財務(wù)管理上市公司財務(wù)報表導(dǎo)讀

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第一節(jié)財務(wù)報表的框架第二節(jié)信息披露制度第三節(jié)利益相關(guān)者對財務(wù)情況的不同了解第四節(jié)識別造假財務(wù)報表

第一節(jié)財務(wù)報表的框架一、財務(wù)報表的構(gòu)成

財務(wù)報表主要是指資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表三張報表。而財務(wù)報告除資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表外，還有報表附注和財務(wù)情況闡明書。財務(wù)報表概述財務(wù)報表資產(chǎn)負債表損益表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負債一切者權(quán)益財務(wù)情況運營成果現(xiàn)金流量收入本錢費用利潤現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出1．資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表是反映公司某一特定日期財務(wù)情況的靜態(tài)報表。由公司的資產(chǎn)、負債和一切者權(quán)益等三部分構(gòu)成。經(jīng)過對資產(chǎn)負債表的分析，可以了解公司的運營業(yè)績、資本構(gòu)造、償債才干和財務(wù)彈性，確定運營活動的規(guī)模和公司的開展?jié)摿Γ瑥亩鵀樨攧?wù)決策提供根據(jù)。資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動負債長期負債一切者權(quán)益〔凈資產(chǎn)〕資產(chǎn)負債表構(gòu)造資產(chǎn)債務(wù)人股東資產(chǎn)=負債+一切者權(quán)益資金的占用資金的來源固定資產(chǎn)長期投資2．損益表經(jīng)過對損益表的分析，有助于評價和預(yù)測公司的運營業(yè)績、盈利才干、償債才干和未來現(xiàn)金流量情況，以利于債務(wù)人和投資者做出信貸和投資決策，進而有助于管理者做出合理的運營決策。利潤表概述利潤表又稱損益表，是用來解釋企業(yè)的利潤是如何產(chǎn)生的。利潤表記載企業(yè)在一定時期內(nèi)收入、本錢費用和非運營性的損益，從中可以看出企業(yè)產(chǎn)生的凈利潤〔或凈虧損〕。利潤=收入－本錢費用損益表遵照的會計等式：3、現(xiàn)金流量表概述反映在一定會計期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表，表達了企業(yè)資產(chǎn)的流動性企業(yè)的血液，貫穿企業(yè)運營的全過程中以收付實現(xiàn)制造為記錄原那么現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出現(xiàn)金流量表遵照的會計等式：二、財務(wù)報表分析的目的和程序財務(wù)報表分析是利用一定的技術(shù)方法，對財務(wù)報表數(shù)據(jù)及相關(guān)資料進展加工和處置的過程。1．財務(wù)報表分析的目的財務(wù)報表分析是從財務(wù)報表中整理出對決策有用的信息。〔1〕投資者。主要關(guān)注公司的盈利才干信息、股利支付才干和投資風(fēng)險信息?！?〕債務(wù)人。主要關(guān)注公司的償債才干信息。短期財務(wù)情況和資產(chǎn)流動性及未來的盈利才干信息、資本構(gòu)造?！?〕運營管理者。關(guān)注公司的營運才干信息。營運才干是公司有效利用資產(chǎn)的運營運轉(zhuǎn)才干。他們面對著投資者和債務(wù)人的約束。2．財務(wù)報表分析的程序〔1〕明確分析的目的。〔2〕搜集有關(guān)信息資料。〔3〕選擇適當?shù)姆治龇椒?。?〕深化研討本質(zhì)要素?！?〕為各種決策，提供重要根據(jù)。

