廈門大學金融工程課件第07章

廈門大學金融工程課件第07章引言金融工程概述期權(quán)定價模型風險管理金融創(chuàng)新與產(chǎn)品設計結(jié)論與展望contents目錄引言01隨著金融市場的不斷發(fā)展和金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，金融工程在風險管理、投資組合優(yōu)化、金融衍生品定價等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。本章將介紹金融工程的基本概念、原理和方法，以及其在現(xiàn)代金融市場中的應用。金融工程是金融學領(lǐng)域的一個重要分支，它結(jié)合了數(shù)學、統(tǒng)計學、計算機科學等多學科的知識，旨在解決金融領(lǐng)域中的復雜問題。背景介紹課程目標掌握金融工程的基本概念、原理和方法，了解金融市場的運作機制和風險管理策略。學習如何運用數(shù)學、統(tǒng)計學和計算機科學的知識解決金融問題，提高分析和解決問題的能力。了解金融工程在現(xiàn)代金融市場中的應用，包括投資組合優(yōu)化、金融衍生品定價和風險管理等方面的實際案例。金融工程概述02金融工程：指利用各種先進的數(shù)學、工程、計算機等技術(shù)，對各種金融產(chǎn)品和金融市場進行創(chuàng)新和設計，以解決復雜的金融問題。金融工程的核心：創(chuàng)新和設計。金融工程的目標：解決復雜的金融問題，提高金融市場的效率和穩(wěn)定性。金融工程的定義金融工程的應用領(lǐng)域投資組合優(yōu)化利用金融工程的技術(shù)和方法，對投資組合進行優(yōu)化，以實現(xiàn)風險和收益的平衡。衍生品定價對各種衍生品進行定價，包括期貨、期權(quán)、掉期等。風險管理利用金融工程的方法和技術(shù)，對各種金融風險進行識別、測量和監(jiān)控，以降低風險和提高風險管理效率。資產(chǎn)定價利用金融工程的方法和技術(shù)，對資產(chǎn)進行定價，包括股票、債券、房地產(chǎn)等。20世紀50年代20世紀70年代20世紀80年代20世紀90年代金融工程的發(fā)展歷程01020304現(xiàn)代金融學的誕生，為金融工程的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。金融衍生品的出現(xiàn)和發(fā)展，為金融工程提供了廣闊的應用空間。計算機技術(shù)的快速發(fā)展，為金融工程提供了強大的技術(shù)支持。全球化和金融自由化的發(fā)展，促進了金融工程的國際化和專業(yè)化發(fā)展。期權(quán)定價模型03

期權(quán)的基本概念定義期權(quán)是一種合約，持有者有權(quán)在特定時間以特定價格買入或賣出標的資產(chǎn)，但不必履行義務。分類根據(jù)標的資產(chǎn)、行使權(quán)利的時間和方式等，期權(quán)可分為多種類型，如股票期權(quán)、期貨期權(quán)、利率期權(quán)等。期權(quán)費期權(quán)的價格，也稱為期權(quán)費，由市場供求關(guān)系決定。03應用二叉樹模型廣泛應用于歐式期權(quán)定價，尤其適用于美式期權(quán)定價。01概述二叉樹模型是一種用于期權(quán)定價的數(shù)值方法，通過模擬標的資產(chǎn)價格的二叉樹變動來計算期權(quán)價格。02原理二叉樹模型假設標的資產(chǎn)價格在一定時間內(nèi)可能上升或下降，然后根據(jù)無套利原則推導出期權(quán)價格。二叉樹模型概述Black-Scholes模型是一種基于隨機微分方程的期權(quán)定價模型，由FischerBlack、MyronScholes和RobertMerton提出。原理Black-Scholes模型基于一系列假設，如標的資產(chǎn)價格服從幾何布朗運動、無套利原則等，推導出歐式期權(quán)價格的偏微分方程。應用Black-Scholes模型是目前應用最廣泛的期權(quán)定價模型之一，適用于歐式和美式期權(quán)定價。Black-Scholes模型風險管理04風險的定義和分類總結(jié)詞風險的定義和分類是風險管理的基礎(chǔ)，對不同類型的風險采取不同的管理策略。詳細描述風險是指在特定條件下，某種不利事件發(fā)生的不確定性，可能對目標產(chǎn)生負面影響。