2023年財(cái)務(wù)管理實(shí)驗(yàn)資料稅務(wù)版

實(shí)驗(yàn)一：財(cái)務(wù)管理中的常用函數(shù)

一、實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目名稱：常用函數(shù)

二、實(shí)驗(yàn)?zāi)康腅xcel中提供的常用函數(shù)是應(yīng)用電子報(bào)表軟件從事財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)。熟練學(xué)

握常用函數(shù)才能順利完成后續(xù)綜合性實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目的學(xué)習(xí)。

三、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容

1.DDB（雙倍余額遞減折舊法）

［功能］使用雙倍余額遞減法計(jì)算某項(xiàng)資產(chǎn)在給定期間內(nèi)的折舊值。

［語(yǔ)法結(jié)構(gòu)］

DDB（cost*salvageJifemeriod,factor）

cost-salvage（前期折舊總值）*factor/life

［參數(shù)約定1

cost為資產(chǎn)原值。

Salvage為資產(chǎn)在折舊期末的價(jià)值（也稱為資產(chǎn)殘值）。

Life為折舊期限（有時(shí)也可稱作資產(chǎn)的生命周期）。

Period為需要計(jì)算折舊值的期間。Period必須使用與life相同的單位。

Factor為雙倍余額遞減速率。MicrosoftExcel自動(dòng)設(shè)定factor為2。

［示例］

某工廠購(gòu)買了一臺(tái)新機(jī)器。價(jià)值為240000元，使用期限為10年，殘值為30000

元。要求：用雙倍余額遞減法計(jì)算第五年折舊值。（結(jié)果保留兩位小數(shù)）

［實(shí)驗(yàn)步驟］

1.打開（或在Word文檔中直接插入）EXCEL工作表。

2.在工作表中選擇存放實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)的單元格；在此選擇Bl：F2單元格

3.輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。

4.選擇存放實(shí)驗(yàn)結(jié)果的單元格。在此選擇Al；A2單元格。

5.在A2單元格“粘貼函數(shù)”。在常用工具欄中選擇“粘貼函數(shù)”，（也可通過(guò)在單元格中

直接輸入該函數(shù)名進(jìn)行操作）出現(xiàn)如下窗口（圖1.3.1）

^MicrosoftExcel-實(shí)驗(yàn)三常用函涉10E3

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:舊文件①）編輯金）視圖⑦插入Q）格式?工具①數(shù)據(jù)@）窗口&）幫助QP-|g|x|

A2二JX八=

I___D______E______FGIHI

1DDBLifeFactorPeriod

2

4粘貼函數(shù)EB]|

5

函數(shù)分類?:函數(shù)名彰:

6

7

8—

數(shù)

學(xué)與

三角

統(tǒng)

9計(jì)

與

引用

查

找

10庫(kù)

數(shù)

據(jù)

文

11本

邏

12輯

信

息

13

14DDB（cost,salvage,life,period,factor）

用雙倍余額遞減法或其它指定方法，計(jì)菖指定期司內(nèi)某項(xiàng)固定資產(chǎn)的

15折舊值.

16

17回||確定|取消|

18

19

20

21

>財(cái)務(wù)函數(shù)

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圖1.3.1

6.在“函數(shù)分類”菜單下點(diǎn)擊“財(cái)務(wù)”，在右邊的“函數(shù)名”中選擇“DDB”函數(shù)，出

現(xiàn)該函數(shù)的對(duì)話框，如圖1.3.2

圖1.3.2

7.根據(jù)示例中的資料及對(duì)話框中對(duì)各參數(shù)的提示，輸入各參數(shù)值，確認(rèn)正確無(wú)誤后，點(diǎn)

擊“確認(rèn)”。該函數(shù)值即出現(xiàn)在所選定的單元格中。

8.設(shè)置單元格格式；點(diǎn)擊“格式”菜單，選擇“單元格”/“數(shù)值”，定義小數(shù)位。

［實(shí)驗(yàn)結(jié)果］

DDB（240000；30000；10；5；2）等于￥19660.80

2.SLN（直線折舊費(fèi)）

［功能］使用直線法計(jì)算某項(xiàng)資產(chǎn)在給定期間內(nèi)的折舊值。

［語(yǔ)法結(jié)構(gòu)］

SLN（cost.salvage,life）

［參數(shù)約定］

cost為資產(chǎn)原值。

Salvage為資產(chǎn)在折舊期末的價(jià)值（也稱為資產(chǎn)殘值）。

Life為折舊期限（有時(shí)也可稱作資產(chǎn)的生命周期）。

［示例］

企業(yè)購(gòu)買了一輛價(jià)值￥300,000的卡車，其折舊年限為10年，殘值為￥7,500。

要求：用直線法計(jì)算每年的折舊額。

［實(shí)驗(yàn)步驟］

1.打開“實(shí)驗(yàn)三常用函數(shù)”工作表。

2.在工作表中選擇存放實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)的單元格；在此選擇B4：D5單元格

3.輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。

4.選擇存放實(shí)驗(yàn)結(jié)果的單元格。在此選擇A4；A5單元格。

5.在A5單元格“粘貼函數(shù)”。

6.在“函數(shù)分類”菜單下點(diǎn)擊“財(cái)務(wù)”，在右邊的“函數(shù)名”中選擇“SLN”函數(shù)，出

現(xiàn)該函數(shù)的對(duì)話框，如圖1.3.3

SLH

Cost［j=

Salvage|嘖j-

Life|司=

返回某項(xiàng)固定資產(chǎn)的每期線性折舊費(fèi).

