2024期貨基礎知識理論考核試題及答案

期貨基礎知識理論考核試題一、單選題1、期貨交易的對象是（）[單選題]*A、遠期合同B、現(xiàn)貨合同C、標準倉單D、期貨合約√2、關于做空國債基差交易策略建倉操作的描述，正確的是（）[單選題]*A、買入國債期貨的同時，賣出相當于轉換因子數(shù)量的國債現(xiàn)貨B、買入國債現(xiàn)貨的同時，賣出相當于轉換因子數(shù)量的國債期貨C、賣出國債現(xiàn)貨的同時，買入相當于轉換因子數(shù)量的國債期貨√D、賣出國債期貨的同時，買入相當于轉換因子數(shù)量的國債現(xiàn)貨3、買賣雙方在遠期合約中約定的未來交付標的資產的價格，是（）[單選題]*A、遠期價格B、遠期價值C、現(xiàn)貨即期價格D、遠期合約交割價格√4、在遠期外匯綜合協(xié)議的規(guī)范術語中，結算匯差(SS:settlementspread)是指（）[單選題]*A、基準日決定的交易日與結算日的匯差B、合約簽訂時確定的交易日與到期日的匯差C、基準日決定的到期日與結算日的匯差√D、合約簽訂時確定的結算日與到期日的匯差5、在中國境內，需要進行綜合評估才能參與金融期貨與期權交易的是（）[單選題]*A、社?；養(yǎng)、基金管理公司C、商業(yè)銀行D、個人投資者√6、交易者可以在期貨市場通過（）規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風險。[單選題]*A、投機交易B、跨期套利C、跨市套利D、套期保值√7、有關期貨與期貨期權的關系,下列說法錯誤的是（）[單選題]*A、期貨合約與相關的期貨期權合約的到期日相同√B、期貨期權的標的是期貨合約C、期貨交易是期貨期權交易的基礎D、期貨交易與期貨期權交易都可以進行雙向交易8、在國債期貨套期保值實際應用中，經常需要對久期法或基點價值法計算得到的套期保值比率按照保值債券的特征進行的是（）[單選題]*A、IRR法B、轉換因子調整法C、凈基差法D、收益率β系數(shù)法√9、下列選項中，不屬于我國期貨交易所的內部風險監(jiān)控機制是（）。[單選題]*A、加強對交易者管理，提高業(yè)務能力√B、正確建立和嚴格執(zhí)行有關風險監(jiān)控制度C、建立和嚴格管理風險基金D、建立對交易全過程進行動態(tài)風險監(jiān)控機制10、下列關于中國期貨市場監(jiān)控中心職能的描述，錯誤的是（）[單選題]*A、期貨市場統(tǒng)一開戶B、期貨市場運行監(jiān)測監(jiān)控C、期貨市場經營機構監(jiān)測監(jiān)控D、實施市場稽查和懲戒√11、國內某進口商自挪威進口一批機械，以挪威克朗(NOK)結算，進口商擔心3個月后NOK/CNY升值造成支付的貨款增多，因沒有NOK/CNY期貨合約，可用下列（）進行外匯期貨交叉套期保值。[單選題]*A、賣出CNY/USD期貨合約，買入NOK/USD期貨合約√B、賣出CNY/USD期貨合約，買入NOK/EUR期貨合約C、買入CNY/USD期貨臺約，賣出NOK/USD期貨合約D、買入CNY/USD期貨合約，賣出NOK/EUR期貨合約12、滬深300股票指數(shù)的編制方法是[單選題]*A、簡單算術平均法B、修正的算數(shù)平均法C、幾何平均法D、加權平均法√13、某上市公司年報顯示，由于澳元對人民幣匯率出現(xiàn)了大幅下跌，導致公司在澳子公司持有的澳元資產，出現(xiàn)了巨額匯兌損失。則這種外匯風險是（）[單選題]*A、操作風險B、會計風險√C、經營風險D、交易風險14、當某滬深300年指數(shù)期貨為4000點時，其合約價值為（）元[單選題]*A、120000B、20000C、1200000√D、400015、黃金遠期交易中，如果發(fā)起方為買方，則:（）[單選題]*A、即期價格和遠期點均使用offer方報價√B、即期價格使用bid方報價，遠期點使用offer方報價C、即期價格使用offer方報價，遠期點使用bid方報價D、即期價格和遠期點均使用bid方報價16、貨幣互換在期末交換本金時的匯率等于（）[單選題]*A、期初的市場匯率B、期末的市場匯率C、期末的遠期匯率D、期初的約定匯率√17、當某商品期貨價格過高而現(xiàn)貨價格過低時，交易者通常會采用的期現(xiàn)套利策略是（）。