IDC+京東科技-2023供應鏈金融科技發(fā)展洞察白皮書-2023

Contents序言0103IDC觀點第一

市場環(huán)境?供應鏈金融內核升級?.?市場需求升級05?????????.?供給意愿提升?.?技術能力升級?.?政策推動助力第二

問題診斷?當前供應鏈金融發(fā)展的痛

點和瓶頸?.?供應鏈上下游融資均存在痛點08?????.?供應鏈金融在核心企業(yè)落地面臨挑戰(zhàn)第三

創(chuàng)新破局?破解供應鏈金融發(fā)展困局?.?技術創(chuàng)新，提升供應鏈金融數(shù)字化能力?.?價值躍遷，以運營與風控管理提升供應鏈金融價值?.?模式創(chuàng)新，降低供應鏈金融服務獲取門檻?.?產品創(chuàng)新，促進供應鏈金融服務“精準滴灌”?.?場景延伸，擴展供應鏈金融服務范圍17??????????第四

實踐落地?供應鏈金融科技的產業(yè)洞察與實踐探索?.?ICT行業(yè)-神州數(shù)碼33?????????????.?大消費行業(yè)-古井貢酒章?.?制造業(yè)-立邦?.?能源化工行業(yè)-中海信托?.?大宗商品供應鏈行業(yè)-國貿股份?.?行業(yè)探索經(jīng)驗總結與分析第五

領先實踐?京東供應鏈金融科技的產業(yè)實踐58????章?.?“雙鏈聯(lián)動”新范式?.?京東供應鏈金融科技業(yè)務系統(tǒng)與服務體系第六

洞見未來?關注前沿趨勢

采取最佳行動71????章?.?未來展望?.?行動建議序言數(shù)字經(jīng)濟時代，供應鏈對于商業(yè)的意義已由過去的“成本中心”

轉變?yōu)椤皺C會中心”。過去，供應鏈主要是解決生產中的原材料供應問題，對企業(yè)來說是成本支出。但是，未來通過優(yōu)化供應鏈各環(huán)節(jié)，可以幫助提升企業(yè)的整體競爭力，帶來新的商業(yè)機會。這一轉變意味著，在供應鏈內部以及市場、銷售等活動中，供應鏈需要有能力實時收集、處理、傳遞數(shù)據(jù)洞察。而那些積極推進供應鏈數(shù)字化轉型的公司將在營收和利潤上超越那些遲遲不行動的公司。供應鏈金融正成為推動這個轉變的核心要素之一。供應鏈金融主要服務于對中國GDP貢獻超過??%、稅收貢獻超過??%的中小微企業(yè)，這些企業(yè)也是市場經(jīng)濟中更具活力與創(chuàng)新精神的部分。中小微企業(yè)融資是世界性難題。究其根源，是巨大的信息不對稱，造成金融機構為中小微企業(yè)提供金融服務的成本與收益不匹配。供應鏈金融，將單個中小微企業(yè)置于產業(yè)供應鏈視野中，通過從供應鏈上下游搜集生產、流通、交易、消費等各環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)，以盡可能低的成本最大程度降低信息不對稱，同時借助產業(yè)鏈中實力較強的核心企業(yè)的信用，重構金融機構在服務提供當中的成本與收益，打通金融資源流向中小微企業(yè)的堵點。供應鏈金融在中國已有超過二十年的發(fā)展歷程。其在中國的起步，開始于上世紀九十年代末。二十多年間，供應鏈金融業(yè)務的開展以核心企業(yè)為主導的模式占據(jù)主流。其中，金融機構依托核心企業(yè)為其上下游企業(yè)授信，通過銀行承兌匯票、核心企業(yè)商業(yè)票據(jù)進行融資，是供應鏈金融最為主流、市場份額最大的業(yè)務。雖然從根本上來看，仍然面臨著供應鏈金融業(yè)務開展過度依賴核心企業(yè)，尚未擺脫主體信用，尤其是核心企業(yè)的信用流動尚且無法觸及二、三級產業(yè)鏈末端的節(jié)點等核心痛點。??但與此同時，我們也看到尤其是近兩年來，供應鏈金融的發(fā)展迎來高歌猛進。在政策推動、市場需求、供給意愿、技術賦能等因素下，供應鏈金融的市場價值、業(yè)務模式、服務場景、產品創(chuàng)新等都迎來了新的發(fā)展范式。產業(yè)場景豐沃，數(shù)字技術日新月異，金融科技不斷深化，也都在不斷為供應鏈金融的進化進行著反哺。供應鏈金融科技正與產業(yè)充分交融，并邁向產業(yè)縱深，重塑著供應鏈金融之基，助力產業(yè)鏈底盤更穩(wěn)，實體經(jīng)濟發(fā)展韌性更強?！按蠼朴壳ХM”，在當前的供應鏈金融“黃金十年”中，如何結合產業(yè)場景，以數(shù)字技術將產業(yè)鏈上下游以千萬計的中小微企業(yè)貫通鏈接，一方面為核心企業(yè)降本增效、一方面為鏈上中小微企業(yè)精準滴灌，成為產業(yè)與金融之間的雙向奔赴，亦成為核心企業(yè)、金融機構、科技企業(yè)等多方在時代浪潮下競相奔涌的底色。??IDC觀點供應鏈金融已成為推動金融服務實體經(jīng)濟的重要力量????年以來，中國陸續(xù)出臺了各項推動供應鏈金融發(fā)展的政策，提升了供應鏈金融的戰(zhàn)略高度。同時，在市場經(jīng)濟影響下，中小微企業(yè)融資需求也在持續(xù)加強，供應鏈金融的發(fā)展能夠幫助供應鏈的上下游企業(yè)獲得更全面高效的融資，從而暢通供應鏈、提升供應鏈的安全與韌性、促進供應鏈降本增效。風控是供應鏈金融產業(yè)落地的核心痛點IDC對中國供應鏈金融科技發(fā)展現(xiàn)狀進行的專題調研顯示，供應鏈上游融資可獲得性相對較高，只是在融資成本、期限、額度、便捷度等方面需要進一步優(yōu)化。下游企業(yè)融資可獲得性較低的主要痛點是風控。同時,

還存在供應鏈上下游數(shù)字化程度較低，平臺建設成本高、缺乏運營能力等問題?？萍歼M步成為推動供應鏈金融創(chuàng)新發(fā)展的第一引擎物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術極大地提升了供應鏈及供應鏈金融的數(shù)字化、智能化水平，能夠有效推動供應鏈中各個環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)實時共享，并提高供應鏈中信息的透明度。同時，金融機構基于更多、更全面的數(shù)據(jù)可以對供應鏈中的各方進行更智能、及時且準確的風險評估。在此基礎上，供應鏈金融的發(fā)展將有更多的模式創(chuàng)新、產品創(chuàng)新，從而打開新的局面。??產業(yè)、科技與金融相融合的生態(tài)模式成為供應鏈金融突圍關鍵供應鏈金融數(shù)字生態(tài)的建設能有效推動傳統(tǒng)模式下，過度依賴于核心企業(yè)的融資模式，發(fā)展為由金融機構、金融科技公司、產業(yè)企業(yè)等生態(tài)伙伴共同參與、協(xié)同的發(fā)展的生態(tài)化發(fā)展模式。這種生態(tài)化的模式不僅能將融資企業(yè)置于生態(tài)網(wǎng)絡當中，而非單一核心企業(yè)的供應鏈當中，生態(tài)中的多元數(shù)據(jù)可以相互關聯(lián)、校驗，從而大幅提升風控能力；而且也能有效促進供應鏈與供應鏈金融之間的有效聯(lián)動，實現(xiàn)供應鏈金融從“單鏈”到“多鏈”、從鏈狀到網(wǎng)狀的躍遷發(fā)展，從而提升供應鏈效益。??第一章市場環(huán)境供應鏈金融內核升級數(shù)字經(jīng)濟的迅速發(fā)展，正在改變供應鏈金融賴以開展的根基。這使得現(xiàn)實中對供應鏈金融的迫切需求遇上了被科技改變的供給。二者的相遇，正在從根本上改變驅動供應鏈金融發(fā)展的核心元素。?.?

市場需求升級從需求側來看，當前中小微企業(yè)與實力較強的核心企業(yè)對供應鏈金融的需求都在上升。一方面，中小微企業(yè)數(shù)量快速增長，釋放出旺盛的融資需求。據(jù)工信部數(shù)據(jù)

，截至????年末，中國登記在冊的中小微企業(yè)數(shù)量超過????萬戶，比????年末?增長??%

。????年平均每天新設企業(yè)?.??萬戶，是????年的?.?倍。對于數(shù)量龐大的中小微企業(yè)來說，他們缺乏抵質押物，供應鏈金融是其獲取金融資源的有力支持途徑。?:????年?月??日，人民日報海外版，《我國中小微企業(yè)已超????萬戶》，/govweb/lianbo/bumen/??????/content_???????.htm。??另一方面，核心企業(yè)發(fā)展供應鏈金融的動力不斷增強。供應鏈金融的發(fā)展關乎未來產業(yè)競爭力的持續(xù)提升，是新一輪競爭的關鍵制勝因素之一。因為供應鏈金融的發(fā)展能夠幫助核心企業(yè)的上下游同步發(fā)展，從而暢通供應鏈、提升供應鏈的安全與韌性、促進供應鏈降本增效，推動核心企業(yè)增強競爭力，幫助整個產業(yè)取得更快更好的發(fā)展。?.?

供給意愿提升從供給側來看，金融機構發(fā)展供應鏈金融的動力也在增強。供應鏈金融是金融機構服務實體經(jīng)濟有效抓手。此外，受利率市場化改革影響，銀行業(yè)傳統(tǒng)收入的主要來源?息差正在持續(xù)下降，收入增長壓力加大。供應鏈金融成為銀行業(yè)對公業(yè)務的主要增長點之一。這是因為：第一，通過發(fā)展供應鏈金融業(yè)務，銀行業(yè)可以批量拓展傳統(tǒng)大型企業(yè)客戶之外的中小微企業(yè)客戶，從而優(yōu)化客戶結構；第二，供應鏈驅動的中小微企業(yè)信貸服務擴展了金融機構長期可持續(xù)發(fā)展的業(yè)務空間；第三，在為中小微企業(yè)提供信貸服務的同時，銀行業(yè)還可以拓展其他相關業(yè)務，如鏈屬企業(yè)的存款，公司理財、現(xiàn)金管理等業(yè)務。?.?

