第3章財(cái)務(wù)分析程序與方法(學(xué)生)

第3章財(cái)務(wù)分析程序方法財(cái)務(wù)分析的根本程序戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析比率分析與要素分析財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)技術(shù)學(xué)習(xí)目的了解財(cái)務(wù)分析根本程序熟練掌握財(cái)務(wù)分析技術(shù)學(xué)會(huì)靈敏運(yùn)用分析方法處理復(fù)雜的現(xiàn)實(shí)問題1第1節(jié)財(cái)務(wù)分析的程序財(cái)務(wù)分析信息搜集整理階段戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析階段財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段財(cái)務(wù)分析綜合評(píng)價(jià)階段明確分析目的制定分析方案搜集財(cái)務(wù)信息財(cái)務(wù)目的分析根本要素分析財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與價(jià)值評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)分析報(bào)告2第2節(jié)戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析企業(yè)戰(zhàn)略分析：經(jīng)過對(duì)企業(yè)所在行業(yè)或企業(yè)擬進(jìn)入行業(yè)的分析，明確企業(yè)自生位置及應(yīng)采取的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，以權(quán)衡受害與風(fēng)險(xiǎn)，了解企業(yè)開展?jié)摿?，特別是價(jià)值發(fā)明或盈利方面的潛力。包括：行業(yè)分析和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略分析。一、企業(yè)戰(zhàn)略分析3__公司戰(zhàn)略__定與方向疏與關(guān)系__%____%_+80%_________%_____________________%__________4行業(yè)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度分析市場(chǎng)談判或議價(jià)才干現(xiàn)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)新參與企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)要挾替代產(chǎn)品或效力的要挾企業(yè)與供應(yīng)商企業(yè)與客戶產(chǎn)業(yè)生命周期：成熟期還是生長(zhǎng)期國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策：鼓勵(lì)還是限制5企業(yè)未來能夠的變化行業(yè)有無復(fù)蘇跡象宏大在建工程即將完工影響運(yùn)營(yíng)艱苦要素變化，如：產(chǎn)品價(jià)錢原料本錢利率區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策6企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略分析低本錢競(jìng)爭(zhēng)分析：當(dāng)企業(yè)所處行業(yè)替代產(chǎn)品要挾較少，新企業(yè)進(jìn)入要挾較大時(shí)，往往選擇此戰(zhàn)略，是獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)最明顯的方式。產(chǎn)品差別戰(zhàn)略分析：較高的產(chǎn)品或效力質(zhì)量；較多的產(chǎn)品或效力類型；良好的銷售或售后效力；獨(dú)特的品牌籠統(tǒng)。7二、會(huì)計(jì)分析技術(shù)會(huì)計(jì)分析的目的在于評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)情況和運(yùn)營(yíng)成果的真實(shí)程度。作用：1.經(jīng)過評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)政策、方法和估計(jì)誤差并從而評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量；2.經(jīng)過對(duì)會(huì)計(jì)靈敏性、會(huì)計(jì)估計(jì)的調(diào)整，修正會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，為財(cái)務(wù)分析奠定根底，保證財(cái)務(wù)分析結(jié)論的可靠性。