[單選題]*A、在期貨市場上賣出期貨合約，在現(xiàn)貨市場上買進商品√B、在期貨市場上賣出期貨合約，在現(xiàn)貨市場上賣出商品C、在期貨市場上買進期貨合約，在現(xiàn)貨市場上賣出商品D、在期貨市場上買進期貨合約，在現(xiàn)貨市場上買進商品18、某投資機構在3個月后會有1000萬元資金到賬并計劃投資股票，擔心股價上漲而影響投資成本，適合采用（）策略。[單選題]*A、股指期貨空頭套期保值B、股指期貨跨期套利C、股指期貨期現(xiàn)套利D、股指期貨多頭套期保值√19、關于利率互換空頭的說法，正確的是（）。[單選題]*A、可賺取利率上升收益B、可通過互換規(guī)避利率上漲風險C、是利率看漲者D、是收取固定現(xiàn)金流、支付浮動現(xiàn)金流的一方√20、在中國銀行間市場，A銀行和B銀行簽署了一筆標準貨幣互換協(xié)議。協(xié)議開始，A銀行按固定利率收取美元利息，協(xié)議結束再按期初匯率交換本金，下列說法正確的是（）[單選題]*A、A為貨幣互換協(xié)議的買方，美元升值對其有利B、A為貨幣互換協(xié)議的買方，美元貶值對其有利C、A為貨幣互換協(xié)議的賣方，美元升值對其有利√D、A為貨幣互換協(xié)議的賣方，美元貶值對其有利21、通常，三角形價格形態(tài)在完結、形成向上有效突破時，成交量（）[單選題]*A、減少B、變化不確定C、放大√D、不變22、1982年，美國堪薩斯期貨交易所推出的（）期貨合約，是世界上第一個股指期貨品種。[單選題]*A、納斯達克指數(shù)B、標普500股票指數(shù)C、價值線綜合指數(shù)√D、道瓊斯綜合指數(shù)23、以下影響股票收益的因素屬于非系統(tǒng)性風險的是（）[單選題]*A、宏觀經濟周期B、國家的產業(yè)政策C、公司的管理水平√D、通貨膨脹率24、4月10日，CME市場6月期英鎊兌美元期貨合約價格為1.4475，交易單位62500英鎊，LIFFE市場6月期英鎊兌美元期貨價格為1.4775，交易單位25000英鎊，某套利者在CME市場買入4手英鎊兌美元期貨合約，應該在LIFFE市場（）英鎊兌美元期貨合約。[單選題]*A、賣出10手√B、買入10手C、賣出4手D、買入4手25、國債期貨到期交割時，具體用于交割的可交割國債券種由（）選定。[單選題]*A、多空雙方協(xié)商B、多頭C、空頭√D、現(xiàn)貨公司26、距交割時間越近，持倉費越（）[單選題]*A、低√B、高C、不確定D、穩(wěn)定27、在我國期貨市場上，會員的結算準備金是指會員為了交易結算在（）中預先存入的資金，是未被合約占用的資金。[單選題]*A、投資者資金賬戶B、會員專用結算賬戶C、交易所專用結算賬戶√D、會員專用資金賬戶28、某債券組合含三只債券，投資額分別為200萬元、300萬元和500萬元，其久期分別為3、4、5，則債券組合的久期為（）[單選題]*A、3.5B、4.3√C、4.2D、3.629、遠期利率協(xié)議的參考利率是以（）的利率水平來確定的。[單選題]*A、結算日B、到期日C、基準日√D、交易日30、與一般的套期保值操作相比，套期保值與點價交易結合能夠（）[單選題]*A、減少期貨頭寸的持倉量B、便利期貨頭寸盈利C、降低持倉費D、降低基差風險√31、商業(yè)銀行參與國債期貨交易，不僅可以通過（）策略對沖利率風險，還可以利用國債期貨構建多種策略獲取風險收益。[單選題]*A、套利B、投機C、套期保值√D、基差交易32、4月18日，5月份玉米期貨價格為1750元/噸，7月份玉米期貨價格為1800元/噸，9月份玉米期貨價格為1830元/噸，該市場為（）[單選題]*A、牛市B、正向市場√C、反向市場D、熊市33、下降三角形形態(tài)由（）構成。