超贊的CFA復習筆記(三)-出自高頓財經(jīng)CFA

./IASBconceptualframeworkoffinancialreport財報的概念性框架：提供關(guān)于財報主體的財務信息.這些信息對當前或潛在投資者、借貸人、債權(quán)人在作出對財報主體投資決定時非常有用.這些決定包括：購買、出售、或者持有權(quán)益和債務thestatementofcomprehensiveincome綜合收入表：報告除權(quán)益所有者相互交易外的所有equitychanges權(quán)益變動.incomestatement利潤表：報告一個公司在一定期限的financialperformance財務表現(xiàn).IFRSothercomprehensiveincome可以作為comprehensiveincome的一部分獨立報告也可以將incomestatement和comprehensiveincome分開.GAAP的公司可以類似處理,但他們可以將comprehensinveincome作為shareholders'equity的一部分來報告.footnotes附注：1.討論基于什么原因給出利潤表包含的會計期間和包含的綜合實體〔為什么是這個時間跨度.2.給出accountingmethod會計方法、assumption假設estimatesusedbymanagement管理的估計.3.給出一些額外的信息如：businessacquisition業(yè)務收購、disposal處置、legalaction法律活動,雇員福利計劃contigencies偶然性和commitments承諾,4.重要客戶關(guān)聯(lián)交易,segmentsofthefirm公司的分布.SEC要求managementsdiscussionandanalysis<MD&A>管理者報告討論重大事項和不確定因素的trendsandidentify趨勢和確認,這些事項和因素影響到了企業(yè)的流動性、資本來源、經(jīng)營結(jié)果.MD&A必須討論：1.通脹和價格變動產(chǎn)生的效果ifmaterial2.offbalancesheetobligations表外義務、contractualobligations合同義務,如：購買協(xié)議3.需要管理者作出重大調(diào)整的會計政策4.forward-lookingexpendituresanddivestitures前瞻的支出和資產(chǎn)剝離auditoropinion審計意見.審計人員必須具有獨立性.一個reasonableassurance合理的確認：財務報表沒有材料錯誤.審計人員需要確認財務報表是否按照會計政策實施.如果有期間未按照連續(xù)的會計方法進行,則必須說明解釋.審計意見：unqualified無保留意見、qualifiedopinion保留意見、adverseopinion否定意見、disclaimerofopinion不發(fā)表意見.如果發(fā)現(xiàn)有材料丟失,但不知道數(shù)量.審計員的opinion還應當包括解釋章節(jié).proxystatements代表報告：當需要權(quán)益所有者投票時,發(fā)送給權(quán)益者.財務報表分析步驟：1.陳述目標和內(nèi)容.2.收集數(shù)據(jù).3.處理數(shù)據(jù).4.分析和解釋數(shù)據(jù).5.報告結(jié)論或推薦.6.更新分析.assets=liabilities+owners’equity=liabilities+contributedcapital+endingretainedearnings"=liabilities+contributedcapital+beginningretainedearnings+revenue-expenses+dividends"standard-settingbodies標準制定組織：由會計師、審計師組成的制定財務標準的專業(yè)組織.regulatoryauthorities規(guī)范監(jiān)控部門：擁有實行財務標準法律權(quán)利的govenmentagencies政府代理部門標準制定組織的特征：1.保持高度專業(yè)的標準.2.有足夠的權(quán)利、資源和competencies競爭力完成這項任務.3.有明確、一致的標準制定程序.4.由合理的框架指導5.即使尋求權(quán)益所有者支持,仍然保持獨立性.6.不被特殊利益折服.7.決策基于公眾利益.財務報告的2個基本要求：relevance相關(guān)性,faithfulrepresentation忠實代表.4個保證上述要求的特點：comparability可比性,verifiability可驗證性,timeliness時效性,understandability易讀性.