中國人用疫苗行業(yè)競爭現(xiàn)狀及投資決策建議報告

中國人用疫苗行業(yè)競爭現(xiàn)狀及投資決策建議報告摘要：一、發(fā)展環(huán)境：居民健康防護意識提高，政策驅(qū)動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展近年來，隨著國民健康意識的普及，特別是受到疫情的影響，國民的健康意識普遍提高，國家和各級政府對于人用疫苗的重視程度也在持續(xù)提高，相繼出臺各項政策，鼓勵和扶持行業(yè)的發(fā)展。2022年10月，衛(wèi)健委等13部門聯(lián)合印發(fā)了《遏制微生物耐藥國家行動計劃（2022-2025年）》，提出要進一步加強感染病相關(guān)疫苗的接種工作，增強人和動物對可預(yù)防感染病的抵抗能力，減少感染病發(fā)病率，降低抗微生物藥物使用需求。二、發(fā)展現(xiàn)狀：出口數(shù)量激增，國際市場持續(xù)拓展2017-2020年期間，我國人用疫苗進口大于出口，國內(nèi)疫苗出口情況較為低迷，2021年全球受新冠疫情影響較為嚴(yán)重，國內(nèi)研制的新冠疫苗控制了疫情的蔓延，新冠疫苗的大幅度出口，推動了我國疫苗出口價值的提升，也為中國疫苗未來國際化拓展和國際形象的提升創(chuàng)造了機會，2021年我國人用疫苗進出口量同比增長了24%、2950%。三、市場格局：企業(yè)營業(yè)收入呈上漲趨勢，毛利率保持較高水準(zhǔn)在2018-2021年，華蘭生物、沃森生物、歐林生物三家企業(yè)人用疫苗的營業(yè)收入總體上均呈現(xiàn)上漲的趨勢，毛利率保持在較高的水準(zhǔn)。2022年前三季度華蘭生物的毛利率為67.06%，較2021年同期下降了2.06%；沃森生物毛利率為88.28%，同比微漲0.96%；歐林生物的毛利率為92.67%，同比上漲了0.13%。四、發(fā)展趨勢：政策驅(qū)動產(chǎn)業(yè)發(fā)展，各類疫苗研發(fā)提速隨著中國經(jīng)濟實力的提升，人用疫苗產(chǎn)業(yè)等生物行業(yè)已被定位為國家戰(zhàn)略的新興產(chǎn)業(yè)，并加以鼓勵和扶持?！吨袊圃?025》《遏制微生物耐藥國家行動計劃》《3歲以下嬰幼兒健康養(yǎng)育照護指南》等相關(guān)行業(yè)政策，鼓勵疫苗行業(yè)發(fā)展多聯(lián)多價疫苗、基因工程疫苗、核酸疫苗等新型疫苗，實現(xiàn)部分免疫規(guī)劃疫苗的升級換代。近年來，我國人用疫苗市場的需求不斷增長，助推行業(yè)的持續(xù)研發(fā)和突破，多種具有前景的新疫苗已完成研發(fā)并處于臨床試驗的后期階段，以取代目前的老品種疫苗。關(guān)鍵詞：人用疫苗政策、人用疫苗發(fā)展現(xiàn)狀、人用疫苗市場格局、人用疫苗發(fā)展趨勢一、發(fā)展環(huán)境：居民健康防護意識提高，政策驅(qū)動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展疫苗是指用各類病原微生物制作的用于預(yù)防接種的生物制品，其中用細(xì)菌或螺旋體制作的疫苗亦稱為菌苗。一般分為預(yù)防性疫苗和治療性疫苗兩類，預(yù)防性疫苗主要是用于疾病的預(yù)防，接受者為健康個體或新生兒；治療性疫苗主要用于患病的個體，接受者為患者。根據(jù)傳統(tǒng)和習(xí)慣又可分為減毒活疫苗、滅活疫苗、抗毒素、亞單位疫苗（含多肽疫苗）、載體疫苗、核酸疫苗等。近年來，隨著國民健康意識的普及，特別是受到疫情的影響，國民的健康意識普遍提高，國家和各級政府對于人用疫苗的重視程度也在持續(xù)提高，相繼出臺各項政策，鼓勵和扶持行業(yè)的發(fā)展。