基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(習(xí)題卷15)

試卷科目：基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(習(xí)題卷15)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識第1部分：單項選擇題，共100題，每題只有一個正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.關(guān)于基金的流動性風(fēng)險，以下說法不正確的是（）。A)流動性風(fēng)險可表現(xiàn)為基金管理人由于個股市場流動性不足而無法按預(yù)期價格將股票賣出B)建立流動性預(yù)警機(jī)制可以預(yù)防流動性風(fēng)險C)因利率變動產(chǎn)生的基金價值的不確定性是流動性風(fēng)險D)基金流動性風(fēng)險同時影響資金的供給與需求答案:C解析:因利率變動產(chǎn)生的基金價值的不確定性是利率風(fēng)險，是市場風(fēng)險的一種。[單選題]2.在其他條件都相同的情況下，股票投資者對那些風(fēng)險更高的公司出價更（），要求的期望收益率更（）。A)低；低B)高；高C)低；高D)高；低答案:C解析:權(quán)益類證券的收益率一般高于固定收益類證券（如債券）；在其他條件都相同的情況下，股票投資者對那些風(fēng)險更高的公司出價更低，要求的期望收益率更高。[單選題]3.名義利率為12％，通貨膨脹率為-2％，則實際利率是（）。A)14％B)6％C)10％D)24％答案:A解析:實際利率=名義利率-通貨膨脹率=12％-（-2％）=14％。[單選題]4.看漲期權(quán)賣方的盈利是有限的，其最大盈利為（），虧損可能是無限大的。A)執(zhí)行價格B)合約價格C)期權(quán)費D)無窮大答案:C解析:看漲期權(quán)賣方的盈利是有限的，其最大盈利為期權(quán)價格，而虧損可能是無限大的。[單選題]5.按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類，權(quán)證可分為（）。A)認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證B)價內(nèi)權(quán)證和價外權(quán)證C)認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證D)美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大權(quán)證等答案:A解析:按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類，權(quán)證可分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證。[單選題]6.某可轉(zhuǎn)換債券面值為500元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為()。A)0.04B)20C)0.05D)12500答案:B解析:轉(zhuǎn)換比例是指每張可轉(zhuǎn)換債券能夠轉(zhuǎn)換成的普通股股數(shù)。用公式表示為：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價格。所以，轉(zhuǎn)換比例=500/25=20。[單選題]7.收益率曲線的三種類型不包括()。A)正收益曲線B)反轉(zhuǎn)收益曲線C)水平收益曲線D)負(fù)收益曲線答案:D解析:[單選題]8.下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約缺點的說法，錯誤的是（）。A)不利于市場信息的披露B)靈活性不如期貨合約C)流動性比較差D)違約風(fēng)險會比較高答案:B解析:遠(yuǎn)期合約與期貨合約相比，遠(yuǎn)期合約相對而言比較靈活，這正是遠(yuǎn)期合約最主要的優(yōu)點。[單選題]9.(2018年)任何一家市場參與者進(jìn)行債券遠(yuǎn)期交易時必須遵循的規(guī)則是（）。A)其他三項都是B)任何一家市場參與者單只債券遠(yuǎn)期交易的賣出總余額不得超過該只債券流通量的20％C)遠(yuǎn)期交易賣出總余額不得超過其可用自有債券總余額的200％D)任何一個基金的遠(yuǎn)期交易凈買入總余額不得超過其基金資產(chǎn)凈值的100％答案:A解析:任何一家市場參與者（基金管理公司運(yùn)用基金財產(chǎn)進(jìn)行遠(yuǎn)期交易的，為單只基金）的單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通量的20％，遠(yuǎn)期交易賣出總余額不得超過其可用自有債券總余額的200％。市場參與者中，任何一只基金的遠(yuǎn)期交易凈買入總余額不得超過其基金資產(chǎn)凈值的100％。[單選題]10.下列關(guān)于另類投資基金的說法中，正確的是（）。A)黃金QDII可投資于海外上市交易的黃金ETF產(chǎn)品B)黃金QDII可以直接投資于海外的黃金期貨或黃金現(xiàn)貨C)國內(nèi)商品QDII只能投資于黃金和石油D)國內(nèi)黃金ETF直接投資于實物黃金答案:A解析:黃金QDII投資于海外上市交易的黃金ETF產(chǎn)品，不能直接投資于海外的黃金期貨或現(xiàn)貨產(chǎn)品，也有部分黃金QDII配置一些黃金類的股票進(jìn)行投資；商品QDII投資涉及石油、農(nóng)產(chǎn)品等多類商品。修訂后的《中華人民共和國證券投資基金法》在2013年實施后，境內(nèi)公募另類投資基金開始出現(xiàn)。國內(nèi)黃金ETF在2013年密集上市，主要是投資于上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品，間接投資于實物黃金。[單選題]11.下列選項中，（）是證券交易清算與交收中實行分級結(jié)算原則的作用。A)使交易雙方無須擔(dān)心交易對手的信用風(fēng)險，有利于增強(qiáng)投資信心和活躍市場交易B)可以有效規(guī)避結(jié)算參與人交收違約帶來的風(fēng)險，大大提高證券交易的安全性C)使買賣雙方可以獲得的證券或款項得到了保證D)防范結(jié)算風(fēng)險答案:D解析:實行分級結(jié)算原則主要是出于防范結(jié)算風(fēng)險的考慮。知識點：掌握場內(nèi)證券結(jié)算的原則；[單選題]12.下列關(guān)于印花稅的說法中，錯誤的是（）。A)印花稅是根據(jù)國家稅法規(guī)定，在股票（包括A股和B股）成交后買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金B(yǎng))目前，我國A股印花稅稅率為單邊征收（只在賣出股票時征收），稅率為1‰C)印花稅率為固定稅率，相關(guān)部門不可調(diào)節(jié)印花稅率和征收方向D)我國證券交易所向投資者收取印花稅答案:C解析:相關(guān)部門可以通過調(diào)節(jié)印花稅稅率和征收方向等來調(diào)節(jié)交易費用，進(jìn)而調(diào)控市場活躍度。[單選題]13.關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額所涉及的稅收問題，以下表述錯誤的是()。