Cost固定資產(chǎn)原值。

回|計(jì)算結(jié)果=|確定|取消|

圖1.3.3

7.輸入各參數(shù)值，確認(rèn)正確無(wú)誤后，點(diǎn)擊“確認(rèn)”該函數(shù)值即出現(xiàn)在所選定的單元格中。

［實(shí)驗(yàn)結(jié)果］

SLN（30000,7500,10）等于￥2,250

3.PV（現(xiàn)值）

［功能］在固定利率下，計(jì)算某項(xiàng)投資等額分期付款的現(xiàn)值，或未來(lái)資金的現(xiàn)值。

［語(yǔ)法結(jié)構(gòu)］

PV（rate,nper,pmt,fv,tvpe）

［參數(shù)約定］

Rate為各期利率，是一固定值。

Nper投資（或貸款）總期數(shù)。

Pml為每期等額收入或支出的款項(xiàng)，也稱年金。

Fv為未來(lái)值。如果省略fv,則計(jì)算機(jī)默認(rèn)其值為零（例如，一筆貸款的未來(lái)值為零）。

Type用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末。數(shù)字1代表期初；0代表期末。

如果省略type,則計(jì)算機(jī)默認(rèn)其值為0。

［示例］

保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)員推銷一項(xiàng)增值保險(xiǎn)年金，該保險(xiǎn)購(gòu)買成本為￥60,000,可以在今

后二十年內(nèi)于每月未回報(bào)￥500o假定現(xiàn)在銀行存款利率8%。問(wèn)這筆投資是否值得？假

定銀行存款利率預(yù)計(jì)要調(diào)整為6%,問(wèn)這筆投資是否值得？

［實(shí)驗(yàn)步驟］

1.打開“實(shí)驗(yàn)三常用函數(shù)”工作表。

2.在工作表中選擇存放實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)的單元格。在此選擇B19：F20單元格

3.輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。

4.選擇存放實(shí)驗(yàn)結(jié)果的單元格。在此選擇A19；A20單元格。

5.在A20單元格“粘貼函數(shù)”。

6.在“函數(shù)分類”菜單下點(diǎn)擊“財(cái)務(wù)”，在右邊的“函數(shù)名”中選擇“PV”函數(shù)，出現(xiàn)

該函數(shù)的對(duì)話框，如圖1.3.4

圖1.3.4

7.輸入各參數(shù)值，確認(rèn)正確無(wú)誤后，點(diǎn)擊“確認(rèn)”該函數(shù)值即出現(xiàn)在所選定的單元格中。

［實(shí)驗(yàn)結(jié)果］

PV(0.08/12,12*20,500,,0)等于-￥59,777.15

當(dāng)年利率為8%時(shí)，年金現(xiàn)值為59,777.15元，小于實(shí)際支付的60,000元。因此，這是一

項(xiàng)不合算的投資。

PV(0.06/12,12*20,500,,0)等于￥69,790.39

當(dāng)年利率為6%時(shí)，年金現(xiàn)值為69790.39元，大于實(shí)際支付的60,000元，因此，這是一

項(xiàng)合算的投資。

4.FV(終值)

［功能］在固定利率及等額分期付款方式下，計(jì)算某項(xiàng)投資的未來(lái)值，或一筆資金的未來(lái)值。

［語(yǔ)法結(jié)構(gòu)］

FV(ratemper,i)mt,pv,tvpe)

［參數(shù)約定］

Rate為各期利率，是一固定值。

Nper投資(或貸款)總期數(shù)。

Pml為每期等額收入或支出的款項(xiàng)，也稱年金。

Pv為現(xiàn)值，也稱為本金。

Type用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末。數(shù)字1代表期初；0代表期末。

如果省略type,則計(jì)算機(jī)默認(rèn)其值為0。

［示例］

企業(yè)欲設(shè)立一項(xiàng)償債基金，每月初存入20000元，假設(shè)存款年利率5%,問(wèn)3年后，

該項(xiàng)基金應(yīng)該有多少？

［實(shí)驗(yàn)步驟］

1.打開“實(shí)驗(yàn)三常用函數(shù)”工作表。

2.在工作表中選擇存放實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)的單元格。在此選擇B22：F23單元格

3.輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。

4.選擇存放實(shí)驗(yàn)結(jié)果的單元格?在此選擇A22；A23單元格。

5.在A23單元格“粘貼函數(shù)”。

6.在“函數(shù)分類”菜單下點(diǎn)擊“財(cái)務(wù)”，在右邊的“函數(shù)名”中選擇“FV”函數(shù)，出現(xiàn)

