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股票投資與債券投資證券投資工具的屬性比較比較股票債券性質(zhì)所有權(quán)債權(quán)融資方式直接直接資金去向?qū)崢I(yè)實(shí)業(yè)流動(dòng)性好一般收益風(fēng)險(xiǎn)性高低第一部分股票投資一、股票精品資料網(wǎng)()專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料(一)股份有限公司一)、股份有限公司的性質(zhì)和特征股份制起源股份有限公司通常含義為法律規(guī)定人數(shù)以上的股東組成,全部資本劃分為等額股份,股東僅就其認(rèn)購(gòu)的股份對(duì)公司債務(wù)負(fù)清償責(zé)任的公司形式。二)、股份有限公司的設(shè)立

1、設(shè)立方式依照我國(guó)《公司法》第74條的規(guī)定,股份有限公司的設(shè)立,可以采取發(fā)起設(shè)立或募集設(shè)立的方式。1).發(fā)起設(shè)立方式,指由發(fā)起人共同出資認(rèn)購(gòu)全部股份而建立股份有限公司的方式。2).募集設(shè)立方式,指發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公司的部分股份,其余部分通過(guò)向社會(huì)公開(kāi)募集而組建股份有限公司的方式。2、設(shè)立程序1).設(shè)立準(zhǔn)備;2).申請(qǐng)和批準(zhǔn);3).募集股份;4).召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì);5).注冊(cè)登記精品資料網(wǎng)()專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料三)、股份有限公司的組織結(jié)構(gòu)1、股東大會(huì)股東大會(huì)是股份有限公司的全體股東共同組成的,對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理和股東利益進(jìn)行最高決策的機(jī)構(gòu)。

1).股東大會(huì)的種類(1)創(chuàng)立大會(huì)(2)每年必須召開(kāi)的股東大會(huì)(3)臨時(shí)股東大會(huì)2、董事會(huì)

董事會(huì)是由公司股東會(huì)選舉產(chǎn)生的董事所組成的,對(duì)內(nèi)管理公司事務(wù)對(duì)外代表公司的執(zhí)行機(jī)關(guān)。關(guān)于獨(dú)立董事起源于西方國(guó)家含義:外來(lái)監(jiān)管和外部智慧我國(guó)推出時(shí)間:2001年8月(要求02年6月底前至少有2名)一人可兼數(shù)家公司報(bào)酬是花瓶董事嗎?3、經(jīng)理

經(jīng)理為具體掌握和處理公司事務(wù)的管理者,對(duì)外可以在董事會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)代理或者代表公司進(jìn)行商業(yè)活動(dòng)。精品資料網(wǎng)()專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料報(bào)酬該拿多少?2001年(100/1000)上市公司董事長(zhǎng)、總裁年薪平均發(fā)展速度為13.14萬(wàn)元,約是5年前的3倍。年薪最高的是科龍電器一位外藉副總。業(yè)績(jī)與收入不關(guān)聯(lián)。

4、監(jiān)事會(huì)監(jiān)事會(huì)是股份有限公司依法設(shè)立的,監(jiān)督公司業(yè)務(wù)活動(dòng)的機(jī)構(gòu)。簡(jiǎn)單流程股東大會(huì)(審議表決)B董事會(huì)(提出決策方案)A經(jīng)理(執(zhí)行)C監(jiān)事會(huì)(監(jiān)督)D精品資料網(wǎng)()專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料(二)股票的概念股票是一種有價(jià)證券,它是股份有限公司公開(kāi)發(fā)行的,用以證明投資者的股東身份和權(quán)益,并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。股票可以轉(zhuǎn)讓、買(mǎi)賣(mài)、抵押,不可以退股,抽回股資,是金融市場(chǎng)上主要的,長(zhǎng)期的信用工具。它作為代表股份資本所有權(quán)的證書(shū),是獨(dú)立于實(shí)際資本之外的虛擬資本。1、股票的分類

1)按國(guó)際慣例和股票所代表的不同權(quán)益和風(fēng)險(xiǎn)來(lái)劃分,股票可分為普通股和優(yōu)先股。A、普通股票普通股指收益隨股份有限公司的利潤(rùn)變動(dòng)而變動(dòng),不限制股東權(quán)利的一種股票。普通股是股份公司資本構(gòu)成中最重要、最基本的股份,也是風(fēng)險(xiǎn)最大的一種股份。精品資料網(wǎng)()專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料普通股股東的權(quán)利和義務(wù)

權(quán)利(1)投票選舉權(quán)(2)收益分配權(quán)(3)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)

