國(guó)際金融 第3版 課件 重大 第3章 外匯管制

第3章外匯管制李翠君為什么進(jìn)行外匯管制

一、外匯管制的歷史演進(jìn)3.1認(rèn)識(shí)外匯管制外匯管制起源于第一次世界大戰(zhàn)期間英德法意等國(guó)為了防止資本外逃，籌集外匯黃金用于戰(zhàn)爭(zhēng)，紛紛實(shí)施外匯管制30年代經(jīng)濟(jì)大蕭條，實(shí)施嚴(yán)格外匯管制，鼓勵(lì)出口限制進(jìn)口，防止資本外逃，保護(hù)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)二戰(zhàn)開始，各參戰(zhàn)國(guó)進(jìn)一步加強(qiáng)外匯管制，在整個(gè)50年代，為了應(yīng)付經(jīng)濟(jì)重建，很多國(guó)家繼續(xù)實(shí)施外匯管制從50年代末期開始。14個(gè)歐洲國(guó)家決定實(shí)行有限度的貨幣自由兌換，允許非居民所持有的貿(mào)易與非貿(mào)易外匯自由兌換成另一種貨幣或者直接匯出國(guó)外。1960年7月日本也宣布實(shí)施部分貨幣的自由兌換1979年10月英國(guó)決定取消一切外匯管制進(jìn)入80年代，發(fā)達(dá)國(guó)家繼續(xù)擴(kuò)大貨幣自由兌換的范圍，絕大多數(shù)國(guó)家僅僅保留了少量針對(duì)資本流動(dòng)的外匯管制措施90年代初，發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)全面取消了各種外匯管制措施，實(shí)行了完全的貨幣自由兌換絕大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家已經(jīng)取消了或者基本取消了經(jīng)常項(xiàng)目下的各種交易的外匯管制措施。但對(duì)于資本與金融賬戶下的各種交易，很多國(guó)家仍然在一定程度上保留了管制

1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)的發(fā)生，使得很多發(fā)展中國(guó)家開始反思，是否應(yīng)該更多的保留一些針對(duì)跨境資本流動(dòng)的外匯管制措施3.1認(rèn)識(shí)外匯管制二、概念和類型1、外匯管制的概念

外匯管制是指一個(gè)國(guó)家通過法律、法令、條例等形式，對(duì)外匯資金的收人和支出、匯入和匯出、本國(guó)貨幣與外國(guó)貨幣的兌換方式及兌換比價(jià)所進(jìn)行的限制和管理。

涉及貿(mào)易外匯的支付結(jié)算，資本的輸出輸入，外幣的存取兌換、外匯匯率以及貴金屬的輸出入等諸多方面的限制1、限制外國(guó)貨物輸入，促進(jìn)本國(guó)貨物輸出，增加外匯收入，擴(kuò)大國(guó)內(nèi)生產(chǎn)。2、限制資本外逃和防止外匯投機(jī)，以穩(wěn)定外匯市場(chǎng)匯率和保持國(guó)際收支平衡。3、保護(hù)本國(guó)產(chǎn)業(yè)，緩和失業(yè)矛盾。4、增加財(cái)政收入。5、外匯管制還可以作為一個(gè)外交談判籌碼，借以實(shí)現(xiàn)推行一般行政措施所達(dá)不到的經(jīng)濟(jì)目的。為什么進(jìn)行外匯管制外匯管制的原因外匯管制的直接原因:

逆差嚴(yán)重，外匯黃金嚴(yán)重流失，本國(guó)貨幣對(duì)其他貨幣匯率不能維持。發(fā)達(dá)國(guó)家管制目的：為了減少逆差，維持本幣匯率穩(wěn)定。發(fā)展中國(guó)家管制目的：經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，外匯短缺，通過管制發(fā)展本國(guó)經(jīng)濟(jì)，維持本幣匯率穩(wěn)定，維持國(guó)際收支平衡，使有限的外匯不至于任意流失。