A)從基金收益分配中獲得的收入應(yīng)并入企業(yè)應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅B)金融機(jī)構(gòu)買賣基金份額的差價收入應(yīng)征收營業(yè)稅C)買賣基金份額暫免征收印花稅D)機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額的差價收入應(yīng)并入企業(yè)應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅答案:A解析:本題考查投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收。機(jī)構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。[單選題]14.（）指的是債券的平均到期時間，度量了債券投資者回收其全部本金和利息的平均時間。A)凸性B)麥考利久期C)信用利差D)利率期限結(jié)構(gòu)答案:B解析:麥考利久期指的是債券的平均到期時間，度量了債券投資者回收其全部本金和利息的平均時間。[單選題]15.我國上海證券交易所和深圳證券交易所的組織形式都屬于（）。A)會員制B)公司制C)合同制D)承包制答案:A解析:證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種。我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制。[單選題]16.關(guān)于固定收益證券綜合電子平臺的理解，不正確的是()。A)自2007年7月5日起開始試行B)交易商在固定收益平臺申報賣出固定收益證券的數(shù)量，不得超過其證券賬戶內(nèi)可交易金額C)交易商當(dāng)日買入的固定收益證券，當(dāng)日可以賣出D)當(dāng)日被待交收處理的固定收益證券，下一交易日不可以賣出答案:D解析:[單選題]17.()指債券發(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的可能性。A)再投資風(fēng)險B)提前贖回風(fēng)險C)通脹風(fēng)險D)信用風(fēng)險答案:D解析:信用兩險指債券發(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者芾來損失的可能性。[單選題]18.投資組合平均收益率為14%，收益率標(biāo)準(zhǔn)差為21%，貝塔值為1.15，若無風(fēng)險利率為6%，則該投資組合的夏普比率為()。A)0.07B)0.38C)0.21D)0.13答案:B解析:[單選題]19.下列對于美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證的說法中，正確的是（）。Ⅰ美式權(quán)證可以在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)Ⅱ歐式權(quán)證可以在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)Ⅲ歐式權(quán)證僅可在失效日當(dāng)日行權(quán)Ⅳ百慕大式權(quán)證可以在失效日之前的一段規(guī)定的時間內(nèi)行權(quán)A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、ⅡD)Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:按行權(quán)時間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。美式權(quán)證可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)，歐式權(quán)證僅可在失效日當(dāng)日行權(quán)，百慕大式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時間內(nèi)行權(quán)。知識點：了解權(quán)證的定義和基本要素；[單選題]20.按付息方式分類，債券可分為（）。A)息票債券和結(jié)構(gòu)化債券B)結(jié)構(gòu)化債券和貼現(xiàn)債券C)息票債券和貼現(xiàn)債券D)息票債券和可贖回債券答案:C解析:按付息方式分類，債券可分為息票債券和貼現(xiàn)債券。息票債券是指債券發(fā)行時規(guī)定，在債券存續(xù)期內(nèi)，在約定的時間以約定的利率按期向債券持有人支付利息的中、長期債券。[單選題]21.QDII機(jī)制的意義不包括（）。A)QDⅡ機(jī)制可以為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風(fēng)險分散渠道；并有效分流儲蓄；化解系統(tǒng)性風(fēng)險B)實行QDⅡ機(jī)制有利于引導(dǎo)國內(nèi)居民通過正常渠道參與境外證券投資；減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài)C)建立QDⅡ機(jī)制有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展；在法律方面，通過實施QDⅡ制度，必然增加國內(nèi)對國際金融法律、法規(guī)、慣例等規(guī)則的關(guān)注；從長遠(yuǎn)來說能夠促進(jìn)我國金融法律法規(guī)與世界金融制度的接軌D)建立QDⅡ機(jī)制有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展答案:A解析:QDⅡ機(jī)制的意義具體來說有以下四方面:QDⅡ機(jī)制可以為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供鳳險分散渠道，并有效分流儲蓄，化解金融風(fēng)險；實行QDⅡ機(jī)制有利于引導(dǎo)國內(nèi)居民通過正常渠道參與境外證券投資，減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài)；建立QDⅡ機(jī)制有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展；在法律方面，通過實施QDⅡ機(jī)制必然增加國內(nèi)對國際金融法律、法規(guī)、慣例等規(guī)則的關(guān)注，從長遠(yuǎn)來說能夠促進(jìn)我國金融法律法規(guī)與世界金融制度的接軌。[單選題]22.以下不屬于銀行間債券市場的主要中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的是（）。A)全國銀行間同業(yè)拆借中心B)中央結(jié)算公司C)銀行間市場清算所股份有限公司D)交易所答案:D解析:銀行間債券市場的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)主要是全國銀行間同業(yè)拆借中心、中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡稱中央結(jié)算公司）和銀行間市場清算所股份有限公司（簡稱上海清算所）。