(4)資產(chǎn)分配權(quán)

(5)股份轉(zhuǎn)讓權(quán)

義務(wù)(1)遵守公司章程(2)依其所認(rèn)購(gòu)的股份和入股方式繳納股金(3)除法律、法規(guī)規(guī)定的情形外,不得退股(4)法律、行政法規(guī)及公司章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)承當(dāng)?shù)钠渌x務(wù)B、優(yōu)先股票

優(yōu)先股是相對(duì)于普通股而言的。優(yōu)先股的收益事先約定而且是固定的具有優(yōu)先于普通股取得股息和公司破產(chǎn)倒閉時(shí)優(yōu)先于普通股得到清償?shù)臋?quán)利。優(yōu)先股票的特征★優(yōu)先領(lǐng)取固定股息★分配剩余財(cái)產(chǎn)具有優(yōu)先權(quán)

★享受股東權(quán)利有限

2)、按投資主體分,現(xiàn)行股票類型A、國(guó)家股(國(guó)有資產(chǎn)股股票)

是指有權(quán)代表國(guó)家投資的部們或者機(jī)構(gòu),以國(guó)有資產(chǎn)向股份有限公司投資形成的股票。一般是指國(guó)家投資或國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)過(guò)評(píng)估并經(jīng)過(guò)國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)確認(rèn)的國(guó)有資產(chǎn)折成的股份。

精品資料網(wǎng)()專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料B、法人股

法人股是指企業(yè)法人以其法可支配的資產(chǎn)向股份公司投資形成的股票,或具有法人資格的事業(yè)單位或社會(huì)團(tuán)體以國(guó)家允許用于經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)向股份公司投資形成的股票。

C、公眾股

公眾股是指社會(huì)個(gè)人或股份公司內(nèi)部職工以個(gè)人財(cái)產(chǎn)投入公司形成的股份D、外資股

外資股是指外國(guó)和我國(guó)香港、澳門(mén)、臺(tái)灣地區(qū)投資者以購(gòu)買(mǎi)人民幣特種股票形式向股份公司投資形成的股份,它分為境內(nèi)上是外資股和境內(nèi)上是外資股兩種形式。外資股的分類1.境內(nèi)上市外資股(B股)2.境外上市外資股(1)N股

(2)H股(3)S股精品資料網(wǎng)()專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料二、證券市場(chǎng)的組織架構(gòu)

證券市場(chǎng)主體證券市場(chǎng)中介組織自律性組織證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)精品資料網(wǎng)()專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料證券市場(chǎng)的組織架構(gòu)證券市場(chǎng)主體證券發(fā)行人、證券投資者(機(jī)構(gòu),個(gè)人)證券市場(chǎng)中介組織證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)(承銷(xiāo)、經(jīng)紀(jì)、自營(yíng))、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)(投資咨詢、會(huì)計(jì)事務(wù)所等)自律性組織證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券交易所證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)獨(dú)立機(jī)構(gòu)管理、行政機(jī)構(gòu)管理三、證券市場(chǎng)主要介紹發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)(一)發(fā)行市場(chǎng)證券發(fā)行是指符合發(fā)行條件的企業(yè)(或政府)組織,以籌集資金為直接目的,依法定程序向投資者要約出售代表一定權(quán)利的資本證券的行為。包括股票發(fā)行、債券發(fā)行、投資基金的發(fā)行。發(fā)行參與者發(fā)行人(政府組織、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)組織)投資人(機(jī)構(gòu)、個(gè)人)中介人(主指承銷(xiāo)商,另:律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu))精品資料網(wǎng)()專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料以股票發(fā)行為例

1、股票公開(kāi)發(fā)行的條件首發(fā)(IPO)條件、配股條件、增發(fā)條件、外資股發(fā)行條件

2、股票的發(fā)行方式認(rèn)購(gòu)表(包括認(rèn)購(gòu)證)方式與儲(chǔ)蓄掛鉤方式全額預(yù)繳方式上網(wǎng)競(jìng)價(jià)方式上網(wǎng)定價(jià)方式(市值配售)

3、股票公開(kāi)發(fā)行的程序提出申請(qǐng)證監(jiān)會(huì)受理和審核委托中介機(jī)構(gòu)按期完成股票發(fā)行精品資料網(wǎng)()專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料