8會(huì)計(jì)分析步驟閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告比較會(huì)計(jì)報(bào)表解釋會(huì)計(jì)報(bào)表修正會(huì)計(jì)報(bào)表信息9第3節(jié)比率分析與要素分析比率分析是將影響財(cái)務(wù)情況的兩個(gè)相關(guān)要素聯(lián)絡(luò)起來，經(jīng)過計(jì)算比率，反映它們之間的關(guān)系，借以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)情況和運(yùn)營(yíng)成果的一種分析方法比率分析法是財(cái)務(wù)分析的最根本、最重要的財(cái)務(wù)分析方法。方式：主要以%或倍數(shù)表示一、比率分析法10財(cái)務(wù)比率的來源與科學(xué)性運(yùn)用一個(gè)財(cái)務(wù)比率進(jìn)展分析時(shí)，我們應(yīng)該問：這個(gè)比率是從哪里來的？我們需求它分析企業(yè)什么內(nèi)容?其運(yùn)用可以實(shí)現(xiàn)我們隊(duì)特定財(cái)務(wù)目的所等待的分析目的嗎？也就是該目的的科學(xué)性在哪里？確定比較對(duì)象主要財(cái)務(wù)比率有哪些？1.毛利率2.中心利潤(rùn)率3.總資產(chǎn)報(bào)酬率4.凈資產(chǎn)報(bào)酬率5.存貨周轉(zhuǎn)率6.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率7.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率8.流動(dòng)比率9.資產(chǎn)負(fù)債率10.應(yīng)收債務(wù)周轉(zhuǎn)率11思索：財(cái)務(wù)比率分析的局限性？

12比率分析：從明晰到模糊比率分析方法好用嗎？某上市公司2021年比率數(shù)值評(píng)價(jià)流動(dòng)比率1.1：1﹤2：1（安全值）短期償債能力弱速動(dòng)比率0.9：1﹤1:1（安全值）及時(shí)償債能力弱資產(chǎn)負(fù)債率80%﹥70%（警戒線）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2次﹤3次固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所下降總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2次﹤3次當(dāng)年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)幅度小于總資產(chǎn)增長(zhǎng)幅度結(jié)論是企業(yè)存在較高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)13公司2021年度實(shí)踐財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)單位：萬元項(xiàng)目A公司B公司流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)4579056452貨幣資金1372911197應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收股利1009538應(yīng)收賬款1653813266預(yù)付賬款44344675存貨及其他1008026776流動(dòng)負(fù)債合計(jì)3357337410短期借款及應(yīng)付票據(jù)1220027429應(yīng)付賬款及預(yù)收賬款12932790應(yīng)付工資、福利費(fèi)、股利933613應(yīng)交稅金、其他應(yīng)交應(yīng)付款72373492即償長(zhǎng)期負(fù)債及其項(xiàng)目1275086流動(dòng)比率：A公司1.36B公司1.51從流動(dòng)比率看能否以為B公司償債才干好于A公司？14二、要素分析法要素分析法是根據(jù)分析目的與其影響要素之間的關(guān)系，按照一定的程序和方法，確定的要素對(duì)分析目的差別影響程度的一種技術(shù)方法。方法：連環(huán)替代法、差額計(jì)算法差額計(jì)算法是連環(huán)替代法的簡(jiǎn)化方式15二、要素分析法〔要素替代法〕

含義：根據(jù)分析目的與其影響要素之間的關(guān)系，按照一定程序和方法，確定各要素對(duì)分析目的的影響程度的一種技術(shù)方法。1、建立合理的假定如分析資料本錢變化緣由資料本錢=產(chǎn)品產(chǎn)量×單位產(chǎn)品本錢×資料單價(jià)銷售利潤(rùn)=銷售量*銷售價(jià)錢-銷售本錢-營(yíng)業(yè)費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用-稅金及附加2、要點(diǎn)例如：資料本錢分析、銷售產(chǎn)品本錢錢及利潤(rùn)分析等16項(xiàng)目單位計(jì)劃數(shù)實(shí)際數(shù)產(chǎn)品產(chǎn)量件100110單位產(chǎn)品材料消耗量公斤87材料單價(jià)元56材料成本元40004620資料本錢組成要素17表中，資料本錢實(shí)踐添加620元?！