2、外匯管制的類型與目的

外匯管制的三種類型完全控制，90多個(gè)資本與金融項(xiàng)目經(jīng)常項(xiàng)目印度緬甸巴西經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，外匯資金短缺一些比較發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)，對(duì)外貿(mào)易規(guī)模較大，有較雄厚的黃金外匯儲(chǔ)備，國(guó)民生產(chǎn)總值也較高名義上取消，沒有直接管制，但有間接管制發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，以及國(guó)際收支持續(xù)順差的國(guó)家地區(qū)?？仆厣程匕⒗黧w

三、外匯管制的主客體與方法外匯管制的主客體國(guó)家行政部門美：財(cái)政部客體

包括對(duì)人、對(duì)物、對(duì)地區(qū)的管制。一般而言，以國(guó)際收支中使用的支付手段和外匯資產(chǎn)為主要管理對(duì)象，結(jié)合對(duì)居民非居民及地區(qū)進(jìn)行管理國(guó)家授權(quán)央行英：英格蘭銀行專門設(shè)立管理機(jī)構(gòu)法中：外匯管理局外匯管制的方法直接外匯管制：對(duì)外匯買賣和匯率直接干預(yù)控制，按方式分為行政管制和數(shù)量管制間接外匯管制：通過控制外匯交易價(jià)格調(diào)節(jié)外匯成本和外匯供求關(guān)系達(dá)到管制目的政府壟斷外匯買賣政府監(jiān)管私有外匯資產(chǎn)管制進(jìn)出口外匯控制資本輸出輸入行政管制管制措施數(shù)量管制進(jìn)口限額制外匯分成制進(jìn)出口連鎖制實(shí)行差別匯率制：必需品，較低結(jié)匯率奢侈品，較高結(jié)匯率進(jìn)口外匯公開標(biāo)售：進(jìn)口用匯招標(biāo)出售

四、外匯管制的經(jīng)濟(jì)分析

外匯管制的正面作用（1）控制本國(guó)對(duì)外貿(mào)易，促進(jìn)本國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展

（2）穩(wěn)定本幣匯率，減少涉外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的外匯風(fēng)險(xiǎn)（3）防止資本外逃和大規(guī)模的投機(jī)性資本流動(dòng)，維護(hù)該國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定（4）增加該國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備（5）增強(qiáng)該國(guó)產(chǎn)品國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力（6）增強(qiáng)金融安全

外匯管制的正面作用（1）阻礙了國(guó)際貿(mào)易的順利發(fā)展，不利于國(guó)際范圍內(nèi)資源的有效配置（2）加大市場(chǎng)交易成本，出現(xiàn)外匯黑市并帶來(lái)權(quán)錢交易（3）引起國(guó)內(nèi)和國(guó)際貿(mào)易摩擦（4）不利于一國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展

外匯管制的負(fù)面影響謝謝大家第3章外匯管制李翠君3.2外匯管制的措施一、對(duì)貿(mào)易外匯的管制（一）對(duì)出口收匯的管制如出口許可證、結(jié)售匯制度、鼓勵(lì)出口等（二）對(duì)進(jìn)口用匯的管制如進(jìn)口許可證、進(jìn)口配額制、進(jìn)口存款制二、對(duì)非貿(mào)易外匯的管制如對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易從屬費(fèi)用及其他各類非貿(mào)易外匯收支的管制三、對(duì)資本輸出入的管制（一）發(fā)達(dá)國(guó)家限制資本輸出入的措施如對(duì)非居民存款較高的存款準(zhǔn)備金、不付利息或倒收利息、限制非居民購(gòu)買本國(guó)的有價(jià)證券3.2外匯管制的措施利息平衡稅無(wú)償存款準(zhǔn)備金制度（二）發(fā)展中國(guó)家對(duì)資本輸出入的管制措施對(duì)輸入，政策優(yōu)惠；對(duì)輸出，限制。四、對(duì)黃金、現(xiàn)鈔輸出入的管制外管嚴(yán)，限制黃金、現(xiàn)鈔輸出入。五、對(duì)外匯匯率的管制法定匯率制度和復(fù)匯率制六、對(duì)貨幣自由兌換額管制對(duì)不同賬戶下的管制；對(duì)貨幣兌換主體的管制3.2外匯管制的措施對(duì)非居民存款不支付利息或者利息倒扣，以減少非居民將海外資金存在瑞士。英國(guó)曾經(jīng)將外國(guó)銀行在英國(guó)的存款賬戶分為英鎊區(qū)賬戶、美元區(qū)賬戶和轉(zhuǎn)賬賬戶，并規(guī)定不同賬戶之間不得相互轉(zhuǎn)存。外匯管制的發(fā)展趨勢(shì)