技術能力升級與此同時，科技進步正在改變金融機構供應鏈金融的供給能力。AI、IoT、區(qū)塊鏈、?G等新興技術的發(fā)展使得多維數(shù)據(jù)的獲取成為可能，有效地消除了信息差，提升了風控、營銷等智能決策能力，從而使得之前部分產業(yè)鏈末端的“不可貸”變得“可貸”，大大拓展了供應鏈金融服務范圍。例如，AI、物聯(lián)網(wǎng)與區(qū)塊鏈技術相結合，可以對活體家畜購置入欄、持續(xù)在養(yǎng)、出欄銷售全流程進行?x??小時的不間斷監(jiān)控，就可以獲得更豐富的家畜養(yǎng)殖數(shù)據(jù)。這樣，生物資產就可以作為抵押物，幫助農戶獲得貸款。???.?

政策推動助力????年以來，一系列推動供應鏈金融發(fā)展的政策陸續(xù)出臺，提升了供應鏈金融的戰(zhàn)略高度，同時也為供應鏈金融發(fā)展的基礎設施建設、數(shù)據(jù)采集規(guī)范、創(chuàng)新發(fā)展模式等指明了更加明確的方向。圖?????年以來供應鏈金融相關政策梳理????《關于規(guī)范發(fā)展供應鏈金融、支持供應鏈產業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級的意見》加強供應鏈金融配套基礎設施建設，首次提出通過打造"物的信用"和"數(shù)據(jù)的信用"助推產業(yè)鏈升級????????年政府工作報告政府工作報告在解決小微企業(yè)融資難題具體舉措中首提"創(chuàng)新供應鏈金融服務模式"????“十四五”規(guī)劃和????年遠景目標綱要聚焦提高要素配置效率，推動供應鏈金融服務創(chuàng)新發(fā)展????國務院《"十四五"數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》“推動產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融通應用，培育供應鏈金融、服務型制造等融通發(fā)展模式，以數(shù)字技術促進產業(yè)融合發(fā)展"????國家發(fā)改委《“十四五”現(xiàn)代流通體系建設規(guī)劃》統(tǒng)一供應鏈金融數(shù)據(jù)采集和使用的相關標準、流程，確保數(shù)據(jù)流轉安全合規(guī)，加快人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術應用，為供應鏈金融線上化、場景化及風控模式轉變提供技術支撐"????國務院《"十四五"現(xiàn)代物流發(fā)展規(guī)劃》"鼓勵銀行等金融機構在依法合規(guī)、風險可控的前提下，加強與供應鏈核心企業(yè)或平臺企業(yè)合作，豐富創(chuàng)新供應鏈金融產品供給”????銀保監(jiān)會關于加力提升小微企業(yè)金融服務質量的通知綜合運用動產、供應鏈票據(jù)、應收賬款融資推動小微企業(yè)綜合融資成本逐步降低????關于金融支持全面推進鄉(xiāng)村振興、加快建設農業(yè)強國的指導意見“鼓勵供應鏈核心企業(yè)通過鏈條白名單確認、應收賬款確權等多種方式為上下游企業(yè)擔保增信，提升鏈上企業(yè)農戶和新型農業(yè)經(jīng)營主體融資可得性”來源：IDC依據(jù)網(wǎng)絡整理編輯，??????第二章問題診斷當前供應鏈金融發(fā)展的痛點和瓶頸????年，IDC對中國供應鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀進行了專題調研

。調研顯示，總體來?看目前供應鏈金融的惠及面還有待進一步提升。??%的受訪企業(yè)供應鏈金融業(yè)務處于單點實驗階段（第一階段）。??.?%的受訪企業(yè)供應鏈金融業(yè)務處于局部推廣階段（第二階段）。供應鏈金融在落地核心企業(yè)以及產業(yè)鏈上下游時，存在不同程度的困難。圖?核心企業(yè)供應鏈金融發(fā)展階段分布單點實驗：正嘗試幫助上下游廠商獲得供應鏈金融服務局部推廣：已開始幫助上下游某一個或幾個廠商群體獲得供應鏈金融服務全面推行：正在全面幫助上下游廠商獲取供應鏈金融服務管理運營：供應鏈金融已經(jīng)成為公司發(fā)展的重要戰(zhàn)略，開始完善管理運營方案，并開始全面部署?.?%?.?%??.?%??.?%優(yōu)化創(chuàng)新：與公司業(yè)務深度融合，助力業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展??.?%來源：IDC????年中國供應鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀調研，N=???:定量調研的樣本為??家核心企業(yè)，主要分布在制造業(yè)、消費品、能源化工、交通運輸、ICT行業(yè)，其中以????年全國主營業(yè)務規(guī)模在??億元人民幣以上的企業(yè)為主。???.?

供應鏈上下游融資均存在痛點以核心企業(yè)主體信用背書，供應鏈上游的融資可獲得性較高，但在融資的成本、期限、額度、便捷度等方面存在優(yōu)化空間。供應鏈下游融資的可獲得性較低。阻礙下游企業(yè)獲得融資的因素當中，風控因素是最根本的原因。?.?.?上游融資服務有待優(yōu)化IDC調研顯示，以應收賬款為基礎的上游供應商融資，僅有??.?%的受訪者表示融資順暢，不存在困難。其余受訪者對于融資困難的反饋中，排名前五位的要素為：融資成本高（??.?%）、期限不夠靈活（??.?%）、額度太低不能滿足要求（??.?%）、便捷度（??.?%）、缺乏抵押物（??.?%）。圖?核心企業(yè)上游供應商的融資難題融資成本高期限不夠靈活??.?%??.?%??.?%??.?%便捷度方面，比如申請手續(xù)繁雜等額度太低，不能滿足需求申請需要抵押物，供應商難以提供抵押物只有一級供應商能夠獲得融資，二三級及其他供應商很難獲得融資從申請到拿到貸款經(jīng)歷的時間較長（一周以上）融資順暢，沒有困難??.?%??.?%??.?%??.?%??.?%無法提前還款，資金占用成本較高?.?%

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??.?%來源：IDC????年中國供應鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀調研，N=?????.?.?下游融資可得性低與上游融資相比，下游融資的痛點更為突出，其融資的可獲得性明顯更低。盡管有??.?%的核心企業(yè)受訪者表示，供應鏈金融需求主要來自企業(yè)的下游，但在實際業(yè)務開展中，超過一半的受訪者表示，其下游經(jīng)銷商沒有獲得過融資。圖?核心企業(yè)上游供應商的融資難題供應鏈金融需求主要來自于上游還是下游？貴司下游經(jīng)銷商是否獲得過融資？??.?%??.?%??.?%??.?%??.?%上游下游上游下游需求都不少沒有有來源：IDC????年中國供應鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀調研，N=??據(jù)IDC研究顯示，可用于支持風控決策的相關數(shù)據(jù)缺乏是下游經(jīng)銷商融資獲得性低的主要原因。供應鏈下游企業(yè)多為中小微企業(yè)，其財務制度并不完善，在申請貸款過程中能夠提供的數(shù)據(jù)較為有限，而供應鏈金融風控往往需涉及從原材料到成品、流通、倉儲、消費等諸多環(huán)節(jié)的相關數(shù)據(jù)，金融機構進行風控調研成本巨大；此外，AI、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等技術在產業(yè)中的應用程度較弱，其通過技術手段來搜集數(shù)據(jù)、支持風控的能力較弱。??圖?核心企業(yè)下游經(jīng)銷商沒有獲得過融資的原因核心企業(yè)不方便提供數(shù)據(jù)??.?%??.?%便捷度方面，比如申請手續(xù)繁雜等沒有足夠數(shù)據(jù)支持，金融機構難以把控風險期限不夠靈活??.?%??.?%??.?%額度太低，不能滿足需求申請需要抵押物，經(jīng)銷商難以提供抵押物??.?%??.?%?.?%??.?%??.?%??.?%??.?%來源：IDC????年中國供應鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀調研，N=???.?

供應鏈金融在核心企業(yè)落地面臨挑戰(zhàn)從落地企業(yè)的角度來看，核心企業(yè)在推進供應鏈金融落地方面尚存在數(shù)字化程度較低、數(shù)字基建成本高、風控能力不足、運營提升困難等關鍵挑戰(zhàn)。要推動供應鏈金融在產業(yè)落地，核心企業(yè)是一個極佳的切入點。但是，供應鏈金融在核心企業(yè)落地也存在不少的挑戰(zhàn)。?.?.?數(shù)字化程度較低數(shù)字化建設的完善程度，是供應鏈金融落地的關鍵挑戰(zhàn)。IDC調研顯示，大部分核心企業(yè)供應鏈金融的數(shù)字化程度較低，“幾乎沒有數(shù)字化”和“有少量的數(shù)字化系統(tǒng)”的受訪者總計占比高達??%。??圖?核心企業(yè)所在行業(yè)的供應鏈金融數(shù)字化程度?.?%??.?%幾乎沒有數(shù)字化??.?%有少量的數(shù)字化系統(tǒng)有一定的數(shù)字化基礎設施建設有充分的數(shù)字化基礎設施支撐??.?%來源：IDC????年中國供應鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀調研，N=???.?.?數(shù)字化建設成本高供應鏈金融服務能力的提升需要解決數(shù)字化能力不足的問題，首先要面對的就是成本挑戰(zhàn)。因為供應鏈金融業(yè)務的拓展，需要進行供應鏈金融科技平臺的建設，來支持資金與資產的對接。而供應鏈金融科技平臺的數(shù)字化是系統(tǒng)工程，需要較長的建設周期和較高的成本投入。調研顯示，“平臺建設成本太高”