使用從報告中獲得的利益應當比付出的成本多.公司的非量化信息不能直接通過財務報表獲得.IAS要求必須的財務報表：balancesheet資產(chǎn)平衡表,statementofcomprehensiveincomeinowners’equity所有者權(quán)益變動表,explanatorynotes,includingasummaryofaccountingpolicies解釋附注,包括會計政策綜述、綜合收入報表、cashflowstatement資金流量表、statementofchanges變動表報告假設：fairpresentation公平描述,goingconcernbasis存活考慮：假定公司將繼續(xù)存活.Accrualbasis應收應付制.Consistencywithperiods各期一致性materiality重大性〔實質(zhì)性不存在遺漏重要資料的情況.Aggregation歸類,nooffsetting沒有抵消資本和債務等.報告頻率至少一年一次.IASB將收入和費用列為與performance相關(guān)項.而FASB則將收入、費用、獲得、損失和綜合收入列入.IASB將asset作為未來利潤的來源.而FASB則認為是未來的利潤〔非來源IASB允許upwardvaluation,FASB對于絕大多數(shù)資產(chǎn)不允許.coherentfinancialreportingframework連貫的財務報告框架：transparency透明性,comrehensiveness綜合性,consistency一致性.principles-based基于原則：依賴于總框架.Rules-based基于條款：對于如何定義transaction有明確的指導.Objectives-oriented目標導向混合兩種IFRS是principles-based的.GAAP比較rules-based,但概念性框架趨于objectives-oriedntedNetrevenues:收入減去調(diào)整項及allowances備減項子公司不計入母公司收入部分作為noncontrollinginterest<minorityinterest或者minorityowners'interest少數(shù)業(yè)主利益>IASB對于收入：1.風險轉(zhuǎn)移.2.無法再控制.3.收入可以可靠測量.4.很可能經(jīng)濟利益流入.5.成本可以可靠測量.FASB收入實現(xiàn)或可以實現(xiàn)或已經(jīng)取得時計入incomestatementSEC1.買賣雙方有達成交易的跡象.2.產(chǎn)品或服務已經(jīng)發(fā)出.3.價格可以確定.4.賣家有理由確信收入.IFRS如果項目產(chǎn)出無法可靠測量,則收入只能按照合同成本計入,成本在發(fā)生時就費用化,利潤只能在完成時確認.GAAP收入、費用、利潤只能在合同完成時確認.比例完工法比完全完工法更加激進,因為成本是預計的.但是比例完工法更平滑.兩者的總現(xiàn)金流是一樣的."installmentsales分期付款銷售：公司將銷售finance融資化,payments款項將延期收入.如果收入可靠,則當即確定收入.如果收入不確定,則使用installmentmethod.如果收入高度不確定,則使用recoverymethod"對于installmentmethod分期法：現(xiàn)金取得時確認收入.按比例確認收入.對于costrecoverymethod成本恢復法：僅當取得現(xiàn)金超過成本時確認收入.batertransactions以物易物交易及round-triptransaction循環(huán)交易IFRS以物易物交易的收入只能按照與非關(guān)聯(lián)方交易相同物品的公允價值計量.GAAP當公司歷史上用現(xiàn)金買入過相同物品時,按照公允價值計量.否則按照carryingvalue賬面價值.periodcosts周期成本：如administrativecost,周期性發(fā)生specificidentification賣出那個是多少就是多少.straight-linedepreciation直線攤銷法：SL=〔cost-residualvalue/usefullifeDDB雙倍余額遞減法：〔2/usefullife><cost-accumulateddepreciation>intangibleassets無形資產(chǎn)不折舊,而是每年進行testedforimpairment減值測試如果公司利用信用和擔保賣東西給客戶.Matchingprinciple要求估計壞賬/擔保費.