[單選題]23.（）是由中證指數(shù)公司編制，用以反映A股市場整體走勢的指數(shù)。A)中證全債指數(shù)B)滬深300指數(shù)C)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)D)道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)答案:B解析:滬深300指數(shù)是由中證指數(shù)公司編制，用以反映A股市場整體走勢的指數(shù)。中證指數(shù)公司同時計算并發(fā)布滬深300的價格指數(shù)和全收益指數(shù)，其中價格指數(shù)實時發(fā)布，全收益指數(shù)每日收盤后在中證指數(shù)公司網(wǎng)站和上海證券交易所網(wǎng)站上發(fā)布。[單選題]24.（）是指在交易時間每一份衍生工具所規(guī)定的交易數(shù)量。A)標(biāo)的資產(chǎn)B)交易單位C)交易總量D)結(jié)算總量答案:B解析:交易單位，又稱合約規(guī)模（contractsize），是指在交易時每一份衍生工具所規(guī)定的交易數(shù)量。[單選題]25.對于以柜臺市場為主的中國債券交易市場的說法中，正確的是（）。Ⅰ以柜臺市場為主的中國債券交易市場主要時期是1988～1991年Ⅱ這一時期國債和企業(yè)債交易市場剛剛起步，還處于初級階段Ⅲ此時的債券投資者以機(jī)構(gòu)投資者為主體Ⅳ債券交易市場以柜臺市場為主，通過商業(yè)銀行和證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的柜臺進(jìn)行交易A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:D解析:以柜臺市場為主（1988-1991年）這一時期國債和企業(yè)債交易市場剛剛起步，還處于初級階段，此時的債券投資者以個人投資者為主體，因此債券交易市場以柜臺市場為主，通過商業(yè)銀行和證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的柜臺進(jìn)行交易。這種市場模式符合個人投資者的交易需求，在一定程度上促進(jìn)了債券市場的發(fā)展。知識點：了解中國債券市場體系的發(fā)展；[單選題]26.在各類RQFII機(jī)構(gòu)中，（）機(jī)構(gòu)成為主力。A)商業(yè)銀行B)基金系RQFIIC)保險公司D)外資金融機(jī)構(gòu)答案:B解析:在各類RQFII機(jī)構(gòu)中，基金系RQFII機(jī)構(gòu)成為主力。[單選題]27.下列關(guān)于夏普比率說法錯誤的是（）。A)夏普比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標(biāo)準(zhǔn)差B)夏普比率中基金收益率和無風(fēng)險收益率應(yīng)用平均值的原因，是在測度期間內(nèi)兩者都是在不斷變化的C)夏普比率是針對總波動性權(quán)衡后的回報率，即單位總風(fēng)險下的超額回報率D)夏普比率數(shù)值越小，代表單位風(fēng)險超額回報率越高，基金業(yè)績越好答案:D解析:夏普比率的公式是夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險超額回報率越高，基金業(yè)績越好。故D選項錯誤。[單選題]28.()指基金管理人各機(jī)構(gòu)、部門和崗位職責(zé)應(yīng)當(dāng)保持相對獨立，基金資產(chǎn)、自有資產(chǎn)、其他資產(chǎn)的運(yùn)作應(yīng)當(dāng)分離。A)健全性B)制約性C)獨立性D)有效性答案:C解析:本題考查內(nèi)部控制的原則。獨立性指基金管理人各機(jī)構(gòu)、部門和崗位職責(zé)應(yīng)當(dāng)保持相對獨立，基金資產(chǎn)、自有資產(chǎn)、其他資產(chǎn)的運(yùn)作應(yīng)當(dāng)分離[單選題]29.下列不屬于常見的基金回報率計算期間的是（）。A)最近一月B)最近兩月C)最近三月D)最近六月答案:B解析:常見的基金回報率計算期間有：最近一月、最近三月、最近六月、今年以來、最近一年、最近兩年、最近五年、最近十年等。[單選題]30.從事（）投資的人員或機(jī)構(gòu)被稱為?天使?投資者。A)大宗商品B)風(fēng)險C)另類D)衍生金融產(chǎn)品答案:B解析:從事風(fēng)險投資的人員或機(jī)構(gòu)被稱為?天使?投資者，這類投資者一般由各大公司的高級管理人員、退休的企業(yè)家、專業(yè)投資家等構(gòu)成，他們集資本和能力于一身，既是創(chuàng)業(yè)投資者，又是投資管理者。[單選題]31.財務(wù)報表分析是指通過對企業(yè)財務(wù)報表相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行解析，挖掘企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為評估企業(yè)的（）提供幫助。A)經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況B)人員變動C)生產(chǎn)成本D)銷路變動答案:A解析:財務(wù)報表分析是指通過對企業(yè)財務(wù)報表相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行，挖掘企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況提供幫助。[單選題]32.在公司股票升至超過轉(zhuǎn)換價格一定倍數(shù)時，公司為避免股本被過度稀釋，以及支付可轉(zhuǎn)換債券持有者過多的盈利而行使（）權(quán)利。A)轉(zhuǎn)換B)托管C)贖回D)回售答案:C解析:在公司股票升至超過轉(zhuǎn)換價格一定倍數(shù)時，公司為避免股本被過度稀釋，以及支付可轉(zhuǎn)換債券持有者過多的盈利而行使贖回權(quán)利。[單選題]33.在投資債券的風(fēng)險中，又稱為回購風(fēng)險的是()。A)通脹風(fēng)險B)流動性風(fēng)險C)再投資風(fēng)險D)提前贖回風(fēng)險答案:D解析:本題考查投資債券的風(fēng)險。提前贖回風(fēng)險，又稱為回購風(fēng)險，是指債券發(fā)行者在債券到期日前贖回有提前贖回條款的債券所帶來的風(fēng)險[單選題]34.(2016年)在債券遠(yuǎn)期交易中，任何一家市場參與者的單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通量的（）。A)5%B)15%C)10%D)20%答案:D解析:在債券遠(yuǎn)期交易中，任何一家市場參與者（基金管理公司運(yùn)用基金財產(chǎn)進(jìn)行遠(yuǎn)期交易的，為單只基金）的單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通量的20%，遠(yuǎn)期交易賣出總余額不得超過其可用自有債券總余額的200%。[單選題]35.中國人民銀行以（）為工具進(jìn)行公開市場操作，投放基礎(chǔ)貨幣，形成合理的短期利率。