用技術(shù)等對生產(chǎn)過程中的節(jié)能降耗、減少污水排放積極效果明顯，取得了良好的經(jīng)濟效益及環(huán)保效益。公司立足聚醚這一行業(yè)，著眼于產(chǎn)品應(yīng)用層面和生產(chǎn)工藝改進、節(jié)能降耗增效等方面的研發(fā)，在努力提供滿足市場需求的品質(zhì)產(chǎn)品的同時，通過優(yōu)化生產(chǎn)工藝、提高生產(chǎn)效率、降低邊際成本等措施，憑借出色的性價比贏得了競爭優(yōu)勢。綜上，公司的上述核心技術(shù)在公司日常生產(chǎn)經(jīng)營方面得以體現(xiàn)，系公司綜合競爭力的重要保證。（2）產(chǎn)品創(chuàng)新自成立以來，公司產(chǎn)品不斷迭代升級，如在原LPOP2045產(chǎn)品的基礎(chǔ)上進一步自主研發(fā)迭代了LHS50、LHS100、LHS200等性能產(chǎn)品，大幅提升了產(chǎn)品品質(zhì)。經(jīng)過多年的迭代積累，公司已形成眾多牌號產(chǎn)品，不同牌號的聚醚產(chǎn)品性能不盡相同，可滿足客戶的個性化需求。隨著公司產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，公司的聚醚產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化，目前以形成中高端聚醚產(chǎn)品為主的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。報告期內(nèi)，公司中高端聚醚產(chǎn)品銷售收入占比分別達到84.97%、79.80%、70.32%和69.13%。（3）生產(chǎn)工藝創(chuàng)新1）行業(yè)情況我國聚醚行業(yè)起步較晚，中小聚醚企業(yè)大多采用傳統(tǒng)的堿催化間歇法生產(chǎn)工藝，該工藝因為催化劑活性低，用量大，必須進行繁瑣的脫除催化劑的后處理，導(dǎo)致生產(chǎn)周期長，生產(chǎn)效率低且容易產(chǎn)生廢水廢渣。隨著國內(nèi)聚醚行業(yè)的發(fā)展，我國規(guī)?；勖哑髽I(yè)技術(shù)不斷提高，產(chǎn)品質(zhì)量不斷提升，已經(jīng)逐步縮小與國際聚醚巨頭的技術(shù)差距，產(chǎn)品品質(zhì)獲得國際市場認可,2020年我國聚醚出口創(chuàng)歷史新高，達79.40萬噸，同比增長4.87%。但在一些特殊用途聚醚領(lǐng)域仍存在一定的技術(shù)差距，部分產(chǎn)品尚需進口。2）公司情況從基本生產(chǎn)工藝流程角度來看，公司POP系列產(chǎn)品的生產(chǎn)流程大體可以分為聚合和精制兩個階段，目前已全部采用連續(xù)法進行生產(chǎn)。公司通用軟泡聚醚系列產(chǎn)品與CASE用聚醚系列產(chǎn)品生產(chǎn)工藝大體相同，其生產(chǎn)流程根據(jù)使用催化劑是否需要后處理的不同大體可以分為僅“聚合”和“聚合-精制”兩種類型，其中精制階段又分別采用間歇法及連續(xù)法兩種生產(chǎn)方法。公司通過改進的連續(xù)法制備聚醚，不但降低了能耗，保證了產(chǎn)品性能的穩(wěn)定,大幅提高了生產(chǎn)效率，而且較大程度的減少了廢水、廢渣的產(chǎn)生，實現(xiàn)了催化劑的回收再利用，取得了良好的經(jīng)濟效益和環(huán)保效益。此外，公司在日常生產(chǎn)過程中，大力推進生產(chǎn)工藝優(yōu)化以及節(jié)能降耗措施，通過提高生產(chǎn)裝置的自動化程度，對輸料等管道進行綜合改造，優(yōu)化公用工程資源配置，更換新型疏水閥等舉措，降低了人員依賴，縮短了產(chǎn)品生產(chǎn)周期，提高了停車檢修復(fù)車速度，降低了能耗支出。