一旦這么做,就要在即期確認費用費用和收入一樣需要估計.如果delay則可能比較激進.比較公司的擔保費用,如果比peer同類公司擔保費用低,要么是產(chǎn)品質(zhì)量好,要么就是費用確認過于激進.unusualorinfrequentitems非經(jīng)常性項目：要么unusual,要么infrequent.如果即unusual又infrequent,就是extraordinaryitems包括：資產(chǎn)出售的gains和losses,減值、write-offs沖銷、write-down計減,及重組成本等這些項目都是continuingoperation持續(xù)經(jīng)營中的,都在稅前列明.非正常性項目：如expropriation資產(chǎn)征收損失,earlyretirementofdebt提早債務退出收入或損失,自然災害等.非正常性項目以netoftax,持續(xù)經(jīng)營之后列明.GAAP,如果公司從其他存貨成本法轉(zhuǎn)換到LIFO則不需要restrospective追溯,而是在LIFOfirstlayer第一層級使用存貨的carryingvalue如果會計估計發(fā)生變化,一般不需要對之前進行改變,而是在之后的計算中改變.如壽命,殘值等.如果是因為從一個錯誤的會計方法更正到正確的會計方法,則需要prior-periodadjustment前期調(diào)整,并restating金融公司與非金融公司對于證券買賣的處理：金融公司作為主營,而非金融公司作為非主營.sharedividend股票分紅和sharesplit股票分割的影響：只影響之前的股票.如4月分紅.1月發(fā)行的股票和在年初就在外的股票要受到影響,而之后回購的股票不影響發(fā)行的股票從發(fā)行之日起計算,回購的股票從回購之日起計算.dilutedEPS=〔凈收入-優(yōu)先股股利+〔可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股利+〔可轉(zhuǎn)債〔1-t/〔平均加權(quán)股數(shù)+可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股數(shù)+可轉(zhuǎn)債股數(shù)+股票權(quán)益可發(fā)股票數(shù)common-sizeincomestatement是以revenue收入為基準的.comprehensiveincome=netincome+othercomprehensiveincomeothercomprehensiveincome其他綜合收入：外匯交易損益、最小養(yǎng)老金義務、對沖衍生工具的未實現(xiàn)損益,可出售證券未實現(xiàn)損益availableforsalesecurities可出售證券在資產(chǎn)負載表上按公允價值計入.Gains或losses不在收入表中計入.而是直接在所有者權(quán)益中作為其他綜合收入計入.IFRS中有些長期資產(chǎn)可以以fairvalue而非歷史成本計入.因此fairvalue的變動也計入綜合收入.收益表反應一段時期內(nèi)的經(jīng)濟狀況,而資產(chǎn)負載表反應的是一個時點的經(jīng)濟狀況.財務報表方式：current/nocurrentformat流動/非流動格式.Liquidity-basedformat基于流動性格式〔IFRS>.workingcapital=currentasset-currentliability生產(chǎn)資本=流動資產(chǎn)-流動負債netreceivable=grossreceivable-allowanceFIFO和平均價格在IFRS和GAAP中都可以.但是LIFO在IFRS中不允許,在GAAP中允許.IFRS中inventory存貨=min<netrealizable凈可實現(xiàn)價值,成本.凈可實現(xiàn)價值=sellingprice賣出價格-completioncosts完工成本〔安裝什么的-sellingcost銷售成本GAAP中存貨=min<marketvalue市場價值,成本凈可實現(xiàn)價值-normalprofitmargin<marketvalue<凈可實現(xiàn)價值如果IFRS的凈可實現(xiàn)價值或GAAP的市場價值比存貨的carryingvalue賬面值小,那么要writedown,并在收益表中確認損失.IFRS可以recovery,GAAP不可以.GAAP只能在賣出的時候計更多的profitothercurrentasset其他流動資產(chǎn)：不重要的〔amountsthatmaybenotmaterial.