該函數(shù)的對(duì)話框，如圖1.3.5

圖1.3.5

7.輸入各參數(shù)值，確認(rèn)正確無(wú)誤后，點(diǎn)擊“確認(rèn)”該函數(shù)值即出現(xiàn)在所選定的單元格中。

［實(shí)驗(yàn)結(jié)果］

FV(5%/12,36,-20000,0,1)等于￥778296.16

5.NPV(凈現(xiàn)值)

［功能］在固定利率下，計(jì)算某項(xiàng)投資未來(lái)現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值。

［語(yǔ)法結(jié)構(gòu)］

NPV(rate,valuel,value2,…)

［參數(shù)約定］

Rate為各期貼現(xiàn)率，是一固定值。

Value1,value2,...代表1到29筆支出及收入的參數(shù)值。

［說(shuō)明］

(1)函數(shù)NPV與函數(shù)PV(年金現(xiàn)值)相似。PV與NPV之間的主要差別在于：函

數(shù)PV允許現(xiàn)金流在期初或期末開始；而且，PV的每一筆現(xiàn)金流數(shù)額在整個(gè)投資中必須

是固定的；而函數(shù)NPV的現(xiàn)金流數(shù)額是可變的。

(2)在計(jì)算NPV時(shí)，若投資額發(fā)生在第一年的期末，則將其作為參數(shù)value的一部分。

若投資發(fā)生在第一年的期初，則投資額不作為value參數(shù)的一部分。必須用下列公式：

NPV(rate,Valuel,value2,...)一C

［示例］

企業(yè)欲投資300萬(wàn)元開辦一家會(huì)員俱樂(lè)部，無(wú)建設(shè)期，未來(lái)五年中各年的凈收入分

別為50萬(wàn)元、80萬(wàn)元、100萬(wàn)元、120萬(wàn)元、80萬(wàn)元。假定每年的貼現(xiàn)率是6%。計(jì)算

該項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值。

［實(shí)驗(yàn)步驟］

1.打開“實(shí)驗(yàn)三常用函數(shù)”工作表。

2.在工作表中選擇存放實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)的單元格。在此選擇B28：H29單元格

3.輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。

4.選擇存放實(shí)驗(yàn)結(jié)果的單元格。在此選擇A28；A29單元格。

5.在A29單元格“粘貼函數(shù)”。

6.在“函數(shù)分類”菜單下點(diǎn)擊“財(cái)務(wù)”，在右邊的“函數(shù)名”中選擇“NPV”函數(shù)，出現(xiàn)

該函數(shù)的對(duì)話框，如圖1.3.6

NPV

Rate［j=

Valuel|=0

￥alue2|KJ=

基于一系列收(正值)支(負(fù)值)現(xiàn)金流和固定的各期貼現(xiàn)率，返回一項(xiàng)投資的惇現(xiàn)值.

Rate：各期現(xiàn)金流折算成當(dāng)前值的貼現(xiàn)率，在各期中固定不變.

計(jì)篁結(jié)果=|確定|取消|

圖1.3.6

7.輸入各參數(shù)值(可直接用鍵盤輸入，也可將鼠標(biāo)指向數(shù)據(jù)區(qū)域，拖動(dòng)鼠標(biāo)輸入)，確認(rèn)

正確無(wú)誤后，點(diǎn)擊“確認(rèn)”該函數(shù)值即出現(xiàn)在所選定的單元格中。

［實(shí)驗(yàn)結(jié)果］

NPV(6%,50,80,100,120,80)-300等于57.16萬(wàn)元

6.IRR(內(nèi)部收益率)

［功能］計(jì)算一項(xiàng)投資的內(nèi)部收益率

［語(yǔ)法結(jié)構(gòu)］

IRR(values,guess)

［參數(shù)約定］

Valuel,value2,...代表1到29筆支出及收入的參數(shù)值。

Guess為對(duì)函數(shù)1RR計(jì)算結(jié)果的估計(jì)值，如果忽略，則為0.1

［說(shuō)明］

(l)Values必須包含至少一個(gè)正值和一個(gè)負(fù)值，以計(jì)算內(nèi)部收益率。

(2)函數(shù)IRR根據(jù)數(shù)值的順序來(lái)解釋現(xiàn)金流的順序。故應(yīng)確定按需要的順序輸入支付和收

入的數(shù)值。

(3)函數(shù)IRR與函數(shù)NPV(凈現(xiàn)值函數(shù))的關(guān)系十分密切。函數(shù)IRR計(jì)算出的收益率即

凈現(xiàn)值為0時(shí)的利率。下面的公式顯示了函數(shù)NPV和函數(shù)IRR的相互關(guān)系：

NPV(IRR,Valuel,value2,...)=0

［示例］

某科研所打算開辦一家信息咨詢公司，估計(jì)需要70,000元的投資，并預(yù)期今后五年的

凈收益為：￥12,000、￥15,000、￥18,000、￥21,000和￥22,000?計(jì)算此項(xiàng)投資的內(nèi)部

收益率(IRR)