治鰧?duì)象要素：產(chǎn)量，資料單耗，資料單價(jià)方案目的：100*8*5=4000①第一次替代：110*8*5=4400②第二次替代：110*7*5=3850③第三次替代：110*7*6=4620④實(shí)踐目的：②—①=4400-4000=400產(chǎn)量添加的影響③—②=3850-4400=-550資料節(jié)約的影響④—③=4620-3850=770價(jià)錢提高的影響400+〔-550〕+770=620全部要素的影響18差額計(jì)算法差額計(jì)算法是連環(huán)替代法的一種簡(jiǎn)化方式。它是利用各個(gè)要素的實(shí)踐數(shù)與基數(shù)之間的差額，來計(jì)算各個(gè)要素對(duì)總經(jīng)濟(jì)目的變動(dòng)的影響程度的一種分析方法。即將連環(huán)替代法的第三步和第四步合為一個(gè)步驟進(jìn)展。留意：在各要素之間不是連乘的情況下，須謹(jǐn)慎運(yùn)用。19差額計(jì)算法是要素分析法的一種簡(jiǎn)化方式。——它是利用各要素的實(shí)踐數(shù)與基準(zhǔn)數(shù)或目的值之間的差額，來計(jì)算各個(gè)要素對(duì)總括目的變動(dòng)的影響程度。上例：各要素變動(dòng)對(duì)資料本錢的影響：⑴由于產(chǎn)量添加對(duì)資料本錢的影響數(shù)=〔110-100〕*8*5=400元⑵由于資料耗費(fèi)節(jié)約對(duì)資料本錢的影響數(shù)=〔7-8〕*110*5=-550元⑶由于資料價(jià)錢提高對(duì)資料本錢的影響數(shù)=〔6-5〕*110*7=770元差額計(jì)算法〔續(xù)〕20練習(xí)：填數(shù)后，對(duì)表中影響要素欄內(nèi)末行文字加以確定。

項(xiàng)目計(jì)劃數(shù)實(shí)際數(shù)材料單耗（公斤）產(chǎn)量（件）材料單價(jià)（元）材料成本（元）501000？1000000？？？1209600影響因素因產(chǎn)量增加使材料成本增加因材料單耗降低使材料成本減少因材料單價(jià)提高或降低使材料成本增加或減少影響金額（元）200000-48000？21第4節(jié)合并報(bào)表分析一、合并報(bào)表的特征一是其所代表的企業(yè)并不存在二是總資源不代表任何企業(yè)可支配的資產(chǎn)三是不能作為針對(duì)集團(tuán)內(nèi)個(gè)別企業(yè)的決策根據(jù)四是常規(guī)的財(cái)務(wù)比率分析經(jīng)常會(huì)失去意義22第4節(jié)合并報(bào)表分析二、了解企業(yè)盈利方式企業(yè)盈利方式有三類：運(yùn)營(yíng)主導(dǎo)型、投資主導(dǎo)型、運(yùn)營(yíng)和投資并重型運(yùn)營(yíng)主導(dǎo)型企業(yè)分析思緒：運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)——中心利潤(rùn)——運(yùn)營(yíng)凈現(xiàn)金運(yùn)營(yíng)與投資并重型企業(yè)分析思緒將二者結(jié)合投資主導(dǎo)型企業(yè)的控制投資較大，其母公司報(bào)表看三個(gè)主要工程：貨幣資金、其他應(yīng)收款、長(zhǎng)期股權(quán)投資。分析思緒：母公司控制性投資——子公司中心利潤(rùn)〔合并利潤(rùn)表〕——合并現(xiàn)金流量表的運(yùn)營(yíng)凈現(xiàn)金23第4節(jié)合并報(bào)表分析三、合并報(bào)表所展現(xiàn)的企業(yè)財(cái)務(wù)情況質(zhì)量信息(1)可以展現(xiàn)以上市公司為母公司所構(gòu)成的納入合并報(bào)表編制范圍的企業(yè)集團(tuán)所存在的資源規(guī)模及其構(gòu)造情況母公司報(bào)表與合并報(bào)表一樣工程的差別能闡明資源的分布情況在上市公司較少進(jìn)展運(yùn)營(yíng)活動(dòng)、以對(duì)外股權(quán)投資為主的條件下(2)可以提示內(nèi)部關(guān)聯(lián)方買賣的程度內(nèi)部關(guān)聯(lián)方：以上市公司為母公司所構(gòu)成的納入合并報(bào)表編制范圍的有關(guān)各方；內(nèi)部關(guān)聯(lián)方買賣在進(jìn)展合并報(bào)表編制時(shí)均須被〔〕，在合并報(bào)表中〔〕反映。外部關(guān)聯(lián)方：本人的母公司集團(tuán)外部的關(guān)聯(lián)方。內(nèi)部關(guān)聯(lián)方對(duì)內(nèi)部是有意義的受關(guān)聯(lián)方買賣影響的主要工程有哪些？24內(nèi)部關(guān)聯(lián)方對(duì)內(nèi)部的意義內(nèi)部關(guān)聯(lián)方買賣的發(fā)生經(jīng)常會(huì)伴隨報(bào)表中工程的“越合并越小〞出現(xiàn)“越合并越小〞的工程及其含義：第一，〔〕、債務(wù)能夠越合并越小。其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款等債券越合并越小，差額闡明子公司占用的資金；債務(wù)越合并越小，意味本公司〔母〕占用子公司資金。第二，〔〕和投資收益越合并越小。長(zhǎng)期股權(quán)投資越合并越小，意味企業(yè)的控制性投資規(guī)模、投資收益越合并越小，其差額闡明子公司的分紅規(guī)模。