如預付費、遞延納稅資產(chǎn)等.IFRS中可以對PP&E<property,plantandequipment>使用costmodel成本模型和revaluationmodel重估模型.GAAP只能用成本模型.costmodel:歷史成本-折舊、攤銷、消耗、減值等.其中歷史成本包括：買入價格加上必要的costforready準備成本如：deliveryandinstallation發(fā)貨和安裝成本〔注意與存貨估值的差別,存貨中凈可實現(xiàn)價值需要減去這些成本的如果使用成本法,則需要對PP&E進行impairment減值測試.如果小于recoverableamount可恢復價值則需要進行減值.IFRS中recoverablevalue=max<公允價值-任何銷售成本,assetinuse資產(chǎn)使用價值.資產(chǎn)使用價值=資產(chǎn)未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值.重估模型中,PP&E=公允價值-任何累計折舊.公允價值變動會在所有者權(quán)益中體現(xiàn).investmentproperty投資資產(chǎn)：IFRS中任何可能產(chǎn)生rentalincome租金收入或者valueappreciation價值增值的.GAAP中沒有定義.IFRS中,投資資產(chǎn)可以使用已折舊成本或者公允價值.IFRS中買入的無形資產(chǎn)可以使用costmodel.如果存在活躍的市場,則還可以是用revalutaionmodel.在GAAP中,只能使用成本模型.IFRS中研究階段的成本計做費用,開發(fā)階段可以計做capital資本.GAAP都計做費用.在IFRS和GAAP中start-up開始和訓練成本、管理費、廣告、推廣費、relocation搬遷、重組成本、terminationcost終止清算成本等都在發(fā)生時計做費用.goodwill商譽：收購凈資產(chǎn)〔資產(chǎn)-負債中買入價格大于公允價值的部分.Owners'equity所有者權(quán)益包括：contributedcapital實收資本、preferredstock優(yōu)先股、treasurystock庫藏股、retainedearnings留存收益、non-controllinginterest不可控利息、accumulatedothercomprehensiveincome其他累計綜合收入不可控利息：不完全由母公司控制的子公司凈資產(chǎn)的少數(shù)權(quán)益所有人按比例分配的權(quán)益.庫藏股：發(fā)行者reacquired重新獲得的股票,但是還未retired退出.它將減少所有者權(quán)益.它不代表對企業(yè)的投資,沒有投票權(quán),也不參與紅利分配.累計其他綜合收入：除了收入表中確認的交易和股東之間的交易外的所有者權(quán)益增值.如：issuingstock、reacquiringstock、payingdividendscurrentratio包括所有流動資產(chǎn).Quickratio去除了存貨.Cashratio又再去除了receivable應收款.除了debtratio是除以totalasset外,其他solvencyratio都除以totalequity.CFO經(jīng)營活動現(xiàn)金流：由交易產(chǎn)生,影響企業(yè)凈收入.CFI投資活動現(xiàn)金流：獲得或處置長期資產(chǎn)及某些投資而產(chǎn)生.CFF融資活動現(xiàn)金流：由影響企業(yè)capitalstructure資本結(jié)構(gòu)的交易產(chǎn)生.acquisitiondebt債務獲得,equityinvestment權(quán)益投資及l(fā)oansmadetoothers向外借貸都視為投資活動.而,由這些投資活動產(chǎn)生的收入〔利息和紅利都記為經(jīng)營活動.從外部獲取的Principalamounts借貸本金視為融資活動,但支付的利息卻算作經(jīng)營活動.支付給企業(yè)股票所有者的紅利算作融資活動.GAAP中將支付的紅利記為CFF,支付的利息記為CFO.獲取的紅利和利息記為CFO.IFRS則允許將這些活動記為CFO或CFF.noncashinvestingandfinancingactivities非現(xiàn)金投資及融資活動不被計入現(xiàn)金流量表,如：一家企業(yè)獲取一項固定資產(chǎn),同時向賣家融資.相當于企業(yè)同時做了投資和融資決策.但卻不能將這些活動計入投資和融資活動〔CFI、CFF.GAAP將所有稅收都記為CFO.IFRS則可以將投資和融資活動中的稅收直接從CFI或CFF中扣除.