［實(shí)驗(yàn)步驟］

1.打開“實(shí)驗(yàn)三常用函數(shù)”工作表。

2.在工作表中選擇存放實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)的單元格。在此選擇B31：G32單元格

3.輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。

4.選擇存放實(shí)驗(yàn)結(jié)果的單元格。在此選擇A31；A32單元格。

5.在A32單元格“粘貼函數(shù)二

6.在“函數(shù)分類”菜單下點(diǎn)擊“財(cái)務(wù)”，在右邊的“函數(shù)名”中選擇“IRR”函數(shù)，出現(xiàn)

該函數(shù)的對(duì)話框，如圖1.3.7

圖1.3.7

7.輸入各參數(shù)值，確認(rèn)正確無(wú)誤后，點(diǎn)擊“確認(rèn)”該函數(shù)值即出現(xiàn)在所選定的單元格中。

［實(shí)驗(yàn)結(jié)果］

IRR(-70000,12000,15000,18000,21000,22000)等于7.3%

7.MIRR(修正內(nèi)部收益率)

［功能］計(jì)算某項(xiàng)投資獲取的現(xiàn)金進(jìn)行再投資的收益率。

［語(yǔ)法結(jié)構(gòu)］

MIRR(values,financerate,reinvestrate)

［參數(shù)約定］

Finance_rate為投入資金的融資利率。

Reinvest_rate為各期收入凈額再投資的收益率。

［說(shuō)明］

函數(shù)MIRR根據(jù)輸入值的次序來(lái)注釋現(xiàn)金流的次序。所以，務(wù)必按照實(shí)際的順序輸

入支出和收入數(shù)額，并使用正確的正負(fù)號(hào)(現(xiàn)金流入用正值，現(xiàn)金流出用負(fù)值)。

［示例］

盛發(fā)漁業(yè)公司從事商業(yè)性捕魚工作，現(xiàn)在已經(jīng)是第五個(gè)年頭了。五年前以年利率10%

借款￥120,000買了一艘捕魚船，這五年每年的收入分別為￥39,000、￥30,000、￥21,000、

￥37,000和￥46,000。其間又將所獲利潤(rùn)用于重新投資，每年報(bào)酬率為12%,計(jì)算其

修正內(nèi)部收益率。

［實(shí)驗(yàn)步驟］

1.打開“實(shí)驗(yàn)三常用函數(shù)”工作表。

2.在工作表中選擇存放實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)的單元格。在此選擇B34：G35單元格

3.輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。

4.選擇存放實(shí)驗(yàn)結(jié)果的單元格。在此選擇A34；A35單元格。

5.在A35單元格“粘貼函數(shù)”。

6.在“函數(shù)分類”菜單下點(diǎn)擊“財(cái)務(wù)”，在右邊的''函數(shù)名"中選擇“MIRR”函數(shù)，出

現(xiàn)該函數(shù)的對(duì)話框，如圖1.3.8

7.輸入各參數(shù)值，確認(rèn)正確無(wú)誤后，點(diǎn)擊“確認(rèn)”該函數(shù)值即出現(xiàn)在所選定的單元格中。

［實(shí)驗(yàn)結(jié)果］

開業(yè)五年后的修正收益率為：MIRR（B1:B6,10%,12%）等于12.61%

8.FORECAST（直線回歸預(yù)測(cè)值）

［功能］:通過(guò)直線回歸方程Y=a+bx返回一個(gè)預(yù)測(cè)值。

［語(yǔ)法］:FORECAST（x,known_y's,known_x's）

［參數(shù)］:x為需要進(jìn)行預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)點(diǎn)。

known_y,s為滿足線性擬合直線Y=a+bx的一組已知的Y值。

known.xs為滿足線性擬合直線Y=a+bx的一組已知的x值，為自變量數(shù)組或數(shù)組區(qū)

域。

［示例］鴻葉公司1997~2001年的產(chǎn)銷量和資金占用情況如下：

表1.3.1產(chǎn)銷量與資金占用情況表

年度產(chǎn)銷量（X）（萬(wàn)件）資金占用（Y）（萬(wàn)元）

1996120100

199711095

199810090

2009120100

2000130105

2001140110

該公司預(yù)計(jì)2002年產(chǎn)銷量為150萬(wàn)件。

要求：用直線回歸法預(yù)測(cè)其2002年的資金需要量

［實(shí)驗(yàn)步驟］

1.打開“實(shí)驗(yàn)三常用函數(shù)”工作簿，點(diǎn)擊“預(yù)測(cè)”工作表。

2.選定相應(yīng)的單元格區(qū)域存放實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。在此選擇Al：C8單元格。

3.輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。

4.選擇預(yù)測(cè)結(jié)果輸出區(qū)域。在此選擇A12：D13單元格

5.在D13單元格中點(diǎn)擊“粘貼函數(shù)”