2022年10月，衛(wèi)健委等13部門聯(lián)合印發(fā)了《遏制微生物耐藥國家行動計劃（2022-2025年）》，提出要進一步加強感染病相關(guān)疫苗的接種工作，增強人和動物對可預(yù)防感染病的抵抗能力，減少感染病發(fā)病率，降低抗微生物藥物使用需求。此外，還對不同年齡層次的居民制定了具體的政策。對于中老年人，2022年11月國務(wù)院、衛(wèi)健委聯(lián)合印發(fā)了《加強老年人新冠病毒疫苗接種工作方案》，提出要加快提升80歲以上人群接種率，繼續(xù)提高60-79歲人群接種率。對于嬰幼兒，2022年11月衛(wèi)健委出臺了《3歲以下嬰幼兒健康養(yǎng)育照護指南（試行）》，指出養(yǎng)育人應(yīng)及時為嬰幼兒接種疫苗，保持室內(nèi)空氣流通，注意個人衛(wèi)生，積極進行運動鍛煉，傳染病流行期間不去人多聚集的地方，預(yù)防傳染病的發(fā)生。此外，各省市對于人用疫苗也非常重視，出臺各項政策促進人用疫苗行業(yè)發(fā)展。2022年11月江蘇省發(fā)布《關(guān)于將水痘減毒活疫苗納入我省兒童免疫規(guī)劃的通知》，提出在2023年1月1日起將水痘減毒活疫苗納入江蘇省兒童免疫規(guī)劃，實施水痘減毒活疫苗2劑次免疫策略。2022年10月山東省出臺《山東省村（局）民委員會公共衛(wèi)生委員會培訓(xùn)大綱（2022年版）》提出配合配合轄區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院（或社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心）做好本轄區(qū)60歲及以上本市戶籍老年人流感疫苗接種；協(xié)助轄區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院（或社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心）做好應(yīng)急接種目標(biāo)人群的組織發(fā)動、疫苗接種、健康宣教等工作。相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國人用疫苗行業(yè)競爭現(xiàn)狀及投資決策建議報告》二、發(fā)展現(xiàn)狀：出口數(shù)量激增，國際市場持續(xù)拓展我國預(yù)防接種的疫苗，可以分為一類疫苗和二類疫苗。一類疫苗是指政府免費向公民提供，公民應(yīng)當(dāng)依照政府的規(guī)定受種的疫苗；二類疫苗是指由公民自費并且自愿受種的其他疫苗。2017-2021年期間，我國人用疫苗的銷售收入保持持續(xù)增長的態(tài)勢，合計收入從2017年254億元，增長到2021年761億元，總體來看我國使用最多的二類疫苗，2021年二類疫苗的銷售收入為725億元，一類疫苗的銷售收入僅36億元，二類疫苗的收入增長，拉動我國人用疫苗的銷售收入增長。預(yù)計2022年我國一類疫苗銷售收入為35億元左右，二類疫苗銷售收入為863億元左右，共計898億元。2021年我國人用疫苗銷售收入排名靠前的主要有肺炎球菌疫苗、DTP疫苗、人用狂犬病疫苗、手足口病疫苗等。肺炎球菌疫苗銷售收入共計86億元，占國內(nèi)主要疫苗銷售收入的28.37%，常用的肺炎球菌疫苗用于18歲及以上的成人，默沙東2021年在兒童領(lǐng)域的應(yīng)用技術(shù)得到突破，肺炎球菌疫苗需求有所增長。其次是DTP疫苗和人用狂犬病疫苗，銷售收入分別為61億元、56億元。