建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析

建立工程財(cái)務(wù)分析主講王彤2021，11，深圳講課內(nèi)容1、概述2、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容和程序3、財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用構(gòu)成與估算要點(diǎn)4、財(cái)務(wù)分析內(nèi)容、方法和目的5、正確運(yùn)用經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)，科學(xué)判別工程效益概述建立工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的含義和作用建立工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的層次財(cái)務(wù)分析的含義與作用投資體制改革對(duì)財(cái)務(wù)分析的影響“建立工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)〞〔第三版〕中財(cái)務(wù)分析方法的適用性財(cái)務(wù)分析的根本原那么財(cái)務(wù)分析的主要根據(jù)關(guān)于建立工程的分類(lèi)建立工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的含義和作用經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是工程前期任務(wù)的重要內(nèi)容，它是工程建議書(shū)〔預(yù)可行性研討〕和可行性研討的重要組成部分。它的義務(wù)是在完成市場(chǎng)預(yù)測(cè)、建立方案選擇等研討的根底上，采用現(xiàn)代分析方法和手段，對(duì)擬建工程投入產(chǎn)出諸要素進(jìn)展研討計(jì)算和分析論證，比選引薦最正確方案，對(duì)其財(cái)務(wù)和經(jīng)濟(jì)可行性進(jìn)展判別投融資決策的重要根據(jù)方案比選的重要方法和根據(jù)在建立工程的中間評(píng)價(jià)和后評(píng)價(jià)中占有重要位置經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)同樣應(yīng)是規(guī)劃的重要內(nèi)容，是斷定規(guī)劃合理性的根據(jù)之一建立工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的層次財(cái)務(wù)分析〔財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)〕經(jīng)濟(jì)分析〔國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)〕——經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析、經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效果分析、行業(yè)影響分析、區(qū)域經(jīng)濟(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)影響分析建立工程財(cái)務(wù)分析的含義財(cái)務(wù)分析是在國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)錢(qián)體系下，預(yù)測(cè)估計(jì)工程直接發(fā)生的財(cái)務(wù)收支〔財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用〕，編制財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算評(píng)價(jià)目的，調(diào)查建立工程的盈利才干、償債才干和財(cái)務(wù)生存才干，據(jù)以判別工程的財(cái)務(wù)可行性。建立工程財(cái)務(wù)分析的作用財(cái)務(wù)分析是工程建議書(shū)和可行性研討報(bào)告的重要組成部分財(cái)務(wù)分析結(jié)論是主要的決策根據(jù)——投資決策、融資決策、政府投資工程審批、資金懇求報(bào)告審批財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用往往是經(jīng)濟(jì)分析的數(shù)據(jù)根底，是工程核準(zhǔn)、備案的數(shù)據(jù)來(lái)源工程或方案比選中起著重要作用配合投資各方協(xié)議、合同、章程的談判，促使各方在平等互利根底上進(jìn)展經(jīng)濟(jì)協(xié)作投資體制改革對(duì)財(cái)務(wù)分析的影響(1)促使財(cái)務(wù)分析客觀公正，摒棄可批性(2)財(cái)務(wù)分析在決策中的重要位置投資決策的主要根據(jù)融資決策的主要根據(jù)政府建立工程審批的根據(jù)之一企業(yè)建立工程核準(zhǔn)的根底數(shù)據(jù)來(lái)源企業(yè)建立工程備案的根底數(shù)據(jù)來(lái)源任何建立工程都需求做財(cái)務(wù)分析，只是內(nèi)容可視工程目的而有所不同“建立工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)〞〔第三版〕中財(cái)務(wù)分析方法的適用性適用于不同投資目的的建立工程適用于不同產(chǎn)出屬性的建立工程適用于不同投資管理方式的建立工程適用于依托或不依托原有資產(chǎn)的建立工程適用于不同融資主體的建立工程財(cái)務(wù)分析內(nèi)容和方法的選擇

根據(jù)決策前期階段的不同選擇內(nèi)容深度根據(jù)工程目的的不同選擇分析內(nèi)容根據(jù)工程與原有企業(yè)的關(guān)系選擇方法目的根據(jù)工程產(chǎn)品屬性的不同選擇定價(jià)機(jī)制根據(jù)行業(yè)的不同選擇費(fèi)用與效益估算科目與方法財(cái)務(wù)分析的根本原那么

