第五章證券經(jīng)紀(jì)

第五章證券經(jīng)紀(jì)2

目錄第一節(jié)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義和特點(diǎn)第二節(jié)證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立第三節(jié)委托買賣第四節(jié)競(jìng)價(jià)與成交第五節(jié)證券公司與客戶之間的清算和交收第六節(jié)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制與操作規(guī)范第七節(jié)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其防范證券概述一、證券概念1.定義

證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證,它用來(lái)證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。證券可以采取紙面形式或相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。2.種類(1)按照發(fā)行主體分,有政府證券和公司證券(2)按募集方式分,有公募證券和私募證券。(3)按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分,有股票、債券和其他證券三類。證券概述二、證券市場(chǎng)(一)產(chǎn)生與發(fā)展1.證券市場(chǎng)的產(chǎn)生(1)證券市場(chǎng)的形成得益于社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。(2)證券市場(chǎng)的形成得益于股份制的發(fā)展。(3)證券市場(chǎng)的形成得益于信用制度的發(fā)展。2.證券市場(chǎng)的發(fā)展(二)證券市場(chǎng)的基本功能1.籌資—投資功能2.定價(jià)功能3.資本配置功能證券概述二、證券市場(chǎng)(三)證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)1.層次結(jié)構(gòu)2.品種結(jié)構(gòu)3.交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)三、證券公司1.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)2.證券承銷與保薦業(yè)務(wù)3.投資咨詢與財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)4.自營(yíng)業(yè)務(wù)5.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)6.融資融券業(yè)務(wù)7.中間介紹業(yè)務(wù)6

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義和特點(diǎn)一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的基本含義

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是代客買賣。證券公司不墊付資金，不賺差價(jià)，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可分為柜臺(tái)代理買賣和證券交易所代理買賣兩種

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)包含的要素有：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易所和證券交易的對(duì)象。

證券經(jīng)紀(jì)商與客戶是委托代理關(guān)系。

在我國(guó)具有法人資格的證券經(jīng)紀(jì)商是指在證券交易中代理買賣證券，從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券公司。7

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義和特點(diǎn)證券經(jīng)紀(jì)商的作用：第一，充當(dāng)證券買賣的媒介第二，提供信息服務(wù)。

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證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義和特點(diǎn)二、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)(一)業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性→價(jià)格變動(dòng)性（二）證券經(jīng)紀(jì)商的中介性（三）客戶指令的權(quán)威性（四）客戶資料的保密性

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證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立一、證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立(一)講解業(yè)務(wù)規(guī)則、協(xié)議內(nèi)容和揭示風(fēng)險(xiǎn)，簽署《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》和《客戶須知》（二）簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書》和《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》（三）開立資金賬戶與建立第三方存管關(guān)系

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證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立二、客戶交易結(jié)算資金第三方存管目前按照《證券法》的規(guī)定，證券公司客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶的名義單獨(dú)立戶管理。11

證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立

客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度帶來(lái)的根本性變化：（1）客戶交易結(jié)算資金只能存放在指定的存管銀行。（2）指定的存管銀行為每個(gè)客戶建立管理帳戶，用以記錄客戶資金的明細(xì)變動(dòng)余額。（3）三方簽訂合同。（4）資金存取全部通過(guò)指定的存管銀行辦理。（5）指定的存管銀行須保證客戶能夠隨時(shí)查詢其交易結(jié)算資金的余額及變動(dòng)情況。12

證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立三、委托人和經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與義務(wù)

（一）委托人的權(quán)利與義務(wù)

權(quán)利有6項(xiàng)

（2）要求經(jīng)紀(jì)商忠實(shí)地為自己辦理受托業(yè)務(wù)的權(quán)利，即經(jīng)紀(jì)商應(yīng)根據(jù)交易規(guī)則，按投資者委托的條件買賣證券。在發(fā)出委托指令后、未成交之前，委托人有權(quán)變更或撤銷原來(lái)的委托指令。

義務(wù)有7項(xiàng)

（6）接受交易結(jié)果。

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證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立

（二）委托人的權(quán)利與義務(wù)