2021年我國疫苗制造企業(yè)中，國藥中生和默沙東占據(jù)較大的市場份額，銷售收入遙遙領(lǐng)先。國藥中生2021年人用疫苗銷售收入為202億元，占國內(nèi)疫苗市場銷售收入的26.5%，其次是默沙東，銷售收入共計195億元，占比達25.6%。在國內(nèi)人用疫苗制造生產(chǎn)企業(yè)中，呈現(xiàn)出“兩超多強”的局面，以國藥中生和默沙東為主，其他企業(yè)競相發(fā)展。2017-2020年期間，我國人用疫苗進口大于出口，國內(nèi)疫苗出口情況較為低迷，2021年全球受新冠疫情影響較為嚴(yán)重，國內(nèi)研制的新冠疫苗控制了疫情的蔓延，新冠疫苗的大幅度出口，推動了我國疫苗出口價值的提升，也為中國疫苗未來國際化拓展和國際形象的提升創(chuàng)造了機會，2021年我國人用疫苗進出口量同比增長了24%、2950%。據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2022年前10個月中國人用疫苗的進口數(shù)量為1111噸，較2021年同期增長了11%；出口數(shù)量為747噸，同比下降了81%。進出口均價方面，2017年以來，我國人用疫苗的出口均價保持增長的態(tài)勢，尤其是2019年過后，出口均價快速上漲，2021年我國人用疫苗的出口均價同比增長了82.54%。在此期間進口均價呈現(xiàn)出“先降后升”的趨勢，2019年過后進口均價穩(wěn)定上漲，2021年我國人用疫苗的進口均價同比增長了17.4%。2022年前10個月我國人用疫苗進口均價為3021美元/千克，較2021年同期增長了8.42%；出口均價為1261美元/千克，同比下降了62.25%。三、市場格局：企業(yè)營業(yè)收入呈上漲趨勢，毛利率保持較高水準(zhǔn)華蘭生物成立于1992年，是一家從事血液制品、疫苗、基因工程產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國家高興技術(shù)企業(yè)，公司業(yè)務(wù)包括血液制品、疫苗制品、創(chuàng)新藥和生物類似藥研發(fā)、生產(chǎn)三類業(yè)務(wù)。2018-2021年期間，華蘭生物的營業(yè)收入保持增長的態(tài)勢，營收持續(xù)上漲，2021年出現(xiàn)下滑，在此期間，華蘭生物對于人用疫苗的投入逐漸減少，人用疫苗的營業(yè)收入持續(xù)下降，2021年華蘭生物的人用疫苗的營業(yè)收入為18.26億元，占總營收的41%。2022年前三季度華蘭生物的總營收為36.02億元，較2021年同期增長了7.18%。沃森生物是專業(yè)從事人用疫苗等生物技術(shù)藥集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的高科技生物制藥企業(yè)，在以新型疫苗為代表的生物技術(shù)藥細(xì)分領(lǐng)域處于行業(yè)領(lǐng)先地位。2018-2021年期間，沃森生物的營業(yè)收入保持增長的態(tài)勢，其中2020年受新冠疫情的影響，新冠疫苗等產(chǎn)品的推出使得營收大幅度增加，人用疫苗作為沃森生物的主營業(yè)務(wù)，2021年沃森生物人用疫苗的營業(yè)收入為34.28億元，占總營收的98.99%。2022前三季度沃森生物的營業(yè)收入為37.06億元，較2021年同比增長了74.06%。歐林生物2021年6月份登陸科創(chuàng)板，公司是一家專注于人用疫苗的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售為一體的高新技術(shù)企業(yè)，目前有三個產(chǎn)品上市銷售，分別為：吸附破傷風(fēng)疫苗、Hib結(jié)合疫苗和AC結(jié)合疫苗，同時公司有AC-Hib聯(lián)合疫苗處于待申報生產(chǎn)狀態(tài)，金葡菌疫苗處于臨床試驗階段。