成為阻礙核心企業(yè)搭建供應鏈金融服務平臺的第一大因素。一方面供應鏈金融服務平臺往往涉及到多個系統(tǒng)的搭建。例如在產業(yè)端包括：供應商管理系統(tǒng)、電子招投標系統(tǒng)、智能物流系統(tǒng)、數(shù)字化倉儲系統(tǒng)等，在資金端包括：保理融資系統(tǒng)、動產融資系統(tǒng)、征信科技支持系統(tǒng)、支付結算支持系統(tǒng)等多個業(yè)務系統(tǒng)。另一方面，供應鏈金融科技平臺的建設常常涉及到多方系統(tǒng)對接。例如，在供應鏈金融科技平臺的建設過程中，涉及到與企業(yè)此前建設的相關系統(tǒng)的對接，如ERP、CRM等系統(tǒng)，這往往會涉及到系統(tǒng)的改造升級，隨之帶來的是較長的實施周期和較高的成本。??圖?核心企業(yè)尚未搭建供應鏈金融服務平臺的原因??.?%平臺建設成本太高項目復雜，系統(tǒng)建設時間長??.?%??.?%現(xiàn)有業(yè)務模塊基本可以滿足日常使用，暫未看到上線供應鏈金融服務平臺的明顯好處，感覺性價比不高來源：IDC????年中國供應鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀調研，N=???.?.?風控能力不足供應鏈金融在各行業(yè)的落地過程中，風控能力的提升是核心挑戰(zhàn)。如前文所述，此前，供應鏈金融服務主要面向核心企業(yè)的上游企業(yè)；對于下游企業(yè)來說，風控能力的提升是供應鏈金融下沉的關鍵點。在實踐中，下游企業(yè)申請貸款時，核心企業(yè)需要輔助金融機構進行風控。而在輔助風控當中，核心企業(yè)面臨的風控難點體現(xiàn)在：缺乏對抵質押物進行管控的科學方法，導致金融機構無法基于這些財產進行授信?？捎脭?shù)據(jù)不足，包括缺乏外部數(shù)據(jù)、缺乏二三級及更終端的經(jīng)銷商數(shù)據(jù)、歷史數(shù)據(jù)積累不夠等。對數(shù)據(jù)進行分析的技術實力不足。??圖?核心企業(yè)輔助金融機構為下游經(jīng)銷商提供融資時存在的風控難點缺乏對抵押物進行管控的科學方法，使得金融機構無法基于??.?%這些資產進行授信只有我司作為核心企業(yè)的內部數(shù)據(jù)，不夠用，缺乏外部數(shù)據(jù)除一級經(jīng)銷商之外，二三級及更終端經(jīng)銷商的數(shù)據(jù)難以獲得對數(shù)據(jù)進行分析的技術實力不足??.?%??.?%??.?%歷史數(shù)據(jù)積累不夠，經(jīng)驗不足??.?%??.?%?.?%??.?%??.?%??.?%??.?%??.?%來源：IDC????年中國供應鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀調研，N=??此外，核心企業(yè)在輔助供應鏈金融風控方面面臨的挑戰(zhàn)，也體現(xiàn)在其選擇合作伙伴時所看重的能力上。IDC調研數(shù)據(jù)顯示，與外部合作搭建或完善供應鏈金融服務平臺時，核心企業(yè)看中合作伙伴的能力當中，風控能力是排名第一的要素。圖?與外部合作搭建或完善供應鏈金融服務平臺，核心企業(yè)看中的合作伙伴能力排序情況風控能力豐富的融資渠道對接??.?%??.?%??.?%可幫助進行聯(lián)合運營，將平臺充分用起來數(shù)字化系統(tǒng)建設能力??.?%??.?%?.?%??.?%??.?%??.?%??.?%??.?%來源：IDC????年中國供應鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀調研，N=?????.?.?運營支持乏力對于供應鏈金融服務平臺而言，有科技能力、系統(tǒng)建設之后，運營是更重要的因素。只有做好運營，供應鏈金融科技平臺才能讓產業(yè)客戶用起來，真正解決供應鏈中的融資問題，從而為供應鏈上下游創(chuàng)造價值。市場中供應鏈金融服務平臺的運營是較為薄弱的環(huán)節(jié)。IDC調研顯示（如下圖），??.?%的受訪者反饋，現(xiàn)有供應鏈金融服務平臺有少量運營，但不夠精細化，運營效率不高，缺乏數(shù)據(jù)抓手，還是依賴經(jīng)驗導向。另有?.?%的受訪者反饋，幾乎沒有運營。圖??核心企業(yè)現(xiàn)有供應鏈金融服務平臺的運營情況?%?%幾乎沒有運營有少量運營，但不夠精細化，運營效率不高，缺乏數(shù)據(jù)抓手，還是依賴經(jīng)驗導向??%自身有成熟的運營，效果也較好??%與外部科技型的合作方進行聯(lián)合運營，實現(xiàn)了數(shù)據(jù)導向，效果較好來源：IDC????年中國供應鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀調研，N=??運營往往包括：產品運營、用戶運營、渠道運營、數(shù)據(jù)運營等。對供應鏈金融科技平臺的運營來說，這些必須有機結合、形成體系，才能最終為客戶創(chuàng)造持續(xù)的價值。??IDC調研結果顯示，數(shù)據(jù)運營是核心企業(yè)推進供應鏈金融業(yè)務中最大的挑戰(zhàn)。數(shù)據(jù)運營是驅動數(shù)據(jù)要素創(chuàng)造業(yè)務價值的有效方法，其中包括幾大要素：數(shù)據(jù)、算法、流量、風控、合規(guī)。在供應鏈金融場景的用戶增長、反欺詐、信用評估、合規(guī)審查等諸多環(huán)節(jié)中，數(shù)據(jù)運營能夠有效讓數(shù)據(jù)產生更大的業(yè)務價值，如提升用戶活躍度、放大信貸規(guī)模、管理不良風險等。圖??核心企業(yè)現(xiàn)有供應鏈金融服務平臺運營的困難環(huán)節(jié)排序情況數(shù)據(jù)運營（精準營銷、BI平臺、數(shù)據(jù)分析報告、業(yè)務看板等）渠道運營（企微運營、銷售公司、大區(qū)運營、資方聯(lián)合營銷等）用戶運營（拉新、轉化、留存、促活等）??.?%??.?%??.?%??.?%產品運營（產品培訓、推廣、活動物料等）?.?%

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??.?%來源：IDC????年中國供應鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀調研，N=????第三章創(chuàng)新破局破解供應鏈金融發(fā)展困局雖然供應鏈金融科技落地產業(yè)、拓展服務范圍面臨諸多困局。但在數(shù)字技術賦能、平臺支持、政策催動，以及產業(yè)數(shù)字化轉型持續(xù)深入推進下，以技術創(chuàng)新、價值躍遷、模式創(chuàng)新、產品創(chuàng)新以及場景延伸等途徑，成為有效賦能供應鏈金融服務模式創(chuàng)新與產業(yè)鏈高質量發(fā)展的破局良藥。圖??供應鏈金融科技服務生態(tài)架構金融服務（銀行信托小貸商業(yè)保理融資擔保保險/核心企業(yè)的財務公司或下屬金融公司）場景嵌入信用評估數(shù)據(jù)化數(shù)據(jù)共享、應用程序共享、平臺聯(lián)通；產業(yè)與科技及金融融合；產品創(chuàng)新場景延展從單鏈到多鏈的生態(tài)擴展業(yè)務流程線上化風控決策智能化運營管理可視化供應鏈數(shù)據(jù)：可得可信可用供應鏈數(shù)字化供應鏈金融科技服務：可運營可擴展可迭代供應鏈金融科技平臺供應鏈管理集采商城倉網(wǎng)優(yōu)化智能物流保理融資融資租賃倉單融資信用融資電子招投標系統(tǒng)經(jīng)銷商管理與分銷系統(tǒng)智慧供應鏈管理數(shù)字化倉儲票據(jù)融資動產融資采購單融資征信科技大數(shù)據(jù)產品/組件

區(qū)塊鏈產品/組件

Al產品/組件

邊緣計算產品/組件

….大數(shù)據(jù)

云計算

區(qū)塊鏈

物聯(lián)網(wǎng)

隱私計算

邊緣計算

?G

生物識別

衛(wèi)星遙感

…技術底座來源：IDC,??????如圖所示，結合IDC對當前供應鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀、實踐、特點洞察，IDC提出“供應鏈金融科技服務生態(tài)架構”。該框架以數(shù)字技術為基礎，通過各類技術產品/組件的場景化輸出，為產業(yè)方或資金方提供其數(shù)字化能力，為供應鏈金融服務的智能化升級，以及為供應鏈金融與產業(yè)結合、與場景融合、產品創(chuàng)新等方面提供了新的支撐。同時，也能有效解決供應鏈上下游融資存在的痛點及核心企業(yè)在開展供應鏈金融業(yè)務中的難點。在此基礎上，供應鏈金融構建主體更容易通過數(shù)據(jù)共享、平臺聯(lián)通、供應鏈上下游數(shù)據(jù)、資產等產業(yè)資源的共享、科技與產業(yè)和金融融合發(fā)展等方式，把金融服務更高效地嵌入各場景與各行業(yè)中，從而實現(xiàn)從單鏈到多鏈的生態(tài)擴展，推動金融更精準、安全地服務于實體經(jīng)濟，促進金融普惠。?.?

技術創(chuàng)新，提升供應鏈金融數(shù)字化能力供應鏈金融作為一種針對中小企業(yè)的新型融資模式。它通過利用供應鏈中各方的信用、風險和資金需求信息，將融資和資金管理等金融服務融入到供應鏈貿易中，為供應鏈參與方提供資金支持和風險保障。而在數(shù)字技術的賦能下，供應鏈金融通過運用數(shù)字技術整合供應鏈上下游資源，對接豐富的金融產品，以促進產業(yè)內外部中小企業(yè)之間建立長期協(xié)同關系，并提升供應鏈的競爭能力。例如，供應鏈金融通過引入?yún)^(qū)塊鏈、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等前沿技術，并通過建設保理融資、融資租賃、倉單融資、票據(jù)融資、動產融資、采購單融資等系統(tǒng)，全面提升供應鏈金融數(shù)字化能力，構建更加安全、高效的供應鏈金融生態(tài)。關于數(shù)字技術在提升供應鏈金融數(shù)字化能力的梳理詳見下表。??表?：數(shù)字技術在供應鏈金融中的作用描述技術類別技術優(yōu)勢在供應鏈金融當中的作用物聯(lián)網(wǎng)采集關于物的信息實現(xiàn)對實物資產的感知、識別、定位、跟蹤、監(jiān)控和管理記錄并自動同步交易數(shù)據(jù)，區(qū)塊鏈分布式賬本，可溯源，不可篡改使信用可以拆分、傳遞，從而建立數(shù)字信任實現(xiàn)多方數(shù)據(jù)共享，隱私計算讓數(shù)據(jù)可用不可見以支持供應鏈金融風控、運營等業(yè)務各環(huán)節(jié)大數(shù)據(jù)對海量、快速、多樣數(shù)據(jù)進行專業(yè)化處理提升對數(shù)據(jù)的分析和預測能力低成本提供計算資源采集、存儲、處理、應用多樣化數(shù)據(jù)人工智能云計算在營銷、風控、運營等各環(huán)節(jié)對數(shù)據(jù)進行分析和預測使中小微企業(yè)可以低成本使用供應鏈金融科技服務減少網(wǎng)絡和云端數(shù)據(jù)處理的負擔，提升前端客戶數(shù)據(jù)的分析能力和速度提升對數(shù)據(jù)的實時處理能力，可以提升交易效率、提升供應鏈金融風控當中的反欺詐能力邊緣計算?G提升數(shù)據(jù)傳輸和處理效率讓海量的工業(yè)數(shù)據(jù)快速、穩(wěn)定、可靠地傳輸來源：IDC????年中國供應鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀調研，N=??同時，IDC認為，隨著數(shù)字技術在供應鏈各環(huán)節(jié)深入應用，能極大地提升供應鏈中的數(shù)據(jù)實時收集、處理、以及共享與傳遞等效率。IDC預測，未來五年中，在全球范圍內，相當比例的企業(yè)將在建設數(shù)智供應鏈方面采取積極行動，并且看到顯著成效。具體表現(xiàn)在以下兩個方面。獲得更加可靠的供應鏈金融風控信息。供應鏈數(shù)字化使得大量的底層數(shù)據(jù)可以被記錄、共享與分析，促使供應鏈數(shù)據(jù)可得、可信、可用，只有這樣供應鏈金融的風控效果才能提升。同時，此前不能判斷的風險才可以被判斷，從而產生供應鏈金融的模式創(chuàng)新。??提升供應鏈企業(yè)間的協(xié)同效率。供應鏈數(shù)字化可以實現(xiàn)對全局信息的監(jiān)控和分析，鏈上企業(yè)可以實時了解供應鏈運行情況，并為可以為了實現(xiàn)共同利益提高協(xié)同意愿和協(xié)同效率，進而推動協(xié)同模式創(chuàng)新。綜合來說，供應鏈數(shù)字化（如供應鏈管理、采購、物流、經(jīng)銷商管理、倉儲管理等的數(shù)字化）能夠有效推動供應鏈中各個環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)實時共享，并提高供應鏈中信息的透明度。同時，金融機構可以基于更多、更全面的數(shù)據(jù)可以對供應鏈中的各方進行更及時且準確的風險評估。這也使得金融機構能夠更準確地了解供應鏈中的各方需求，提供更精細化、定制化的金融服務。?.?