（4）模式創(chuàng)新公司基于“以銷定產(chǎn)”的業(yè)務(wù)模式建立了從簽訂銷售訂單到原材料采購再到產(chǎn)品交付的一整套供應(yīng)鏈解決方案。銷售端，公司主要采用“先款后貨”的模式?！跋瓤詈筘洝狈绞较拢驹谟唵魏炗喓笫杖《ń?，以保證訂單的順利執(zhí)行。公司執(zhí)行嚴格的信用政策，僅對于少數(shù)信譽度較高或長期合作的優(yōu)質(zhì)客戶綜合考慮其資質(zhì)、合作情況及銷售規(guī)模等因素，給予一定信用額度及信用期；采購端，公司實行“以產(chǎn)定購、合理庫存”的模式。由于上游原材料供求情況存在波動，為保障生產(chǎn)的穩(wěn)定性，公司儲備適量的安全庫存；生產(chǎn)端，公司主要實行“以銷定產(chǎn)”山東隆華新材料股份有限公司招股說明書的模式。銷售部門根據(jù)客戶訂單情況及未來需求預(yù)測制定銷售計劃，生產(chǎn)部門根據(jù)銷售計劃編制年度生產(chǎn)計劃，再根據(jù)銷售部門近期發(fā)貨計劃編制具體生產(chǎn)計劃，組織生產(chǎn)活動。通過上述模式定位，公司立足聚醚行業(yè)得以嚴格控制經(jīng)營風險，并通過不斷提高產(chǎn)品品質(zhì)，經(jīng)營效率，加強企業(yè)管理，降低成本費用率保持行業(yè)競爭優(yōu)勢。（5）專家鑒定意見（1）2018年6月25日，中國聚氨酯工業(yè)協(xié)會組織相關(guān)專家，就公司提出的“連續(xù)法低粘度、高固含量、低單體殘留聚合物多元醇（POP）的生產(chǎn)技術(shù)”進行評價，一致形成如下評價意見：1）該技術(shù)采用無需脫除鏈轉(zhuǎn)移劑方法生產(chǎn)POP的工藝，單體轉(zhuǎn)化率高，工藝簡單，產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，具有低氣味、低VOC、低粘度的特點。2）核心設(shè)備為自行研發(fā)，專項定做；采用連續(xù)化生產(chǎn)方式，自動化程度高,生產(chǎn)效率高。上述鑒定的委托方為公司，公司就該次鑒定事項向中國聚氨酯工業(yè)協(xié)會支付了2.00萬元的技術(shù)咨詢費。中國聚氨酯工業(yè)協(xié)會接受公司的委托于2018年6月25日組織相關(guān)專家，就公司提出的“連續(xù)法低粘度、高固含量、低單體殘留聚合物多元醇（POP）的生產(chǎn)技術(shù)”通過召開會議研討、公司派人接受問詢的方式進行了評價，參加評審的專家包括專家組組長華東理工大學(xué)教授張杰、專家組成員南京林業(yè)大學(xué)教授羅振揚、中國聚氨酯工業(yè)協(xié)會秘書長呂國會、副秘書長李建波、山西省化工研究院研究員李汾、中國石油和化工聯(lián)合會處長李文軍、黎明化工設(shè)計院有限責任公司主任、高級工程師趙修文。在參評專家討論并出具書面一致意見后，由中國聚氨酯工業(yè)協(xié)會加蓋公章予以確認。（2）2018年11月，山東省質(zhì)量評價協(xié)會評定公司的“無需脫除鏈轉(zhuǎn)移劑法生產(chǎn)的POP及其生產(chǎn)工藝”成果為2018年山東省企業(yè)品牌創(chuàng)新優(yōu)秀成果。2、公司創(chuàng)新與公司主營業(yè)務(wù)融合情況公司自成立以來，致力于通過組織自身研發(fā)團隊，以提升產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)性山東隆華新材料股份有限公司招股說明書能和提高生產(chǎn)效率為目的，研發(fā)新工藝、新技術(shù)，制造更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品滿足市場需求。