第三，存貨、營(yíng)業(yè)本錢和〔〕越合并越小。涉及內(nèi)部銷售25舉例：合并報(bào)表可以提示內(nèi)部關(guān)聯(lián)方買賣的程度項(xiàng)目年末年初年末年初合并數(shù)本公司合并數(shù)本公司母公司向子公司提供資金規(guī)模母公司向子公司提供資金規(guī)模其他應(yīng)收款3.619.133.339.205.525.87流動(dòng)資產(chǎn)23.7221.7617.8424.60--資產(chǎn)總計(jì)45.4847.3137.7948.89--海信科龍電器公司部分資產(chǎn)數(shù)據(jù)單位：億元26第4節(jié)合并報(bào)表分析三、合并報(bào)表所展現(xiàn)的企業(yè)財(cái)務(wù)情況質(zhì)量信息〔3〕提示企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部管理的薄弱環(huán)節(jié)比較合并報(bào)表與上市公司報(bào)表的固定資產(chǎn)、存貨、營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)本錢等工程，了解上市公司和上市公司以外的其他納入合并報(bào)表編制范圍的公司之間，哪一部分資產(chǎn)的利用效率更高?！?〕判別吸納少數(shù)股東入資的效果吸納少數(shù)股東入資，是母公司試圖分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的一種努力，或?yàn)榱酥\求更大的開展的一種努力，經(jīng)過~,企業(yè)可以以較少資源支配更多的資源27舉例：比較母公司與納入合并范圍的集團(tuán)子公司在管理效率方面的差別年末或年度年初或年度合并數(shù)本公司合并數(shù)本公司存貨6.613.315.053.50固定資產(chǎn)11.712.8912.973.32營(yíng)業(yè)收入93.6146.8586.3547.14營(yíng)業(yè)成本78.9837.8173.1339.30某電器公司部分?jǐn)?shù)據(jù)單位：億元28第4節(jié)合并報(bào)表分析四、.財(cái)務(wù)比率分析的運(yùn)用比率來源的科學(xué)性：針對(duì)我國(guó)實(shí)踐合并報(bào)表?xiàng)l件下~：謹(jǐn)慎29合并報(bào)表?xiàng)l件下的財(cái)務(wù)比率運(yùn)用完全可以運(yùn)用的財(cái)務(wù)比率：凈資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率毛利率銷售利潤(rùn)率銷售費(fèi)用率管理費(fèi)用率等謹(jǐn)慎運(yùn)用的財(cái)務(wù)比率：存貨周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)比率資產(chǎn)負(fù)債率30第5節(jié)財(cái)務(wù)綜合分析評(píng)價(jià)技術(shù)財(cái)務(wù)綜合分析方法財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析與企業(yè)價(jià)值評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)綜合分析方法財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)方法財(cái)務(wù)分析報(bào)告31小案例：這一結(jié)論對(duì)不對(duì)？小王大學(xué)畢業(yè)后來到一家公司綜合科作秘書任務(wù)。他剛熟習(xí)一些公司的情況。主管就讓他寫一個(gè)年度任務(wù)總結(jié)。小王以為參與一些必要的數(shù)字能更好地闡明問題，就向財(cái)務(wù)科張先生要了2021年公司幾個(gè)主要財(cái)務(wù)目的?！矄挝唬喝f元〕工程上年方案實(shí)踐銷售收入150016001700銷售本錢105010401275.2銷售利潤(rùn)16.81818.8流動(dòng)資金平均余額334387390在任務(wù)總結(jié)中，他寫了下面這樣一段文字，作為對(duì)公司運(yùn)營(yíng)成果的評(píng)價(jià)：“......我公司今年的銷售任務(wù)獲得了很大成果。從兩項(xiàng)財(cái)務(wù)目的看，今年實(shí)踐銷售收入比上年增長(zhǎng)200萬元，增長(zhǎng)13.33%，比本年方案添加100萬元，增長(zhǎng)6.67%；銷售利潤(rùn)本年實(shí)踐比上年添加2萬元，增長(zhǎng)11.9%，比本年方案添加8000元，增長(zhǎng)4.4%。運(yùn)營(yíng)管理程度和經(jīng)濟(jì)效益都比上年有一定提高。〞小王寫完后就送給財(cái)務(wù)主管劉經(jīng)理審閱。假設(shè)他是劉經(jīng)理，他以為小王的結(jié)論對(duì)不對(duì)？32企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告框架〔某年〕〔一〕背景分析1.企業(yè)提供的年度報(bào)告的總體構(gòu)造的詳