如：企業(yè)出售土地投資1百萬元,稅收160,000元.GAAP記為CFI流入1百萬CFO流出160,000元.而IFRS則可以記為CFI凈流入840,000元.直接法的好處在于它反映了CFO的receipts獲取項和payment支出項.而間接法只反映其凈值.間接法的好處在于它關(guān)注于凈收入和現(xiàn)金流之間的差異.在GAAP中,如果使用直接法,則還需要披露將凈收入調(diào)整為CFO的必要調(diào)整項.這些調(diào)整項和間接法的現(xiàn)金流量表是一致的.IFRS中不需要.IFRS中利息和稅收的支付必須在現(xiàn)金流量表中分開披露〔不管是直接法還是間接法.GAAP則允許在附注中披露.CFI和CFF在直接法和間接法中是一樣的.由于折舊是非現(xiàn)金流活動,因此直接法忽略折舊.但在間接法中需要加回折舊,因為間接法是從netincome開始的,netincome扣除了折舊這項非現(xiàn)金活動.間接法計算CFO步驟：1.從netincome開始.2.減去CFI或CFF的收益/加回損失.3.加回所有非現(xiàn)金活動費用/減去所有非現(xiàn)金活動收入.4.operatingasset賬戶的增加量要減去〔使用現(xiàn)金,operatingliabilities的減少量要加回〔現(xiàn)金來源.若減少則反向操作.直接法計算各項值：客戶處獲得現(xiàn)金：1.從netsales開始〔netsales=銷售額-銷售成本.2.減去應收款的增加項/加上應收款的減少項.3.加上預收款的增加項/減少預收款的減少項.支付供應商現(xiàn)金：1.從COGS開始.2.加回折舊項.3.減去應付款增加項/加上應付款減少項.4.加上存貨增加項/減去存貨減少項.5.減去存貨計減項.freecashflowtothefirm〔FCFF>自由現(xiàn)金流：企業(yè)可以支付給投資人、權(quán)益和債務所有者的現(xiàn)金流.FCFF=NI+NCC+[Int<1-t>]-FCInv-WCInv即：凈收入+非現(xiàn)金費用+[利息×<1-稅率>]-固定資本投資-經(jīng)營資本投資NI=netincomeNCC=noncashchargesInt=interestexpenseFCInv=fixedcapitalinvestmentWCInv=workingcapitalinvestmentFCFF=CFO+[Int<1-t>]-FCInvfreecashflowtoequity權(quán)益自由現(xiàn)金流：FCFE=CFO-FCInv+netborrowingverticalcommmon-size縱向標一資產(chǎn)負債表：totalassets的比例verticalcommmon-size縱向標一收入表：sales的比例horizontalcommon-size水平均一化：橫向?qū)Ρ?lt;不同時期>.通常資產(chǎn)負債表中的數(shù)據(jù)需要平均一下.因為資產(chǎn)負債表只能反應某個時點.receivableturnover=annualsales/averagereceivablesdaysofsalesoutstanding=365/receivablesturnoverinventoryturnover=COGS/averageinventorydaysofinventoryonhand=365/inventoryturnoverpayablesturnover=purchase/averagetradepayablespurchase=endinginventory-beginninginventory+COGSnumberofdaysofpayables=365/payablesturnoverratiototalassetturnover=revenue/averagetotalassetsdebttoequity=totaldebt/totalequitydebttocapital=totaldebt/<totaldebt+totalequity>financialleverage=averagetotalassets/averagetotalequityDuPont杜邦分析法：returnonequity=netincome/equity=<netincome/sales><sales/assets><assets/equity>=<netprofitmargin><assetturnover><leverageratio>拓展杜邦：<netincome/EBT><EBT/EBIT><EBIT/revenue><revenue/totalassets><totalassets/totalequity>=<taxburden><interestburden><EBITmargin><assetturnover><financialleverage>,其中netincome/EBT=<1-taxrate>增加稅收負擔和利息負擔,會減小相應比例,從而減小ROE.