通過不斷的技術(shù)創(chuàng)新，公司成功研發(fā)出了高固含量（可達50%固含量）且低粘度、遇水不凝膠、超低VOC（殘留單體濃度可低于2ppm）、高白度等POP核心技術(shù)，形成了自主創(chuàng)新技術(shù)體系，極大的提升了公司產(chǎn)品的技術(shù)指標。自成立以來，公司陸續(xù)推出了牌號LHS-50、LHS-100、LHS-200、LHH-500L、LPOP-36/30等POP產(chǎn)品，使公司產(chǎn)品在中高端聚醚市場中競爭力明顯提升。同時，公司通過不斷加強對生產(chǎn)工藝的改進，提升了產(chǎn)品品質(zhì)的穩(wěn)定性，降低了生產(chǎn)成本。憑借出色的性價比，公司產(chǎn)品得到了市場的廣泛認可，產(chǎn)銷量實現(xiàn)了穩(wěn)步提升，公司已成為我國聚醚行業(yè)龍頭企業(yè)之一，與下游行業(yè)中的知名床墊品牌如“夢百合”、“喜臨門”、“際諾思”、“宏益床墊”等、知名鞋服品牌如“NIKE”、“adidas”、“李寧”和“安踏”等制鞋工廠的鞋材供應(yīng)商以及知名汽車品牌如“宇通客車”、“福田汽車”等的座椅配套廠商保持穩(wěn)定合作關(guān)系。此外，公司立足聚醚行業(yè)基于“以銷定產(chǎn)”的業(yè)務(wù)模式建立了從簽訂銷售訂單到原材料采購再到產(chǎn)品交付的一整套供應(yīng)鏈解決方案，形成了“先款后貨”的銷售模式、“以產(chǎn)定購、合理庫存”的采購模式以及“以銷定產(chǎn)”的生產(chǎn)模式，使得公司得以嚴格控制經(jīng)營風險。綜上，公司所處行業(yè)發(fā)展前景良好，行業(yè)地位突出且具有競爭優(yōu)勢；公司擁有一定的核心技術(shù)、研發(fā)優(yōu)勢和較強的市場開拓能力，具備持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新的條件,能夠支持公司的進一步發(fā)展；公司在業(yè)務(wù)模式方面的創(chuàng)新使得公司得以嚴格控制經(jīng)營風險。5.2在行業(yè)中的競爭地位（一）隆華新材產(chǎn)品的市場地位公司通過不斷加強對生產(chǎn)工藝的改進，提升了產(chǎn)品品質(zhì)的穩(wěn)定性，降低了生產(chǎn)成本。憑借出色的性價比，公司產(chǎn)品得到了市場的廣泛認可，產(chǎn)銷量實現(xiàn)了穩(wěn)步提升，公司已成為我國聚醚行業(yè)龍頭企業(yè)之一。公司執(zhí)行“以銷定產(chǎn)”及“先款后貨”的生產(chǎn)和銷售模式，嚴格控制經(jīng)營風險，通過不斷加強產(chǎn)品品質(zhì)，提高經(jīng)營效率，加強企業(yè)管理，降低成本費用率保持行業(yè)競爭優(yōu)勢。2020年度，隆華新材聚醚總銷量約22.39萬噸，約占同期聚醚行業(yè)消費總量的5.53%。其中，隆華新材旗下POP產(chǎn)品2020年度銷量約12.56萬噸，約占同期POP消費總量的23.83%，位居行業(yè)前列。2019年度，公司POP產(chǎn)品榮獲“山東省制造業(yè)單項冠軍”。如本次募投項目得以順利實施，公司有望進一步擴大市場份額，提高市場占有率。（二）隆華新材技術(shù)水平及特點公司自成立以來通過組織自身研發(fā)團隊，研發(fā)新工藝、新技術(shù)，以提高生產(chǎn)效率、降低原材料耗用、提高產(chǎn)品質(zhì)量為目的，制造更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品滿足市場需求。