[單選題]*A、同時向上傾斜的趨勢線和壓力線B、上升的底部趨勢線和一條水平的壓力線C、水平的底部趨勢線和一條下降的壓力線√D、一條向上傾斜的趨勢線和一條向下傾斜的壓力線34、會員制期貨交易所的理事會對（）負責。[單選題]*A、董事會B、股東大會C、會員大會√D、監(jiān)事會35、我國上海期貨交易所對（）頭寸實行審批制，其持倉不受持倉限額的限制。[單選題]*A、期轉現(xiàn)B、投機C、套期保值√D、套利36、按照行使期限的不同，期權可以分為（），[單選題]*A、看漲期權和看跌期權B、美式期權和歐式期權√C、現(xiàn)貨期權和期貨期權D、商品期權和金融期權37、若其它條件不變，當某交易者預計白糖大幅減產時，他最有可能（）[單選題]*A、進行白糖牛市套利B、進行白糖期貨賣出套期保值C、賣出白糖期貨合約D、買入白糖期貨合約√38、目前，中國金融期貨交易所上市的利率期貨品種有（）[單選題]*A、中長期國債期貨√B、短期國債期貨、中期國債期貨、長期國債期貨C、短期利率期貨、長期國債期貨D、短期利率期貨39、下列操作屬于套期保值中的展期的是（）。[單選題]*A、將遠月合約的頭寸平倉，然后在近月合約上建倉B、將近月合約的頭寸平倉，然后在遠月合約上建倉√C、同時在近月合約和遠月合約上建倉D、同時在近月合約和遠月合約上平倉40、關于交叉套期保值，以下說法正確的是（）[單選題]*A、交叉套期保值不存在基差變動的風險B、只有股指期貨套期保值存在交叉套期保值C、交叉套期保值將會增加預期投資收益D、交叉套期保值一般難以實現(xiàn)完全規(guī)避價格風險的目的√41、關于期貨公司資產管理業(yè)務，表述正確的是（）。[單選題]*A、可在不同賬戶之間進行買賣，以轉移資產管理賬戶收益或者虧損B、公司和客戶共享收益，共擔風險C、應向客戶做出保證其資產本金不受損失或者取得最低收益的承諾D、可以為單一客戶也可以為多個客戶辦理資產業(yè)務√42、相同系列期權中，期權1、2、3為3個執(zhí)行價格相鄰的看漲期權，C為期權價格，K為執(zhí)行價格K1<K2<K3，2為接近平值的期權，1為實值期權，3為虛值期權。如果期權價格差和執(zhí)行價格差的比例關系為[(C1-C2)/(K2-K1)]＜[(C2-C3)/(K3-K2)]時，適宜構建的套利策略為（）。[單選題]*A、買進看漲期權2和3，同時賣出2份看漲期權1B、買進看漲期權1和2，同時賣出2份看漲期權3C、賣出看漲期權1和3，同時買進2份看漲期權2D、買進看漲期權1和3，同時賣出2份看漲期權2√43、目前我國各期貨交易所普遍采用的交易指令有限價指令和（）等。[單選題]*A、限時指令B、長期指令C、取消指令D、市價指令√44、某年1月22日，A銀行（買方）與B銀行（賣方）簽署一筆基于3個月SHIBOR的標準利率互換，固定利率為2.84%，名義本金為1000萬元，協(xié)議簽訂時，市場上3個月SHIBOR為2.80%，每三個月互換一次利息，假如事后第一個參考日市場3個月SHIBOR為2.9%，則第一個利息交換日（4月22日）（）[單選題]*A、B銀行按2.80%支付利息，按2.84%收取利息√B、B銀行按2.90%收取利息，按2.84%支付利息C、B銀行按2.80%收取利息，按2.84%支付利息D、B銀行按2.90%支付利息，按2.84%收取利息45、在其他因素不變時，中央銀行實行緊縮性貨幣政策，理論上國債期貨價格（）[單選題]*A、漲跌不確定B、趨漲C、不受影響D、趨跌√46、關于中金所上市的滬深300指數(shù)期權，下列說法正確的是（）[單選題]*A、合約乘數(shù)為100元/點√B、合約乘數(shù)為300元/點C、屬于金融期貨期權D、合約標的為滬深300期貨合約47、假設滬銅和滬鋁的合理差價為32500元/噸，則下列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）[單選題]*A、④B、③C、①D、②√48、關于期權到期時看跌期權的盈虧平衡點(不計交易費用),以下說法正確的是（）[單選題]*A、盈虧平衡點=執(zhí)行價格﹢權利金B(yǎng)、盈虧平衡點=期權價格﹢權利金C、盈虧平衡點=執(zhí)行價格－權利金√D、盈虧平衡點=權利金－執(zhí)行價格49、假設其他條件不變，若白糖期初庫存量過低，則當期白糖價格（）[單選題]*A、趨勢不確定B、將趨于下跌C、將保持不變D、將趨于上漲√50、風險管理公司可以開展的試點業(yè)務有（）。