權(quán)利有3項(xiàng)

義務(wù)有7項(xiàng)

1.提醒客戶了解并注意從事證券投資存在的風(fēng)險(xiǎn)。在客戶辦理開戶手續(xù)時(shí)，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)向客戶提供中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)一制定的《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》，提醒客戶認(rèn)真、詳細(xì)地閱讀。4.必須忠實(shí)辦理委托業(yè)務(wù)7.不接受全權(quán)委托14

委托買賣一、委托指令與委托形式投資者辦理委托買賣證券時(shí)，必須向證券經(jīng)紀(jì)商下達(dá)委托指令。委托指令是客戶要求證券經(jīng)紀(jì)商代理買賣證券的指示。委托指令一般由投資者自行下達(dá)。

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委托買賣(一)委托指令（包括10項(xiàng)基本要素）1.證券賬號(hào)

2.日期

3.品種

4.買賣方向

5.數(shù)量（可分為整數(shù)委托和零數(shù)委托）

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委托買賣整數(shù)委托是指1手或者1手的整數(shù)倍。股票以100股為1手，基金以100份基金單位為1手。債券以人民幣1000元面額為1手，債券回購(gòu)以1000元標(biāo)準(zhǔn)券或綜合券為1手。零數(shù)委托是指1股至99股均為零數(shù)委托。我國(guó)只在賣出證券時(shí)才有零數(shù)委托。

另外，我國(guó)證券交易所交易規(guī)則還規(guī)定，股票（基金）單筆申報(bào)最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)?shù)陀?00萬(wàn)股（份），債券單筆申報(bào)最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)?shù)陀?萬(wàn)手（含1萬(wàn)手）。

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委托買賣6.價(jià)格。一般分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。

市價(jià)委托是指投資者向證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買賣某種證券的委托指令時(shí)，要求證券經(jīng)紀(jì)商按證券交易所以當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格買進(jìn)或賣出證券。限價(jià)委托必須按限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利的價(jià)格買賣證券，即必須以限價(jià)或低于限價(jià)買進(jìn)證券，以限價(jià)或高于限價(jià)賣出證券。

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委托買賣從交易價(jià)格的組成看，債券交易有兩種：全價(jià)交易和凈價(jià)交易。全價(jià)交易是指買賣債券時(shí)，以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易。凈價(jià)交易是指買賣債券時(shí)，以不含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易。在凈價(jià)交易的情況下，成交價(jià)格與債券的應(yīng)計(jì)利息是分解的，價(jià)格隨行就市，應(yīng)計(jì)利息則根據(jù)票面利率按天計(jì)算。目前，國(guó)債交易采用凈價(jià)交易。

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委托買賣年度天數(shù)及已計(jì)息天數(shù)：1年按365天計(jì)算，閏年2月29日不計(jì)算利息；已計(jì)息天數(shù)是指“起息日”至“成交日”實(shí)際日歷天數(shù)。

國(guó)債交易計(jì)息原則是“算頭不算尾”，即“起息日”當(dāng)天計(jì)算利息，“到期日”當(dāng)天不計(jì)算利息。交易日掛牌顯示的“每百元應(yīng)計(jì)利息額”是包括“交易日”當(dāng)日在內(nèi)的應(yīng)計(jì)利息額。若國(guó)債持有到期，則應(yīng)計(jì)利息額是自“起息日”至“到期日”（不包括到期日當(dāng)日）的應(yīng)計(jì)利息額。

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委托買賣7.時(shí)間

8.有效期

委托指令有效期一般有當(dāng)日有效與約定日有效兩種。我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定的委托期為當(dāng)日有效。當(dāng)日有效是指從委托之時(shí)起至當(dāng)日證券交易所營(yíng)業(yè)終了之時(shí)止的時(shí)間內(nèi)有效；約定日有效是指委托人與證券公司約定，從委托之時(shí)起到約定的營(yíng)業(yè)日證券交易所營(yíng)業(yè)終了之時(shí)止的時(shí)間內(nèi)有效。9.簽名10.其他內(nèi)容