增加杠桿可以增加ROE,但是因為增加了稅收負擔,因此可能并沒有什么效果.EPS不同公司之間沒有比較性.因為公司發(fā)行在外的股數(shù)是不等的.g=RR×ROE"RR〔retentionrate=<netincomeavailabletocommon-dividendsdeclared>/netincomeavailabletocommon=1-dividendpayoutratio"dividendpayoutratio=dividendsdeclared/netincomeavailabletocommoncoefficientofvariation變動系數(shù)CV=statdarddeviation/meanbusinesssegment業(yè)務分段：超過大公司10%收入或資產(chǎn)的業(yè)務.geophysicsegment地域分段endinginventory=beginninginventory+purchases-COGS即：期末存貨=期初存貨+采購-賣出產(chǎn)品成本〔賣出存貨存貨的成本〔資本化包括：1.購入成本-商業(yè)折扣-回扣<tradediscountesandrebates>2,轉(zhuǎn)變成本<conversioncost勞動力和開銷<overhead>3.其他將存貨搬至地點或達到當期狀態(tài)的必要開支.并不是所有的成本都資本化,一些成本被費用化,如：1.材料、人力、開銷的非正常花費.2.儲藏成本.3.管理開銷.4.出售成本.periodicinventorysystem定期盤存制：COGS在期末進行計量〔全都視為期末進行的交易.如.1日買入2件,10日賣出,15日買入.則認為賣出時發(fā)生在30日〔月底.perpetualinventorysystem永續(xù)盤存制：COGS實時更新〔在賣出時點計量.writedown時使用valuationallowanceaccount估值備抵賬戶.它是contra-assetaccount資產(chǎn)沖銷賬戶.需要披露的存貨信息〔IFRS和GAAP相似：1.成本計算方法<LIFO,FIFO…>.2.存貨的總賬面價值,如果可能的話分類列明〔原材料、加工成本….3."以公允價值-銷售成本"計的存貨賬面價值.4.GOGS.5.期間存貨減值.6.減值恢復〔僅IFRS,GAAP不允許.7.存貨抵押價值.存貨計量方法改變時,一般需要追述.變?yōu)長IFO時,不需要追溯.變化視為未來調(diào)整.變?yōu)槠渌?則需要追述〔之前幾年.IFRS下,需要說明新方法比就方法更可靠、更相關(guān).GAAP則需要解釋原因.如果一項expenditure費用在未來的數(shù)個計期里可以帶來預期收益,那么該費用應該資本化,并在之后的計期進行攤銷.如果預期的收益高度不確定,則應當在當期費用化.資本化的費用,通常作為CFI,而費用化的費用則作為CFO.因此資本化費用CFI將更低,CFO將更高.但總的現(xiàn)金流是一致的.資本化使得資產(chǎn)和權(quán)益更大.因此debt-to-asset和debt-to-equity比例更小.如果一家企業(yè)construct構(gòu)建一個自己使用的資產(chǎn),或者在有限的環(huán)境下將回售,則在構(gòu)建過程中應計的利息可以資本化.只有構(gòu)建成本的利息可以資本化.并且超過構(gòu)建成本的利息需要費用化.資本化的利息在收入表中不作為利息費用,而是作為攤銷費用〔如果是自己使用或者COGS〔如果是出售有限壽命的無形資產(chǎn)需要進行amortization折舊.無限期的則每年進行impairment減值出售目的開發(fā)軟件,在軟件技術(shù)可行性建立前的成本費用化,之后的成本資本化〔IFRS和GAAP相同自用目的開發(fā)軟件,IFRS處理同上,GAAP則將研究和開發(fā)都資本化.無形資產(chǎn)具有可分離的特點,不可分離的是商譽.carryingvalue賬面價值,即指資產(chǎn)負載表中的價值.會計估計如使用壽命、salvagevalue殘值的更改,只在當期和未來計期反應,不影響之前的會計計期.SG&A:SellingGeneralandAdministrativeExpensesIFRS要求資產(chǎn)組件分別攤銷.GAAP也可以分別攤銷,但很少使用.IFRS可以對資產(chǎn)使用revaluation重估模型.GAAP不允許.