4、股票發(fā)行價(jià)格的確定發(fā)行價(jià)格的種類與制約因素(發(fā)行:面值發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行。后者于發(fā)行人,價(jià)格越高越好;于承銷(xiāo)商則未必。)決定因素:凈資產(chǎn)、贏利水平、發(fā)展前景、發(fā)行數(shù)量、行業(yè)特點(diǎn)、股市市況等確定發(fā)行價(jià)格的方法:市贏率法:發(fā)行價(jià)=每股收益*發(fā)行市贏率(二)證券流通市場(chǎng)是指對(duì)已發(fā)行的證券進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)、轉(zhuǎn)讓和流通的市場(chǎng),又稱二級(jí)(次級(jí))市場(chǎng)、或證券交易市場(chǎng)。證券流通市場(chǎng)的分類場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)(公平、公開(kāi)、有組織;局限性、高成本)場(chǎng)外交易市場(chǎng)(交易對(duì)象、組織形式、價(jià)格確定、交易方式不同;組織差易出錯(cuò)、價(jià)格不能反映市場(chǎng)價(jià)格水平)1、證券交易規(guī)則和程序交易規(guī)則規(guī)定證券交易場(chǎng)所(交易所、交易柜臺(tái))規(guī)定證券交易方式(委托代理、自營(yíng)買(mǎi)賣(mài))規(guī)定證券收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)(傭金、印花稅、過(guò)戶費(fèi)等)交易原則(價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先)交易品種、時(shí)間(A股、B股、國(guó)債、基金)(周1-5,上下午各2小時(shí))漲跌幅(10%或5%,始于1996.12.16)精品資料網(wǎng)()專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料

2、證券交易程序開(kāi)戶(開(kāi)設(shè)證券帳戶、資金帳戶)委托(委托內(nèi)容:代碼、數(shù)量、價(jià)格;委托方式:柜臺(tái)委托、非柜臺(tái)委托:電話、傳真、網(wǎng)上、自助委托等)競(jìng)價(jià)成交(競(jìng)價(jià)方式:集合競(jìng)價(jià)、連續(xù)競(jìng)價(jià);連續(xù)競(jìng)價(jià)原則:價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先;)清算交割(凈額清算、錢(qián)貨兩清;A股、債券及基金,T+I、B股,T+3。券商代理)過(guò)戶(無(wú)紙化交易的今日,券商代理)3、證券價(jià)格和股價(jià)指數(shù)股票價(jià)格:1).票面價(jià)格(股票總額/發(fā)行股數(shù))2).發(fā)行價(jià)格(按票面價(jià)格、折價(jià)、溢價(jià))3).帳面價(jià)格(總資產(chǎn)-負(fù)債)/總股數(shù)4).清算價(jià)格(公司解散時(shí)才需清算,理論上4等于3,但往往4小于3)5).市場(chǎng)價(jià)格(開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、平均價(jià))四、投資的基本分析

(一)證券投資宏觀經(jīng)濟(jì)分析(二)證券投資行業(yè)與區(qū)域分析(三)公司分析證券投資分析中容易出現(xiàn)的失誤

1、忽略風(fēng)險(xiǎn)2、忽略交易成本3、未考慮股利4、采用不實(shí)用的策略5、配合不合邏輯6、直觀比較的誤導(dǎo)7、事后選擇偏差

精品資料網(wǎng)()專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料(一)證券投資宏觀經(jīng)濟(jì)分析一、國(guó)民生產(chǎn)總值(GNP)分析二、經(jīng)濟(jì)周期分析可分為先行指標(biāo)、重合指標(biāo)和后續(xù)指標(biāo)三大類。三、其他經(jīng)濟(jì)因素分析(一)通貨膨脹因素(二)市場(chǎng)利率因素(三)貨幣政策因素(四)財(cái)政政策因素一)、證券投資的行業(yè)分析行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析,四個(gè)類型:完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷二)行業(yè)生命周期分析1.初創(chuàng)期2.成長(zhǎng)期3.成熟期4.衰退期(二)證券投資的行業(yè)與區(qū)域分析三)證券投資區(qū)域分析1、我國(guó)經(jīng)濟(jì)區(qū)域格局2、區(qū)域格局對(duì)上市公司的影響3、區(qū)域的板塊情況精品資料網(wǎng)()專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料(三)公司分析