費(fèi)用與效益計(jì)算口徑的一致性原那么費(fèi)用與效益識(shí)別的有無(wú)對(duì)比原那么動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動(dòng)態(tài)分析為主的原那么根底數(shù)據(jù)確定中的穩(wěn)妥原那么收益與風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償原那么關(guān)于建立工程的分類(lèi)按照我國(guó)工程管理體制：習(xí)慣上將建立工程分為新建工程和改擴(kuò)建與技術(shù)改造工程兩類(lèi)<可行性研討指南>：按照工程的融資方式將建立工程分為新設(shè)工程法人工程和既有工程法人工程有不少人主張：公司融資工程和工程融資工程<方法與參數(shù)>第三版：從融資方式區(qū)分：新設(shè)法人工程和既有法人工程；按方法特點(diǎn)區(qū)分：指出改擴(kuò)建工程特點(diǎn)新設(shè)法人工程普通是新建工程既有法人工程包括改擴(kuò)建與技術(shù)改造工程和既有法人的新建工程2、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容與程序

財(cái)務(wù)分析內(nèi)容與程序圖(闡明4.9)財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用構(gòu)成與估算〔財(cái)務(wù)分析的預(yù)備任務(wù)〕——輔助報(bào)表編制〔2章〕財(cái)務(wù)分析〔4章〕3、財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用構(gòu)成與估算要點(diǎn)〔2章〕效益與費(fèi)用構(gòu)成:營(yíng)業(yè)收入補(bǔ)貼收入建立投資運(yùn)營(yíng)本錢(qián)流動(dòng)資金建立期利息〔融資方案〕總投資總本錢(qián)費(fèi)用相關(guān)稅費(fèi)更新拓展費(fèi)用----維持運(yùn)營(yíng)投資行業(yè)特點(diǎn)營(yíng)業(yè)收入(2.5條〕負(fù)荷——強(qiáng)調(diào)營(yíng)銷(xiāo)方案與運(yùn)營(yíng)負(fù)荷產(chǎn)量〔效力量〕重要假定:

當(dāng)期產(chǎn)出(扣除自用量)當(dāng)期全部銷(xiāo)售價(jià)錢(qián)補(bǔ)貼收入〔2.6條〕按銷(xiāo)量或任務(wù)量等根據(jù)國(guó)家規(guī)定的補(bǔ)助定額計(jì)算并按期給與的定額補(bǔ)貼先征后返的增值稅其他屬于財(cái)政扶持而給與的其他方式的補(bǔ)貼對(duì)于需求反算政府補(bǔ)貼的工程，客觀上也需求該科目建立投資(2.7)“方法與參數(shù)〞第三版：明確兩種構(gòu)成分類(lèi)包括第一部分工程費(fèi)用、工程建立其他費(fèi)用以及預(yù)備費(fèi)或等于固定資產(chǎn)費(fèi)用、無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用、遞延資產(chǎn)費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)之和流動(dòng)資金和鋪底流動(dòng)資金〔2.9〕流動(dòng)資金系指工程投產(chǎn)后為維持運(yùn)營(yíng)所必需長(zhǎng)期占用并周轉(zhuǎn)運(yùn)用的營(yíng)運(yùn)資金；留意：長(zhǎng)期概念凈營(yíng)運(yùn)資金概念鋪底流動(dòng)資金是指在全部流動(dòng)資金中，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定必需由企業(yè)本人預(yù)備的部分，目前要求為全部流動(dòng)資金的30%。流動(dòng)資金估算簡(jiǎn)單估算法—大目的估算法可按流動(dòng)資金占銷(xiāo)售收入、運(yùn)營(yíng)本錢(qián)或總本錢(qián)費(fèi)用的百分?jǐn)?shù)估算，也有按單位產(chǎn)量或單位消費(fèi)才干占用流動(dòng)資金額估算的。分項(xiàng)詳細(xì)估算法——是對(duì)應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨、現(xiàn)金和應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款等分別確定最低需求天數(shù)和計(jì)算的費(fèi)用金額，采用規(guī)定的公式計(jì)算。流動(dòng)資金估算〔詳估法〕流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款＋預(yù)付賬款＋存貨＋現(xiàn)金〔存貨中包括各種外購(gòu)原資料、燃料，在產(chǎn)品，產(chǎn)廢品和其他資料等〕流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款＋預(yù)收賬款流動(dòng)資金本年添加額=本年流動(dòng)資金－上年流動(dòng)資金建立期利息(2.10)建立期利息，指按照籌資方案計(jì)算的工程建立期內(nèi)發(fā)生借款的資本化利息留意何時(shí)停頓資本化明確其他融資費(fèi)用，原那么上應(yīng)單獨(dú)計(jì)算后并入建立期利息融資方案——融資后分析的根底設(shè)定融資方案，應(yīng)先確定融資主體按照融資主體的不同，分為既有法人融資和新設(shè)法人融資兩種方式工程融資方案內(nèi)容〔1〕工程資金構(gòu)成——工程資本金——債務(wù)性資金——比例的合理性〔2〕工程資金來(lái)源〔3〕融資條件〔4〕編制總投資分年運(yùn)用方案與資金籌措表融資方案分析資金來(lái)源可靠性分析資金構(gòu)造合理性分析資金本錢(qián)分析融資風(fēng)險(xiǎn)分析總投資工程資本金制度：工程總投資〔用于報(bào)批工程〕=建立投資+建立期利息+鋪底流動(dòng)資金習(xí)慣用法：規(guī)模總投資〔用于報(bào)批工程〕=建立投資+建立期利息+鋪底流動(dòng)資金“方法與參數(shù)〞第三版：明確總投資的兩個(gè)概念：評(píng)價(jià)用總投資和報(bào)批〔規(guī)?！晨偼顿Y評(píng)價(jià)用總投資=建立投資+建立期利息+流動(dòng)資金本錢(qián)費(fèi)用估算(2.8條、2.12條〕運(yùn)營(yíng)本錢(qián)〔2.8條)總本錢(qián)費(fèi)用(2.12條)總本錢(qián)費(fèi)用兩種構(gòu)成方式及計(jì)算公式

