《金融風(fēng)險管理》 教案 第十一章　經(jīng)濟(jì)資本與風(fēng)險調(diào)整績效

金融風(fēng)險管理教案課程信息課程名稱金融風(fēng)險管理授課專業(yè)大數(shù)據(jù)與會計課程類型必修課公共課（）；專業(yè)基礎(chǔ)課（）；專業(yè)課（√）；選修課限選課（）；任選課（）；專業(yè)拓展課（）授課方式講授（√）；實(shí)踐課（）；其它（）考核方式考試（）；考查（√）課程教學(xué)總學(xué)時數(shù)32學(xué)時學(xué)分?jǐn)?shù)2學(xué)分學(xué)時分配理論課32時；教材名稱金融風(fēng)險管理作者殷平生，王曉蕾出版社西安電子科技大學(xué)出版社書號出版時間班級課程名稱金融風(fēng)險管理授課教師授課課時2學(xué)習(xí)課題經(jīng)濟(jì)資本與風(fēng)險調(diào)整績效教學(xué)基本要求了解經(jīng)濟(jì)資本和風(fēng)險調(diào)整績效。教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)掌握(ROC)、(RORAC)、(RARORAC)和(RAROC)。教學(xué)方法、手段案例導(dǎo)入法、講授法、小組討論法教學(xué)過程設(shè)計導(dǎo)入——專題講解——問題分析討論——練習(xí)——?dú)w納總結(jié)參考案例來自教材、相關(guān)參考書教具、教材教學(xué)課件PPT、教學(xué)錄像片

教師學(xué)期授課教案授課提綱及重難點(diǎn)分析教學(xué)方法設(shè)計時間分配及旁注第一節(jié)經(jīng)濟(jì)資本一、經(jīng)濟(jì)資本的概念經(jīng)濟(jì)資本是一種虛擬資本，與銀行風(fēng)險敞口的非預(yù)期損失等額。資本金的設(shè)定是為了覆蓋非預(yù)期損失(非預(yù)期損失為實(shí)際損失與預(yù)期損失的差)。經(jīng)濟(jì)資本是指在一定的置信水平下，銀行未來能夠承擔(dān)一年內(nèi)的損失而必須持有的資本金數(shù)量。二、經(jīng)濟(jì)資本的配置銀行需要經(jīng)濟(jì)資本是為了確保其即使在最壞狀態(tài)下也能夠維持清償力和持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)，而為業(yè)務(wù)單位配置經(jīng)濟(jì)資本則是為了確保資本的最佳運(yùn)用，確保每一個業(yè)務(wù)單位都能持續(xù)創(chuàng)造價值。(一)經(jīng)濟(jì)資本配置的路線資本是稀缺的資源，銀行必須通過一種機(jī)制來合理地進(jìn)行配置，促進(jìn)優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)的發(fā)展，控制不良業(yè)務(wù)的增長，使稀缺的資本得到高效的使用。1.“自上而下”路線2.“自下而上”路線(二)經(jīng)濟(jì)資本配置的流程經(jīng)濟(jì)資本配置的流程一般分為三個階段：經(jīng)濟(jì)資本計量、經(jīng)濟(jì)資本分配、應(yīng)用與調(diào)試。1.經(jīng)濟(jì)資本的計量根據(jù)等額配置原則，經(jīng)濟(jì)資本在數(shù)量上等于風(fēng)險敞口的非預(yù)期損失，不同類別風(fēng)險的經(jīng)濟(jì)資本要分別進(jìn)行計量。常用的方法有：簡單系數(shù)與收入變動法、資產(chǎn)變動法。2.經(jīng)濟(jì)資本分配確定資產(chǎn)組合所需的經(jīng)濟(jì)資本總量后，就需要根據(jù)一套規(guī)程，將可用經(jīng)濟(jì)資本分配到各業(yè)務(wù)單元和分支機(jī)構(gòu)中，以實(shí)現(xiàn)引導(dǎo)和優(yōu)化資源配置的管理目標(biāo)。按照國際先進(jìn)銀行的經(jīng)驗，經(jīng)濟(jì)資本分配可以分為存量分配和增量分配。3.應(yīng)用與調(diào)試經(jīng)濟(jì)資本管理的實(shí)質(zhì)是根據(jù)風(fēng)險分布現(xiàn)狀，向各分行或業(yè)務(wù)單元分配風(fēng)險資產(chǎn)的增量控制額度。(三)經(jīng)濟(jì)資本配置的作用總的來說，經(jīng)濟(jì)資本配置管理對銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展有著重大的作用。1.強(qiáng)化資本約束意識，推動業(yè)務(wù)規(guī)模發(fā)展2.調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)濟(jì)資本回報率3.促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險控制的平衡4.