6.在函數(shù)分類中選擇“統(tǒng)計(jì)”，在右邊的函數(shù)名中選擇“FORECAST”函數(shù)，按確定，出現(xiàn)

如下對(duì)話框，如圖1.3.9

圖1.3.9

1.輸入x值。既2002年銷售量150

2.輸入known_y's的值。C3；C8

3.輸入known_xs的值。B3：B8

4.點(diǎn)擊“確定”按鈕，預(yù)測(cè)的Y值出現(xiàn)在D13單元格。

［實(shí)驗(yàn)結(jié)果］

Y=115（萬(wàn)元）

9.SLOPE（直線回歸方程的斜率）

［功能］:預(yù)測(cè)經(jīng)過(guò)給定數(shù)據(jù)點(diǎn)的直線回歸方程的斜率

［語(yǔ)法］:SLOPE（known_y's,known_x's）

［參數(shù)］:known_y-s是因變量數(shù)組或數(shù)組區(qū)域

known_x.s是自變量數(shù)組或數(shù)組區(qū)域

［示例］依上例。求直線回歸方程的斜率

［實(shí)驗(yàn)步驟］

1—4步具體操作同上

5.在A13單元格粘貼函數(shù)

6.在函數(shù)分類中選擇“統(tǒng)計(jì)”，在右邊的函數(shù)名中選擇“SLOPE”函數(shù)，點(diǎn)擊

“確定”,出現(xiàn)如下對(duì)話框，如圖1.3.10：

圖1.3.10

1.輸入known_y，s的值C3；C8

2.輸入known_x-s的值B3：B8

9.點(diǎn)擊“確定”按鈕，預(yù)測(cè)的b值出現(xiàn)在A13單元格。

［實(shí)驗(yàn)結(jié)果］

b=0.5

10.INTERCEPT(直線回歸方程的截距)

［功能］:預(yù)測(cè)經(jīng)過(guò)給定數(shù)據(jù)點(diǎn)的直線回歸方程的截距

［語(yǔ)法］:INTERCEPT(known_y's,known_x's)

［參數(shù)］:known_y-s是因變量數(shù)據(jù)點(diǎn)

known_x's是自變量數(shù)據(jù)點(diǎn)

示例與操作步驟同上。

［實(shí)驗(yàn)結(jié)果］

a=40

11.CORREL(相關(guān)系數(shù))

［功能］:計(jì)算兩組數(shù)值的相關(guān)系數(shù)

［語(yǔ)法］：CORREL(Array1;Array2)

［參數(shù)］:Arrayl第一組數(shù)值單元格區(qū)域

Array2第一組數(shù)值單元格區(qū)域

［示例］依上例。根據(jù)鴻葉公司1997~2001年的產(chǎn)銷量和資金占用情況，檢驗(yàn)其相關(guān)性。

［實(shí)驗(yàn)步驟］

1—4步具體操作同上

5.E13單元格粘貼函數(shù)

6.在函數(shù)分類中選擇“統(tǒng)計(jì)”，在右邊的函數(shù)名中選擇“CORREL”函數(shù)，點(diǎn)擊

“確定”，出現(xiàn)如下對(duì)話框，如圖1.3.11

圖1.3.11

7.輸入Arrayl的值。C3；C8

1.輸入Array2的值。B3：B8

9.點(diǎn)擊“確定”按鈕，相關(guān)系數(shù)R值出現(xiàn)在E13單元格。

［實(shí)驗(yàn)結(jié)果］

R=1

12.LOOKUP(查找)

［功能］:從向量或數(shù)組中查找一個(gè)值

［語(yǔ)法］：LOOKUP(lookup_value,lookup_vector,result_vector)

［參數(shù)］:Lookup_value為函數(shù)LOOKUP在第一個(gè)向量中所要查找的數(shù)值。Lookup_value

可以為數(shù)字、文本、邏輯值或包含數(shù)值的名稱或引用。

Lookup_vector為只包含一行或一列的區(qū)域。Lookup_vector的數(shù)值可以為文本、數(shù)字或

邏輯值。

［說(shuō)明］:

1.Lookup_vector的數(shù)值必須按升序排序，否則，函數(shù)LOOKUP不能返回正確的結(jié)果。

2.Result_vector只包含一行或一列的區(qū)域，其大小必須與lookup_vector相同。

3.如果函數(shù)LOOKUP找不到lookup_value,則查找lookup_vector中小于或等于

lookup_value的最大數(shù)值。

4.如果lookup_value小于lookup_vector中的最小值，函數(shù)LOOKUP返回錯(cuò)誤值#N/A。

［示例］某公司欲在A、B、C、D、E五個(gè)項(xiàng)目中選擇一項(xiàng)進(jìn)行投資。這五個(gè)項(xiàng)目的期望報(bào)