一)、公司競(jìng)爭(zhēng)能力分析1、銷(xiāo)售額2、銷(xiāo)售額的增長(zhǎng)率3、銷(xiāo)售額的穩(wěn)定性4、銷(xiāo)售額前景的預(yù)測(cè)二)、公司盈利能力分析1、毛利率2、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3、投資收益率4、銷(xiāo)售收益率5、普通股產(chǎn)權(quán)收益率6、每股稅后盈利額三)、公司管理水平的分析1、維持本公司競(jìng)爭(zhēng)地位的能力2、擴(kuò)張能力3、保持較高毛利率的能力4、合理融資的能力1、財(cái)務(wù)報(bào)表的種類主要有資產(chǎn)負(fù)債表、損益表或利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表、現(xiàn)金流量表等。1).資產(chǎn)負(fù)債表公司資產(chǎn)總額=負(fù)債(廣義):負(fù)債(狹義)+股東權(quán)益2).損益表內(nèi)容包括:營(yíng)業(yè)收入、與營(yíng)業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用和其他費(fèi)用、利潤(rùn)三部分

3).現(xiàn)金流量表四)、公司財(cái)務(wù)狀況分析精品資料網(wǎng)()專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料2、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容、方法和意義1).證券發(fā)行企業(yè)的獲利能力2).證券發(fā)行企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理3).證券發(fā)行企業(yè)的營(yíng)運(yùn)效率和經(jīng)濟(jì)效益4).證券發(fā)行企業(yè)的擴(kuò)張經(jīng)營(yíng)能力3、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本指標(biāo)

1).公司盈利能力的分析2).企業(yè)償債能力的分析3).公司經(jīng)營(yíng)效率的分析4).公司擴(kuò)張經(jīng)營(yíng)能力的分析4、財(cái)務(wù)分析中應(yīng)注意的問(wèn)題1).財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、實(shí)性和可靠性2).根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)條件的不斷變化適當(dāng)調(diào)整報(bào)表數(shù)據(jù)3).根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)條件的不斷變化適當(dāng)調(diào)整報(bào)表數(shù)據(jù)五、證券投資技術(shù)分析(一)技術(shù)分析概述(二)技術(shù)分析的基本指標(biāo)(三)技術(shù)分析的K線理論(四)技術(shù)分析的形態(tài)理論精品資料網(wǎng)()專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料(一)技術(shù)分析概述

一)、技術(shù)分析的原理基本分析:經(jīng)濟(jì)及公司分析、目的是判斷目前價(jià)格的高低、解決買(mǎi)什么股票的問(wèn)題技術(shù)分析:歷史資料分析、預(yù)測(cè)股價(jià)漲跌趨勢(shì)、解決何時(shí)買(mǎi)賣(mài)的問(wèn)題技術(shù)分析的前提假設(shè):1、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)完全由供求關(guān)系變化所致2、市場(chǎng)供求受很多理性和非理性因素的制約3、股價(jià)呈趨勢(shì)形態(tài)變動(dòng)4、歷史經(jīng)常會(huì)重演

二)、技術(shù)分析的分類1、圖表分析線性分析和圖形分析2、技術(shù)指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)主要由價(jià)格、成交量或漲跌幅度等數(shù)據(jù)計(jì)算而得,其種類大致可分三類:

1)、“價(jià)格平滑趨勢(shì)”指標(biāo)對(duì)價(jià)格趨勢(shì)采用“平均”運(yùn)算。主要指標(biāo)有:道瓊斯理論、趨勢(shì)線分析、移動(dòng)平衡線等。2)、“買(mǎi)賣(mài)能量變化“指標(biāo)衡量買(mǎi)賣(mài)雙方的力量變化。主要指標(biāo)有:K線系統(tǒng)、RSI、KDJ等3)、“市場(chǎng)動(dòng)力”指標(biāo)以成交量作為分析數(shù)據(jù)。主要指標(biāo):OBV、成交量圖等三)、技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)

1、簡(jiǎn)單、方便、明確

2、理性的分析基本分析是主觀的,技術(shù)分析是客觀的、理性的分析。

3、保持利潤(rùn),限制損失精品資料網(wǎng)()專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料(二)技術(shù)分析的基本指標(biāo)

技術(shù)分析的應(yīng)用主要是通過(guò)以下幾方面進(jìn)行:1,指標(biāo)的背離;2,指標(biāo)的交叉;3,指標(biāo)的高位與低位;4,指標(biāo)的徘徊;5,指標(biāo)的轉(zhuǎn)折;6,指標(biāo)的盲點(diǎn)

一)、趨向指標(biāo)1、MACD指標(biāo)