準(zhǔn)確計量各項業(yè)務(wù)的成本5.優(yōu)化業(yè)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃，增強(qiáng)對業(yè)務(wù)發(fā)展的引導(dǎo)約30min第二節(jié)風(fēng)險調(diào)整績效若使稀缺的資本能夠用在為銀行帶來收益且風(fēng)險相對較小的地方，銀行管理者必須基于風(fēng)險收益匹配原則對資本進(jìn)行管理。目前，商業(yè)銀行主要關(guān)注以風(fēng)險為基礎(chǔ)的盈利指標(biāo)——風(fēng)險調(diào)整后的績效評估(Risk-AdjustedPerformanceMeasurement,RAPM)。RAPM包含了一組類似的概念，不同的機(jī)構(gòu)對這一概念可能有不同的定義。但是，所有的RAPM技術(shù)有一個共同點(diǎn)：以對風(fēng)險狀況的內(nèi)部衡量為基礎(chǔ)，通過一定形式的風(fēng)險調(diào)整后的盈利指標(biāo)與已投資的資金的回報率進(jìn)行比較。RAPM方法通常有四個度量指標(biāo)：(1)資本收益(ReturnOnCapital,ROC)。(2)風(fēng)險調(diào)整資本的收益(ReturnOnRisk-AdjustedCapital,RORAC)。(3)風(fēng)險調(diào)整資本的風(fēng)險調(diào)整收益(Risk-AdjustedRetunOnRisk-AdjustedCapital,RARORAC)。(4)資本的風(fēng)險調(diào)整收益(Risk-AdjustedReturnOnCapital,RAROC)。一、資本收益(ROC)ROC指標(biāo)沒有包括任何風(fēng)險調(diào)整過程且鼓勵投資者去承擔(dān)風(fēng)險以獲取更高的收益。從長期來看，這種不充分的定價標(biāo)準(zhǔn)會導(dǎo)致高風(fēng)險資本需求的增大，而高信用質(zhì)量的資產(chǎn)會因相對較低的收益而被擠出市場。二、風(fēng)險調(diào)整資本的收益(RORAC)RORAC指標(biāo)使用了經(jīng)濟(jì)資本的概念，即在計算資本需求的同時考慮了資產(chǎn)及非資產(chǎn)風(fēng)險。一般來說，風(fēng)險和收益都相對較低的交易具有較高的RORAC值，那么,大部分機(jī)構(gòu)或企業(yè)會據(jù)此選擇吸引力較低的交易，構(gòu)建信用質(zhì)量很高而收益較低的資產(chǎn)組合。三、風(fēng)險調(diào)整資本的風(fēng)險調(diào)整收益(RARORAC)RARORAC技術(shù)以風(fēng)險原理和堅實(shí)的經(jīng)濟(jì)理論為基礎(chǔ)，該指標(biāo)能夠做到以最小的經(jīng)濟(jì)資本獲得最大的風(fēng)險調(diào)整收益。但是要達(dá)到更好的效果，最好結(jié)合一些其他目標(biāo)，如收益或獲利目標(biāo)等。RARORAC計算公式的分子和分母中均考慮了風(fēng)險因素，因此使用該指標(biāo)時需要對風(fēng)險進(jìn)行精確的判定和調(diào)整；同時，要在企業(yè)中全面恰當(dāng)?shù)貙?shí)施這種方法，還需要扎實(shí)的理論基礎(chǔ)以及完備的風(fēng)險度量和跟蹤系統(tǒng)。四、風(fēng)險調(diào)整后的資本回報(RAROC)針對RAROC需要說明的是：(1)RAROC對風(fēng)險資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差很敏感，只要給定一個足夠高的波動性的變動量(o?),甚至當(dāng)項目的凈值為負(fù)時，該項目都可能達(dá)到所預(yù)定的最低預(yù)期資本收益率。(2)RAROC對市場組合中資產(chǎn)收益率的相關(guān)度很敏感。(3)RAROC法對波動性和相關(guān)度的變動不敏感。(4)如果在RAROC計算中使用一個固定的最低資本收益率，則傾向于選擇高度波動性和高度相關(guān)性的項目。(二)RAROC模型的缺陷與修正1.RAROC模型的缺陷前面講述的RAROC模型含有兩個假設(shè)條件：一是不考慮各筆貸款之間的相關(guān)性；二是違約概率不變則項目預(yù)期收益率不變。2.RAROC模型的修正通過大量的實(shí)證分析研究，科羅赫、特布爾和韋克曼提出使用調(diào)整過的RAROC來測度每個項目對銀行風(fēng)險收益的邊際影響。(三)RAROC在績效考核中的應(yīng)用資本對銀行來說是一種經(jīng)濟(jì)資本，對經(jīng)濟(jì)資本的內(nèi)部配置除了考慮風(fēng)險和成本以外，還必須引入另外一個重要因素：業(yè)績。1.績效考核從績效考核角度來看，RAROC風(fēng)險管理技術(shù)克服了傳統(tǒng)績效考核目標(biāo)中