1〕消費(fèi)本錢(qián)加期間費(fèi)用法總本錢(qián)費(fèi)用=消費(fèi)本錢(qián)+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用〔利息支出〕+營(yíng)業(yè)費(fèi)用消費(fèi)本錢(qián)=直接資料+直接工資或薪酬+其他直接支出+制造費(fèi)用制造費(fèi)用=折舊費(fèi)+修繕費(fèi)+直接工資或薪酬+其他制造費(fèi)用兩種構(gòu)成方式及計(jì)算公式2〕要素法總本錢(qián)費(fèi)用=外購(gòu)原資料費(fèi)+外購(gòu)燃料和動(dòng)力費(fèi)+職工薪酬+修繕費(fèi)+折舊費(fèi)+攤銷(xiāo)費(fèi)+利息支出+技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)+技術(shù)提成費(fèi)+其他費(fèi)用〔其他制造費(fèi)用+其他管理費(fèi)用+其他銷(xiāo)售費(fèi)用〕運(yùn)營(yíng)本錢(qián)運(yùn)營(yíng)本錢(qián)，是建立工程財(cái)務(wù)分析中獨(dú)有的概念，系為現(xiàn)金流量分析的需求而提出的。運(yùn)營(yíng)本錢(qián)=外購(gòu)原資料、燃料及動(dòng)力費(fèi)+職工薪酬+外部提供的勞務(wù)及效力費(fèi)+修繕費(fèi)+其他費(fèi)用=總本錢(qián)費(fèi)用-折舊費(fèi)-攤銷(xiāo)費(fèi)--利息支出可變本錢(qián)與固定本錢(qián)總本錢(qián)費(fèi)用=可變本錢(qián)+固定本錢(qián)●可變本錢(qián)，普通包括外購(gòu)原資料、外購(gòu)燃料和動(dòng)力費(fèi)以及計(jì)件工資●固定本錢(qián)，指總本錢(qián)費(fèi)用中除可變本錢(qián)以外的部分總投資構(gòu)成資產(chǎn)——固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)，是指同時(shí)具有以下特征的有形資產(chǎn)：為消費(fèi)商品、提供勞務(wù)、出租或運(yùn)營(yíng)管理而持有的；運(yùn)用壽命超越一個(gè)會(huì)計(jì)年度。工程評(píng)價(jià)中構(gòu)成固定資產(chǎn)原值的投資費(fèi)用：——工程費(fèi)用——固定資產(chǎn)其他費(fèi)用〔工程建立其他費(fèi)用中構(gòu)成固定資產(chǎn)的部分〕——預(yù)備費(fèi)——建立期利息總投資構(gòu)成資產(chǎn)——無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒(méi)有實(shí)物形狀的可識(shí)別非貨幣性資產(chǎn)工程評(píng)價(jià)中構(gòu)成無(wú)形資產(chǎn)原值的投資費(fèi)用：——技術(shù)費(fèi)用〔專(zhuān)利運(yùn)用權(quán)或非專(zhuān)利技術(shù)〕——商標(biāo)權(quán)——土地運(yùn)用權(quán)〔房地產(chǎn)工程開(kāi)發(fā)商品房時(shí)計(jì)入開(kāi)發(fā)本錢(qián)〕總投資構(gòu)成資產(chǎn)——其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)是指除固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)之外的其他資產(chǎn)工程評(píng)價(jià)中構(gòu)成其他資產(chǎn)，構(gòu)成其他資產(chǎn)原值的投資費(fèi)用主要有消費(fèi)預(yù)備費(fèi)、興辦費(fèi)等總投資構(gòu)成資產(chǎn)——流動(dòng)資產(chǎn)總投資中的流動(dòng)資金和流動(dòng)負(fù)債共同構(gòu)成流動(dòng)資產(chǎn)相關(guān)稅費(fèi)(2.13條〕增值稅〔留意按規(guī)定抵扣的固定資產(chǎn)增值稅〕營(yíng)業(yè)稅消費(fèi)稅土地增值稅資源稅企業(yè)所得稅關(guān)稅城市維護(hù)建立稅和教育費(fèi)附加維持運(yùn)營(yíng)投資(2.14條)必要時(shí)估算列入相關(guān)報(bào)表留意行業(yè)和工程特點(diǎn)在效益與費(fèi)用估算上表達(dá)在表格編制中表達(dá)4、財(cái)務(wù)分析內(nèi)容、方法和目的〔4章〕財(cái)務(wù)分析內(nèi)容按方法內(nèi)容分----盈利才干分析，償債才干分析,財(cái)務(wù)生存才干分析〔4.1〕按能否思索融資方案分----融資前分析和融資后分析〔4.2，4.3，4.4，4.5〕按工程類(lèi)型分----運(yùn)營(yíng)性工程和非運(yùn)營(yíng)性工程的不同(4.1)按工程性質(zhì)分——改擴(kuò)建工程特點(diǎn)〔10章〕財(cái)務(wù)分析方式根據(jù)需求可以單獨(dú)進(jìn)展融資前分析首先進(jìn)展融資前分析，然后進(jìn)展融資后分析兩種分析一并進(jìn)展財(cái)務(wù)分析方法——按方法內(nèi)容分根本方案分析——盈利才干分析◆現(xiàn)金流量分析◆靜態(tài)盈利才干分析——償債才干分析——財(cái)務(wù)生存才干分析不確定性分析財(cái)務(wù)分析方法——按能否思索融資方案分根本方案分析——融資前分析，即工程投資現(xiàn)金流量分析——融資后分析，包括其他現(xiàn)金流量分析、靜態(tài)盈利才干分析、償債才干分析和財(cái)務(wù)生存才干分析不確定性分析財(cái)務(wù)盈利才干分析