各國(guó)逐步放寬和最終取消外匯管制是一種歷史趨勢(shì)，但是這是一個(gè)漫長(zhǎng)的過程。謝謝大家第3章外匯管制李翠君為什么進(jìn)行外匯管制再次放棄金本位制放棄金本位制二階段（二戰(zhàn)結(jié)束～1958）資金短缺繼續(xù)管制，美元輸出迫使放松，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)有限自由兌換目的：調(diào)整國(guó)際收支管制范圍：從資本項(xiàng)目擴(kuò)大到經(jīng)常項(xiàng)目三階段（1958～）貿(mào)易、資本自由化，放松或取消大部分控制，發(fā)展中國(guó)家較嚴(yán)格

一、外匯管制的歷史演進(jìn)3.1認(rèn)識(shí)外匯管制一階段（一戰(zhàn)爆發(fā)～二戰(zhàn)結(jié)束）1917爆發(fā)禁止輸出1929危機(jī)控制外匯目的：防止資本外逃與投機(jī)管制范圍：以資本項(xiàng)目為限1923金塊金匯兌本位制管制緩和

禁止外匯自由交易

禁止自由匯率存在

易物貿(mào)易記賬貿(mào)易二戰(zhàn)期間嚴(yán)格管制中心內(nèi)容3.1認(rèn)識(shí)外匯管制二、概念和類型1、外匯管制的概念外匯管制是指一個(gè)國(guó)家通過法律、法令、條例等形式，對(duì)外匯資金的收人和支出、匯入和匯出、本國(guó)貨幣與外國(guó)貨幣的兌換方式及兌換比價(jià)所進(jìn)行的限制和管理。

2、外匯管制的類型與目的實(shí)行外匯管制的一般目的改善國(guó)際收支貿(mào)易：獎(jiǎng)出限入創(chuàng)匯，刺激生產(chǎn)資本：限制逃避，防止外匯投機(jī)改善國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)：鼓勵(lì)要素進(jìn)口限制成品進(jìn)口財(cái)政：壟斷外匯買賣利潤(rùn)，其他收入外匯管制的三種類型完全控制，90多個(gè)部分控制，20多個(gè)完全取消管制，20多個(gè)資本與金融項(xiàng)目經(jīng)常項(xiàng)目經(jīng)常項(xiàng)目資本與金融項(xiàng)目經(jīng)常項(xiàng)目資本與金融項(xiàng)目主體

三、外匯管制的主客體與方法

外匯管制的方法直接外匯管制：對(duì)外匯買賣和匯率直接干預(yù)控制，按方式分為行政管制和數(shù)量管制間接外匯管制：通過控制外匯交易價(jià)格調(diào)節(jié)外匯成本和外匯供求關(guān)系達(dá)到管制目的外匯管制的主客體國(guó)家行政部門美：財(cái)政部