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委托買賣(二)委托形式投資者發(fā)出委托指令的形式有柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托兩大類。

1.柜臺(tái)委托

柜臺(tái)委托是指委托人親自或由其代理人到證券營(yíng)業(yè)部交易柜臺(tái)，根據(jù)委托程序和必需的證件采用書面方式表達(dá)委托意向，由本人填寫委托單并簽章的形式。

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委托買賣2.非柜臺(tái)委托

主要有電話委托、傳真委托和函電委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托（即互聯(lián)網(wǎng)委托）等形式。

(1)電話委托

分為電話轉(zhuǎn)委托與電話自動(dòng)委托兩種。

(2)自助終端委托

(3)網(wǎng)上委托

證券公司開展網(wǎng)上委托必須具備中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的條件，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)并獲得批準(zhǔn)。

(4)傳真委托和函電委托

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委托買賣二、委托受理

(一)驗(yàn)證驗(yàn)證主要對(duì)證券委托買賣的合法性和同一性進(jìn)行審查。驗(yàn)證的合法性審查主要是指投資主體的合法性審查。（二）審單審單主要是審查委托單的合法性及一致性。（三）驗(yàn)證資金及證券

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委托買賣三、委托執(zhí)行（一）申報(bào)原則原則：時(shí)間優(yōu)先、客戶優(yōu)先

（二）申報(bào)方式1.有形席位申報(bào)

2.無(wú)形席位申報(bào)

在證券營(yíng)業(yè)部采用無(wú)形席位申報(bào)進(jìn)行交易的情況下，證券營(yíng)業(yè)部的電腦系統(tǒng)要與證券交易所交易系統(tǒng)電腦主機(jī)聯(lián)網(wǎng)。25

委托買賣(三)申報(bào)時(shí)間關(guān)于申報(bào)時(shí)間，上海證券交易所規(guī)定，接受會(huì)員競(jìng)價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9：15～9：25、9：30～11：30、13：O0～15：00；每個(gè)交易日9：20～9：25的開盤集合競(jìng)價(jià)階段，上海證券交易所交易主機(jī)不接受撤單申報(bào)。

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委托買賣

深圳證券交易所則規(guī)定，接受會(huì)員競(jìng)價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9：15～11：30、13：O0～15：O0。每個(gè)交易日9：20～9：25、14：57～15：O0，深圳證券交易所交易主機(jī)不接受參與競(jìng)價(jià)交易的撤銷申報(bào)。每個(gè)交易日9：25～9：30，交易主機(jī)只接受申報(bào)，但不對(duì)買賣申報(bào)或撤銷申報(bào)作處理。另外，上海證券交易所和深圳證券交易所認(rèn)為必要時(shí)，都可以調(diào)整接受申報(bào)時(shí)間。

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委托買賣四、委托撤銷（一）撤單的條件

在委托未成交之前，委托人有權(quán)變更和撤銷委托。（二）撤單的程序有形席位：通知場(chǎng)內(nèi)交易員無(wú)形席位：直接撤單

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競(jìng)價(jià)與成交一、競(jìng)價(jià)原則（一）價(jià)格優(yōu)先（二）時(shí)間優(yōu)先

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競(jìng)價(jià)與成交二、競(jìng)價(jià)方式上海證券交易所規(guī)定，采用競(jìng)價(jià)交易方式的，每個(gè)交易日的9：15～9：25為開盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，9：30～11：30、13：O0～15：00為連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間。深圳證券交易所規(guī)定，采用競(jìng)價(jià)交易方式的，每個(gè)交易日的9：15～9：25為開盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，9：30～11：30、13：00～14：57為連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間，14：57～15：00為收盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間。30

競(jìng)價(jià)與成交（一）集合競(jìng)價(jià)。所謂集合競(jìng)價(jià)，是在規(guī)定的一段時(shí)間內(nèi)接受的全部有效委托進(jìn)行一次集中撮合處理的過(guò)程。