價值躍遷，以運營與風控管理提升供應鏈金融價值供應鏈上下游及供應鏈金融科技能力的提升，逐漸推動著供應鏈金融業(yè)務流程線上化、風控決策數(shù)智化、運營管理數(shù)字化等，在此基礎上能有效促進供應鏈金融服務向更高效、安全、透明的方向發(fā)展，助力產業(yè)鏈提質增效，實現(xiàn)價值躍遷。表?：供應鏈金融數(shù)字化的具體表現(xiàn)具體表現(xiàn)描述通過在線平臺，供應鏈金融的各個階段，如融資申請、審批、放款、還款等，可以在數(shù)字化平臺上進行；業(yè)務流程線上化減少物理文件和紙質流程，提高流程的自動化和效率，同時也為參與方提供了更方便、快捷的融資和交易渠道。通過人工智能和機器學習等技術提高預測風險和實時監(jiān)控能力；風控決策數(shù)智化運營管理數(shù)字化通過數(shù)據(jù)模型，分析供應鏈各方數(shù)據(jù)，提高信用風險評估的準確性；識別潛在風險信號，自動發(fā)出預警并提供決策支持，快速應對市場變化，減少損失和風險。將供應鏈上下游業(yè)務運營數(shù)據(jù)和指標可視化呈現(xiàn)，幫助決策者更直觀地了解供應鏈業(yè)務狀況和趨勢；優(yōu)化運營流程，提高效率，讓決策者更快速地識別問題并做出決策，同時讓參與方更好地理解和參與決策。??在上述“三化”中，需要著重強調的是風控決策智能化和運營管理數(shù)字化都將為供應鏈金融的發(fā)展帶來關鍵改變。風控決策數(shù)智化（或稱“智能風控”）將使供應鏈金融業(yè)務當中原本不可控的風險變得更為可控，原本不可行的業(yè)務也開始逐步變得可行，從而在根本上改變供應鏈金融的覆蓋度。在供應鏈金融領域，智能風控是全面識別并判斷供應鏈金融服務各個環(huán)節(jié)中所涉及的風險，并實現(xiàn)全流程智能風控決策，提升業(yè)務效果和效率的關鍵舉措。具體來說，智能風控往往需要覆蓋金融業(yè)務的貸前、貸中、貸后全流程。在貸前，可以通過大數(shù)據(jù)采集技術（如物聯(lián)網(wǎng)技術、聲音識別、OCR等）收集金融機構內外部各類數(shù)據(jù)，應用人工智能技術對數(shù)據(jù)進行挖掘，從而預判風險。在貸中，可以根據(jù)相關規(guī)則，應用人工智能等技術進行監(jiān)控，在出現(xiàn)實際損失前啟動攔截流程，降低損失金額。在貸后，也可以應用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術輔助風險處置以及復盤。智能風控在供應鏈金融中的實際效果有賴于風控模型的先進性和成熟度。其中，多樣的、可信的數(shù)據(jù)是提升風控模型先進性的關鍵，例如，整合供應鏈中各環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)，包括交易記錄、物流信息、企業(yè)財務信息等，以及外部數(shù)據(jù)源，以提升風控模型評估的準確度。AI大模型的出現(xiàn)，也使得人工智能技術迎來新的拐點，未來應用人工智能技術可以不斷提升可以處理的數(shù)據(jù)類型、數(shù)據(jù)量，也可以大幅提高處理效率，從而支持在金融風控當中做出更精準的決策。同時，采用先進的機器學習和人工智能算法，如深度學習、強化學習等，確保模型的預測和決策過程具有可解釋性和透明度，并結合大數(shù)據(jù)分析，可以更準確地識別異常和風險。??在供應鏈金融的風控當中，智能風控也將大大提升金融的可獲得性。智能風控此前在局部場景應用更為領先，如消費金融、供應鏈金融的部分產業(yè)場景等。未來，結合對產業(yè)的深耕，經(jīng)過前期場景實踐驗證過的智能風控原理可以在新的場景中繼續(xù)提升。在數(shù)字化運營方面，IDC認為，目前，金融機構亟需以端到端客戶旅程為視角，以數(shù)據(jù)分析作為手段，將客戶體驗作為出發(fā)點和落腳點作為金融業(yè)務運營及客戶運營的新標準。換言之，金融機構需采用數(shù)字優(yōu)先的客戶體驗方法，并提供具有同理心的體驗，即：使用數(shù)據(jù)了解客戶環(huán)境，并通過數(shù)字技術及數(shù)字化運營策略高效地響應他們的需求。金融機構通過數(shù)字化運營方式，讓客戶服務體驗貫徹至客戶旅程周期的各個環(huán)節(jié)，從而讓其在成為提升金融業(yè)務增長和客戶價值的重要手段。其主要包括：客戶運營、業(yè)務運營、渠道運營等。在客戶運營方面，通過客戶旅程數(shù)據(jù)的采集及指標監(jiān)測，金融機構可以根據(jù)客戶屬性、交易特征等行為數(shù)據(jù)/特征數(shù)據(jù)，同時基于業(yè)務模型、策略模型、推薦模型等，并在客戶旅程的各接觸點進行精準且個性化的產品/服務推薦。此外，在金融服務提供過程中，為了強化客戶體驗，實現(xiàn)客戶的深度服務，金融機構可以通過客戶旅程數(shù)據(jù)監(jiān)測指標，還可以透過動態(tài)化的監(jiān)測數(shù)據(jù)，從而優(yōu)化從數(shù)字參與到實時交互的體驗。在業(yè)務運營方面，將供應鏈上下游業(yè)務運營數(shù)據(jù)和指標可視化呈現(xiàn)，可以幫助決策者更直觀地了解供應鏈業(yè)務狀況和趨勢，并基于供應鏈全鏈條運營數(shù)據(jù)，讓決策者更快速地識別問題并做出決策，同時讓參與方更好地理解和參與決策。??在渠道運營方面，借助于數(shù)字化技術可以實現(xiàn)供應鏈金融渠道的數(shù)字化和集成，連接供應商、制造商、經(jīng)銷商和金融機構，并提供在線交易、支付和結算等功能。這有助于統(tǒng)一獲取渠道運營數(shù)據(jù)，并基于渠道數(shù)據(jù)分析，加快資金流轉速度，降低運營風險，并簡化供應鏈金融渠道的管理和監(jiān)控。IDC認為，未來，數(shù)字化運營將是驅動供應鏈金融的良性發(fā)展不可或缺的模塊，數(shù)字化運營不僅可以提升客戶服務體驗，而且也能助力解決供應鏈金融科技服務的“最后一公里”，推動供應鏈金融深度服務實體經(jīng)濟的深度，從而驅動供應鏈金融業(yè)務增長。綜合來說，數(shù)字技術在供應鏈金融中的創(chuàng)新應用，不僅能助力洞察供應鏈金融上下游中更復雜和多元的貿易關系，也能促進供應鏈金融業(yè)務協(xié)同與服務高效。同時，隨著供應鏈數(shù)字化水平的加強，供應鏈金融數(shù)字化能力的提升（例如通過構建供應鏈金融數(shù)字服務平臺），并通過數(shù)字供應鏈與供應鏈金融之間的融合發(fā)展，以及基于多方業(yè)務之間協(xié)同而實現(xiàn)的風控能力和運營能力的提升，也會促進金融機構向更多場景、更大范圍擴展金融服務，從而實現(xiàn)服務能力的下沉。?.?