客體

包括對(duì)人、對(duì)物、對(duì)行業(yè)、對(duì)地區(qū)的管制。一般而言，以國(guó)際收支中使用的支付手段和外匯資產(chǎn)為主要管理對(duì)象，結(jié)合對(duì)居民非居民及地區(qū)進(jìn)行管理國(guó)家授權(quán)央行英：英格蘭行專門設(shè)立管理機(jī)構(gòu)法中：外匯管理局政府壟斷外匯買賣政府監(jiān)管私有外匯資產(chǎn)管制進(jìn)出口外匯控制資本輸出輸入行政管制管制措施數(shù)量管制進(jìn)口限額制外匯分成制進(jìn)出口連鎖制實(shí)行差別匯率制：必需品，較低結(jié)匯率奢侈品，較高結(jié)匯率進(jìn)口外匯公開標(biāo)售：進(jìn)口用匯招標(biāo)出售

四、外匯管制的經(jīng)濟(jì)分析

外匯管制的正面作用

外匯管制的負(fù)面影響（1）促進(jìn)國(guó)際收支平衡或改善國(guó)際收支狀況（主要針對(duì)逆差國(guó)）（2）穩(wěn)定本幣匯率，減少涉外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的外匯風(fēng)險(xiǎn)（3）防止資本外逃和大規(guī)模的投機(jī)性資本流動(dòng)，維護(hù)該國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定（4）增加該國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備（5）有效利用外匯資金，推動(dòng)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)先發(fā)展（6）增強(qiáng)該國(guó)產(chǎn)品國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力（7）增強(qiáng)金融安全（1）阻礙了國(guó)際貿(mào)易的順利發(fā)展，不利于國(guó)際范圍內(nèi)資源的有效配置（2）加大市場(chǎng)交易成本，出現(xiàn)外匯黑市并帶來(lái)權(quán)錢交易（3）引起國(guó)內(nèi)和國(guó)際貿(mào)易摩擦（4）不利于一國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展3.2外匯管制的措施一、對(duì)貿(mào)易外匯的管制（一）對(duì)出口收匯的管制如出口許可證、結(jié)售匯制度、鼓勵(lì)出口等（二）對(duì)進(jìn)口用匯的管制如進(jìn)口許可證、進(jìn)口配額制、進(jìn)口存款制二、對(duì)非貿(mào)易外匯的管制如對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易從屬費(fèi)用及其他各類非貿(mào)易外匯收支的管制三、對(duì)資本輸出入的管制（一）發(fā)達(dá)國(guó)家限制資本輸入的措施如對(duì)非居民存款較高的存款準(zhǔn)備金、不付利息或倒收利息、限制非居民購(gòu)買本國(guó)的有價(jià)證券（二）發(fā)展中國(guó)家對(duì)資本輸出入的管制措施對(duì)輸入，政策優(yōu)惠；對(duì)輸出，限制。四、對(duì)黃金、現(xiàn)鈔輸出入的管制外管嚴(yán)，限制黃金、現(xiàn)鈔輸出入。3.2外匯管制的措施五、對(duì)外匯匯率的管制法定匯率制度和復(fù)匯率制六、對(duì)貨幣自由兌換額管制對(duì)不同賬戶下的管制；對(duì)貨幣兌換主體的管制3.2外匯管制的措施外匯管制的發(fā)展趨勢(shì)

各國(guó)逐步放寬和最終取消外匯管制是一種歷史趨勢(shì)，但是這是一個(gè)漫長(zhǎng)的過程。3.3我國(guó)現(xiàn)行的外匯管理框架1、人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換

2、資本項(xiàng)目部分管制

3、加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)的監(jiān)督和管理

4、不斷改進(jìn)的人民幣匯率形成機(jī)制5、不斷發(fā)展的外匯市場(chǎng)

6、不斷完善的國(guó)際收支監(jiān)測(cè)體系7、健全和完善外匯管理信息化系統(tǒng)

8、逐步建立科學(xué)有效的外匯管理法規(guī)體系

人民幣的新進(jìn)展