酬率均為20%,標(biāo)準(zhǔn)離差分別為0。104、0.172、0.148、0.166、0.068,風(fēng)險(xiǎn)程度與風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)酬率的經(jīng)驗(yàn)關(guān)系如下：

表1.3.2風(fēng)險(xiǎn)程度與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的經(jīng)驗(yàn)關(guān)系

風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)高差率

0-0.072%

0.08-0.204%

0.21-0.508%

0.51-0.8012%

0.81-0.9015%

0.9以上20%

要求：根據(jù)上述資料確定各項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。

［實(shí)驗(yàn)步驟］

I.打開“實(shí)驗(yàn)三常用函數(shù)”工作簿，點(diǎn)擊“其它函數(shù)”工作表。

2.選定相應(yīng)的單元格區(qū)域存放實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。在此選擇A2：F10單元格。

3.輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。

4.計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率

5.選擇實(shí)驗(yàn)結(jié)果輸出區(qū)域。在此選擇Bll：F11單元格

6.在F11單元格中點(diǎn)擊“粘貼函數(shù)”

1.在函數(shù)分類中選擇“查找與引用”，在右邊的函數(shù)名中選擇“LOOKUP”函數(shù)，按確

定，出現(xiàn)如下對(duì)話框，如圖1.3.12

圖1.3.12

7.輸入Lookup_value的值。（標(biāo)準(zhǔn)離差率）

8.輸入Lookup_vector的值。（標(biāo)準(zhǔn)離差率的上限值）

9.輸入Result_vector的值。（投資報(bào)酬率）

2.點(diǎn)擊“確定”按鈕。實(shí)驗(yàn)結(jié)果出現(xiàn)在All單元格

3.編輯欄中給標(biāo)準(zhǔn)離差率的上限單元格及風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率單元格設(shè)置絕對(duì)引用符號(hào)，然后將

B11單元格的公式填充至Fil單元格。

［實(shí)驗(yàn)結(jié)果］

表1.3.3

投資方案ABCDE

風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率12%15%12%15%8

13.IF(條件函數(shù))

［功能］:執(zhí)行真假值判斷，根據(jù)對(duì)指定條件進(jìn)行邏輯評(píng)價(jià)的真假而返回不同的結(jié)果。

［語(yǔ)法］：IF(logical_test,value_if_true,value_if_false)

［參數(shù)］：logical_test：任何一個(gè)可評(píng)價(jià)TRUE或FALSED的數(shù)值或表達(dá)式。

value_if_true：logical_test為真時(shí)的返回值。

value_if_false：logical_test為假時(shí)的返回值。

［示例］某企業(yè)計(jì)劃2003年在經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)興建一食品加工廠，項(xiàng)目壽命十年，預(yù)計(jì)該加工

廠第一年可獲收入200萬(wàn)元，以后可逐年增加5%,第一年的成本為220萬(wàn)元，以后逐年

減少6%。該加工廠從獲利年度起需按33%的所得稅率交納所得稅。問(wèn)：該加工廠應(yīng)在哪

一年開始交納所得稅？第一年需交納的所得稅是多少？

1.打開“實(shí)驗(yàn)三常用函數(shù)”工作簿，點(diǎn)擊“其它函數(shù)”工作表。

2.選定相應(yīng)的單元格區(qū)域存放實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。在此選擇Al：K3單元格。

3.輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。

3.計(jì)算營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

4.計(jì)算所得稅。在B5單元格粘貼IF函數(shù)，出現(xiàn)以下對(duì)話框，如圖1.3.13：

圖1.3.13

6.在函數(shù)分類中選擇“邏輯”，在右邊的函數(shù)名中選擇“IF”函數(shù)，按確定，出現(xiàn)如下對(duì)話

框，如圖1.3.14

IF

Logical_test|,J二

Value」f_true|3j-

Value_if_felse|jJ二

執(zhí)行真假值判斷，根據(jù)對(duì)指定條件進(jìn)行邏輯評(píng)價(jià)的真假而返回不同的結(jié)果。

Logicalmest任何一個(gè)可評(píng)價(jià)為TRUE或FALSE的數(shù)值或表達(dá)式.

國(guó)I計(jì)算結(jié)果=I確定I取消I

圖1.3.14

7.輸入?yún)?shù)值：logicaUest：在此可輸入B4>0（既根據(jù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是否大于0進(jìn)行判斷）

value_if_true：logical_test為真時(shí)的返回值。輸入B4*33%（若營(yíng)業(yè)利潤(rùn)大

于0,則按其值33%計(jì)算結(jié)果）

value_if_false：logical_test為假時(shí)的返回值。輸入0（若營(yíng)業(yè)利潤(rùn)小于0,

則取值為0）

8.確認(rèn)參數(shù)值后，點(diǎn)擊“確定”，在B5單元格即可出現(xiàn)計(jì)算結(jié)果。填充至2012年.