模式創(chuàng)新，降低供應鏈金融服務獲取門檻當前，由于供應鏈金融業(yè)務復雜程度高、所涉主體數(shù)量多，供應鏈上下游企業(yè)融資服務效率的提升、融資服務范圍的擴展，以及融資服務成本的降低，是當前供應鏈金融發(fā)展中仍存在的問題。如何通過模式創(chuàng)新解決供應鏈金融業(yè)務開展當中面臨的難題，讓供應鏈金融成為各行各業(yè)都無門檻使用的服務，是實現(xiàn)供應鏈金融穩(wěn)定健康發(fā)展的關鍵。而當前，供應鏈金融的落地仍有幾個關鍵問題需要解決。首先，需要對接豐富的資金方。不同金融機構能力稟賦、資金成本、風險偏好不同，供應鏈金融平臺需要對接盡可能多的資金方，上下游企業(yè)的融資可獲得性才會比較高。??第二，需要具備風控能力。金融機構僅靠自身能力難以解決問題，因為金融機構不參與各行業(yè)的生產，要細致了解每個行業(yè)的生產過程，成本較高。因此，需要供應鏈金融平臺與產業(yè)方合作，幫助金融機構開展風控。如果不能解決風控的問題，再多資金方的接入都沒有意義。風控能力的建設，難點在于對產業(yè)場景有足夠的了解，并且風控邏輯需要經(jīng)過真實場景的驗證，這樣才具有可信度。近年來，不同背景的供應鏈金融科技平臺都在進行探索。這些探索不同程度地解決了部分問題，但是在產業(yè)、科技、金融的不同維度仍存在一定缺失。核心企業(yè)主導的供應鏈金融科技平臺往往由科技企業(yè)或者軟件服務商幫助解決技術問題。此類平臺的優(yōu)勢在于對產業(yè)的深入理解和廣泛的影響力，缺點在于兩個方面：其一，在引入資方上存在諸多困難，所能對接的資方和引入的資金比較有限，因為核心企業(yè)缺乏與多層次金融機構交往的經(jīng)驗；其二，該類平臺風控能力不足。一方面，如前文所述，核心企業(yè)風控能力存在缺失；另一方面，該類平臺往往只應用于一家核心企業(yè)的供應鏈上下游企業(yè)，難以獲得自身供應鏈外部的數(shù)據(jù)，風控能力的拓展具有局限性。金融機構主導的供應鏈金融科技平臺，優(yōu)勢在于本身就是資金方，對融資企業(yè)有相當影響力。為了獲取融資，企業(yè)愿意使用此類平臺。但此類平臺的缺點在于三個方面：其一，難以獲得深入產業(yè)的底層數(shù)據(jù)，為了規(guī)避風險，風控容易“一刀切”，難以為產業(yè)鏈、供應鏈上的中小微企業(yè)提供靈活的融資服務。他們往往優(yōu)先選擇與產業(yè)中的頭部企業(yè)合作，提供服務的范圍有限；其二，由于金融機構之間存在競爭，此類平臺較難吸引其他金融機構入駐，從而使得融資企業(yè)在資金選擇上較為單一。其三，金融機構數(shù)字化基礎設施建設能力參差不齊，實力雄厚的頭部金融機構可以建設比較完備的數(shù)字化基礎設施，但是中腰部的金融機構卻不具備同樣的能力。數(shù)字化基礎設施的完備程度，也決定了其開展供應鏈金融服務的豐富程度。??科技公司主導的供應鏈金融科技平臺，優(yōu)勢在于科技能力。但是也存在兩方面的缺點：其一，沒有產業(yè)背景，缺乏對產業(yè)的理解，風控能力不足；其二，對接資金方的能力不足。綜合來說，隨著市場環(huán)境加速變化（如前文提到的市場需求升級、供給意愿提升、技術能力升級、以及政策推動等），供應鏈上下游的中小微企業(yè)對金融需求越來越呈現(xiàn)出多樣化、個性化、碎片化特點。而僅靠核心企業(yè)的產業(yè)資源、渠道資源，或科技服務商的科技能力，或金融機構的金融服務能力等單方面的資源或能力，較難解決供應鏈金融風控及運營等多樣問題，無法識別并滿足供應鏈上下游中多樣的金融需求。IDC認為，為了更有效地實現(xiàn)供應鏈金融服務向更大范圍、更深層次發(fā)展躍遷，需在充分借鑒未來行業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的基礎上，結合供應鏈金融服務的特點和要求，打造供應鏈金融生態(tài)服務平臺。該方式對于提升服務實體經(jīng)濟能力，推進供應鏈金融普惠化、創(chuàng)新化發(fā)展等方面具有較大價值和意義。圖??IDC未來行業(yè)生態(tài)系統(tǒng)模型字可信的行業(yè)生態(tài)系統(tǒng)模型來源：IDC，??????IDC認為，未來產業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的構建需要在共享數(shù)據(jù)、應用程序、運營和專業(yè)知識的平臺基礎上進行擴展。共享數(shù)據(jù)和洞察：通過共享數(shù)據(jù)，一方面金融機構可以洞悉用戶客戶需求，提供更高質量、更加安全、更加創(chuàng)新的金融產品及服務；另一方面，也便于提高金融機構風控能力，確保服務的安全性和可靠性，減少因數(shù)據(jù)不透明而引發(fā)的欺詐等風險。共享應用程序：應用程序是獲取數(shù)據(jù)、承載數(shù)據(jù)、共享數(shù)據(jù)、分析數(shù)據(jù)的重要支持，通過共享應用程序，可以更快提高運營效率，并創(chuàng)造更好的客戶體驗。同時，還可以改進業(yè)務流程，提高數(shù)據(jù)治理水平，優(yōu)化人力、資產和財務資本的利用效果。共享運營和專業(yè)知識：共享運營和專業(yè)知識對于金融機構在行業(yè)的發(fā)展、合作與創(chuàng)新等方面至關重要，在此基礎上更便于金融機構完善行業(yè)知識圖譜，更高效的滿足企業(yè)融資需求。供應鏈金融數(shù)字生態(tài)的建設能有效推動主流的依賴于核心企業(yè)貿易關系的融資模式，發(fā)展為由金融機構、金融科技公司、產業(yè)企業(yè)等生態(tài)伙伴共同參與、協(xié)同發(fā)展的“生態(tài)圈”，能有效整合并打通金融、科技及產業(yè)等多方資源，并實現(xiàn)資金與資產的高效對接。產業(yè)方、金融機構與科技公司之間的融合發(fā)展就是一種推動三方資源共享、平臺互通、數(shù)據(jù)共用的數(shù)字供應鏈金融生態(tài)建設及模式創(chuàng)新的方法。資源共享：例如，供應商可以通過金融機構提供的資金支持來擴大生產規(guī)模，同時向金融機構共享其銷售訂單和供應鏈信息，以獲取更多的融資機會。金融機構可以通過與供應鏈中核心企業(yè)的合作，獲得更多的金融服務機會和收益?？萍脊究梢蕴峁┲悄芑墓湽芾砉ぞ吆蛿?shù)據(jù)分析服務，為供應鏈各方提供更高效的運營和決策支持。??平臺互通：基于開放的供應鏈金融服務平臺，以開放API的形式打通供應鏈管理系統(tǒng)與產業(yè)信息平臺或供應鏈金融服務之間的壁壘，實現(xiàn)不同參與方之間的信息交流和業(yè)務對接。如此，供應鏈上的各個環(huán)節(jié)可以更加便捷地進行合作和交易，提高供應鏈的整體效率和靈活性。同時，通過平臺的互通，金融機構可以更好地了解和評估供應鏈上的風險，并為供應鏈企業(yè)提供更精準的金融服務。數(shù)據(jù)共用：供應鏈中的每個參與方都會產生大量的數(shù)據(jù)，包括訂單數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)、資金流數(shù)據(jù)等。通過將這些數(shù)據(jù)進行整合和分析，可以更好地了解供應鏈的運行情況，預測和控制風險，優(yōu)化供應鏈的各個環(huán)節(jié)。同時，數(shù)據(jù)的共用也可以促進供應鏈上各個環(huán)節(jié)之間的合作和協(xié)調，提高整體運作效率。比如，通過區(qū)塊鏈技術的應用，提升數(shù)據(jù)的可信度；通過隱私保護計算技術的應用，提升數(shù)據(jù)在跨場景、跨機構、跨應用間的高效共享、流通與交互的安全性。IDC認為，“供應鏈金融數(shù)字生態(tài)”

模式的出現(xiàn)，將有效推動供應鏈金融實現(xiàn)跨越式發(fā)展。該模式的出現(xiàn)，將產業(yè)、科技、金融三者相結合，補齊了此前實踐的短板，使得供應鏈金融落地各行業(yè)企業(yè)的門檻大幅降低，中小微企業(yè)融資可獲得性大幅提升。該服務模式具有如下?個方面特點：第一，具有產業(yè)資源基礎。如果沒有產業(yè)背景，科技公司要想推動供應鏈金融高效落地及創(chuàng)新發(fā)展，最關鍵的一點是初期在供應鏈金融服務場景中檢驗風控邏輯，需要承擔試錯風險。這需要科技公司具備較強的風險承受能力。因此，一般來說，供應鏈金融在產業(yè)中的創(chuàng)新落地往往需要其具有一定的產業(yè)認知和產業(yè)資源，因為既有產業(yè)資源，也具備深刻的產業(yè)認知，往往對風險有更強的判斷能力，初期試錯成本最低。??第二，具備綜合的科技能力。供應鏈金融要想取得突破，往往需要借助于大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等多種數(shù)字技術解決供應鏈金融具體業(yè)務場景中的問題。第三，具有較為豐富的金融服務經(jīng)驗。供應鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展需要了解金融機構的能力稟賦、資金成本、風險偏好等特性。只有擁有較多的項目經(jīng)驗，并深入供應鏈金融業(yè)務流程的各個環(huán)節(jié)，才能比較準確、及時地把握這些特性。第四，具有產業(yè)協(xié)同能力。一方面，該模式有利于聚集不同產業(yè)的企業(yè)，使不同產業(yè)、不同企業(yè)形成新的連接與協(xié)同能力，未來在風控方面可以獲得更多的數(shù)據(jù)支持，從而進一步提升供應鏈金融服務的可獲得性。另一方面，該模式有利于將源于不同產業(yè)的供應鏈金融服務經(jīng)驗推廣復制，使得供應鏈金融服務迭代進化及邊界擴展的速度加快。綜上所述，“供應鏈金融數(shù)字生態(tài)”的模式創(chuàng)新，是當前供應鏈金融科技平臺各類嘗試當中的較優(yōu)解。該模式的應用，使得供應鏈上下游企業(yè)可以以較低的成本獲得科技能力、風控能力以及與資金方迅速對接的能力，因此較容易被產業(yè)方與資金方所接受。同時，這種模式也能有效促進供應鏈與供應鏈金融之間的有效聯(lián)動，實現(xiàn)供應鏈金融從鏈狀到網(wǎng)狀的躍遷發(fā)展，有利于核心企業(yè)或金融機構穿透式管理多層級上下游之間的貿易關系，并實現(xiàn)多級供應商融資，從而提高供應鏈效率、降低融資成本，促進產業(yè)升級，提升智能風控及數(shù)字化運營水平。此外，通過供應鏈金融數(shù)字生態(tài)資源的積累，亦可較容易地將生態(tài)資源（包括金融服務及科技服務等）定向地向產業(yè)方輸出，從而實現(xiàn)金融產品與產業(yè)場景深度融合，讓金融服務隨需可得。???.?