集合競(jìng)價(jià)確定成交價(jià)的原則

1.可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格

2.高于該價(jià)格的買入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交的價(jià)格；

3.與該價(jià)格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價(jià)格。

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競(jìng)價(jià)與成交（二）連續(xù)競(jìng)價(jià)連續(xù)競(jìng)價(jià)是指對(duì)買賣申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。連續(xù)競(jìng)價(jià)階段的特點(diǎn)是，每一筆買賣委托輸入電腦自動(dòng)撮合系統(tǒng)后，當(dāng)即判斷并進(jìn)行不同的處理：能成交者予以成交；不能成交者等待機(jī)會(huì)成交；部分成交者則讓剩余部分繼續(xù)等待。

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競(jìng)價(jià)與成交

1.成交價(jià)格確定原則。連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)，成交價(jià)格的確定原則為：

（1）最高買入申報(bào)與最低賣出申報(bào)價(jià)位相同，以該價(jià)格為成交價(jià)；

（2）買入申報(bào)價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)；

（3）賣出申報(bào)價(jià)格低于即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)。

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競(jìng)價(jià)與成交

2、實(shí)行漲跌幅限制的證券的有效申報(bào)價(jià)格范圍股票（含A、B股）、基金類證券在1個(gè)交易日內(nèi)的交易價(jià)格相對(duì)上一交易日收市價(jià)格的漲跌幅度不得超過(guò)10%，其中ST股票和*ST股票價(jià)格漲跌幅比例都為不得超過(guò)5%。

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競(jìng)價(jià)與成交3、不實(shí)行漲跌幅限制的證券的有效申報(bào)價(jià)格范圍對(duì)于無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的證券，我國(guó)上海證券交易所和深圳證券交易所都規(guī)定了其發(fā)生的情形和有效申報(bào)價(jià)格范圍。

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競(jìng)價(jià)與成交

我國(guó)證券交易所規(guī)定，屬于下列情形之一的，首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制：（1）首次公開發(fā)行上市的股票（上海證券交易所還包括封閉式基金）（2）增發(fā)上市的股票；（3）暫停上市后恢復(fù)上市的股票；（4）證券交易所或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。36

競(jìng)價(jià)與成交根據(jù)上海證券交易所的規(guī)定，買賣無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的證券，集合競(jìng)價(jià)階段的有效申報(bào)價(jià)格應(yīng)符合下列規(guī)定：（1）股票交易申報(bào)價(jià)格不高于前收盤價(jià)格的900%，并且不低于前收盤價(jià)格的50%。（2）基金、債券交易申報(bào)價(jià)格最高不高于前收盤價(jià)格的150%，并且不低于前收盤價(jià)格的70%。（3）集合競(jìng)價(jià)階段的債券回購(gòu)交易申報(bào)無(wú)價(jià)格限制。37

競(jìng)價(jià)與成交

在上海證券交易所買賣無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的證券，連續(xù)競(jìng)價(jià)階段的有效申報(bào)價(jià)格應(yīng)符合下列規(guī)定：（2）即時(shí)揭示中無(wú)買入申報(bào)價(jià)格的，即時(shí)揭示的最低賣出價(jià)格、最新成交價(jià)格中較低者視為前項(xiàng)最高買入價(jià)格。（3）時(shí)揭示中無(wú)賣出申報(bào)價(jià)格的，即時(shí)揭示的最高買入價(jià)格、最新成交價(jià)格中較高者視為前項(xiàng)最低賣出價(jià)格。當(dāng)日無(wú)交易的，前收盤價(jià)格視為最新成交價(jià)格。38

競(jìng)價(jià)與成交三、競(jìng)價(jià)結(jié)果三種可能：全部成交、部分成交、不成交。

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競(jìng)價(jià)與成交四、交易費(fèi)用﹙一﹚傭金

證券公司為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的報(bào)酬。證券公司經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等組成。A股、B股、證券投資基金的交易傭金實(shí)行最高上限向下限浮動(dòng)制度，不得高于證券交易金額的3‰，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等。A股不足5元的，按5元收?。籅股每筆交易傭金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。

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競(jìng)價(jià)與成交﹙二﹚過(guò)戶費(fèi)