3.財務(wù)報表分析的方法財務(wù)報表分析的方法主要有構(gòu)造分析法、比率分析法、趨勢分析法、要素分析法、圖表分析法等等?！?〕構(gòu)造分析法構(gòu)造分析法是將相鄰兩期財務(wù)報表中的兩個或兩個以上的數(shù)據(jù)進展比較，確定數(shù)量差別的一種方法。采用構(gòu)造分析法，可以用實踐數(shù)與方案數(shù)進展對比；也可以將本期的某一工程與上期的同一工程進展比較；還可以進展行業(yè)之間的對比，判別企業(yè)在同行業(yè)中所處的位置。進展構(gòu)造分析時，可以對比絕對增減數(shù)額，即對比報表工程的總金額，如總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈利潤等。也可以對比構(gòu)造百分比，即把損益表、現(xiàn)金流量表轉(zhuǎn)換成構(gòu)造百分比報表。〔2〕比率分析法比率分析法是根據(jù)財務(wù)報表，經(jīng)過分析兩個或幾個相互聯(lián)絡(luò)的目的之間的相互關(guān)系來計算出比率，提示公司財務(wù)情況和運營成果的一種分析方法。比率分析包括：同一報表各相關(guān)工程之間的比率計算分析，如負債與資產(chǎn)的比率等；不同報表各相關(guān)工程之間的比率計算分析，如凈利潤與資產(chǎn)總額的比率等。從報表的年度看，比率分析不但要從不同會計年度調(diào)查某一工程的增減變化，而且要在同一會計年度中，調(diào)查某些工程之間的相互關(guān)系?！?〕趨勢分析法趨勢分析法是根據(jù)公司延續(xù)幾年或幾個時期的財務(wù)報表資料，以某一年為根底，計算每一期對基期同目的的百分比，使之成為一系列具有比較性的百分比，借以顯示該工程的各期上升或下降的變動趨勢的一種財務(wù)報表分析方法。趨勢分析可以提示公司財務(wù)情況和消費運營情況的變化，分析引起變化的緣由，判別變化的性質(zhì)，預(yù)測公司未來的開展前景?！?〕要素分析法要素分析法是根據(jù)分析目的與其影響要素之間的關(guān)系，從數(shù)量上確定各要素對分析目的差別影響程度的一種技術(shù)方法。它詳細又可分為差額分法、目的分解法、連環(huán)替代法和定基替代法等等?！?〕圖表分析法圖表分析法是以各種圖形或表格來表示企業(yè)在同一年度或不同年度內(nèi)有關(guān)運營情況、財務(wù)情況及其變動情況的分析方法。從嚴厲意義上講，圖表分析并不是一種獨立的財務(wù)報表分析方法。三、財務(wù)報表分析的內(nèi)容1、企業(yè)償債才干分析流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債〔作用：反映企業(yè)對短期性債務(wù)的保證程度；參考規(guī)范值：普通為2.0，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的規(guī)范不同；影響要素：流動資產(chǎn)的構(gòu)造和流動性〕速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債〔速度資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨；作用：反映企業(yè)對短期性債務(wù)支付才干的迅速性；參考規(guī)范值：普通為1.0，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的規(guī)范不同；影響要素：應(yīng)收賬款的流動性〕現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動負債〔作用：企業(yè)在最壞情況下償付流動負債的才干；一個極短的債務(wù)人能夠?qū)υ撃康母信d趣〕資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額〔作用：反映資產(chǎn)對債務(wù)的歸還保證程度和債務(wù)對資產(chǎn)的資金支撐程度；參考規(guī)范值：〔1〕債務(wù)人：要求比率越低越好?！?〕股東：要求比率越高越好，前提：總資本報酬率＞借入資本利息率。〔3〕運營者：要求堅持恰當?shù)馁Y本構(gòu)造。普通以為該目的應(yīng)維持在50%左右，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的規(guī)范不同；相關(guān)的比率：〔1〕負債—權(quán)益比率=負債總額/一切者權(quán)益總額；〔2〕權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/一切者權(quán)益總額〕2、企業(yè)獲利才干分析與銷售額有關(guān)的獲利才干比率：銷售毛利率＝〔銷售收入－銷售本錢〕／銷售收入銷售凈利率＝凈利潤／銷售收入與投資額有關(guān)的獲利才干比率：資產(chǎn)報酬率〔ROA〕=凈利潤〔或EBIT〕／總資產(chǎn)〔注：前者稱為資產(chǎn)凈利率；后者稱為總資產(chǎn)報酬率〕權(quán)益報酬率〔ROE〕=凈利潤／一切者權(quán)益總額〔注：權(quán)益報酬率又稱凈資產(chǎn)收益率〕有關(guān)比率之間的關(guān)系：資產(chǎn)報酬率=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益報酬率=資產(chǎn)報酬率權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)第二節(jié)信息披露制度一、概述信息披露制度，也稱公示制度、公開披露制度，是上市公司為保證投資者利益、接受社會公眾的監(jiān)視而按照法律規(guī)定必需將其本身的財務(wù)變化、運營情況等信息和資料向證券管理部門和證券買賣所報告，并向社會公開或公告，以便使投資者充分了解情況的制度。它既包括發(fā)行前的披露，也包括上市后的繼續(xù)信息公開，它主要由招股闡明書制度、定期報告制度和暫時報告制度組成。二、特征1、信息披露的強迫性有關(guān)市場主體在一定的條件下披露信息是一項法定義務(wù)，披露者沒有絲毫變卦的余地。并且，它必需對其中的一切信息的真實性、準確性和完好性承當責(zé)任。2、信息披露制度權(quán)益義務(wù)的單向性信息披露制度在法律上的另一個特點是權(quán)益義務(wù)的單向性，即信息披露人只承當信息披露的義務(wù)和責(zé)任，投資者只享有獲得信息的權(quán)益。三、證券市場中信息披露存在的問題1、信息披露制度透明度不高2、披露的財務(wù)信息不真實3、披露的財務(wù)信息不充分4、披露的財務(wù)信息不夠公平四、信息披露不規(guī)范的成因分析1、上市公司本身的內(nèi)在緣由2、外在誘因五、規(guī)范上市公司財務(wù)信息披露的有效對策1、建立健全上市公司內(nèi)部控制機制2、制定科學(xué)、配套的會計規(guī)范體系3、加大證券市場財務(wù)信息披露的監(jiān)視管理力度4、開展和完善注冊會計師審計制度

第三節(jié)利益相關(guān)者對財務(wù)情況的不同關(guān)注點普通而言,與上市公司有經(jīng)濟利害關(guān)系的有關(guān)方面可以分為:上市