產品創(chuàng)新，促進供應鏈金融服務“精準滴灌”技術創(chuàng)新和模式創(chuàng)新，最終會帶來供應鏈金融產品創(chuàng)新。目前，供應鏈金融產品創(chuàng)新也在兩個維度上持續(xù)推進。一是金融產品本身的創(chuàng)新。以往，供應鏈金融服務以信貸服務為主。目前，圍繞供應鏈各環(huán)節(jié)的需求，金融機構正在嘗試推出各類金融服務產品，為中小微企業(yè)提供綜合服務。例如，為供應鏈提供結算、融資、財資管理、避險等系統(tǒng)化的綜合解決方案，以及從不同行業(yè)、不同場景需求出發(fā)，為供應鏈上下游企業(yè)量身定制金融產品服務，提升整條供應鏈的融資能力和資金管理水平，提升支付效率，降低企業(yè)成本，暢通和穩(wěn)定上下游產業(yè)鏈條。例如，針對快速消費品行業(yè)，產品的季節(jié)性需求變化較大。金融機構可以基于銷售數(shù)據(jù)和市場趨勢，為供應鏈中的經(jīng)銷體系提供靈活的匹配其經(jīng)營周轉節(jié)奏的融資產品方案，以適應季節(jié)性的資金需求變化。二是在技術和模式創(chuàng)新的基礎上，推出更多的創(chuàng)新產品，例如：訂單融資/到貨融資，是比較典型的在技術創(chuàng)新基礎上的產品創(chuàng)新。訂單融資，是基于上游供應商與優(yōu)質核心企業(yè)間真實有效的采購訂單或合同，以訂單項下預期銷售回款為主要還款來源，為上游小微供應商提供的一項全線上化融資服務。核心企業(yè)與上游經(jīng)銷商的交易過程，包含下訂單、發(fā)貨、入庫、確認營收、開票、結算等多個環(huán)節(jié)。以往金融機構為上游供應商融資，為了規(guī)避風險，是在應收賬款確認之后的開票環(huán)節(jié)提供融資。但是，通過對歷史交易數(shù)據(jù)建模，對違約/履約概率進行分析，可以提高抗風險能力，從而把融資時點提前到訂單確認或到貨環(huán)節(jié)，同時通過全線上化的系統(tǒng)對接，降低傳統(tǒng)展業(yè)過程中人工介入的操作風險，以及提高整體服務的運營效率。??采購融資創(chuàng)新。核心企業(yè)擁有較完善的經(jīng)銷商分銷體系，直達終端零售商。而經(jīng)銷商是否具備充足的資金，現(xiàn)金流是否穩(wěn)定，對核心企業(yè)的銷量增長、業(yè)務拓展至關重要。傳統(tǒng)的采購融資模式主要基于核心企業(yè)提供經(jīng)銷商的歷史交易數(shù)據(jù)而進行授信。當經(jīng)銷商在場景中的歷史交易數(shù)據(jù)不足時，較難享有采購融資服務。創(chuàng)新后的采購融資，可以讓經(jīng)銷商的授信資質不拘泥于與核心企業(yè)的歷史交易收據(jù)，而是以經(jīng)銷商主體授信+交易數(shù)據(jù)為基礎，以稅票數(shù)據(jù)為補充，由此可以通過更全面的客戶畫像的獲取，使以前不可貸的客戶成為可貸，由低額度自動升級為高額度，并且客戶有機會獲得更低的利率。小額融資租賃。數(shù)字化技術使得供應鏈金融機構能夠創(chuàng)新設計多種融資租賃產品，以滿足不同中小企業(yè)的需求。例如，靈活的租賃產品結構，可以根據(jù)中小企業(yè)的資金需求和還款能力，提供包括設備租賃、商用房租賃等在內的多種融資選擇。或者結合保險機制，為小額融資租賃提供風險保障。例如，推出小額融資租賃保證保險，為租賃公司或投資人提供違約風險的保障，鼓勵更多投資者參與小額融資租賃市場。IDC認為，未來嵌入場景型產品也將是供應鏈金融產品/服務創(chuàng)新的主要創(chuàng)新，核心企業(yè)或金融機構借助于大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、知識圖譜等技術，能有效洞察多級貿易關系及供應鏈上下游中的融資需求，在此基礎上，可以更加高效地嵌入供應鏈交易場景，賦能供貨商融資及經(jīng)銷商預付款融資，實現(xiàn)金融產品與交易場景之間的深度融合。???.?

場景延伸，擴展供應鏈金融服務范圍IDC認為，為了更有效地實現(xiàn)供應鏈金融服務向更多產業(yè)、更多場景產業(yè)實現(xiàn)躍遷，需通過擴展生態(tài)體系，從而打造更加豐富且具有韌性的供應鏈金融生態(tài)系統(tǒng)，以此有效提升供應鏈金融科技服務能力，實現(xiàn)資源共享、優(yōu)勢互補，從而提供更全面、高效的服務。以下是實現(xiàn)供應鏈金融服務場景延伸的條件或方法：技術/產品能力整合與復用：供應鏈金融科技服務商可以將技術能力或產品能力整合，打造更強大、更綜合的供應鏈金融科技基礎能力/組件，從而形成標準化的服務模式，核心企業(yè)及其鏈屬企業(yè)入駐即可鏈接多家銀行，并能有效幫助其上下游中小微企業(yè)匹配相應融資服務，從而實現(xiàn)技術資源的有效復用和金融服務效率的有效提升。創(chuàng)新合作：以供應鏈金融服務生態(tài)構建促進創(chuàng)新合作，推動新技術、新產品的研發(fā)和應用，共同探索供應鏈金融領域的創(chuàng)新解決方案，以滿足不斷變化的市場需求。例如，在推動供應鏈金融創(chuàng)新發(fā)展的過程中，生態(tài)內的各參與者（如：金融科技公司與產業(yè)企業(yè)）可以成立合資公司，雙方或多方通過共享其優(yōu)勢資源，共同打造面向某一（某些）產業(yè)的供應鏈金融服務鏈路的閉環(huán)。同時，供應鏈金融生態(tài)的構建可以更有效的拓展服務范圍，提供更多元化的供應鏈金融科技服務，覆蓋更廣泛的業(yè)務需求。這有助于滿足不同客戶的需求，提高市場競爭力。聯(lián)合運營：IDC認為，在復雜的市場環(huán)境中，金融科技服務商除了幫助客戶開發(fā)及部署供應鏈金融系統(tǒng)外，更需要以聯(lián)合運營等陪伴式成長的方式，幫助客戶實現(xiàn)供應鏈金融業(yè)務的穩(wěn)步發(fā)展，并實現(xiàn)業(yè)務的增長。例如，通過以渠道資源、營銷資源等之間的共享與共用，通過用戶運營、產品運營或業(yè)務運營等模式，共同擴展客戶，深耕客戶，以此擴展供應鏈金融服務范圍和提高供應鏈金融服務深度，擴大市場影響力，從而形成市場合力。聯(lián)合運營模??式的優(yōu)勢在于，它可以加強供應鏈上各個環(huán)節(jié)之間的合作與協(xié)調，降低信息不對稱和信任風險。同時，通過共享數(shù)據(jù)和資源，各方可以更好地了解供應鏈的整體情況，從而更準確地評估風險和提供金融支持。同時，通過生態(tài)合作或聯(lián)合運營，合作伙伴可以共同分擔風險，降低單個機構面臨的風險。這有助于增加對風險的承受能力，提高業(yè)務穩(wěn)定性。在此基礎上，更利于供應鏈金融的服務實現(xiàn)金融服務場景延伸及多層級融資模式的創(chuàng)新，例如，不僅有核心企業(yè)融資，還可以延伸至一級、二級甚至更多級別的供應商融資，形成更完善的融資鏈條。??第四章實踐落地供應鏈金融科技的產業(yè)洞察與實踐探索目前，供應鏈金融有關的的技術創(chuàng)新、產品創(chuàng)新和模式創(chuàng)新已率先在ICT行業(yè)、大消費行業(yè)、制造業(yè)、交通出行、能源化工及大宗商品貿易等行業(yè)落地實踐。?.?

ICT行業(yè)-神州數(shù)碼?.?.?行業(yè)特點消費電子行業(yè)具有產品更新速度快、市場競爭激烈、渠道多元化等特點。企業(yè)的銷售渠道及合作伙伴數(shù)量、規(guī)模及其資產健康度等對企業(yè)的生存發(fā)展至關重要。尤其是消費電子產品的銷售渠道通常需要與各類渠道合作伙伴建立合作關系，如經(jīng)銷商、代理商、零售商等。產業(yè)鏈上的企業(yè)為應對快速變化的消費者需求，需要不斷地迭代產品、更新庫存等，用款規(guī)模大、頻次高、時間緊急是目前ICT行業(yè)企業(yè)在獲取金融服務時的主要問題。此外若供應鏈上的企業(yè)無法及時收到回款，將難以支持下一階段的生產研發(fā)、備貨等需求。而傳統(tǒng)銀行的供應鏈金融服務從貸款申請到放款耗時較長，難以滿足ICT行業(yè)及時用款的需求。??因此，為了解決自身的金融需求，越來越多的ICT企業(yè)開始尋求創(chuàng)新型的供應鏈金融服務，確保及時獲得資金支持以確保企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。近年來，采購融資的產品創(chuàng)新有效解決了ICT行業(yè)下游經(jīng)銷商融資難的問題。依托以往的采購數(shù)據(jù)和其上游核心企業(yè)的信用，下游的經(jīng)銷商能夠從金融機構輕松獲得貸款。?.?.?創(chuàng)新實踐在ICT行業(yè)神州數(shù)碼X京東科技從京保貝到采購融資，再到供金平臺lite版，實現(xiàn)精準資金路由，讓融資更輕快更簡單，助力銷量提升，擴大3C數(shù)碼業(yè)務經(jīng)營規(guī)模。案例背景神州數(shù)碼是國內領先的網(wǎng)絡設備制造商和解決方案提供商，其構建了遍布全國????+城市，集合?萬家合作伙伴，涵蓋各大垂直行業(yè)，覆蓋全產品、全周期的龐大B?B營銷生態(tài)網(wǎng)絡。以往神州數(shù)碼的下游經(jīng)銷商常面臨融資難的問題。由于?C數(shù)碼產品相對客單價高，疊加多品種采購復雜性，為下游各級經(jīng)銷商帶來了較大的資金壓力，因此經(jīng)銷商普遍有融資需求。作為行業(yè)頭部的中間環(huán)節(jié)資源聚合商，連接上游品牌商和下游經(jīng)銷商，????年神州數(shù)碼打造了其與下游渠道伙伴之間進行信息對接與交易的互聯(lián)網(wǎng)平臺“神州商橋”。??由于下游經(jīng)銷商處于供應鏈的末端，其面臨的市場風險和經(jīng)營風險較高，金融機構更加注重風險控制，因此對于下游經(jīng)銷商的融資申請會更加審慎。這導致了下游經(jīng)銷商無法獲得足夠的資金支持，從而影響了其正常經(jīng)營和與神州數(shù)碼的合作。這種情況進一步加劇了供應鏈的問題。由于下游經(jīng)銷商無法及時付款，神州數(shù)碼的資金鏈也受到了影響。作為供應鏈的中游企業(yè)，神州數(shù)碼需要向上游供應商支付貨款，以確保供應鏈的正常運轉。然而，由于下游經(jīng)銷商無法按時付款，神州數(shù)碼也無法及時向上游供應商支付貨款，導致上游供應商的資金鏈受到壓力。這種連鎖反應使得供應鏈的資金流動受到了嚴重的阻礙，不僅影響了各個環(huán)節(jié)的正常運作，還限制了神州數(shù)碼業(yè)務的進一步發(fā)展。解決方案為了解決這一問題，改善下游經(jīng)銷商的融資環(huán)境。神州數(shù)碼攜手京東科技于????年嘗試京東科技推出的行業(yè)首款基于互聯(lián)網(wǎng)的保理融資產品“京保貝”。此后，神州數(shù)碼和京東供應金融科技的合作從單一產品向多元產品拓展，在融資規(guī)模、融資成本、融資便捷性、安全性、時效性等方面，都極大滿足了神州數(shù)碼產業(yè)鏈客戶的融資需求。????年，神州數(shù)碼與京東科技為其旗下的B?B垂直分銷服務平臺“神州商橋”提供采購融資服務，主要服務于神州數(shù)碼在ICT分銷領域廣大二級經(jīng)銷商。京東科技通過神州商橋上的“神州商橋易貸”板塊為神州商橋中小微采購企業(yè)提供純線上支付流動資金信貸服務。依托中小微企業(yè)的采購數(shù)據(jù)，評估授信額，從而滿足二級經(jīng)銷商的采購資金需求。????年，神州數(shù)碼又與京東供應鏈金融科技平臺Lite版合作，通過本地化部署，全面提升神州數(shù)碼金融產品的運營能力，實現(xiàn)資金路由，讓更多金融機構順利接入。??圖??神州數(shù)碼與京東科技合作歷程與合作方案示意圖合作產品京保貝????年外部保理????年采購融資????年京東供金平臺Lite版????年神碼運營端神碼本地化信貸駕駛艙資金路由端產品多元化、全覆蓋供金科技平臺方案京東供金平臺Lite版應收融資系統(tǒng)京東風控系統(tǒng)采購融資系統(tǒng)（有訂單模式）來源：京東科技，????實施效果神州數(shù)碼通過與京東科技的合作拓展了供應鏈金融服務范圍。其將供應鏈金融服務拓展至二級經(jīng)銷商，為二級經(jīng)銷商解決了資金周轉難題，不僅實現(xiàn)了自身銷量和規(guī)模的增長，也帶動下游合作伙伴的規(guī)模增長，拉升了整體供應鏈的業(yè)績?！吧裰萆虡蛞踪J”大幅提升了二級經(jīng)銷商的融資可得性、貸款效率和便捷性，從線上申請到線上放款全流程在線完成；年化利率?.??%，借款期限最高?個月，無需抵押或擔保，且可按需借款按日計息，還款方式支持隨借隨還。神州數(shù)碼也拓展了融資渠道，各級經(jīng)銷商在申請貸款時有更多的資方選擇，提高了融資成功率及客戶體驗。未來，神州數(shù)碼將與京東供應鏈金融科技繼續(xù)深入合作，助力?C數(shù)碼產業(yè)鏈的健康發(fā)展，讓更多供應鏈上下游的客戶融資更高效、更便捷，進而推動整個行業(yè)的高質量發(fā)展。???.?