由DIF和DEA組成,DIF是核心,DEA是輔助MACD的應(yīng)用法則:1).DIF和DEA均為正值時(shí),為多頭市場(chǎng);均為負(fù)值時(shí)為空頭市場(chǎng);2).DIF上交叉DEA線,形成黃金交叉,同時(shí),綠色柱狀線縮短,為買(mǎi)入信號(hào);3).DIF下交叉DEA線,形成死亡交叉,同時(shí),紅色柱狀線縮短,為賣(mài)出信號(hào);4).頂背離:股價(jià)上漲,DIF線及DEA線卻逐漸下降,預(yù)示著股價(jià)將下跌;5).底背離:股價(jià)下跌,DIF線及DEA線卻逐漸上升,預(yù)示著股價(jià)將上漲;6).當(dāng)股價(jià)處于盤(pán)局或指數(shù)波動(dòng)不明顯時(shí),MACD指標(biāo)買(mǎi)賣(mài)信號(hào)也不明顯。

2、DMI指標(biāo)

DMI的應(yīng)用法則:1).當(dāng)+DI向上突破-DI形成交叉,為買(mǎi)入信號(hào);2).當(dāng)+DI向下突破-DI形成交叉,為賣(mài)出信號(hào);3).當(dāng)ADX位于+DI和-DI下方,尤其是ADX低于20,應(yīng)賣(mài)出股票;4).當(dāng)ADX值位于50以上時(shí),向下轉(zhuǎn)折,代表行情即將轉(zhuǎn)折;

3、DMA指標(biāo)DMA的應(yīng)用法則:1).DMA線上交叉AMA線,發(fā)出買(mǎi)入信號(hào);2).DMA線下交出AMA線,發(fā)出賣(mài)出信號(hào);3)

.DMA指標(biāo)與MACD指標(biāo)功能相近,也會(huì)出現(xiàn)頂背離和底背離;

精品資料網(wǎng)()專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料4、EXPMA指標(biāo)

EXPMA的應(yīng)用法則:1).白色EXPMA線上交叉黃色的EXPMA線,白線有助漲作用;2).白色EXPMA線下交叉黃色的EXPMA線,白線有助跌作用;3).股價(jià)由下向上碰觸EXPMA線時(shí),容易遭阻力回檔;4).股價(jià)由上向下碰觸EXPMA線時(shí),容易受支撐反彈;5).白線上交叉黃線,而后微幅回檔至黃線附件,為買(mǎi)入信號(hào)6).白線下交叉黃線,而后微幅反彈至黃線附件,為賣(mài)出信號(hào)7).當(dāng)股價(jià)瞬間波動(dòng)過(guò)大,放棄使用該指標(biāo);

5、TRIX指標(biāo)

TRIX的應(yīng)用法則:1).TRIX線上交叉TMA線,為買(mǎi)入信號(hào)2).TRIX線下交叉TMA線,為賣(mài)出信號(hào)3).TRIX線與股價(jià)產(chǎn)生背離時(shí),應(yīng)該注意隨時(shí)反轉(zhuǎn)4)

.該指標(biāo)在盤(pán)整行情中不適用

二)、超買(mǎi)超賣(mài)指標(biāo)

買(mǎi)賣(mài)雙方能量變化手段的技術(shù)指標(biāo)。1、KDJ指標(biāo)

K為快速指標(biāo),D為慢速指標(biāo)。J是輔助指標(biāo),使用較少。KDJ的應(yīng)用法則:1).KD超過(guò)80為超買(mǎi)區(qū),為賣(mài)出信號(hào);KD低于20為超賣(mài)區(qū),買(mǎi)入;2).KD在較高和較低位置形成頭肩形和多重頂?shù)讜r(shí),是賣(mài)出和買(mǎi)入信號(hào);3).K線在較低位置上穿D線,為買(mǎi)入信號(hào);反之,為賣(mài)出信號(hào);4).頂背離,賣(mài)出信號(hào);底背離,買(mǎi)入信號(hào);5).不適用于交易量小的股票;6).J值大于100為超買(mǎi),小于10為超賣(mài);

2、CCI指標(biāo)

順勢(shì)指標(biāo)是一種針對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的極端行情的短期指標(biāo)。應(yīng)用法則如下:

1).CCI在+100與-100之間為常態(tài)范圍;2).CCI由下向上突破+100時(shí),為買(mǎi)入信號(hào);3).CCI從+100由上向下突破-100時(shí),為賣(mài)出信號(hào);4)

.CCI從-100以下向上突破地線時(shí),為買(mǎi)入時(shí)機(jī)

精品資料網(wǎng)()專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料三)、能量指標(biāo)1、BRAR指標(biāo)