屬于結(jié)算公司的收入，由證券公司在同投資者清算交割時(shí)代為扣收。收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)在上海證券交易所A股的過(guò)戶費(fèi)為成交面額的1‰，起點(diǎn)為1元；在深圳證券交易所，免收A股的過(guò)戶費(fèi)

對(duì)于B股，這項(xiàng)費(fèi)用稱為結(jié)算費(fèi)，在上海證券交易所為成交金額的0.5‰；在深圳證券交易所亦為成交金額的0.5‰，但最高不超過(guò)500港元。

基金交易目前不收過(guò)戶費(fèi)

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競(jìng)價(jià)與成交﹙三﹚印花稅

印花稅向買賣雙方收費(fèi)，由證券公司在同投資者辦理交割過(guò)程中代為扣收，然后在證券公司同清算機(jī)構(gòu)集中結(jié)算，由清算機(jī)構(gòu)向稅務(wù)機(jī)關(guān)交納。2008年4月24日，證券交易印花稅率調(diào)整為1‰42

證券公司與客戶之間的清算和交收一、證券公司與客戶之間的證券清算交收

一般由中國(guó)結(jié)算公司根據(jù)成交記錄按照業(yè)務(wù)規(guī)則自動(dòng)辦理。證券交收結(jié)果等數(shù)據(jù)由中國(guó)結(jié)算公司每日傳送數(shù)據(jù)至證券公司，供其對(duì)賬和向客戶提供余額查詢等服務(wù)。證券公司根據(jù)中國(guó)結(jié)算公司數(shù)據(jù)，記錄客戶清算交收結(jié)果。

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證券公司與客戶之間的清算和交收二、證券公司與客戶之間的資金清算交收

需由證券公司與存管銀行配合完成。

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證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制與操作規(guī)范一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的主要內(nèi)容和要求證券營(yíng)業(yè)部控制的重點(diǎn)是防范挪用客戶交易結(jié)算資金及其他客戶資產(chǎn),非法融入融出資金,業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性以及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等．

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證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制與操作規(guī)范二、證券營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的基本操作規(guī)范

（一）經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)范管理的一般要求1.前后臺(tái)分離和崗位分離2.重要崗位專人負(fù)責(zé)，嚴(yán)格操作權(quán)限管理3.營(yíng)業(yè)部工作人員不得私下接受待理客戶辦理相關(guān)業(yè)務(wù)4.營(yíng)業(yè)部應(yīng)按要求妥善保管客戶資料及業(yè)務(wù)檔案5.證券公司總部應(yīng)加強(qiáng)對(duì)營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)運(yùn)作的集中統(tǒng)一管理

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證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制與操作規(guī)范（二）經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要環(huán)節(jié)的操作規(guī)范

１.證券帳戶管理（1）代理開立證券帳戶（2）證券帳戶卡掛失補(bǔ)辦（3）證券帳戶注冊(cè)資料變更（4）證券帳戶合并（5）證券帳戶注銷（6）非交易過(guò)戶

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證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制與操作規(guī)范

2．資金帳戶管理

一般規(guī)定：

（1）開立帳戶名稱一致，名實(shí)相符（2）必須持有效身份證明或法人合法證件，客人本人名義開立，不得受理法人以個(gè)人名義開立（3）須簽署《證券交易委托代理協(xié)議書》《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》和《客戶資金三方存管協(xié)議書》（4）營(yíng)業(yè)部為客戶保密（5）客戶資料妥善保管，專人管理

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證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制與操作規(guī)范

3.證券委托買賣

柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托4.清算交割

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證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制與操作規(guī)范三、投資者教育及咨詢服務(wù)

（一）投資者教育目的是提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、參與意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，進(jìn)而提高投資者理性投資、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、自我保護(hù)的意識(shí)。

（二）信息與咨詢服務(wù)為客戶提供咨詢服務(wù)的人員必須具備投資咨詢業(yè)務(wù)資格。50

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制與操作規(guī)范四、證券經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的禁止行為

證券市場(chǎng)遵循“三公”原則，禁止任何內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、欺詐客戶、虛假陳述等損害市場(chǎng)和投資者的行為。51

1、不得挪用客戶的交易結(jié)