[單選題]*A、倉單服務√B、期貨境外經紀業(yè)務C、期貨投資咨詢業(yè)務D、資產管理業(yè)務51、在國際外匯市場上，采用直接標價法的貨幣是（）[單選題]*A、英鎊B、加元√C、歐元D、澳元52、滬深300股指期貨當日結算價是（）。[單選題]*A、收市時最高賣價與最低賣價的算術平均值B、當天的收盤價C、期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價√D、收市時最高買價與最低買價的算術平均值53、某日，套利者看到鄭州商品交易所報價系統(tǒng)上1月份和5月份白糖期貨的價差為170元/噸（近月合約價格減遠月合約價格），該套利者想買入1月份合約、賣出5月份合約進行套利，于是下達指令，設定的價差為165元/噸。則當價差變?yōu)椋ǎ┰?噸時，指令才有可能成交。[單選題]*A、168B、164√C、176D、17054、關于期貨公司表述，正確的是（）.[單選題]*A、在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益B、客戶的保證金風險是期貨公司重要的風險源√C、主要從事經紀業(yè)務，不提供資產管理服務D、不屬于金融機構55、下列不是期貨市場在宏觀經濟中的作用的是（）[單選題]*A、促進本國經濟的國際化B、提供分散、轉移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經濟C、鎖定生產成本，實現(xiàn)預期利潤√D、有助于市場經濟體系的完善56、在正向市場上，套利交易者買入5月大豆期貨合約時賣出9月大豆期貨合約，則該交易（）。[單選題]*A、屬于賣出套利，交易者預期未來價差縮小√B、屬于買入套利，交易者預期未來價差縮小C、屬于賣出套利，交易者預期未來價差擴大D、屬于買入套利，交易者預期未來價差擴大57、以下期貨合約中采用實物交割的是（）[單選題]*A、中國金融期貨交易所的滬深300股指期貨B、中國金融期貨交易所的5年期國債期貨√C、CME的三個月歐洲美元期貨D、中國金融期貨交易所的上證50股指期貨58、相同系列期權中，1、2、3為3個執(zhí)行價格相鄰的看跌期權，K為期權的執(zhí)行價格，且K1<K2<K3,用期權1、2、3構建多頭蝶式價差期權，適應的建倉策略為（）[單選題]*A、賣出看跌期權1和3，同時買進2份看跌期權2B、買進看跌期權2和3，同時賣出2份看跌期權1C、買進看跌期權1和3，同時賣出2份看跌期權2√D、買進看跌期權1和2，同時賣出2份看跌期權359、下列情形中，適合進行白糖的賣出套期保值操作的是（）。[單選題]*A、某食品廠預計兩個月后需采購一批白糖，擔心價格上漲B、某制糖企業(yè)有一批庫存白糖，擔心價格下跌√C、某投資者預計白糖價格會下跌D、某企業(yè)簽訂了白糖銷售合同，并確定了銷售價格，但手頭沒有現(xiàn)貨擔心采購時價格上漲60、下列屬于外匯期貨跨期套利的情形是（）[單選題]*A、買入6月份CNY/USD期貨合約，賣出數(shù)量相同的9月份CNY/USD外匯期貨合約進行套利√B、買入6月份CNY/USD期貨合約，賣出數(shù)量相同的9月份CNY/EUR外匯期貨合約進行套利C、買入6月份CNY/USD期貨合約，賣出數(shù)量相同的9月份USD/CNY外匯期貨合約進行套利D、買入6月份CNY/USD期貨合約，賣出數(shù)量相同的9月份EUR/CNY外匯期貨合約進行套利二、多選題61、關于期轉現(xiàn)交易，以下說法正確的有（）。