根據(jù)來源不同，風險可分為市場風險、信用風險、操作風險和流動性風險等。風險測量是風險管理的重要環(huán)節(jié)，通過運用各種定量和定性方法，評估風險的潛在影響?？偨Y(jié)詞風險測量包括定性和定量兩種方法。定性方法包括風險評估問卷、風險矩陣等；定量方法包括歷史模擬法、蒙特卡洛模擬法和壓力測試等。這些方法可以幫助確定風險敞口、潛在損失和風險集中度，為制定風險管理策略提供依據(jù)。詳細描述風險測量方法總結(jié)詞風險控制策略旨在降低風險發(fā)生的概率和減輕潛在損失，包括風險分散、限額管理、風險轉(zhuǎn)移等手段。詳細描述風險分散是通過投資組合多樣化降低單一資產(chǎn)或市場風險的策略；限額管理是設定某一資產(chǎn)或業(yè)務的最大暴露，以限制潛在損失；風險轉(zhuǎn)移則是將風險轉(zhuǎn)移給其他方，如購買保險或進行衍生品交易。此外，建立完善的風險管理制度和內(nèi)部控制機制也是實施有效風險管理的重要保障。風險控制策略金融創(chuàng)新與產(chǎn)品設計05金融創(chuàng)新的概念金融工具創(chuàng)新金融市場創(chuàng)新金融服務創(chuàng)新金融創(chuàng)新的概念和類型如新型債券、股票、期貨等。如電子銀行、在線交易平臺等。如智能投顧、機器人咨詢等。金融創(chuàng)新是指金融機構(gòu)或金融市場為了適應經(jīng)濟環(huán)境的變化、規(guī)避風險、提高競爭力或滿足客戶需求，而創(chuàng)造或引入的新事物。VS產(chǎn)品設計應滿足客戶的需求，提供差異化的服務?？刂骑L險產(chǎn)品設計應考慮風險因素，確保產(chǎn)品的風險可控。符合市場需求金融產(chǎn)品設計的原則和流程金融產(chǎn)品設計的原則和流程合法合規(guī)：產(chǎn)品設計應符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。了解客戶需求、市場趨勢和競爭對手情況。根據(jù)調(diào)研結(jié)果，制定產(chǎn)品方案和目標。市場調(diào)研產(chǎn)品策劃金融產(chǎn)品設計的原則和流程金融產(chǎn)品設計的原則和流程進行技術(shù)實現(xiàn)、系統(tǒng)開發(fā)和測試等工作。產(chǎn)品開發(fā)發(fā)布產(chǎn)品并進行市場推廣活動。產(chǎn)品上線與推廣在此添加您的文本17字在此添加您的文本16字在此添加您的文本16字在此添加您的文本16字在此添加您的文本16字在此添加您的文本16字產(chǎn)品案例一：智能投顧創(chuàng)新點：利用大數(shù)據(jù)和算法為客戶提供個性化的投資組合建議。分析：智能投顧的出現(xiàn)改變了傳統(tǒng)投資顧問的服務模式，提高了投資效率，滿足了個人投資者的需求。產(chǎn)品案例二：區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新點：利用區(qū)塊鏈技術(shù)實現(xiàn)去中心化、可追溯和安全的數(shù)據(jù)存儲與交換。分析：區(qū)塊鏈技術(shù)的應用為金融領(lǐng)域帶來了新的機遇和挑戰(zhàn)，如數(shù)字貨幣、智能合約等，改變了傳統(tǒng)金融的運作方式。金融創(chuàng)新案例分析結(jié)論與展望06金融工程在風險管理中的作用金融工程提供了有效的工具和策略，幫助企業(yè)和投資者管理風險，減少損失。金融工程技術(shù)的應用有助于提高金融市場的信息透明度和交易效率，降低交易成本。金融工程推動了金融產(chǎn)品和服務的創(chuàng)新，滿足了投資者多樣化的需求，促進了金融業(yè)的發(fā)展。金融工程為金融機構(gòu)提供了競爭優(yōu)勢，使其能夠更好地應對市場變化和客戶需求。提高金融市場效率創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務增強金融機構(gòu)競爭力金融工程的意義和價值金融工程將進一步與金融科技融合，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)提高金融市場的效率和風險管理水平。金融科技的融合隨著金融市場的復雜化，金融工程將更多地涉及復雜衍生品和