BRAR指標(biāo)分BR和AR指標(biāo),BR代表人氣指標(biāo),AR代表股價(jià)氣勢(shì)指標(biāo)。應(yīng)用法則如下:AR:

1).取值:AR大于150,可能向下調(diào)整;AR低于60可能反彈;2).背離3).AR與BR結(jié)合使用BR:

1).取值:BR大于300,可能向下調(diào)整;BR低于40可能反彈;2).背離;3).BR急劇上升,AR盤(pán)整或小回,逢高出貨;4)

.BR由高檔下跌一半,股價(jià)反彈;BR由低檔上漲一半,股價(jià)回檔;

2、CR指標(biāo)CR指標(biāo)的應(yīng)用法則如下:1).由C、D構(gòu)成的帶狀為主地震帶,由A、B構(gòu)成的帶狀為副地震帶;2).CR由下向上穿越副地震帶,股價(jià)受到次級(jí)壓力干擾;穿越主地震帶,受到強(qiáng)大的壓力干擾;同樣,由上向下穿越則會(huì)遇到次級(jí)支撐和極強(qiáng)支撐。3)

.CR在40以下,股價(jià)形成底部的較多;

四)、量?jī)r(jià)指標(biāo)

主要分析成交量的變化。1、OBV指標(biāo)

應(yīng)用法則:1).OBV線連續(xù)形成N字形上漲(5個(gè)),形成短期反轉(zhuǎn)信號(hào);2).OBV線連續(xù)形成9個(gè)N字形上漲,中期反轉(zhuǎn)信號(hào);3).小N字上漲后,又形成大N字上漲,行情隨時(shí)反轉(zhuǎn);4)

.當(dāng)OBV與股價(jià)產(chǎn)生背離,隨時(shí)可能反轉(zhuǎn);

2、ASI指標(biāo)

應(yīng)用法則:1).當(dāng)股價(jià)向上接近前期高點(diǎn),ASI若提前通過(guò)前一波的ASI高點(diǎn),股價(jià)能突破前期高點(diǎn);2).當(dāng)股價(jià)向下接近前期低點(diǎn),ASI若提前跌破前一波的ASI低點(diǎn),股價(jià)能突破前期低點(diǎn)支撐;3)

.ASI也有頂背離和低背離;

精品資料網(wǎng)()專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料3、EMV指標(biāo)

應(yīng)用法則:1).EMV大于0,買(mǎi)入信號(hào)2).EMV小于0,賣(mài)出信號(hào)

4、WVAD指標(biāo)

應(yīng)用法則:1).WVAD由負(fù)值轉(zhuǎn)向真值,為買(mǎi)入信號(hào);2).WVAD由真值轉(zhuǎn)向負(fù)值,為賣(mài)出信號(hào);

五)、強(qiáng)弱指標(biāo)1、RSI指標(biāo)

應(yīng)用法則:1).RSI大于80為超買(mǎi)區(qū);RSI小于20為超賣(mài)區(qū);2).RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂?shù)?,是賣(mài)出和買(mǎi)入信號(hào)3).RSI與股價(jià)的背離4).當(dāng)短期RSI在20以下,上交長(zhǎng)RSI,后市看好;

當(dāng)短期RSI在80以上,下交叉RSI,后市看弱;

2、W%R指標(biāo)(威廉指標(biāo))

應(yīng)用法則:1).W%R高于80為超買(mǎi)區(qū),低于20為超賣(mài)區(qū)2)

.W%R與股價(jià)背離時(shí),是采取行動(dòng)的時(shí)候六)、停損指標(biāo)停損指標(biāo),簡(jiǎn)稱SAR指標(biāo),應(yīng)用法則如下:1.股價(jià)曲線由下向上穿破SAR線時(shí),為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)2.股價(jià)曲線由上向下穿突SAR線時(shí),為賣(mài)出信號(hào)七)、壓力支撐指標(biāo)BOLL指標(biāo),BOLL指標(biāo)的買(mǎi)賣(mài)原則:1.當(dāng)波帶變窄時(shí),激烈的價(jià)格波動(dòng)有可能隨即產(chǎn)生;2.高低點(diǎn)穿越波帶邊線時(shí),立刻又回到波帶內(nèi),會(huì)有回檔產(chǎn)生;