A)定期存款B)貨幣供應(yīng)量C)回購協(xié)議D)政府債券答案:C解析:中國人民銀行以回購協(xié)議為工具進(jìn)行公開市場操作，投放基礎(chǔ)貨幣，形成合理的短期利率。[單選題]36.以下關(guān)于認(rèn)股權(quán)證內(nèi)在價值說法錯誤的是（）A)指權(quán)證持有者執(zhí)行權(quán)證時可以獲得的收益B)等于認(rèn)購差價乘以行權(quán)比例C)當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格低于行權(quán)價格時，權(quán)證內(nèi)在價值等于0D)當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格高于行權(quán)價格時，權(quán)證內(nèi)在價值低于0答案:D解析:認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價值是指權(quán)證持有者執(zhí)行權(quán)證時可以獲得的收益，它等于認(rèn)購差價乘以行權(quán)比例，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格低于行權(quán)價格時，認(rèn)股權(quán)證持有者不會執(zhí)行權(quán)證，因此權(quán)證的內(nèi)在價值等于0。（故D項說法錯誤）[單選題]37.假設(shè)股票A第一期支付股利為100元，第二期支付股利為200元，貼現(xiàn)率為5%，根據(jù)股利貼現(xiàn)模型(DDM)計算該股票的現(xiàn)值為()元。A)190.20B)212.36C)276.64D)288.65答案:C解析:本題考查內(nèi)在價值法。根據(jù)DDM模型，股票現(xiàn)值表現(xiàn)為未來所有股利的貼現(xiàn)值，[單選題]38.按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過凈資產(chǎn)的（）。A)10%B)20%C)25%D)30%答案:B解析:根據(jù)目前法規(guī)，除非發(fā)生巨額贖回，連續(xù)3個交易日累計贖回20％以上或者連續(xù)5個交易日累計贖回30％以上的情形外，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過凈資產(chǎn)的20％。所以貨幣市場基金的杠桿風(fēng)險通常較債券基金低。[單選題]39.假設(shè)某證券投資基金2015年12月2日基金資產(chǎn)凈值為36500萬元，12月3日基金資產(chǎn)凈值為36800萬元，該基金的基金管理費率為1.0%，則該基金12月3日應(yīng)計提的管理費為()元。A)10000B)10027C)3650D)3660答案:A解析:本題考查基金費用的計提標(biāo)準(zhǔn)及計提方式。每日計提的管理費=(前一日的基金資產(chǎn)凈值×年費率)÷當(dāng)年實際天數(shù)=36500×1%÷365=1(萬元)[單選題]40.下列關(guān)于零息債券的說法完全正確的是（）。A)零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值B)零息債券以低于面值的價格發(fā)行，到期日支付的面值和發(fā)行時價格的差額即為投資者的收益C)許多償還期是1年或1年以下的債券以零息債券的方式發(fā)行，償還期在1年以上的零息企業(yè)債券風(fēng)險較大，投資者通常不愿意購買，發(fā)行人的借款成本也會上升D)以上選項都對答案:D解析:零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值。因此，零息債券以低于面值的價格發(fā)行，到期日支付的面值和發(fā)行時價格的差額即為投資者的收益。許多償還期是1年或1年以下的債券以零息債券的方式發(fā)行，如美國國庫券；而一些償還期在1年以上的零息企業(yè)債券，由于利息和本金在到期日一次性支付，其風(fēng)險較大，除非有較高的預(yù)期收益率，投資者通常不愿意購買，發(fā)行人的借款成本也會上升。[單選題]41.與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、繳納稅金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為（）。A)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量B)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量C)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量D)除經(jīng)營活動之外的其他活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量答案:A解析:經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、繳納稅金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括為正常生產(chǎn)經(jīng)營活動投資的長期資產(chǎn)以及對外投資所產(chǎn)生的股權(quán)與債權(quán)；籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)長期資本（股票和債券、貸款等）籌集資金狀況。[單選題]42.下列費用中，不列入基金費用項目的是（）。Ⅰ審計費、律師費、上市年費、分紅手續(xù)費、持有人大會費、大開戶費、銀行匯劃手續(xù)費Ⅱ基金合同生效前的相關(guān)費用，包括但不限于驗資費、會計費和律師費Ⅲ基金管理人和基金托管人因未完成義務(wù)導(dǎo)致的費用或基金財產(chǎn)的損失Ⅳ基金管理人和基金托管人處理與基金運(yùn)作無關(guān)的事項發(fā)生的費用A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:不列入基金費用的項目下列費用不列入基金費用：（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費用支出或基金財產(chǎn)的損失。（2）基金管理人和基金托管人處理與基金運(yùn)作無關(guān)的事項發(fā)生的費用。（3）基金合同生效前的相關(guān)費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費用等費用。知識點：了解不列入基金費用的項目種類；[單選題]43.對銀行間市場未上市，且第三方估值機(jī)構(gòu)未提供估值價格的債券，在發(fā)行利率與二級市場利率不存在明顯差異、未上市期間市場利率沒有發(fā)生大的變動的情況下，按（）估值。A)凈價B)合同價C)成本D)市場價值答案:C解析:對銀行間市場未上市，且第三方估值機(jī)構(gòu)未提供估值價格的債券，在發(fā)行利率與二級市場利率不存在明顯差異、未上市期間市場利率沒有發(fā)生大的變動的情況下，按成本估值。[單選題]44.在（）中，按照結(jié)算機(jī)構(gòu)在結(jié)算中是否擔(dān)當(dāng)中央對手方,可以分為中央對手方凈額結(jié)算和非中央對手方凈額結(jié)算兩種模式。