通過不斷的技術(shù)創(chuàng)新，公司自主研發(fā)并掌握了高固含量（可達50%固含量）且低粘度、遇水不凝膠、超低VOC（殘留單體濃度可低于2ppm）、高白度等POP核心技術(shù)，形成了自主創(chuàng)新技術(shù)體系，極大的提升了公司產(chǎn)品的技術(shù)指標。自成立以來，公司陸續(xù)推出了牌號LHS-50、LHS-100、LHS-200、LHH-500L、LPOP-36/30等POP產(chǎn)品，使公司產(chǎn)品在中高端聚醚市場競爭力明顯提升。公司自主建設(shè)了聚醚生產(chǎn)工藝裝置，在聚醚產(chǎn)品及生產(chǎn)工藝關(guān)鍵技術(shù)方面擁有自主知識產(chǎn)權(quán)。經(jīng)過多年的迭代積累，公司已形成眾多牌號產(chǎn)品，不同牌號的聚醚產(chǎn)品性能不盡相同，可滿足多種客戶的個性化需求。公司聚醚產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以中高端聚醚產(chǎn)品（包括普通POP、高活性POP、高活性軟泡聚醚、特殊軟泡聚醚以及CASE聚醚）為主，報告期內(nèi)，前述中高端聚醚產(chǎn)品銷售收入占比均分別為84.97%、79.80%、70.32%和69.13%。與眾多中小聚醚廠商相比，公司主要牌號產(chǎn)品目前大多已采取了連續(xù)法生產(chǎn)工藝，較為領(lǐng)先的生產(chǎn)工藝裝置確保了公司縮短了產(chǎn)品的生產(chǎn)周期，提高了生產(chǎn)效率且降低了廢水廢渣等廢棄物的排放量，取得了良好的經(jīng)濟效益及環(huán)保效益。（三）行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)2020年國內(nèi)聚醚總產(chǎn)能約590.50萬噸，主要企業(yè)及其產(chǎn)能占比情況如下：單位：萬噸/年、%序號廠家名稱產(chǎn)能占比1中海殼牌石油化工有限公司67.005.242萬華化學(xué)集團股份有限公司40.004.683山東一諾威聚氨酯股份有限公司35.003.744淄博德信聯(lián)邦化學(xué)工業(yè)有限公司31.005.805句容寧武30.005.626無棣德信化工有限公司28.005.247山東藍星東大有限公司25.004.688長華化學(xué)22.003.749聚源化學(xué)工業(yè)股份有限公司20.004.3610山東隆華新材料科技有限公司20.003.7411河北亞東化工集團有限公司20.003.7412紅寶麗集團股份有限公司18.003.3713其他聚醚企業(yè)234.5039.71合計590.50100.00數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊，《2020-2021中國聚醚多元醇市場年度報告》。因具體業(yè)務(wù)范圍不同，上表廠家聚醚產(chǎn)品存在與公司應(yīng)用不完全一致的情況，如紅寶麗集團股份有限公司聚醚產(chǎn)能集中于硬泡組合聚醚等，句容寧武聚醚產(chǎn)品亦包括硬泡聚醚。從上表可以看出，我國聚醚行業(yè)企業(yè)產(chǎn)能集中度相對分散，規(guī)?；勖哑髽I(yè)數(shù)量占比較小，與國際聚醚巨頭動輒上百萬噸/年的產(chǎn)能仍存在較大差距，行業(yè)集中度仍具有較大提升空間。5.3隆華新材的競爭優(yōu)勢（1）技術(shù)優(yōu)勢聚醚的產(chǎn)品性能依賴于對生產(chǎn)工藝、配方調(diào)配等關(guān)鍵節(jié)點控制，該等要素需要企業(yè)在長期的生產(chǎn)經(jīng)營過程中持續(xù)進行積累總結(jié)并不斷優(yōu)化創(chuàng)新。公司具有較強的研發(fā)創(chuàng)新能力，形成了自主創(chuàng)新技術(shù)體系，在聚醚產(chǎn)品及生產(chǎn)工藝關(guān)鍵技術(shù)方面擁有自主知識產(chǎn)權(quán)。