財務報表格式

深圳康達爾股份有限公司財務報表分析報告參考公司:新疆天康畜牧生物技術股份有限公司201目錄第一部分行業(yè)背景及公司基本情況簡介…………………....1行業(yè)背景………………...1公司基本資料…………...2第二部分杜邦分析法的基本原理……………..3杜邦分析原理介紹……………………...3杜邦分析原理圖示……………………...3第三部分公司年報分析………………………..4（一）公司主要財務數據分析………………..41.營業(yè)收入………………..42.凈利潤…………………43.總資產…………………54.凈資產…………………5（二）核心指標分析…………..61.凈資產收益率………….62.銷售凈利率…………….73.總資產周轉率………….74.權益乘數……………….8（三）盈利能力分析……………91.營業(yè)毛利率…………...102.營業(yè)利潤比重………………………...113.期間費用占營業(yè)收入比重…………...11（四）營運能力分析…………141.應收賬款周轉率……………………...142.存貨周轉率…………...153.存貨分析……………...164.總資產報酬率………………………...16（五）償債能力分析…………..181.流動比率……………...182.速動比率……………...193.資產負債率…………...20第四部分綜合評價……………21（一）公司存在問題…………..21（二）可提供的建議…………..21深圳康達爾股份有限公司資產負債表…………..23深圳康達爾股份有限公司利潤表………………..26新疆天康畜牧生物技術股份有限公司資產負債表……………..28新疆天康畜牧生物技術股份有限公司利潤表…………………..31第一部分行業(yè)背景及公司基本情況簡介一、行業(yè)背景我國農牧行業(yè)宏觀背景分析：（一）中國經濟發(fā)展進入了一個新的階段。我國自2008年起人均GDP突破3000美元大關，表明經濟步入了新的發(fā)展階段，居民消費結構和消費習慣將發(fā)生重大改變，一大批占據行業(yè)龍頭地位的企業(yè)將脫穎而出。（二）國民飲食消費結構將發(fā)生重大改變，對健康、安全、綠色的要求越來越高。我國百姓已經基本擺脫溫飽生活水平，消費結構正在向發(fā)展型、享受型升級，對食品的要求，對食品營養(yǎng)口感的要求，都會給農牧行業(yè)帶來重大影響。（三）農業(yè)政策的改變，給農牧行業(yè)的發(fā)展帶來了新的機遇我國開始推行農業(yè)免稅政策之后，又陸續(xù)出臺了幾項重大政策。這些政策無疑將會對中國農業(yè)發(fā)展產生深遠的影響。二、公司基本資料（一）深圳康達爾股份有限公司概況1、公司法定中文名稱：深圳康達爾股份有限公司公司法定英文名稱：ShenzhenKondarl(Group)Co.,Ltd.2、公司法定代表人：羅愛華3、公司獨立董事：潘同文、陳揚名、胡隱昌、李建新聯系電話330傳真子信箱：china000048@126.com4、公司注冊及辦公地址：廣東省深圳市羅湖區(qū)深南東路1086號集浩大廈郵政編碼：5180035、公司股票上市交易所：深圳證券交易所股票代碼：0000486、經營范圍：養(yǎng)殖雞、雞苗、禽蛋、生產制造肉制品、飲料、雞場設備、自釀啤酒、興辦實業(yè)（具體項目另行申報）；國內商業(yè)、物資供銷業(yè)（不含專營、?？?、專賣商品）；在合法取得的土地上從事房地產開發(fā)經營；貨物及技術進出口；房屋租賃。7、上市日期：1994-11-018、公司簡介：公司前身系寶安縣養(yǎng)雞公司，1993年3月始進行股份化改組，將公司凈資產折為國家股6100萬股，經1994年6月至7月首次公開發(fā)行，上市時總股份8280萬股；職工股360.50萬股于1995年5月15日上市交易。（二）新疆天康畜牧生物技術股份有限公司概況1、公司法定中文名稱：新疆天康畜牧生物技術股份有限公司公司法定英文名稱：XinjiangTeconAnimalHusbandryBio-technologyCo.,Ltd.2、公司法定代表人：楊焰3、公司獨立董事：余雄、鄧峰、何玉斌、易永健聯系電話真子信箱：tcsw@4、公司注冊及辦公地址：新疆維吾爾自治區(qū)烏魯木齊市高新區(qū)長春南路528號郵政編碼：8300115、公司股票上市交易所：中小企業(yè)板股票代碼：0021006、經營范圍：獸藥的生產、銷售（具體以許可證為準）、飼料的生產、銷售（具體范圍以許可證為準）、飼料添加劑的生產、銷售（具體范圍以許可證為準）、荷斯坦牛的銷售（具體范圍以許可證為準）。自營和代理各類商品和技術的進出口，但國家限定公司經營或禁止進出口的商品和技術除外，糧食收購。添加劑預混合飼料的生產。與經營范圍相關的技術咨詢服務。食用農產品的銷售。7、上市日期：2006-12-268、公司簡介：公司是經新疆維吾爾自治區(qū)人民政府新政函[2000]275號文批準，由新疆兵團草業(yè)開發(fā)技術服務中心作為主發(fā)起人，在對其下屬的新疆天康技術發(fā)展公司進行改制的基礎上，聯合新疆維吾爾自治區(qū)畜牧科學院、新疆生物藥品廠、新疆農墾科學院、烏魯木齊中實智幫企業(yè)顧問有限公司等法人和朱文濤、鐘誠、陳靜波三位自然人共同發(fā)起設立的股份有限公司，2000年12月28日經新疆維吾爾自治區(qū)工商行政管理局核準登記。第二部分杜邦分析法的基本原理一、杜邦分析原理介紹杜邦分析法，又稱杜邦財務分析體系，簡稱杜邦體系，是利用各主要財務比率指標間的內在聯系，對企業(yè)財務狀況及經濟利益進行綜合系統(tǒng)分析評價的方法。該體系以凈資產收益率為龍頭，以資產凈利率和權益乘數為核心，重點揭示企業(yè)獲利能力，資產投資收益能力及權益乘數對凈資產收益率的影響，以及各相關指標間的相互影響作用關系。杜邦分析法中涉及的幾種主要財務指標關系為：凈資產收益率=資產凈利率*權益乘數資產凈利率=銷售凈利率*資產周轉率凈資產收益率=銷售凈利率*資產周轉率*權益乘數二、杜邦分析原理圖示第三部分公司年報分析注:以下指標的計算均是以萬元為單位，可能會存在誤差，但計算方法均是按照規(guī)定計算的。（一）公司主要財務數據分析1.營業(yè)收入收入是企業(yè)的利潤來源，同時業(yè)反映市場規(guī)模的大小?？颠_爾公司近五年營業(yè)收入呈波動趨勢：08—09年上升，10年下降，11年之后又有增長，但幅度不大；而天康生物從08年至12年營業(yè)收入一直在增加，且增幅較大，并且天康生物營業(yè)收入整體高于康達爾。2.凈利潤康達爾公司08及09年凈利潤持平，10年則降為負數，而11年又有極大程度的增加，到了12年又降至08、09年的水平；天康生物的凈利潤在近五年都較為平穩(wěn)，波動不大，除了11年遠遠低于康達爾指望，另外四年都稍高于康達爾公司。3.總資產總資產顯示企業(yè)規(guī)模的大小，康達爾公司總資產依舊呈起伏狀，08年總資產高于天康生物外，其他幾年都較低于天康生物，而天康生物總資產近五年不斷上升。說明目前天康生物公司規(guī)模要大于康達爾。4.凈資產康達爾公司凈資產前三年為負，主要是受其營業(yè)收入以及總資產的影響，后兩年回轉，但都遠低于天康生物；天康生物公司凈資產依然是連年上升的趨勢。