A)多邊凈額結(jié)算B)凈額結(jié)算C)雙邊凈額結(jié)算D)單邊凈額結(jié)算答案:A解析:在多邊凈額結(jié)算中，按照結(jié)算機(jī)構(gòu)在結(jié)算中是否擔(dān)當(dāng)中央對手方,可以分為中央對手方凈額結(jié)算和非中央對手方凈額結(jié)算兩種模式。[單選題]45.根據(jù)全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計算的具體條款，必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的（）。A)時間加權(quán)收益率B)算數(shù)平均收益率C)幾何平均收益率D)持有期收益率答案:A解析:根據(jù)全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計算的具體條款，必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率。不同期間的回報率必須以幾何平均方式相連接；算術(shù)平均收益率是最簡單的方法，即算術(shù)平均收益率是將各單個期間的收益率加總，然后除以期間數(shù)；持有期收益率指投資者持有股票期間的股息或紅利收入與買賣價差占股票買入價格的比率。[單選題]46.有關(guān)現(xiàn)金流量表敘述不正確的有()A)現(xiàn)金流量表的編制是權(quán)責(zé)發(fā)生制B)現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實現(xiàn)制C)現(xiàn)金流量表的作用包括反應(yīng)企業(yè)的現(xiàn)金流量，評論企業(yè)未來生產(chǎn)現(xiàn)金凈流量的能力D)通過對現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財務(wù)狀況。答案:A解析:現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實現(xiàn)制。[單選題]47.由于標(biāo)的資產(chǎn)的分紅付息等將降低標(biāo)的資產(chǎn)的價格，而執(zhí)行價格并未因此進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，因此在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價格（），而使看跌期權(quán)價格（）。A)下降，下降B)下降，上漲C)上漲，下降D)上漲，上漲答案:B解析:由于標(biāo)的資產(chǎn)的分紅付息等將降低標(biāo)的資產(chǎn)的價格，而執(zhí)行價格并未因此進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，因此在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價格下降，而使看跌期權(quán)價格上漲。[單選題]48.關(guān)于做市商與經(jīng)紀(jì)人的相同點和區(qū)別，下面的表述錯誤的是()。A)經(jīng)紀(jì)人可以為做市商服務(wù)B)一般情況下，做市商參與交易，經(jīng)紀(jì)人不參與交易C)經(jīng)紀(jì)人能為市場提供流動性，做市商不能D)做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，經(jīng)紀(jì)人的利潤主要來自于交易傭金答案:C解析:[單選題]49.基金客戶服務(wù)中，售后服務(wù)的內(nèi)容不包括()。A)提醒客戶及時核對交易確認(rèn)B)協(xié)助客戶完成風(fēng)險承受能力測試并細(xì)致解釋測試結(jié)果C)向客戶介紹客戶服務(wù)、信息查詢等的辦法和路徑D)定期提供產(chǎn)品凈值信息答案:B解析:本題考查基金客戶服務(wù)的內(nèi)容。售后服務(wù)主要包括：提醒客戶及時核對交易確認(rèn);向客戶介紹客戶服務(wù)、信息查詢等的辦法和路徑;定期提供產(chǎn)品凈值信息;基金公司、基金產(chǎn)品發(fā)生變動時及時通知客戶。選項B屬于售中服務(wù)的內(nèi)容[單選題]50.開放式股票型基金份額凈值的計算一般（）進(jìn)行一次。A)每個交易日B)每周C)每月D)每季度答案:A解析:我囯的開放式基金于每個交易日估值，并于下一個交易日公告份額凈值。[單選題]51.（）又稱違約風(fēng)險，是企業(yè)在付息日或負(fù)債到期日無法以現(xiàn)金支付利息或償還本金的風(fēng)險，嚴(yán)重時可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。A)經(jīng)營風(fēng)險B)財務(wù)風(fēng)險C)流動性風(fēng)險D)市場風(fēng)險答案:B解析:財務(wù)風(fēng)險又稱違約風(fēng)險，是企業(yè)在付息日或負(fù)債到期日無法以現(xiàn)金支付利息或償還本金的風(fēng)險，嚴(yán)重時可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。[單選題]52.關(guān)于名義利率和實際利率，下列表述正確的是（）。A)名義利率是指當(dāng)物價有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利率B)實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率C)實際利率是指包含對通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦蔇)物價上漲時，名義利率比實際利率低答案:B解析:實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利率。名義利率是指包含對通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦?，?dāng)物價不斷上漲時，名義利率比實際利率高。[單選題]53.()是基金分紅采用的最普遍的形式。A)直接分配基金份額B)固定紅利C)分紅再投資D)現(xiàn)金分紅答案:D解析:現(xiàn)金分紅是基金分紅采用的最普遍的形式。[單選題]54.歐盟的證券投資基金監(jiān)管體系以（）為核心。A)《證券集合投資機(jī)構(gòu)經(jīng)營標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則》B)《可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計劃指令》C)《另類投資基金管理人指令》D)《證券投資基金管理辦法》答案:B解析:歐盟的證券投資基金監(jiān)管體系以《可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計劃指令》（UCITS指令）為核心。[單選題]55.(2016年)公司向債權(quán)人借入資金的利息與（）無關(guān)。A)公司的經(jīng)營風(fēng)險B)債權(quán)人的經(jīng)營風(fēng)險C)公司的規(guī)模D)公司的利潤率答案:B解析:公司向債權(quán)人借入資金，定期向他們支付利息，并在到期日償還本金。利息的高低與公司經(jīng)營的風(fēng)險相關(guān)。