[多選題]*A、交易雙方持有同一期貨合約的反向頭寸√B、交易雙方可以根據(jù)實際情況協(xié)商平倉，其價格一般不受期貨合約的漲跌停板制約C、交易雙方的協(xié)商平倉價一般應在交易所規(guī)定的價格波動范圍內√D、交易雙方平倉時不必參與交易所的公開競價√62、某投機者預期某商品期貨合約價格將上升，決定采用金字塔模式建倉策略，交易過程如下表所示。則該投機者第3筆交易可能的價格是（）元/噸。[多選題]*A、5525√B、5535√C、5565D、5545√63、關于中金所國債期貨合約可交割劵的轉換因子的描述，正確的是（）。[多選題]*A、當期貨價格發(fā)生較大波動時，可交割券的轉換因子將發(fā)生變動B、當市場利率發(fā)生較大波動時，可交割券的轉換因子將發(fā)生變動C、當票面利率高于國債期貨名義票面利率時，可交割券的轉換因子大于1√D、當票面利率低于國債期貨名義票面利率時，可交割券的轉換因子小于1√64、下列屬于基差走強的情形有（）[多選題]*A、基差從-100元/噸變?yōu)?0元/噸√B、基差從-100元/噸變?yōu)?80元/噸√C、基差從-100元/噸變?yōu)?120元/噸D、基差從-100元/噸變?yōu)?00元/噸√65、（）期貨是大連商品交易所推出的期貨品種。[多選題]*A、雞蛋√B、焦炭√C、纖維板√D、黃大豆√66、以下關于看漲期權的說法，正確的有（）。[多選題]*A、持有現(xiàn)貨者，可買進該現(xiàn)貨的看漲期權規(guī)避價格風險B、交易者預期標的物價格上漲，可買進看漲期權獲取權利金價差收益√C、如果已持有期貨多頭頭寸，可買進該期貨合約的看漲期權加以保護D、如果已持有期貨空頭頭寸，可買進該期貨合約的看漲期權加以保護√67、以下關于單個股票的β系數(shù)的描述，正確的有（）。[多選題]*A、如果β系數(shù)大于1，說明股價的波動高于以指數(shù)衡量的整個市場的波動√B、如果β系數(shù)大于1，說明股價的波動低于以指數(shù)衡量的整個市場的波動C、如果β系數(shù)小于1，說明股價的波動低于以指數(shù)衡量的整個市場的波動√D、如果β系數(shù)小于1，說明股價的波動高于以指數(shù)衡量的整個市場的波動68、技術分析法的三大市場假設是（）。[多選題]*A、供求因素是價格變動的根本原因B、價格呈趨勢變動√C、歷史會重演√D、市場行為反映一切信息√69、在賣出套期保值期間，當期貨價格上漲100元/噸，現(xiàn)貨價格上漲120元/噸時，下列描述正確的是（）。（不計交易手續(xù)費等費用）[多選題]*A、基差走強20元/噸√B、期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵后存在凈盈利√C、期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵后存在凈虧損D、基差走弱20元/噸70、下列關于VaR風險測量方法的描述，正確的是（）[多選題]*A、可以用VaR判斷期貨持倉風險量否己超過可容忍的限度√B、VaR值較大，表示此時進場所承擔機會成本較大√C、VaR值的大小，與交易者進場所承擔機會成本大小無關D、VaR值較小，表示此時進場所承擔機會成本較大71、在不考慮交易成本和行權費用的情況下，看漲期權多頭和空頭損益狀況可能為（）[多選題]*A、空頭最大盈利=執(zhí)行價格-標的資產價格+權利金B(yǎng)、多頭的行權損益=執(zhí)行價格-標的資產價格-權利金C、空頭最大盈利=權利金√D、多頭的行權損益=標的資產價格-執(zhí)行價格-權利金√72、在逐日盯市和逐筆對沖兩種結算方式下，（）等參數(shù)的值沒有差別。[多選題]*A、客戶權益√B、可用資金√C、當日盈虧D、交易保證金√73、互換交易包括（）等。[多選題]*A、利率互換√B、貨幣互換√C、商品互換√D、股權互換√74、下面關于我國期貨結算機構的表述，正確的有（）[多選題]*A、屬于交易所的內部機構√B、參與期貨價格形成C、擔保交易履約√D、控制市場風險√75、期貨價差套利（）[多選題]*A、有助于不同期貨合約之間的價差近一步縮小B、有助于不同期貨合約之間的價差趨于合理√C、有助于不同期貨合約之間的價差進一步擴大D、有助于提高市場流動性√76、可能導致不完全套期保值的情形有（）。