大消費行業(yè)?.?.?行業(yè)特點大消費行業(yè)

具有上下游涉及企業(yè)主體數(shù)量龐大、分銷層級繁雜、庫存規(guī)模受?到節(jié)慶影響較強、銷量不確定性大等特點，這使得核心企業(yè)上下游的中小微企業(yè)易受到資金流動性短缺的制約。而供應鏈金融可以及時解決中小微企業(yè)在生產和銷售中的資金需求，因此在大消費行業(yè)中發(fā)揮著重要作用。隨著中國消費市場逐步復蘇，大消費行業(yè)對供應鏈金融的需求將逐步上升。然而，目前大消費行業(yè)的企業(yè)在獲取供應鏈金融服務時面臨以下挑戰(zhàn)：第一，渠道層級繁多，經(jīng)銷商質量參差不齊。大消費行業(yè)渠道層級繁多，下游分布了大量的經(jīng)銷商、分銷商、一批、二批、終端零售商等，融資需求旺盛。但渠道商的經(jīng)營規(guī)模、管理模式、經(jīng)營模式、經(jīng)營效率等各異，信用質量參差不齊。如何在海量的渠道商中篩選出信用優(yōu)質的渠道商，提供供應鏈金融服務，是個難題。第二，經(jīng)銷商的數(shù)字化程度低，且數(shù)字化意愿不強。多數(shù)經(jīng)銷商的規(guī)模較小，訂單管理仍以線下方式為主，數(shù)字化程度較低。此外，他們對數(shù)字化的接受能力較弱，發(fā)展數(shù)字化的意愿較低。第三，受限于盈利空間，金融機構提供金融服務的意愿不強。客戶分散且融資頻繁，操作成本、運營成本、風控成本卻不比大額融資低，盈利空間有限，因而針對大消費行業(yè)開展供應鏈金融業(yè)務時，金融機構本身的意愿不強。第四，數(shù)據(jù)獲取困難，服務客戶層級有限。目前，在大消費行業(yè)的供應鏈金融主要服務于供應鏈上的一級供應商和一級經(jīng)銷商。由于其他層級的客戶數(shù)據(jù)難以獲取，即使他們對供應鏈金融有著更迫切的需求，供應鏈金融業(yè)務也難以覆蓋到該層級客戶。?:大消費行業(yè)是指向終端消費者銷售日常生活必需品和服務的行業(yè)，是拉動國民經(jīng)濟發(fā)展的重要動力。??供應鏈金融科技平臺的創(chuàng)新有效解決了大消費行業(yè)二級經(jīng)銷商融資難、融資貴的問題。供應鏈金融科技平臺通過打通數(shù)據(jù)鏈條，基于數(shù)據(jù)對二級經(jīng)銷商的資產進行分層，實現(xiàn)資產和資金的精準匹配，提高了二級經(jīng)銷商的融資可得性，同時傳統(tǒng)金融機構也能夠透過平臺在合規(guī)的前提下獲得對方的經(jīng)營數(shù)據(jù)，從而基于交易數(shù)據(jù)為二級經(jīng)銷商融資。?.?.?創(chuàng)新實踐在白酒行業(yè)古井×京東科技打造供應鏈金融科技服務平臺，提升多級經(jīng)銷商和供貨商、票據(jù)服務等場景的金融服務體驗。案例背景古井集團是中國老八大名酒企業(yè)。白酒行業(yè)的上下游產業(yè)鏈龐大，上游有原料供應商，下游有龐大的經(jīng)銷商體系。下游的中小經(jīng)銷商需要大量資金壓貨，但白酒企業(yè)通常不提供賬期，因此他們常面臨較大的資金約束，有強烈的融資需求。目前，傳統(tǒng)供應鏈金融絕大多數(shù)只能服務到一級經(jīng)銷商，不能服務到二級經(jīng)銷商，這主要是由于二級經(jīng)銷商通常是一些個體工商戶或終端門店，他們與核心企業(yè)沒有直接的交易往來，沒有任何征信標準，在傳統(tǒng)金融機構的名單中屬于“白戶”，由于缺少數(shù)據(jù)，傳統(tǒng)金融機構難以把控風險，也就難以提供融資。??解決方案????年??月，古井集團全資子公司匯信金融集團與京東科技達成合作，雙方聯(lián)合打造基于該產業(yè)生態(tài)金融的供應鏈金融科技平臺，增強產業(yè)鏈協(xié)同效應，推動白酒主業(yè)發(fā)展。平臺包括上游供應商融資管理系統(tǒng)、下游經(jīng)銷商業(yè)務系統(tǒng)、二批終端業(yè)務系統(tǒng)、票據(jù)服務系統(tǒng)等場景的金融服務。在此次合作中，京東科技通過重新設計白酒供應鏈金融交易結構、搭建供應鏈金融科技平臺和白酒供應鏈智能風控系統(tǒng)、資產分層，解決了二級經(jīng)銷商融資難、風控難的問題，將供應鏈金融服務滲透到二級經(jīng)銷商，實現(xiàn)了大消費行業(yè)供應鏈金融實踐的一大突破。交易結構方面：京東科技引入擔保公司為二級經(jīng)銷商增信，同時自身作為再擔保方。此外，設立監(jiān)管賬戶，貸到的款項匯入一級經(jīng)銷商名下的監(jiān)管賬戶，由古井集團、銀行和京東三方進行監(jiān)管。壞賬率在一定閾值下時由擔保公司擔保，超出閾值則由京東代償。在該交易結構下，交易風險分散到銀行、擔保公司和京東三方。對于銀行而言，銀行根據(jù)二級經(jīng)銷商以往的交易數(shù)據(jù)進行授信，同時監(jiān)管賬戶保障資金安全，降低了貸款風險，使得銀行在風險可控的前提下增加貸款量。對于二級經(jīng)銷商而言，其融資門檻降低，提高了其壓貨能力和銷售積極性。供應鏈金融科技平臺方面：古井集團聯(lián)合京東科技構建供應鏈金融服務平臺，實現(xiàn)了商流、信息流、資金流的透明化、標準化和集約化。平臺將古井集團的銷售管理系統(tǒng)和融資服務系統(tǒng)打通，二級經(jīng)銷商在一個平臺即可完成進貨、貸款、還款和訂單管理，在進貨的同時完成貸款，提高了融資的便捷性。平臺所實現(xiàn)的信息透明化大幅降低了信息不對稱性，為銀行授信提供了依據(jù)，降低了授信風險。??智能風控系統(tǒng)方面：京東科技結合其科技能力、數(shù)智供應鏈和供應鏈金融業(yè)務的實戰(zhàn)經(jīng)驗以及對白酒供應鏈業(yè)務場景，搭建了白酒供應鏈智能風控系統(tǒng)?；诠溄鹑诳萍计脚_接入的內外部系統(tǒng)數(shù)據(jù)和智能風控模型，實現(xiàn)了準入篩選、欺詐識別、量化定價等功能，并對高風險情景進行監(jiān)控和預警，從而提高決策效率，降低交易風險。資產分層方面：京東科技針對古井貢酒下游經(jīng)銷商的各種資金情況，做了相應的資產分層，精準匹配資金端和資產端。為一級經(jīng)銷商引入農業(yè)銀行等資源，為二級經(jīng)銷商引入中關村銀行等資源，提高了各級經(jīng)銷商的資金可得性。圖??古井貢酒與京東科技合作方案示意圖多家創(chuàng)新銀行產品員工中國農業(yè)銀行系統(tǒng)對接資金對接員工貸北京中關村銀行應用層服務層采購融資應收融資供應商古井貢一級經(jīng)銷商二批終端二批終端融資票據(jù)業(yè)務供應商數(shù)據(jù)服務資產服務風險服務資金服務支付服務智能撮合......來源：京東科技，????實施效果借助京東科技所搭建的供應鏈金融科技平臺，古井集團將融資服務下沉至覆蓋全國多個城市的二級經(jīng)銷商，使得長期無法獲得金融扶持的二批終端門店獲得了融資。??對于古井集團而言，降低二級經(jīng)銷商的融資門檻能為其吸引更多的經(jīng)銷商，同時提高已有經(jīng)銷商的品牌粘性，從而提高古井旗下產品在經(jīng)銷商銷售總額中的比例，促進自身銷售業(yè)績的增長。此外除了為下游多級經(jīng)銷商提供融資，還能為古井集團的上游多級供應商提供融資。通過平臺，實現(xiàn)了商流、信息流、資金流的歸一，能夠幫助古井更好地管理供應鏈，提高供應鏈效率，增強產業(yè)鏈協(xié)同效應，帶動白酒產業(yè)鏈的共同發(fā)展。?.?