（二）核心指標分析1.凈資產收益率凈資產收益率=（凈利潤/平均所有者權益）*100%康達爾公司凈資產收益率時間200720082009201020112012凈利潤——3612.004575.11-4718.4548304.812770.91所有者權益-17,839.06-13526.33-783.86-4852.1344290.5949304.59平均所有者權益——-15682.70-7155.10-2818.0019719.2346797.59凈資產收益率——-23.03%-63.94%167.44%244.96%5.92%天康生物凈資產收益率時間200720082009201020112012凈利潤——6486.989844.6410742.517688.7410801.20所有者權益39,086.2164122.3073904.69104623.34113013.23123862.08平均所有者權益——51,604.2569,013.4989,264.01108,818.28118,437.65凈資產收益率——12.57%14.26%12.03%7.07%9.12%凈資產收益率反映企業(yè)所有者權益的獲利能力。康達爾公司凈資產收益率從08年起至09年是下降的，而09至11年開始上升，12年又降低，這與公司凈利潤的變化有關。而天康生物凈資產收益率較為平穩(wěn)，變化不大，這是由于其凈利潤和平均所有者權益較為穩(wěn)定。總體上看，08至09年，康達爾公司凈資產收益率低于天康生物的凈資產收益率，而10年之后則是康達爾公司凈資產收益率更高，且遠高于天康生物。2.銷售凈利率銷售凈利率=（凈利潤/營業(yè)收入）*100%康達爾銷售凈利率時間20082009201020112012凈利潤3612.004575.11-4718.4548304.812770.91營業(yè)收入94573.92143563.21116220.81132978.88145335.30銷售凈利率3.82%3.19%-4.06%36.33%1.91%天康生物凈利率時間20082009201020112012凈利潤6486.989844.6410742.517688.7410801.20營業(yè)收入106839.22207469.19236904.60298398.42332731.34銷售凈利率6.07%4.75%4.53%2.58%3.25%銷售凈利率反映企業(yè)銷售收入的獲利能力?？颠_爾公司銷售凈利率在08至09年期間呈下降趨勢，到2010年起大幅上升，11年又陡然下落，波動還是比較大的，這與公司凈利潤波動較大有很大關系；而天康生物公司銷售凈利率一直比較穩(wěn)定，除了2011年外，其銷售凈利率都較高于康達爾公司。3.總資產周轉率總資產周轉率=營業(yè)收入/總資產平均余額康達爾總資產周轉率時間200720082009201020112012營業(yè)收入——94573.92143563.21116220.81132978.88145335.30資產總額113115.61125616.9284621.7476925.04123946.19119002.57總資產平均余額——119366.27105119.3380773.39100435.61121474.38總資產周轉率——0.791.371.441.321.20天康生物總資產周轉率時間200720082009201020112012營業(yè)收入——106839.22207469.19236904.60298398.42332731.34資產總額64993.34103874.57172324.29190579.70230061.77252706.69總資產平均余額——84433.95138099.43181452.00210320.74241384.23總資產周轉率——1.271.501.311.421.38總資產周轉率反映總資產的利用效率?？颠_爾公司總資產周轉率從2008年開始，至2010年呈上升趨勢，其中08-09年增幅較大，這是由于公司營業(yè)收入提高的幅度大于總資產平均余額增長的幅度，而2010年之后其周轉率又有小幅下降；而天康生物總資產周轉率08-09年上升，09-10年下降，10-12年又有上升，雖然也有波動，但幅度小于康達爾公司，其總資產周轉率整體高于康達爾，說明天康生物公司資產利用率優(yōu)于康達爾。4.權益乘數權益乘數=資產總額/所有者權益總額康達爾權益乘數時間20082009201020112012資產總額125616.9284621.7476925.04123946.19119002.57所有者權益總額-13526.33-783.86-4852.1344290.5949304.59權益乘數-9.29-107.95-15.852.802.41天康生物權益乘數時間20082009201020112012資產總額103874.57172324.29190579.70230061.77252706.69所有者權益總額64122.3073904.69104623.34113013.23123862.08權益乘數1.622.331.822.042.04權益乘數反映企業(yè)總資產是所有者權益的多少倍數?？颠_爾公司權益乘數從08年始急劇下降，09年又迅速反彈，這是由于公司資產總額減少，所有者權益總額增加所導致的，在10年后公司權益乘數逐步穩(wěn)定；天康生物近五年公司權益乘數都較為平穩(wěn)，且整體高于康達爾公司，這是因為其總資產和所有者權益較之康達爾都更高、更穩(wěn)定。核心指標分析結論：1.康達爾公司凈資產收益率起伏很大，以2009年為界，此之前凈資產收益率低于天康生物，說明其盈利能力弱，之后則高于對方，表明其盈利能力提高；2.通過銷售凈利率我們能看出康達爾公司在2010年后企業(yè)銷售收入的獲利能力要遠高出天康生物，競爭力更強；3.而總資產周轉率，兩家公司總體上相差不大，并且資產的邊際效益在降低；4.康達爾的權益乘數較天康生物小，顯示其負債經營的比率小于天康生物。（三）盈利能力分析1.營業(yè)毛利率營業(yè)毛利率=（銷售毛利/營業(yè)收入）*100%銷售毛利=營業(yè)收入-營業(yè)成本康達爾營業(yè)毛利率時間20082009201020112012營業(yè)收入94573.92143563.21116220.81132978.88145335.30營業(yè)成本82901.88121778.52101329.99116787.47130013.67銷售毛利11672.0421784.6914890.8116191.4115321.63營業(yè)毛利率12.34%15.17%12.81%12.18%10.54%天康生物營業(yè)毛利率時間20082009201020112012營業(yè)收入106839.22207469.19236904.60298398.42332731.34營業(yè)成本83645.52172442.33196408.65253377.12280132.84銷售毛利23193.7035026.8540495.9645021.3152598.50營業(yè)毛利率21.71%16.88%17.09%15.09%15.81%營業(yè)毛利率是銷售利潤率的基礎組成，從而也是企業(yè)獲利能力的基礎。