[多選題]*A、期貨價格與現(xiàn)貨價格幅度不完全一致√B、期貨市場建立的頭寸數(shù)量與被套期保值的現(xiàn)貨數(shù)量之間存在差異√C、期貨合約標的物與套期保值者在現(xiàn)貨市場上交易的商品等級存在差異√D、因缺少對應的期貨品種，利用初級產品的期貨品種對產成品進行套期保值√77、下列對我國“保險+期貨”的模式描述正確的有（）。[多選題]*A、是一種農業(yè)風險管理的創(chuàng)新方式√B、農民通過購買保險直接將風險轉移給期貨公司C、是農民直接運用期貨和期權工具進行套期保值的方式D、可以用來規(guī)避農產品價格下跌風險，穩(wěn)定農產品的銷售收入√78、某套利者打算利用滬鋅期貨進行套利，T0時刻開倉買入8月合約同時賣出11月合約，T1時刻進行平倉，價格如表所示。則該套利盈利的情形有（）[多選題]*A、3√B、2C、1√D、479、理論上，通貨膨脹率大幅上升時，將導致（）[多選題]*A、國債現(xiàn)貨價格下跌√B、國債期貨價格上漲C、國債期貨價格下跌√D、國債現(xiàn)貨價格上漲80、衛(wèi)星遙感技術可用于檢測農產品的（）并進行數(shù)據(jù)處理，已經成為農產品基本面分析的重要手段。[多選題]*A、港口的裝載、堆垛B、生長情況√C、病蟲害情況√D、種植面積√81、在外匯市場交易中，套匯實現(xiàn)盈利，一般需要具備的條件有（）[多選題]*A、不同市場報價存在匯率差異√B、交易者迅速進行正確的市場操作√C、交易者能捕捉到匯率差異√D、外匯品種到期期限不一致82、根據(jù)中國金融期貨交易所規(guī)則，2016年1月15日（1月第三個周五）上市交易所指數(shù)期貨合約有IF1601、IF1602、IF1603、IF1606、則2016年1月18日（周一）上市交易的合約包括（）等[多選題]*A、IF1603√B、IF1601C、IF1606√D、IF1602√83、在我國，期貨公司的主要職能有（）[多選題]*A、對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險√B、根據(jù)客戶指令代理客戶買賣期貨約√C、受客戶委托，全權代理期貨交易D、為客戶辦理結算和交割手續(xù)√84、相比于外匯期貨交易，外匯現(xiàn)貨保證金交易的典型特點是（）[多選題]*A、交易所市場交易B、證券市場交易C、做市商交易√D、場外市場交易√85、某交易者以65800元/噸賣出5月鋼期貨合約1手，同時以66100元/噸買入6月鋼期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是盈利的。（不計手續(xù)費用）[多選題]*A、5月66750元/噸，6月66900元/噸B、5月66800元/噸，6月67200元/噸√C、5月66850元/噸，6月66950元/噸D、5月66600元/噸，6月67200元/噸√86、在我國，證券公司從事中間介紹業(yè)務，應該與期貨公司簽訂書面委托協(xié)議。委托協(xié)議應當載明（）等[多選題]*A、介紹業(yè)務范圍√B、客戶投訴的接待處理方式√C、報酬支付及相關費用的分擔方式√D、介紹業(yè)務對接規(guī)則√87、計算國債期貨理論價格，用到的變量有（）等[多選題]*A、可交割券的價格√B、市場利率√C、可交割券轉換因子√D、可交割券的票面利率√88、關于期權交易，下列說法正確的是[多選題]*A、買進看漲期權可規(guī)避標的物空頭的價格風險√B、買進看漲期權可規(guī)避標的物多頭的價格風險C、買進看跌期權可規(guī)避標的物多頭的價格風險√D、買進看跌期權可規(guī)避標的物空頭的價格風險89、下列對點價交易的描述，正確的有[多選題]*A、點價交易雙方并不需要參與期貨交易√B、點價交易一般在期貨交易所進行C、點價交易以某月份期貨價格為計價基礎√D、點價交易本質上是一種為現(xiàn)貨貿易定價的方式√90、4月8日，5月