但是重估價值超過歷史成本部分,不記為收益,而是作為revaluationsurplus,增加所有者權(quán)益.資產(chǎn)一旦價值下降,則首先扣減surplusIFRS中使用recoverableamount可恢復價值對資產(chǎn)進行減值.其中可恢復價值=公允價值減去銷售成本和valueinuse使用價值的孰高數(shù).使用價值等于未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值.如果賬面價值〔成本-累計折舊小于可恢復價值,則需要進行減值.GAAP只在發(fā)生可能無法完全獲得資產(chǎn)價值的時候使用.因此需要recoverablitytest可恢復性測試：是否資產(chǎn)的賬面價值小于資產(chǎn)未來非貼現(xiàn)現(xiàn)金流.因此比較慎重如果發(fā)生減值,則將資產(chǎn)價值記為公允價值,并將差額記為損失,反應在收入表中.如果一項長期持有資產(chǎn)從heldforuse轉(zhuǎn)變?yōu)閔eldforsale.則需要對資產(chǎn)進行減值.即如果賬面價值低于可實現(xiàn)價值,則對資產(chǎn)進行減值,并將損失反應在收入表中.對于出售目的的長期資產(chǎn),IFRS和GAAP都允許對減值進行恢復.但恢復值不能超過原先的減值.IFRS需要披露：1.測量的基準〔通常成本法.2.使用壽命或攤銷率.3.Gross毛賬面價和累計攤銷.4.從期初到期末的賬面價值reconciliation對賬公司還當披露：1.titlerestrictions所有權(quán)限制和資產(chǎn)抵押.2.未來收購PP&E協(xié)議.如果公司使用重估模型,則還需披露：1.重估日.2.公允價值如何決定.3.使用成本法的賬面價值."IFRS對減值的披露雷同,除了對于減值資產(chǎn)還需披露：1.以資產(chǎn)類別計的減值損失.2.收入表中在何處確認了損失和損失恢復.3.導致減值或恢復的circumastances環(huán)境.""GAAP,PP&E需要披露：1.期間攤銷.2.按自然分類或功能分類的資產(chǎn)balance資產(chǎn)平衡.3.以分類計或總計的累計折舊.4.攤銷方法的詳細描述.""對于無形資產(chǎn)還應當披露：1.減值資產(chǎn)描述.2.導致減值的環(huán)境.3.公允價值如何計量.4.損失量.5.收入表中何處確認了損失."IFRS將處于租借目的的資產(chǎn)分類為investmentproperty投資資產(chǎn).GAAP不作細分.投資資產(chǎn)如果使用重估模型,則有所區(qū)別：它將surplus記為收益.taxableincome應納稅收入,taxespayable應付稅收,incometaxpaid已付所得稅,taxlosscarryforward稅務虧損結(jié)轉(zhuǎn)：當期或之前計期的損失,可以用來遞減稅收.taxbase稅基：用于納稅申報的凈資產(chǎn)或負債.accountingporfit會計利潤：稅前收入,也叫incomebeforetax或earningbeforetaxincometaxexpense所得稅費.=taxespayable+ΔDTL-ΔDTAdeferredtaxliabilities遞延所得稅負債：資產(chǎn)負債表中超過所得稅費用的部分,將來會導致現(xiàn)金流出.deferredtaxassets遞延所得稅資產(chǎn)：資產(chǎn)負債表中應付稅超額部分,將來可以回轉(zhuǎn).valuationallowance備抵跌價損失：遞延稅資產(chǎn)無法收回部分.遞延所得稅負債舉例：由于不同折舊法導致的稅負差異.遞延所得稅資產(chǎn)舉例：post-employmentbenefits離職后福利,warrantyexpenses保證金,taxlosscarryforward稅務虧損結(jié)轉(zhuǎn).稅率增加將會使遞延所得稅負債和資產(chǎn)都增加.稅率減少將會使遞延所得稅負債和資產(chǎn)都減少.permanentdifference永久性差異將會導致effectivetaxrate有效稅率和statutorytaxrate法定稅率產(chǎn)生差異.當母公司對所投資公司計確認收入,但實際紅利并未支付時,可以導致temporarydifference臨時差異.但是,如果公司可以控制將來稅收回轉(zhuǎn),并且有可能稅收不會回轉(zhuǎn),則母公司可以不報告DTL.臨時差異只有在DTA預期可以恢復時,才確認DTA,并且預期存在足夠的利潤來回轉(zhuǎn)DTA.如果沒有未來應納稅收入,則DTA是worthless沒有價值的.GAAP中不允許將DTA和DTL相減取凈值."