營業(yè)毛利率的高低可以反映企業(yè)銷售獲利能力的高低。從圖中可以看出天康生物的銷售獲利能力要高于康達爾公司?？颠_爾公司營業(yè)毛利率在09年有所增加外，其他四年都呈降低趨勢，這是由于其營業(yè)成本的增幅大于營業(yè)收入的增幅；而天康生物近五年營業(yè)毛利率都是在降低的。2.營業(yè)利潤比重營業(yè)利潤比重=營業(yè)利潤/利潤總額康達爾營業(yè)利潤比重時間20082009201020112012營業(yè)收入94573.92143563.21116220.81132978.88145335.30營業(yè)成本82901.88121778.52101329.99116787.47130013.67營業(yè)利潤11672.0421784.6914890.8116191.4115321.63利潤總額4600.857435.12-3287.8962918.504910.07營業(yè)利潤比重2.542.93-4.530.263.12天康生物營業(yè)利潤比重時間20082009201020112012營業(yè)收入106839.22207469.19236904.60298398.42332731.34營業(yè)成本83645.52172442.33196408.65253377.12280132.84營業(yè)利潤23193.7035026.8540495.9645021.3152598.50利潤總額8811.5811197.7912572.519094.1513411.24營業(yè)利潤比重2.633.133.224.953.92營業(yè)利潤占利潤總額的比重反映企業(yè)營業(yè)對利潤總額貢獻大小。天康生物營業(yè)利潤比重一直處于較高水平，表明其公司營業(yè)收入在利潤總額中占核心地位；而康達爾公司在2010和2011年起營業(yè)利潤比重水平較低，證明在此時期公司的營業(yè)戰(zhàn)略有所改變。3.期間費用占營業(yè)收入比重期間費用占營業(yè)收入比重=（營業(yè)費用+財務費用+管理費用）/營業(yè)收入*100%康達爾期間費用占營業(yè)收入比重時間20082009201020112012營業(yè)費用3151.712342.442351.542347.223240.31管理費用7107.376207.908548.118503.8511461.75財務費用3414.482832.931866.701479.0455.00營業(yè)收入94573.92143563.21116220.81132978.88145335.30營業(yè)費用占營業(yè)收入比重3.33%1.63%2.02%1.77%2.23%管理費用占營業(yè)收入比重7.52%4.32%7.36%6.39%7.89%財務費用占營業(yè)收入比重3.61%1.97%1.61%1.11%0.04%期間費用占營業(yè)收入比重14.46%7.93%10.98%9.27%10.15%康達爾公司營業(yè)費用從08年開始下降，到09年逐步穩(wěn)定，并且有小幅增加，這與公司銷售策略有關；而管理費用在08-09年是下降的，09-10年又上升，此后在輕微波動中呈增加趨勢，這表明公司在管理方面策略不夠穩(wěn)定，管理方法有變動，管理技術未能及時改進，導致管理成本上升；公司財務費用近五年不斷下降，且降幅較大，表明公司短期借款、商業(yè)票據等負債資產增加量不多，因而財務費用下降。天康生物期間費用占營業(yè)收入比重時間20082009201020112012營業(yè)費用5536.7410653.2512467.6617614.5020751.87管理費用7074.1610961.8612050.9010389.8915772.39財務費用1963.862204.793753.125664.584232.41營業(yè)收入106839.22207469.19236904.60298398.42332731.34營業(yè)費用占營業(yè)收入比重5.18%5.13%5.26%5.90%6.24%管理費用占營業(yè)收入比重6.62%5.28%5.09%3.48%4.74%財務費用占營業(yè)收入比重1.84%1.06%1.58%1.90%1.27%期間費用占營業(yè)收入比重13.64%11.48%11.93%11.28%12.25%天康生物營業(yè)費用從2008年開始逐年遞增，說明公司在銷售上采取積極的營銷策略；而公司管理費用從08年起逐年遞減，但是到2011年有所增加，表明公司管理水平還是有所下降；財務費用在2011年前呈遞增趨勢，但2011年后下降，說明公司負債規(guī)模有所減少。期間費用占營業(yè)收入比重期間費用是利潤的抵減項目。康達爾公司期間費用占營業(yè)收入比重除2008年，總體低于天康生物公司，其中09年之后波動上升逐漸接近天康生物的比重；而天康生物近五年期間費用占營業(yè)收入的比重一直較為穩(wěn)定。盈利能力分析結論：1.營業(yè)毛利率近五年天康生物整體高于康達爾，表明天康生物規(guī)模效益較康達爾良好，但是雙方數據總體在下降，表明農牧產品競爭力下降；2.營業(yè)利潤比重依然是天康生物更高，表明營業(yè)收入對天康生物利潤的影響比之康達爾公司更大，天康生物更依賴于營業(yè)收入所創(chuàng)造的利潤收入；3.期間費用占營業(yè)收入比重天康生物一直高于康達爾公司，主要原因是天康生物的營業(yè)費用高于康達爾，財務費用和管理費用兩家公司相差不大，甚至康達爾公司更高。2010年后兩家公司期間費用占營業(yè)收入比重波動不大，表明雙方對于期間費用的控制水平有所提高。（四）營運能力分析1．應收賬款周轉率應收賬款周轉率=營業(yè)收入/應收賬款平均余額康達爾應收賬款周轉率時間200720082009201020112012應收賬款2267.992587.482232.871749.263068.651348.55應收票據--20.00------20.00應收賬款平均余額--2437.732420.181991.072408.962218.60營業(yè)收入--94573.92143563.21116220.81132978.88145335.30應收賬款周轉率--38.8059.3258.3755.2065.51天康生物應收賬款周轉率時間200720082009201020112012應收賬款1832.083445.668678.314767.858235.5812835.57應收票據----98.90------應收賬款平均余額--2638.876111.436772.536501.7210535.58營業(yè)收入--106839.22207469.19236904.60298398.42332731.34應收賬款周轉率--40.4933.9534.9845.9031.58應收賬款周轉率反映企業(yè)應收賬款的周轉速度康達爾公司09~11年企業(yè)應收賬款周轉率有緩慢下降，此時其應收賬款周轉率周轉速度相對較慢；而08~09年以及11~12年這兩段時期周轉率是上升勢頭的，表明其周轉速度較快；而天康生物應收賬款周轉率整體低于康達爾公司，2008年起下降，從09年開始略有增長。