經(jīng)營狀況穩(wěn)健的公司支付較低的利息，而風(fēng)險較高的公司則需要支付較高的利息。公司的規(guī)模、利潤率均屬于公司經(jīng)營風(fēng)險的范疇。[單選題]56.與流動性比率一樣，財務(wù)杠桿比率同樣是分析企業(yè)償債能力的風(fēng)險指標(biāo)。不同的是，財務(wù)杠桿比率衡量的是企業(yè)長期償債能力。由于企業(yè)的長期負(fù)債與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)即使用的財務(wù)杠桿有關(guān)，所以稱為財務(wù)杠桿比率。常用的財務(wù)杠桿比率有（）等。A)資產(chǎn)負(fù)債率B)權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比C)利息倍數(shù)D)以上選項都對答案:D解析:常用的財務(wù)杠桿比率有資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比、利息倍數(shù)等。[單選題]57.在當(dāng)前中國，（）是一類重要的機(jī)構(gòu)投資者。A)QDIIB)QFIIC)LOFD)ETF答案:B解析:在當(dāng)前中國，合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）是一類重要的機(jī)構(gòu)投資者。QFII制度是一國在貨幣未完全可自由兌換、資本項目尚未完全對外開放情況下有限度地引進(jìn)外資、開放資本市場的一項過渡性的制度安排。[單選題]58.另類投資的局限性不包括()。A)缺乏監(jiān)管和信息透明度低B)流動性較差，杠桿率偏高C)估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進(jìn)行準(zhǔn)確評估D)難以分散風(fēng)險答案:D解析:本題考查另類投資的局限性。另類投資的優(yōu)勢是分散風(fēng)險，所以選項D錯誤[單選題]59.下列關(guān)于投資組合管理的說法錯誤的是（）A)投資組合管理的目標(biāo)是實現(xiàn)投資收益的最大化B)使投資者在獲得一定收益水平的同時承擔(dān)最低的風(fēng)險C)在投資者可接受的風(fēng)險水平內(nèi)使其獲得最大的收益D)整個流程可以劃分為規(guī)劃、執(zhí)行和記錄三個基本步驟答案:D解析:D項，CFA協(xié)會將投資管理過程定義為一個動態(tài)反饋的循環(huán)過程。整個流程可以劃分為規(guī)劃、執(zhí)行和反饋三個基本步驟。【考點】投資組合管理的基本流程[單選題]60.對于由兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合，當(dāng)它們之間的相關(guān)系數(shù)為()時，能夠最大限度地降低組合風(fēng)險。A)[0]B)[l]C)[-l]D)[0.5]答案:C解析:當(dāng)由兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合之間的相關(guān)系數(shù)為-1時，能夠最大限度地降低組合風(fēng)險。[單選題]61.假設(shè)某封閉式基金11月18日的基金資產(chǎn)凈值為45000萬元人民幣，11月19日的基金資產(chǎn)凈值為45125萬人民幣，該基金的基金管理費率為0.25%，該年實際天數(shù)為365天。則該基金11月19日應(yīng)計提托管費為（）萬元。A)0.184B)0.246C)0.308D)0.369答案:C解析:目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務(wù)費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。計算方法如下：11月19日應(yīng)計提：（45000*0.25%/365）=0.308【考點】各種費用的計提標(biāo)準(zhǔn)及計提方式[單選題]62.從投資類型來看，我國QDII基金多數(shù)為（）型，資產(chǎn)配置和交易方式多種多樣。A)股票B)基金C)債券D)期權(quán)答案:A解析:從投資類型來看，我國QDII基金多數(shù)為股票型，資產(chǎn)配置和交易方式多種多樣。[單選題]63.某基金詹森a為2%，表示其表現(xiàn)（）。A)不如市場的平均水平B)優(yōu)于市場的平均水平C)等于市場的平均水平D)不確定答案:B解析:詹森a衡量的是基金組合收益中超過CAPM模型預(yù)測值的那一部分超額收益。用公式表示為：[單選題]64.相對價值法（乘數(shù)估值模型）有哪些模型（）。Ⅰ.市盈率模型（P/E）Ⅱ.市凈率模型Ⅲ.市現(xiàn)率模型Ⅴ.企業(yè)價值倍數(shù)Ⅳ.市銷率模型?A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ.Ⅳ答案:D解析:相對價值法（乘數(shù)估值模型）：市盈率模型（P/E）、市凈率模型、企業(yè)價值倍數(shù)、市現(xiàn)率模型、市銷率模型[單選題]65.(2018年)目前我國定期發(fā)布各類債券收益率曲線的機(jī)構(gòu)包括（）。Ⅰ．上海清算所Ⅱ．中證指數(shù)有限公司Ⅲ．上海有色金屬交易所Ⅳ．中央國債登記結(jié)算有限公司A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:A解析:中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司、中證指數(shù)有限公司、上海清算所等機(jī)構(gòu)會定期發(fā)布我國各類債券的收益率曲線。[單選題]66.(2018年)價格最容易受到氣候影響的大宗商品類型是（）。A)農(nóng)產(chǎn)品B)貴金屬C)基礎(chǔ)原材料大宗商品D)能源類大宗商品答案:A解析:由于農(nóng)產(chǎn)品本身的特性，所以容易受到天氣、自然災(zāi)害等自然條件的影響。[單選題]67.證券交易所的組織形式大致可以分為兩類，即公司制和()。A)經(jīng)紀(jì)制B)會員制C)合伙制D)股份制答案:B解析:本題考查場內(nèi)證券交易場所。證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種[單選題]68.(2016年)從時間跨度和風(fēng)格類別上看，資產(chǎn)配置的類別不包含（）。A)動態(tài)資產(chǎn)配置B)戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置C)戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置D)資產(chǎn)混合配置答案:A解析:資產(chǎn)配置在不同層面有不同含義。從范圍上看，可分為全球資產(chǎn)配置、股票債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置等；從時間跨度和風(fēng)格類別上看，可分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混合配置等；從配置策略上可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略和動態(tài)資產(chǎn)配置策略等。