對于臨時差異的一些處理：1.稅收使用加速折舊,財報使用直線折舊.分析師應當考慮公司成長率和資本使用情況,以此決定差異是否會回轉(zhuǎn).2.減值因為直接計減,因此會導致DTA,但是在稅收申報中只有等到資產(chǎn)賣出或處理時才能減少稅收.3.重組將產(chǎn)生DTA,因為在宣布重組時,費用即在財務報表中確認,但只有到實際支付時才在稅收中扣除.4.在美國,用LIFO制作財報的公司也被要求用LIFO申報稅收,因此沒有差異.5.離職后福利,遞延補償都在發(fā)生時即計入財報,但只有支付時才扣減稅收.因此將導致DTA6.可以交易證券的未實現(xiàn)收益或損失導致的稅負影響,將用遞延納稅對所有者權(quán)益進行調(diào)整.它們直接調(diào)整所有者權(quán)益,而不會再資產(chǎn)負債表中反映遞延稅.""需要披露遞延稅的信息：1.當期的遞延稅,跌價備抵,及跌價備抵的凈變化.2.子公司及合資公司未分配收入中未確認DTL的.3.當年每種臨時差異導致的稅負效果.4.所得稅費用組成.5.收入稅費和法定稅費reconciliation調(diào)整.6.稅收損失結(jié)轉(zhuǎn)和credits"theeffectiverateofinterest有效利率：使發(fā)行價格和未來現(xiàn)金流現(xiàn)值相等的利率.interestexpense利息費用：債券賬面價值×marketrateofinterest利息市場利率〔發(fā)行時？.bondproceeds債券所得款,發(fā)行時稱的所得款是指facevalue面值±折溢價公司發(fā)行債券時,資產(chǎn)和負債同時增加.任何時候,債券負債的賬面價值等于殘余未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值,貼現(xiàn)率為債券發(fā)行時的收益率.折溢價債券,其折溢價隨著債券到期而趨于0〔到期按面值支付.IFRS需要對債券使用有效利率法.GAAP推薦使用該方法,但也可以使用直線法.IFRS將發(fā)行時債券負債減去發(fā)行成本,這樣增加了有效利息率.GAAP則將成本資本化,在之后期限做費用處理.債券提前redeem贖回：需要在收入表中確認收益或損失.affirmativecovenants正契約：做…做…,negativecovenants負契約：不做…不做…financelease金融租借：購買一項資產(chǎn),并對其用債務進行融資：同時增加資產(chǎn)和負債.并在之后計期中確認資產(chǎn)的折舊費用和負債的利息費用.operatinglease經(jīng)營租借：不計資產(chǎn)和負債,而計rentalexpense租借費.租借的好處：1.更少的融資成本,通常租借不需要首付,節(jié)約了現(xiàn)金.2.減少過期風險.3.更少的約束條款.4.表外融資.5.稅務報告利益：syntheticlease合成租借在美國允許將其視為資產(chǎn)擁有,并可將折舊費、利息費減稅.IFRS下視為融資租借的條件：1.租借結(jié)束后,租借資產(chǎn)的所有權(quán)歸于lessee承租方.2.承租方可以用遠低于租借資產(chǎn)的公允價值購買租借資產(chǎn).3.租借期限超過了租借資產(chǎn)大部分經(jīng)濟適用壽命.4.租借費的現(xiàn)值足夠等于租借資產(chǎn)的公允價值.5.租借資產(chǎn)非常特別,只有承租人可以在不做調(diào)整的情況下正常適用.GAAP:1.租借結(jié)束后,租借資產(chǎn)的所有權(quán)歸于lessee承租方.2.在未來某時,承租方可以用遠低于市場價的價格來購買租借資產(chǎn)〔bargainpurchaseoption.3.租借期限包含了資產(chǎn)經(jīng)濟壽命的75%或以上.4.租金費用的現(xiàn)值為租借資產(chǎn)公允價值的90%或以上.IFRS中對于lessor出租人,如果資產(chǎn)的所有權(quán)和風險轉(zhuǎn)移給承租方,則視為金融出租.GAAP當任何金融租借條件滿足,并且租金確認,出租方completedperformance完成手續(xù).視為金融租借.對于金融租借,出租方將出租資產(chǎn)移除資產(chǎn)負債表,并用出租投資賬戶<leasereceivable替代.對于經(jīng)營租借,出租方確認收入,并繼續(xù)報告資產(chǎn)及折舊.出租人在金融租借確認的資產(chǎn)為：未來最小租金的現(xiàn)值和租借資產(chǎn)公允值的孰低數(shù).利息率等于lessee'sincrementalborrowingrate承租人增貸款利率和lessor'simplicitrat