制造業(yè)?.?.?行業(yè)特點制造業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分，是我國實體經(jīng)濟的主體，戰(zhàn)略地位高，對中國經(jīng)濟的高質量發(fā)展具有重要作用。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，????年中國制造業(yè)增加值占GDP比重達到??.??%，規(guī)模達到??.??萬億元，連續(xù)??年位居世界首位。然而，制造業(yè)高質量發(fā)展需求與現(xiàn)有的金融服務供給之間存在不匹配的問題，制造業(yè)在融資方面面臨著一定的困難和挑戰(zhàn)，大量的金融服務流向供應鏈產業(yè)鏈中的核心企業(yè)，中小企業(yè)融資難題突出；加之制造業(yè)供應鏈環(huán)節(jié)眾多，節(jié)點關系復雜交錯，易受外部環(huán)境影響造成斷鏈、少鏈的風險。首先，制造業(yè)的資金需求較大。制造業(yè)通常需要大量的資金來購買設備、原材料以及支付員工工資等。這些資金需求對于許多中小型企業(yè)來說是一個巨大的負擔，因為它們通常沒有足夠的資本來滿足這些需求。由于資金需求巨大，制造業(yè)往往需要尋找更多的融資渠道。??其次，業(yè)務線上化程度低。制造業(yè)整體的數(shù)字化水平較低，在供應鏈管理方面的數(shù)字化建設基礎較弱。核心企業(yè)與其上下游企業(yè)交易頻繁、業(yè)務瑣碎，賬款結算工作量巨大，目前仍主要以傳統(tǒng)線下的方式進行操作。對于銀行而言，融資企業(yè)的業(yè)務流程無法線上化、數(shù)字化，則難以體現(xiàn)交易數(shù)據(jù)的真實有效性，也難以對接銀行的供應鏈金融系統(tǒng)，將加大銀行的風控難度。第三，金融產品單一。制造業(yè)企業(yè)的經(jīng)營活動和資金使用范圍廣，資金需求多樣且復雜，例如用于購買原材料、半成品和支付工資的流動資金，購買設備和零配件的中長期貸款，產品營銷費用等。但是，多數(shù)金融機構的產品在融資金額、融資期限、擔保方式等方面同質性強，難以滿足制造業(yè)多元化的融資需求。第四，制造業(yè)的資產結構復雜。制造業(yè)通常擁有大量的固定資產，例如生產設備和廠房等。然而，這些資產在價值評估和抵押貸款方面存在一定的困難。由于這些資產的特殊性，涉及資產折舊、變賣等，金融機構可能會對其價值和流動性產生懷疑，從而對融資產生障礙。最后，制造業(yè)的盈利周期較長。制造業(yè)的產品通常需要經(jīng)過一系列的生產過程才能最終完成和銷售，一些新興的高精特新類制造業(yè)企業(yè)往往也需要更長的時間才能實現(xiàn)真正的盈利。這使得制造業(yè)總體而言盈利周期較長，而金融機構往往更偏好快速回收資金的行業(yè)。因此，制造業(yè)在融資方面也面臨著一定的挑戰(zhàn)。綜上所述，制造業(yè)在融資方面存在一些難點。資金需求大、風險高、資產結構復雜以及盈利周期長等因素都導致制造業(yè)融資的困難。近年來，一系列供應鏈金融的技術和產品創(chuàng)新有效解決了制造業(yè)的融資難題。在技術創(chuàng)新方面，通過供應鏈金融平臺與核心企業(yè)的業(yè)務平臺直連，上游供應商基于核心企業(yè)平臺開具的應收賬款電子債權憑證，即可在平臺申請融資，提前回款，全流程線上操作，大幅提高了融資效率。在產品創(chuàng)新方面，金融機構創(chuàng)新推出的“集群資產池”產品，使得供應商通過質押應收賬款得以定制融資產品，滿足了供應商復雜多樣的融資需求。???.?.?創(chuàng)新實踐在涂料行業(yè)立邦×京東科技搭建生態(tài)圈資金賦能平臺，為經(jīng)銷商提供低成本純信用的資金支持，強化銷售端的可持續(xù)增長。案例背景立邦中國隸屬于新加坡立時集團，是世界知名的涂料制造與服務商。立邦的業(yè)務范圍涵蓋裝飾涂料、建筑涂料、工業(yè)涂料、汽車涂料、船舶涂料、廚衛(wèi)底材、防護涂料、卷材涂料、粉末涂料和輔材等多個領域。立邦中國區(qū)在全國擁有超過??家生產供應鏈基地。立邦中國制定了“生態(tài)數(shù)智化”發(fā)展戰(zhàn)略，即以“共識、共創(chuàng)、共建”為核心，攜手涂裝生態(tài)圈的客戶，通過數(shù)字化轉型賦能管理能力升級和驅動業(yè)務創(chuàng)新，共同提升核心競爭力的同時，實現(xiàn)規(guī)?；?、高質量發(fā)展。在該戰(zhàn)略推進過程中，立邦中國希望為涂裝生態(tài)圈構建供應鏈金融科技服務體系，幫助生態(tài)圈內客戶獲得資金支持。該體系需要確保以用戶為中心，為客戶提供合規(guī)、安全、高效、便捷、高性價比的服務。??解決方案為更好地助力立邦服務集團客戶，打造更和諧的產業(yè)生態(tài)，提升供應鏈穩(wěn)定性，京東科技助力立邦搭建了供應鏈金融科技平臺，上線了資金賦能工具?“立邦E邦融”?！傲頔邦融”主要包含兩方面服務：融資服務和平臺服務。融資服務，包含注冊、登錄、預授信、授信、用信、還款等模塊。主要是方便立邦客戶應用該平臺進行貸款申請、提款、還款等操作。平臺服務，包含業(yè)務看板、用戶管理、企業(yè)管理、個人中心等模塊。主要是方便立邦根據(jù)平臺信息了解客戶情況，對客戶進行管理。之所以選擇與京東供應鏈金融科技合作，是因為立邦中國看重京東供應鏈金融科技團隊在兩方面的優(yōu)勢：其一，團隊的專業(yè)性。該團隊既懂科技，又懂供應鏈金融，在溝通需求和業(yè)務實施過程中溝通可以迅速達成一致。其二，京東供應鏈金融科技平臺底層構建拓展性好，有利于未來的升級迭代、不斷進化。立邦E邦融擁有數(shù)智化平臺、整合式的優(yōu)質資金資源和客戶專屬服務體系。平臺建成后，客戶端和立邦中國自身都感受到了其帶來的改變。從客戶視角出發(fā)，在使用該平臺時，客戶登錄、授信、用信、還款業(yè)務辦理、客戶服務等環(huán)節(jié)獲得了優(yōu)質的體驗。在客戶登錄環(huán)節(jié)，客戶可以選擇PC、手機等設備在客戶端登錄，并在線上方便快捷地進行操作。在業(yè)務辦理環(huán)節(jié)，一方面，平臺上可以鏈接多資金方的接入，豐富的金融產品滿足了下游不同客戶不同場景的資金需求，客戶在申請貸款時可以有更多的資金選擇；另一方面，該平臺上的風控初篩及資金路由的智能匹配，可以??幫助立邦客戶更便捷找到相匹配的金融產品，提升下游客戶的融資可獲得性以及獲取資金的時效性，提升資金周轉率，進而進一步提升企業(yè)資金流動性和穩(wěn)健性。在客戶服務方面，客戶如果有任何問題或需求，都可以通過平臺快速反饋給立邦運營團隊，獲得高效、及時的服務體驗，甚至為客戶提供專屬定制化方案。從立邦中國自身來看，平臺在行業(yè)影響力、提升客戶融資可獲得性、提升管理能力等方面都帶來了顯著改變。通過構建開放、多元、共生、靈活、共榮的資金賦能生態(tài)圈，通過生態(tài)數(shù)智化供應鏈金融，提升企業(yè)資金流動性和穩(wěn)健性。幫助立邦提升了其客戶融資可獲得性，平臺上線?年，已助力立邦客戶獲得了數(shù)億規(guī)模的資金，有效幫助幫助立邦中國的客戶緩解了資金壓力，與此同時也助力立邦的主業(yè)增長。提升了立邦對產業(yè)鏈生態(tài)圈的管理能力，更好地發(fā)揮龍頭企業(yè)的引領作用。平臺還可實現(xiàn)供應鏈金融產品的信息發(fā)布及更新、各銀行差異化準入規(guī)則預置、立邦與銀行數(shù)據(jù)自動交互、客戶授信申請發(fā)起、銀行授信、用款還款等反饋信息的展示、立邦對客戶進行統(tǒng)一風險管理。最終，立邦E邦融能夠讓客戶一站式、全線上獲得純信用、低成本、高效便捷的融資服務，同時降低融資成本，增加立邦客戶粘性。??圖??“立邦E邦融”平臺功能框架示意圖數(shù)智化平臺一站式&全線上獲得資金資源整合式的優(yōu)質資金資源降低客戶融資成本客戶專屬服務體系為客戶提供全程化融資服務電子簽章平臺PC端平臺入口移動端-微信公眾號/企業(yè)微信電子簽章平臺短信平臺融資服務用信平臺服務用戶管理授信還款業(yè)務看板企業(yè)管理個人中心來源：京東科技，????實施效果該平臺的建設，為立邦中國進一步完善生態(tài)數(shù)智化布局提供了強大助利的同時，還獲得了客戶的贊譽。首先，該平臺的建設提升了立邦中國供應鏈金融數(shù)字化程度，降本增效。其