經(jīng)過多年的迭代積累，公司已形成眾多牌號產(chǎn)品，不同牌號的聚醚產(chǎn)品性能不盡相同，可滿足多種客戶的個性化需求。（2）經(jīng)營管理優(yōu)勢聚醚行業(yè)整體競爭比較激烈，企業(yè)要想在激烈的市場中取得競爭優(yōu)勢，必須山東隆華新材料股份有限公司招股說明書具備較高的經(jīng)營管理水平。在成本費用控制、員工激勵考核、產(chǎn)品性能提升、生產(chǎn)工藝流程等方面加強優(yōu)化管理，提高生產(chǎn)效率，降低邊際成本，方可在行業(yè)內(nèi)保持競爭優(yōu)勢。公司專注從事聚醚行業(yè)多年，已對本行業(yè)形成了深刻的認知，并在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中對研發(fā)、生產(chǎn)、公用工程等方面實施精細化管理，努力降本增效，向管理要效益，積累了豐富的經(jīng)營管理經(jīng)驗。（3）規(guī)模優(yōu)勢聚醚行業(yè)規(guī)?；б孑^為明顯。而規(guī)?；纳a(chǎn)需要在土地、固定資產(chǎn)、營運支出、產(chǎn)品開發(fā)等方面均保持較高的資本投入，公司已建成20萬噸/年聚醚項目，形成了一定的規(guī)?；a(chǎn)優(yōu)勢。（4）品牌和客戶優(yōu)勢不同的生產(chǎn)工藝、配方調(diào)配對聚醚產(chǎn)品的性能影響不盡相同。下游客戶為降低產(chǎn)品質(zhì)量風險往往選擇品牌供應(yīng)商，并在正式采購原材料之前進行長期少量多次的連續(xù)實驗。規(guī)模化企業(yè)一旦經(jīng)試驗達到采購要求，則形成一定粘性，不會輕易更換。公司多年生產(chǎn)經(jīng)營積累的品牌和客戶基礎(chǔ)已成為一大競爭優(yōu)勢。（5）產(chǎn)業(yè)集聚優(yōu)勢聚醚的主要原材料PO等屬于易燃易爆危險化學(xué)品，不易長途運輸且對運輸條件要求較高，導(dǎo)致聚醚企業(yè)選址往往臨近原材料供應(yīng)商，追求集聚效應(yīng)，表現(xiàn)出比較明顯的區(qū)域性。公司毗鄰前述危險化學(xué)品主產(chǎn)區(qū)，具備便利的地域采購條件。（6）安全環(huán)保優(yōu)勢我國安全環(huán)保要求不斷趨嚴，對新進化工企業(yè)實施總量控制并設(shè)定有一系列的立項審查、環(huán)保安全評價、規(guī)劃施工許可、消防驗收等諸多復(fù)雜嚴格程序。只有符合安全環(huán)保要求，擁有清潔生產(chǎn)工藝的聚醚企業(yè)才能實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。公司目前已建成連續(xù)化、自動化的生產(chǎn)工藝裝置，具備安全環(huán)保優(yōu)勢。5.4隆華新材的競爭劣勢（1）融資渠道較為單一公司主營業(yè)務(wù)成本主要系原材料成本，加之原材料價格波動較為頻繁，因此山東隆華新材料股份有限公司招股說明書日常運營需要較大的資金儲備。而公司日常融資仍主要依賴銀行貸款，較為單一的融資渠道限制了公司進一步發(fā)揮競爭優(yōu)勢。（2）營銷網(wǎng)絡(luò)較為薄弱報告期內(nèi)，公司業(yè)務(wù)拓展較多依賴于商業(yè)洽談及展會推介，主要依靠產(chǎn)品品質(zhì)及較高的性價比贏得市場需求，尚未建立完善的營銷網(wǎng)絡(luò)體系，營銷手段和力度有限，尤其在汽車及海外客戶開發(fā)方面發(fā)力不足。加之公司現(xiàn)有下游客戶眾多且分散于全國各地，各個客戶的需求不盡相同，公司亟需構(gòu)建營銷網(wǎng)絡(luò)及時跟進市場需求，增強