份、7月份和10月份焦炭期貨合約價格分別為1310元/噸，1360元/噸和1436元/噸，套利者預期5月和7月間價差以及10月價差會擴大，套利者應（）(價差是用建倉時價格較高一邊的合約減價格較低一邊的合約)[多選題]*A、賣出5月焦炭期貨合約，同時買入10月焦炭期貨合約√B、買入7月焦炭期貨合約，同時賣出10月焦炭期貨合約C、買入5月焦炭明貨合約，同時賣出10月焦炭期貨合約D、賣出5月焦炭期貨合約，同時買入7月焦炭期貨合約√三、判斷題91、會員期貨公司未在期貨交易所規(guī)定的時間內追加保證金或自行平倉的，期貨交易所應強行平倉，強行平倉的交易費用由期貨所承擔，發(fā)生的損失由該期貨公司承擔。對錯√92、期貨公司從事投資咨詢業(yè)務時，可以為客戶設計套期保值和套利方案，并收取一定的費用。對√錯93、在股指期貨中，期貨價格低估是指股指期貨合約實際價格低于理論價格。對√錯94、股指期貨相對于股票現(xiàn)貨交易來說杠桿更高。對√錯95、某投資者以4588點的價格買入IF1509合約10張，同時以4629點的價格賣出IF1512合約10張，待價差縮小時同時平倉上述合約，這是股指期貨的跨期套利行為。對√錯96、根據(jù)期貨市場漲跌停板制度的規(guī)定，等于漲停板的報價為無效報價。對錯√97、在到期時，期權的時間價值應等于零。對√錯98、我國會員制期貨交易所的會員必須是期貨公司。對錯√99、像股指期貨那樣，個股期貨也只能采取現(xiàn)金交割的方式。對錯√100、期貨的跨市套利是指某個交易所買入（或賣出）某一品種、某一交割月份期貨合約的同時，在另一個交易所賣出（或買入）相同品種同一交割月的期貨合約，以便在有利時機同時將上述合約對沖平倉而獲利。對√錯101、在期現(xiàn)套利交易中，無套利區(qū)間是指將期現(xiàn)套利的交易成本考慮進去后，期貨理論價格分別上移和下移一定幅度形成的區(qū)間。對√錯102、在我國，期貨公司應建立由股東大會、董事會、監(jiān)事會、經理層和公司員工組成的合理的公司治理結構[判斷題]*對√錯103、K線陰線的上影線表示的是最高價和開盤價的價差。對√錯104、中國金融期貨交易所的非結算會員要通過結算會員進行結算。對√錯105、中金所10年期國債期貨采用百元報價，報價中不含應計利息。對√錯106、已推出夜盤交易的期貨品種，其開盤集合競價在日盤開市前5分鐘內進行，夜盤不再集合競價。對錯√107、期貨交易所是為期貨交易提供場所、設施、相關服務和交易規(guī)則的機構。對√錯108、可交割國債的隱含回購利率越高，用于期貨交割對合約空頭越有利。對√錯109、債券的基點價值是指利率每變化0.01%時，引起的債券價格變動的變動額。對√錯110、期貨交易所直接對所有投資者的賬戶進行結算。對錯√四、綜合題（每題1.5分，共20題，共30分）下列每小題的四個選項中，只有一項是最符合題意的正確答案，多選、錯選或不選均不得分。111、TF1509合約的市場報價為97.525，對應的最便宜可交割國債價格為99.640，轉換因子為1.0167。至TF1509合約交割日，該國債資金占用成本為1.5481，應計利息為1.5085，則TF1509的理論價格為（）。[多選題]*A、1/1.0167×（99.640+1.5481-1.5085）√B、1/1.0167×（97.525+1.5481-1.5085）C、1/1.0167×（97.525+1.5481）D、1/1.0167×（99.640+1.5481）112、假定市場年利率為5%，年化股息率為2%，8月1日，滬深300指數(shù)為3500點，9月份和12月份300股指期貨合約的理論價差為（）點[多選題]*A、26.25√B、35C、43.75D、61.25113、某公司將在3個月后收入一筆1000萬美元的資金，并打算將這筆資金進行為期3個月的投資，公司預計市場利率可能下降，為避免利率風險，決定做一筆賣出協(xié)議，期限為92天的FRA的交易，F(xiàn)RA的協(xié)議利率為4.25%，結算日的參考利率為4.65%,則該公司（）[多選題]*A、獲得結算金10102美元B、支付結算金10222美元C、支付結算金10102美元√D、獲得結算金10222美元114、TF1509合約價格為97.525，若其可交割券2013年記賬式附息(三期)國債價格為99.640，轉換因子為1.0167，則該國債的基差為（）。