(三)技術(shù)分析中的K線理論一)、K線介紹

K線起源于日本的米市交易中,用來(lái)記錄米價(jià)的漲跌情況。后應(yīng)用到股市中。

精品資料網(wǎng)()專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料二)、K線圖的繪制陽(yáng)線、陰線三)、K線基本圖形解釋1、光頭陽(yáng)線(陰線)2、帶帽陽(yáng)線(陰線)3、帶尾陽(yáng)線(陰線)4、上下帶影陽(yáng)線(陰線)5、十字星6、下跌轉(zhuǎn)折線7、上升轉(zhuǎn)折線8、一字型四、利用K線圖判斷股價(jià)以下幾種是常見(jiàn)的圖形:圖1圖2圖3圖4圖5圖6圖7圖8圖9圖10精品資料網(wǎng)()專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料(四)技術(shù)分析中的形態(tài)理論一、形態(tài)理論中的趨勢(shì)線的繪制上升趨勢(shì)線、下跌趨勢(shì)線上升趨勢(shì)線下跌趨勢(shì)線二、趨勢(shì)線的基本類型1.上升趨勢(shì)線;2.下降趨勢(shì)線三、趨勢(shì)線的可靠性判斷趨勢(shì)線可靠性的三項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn):1.趨勢(shì)線被觸及的次數(shù);2.趨勢(shì)線的傾斜度;3.趨勢(shì)線的時(shí)間跨度四、趨勢(shì)線的形態(tài)理論(一)頭肩形頭肩頂形、頭肩底形(二)圓形圓形底、圓形頂(三)三角形對(duì)稱三角形、上升三角形、下降三角形股價(jià)時(shí)間0ABC頭肩頂形股價(jià)時(shí)間0頭肩底形DEF股價(jià)時(shí)間0圓形底股價(jià)時(shí)間0圓形頂股價(jià)時(shí)間0對(duì)稱三角形股價(jià)時(shí)間0上升三角形股價(jià)時(shí)間0下降三角形

證券投資組合

一、證券投資組合概述(一)證券投資組合的分類證券投資組合以組合的投資目標(biāo)劃分:避稅型、收入型、增長(zhǎng)型、收入和增長(zhǎng)混合型、貨幣市場(chǎng)型(二)證券投資組合的主要內(nèi)容和研究方法組建投資組合,需要經(jīng)過(guò)投資計(jì)劃的制定、選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)、選擇合適的證券類型,對(duì)組合證券進(jìn)行定期檢查等。

證券投資組合的研究方法主要有兩種:

1.傳統(tǒng)的證券投資組合理論。靠基本分析和技術(shù)分析來(lái)選擇證券,構(gòu)建組合2.現(xiàn)代證券投資組合理論數(shù)量化的投資理論:用馬柯維茨模型、單指數(shù)模型、資本資產(chǎn)定價(jià)模型和套利定價(jià)模型等來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)的選擇和組合。精品資料網(wǎng)()專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料二、傳統(tǒng)的證券投資組合理論(一)傳統(tǒng)證券投資理論的基本步驟1.確定投資政策2.實(shí)施證券投資分析3.組建證券投資組合組建組合應(yīng)考慮的因素:本金安全原則;穩(wěn)定的基本收益原則;資本增長(zhǎng)原則;流動(dòng)性原則4.調(diào)整證券投資組合資產(chǎn)結(jié)構(gòu)5.對(duì)組合效果進(jìn)行評(píng)價(jià)

(二)傳統(tǒng)證券投資組合的內(nèi)容

1.收入型證券的組合2.增長(zhǎng)型證券的組合3.收入—增長(zhǎng)型證券的組合三、現(xiàn)代證券投資組合理論

投資組合討論的立足點(diǎn):基于對(duì)兩個(gè)目標(biāo)—“預(yù)期收益最大化”和“風(fēng)險(xiǎn)最小化”的權(quán)衡。

現(xiàn)代組合理論為這種權(quán)衡提供了一條有效的途徑。主要理論:基于“期望收益率”和“方差”假設(shè)的馬柯維茨模型;單因素模型;多因素模型;資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM);套利定價(jià)理論(APT)。

六、證券投資策略

證券投資的基本原則與方法(一)證券投資概述

(二)證券投資的基本原則

(三)證券投資的基本方法(一)證券投資概述

一)、證券投資的概念二)、證券投資的目的1、以獲得相對(duì)穩(wěn)定的高額股息紅利為目的2、以獲得證券買(mǎi)賣(mài)價(jià)差收益為目的3、以獲得股息和價(jià)差的綜合收益為目的在這種投資目的下,投資者的投資策略基本有兩種:1).偏重股息收益的投資者2).偏重價(jià)差收益的投資者精品資料網(wǎng)()專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料(二)證券投資的基本原則