到2010年時又開始以較大幅度下降，這是由于天康生物應收賬款平均余額增速大于營業(yè)收入的增速。2.存貨周轉率存貨周轉率=營業(yè)成本/存貨平均凈額康達爾存貨周轉率時間200720082009201020112012營業(yè)成本--82901.88121778.52101329.99116787.47130013.67存貨35411.5745383.1715263.9810416.979709.3413140.90存貨平均凈額--40397.3730323.5812840.4810063.1511425.12存貨周轉率--2.054.027.8911.6111.38天康生物存貨周轉率時間200720082009201020112012營業(yè)成本--83645.52172442.33196408.65253377.12280132.84存貨17048.0520314.3674255.5672576.6268033.6858945.17存貨平均凈額--18681.2047284.9673416.0970305.1563489.42存貨周轉率--4.483.652.683.604.41存貨周轉率反映了企業(yè)存貨的周轉速度康達爾公司近五年存貨周轉率呈上升的趨勢，且幅度較大，雖然11-12年周轉率有輕微的下降，但依舊表明企業(yè)存貨周轉速度快，存貨占用資金少，盈利能力在提高；天康生物存貨周轉率從2008年開始逐年降低，10年時回暖。但存貨周轉率總體遠低于康達爾公司，這是由于天康生物公司存貨量更多。3.存貨分析隨著企業(yè)規(guī)模和銷售收入增長，存貨呈增長狀態(tài)是屬于正常的。而康達爾公司存貨一直處于少量水平這也與其銷售收入不高有關；天康生物公司銷售收入是連年上升的，因此其存貨也要多于康達爾。4.總資產報酬率總資產報酬率=息稅前利潤/平均資產總額*100%（息稅前利潤=利潤總額+利息，其中一般用財務費用代替利息）康達爾總資產報酬率時間200720082009201020112012利潤總額--4600.857435.12-3287.8962918.504910.07財務費用--3414.482832.931866.701479.0455.00息稅前利潤--8015.3310268.05-1421.1964397.544965.07資產總額113115.61125616.9284621.7476925.04123946.19119002.57平均資產總額--119366.27105119.3380773.39100435.61121474.38總資產報酬率--6.71%9.77%-1.76%64.12%4.09%天康生物總資產報酬率時間200720082009201020112012利潤總額--8811.5811197.7912572.519094.1513411.24財務費用--1963.862204.793753.125664.584232.41息稅前利潤--10775.4513402.5816325.6314758.7317643.66資產總額64993.34103874.57172324.29190579.70230061.77252706.69平均資產總額--84433.95138099.43181452.00210320.74241384.23總資產報酬率--12.76%9.71%9.00%7.02%7.31%總資產報酬率反映企業(yè)全部資產的獲利能力，體現了企業(yè)對資產的運用效率通過上面的信息，我們發(fā)現康達爾公司的資產報酬率波動十分巨大，08~09年有上升趨勢，但10年時降為負數。而在11年時又猛增至64.12%，這是由于公司利潤上升，在12年公司總資產報酬率回落至08、09年的水平，表明公司對資產的運用的效率并不穩(wěn)定；而天康生物與之相比則穩(wěn)定得多，但是在2011年報酬率與康達爾相差巨大，因此整體給以人公司報酬率不如康達爾公司的印象。營運能力分析結論：1.康達爾與天康生物的存貨周轉率和應收賬款周轉率都呈現相同的形勢：康達爾公司的兩個周轉率都遠高于天康生物，表明康達爾無論是應收賬款還是存貨的變現能力都強于天康生物；2.總資產報酬率康達爾在2011年遠超天康生物的原因是：2011年康達爾大量存貨變現，導致現金流增加，而其余四年雙方相差不大。（五）償債能力分析1.流動比率流動比率=流動資產/流動負債康達爾公司流動比率時間20082009201020112012流動資產70489.7732179.2620047.9373288.4562329.48流動負債126505.5675643.6371406.0269633.2867169.43流動比率0.560.430.281.050.93天康生物流動比率時間20082009201020112012流動資產41614.90103557.44110443.54125204.24129097.59流動負債30247.2789914.6165451.3690043.54107854.19流動比率1.381.151.691.391.20流動比率是短期償債能力分析的核心指標康達爾公司流動比率在08—12年內波動很大：08-10年呈下降趨勢，說明公司短期償債能力減弱；10-11年又大幅上升，表明公司短期償債能力有所提高；至12年又降低。且公司近五年流動比率基本＜1，其流動資產低于流動負債。大致原因：10年之前，雖然流動負債一直在減少，但減少速度遠遠慢于流動資產的減少速度；10年之后，流動資產相比較而言有很大增長，而負債依舊呈下降趨勢，因此近兩年的流動比率較高。而天康生物流動比率總體高于康達爾，其各階段的發(fā)展趨勢也跟康達爾類似。2.速動比率速動比率=速動資產/流動負債康達爾速動比率時間20082009201020112012流動資產70489.7732179.2620047.9373288.4562329.48存貨45383.1715263.9810416.979709.3413140.90速動資產25106.6016915.279630.9663579.1149188.59流動負債126505.5675643.6371406.0269633.2867169.43速動比率0.200.220.130.910.73天康生物速動比率時間20082009201020112012流動資產41614.90103557.44110443.54125204.24129097.59存貨20314.3674255.5672576.6268033.6858945.17速動資產21300.5429301.8837866.9257170.5670152.42流動負債30247.2789914.6165451.3690043.54107854.19速動比率0.700.330.580.630.65速動比率是速動資產與流動負債的比值，該指標衡量企業(yè)的短期償債能力，是流動比率的一個重要輔助指標，用于評價企業(yè)流動資產變現能力的強弱康達爾公司的速動比率在10年前一直走低，說明在此其資產變現力差，短期償債力弱。