[單選題]69.下列關(guān)于投資決策說明書包含的內(nèi)容，說法錯誤的是()。A)投資回報率目標(biāo)B)業(yè)績比較基準(zhǔn)C)投資范圍D)最低收益保障答案:D解析:投資政策說明書的內(nèi)容一般包括投資回報率目標(biāo)、投資范圍、投資限制(包括期限、流動性、合規(guī)等)，業(yè)績比較基準(zhǔn)，有些機(jī)構(gòu)還將投資決策流程、投資策略與交易機(jī)制等內(nèi)容納入投資政策說明書。[單選題]70.下列關(guān)于債券結(jié)算業(yè)務(wù)類型的表述，不正確的是（）。A)分銷業(yè)務(wù)按單一券種進(jìn)行，通過分銷指令辦理B)現(xiàn)券交易的結(jié)算按單一券種辦理，結(jié)算日為T+0或T+1C)債券遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）為2~365天D)債券借貸首期采用券費對付結(jié)算方式，到期可采用券券對付、返券付費解券和券費對付結(jié)算方式中的任何一種答案:D解析:D項，債券借貸首期采用券券對付結(jié)算方式，到期可采用券券對付、返券付費解券和券費對付結(jié)算方式中的任何一種。[單選題]71.關(guān)于主動比重的局限性下列說法錯誤的是（）。A)與基準(zhǔn)不同并不意味著投資組合的業(yè)績表現(xiàn)會與基準(zhǔn)有顯著區(qū)別；B)投資組合要跑贏基準(zhǔn)必須在適當(dāng)?shù)臅r候以適當(dāng)?shù)姆绞狡x基準(zhǔn)；C)有的組合主動比重很高，但其持倉可能和基準(zhǔn)有較低的相關(guān)性；D)與基準(zhǔn)不同并不意昧著投資組合-定會跑贏或跑輸基準(zhǔn)。答案:C解析:主動比重的局限性在于：（1）與基準(zhǔn)不同并不意昧著投資組合-定會跑贏或跑輸基準(zhǔn)。投資組合要跑贏基準(zhǔn)必須在適當(dāng)?shù)臅r候以適當(dāng)?shù)姆绞狡x基準(zhǔn)。（2）與基準(zhǔn)不同并不意味著投資組合的業(yè)績表現(xiàn)會與基準(zhǔn)有顯著區(qū)別。有的組合主動比重很高，但其持倉可能和基準(zhǔn)有較高的相關(guān)性。[單選題]72.(2018年)基金評價的作用是（）。A)基金經(jīng)理有足夠的信息來了解自己的投資狀況B)投資者可以決定一個基金托管人是否需要被替換C)投資者可以提高其投資管理能力D)投資者可以決定是否繼續(xù)使用現(xiàn)有的投資經(jīng)理答案:D解析:對基金管理人而言，由于信息披露或者品牌宣傳等外部需求，基金公司需要對所管理的基金進(jìn)行業(yè)績評價。同時，考慮基金經(jīng)理的投資策略與投資風(fēng)格不同，通過基金業(yè)績評價有助于幫助基金公司更好地量化分析基金經(jīng)理的業(yè)績水平，為投資目標(biāo)匹配、投資計劃實施與內(nèi)部績效考核提供參考。對基金投資者而言，投資者投資基金的目標(biāo)是多樣化的，通過基金業(yè)績評價，投資者可以辨識具有投資管理能力的基金經(jīng)理，并通過跟蹤基金策略理性選擇與其投資目標(biāo)相適應(yīng)、反映相應(yīng)投資管理能力的基金進(jìn)行投資。[單選題]73.(2016年)中國債券市場自20世紀(jì)80年代逐步發(fā)展以來，先后經(jīng)歷的三個發(fā)展階段依次為（）。A)柜臺市場、交易所市場、銀行間市場B)銀行間市場、柜臺市場、交易所市場C)交易所市場、柜臺市場、銀行間市場D)柜臺市場、銀行間市場、交易所市場答案:A解析:中國債券市場是從20世紀(jì)80年代開始逐步發(fā)展起來的，經(jīng)歷了以柜臺市場為主、以交易所市場為主和以銀行間市場為主三個發(fā)展階段。[單選題]74.GIPS特點有（）。Ⅰ.GIPS非強(qiáng)制，屬于自愿參與性質(zhì)，并代表業(yè)績報告的最低標(biāo)準(zhǔn)；Ⅱ.GIPS標(biāo)準(zhǔn)包含兩套；Ⅲ.為了防止機(jī)構(gòu)僅展示業(yè)績良好的組合，GIPS規(guī)定投資管理機(jī)構(gòu)應(yīng)將所有可自由支配于預(yù)期投資策略及收取管理費的組合，根據(jù)相同策略或投資目標(biāo)，納人至少-個以上的組合群；Ⅳ.除成立未滿5年的投資管理機(jī)構(gòu)外?所有機(jī)構(gòu)必須匯報至少5年以上符合GIPS的業(yè)績，并于此后每年更新業(yè)績，一直匯報至10年以上的業(yè)績；Ⅴ.GIPS依賴于輸人數(shù)據(jù)的真實性與準(zhǔn)確性。A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:D解析:GIPS特點有5點1.GIPS非強(qiáng)制，屬于自愿參與性質(zhì)，并代表業(yè)績報告的最低標(biāo)準(zhǔn)。2.GIPS標(biāo)準(zhǔn)包含兩套。3.為了防止機(jī)構(gòu)僅展示業(yè)績良好的組合，GIPS規(guī)定投資管理機(jī)構(gòu)應(yīng)將所有可自由支配于預(yù)期投資策略及收取管理費的組合，根據(jù)相同策略或投資目標(biāo)，納人至少-個以上的組合群。4..除成立未滿5年的投資管理機(jī)構(gòu)外?所有機(jī)構(gòu)必須匯報至少5年以上符合GIPS的業(yè)績，并于此后每年更新業(yè)績，一直匯報至10年以上的業(yè)績。5.GIPS依賴于輸人數(shù)據(jù)的真實性與準(zhǔn)確性。[單選題]75.投資者向證券公司融資15000元（此時保證金擔(dān)保比例達(dá)到最低限額50%），買入200股該公司的股票。如果該公司的股票價格下跌至120元，此時擔(dān)保維持比例為（未考慮融資利息費用）（）。A)150%B)180%C)170%D)160%答案:D解析:本題考查維持擔(dān)保比例的計算，維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）/（融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量*當(dāng)前市價+利息及費用總和）維持擔(dān)保比例=（120*200）/15000=160%[單選題]76.決定投資者的風(fēng)險承受能力的因素不包括（）。A)投資期限B)收入支出情況C)資產(chǎn)負(fù)債狀況D)風(fēng)險厭惡程度答案:D解析:風(fēng)險承受能力取決于投資者的境況，包括其資產(chǎn)負(fù)債狀況、收入支出情況和投資期限。D項，風(fēng)險厭惡程度決定投資者的風(fēng)險承擔(dān)意愿。[單選題]77.存單發(fā)行形式中的批發(fā)式發(fā)行，即發(fā)行銀行將（）等信息預(yù)先公布，供投資者自行認(rèn)購。Ⅰ發(fā)行數(shù)量Ⅱ面值大?、罄盛舭l(fā)行日期A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:存單發(fā)行的形式有兩類：①批發(fā)式發(fā)行，即發(fā)行銀行將發(fā)行數(shù)量、面值大小、利率、發(fā)行日期、期限等信息預(yù)先公布，供投資者自行認(rèn)購。②零售式發(fā)行，即為滿足投資者的不同需求，不定時發(fā)行，利率、罰息方式也與投資者協(xié)商后確定。知識點：掌握常用貨幣市場工具類型；[單選題]78.