一)、證券投資的基本原則1、收益與風(fēng)險(xiǎn)最佳組合的原則2、分散投資的原則3、理性的投資原則4、剩余資金投資原則5、能力充實(shí)原則6、時(shí)間充裕原則二)、證券投資的過(guò)程1、確定證券投資政策2、進(jìn)行證券投資分析3、組建證券投資組合4、投資組合的修正5、投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估

(三)證券投資的基本方法

一)、證券投資的基本方法1、收入型投資法收入型投資法強(qiáng)調(diào)本期收入的最大化,而不大重視資本利得的增長(zhǎng)。收入投資法的投資對(duì)象大多是債券和支付股利較多的普通股。選擇收入型投資法的投資者可選擇信用等級(jí)較高的公司債券、國(guó)債等。2、增長(zhǎng)型投資法增長(zhǎng)型投資法強(qiáng)調(diào)投資資金的增長(zhǎng),為此投資者寧肯犧牲近期的本期收入。增長(zhǎng)型投資法的投資對(duì)象是現(xiàn)金紅利較低但有升值潛力的普通股。

股票投資策略

一、看盤(pán)(一)時(shí)間1、開(kāi)盤(pán)定性2、開(kāi)盤(pán)后30分鐘3、中午收市前4、尾盤(pán)效應(yīng)精品資料網(wǎng)()專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料(二)空間

1、阻力位1)前收盤(pán)2)今開(kāi)盤(pán)3)均線位置4)

前次高點(diǎn)5)

前次低點(diǎn)6)

整數(shù)關(guān)口2、支撐位1)今日開(kāi)盤(pán)2)前收盤(pán)3)均線位置4)前次低點(diǎn)5)前次高點(diǎn)6)

整數(shù)關(guān)口

(三)動(dòng)量

成交和價(jià)格之間的相互關(guān)系。1、價(jià)漲量增和價(jià)漲量減2、價(jià)跌量增3、價(jià)跌量減4、對(duì)敲放量5、冷門(mén)股無(wú)量二、選股

一)積極參與市場(chǎng)熱點(diǎn)二)重點(diǎn)抓強(qiáng)勢(shì)板塊中的龍頭股三)上市公司公告蘊(yùn)藏一定的個(gè)股機(jī)會(huì)四)利用各種技術(shù)工具已幫助優(yōu)化買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)五)避開(kāi)高風(fēng)險(xiǎn)的“地雷”股六)中低價(jià)、小盤(pán)成長(zhǎng)股優(yōu)先選擇的原則

三、證券投資的主要策略

一、順勢(shì)而為策略二、平攤策略一)、逐次平均購(gòu)進(jìn)平攤二)加倍購(gòu)進(jìn)平攤?cè)⒈1就顿Y策略四、漁翁撒網(wǎng)策略第二部分債券投資精品資料網(wǎng)()專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料一、票面要素債券作為證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證,一般用具有一定格式的票面形式來(lái)表現(xiàn)。通常,債券票面上基本標(biāo)明的內(nèi)容要素有:債券的基本要素主要由以下幾個(gè)方面構(gòu)成:1、票面價(jià)值包括:幣種;票面金額2、還本期限指?jìng)瘡陌l(fā)行之日起至償清本息之日止的時(shí)間。3、債券利率債券利息與債券票面價(jià)值的比率,通常年利率用百分比表示。4、發(fā)行人名稱指明債券的債務(wù)主體,為債權(quán)人到期追回本金和利息提供依據(jù)。上述四個(gè)要素是債券票面的基本要素,但在發(fā)行時(shí)并不一定全部在票面印制出來(lái),例如,在很多情況下,債券發(fā)行者是以公告或條例形式向社會(huì)公布債券的期限和利率。此外,一些債券還包含有其他要素,如還本付息方式。二、債券種類1、按發(fā)行主體分政府債券金融債券公司(企業(yè))債券精品資料網(wǎng)()專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料2、按償還期限分長(zhǎng)期債券一般說(shuō)來(lái),償還期限在10年以上的為長(zhǎng)期債券中期債券期限在1年或1年以上、10年以下(包括10年)的為中期債券短期債券償還期限在1年以下的為短期債券。注:我國(guó)企業(yè)債券的期限劃分與上述標(biāo)準(zhǔn)有所不同。我國(guó)短期企業(yè)債券的償還期限在1年以內(nèi),償還期限在1年以上5年以下的為中期企業(yè)債券,償還期限在5年以上的為長(zhǎng)期企業(yè)債券。3、

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