其原因大致是因為流動資產減少，存貨增多；但是由于2010年之后流動資產增加，存貨減少，其速動比率大幅提升，盡管在12年又有降低，但總體維持在一個相對較高的水平，說明此時公司短期償債能力提高，資產變現力增強。天康生物速動比率從2008年起開始降低，09年又回升，此后趨于平穩(wěn)，并且天康生物速動比率整體高于康達爾，因此其流動資產變現能力要高于康達爾公司。3.資產負債率資產負債率=負債總額/資產總額*100%康達爾資產負債率時間20082009201020112012資產總額125616.9284621.7476925.04123946.19119002.57負債總額139143.2685405.6081777.1679655.6069697.98資產負債率110.77%100.93%106.31%64.27%58.57%天康生物資產負債率時間20082009201020112012資產總額103874.57172324.29190579.70230061.77252706.69負債總額39752.2798419.6185956.36117048.54128844.61資產負債率38.27%57.11%45.10%50.88%50.99%資產負債率是長期償債能力分析的核心指標康達爾公司近五年來資產負債率一直處于下降趨勢，證明企業(yè)負債籌資能力不斷降低，長期償債能力在不斷增強，同時財務風險也小，但不利于財務杠桿作用的發(fā)揮。而天康生物近五年資產負債率不斷增加，表明其負債籌資能力是有所提高的，但康達爾公司近五年資產負債率的最低值仍然高于天康生物的最高值，說明天康生物的財務風險要低于康達爾，同樣，天康生物在財務杠桿的利用方面不及康達爾。償債能力分析結論：1.兩家公司速動比率都偏低，天康生物流動比率較為正常，而康達爾則較低；2.康達爾公司短期償債能力在提高，償還到期債務風險小，天康生物相比之償債能力在降低償債風險在加大，其原因是短期負債增加。第四部分綜合評價（一）公司存在問題經過對上述一系列財務指標的分析，我們對深圳康達爾集團近五年來的大致經營狀況有了一定的了解。總體上說，康達爾公司的整體經營情況并不是十分理想，在同行業(yè)中處于中游甚至下游的地位。其主要劣勢體現在以下幾點：1.盈利能力弱。無論是營業(yè)毛利率還是營業(yè)利潤比重，康達爾公司都低于同行業(yè)競爭者，表明公司獲取利潤空間不大，這也與農牧產品的性質有關，作為主營為第一產業(yè)的公司，其競爭激烈程度與日俱增，而農業(yè)本身的利潤空間卻在減少。2.償債能力仍然不高，償債風險也小。康達爾公司短期償債能力雖然有提高的趨勢，但總體依然較弱，另一方面公司償還到期債務的風險也在減小，從短期來看這是有利于企業(yè)發(fā)展的，但從長期來看，這表明企業(yè)的借債能力弱，不能充分利用負債資產而僅僅能使用權益資產來維持公司運轉。這從康達爾公司的核心指標分析中也可看出。3.通過比較存貨周轉率，康達爾公司明顯是處于一個較高水平的，但是，這種高周轉率并不是因為公司產品流動速度快（至少不全是），而是因為企業(yè)自身的存貨量少的緣故。而另一方面公司的銷售收入也不高，表明康達爾公司的生產能力低。4.公司運行波動太大，發(fā)展不穩(wěn)定。一方面受產業(yè)環(huán)境的波動影響，另一方面也由于企業(yè)自身經濟運行不平穩(wěn)，造成康達爾公司在近五年內的財務指標浮動巨大，經營良好時公司能達到同業(yè)中上游水平，而經營環(huán)境一旦有變，公司經濟也直轉急下。證明公司對于風險的抵抗能力不強。（二）可提供的建議在找出公司存在的問題之后，就應當著眼于這些關鍵問題，一一提出解決方案：1.現今的經濟環(huán)境，只有不斷革新，掌握新技術才能在競爭中脫穎而出。對于農牧產業(yè)這種進入門檻較低，同時又是生產生活必需品的行業(yè)來說，唯有通過提高產品的科技含量才能拉開與競爭者的差距，并吸引消費者。例如：康達爾公司的一項主營業(yè)務就是家禽養(yǎng)殖，對此，公司可以有針對性的提高養(yǎng)殖技術。另外，針對目前的食品安全問題，康達爾公司也可以從此入手，通過科技保證食品的安全性等招徠消費者，從而擴大利潤空間。2.另外，通過科技投入，也可以有效解決公司生產力低下的問題，提高了企業(yè)產出能力，才能進一步擴大營業(yè)能力。3.公司面對風險的抵御能力不強，發(fā)展不穩(wěn)定，除了跟企業(yè)硬實力有關外，與企業(yè)的軟實力也有聯系。對此，康達爾公司可以加大管理力度，提高管理能力，學習行業(yè)領導者的管理經驗，然后結合自身具體情況，探索整合出一套適合自己的管理方法。4.企業(yè)利潤不足的一個原因可能是企業(yè)自身產業(yè)鏈較短，導致公司獲取的產品附加價值少，為此康達爾公司可以延長產業(yè)鏈，往上游和下游兩個方向拓展產業(yè)規(guī)模。目前康達爾公司涉足行業(yè)較多，形成了多元化的產業(yè)發(fā)展格局，產業(yè)的寬度有一定規(guī)模，但是產業(yè)的深度可能因此而難以做到周全。因此公司可以著重于其優(yōu)勢項目，往縱深發(fā)展。深圳康達爾股份有限公司資產負債表時間20082009201020112012貨幣資金157,535,213.15115,438,676.5349,372,505.71553,267,835.04322,634,519.53交易性金融資產--------100,417,863.01應收票據200,000.00------200,000.00應收賬款25,874,817.8422,328,691.4617,492,637.2030,686,481.4513,485,493.30預付款項44,233,334.183,390,740.255,000,712.0116,009,910.1922,329,450.12其他應收款23,222,617.6227,994,636.5424,443,781.1435,826,879.2226,738,159.57應收關聯公司款----------應收利息--------3,979,246.58應收股利----------存貨453,831,740.17152,639,806.12104,169,697.4297,093,386.27131,408,956.08其中：消耗性生物資產----------一年內到期的非流動資產----------其他流動資產--------2,101,137.83流動資產合計704,897,722.96321,792,550.90200,479,333.48732,884,492.17623,294,826.02可供出售金融資產----------持有至到期投資----------長期應收款----------長期股權投資17,351,208.1820,737,521.0820,167,278.456,404,847.243,674,332.46投資性房地產14,787,635.0214,124,546.1021,078,624.9420,079,356.1422,457,635.01固定資產359,693,220.92327,191,658.79317,220,389.60306,859