一家企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是5,那么這家企業(yè)平均須花()天收回一次賬面上的全部應(yīng)收賬款。A)55B)62C)73D)84答案:C解析:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365天/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=365/5=73(天)。[單選題]79.下列關(guān)于保險公司的說法錯誤的是（）。A)保險公司通過銷售保單募集大量保費B)財險公司通常將保費投資于低風(fēng)險資產(chǎn)C)壽險公司通常將保費投資于低風(fēng)險資產(chǎn)D)保險公司分為財險公司與壽險公司兩種類型答案:C解析:保險公司通過銷售保單募集大量保費。保險公司需要將保費進(jìn)行適當(dāng)?shù)耐顿Y，以將其收益用于未來可能需要支付的理賠款。通常，保險公司對待風(fēng)險的態(tài)度比較謹(jǐn)慎。保險公司又可區(qū)分為兩種類型：財險公司與壽險公司。財險公司針對因火災(zāi)、盜竊等意外事件導(dǎo)致的損失提供保險賠償服務(wù)。財險公司吸納的保費投資期限較短，并且賠償額度具有很大的不確定性，因此財險公司通常將保費投資于低風(fēng)險資產(chǎn)。壽險公司開展人壽保險、人身意外險、健康險等險種業(yè)務(wù)。壽險公司通過人壽保險業(yè)務(wù)吸納的保費具有較長的投資期，可以部分投資于風(fēng)險較高的資產(chǎn)?！究键c】個人投資者與機(jī)構(gòu)投資者[單選題]80.境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行境外證券投資時，可以委托境外投資顧問為其服務(wù)，境外投資顧問應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達(dá)()年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于()億美元或等值貨幣。A)3;100B)3;50C)5;100D)5;50答案:C解析:本題考查基金公司進(jìn)行境外證券投資的交易與結(jié)算。境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以委托符合下列條件的投資顧問進(jìn)行境外證券投資：(1)在境外設(shè)立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù);(2)所在國家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系;(3)經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣;(4)有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，最近5年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查[單選題]81.按照()分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。A)標(biāo)的資產(chǎn)B)基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源C)持有人權(quán)利的性質(zhì)D)行權(quán)時間答案:D解析:本題考查權(quán)證。按照行權(quán)時間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等[單選題]82.主動收益的計算公式為（）。A)主動收益=證券組合的真實收益+基準(zhǔn)組合的收益B)主動收益=證券組合的真實收益-基準(zhǔn)組合的收益C)主動收益=證券組合的真實收益×基準(zhǔn)組合的收益D)主動收益=證券組合的真實收益÷基準(zhǔn)組合的收益答案:B解析:主動收益即相對于基準(zhǔn)的超額收益，其計算方法如下：主動收益=證券組合的真實收益-基準(zhǔn)組合的收益。[單選題]83.關(guān)于普通股和優(yōu)先股，下列說法正確的是()。A)優(yōu)先股股東有投票權(quán)B)普通股股東對公司盈余和剩余財產(chǎn)有優(yōu)先分配權(quán)C)優(yōu)先股有到期期限D(zhuǎn))普通股股東可以選出董事，組成董事會代表他們監(jiān)督公司日常運(yùn)行答案:D解析:本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。優(yōu)先股沒有到期期限，優(yōu)先股一般情況下不享有表決權(quán)，優(yōu)先股是股東以不享有表決權(quán)為代價而換取的對公司盈利和剩余財產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)[單選題]84.投資者用于投資的自有資金或證券稱為（）。A)準(zhǔn)備金B(yǎng))保證金C)自有資金D)自有資產(chǎn)答案:B解析:投資者用于投資的自有資金或證券稱為保證金，而保證金除以所投資金額或證券總價值的比率就稱為保證金率。[單選題]85.(2015年)公司出現(xiàn)（）情況時，可以收購該公司股票。Ⅰ．減少注冊資本Ⅱ．與持有該公司股份的其他公司合并Ⅲ．公司分立Ⅳ．將股票獎勵給職工A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:根據(jù)《中華人民共和國公司法》第一百四十二條，公司不得收購本公司股份，但是有下列情形之一的除外：①減少公司注冊資本；②與持有本公司股份的其他公司合并；③將股份獎勵給本公司職工；④股東因?qū)蓶|大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收回其股份的。[單選題]86.某基金投資政策規(guī)定，基金在股票和債券上的正常投資比例分別為60%、40%，但年初在股票和債券上的實際投資比例分比為90%、40%，股票和債券投資的實際年收益率分別為15%、4%，請問該基金的資產(chǎn)配置貢獻(xiàn)為（）。A)12%B)1%C)2%D)4.5%答案:D解析:資產(chǎn)配置貢獻(xiàn)（Tp＝（90%-60%）*15%+（40%-40%）*4%＝4.5%[單選題]87.（）是由全部有效投資組合構(gòu)成的集合。A)最小方差法B)均值方差法C)有效前沿D)資本資產(chǎn)定價模型答案:C解析:在馬科維茨的投資組合理論中，一個重要的概念是有效前沿。有效前沿是由全部有效投資組合構(gòu)成的集合。如果一個投資組合在所有風(fēng)險相同的投資組合中具有最高的預(yù)期收益率，或者在所有預(yù)期收益率相同的投資組合中具有最小的風(fēng)險，那么這個投資組合就是有效的。[單選題]88.()更偏好于在后期給企業(yè)提供額外資本來協(xié)助上市。A)成長權(quán)益投資者B)保薦機(jī)構(gòu)C)機(jī)構(gòu)投資者D)風(fēng)險投資者答案:A解析:有些成長權(quán)益投資者著力于幫助企業(yè)上市。和風(fēng)險投資者相比，前期成長權(quán)益投資者更偏好于在后期給企業(yè)提供額外資本來協(xié)助上市。通過首次公開