2021年歐林生物人用疫苗的營業(yè)收入為4.85億元，占公司總營收的99.59%。2022年前三季度總營業(yè)收入為3.71億元，較2021年同期增長了30.2%。2017-2021年期間，華蘭生物和沃森生物的企業(yè)毛利率總體上呈現(xiàn)上漲的態(tài)勢。2021年華蘭生物的毛利率為68.74%，同比下降了5.45%，受公司另一主營業(yè)務(wù)血液制品原材料成本上漲影響較大；沃森生物在此期間毛利率保持穩(wěn)定增長，2021年毛利率同比上漲了2.56%；歐林生物公司圍繞人用疫苗開展工作，2021年發(fā)展和營收較好，毛利率高達93.93%。2022年前三季度華蘭生物的毛利率為67.06%，較2021年同期下降了2.06%；沃森生物毛利率為88.28%，同比微漲0.96%；歐林生物的毛利率為92.67%，同比上漲了0.13%。2018-2020年期間，華蘭生物和沃森生物的人用疫苗產(chǎn)銷量保持穩(wěn)定增長，到2021年均有不同程度的下跌，受國內(nèi)疫情影響，常規(guī)疫苗產(chǎn)品接種量下降，導(dǎo)致公司疫苗產(chǎn)品銷售量下降。2021年華蘭生物人用疫苗的產(chǎn)銷量為2532萬瓶、1554萬瓶，增速分別為9.38%、-28.51%；沃森生物的產(chǎn)銷量為2998萬瓶、2719萬瓶，增速分別為-32.74%、35.96%；歐林生物人用疫苗的產(chǎn)銷量分別為471萬瓶、387萬瓶，歐林生物疫苗產(chǎn)品的產(chǎn)銷以吸附破傷風(fēng)疫苗為主，占總產(chǎn)銷量的60%左右。四、發(fā)展趨勢：政策驅(qū)動產(chǎn)業(yè)發(fā)展，各類疫苗研發(fā)提速1、國家政策和消費需求，推動人用疫苗行業(yè)發(fā)展隨著中國經(jīng)濟實力的提升，人用疫苗產(chǎn)業(yè)等生物行業(yè)已被定位為國家戰(zhàn)略的新興產(chǎn)業(yè)，并加以鼓勵和扶持?！吨袊圃?025》《遏制微生物耐藥國家行動計劃》《3歲以下嬰幼兒健康養(yǎng)育照護指南》等相關(guān)行業(yè)政策，鼓勵疫苗行業(yè)發(fā)展多聯(lián)多價疫苗、基因工程疫苗、核酸疫苗等新型疫苗，實現(xiàn)部分免疫規(guī)劃疫苗的升級換代。新生兒作為人用疫苗消費的主要群體，近年來國內(nèi)新生兒數(shù)量持續(xù)增長，加上人口老齡化趨勢日漸顯著，龐大的潛在消費群體是我國人用疫苗市場發(fā)展的重要基礎(chǔ)，推動著我國人用疫苗行業(yè)持續(xù)發(fā)展。2、疫苗接種意識提高，各類疫苗發(fā)展提速2019年開始的疫情，很大程度上促進了人們的健康意識提升，增強了人們的疫苗接種意識，加速創(chuàng)新型疫苗技術(shù)的發(fā)展應(yīng)用，未來我國人用疫苗市場將迎來較大的發(fā)展機遇?，F(xiàn)階段我國人用疫苗接種的群體主要集中在小孩的疾病預(yù)防，成人的自費疫苗意識較為淡薄，但隨著人們的疫苗接種意識逐年提高，以及HPV等各類疫苗的發(fā)展，這一現(xiàn)狀在逐年改善，HPV疫苗接種逐漸成為全民共識。與發(fā)達國家相比，國內(nèi)大部分常用的疫苗均為老品種，推出新疫苗的進度落后于國際市場，近年來，我國人用疫苗市場的需求不斷增長，助推行業(yè)的持續(xù)研發(fā)和突破，多種具有前景的新疫苗已完成研發(fā)并處于臨