,290.99320,501,252.19在建工程1,340,171.169,174,571.7133,970,738.2755,260,842.7195,196,100.30工程物資----------固定資產清理----------生產性生物資產15,473,524.0218,370,559.5219,676,961.5013,619,653.9610,154,665.79油氣資產----------無形資產135,539,125.83134,108,120.42151,532,598.8594,120,963.1087,325,408.77開發(fā)支出----------商譽--------18,338,709.67深圳康達爾股份有限公司資產負債表時間20082009201020112012長期待攤費用----3,952,359.396,847,022.317,632,063.31遞延所得稅資產7,086,631.72717,851.781,172,069.913,385,424.951,347,022.11其他非流動資產--------103,734.00非流動資產合計551,271,516.85524,424,829.40568,771,020.91506,577,401.40566,730,923.61資產總計1,256,169,239.81846,217,380.30769,250,354.391,239,461,893.571,190,025,749.63短期借款397,568,126.10255,150,233.21258,127,733.94151,530,871.97139,783,142.02交易性金融負債----------應付票據--------6,110,000.00應付賬款39,717,524.23140,038,460.17118,290,195.03141,815,151.98133,627,158.90預收款項464,864,243.7546,932,764.8922,651,371.3915,366,063.5116,366,821.65應付職工薪酬19,661,465.0020,462,762.8524,349,701.9911,523,444.9915,119,492.27應交稅費31,587,406.4148,660,680.0330,673,747.09162,989,055.47162,474,736.86應付利息52,127,581.2250,055,720.3659,175,373.3638,639,797.9833,772,121.25應付股利6,136,861.046,136,861.046,136,861.046,136,861.046,136,861.04其他應付款220,352,381.64164,958,805.66173,501,031.09161,291,590.25149,828,999.88應付關聯公司款----------一年內到期的非流動負債33,040,000.0024,040,000.0021,154,138.287,040,000.008,340,000.00其他流動負債--------135,000.00流動負債合計1,265,055,589.39756,436,288.21714,060,153.21696,332,837.19671,694,333.87長期借款49,153,110.8217,976,035.57----10,472,382.18應付債券----------長期應付款2,690,866.983,050,163.683,513,441.314,203,923.284,485,047.78專項應付款51,250,000.0051,250,000.0051,250,000.0055,358,107.581,000,000.00預計負債15,277,254.3218,367,800.0442,074,305.9434,302,351.081,749,300.88遞延所得稅負債----------其他非流動負債8,005,741.296,975,741.296,873,741.296,358,741.297,578,741.29深圳康達爾股份有限公司資產負債表時間20082009201020112012非流動負債合計126,376,973.4197,619,740.58103,711,488.54100,223,123.2325,285,472.13負債合計1,391,432,562.80854,056,028.79817,771,641.75796,555,960.42696,979,806.00實收資本（或股本）390,768,671.00390,768,671.00390,768,671.00390,768,671.00390,768,671.00資本公積43,347,482.2944,366,748.8944,366,748.8944,366,748.8944,515,602.34盈余公積921,230.05921,230.05921,230.05921,230.05921,230.05減：庫存股----------未分配利潤-640,186,445.47-522,644,557.81-569,829,070.23-86,780,968.29-34,707,238.25少數股東權益62,588,252.5171,401,245.5276,897,889.3383,988,852.8081,895,159.71外幣報表折算價差7,297,486.637,348,013.868,353,243.609,641,398.709,652,518.78非正常經營項目收益調整----------歸屬母公司所有者權益（或股東權益）-197,851,575.50-79,239,894.01-125,419,176.69358,917,080.35411,150,783.92所有者權益（或股東權益）合計-135,263,322.99-7,838,648.49-48,521,287.36442,905,933.15493,045,943.63負債和所有者（或股東權益）合計1,256,169,239.81846,217,380.30769,250,354.391,239,461,893.571,190,025,749.63深圳康達爾股份有限公司利潤表時間20082009201020112012一、營業(yè)收入945,739,226.381,435,632,063.521,162,208,056.261,329,788,759.261,453,353,016.90減：營業(yè)成本829,018,808.341,217,785,209.381,013,299,932.691,167,874,695.091,300,136,727.76營業(yè)稅金及附加3,681,050.4632,283,860.9811,897,249.407,061,463.717,085,067.05營業(yè)費用31,517,097.1123,424,365.7223,515,408.9323,472,213.0832,403,112.98管理費用71,073,672.6862,079,013.3385,