[多選題]*A、99.640-97.525B、99.640-97.525×1.0167√C、97.525*1.0167-99.640D、97.525-99.640115、某國債的全價為101.1585元，凈價為99.3926元，修正久期為5.9556；1億元該國債的基點價值約為（）元[多選題]*A、6024596B、5919426C、60245.96√D、59194.26116、假定芝加哥期貨交易所（CBOT）和大連商品交易所（DCE）相同月份的大豆期貨價格及套利者操作如下表所示，則該套利者的盈虧狀況為（_____）元/噸，（不考慮各種交易費用和質量升貼水，按1美分/蒲式耳=0.4美元/噸，USD//CNY=6.2計算，計算過程取整數(shù)）[多選題]*A、盈利118√B、虧損242C、虧損118D、盈利242118、某客戶在4月1日開倉買入滬深300指數(shù)期貨合約2手（合約乘數(shù)300），成交點數(shù)為4000點，同一天該會員平倉賣出1手，成交點數(shù)為4030點，當日結算價為4020點，期貨公司要求的交易保證金比例10%，則客戶的當日交易保證金為（）元。[多選題]*A、120600√B、120900C、120000D、240000119、某美國投資者發(fā)現(xiàn)人民幣利率高于美元利率，于是決定購買637萬元人民幣以獲取最高額利息，計劃投資5個月，但又擔心投資期間美元兌人民幣升值，適宜的操作是（）。（每手人民幣/美元期貨合約為10萬美元，美元即期匯率為1美元=6.37元)[多選題]*A、買入10手人民幣/美元期貨合約進行套保B、賣出10手人民幣/美元期貨合約進行套保√C、賣出100手人民幣/美元期貨合約進行套保D、買入100手人民幣/美元期貨合約進行套保120、某月份銅期貨合約的買賣雙方達成期轉現(xiàn)協(xié)議，協(xié)議平倉價格為67850元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為67650元/噸，買方的期貨開倉價格為67500元/噸，賣方的期貨開倉價格為68100元/噸，通過期轉現(xiàn)交易，買方的現(xiàn)貨實際購買成本和賣方現(xiàn)貨實際價格分別為（）元/噸。（不計手續(xù)費等費用）[多選題]*A、67650，67900B、67300，68500C、67300，67650D、67300，67900√121、某飼料廠做玉米的買入套期保值，期間玉米期貨價格從2000元/噸漲至2500元/噸，現(xiàn)貨價格從1800元/噸漲至2200元/噸。該飼料廠將期貨頭寸平倉，然后按照2200元/噸價格在現(xiàn)貨市場購入玉米。則下列描述中錯誤的是（）。(不計交易手續(xù)費等費用)[多選題]*A、套期保值期間市場處于正向市場B、期貨市場盈利500元/噸C、期貨和現(xiàn)貨市場盈虧相抵后，存在凈盈利100元/噸D、套期保值期間，基差走強100元噸√122、3月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權（），其標的玉米期貨價格為380美分/蒲式耳，權利金為25美分/蒲式耳，5月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權（B），其標的玉米期貨價格為360美分/蒲式耳，權利金為30美分/蒲式耳。A、B兩期權的內涵價值（A）.[多選題]*A、A小于B√B、不確定C、A與B相等D、A大于6123、10月2日，某投資者持有股票組合的現(xiàn)值為275萬美元，其股票組合與S&P500指數(shù)的β系數(shù)為1.25，為了規(guī)避股市下跌的風險，投資者準備進行股