（注：IF函數(shù)的使用也可通過(guò)在編輯欄中直接輸入公式IF（B4>0,B4*33%,0）進(jìn)行）

［實(shí)驗(yàn)結(jié)果］

表1.3.4

2003200420052006200720082009201020112012

銷借收入200.00210.00220.5023L53243.10255.26268.02281.42295.49310.27

銷售成本220.00211.20202.75194.64186.86179.38172.21165.32158.71152.36

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-20.00-1.2017.7536.8856.2575.8795.81116.10136.79157.91

所得稅0.000.005.8612.1718.5625.0431.6238.3145.1452.11

實(shí)驗(yàn)二利達(dá)燈具廠投資決策

一、實(shí)驗(yàn)名稱：利達(dá)燈具廠投資決策

二、實(shí)驗(yàn)?zāi)康模和ㄟ^(guò)本實(shí)驗(yàn)，使學(xué)生進(jìn)一步熟悉EXCEL提供的財(cái)務(wù)函數(shù)在企業(yè)投資決策中

的應(yīng)用。

三、實(shí)驗(yàn)材料：

利達(dá)燈具廠是生產(chǎn)燈具的中型企業(yè)，該廠生產(chǎn)的燈具款式新穎，質(zhì)量?jī)?yōu)良，長(zhǎng)期以來(lái)供

不應(yīng)求。為擴(kuò)大生產(chǎn)能力，廠家準(zhǔn)備新建一條生產(chǎn)線。負(fù)責(zé)這項(xiàng)投資決策工作的財(cái)務(wù)科李永

經(jīng)過(guò)調(diào)查研究后，得到如下有關(guān)資料：

該生產(chǎn)線的總投資額為600萬(wàn)元。其中，固定資產(chǎn)投資500萬(wàn)元，分兩年投入。第一年

初投入450萬(wàn)，第二年初投入50萬(wàn)。第二年末項(xiàng)目完工可正式投產(chǎn)使用。投產(chǎn)后每年可生

產(chǎn)燈具20000盞，平均售價(jià)為400元/每盞。每年可獲得銷售收入800萬(wàn)元。投資項(xiàng)目可使

用八年。八年后可獲殘值20萬(wàn)。項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期初需墊支流動(dòng)資金100萬(wàn)元。

該項(xiàng)目生產(chǎn)的產(chǎn)品年生產(chǎn)成本構(gòu)成如下：

材料費(fèi)用200萬(wàn)

人工費(fèi)用350萬(wàn)

制造費(fèi)用100萬(wàn)(其中：折舊60萬(wàn))

共計(jì)650萬(wàn)元

該廠投資報(bào)酬率為12%。

李永根據(jù)以上資料對(duì)該項(xiàng)目的可行性進(jìn)行分析，其分析過(guò)程如下

表2.3.1投資項(xiàng)目營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流才算表單位：萬(wàn)元

12345678

銷售收入800800800800800800800800

付現(xiàn)成本

其中：材料費(fèi)用200200200200200200200200

人工費(fèi)用350350350350350350350350

制造費(fèi)用4040404040404040

折舊費(fèi)用6060606060606060

稅前利潤(rùn)150150150150150150150150

所得稅(T=33%)49.549.549.549.549.549.549.549.5

凈利澗100.5100.5100.5100.5100.5100.5100.5100.5

現(xiàn)金流量160.5160.5160.5160.5160.5160.5160.5160.5

表2.3.2投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量計(jì)算表單位：萬(wàn)元

年份建設(shè)期投產(chǎn)期

項(xiàng)目012345678910

初始投資-450-50

墊支流動(dòng)資金-100

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量160.5160.5160.5160.5160.5160.5160.5160.5

設(shè)備殘值20

收回流動(dòng)資金100

現(xiàn)金流量合計(jì)-450-50-100160.5160.5160.5160.5160.5160.5160.5280.5

分析結(jié)果：凈現(xiàn)值：89萬(wàn)元，內(nèi)部收益率：15%

1.李永認(rèn)為該項(xiàng)目可行，并將可行性報(bào)告提交廠部中層干部會(huì)討論。在討論會(huì)上，廠部中

層干部提出了以下意見：

2.財(cái)務(wù)處長(zhǎng)認(rèn)為，未來(lái)十年間將會(huì)發(fā)生通貨膨脹，預(yù)計(jì)通貨膨脹率為10%。

3.基建處長(zhǎng)認(rèn)為，由于受物價(jià)變動(dòng)的影響，初始投資將增加10%。

4.生產(chǎn)處長(zhǎng)認(rèn)為，由于物價(jià)變動(dòng)的影響，材料費(fèi)用每年將增加7%,人工費(fèi)用也將增加8%。

5.財(cái)務(wù)處長(zhǎng)認(rèn)為，扣除折舊后的制造費(fèi)用，每年將增加6%,設(shè)備殘值將增加到40萬(wàn)元,

可收回的流動(dòng)資金預(yù)計(jì)為120萬(wàn)元。

6.銷售處長(zhǎng)認(rèn)為：產(chǎn)品的銷售價(jià)格預(yù)計(jì)每年可增加8%。

四、實(shí)驗(yàn)要求：請(qǐng)你根據(jù)該廠中層干部的意見，對(duì)投資方案可行性重新予以評(píng)價(jià)。

五、實(shí)驗(yàn)原理：該實(shí)驗(yàn)根據(jù)原方案的預(yù)測(cè)值，在考慮通貨膨脹因素后，重新計(jì)算其現(xiàn)金流量,