481,118.5985,038,529.04114,617,508.00勘探費用----------財務費用34,144,806.8028,329,297.5018,667,036.8514,790,420.68550,017.66資產減值損失4,065,768.58755,530.4814,007,615.302,496,982.458,680,405.05加：公允價值變動凈收益--------417,863.01投資收益937,692.531,815,133.42-1,190,780.85-766,431.211,830,635.98其中：對聯營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益----------影響營業(yè)利潤的其他科目----------二、營業(yè)利潤-26,824,285.0672,789,919.55-5,851,086.3528,288,024.00-7,871,322.61加：補貼收入----------營業(yè)外收入75,658,932.975,556,410.202,707,389.32616,556,719.0562,198,403.20減：營業(yè)外支出2,826,161.413,995,170.6829,735,204.6815,659,720.895,226,371.06其中：非流動資產處置凈損失----7,585.791,416,910.64865,425.47加：影響利潤總額的其他科目----------深圳康達爾股份有限公司利潤表時間20082009201020112012三、利潤總額46,008,486.5074,351,159.07-32,878,901.71629,185,022.1649,100,709.53減：所得稅4,225,262.8423,277,482.459,472,509.29137,404,327.9019,137,027.03加：影響凈利潤的其他科目----------四、凈利潤41,783,223.6651,073,676.62-42,351,411.00491,780,694.2629,963,682.50歸屬于母公司所有者的凈利潤36,119,972.1745,751,128.50-47,184,512.42483,048,101.9427,709,075.14少數股東損益5,663,251.495,322,548.124,833,101.428,732,592.322,254,607.36五、每股收益----------（一）基本每股收益0.090.12-7（二）稀釋每股收益0.090.12-7新疆天康畜牧生物技術股份有限公司資產負債表時間20082009201020112012貨幣資金127,027,558.5376,912,247.49158,125,746.61378,659,954.77394,854,346.57交易性金融資產----------應收票據--989,000.00------應收賬款34,456,643.2286,783,053.8547,678,471.0382,355,843.99128,355,698.82預付款項39,385,608.95114,510,588.77149,580,336.2685,598,204.71175,564,742.54其他應收款12,135,629.9713,823,878.5123,284,689.3925,091,590.912,749,405.15應收關聯公司款----------應收利息----------應收股利----------存貨203,143,569.92742,555,644.84725,766,190.18680,336,774.70589,451,698.56其中：消耗性生物資產----------一年內到期的非流動資產----------其他流動資產----------流動資產合計416,149,010.591,035,574,413.461,104,435,433.471,252,042,369.081,290,975,891.64可供出售金融資產----------持有至到期投資----------長期應收款----------長期股權投資27,575,314.2625,506,042.3540,697,382.0258,992,776.4649,309,909.26投資性房地產--777,504.92737,873.92698,242.92658,611.92固定資產367,619,423.54451,539,258.46527,334,034.62577,241,317.09765,328,610.42在建工程78,559,100.4259,388,670.2067,312,349.97226,998,759.74227,671,234.40工程物資----------固定資產清理----168,748.01----生產性生物資產1,109,444.061,122,247.621,202,315.051,218,555.757,097,658.36油氣資產----------無形資產85,830,435.5888,864,993.84104,421,616.59101,831,503.77112,889,619.00開發(fā)支出----------商譽57,781,904.1157,781,904.1157,781,904.1157,781,904.1160,062,363.08新疆天康畜牧生物技術股份有限公司資產負債表時間20082009201020112012長期待攤費用2,187,633.811,729,416.881,076,277.7314,685,282.0112,082,377.50遞延所得稅資產1,933,389.75958,467.54629,106.339,126,994.22990,657.77其他非流動資產----------非流動資產合計622,596,645.53687,668,505.92801,361,608.351,048,575,336.071,236,091,041.71資產總計1,038,745,656.121,723,242,919.381,905,797,041.822,300,617,705.152,527,066,933.35短期借款125,000,000.00730,000,000.00480,023,500.00620,000,000.00605,000,000.00交易性金融負債----------應付票據----------應付賬款50,328,509.5466,303,067.0380,895,072.21133,161,339.52166,238,412.52預收款項7,540,066.4325,428,470.2815,929,074.8035,973,924.9385,971,675.82應付職工薪酬23,940,041.5938,585,484.4447,739,129.7918,305,420.7054,587,201.18應交稅費8,042,289.25-34,708,263.15-42,978,452.45-55,161,770.87-19,053,395.53應付利息584,612.501,104,358.75878,729.001,507,201.001,131,150.68應付股利--763,560.001,581,384.00----其他應付款77,037,154.0661,669,386.0060,445,177.9776,649,326.52104,466,878.08應付關聯公司款----------一年內到期的非流動負債10,000,000.0010,000,000.0010,000,000.0070,000,000.0080,200,000.00其他流動負債----------流動負債合計302,472,673.37899,146,063.35654,513,615.32900,435,441.801,078,541,922.75長期借款78,000,000.0068,000,000.00178,000,000.00198,000,000.0097,800,000.00應付債券----------長期應付款----------專項應付款17,050,000.0017,050,000.0027,050,000.0063,050,000.00103,672,220.00預計負債----------遞延所得稅負債----------其他非流動負債------9,000,000.008,432,000.00新疆天康畜牧生物技術股份有限公司資產負債表時間20082009201020112012非流動負債合計95,050,000.0085,050,000.00205,050,000.00270,050,000.00209,904,220.00負債合計397,522,673.37984,196,063.35859,563,615.321,170,485,441.801,288,446,142.75實收資本（或股本）126,010,000.00163,813,000.00226,736,900.00294,757,970.00294,757,970.00資本公積347,877,832.60347,927,893.67549,983,342.95502,345,385.67502,345,385.67盈余公積28,004,911.4932,131,669.8841,699,412.2655,562,545.0870,678,009.15減：庫存股----------未分配利潤136,714,543.77189,861,642.96224,930,277.35276,617,726.70340,038,457.35少數股東權益2,615,694.895,312,649.522,883,493.94848,635.9030,800,968.43外幣報表折算價差----------非正常經營項目收益調整----------歸屬母公司所有者權益（或股東權益）638,607,287.86733,734,206.511,043,349,932.561,129,283,627.451,207,819,822.17所有者權益（或股東權益）合計641,222,982.75739,046,856.031,046,233,426.501,130,132,263.351,238,620,790.60負債和所有者（或股東權益）合計1,038,745,656.121,723,242,919.381,905,797,041.822,300,617,705.152,527,066,933.35新疆天康畜牧生物技術股份有限公司利潤表時間20082009201020112012一、營業(yè)收入1,068,392,241.872,074,691,883.422,369,046,039.492,983,984,223.183,327,313,393.33減：營業(yè)成本836,455,204.191,724,423,338.061,964,086,465.702,533,771,156.102,801,328,420.87營業(yè)稅金及附加1,455,543.681,636,218.482,550,877.173,310,087.333,459,364.45營業(yè)費用55,367,424.69106,532,536.41124,676,601.04176,145,000.24207,518,710.14管理費用70,741,611.87109,618,643.79120,508,964.70103,898,936.69157,723,890.10勘探費用----------財務費用19,638,619.7822,047,884.9437,531,241.3056,645,781.0242,324,130.61資產減值損失1,110,805.722,548,611.40-1,579,786.0247,887,777.4214,522,944.92加：公允價值變動凈收益----------投資收益-167,700.25-2,069,271.91-6,868,230.3318,416,653.2319,303,853.51其中：對聯營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益------18,295,394.44--影響營業(yè)利潤的其他科目----------二、營業(yè)利潤83,455,331.69105,815,378.43114,403,445.2780,742,137.61119,739,785.75加：補貼收入----------營業(yè)外收入6,844,147.036,737,639.0112,679,628.0010,892,902.7014,681,981.14減：營業(yè)外支出2,183,637.85575,111.911,357,980.50693,531.51309,319.36其中：非流動資產處置凈損失------194,655.2798,230.53加：影響利潤總額的其他科目----------新疆天康畜牧生物技術股份有限公司利潤表時間20082009201020112012三、利潤總額88,115,840.87111,977,905.53125,725,092.7790,941,508.80134,112,447.53減：所得稅22,987,534.7013,366,063.6218,109,301.5714,144,783.6329,970,779.75加：影響凈利潤的其他科目----------四、凈利潤65,128,306.1798,611,841.91107,615,791.2076,796,725.17104,141,667.78歸屬于母公司所有者的凈利潤64,869,847.9898,446,426.41107,425,056.7776,887,427.17108,011,991.72少數股東損益258,458.19165,415.50190,734.43-90,702.00-3,870,323.94五、每股收益----------（一）基本每股收益0.560.60.480.260.37（二）稀釋每股收益0.560.60.480.260.37

貨款回收處理辦法□處理方式在回收貨款時，如果客戶要求暫付部分款項，我們要設法