再根據(jù)投資決策指標(biāo)進(jìn)行項(xiàng)目可行性評(píng)價(jià)。

六、實(shí)驗(yàn)步驟

1.根據(jù)根據(jù)物價(jià)變動(dòng)對(duì)各因素的影響，重新計(jì)算投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量

表2.3.3投資項(xiàng)目營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量計(jì)算演示表

BCDEFG

312345

4銷售收入=800*(1+8%)=C4*(l+8%)=D4*(l+8%)=E4*(l+8%)=F4*(l+8%)

5付現(xiàn)成本

6其中：材料費(fèi)用=200*(1+7%)=C6*(l+7%)=D6*(l+7%)=E6*(l+7%)=F6*(l+7%)

7人工費(fèi)用=350*(1+8%)=C7*(l+8%)=D7*(l+8%)=E7*(l+8%)=F7*(l+8%)

8制造費(fèi)用=40*(1+6%)=C8*(l+6%)=D8*(l+6%)=E8*(l+6%)=F8*(l+6%)

9折舊費(fèi)用6060606060

10稅前利澗=C4-C6-C7-C8-C9=D4-D6-D7-D8-D9=E4-E6-E7-E8-E9=F4-F6-F7-F8-F9=G4-G6-G7-G8-G9

11所得稅(T=33%)=C10*33%=D10*33%=EIO*33%=F10*33%=G10*33%

12稅后利潤(rùn)=CIO-C11=D10-Dll=E10-Ell=F10-FII=GIO-G11

13現(xiàn)金流量=CI2+C9=DI2+D9=EI2+E9=FI2+F9=GI2+G9

2.根據(jù)物價(jià)變動(dòng)后的貼現(xiàn)率計(jì)算方案凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率，對(duì)該方案重新予以評(píng)價(jià)。

表2.3.4投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量計(jì)算演示表

BCDEFGH

17年份建設(shè)期投產(chǎn)期

項(xiàng)目012345

18初始投資=-450*(1+10%)=-50*(1+10%)

19墊支流動(dòng)資金=-100*(1+10%)

20營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=C13=D13=E13

21設(shè)備殘值

22收回流動(dòng)資金

23現(xiàn)金流量合計(jì)=C18=D18=E19=C13=D13=E13

24通貨膨脹貼水0.9090.8260.751

25

扣除通貨膨脹貼水=C23=D23=E23=F23*F24=G23*G24=H23*H24

后的現(xiàn)金流量

26=NPV(12%,C25:

NPVM25)1RR=1RR(C25:M25)

七、實(shí)驗(yàn)結(jié)果:

表2.3.5投資項(xiàng)目營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量計(jì)算表單位：萬(wàn)元

'''''12345678

銷售收入864.00933.121007.771088.391175.461269.501371.061480.74

付現(xiàn)成本

其中：材料費(fèi)用214.00228.98245.01262.16280.51300.15321.16343.64

人工費(fèi)用378.00408.24440.90476.17514.26555.41599.84647.83

制造費(fèi)用42.4044.9447.6450.5053.5356.7460.1563.75

折舊費(fèi)用60.0060.0060.0060.0060.0060.0060.0060.00

稅前利潤(rùn)169.60190.96214.22239.56267.16297.21329.92365.53

所得稅(T=33%)55.9763.0270.6979.0688.1698.08108.87120.62

稅后利潤(rùn)113.63127.94143.53160.51179.00199.13221.05244.90

現(xiàn)金流量173.63187.94203.53220.51239.00259.13281.05304.90

表2.3.6投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量計(jì)算表單位：萬(wàn)元

建設(shè)期投產(chǎn)期

年份

項(xiàng)目012345678910

初始投資-495-55.00

墊支流動(dòng)資金-110.00

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量173.63187.94203.53220.51239.00259.13281.05304.90

設(shè)備殘值40.00

收回流動(dòng)資金120.00

現(xiàn)金流量合計(jì)-495-55-110.00173.63187.94203.53220.51239.00259.13281.05464.90

通貨膨脹貼水0.9090.8260.7510.6830.6210.5460.5130.467

扣除通貨膨脹貼

水后的現(xiàn)金流量-495-55-110157.831155.239152.850150.606148.417141.484144.177217.110

NPV：-10.35萬(wàn)元IRR：11.63%

由計(jì)算結(jié)果可知,考慮通貨膨脹因素后，該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值由原來(lái)的89萬(wàn)元下降為-10.35

萬(wàn)元，內(nèi)部收益率由15%下降為11.63%,該項(xiàng)目重新評(píng)價(jià)的結(jié)論為不可行。

實(shí)驗(yàn)