現(xiàn)金流量分析：編制三個(gè)層次的現(xiàn)金流量表：工程投資現(xiàn)金流量表，工程資本金現(xiàn)金流量表，投資各方現(xiàn)金流量表，計(jì)算相關(guān)目的靜態(tài)分析：編制利潤(rùn)表，并根據(jù)總投資方案與資金籌措表，計(jì)算相關(guān)目的工程投資現(xiàn)金流量分析編制工程投資現(xiàn)金流量表，進(jìn)展工程投資現(xiàn)金流量分析是從融資前的角度，調(diào)查工程的盈利才干。其目的不受融資方案變化的影響，可反映工程方案本身設(shè)計(jì)的好壞，用于對(duì)工程根本面的判別，便于進(jìn)展工程和方案的比選，作出初步投資決策。融資前分析結(jié)果符合要求，才有必要思索融資方案，再進(jìn)展融資后分析工程投資現(xiàn)金流量分析包括兩個(gè)層次：所得稅前和所得稅后。工程投資現(xiàn)金流量表構(gòu)成1現(xiàn)金流入1.1營(yíng)業(yè)收入〔不含稅〕1.2增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額1.3補(bǔ)貼收入1.3回收資產(chǎn)余值1.4回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出2.1建立投資2.2流動(dòng)資金2.3運(yùn)營(yíng)本錢(qián)〔不含稅〕2.4增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額2.5實(shí)交增值稅額2.6營(yíng)業(yè)稅金與附加2.7維持運(yùn)營(yíng)投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量(1-2)4調(diào)整所得稅5所得稅后凈現(xiàn)金流量〔3-4〕計(jì)算目的：〔所得稅前〕內(nèi)部收益率凈現(xiàn)值(i=％)〔所得稅后〕內(nèi)部收益率凈現(xiàn)值(i=％)工程投資現(xiàn)金流量分析所得稅前目的是投資盈利才干的完好表達(dá)，它取決于工程方案本身的合理性，排除融資方案和所得稅優(yōu)惠政策的影響。應(yīng)遭到工程有關(guān)各方的關(guān)注，政府建立工程應(yīng)關(guān)注該目的。所得稅前分析是息前稅前分析。規(guī)劃階段可只進(jìn)展該分析。所得稅后目的是所得稅前目的的延伸，是企業(yè)投資決策情愿采取的主要目的。所得稅后分析是息前稅后分析工程資本金現(xiàn)金流量分析工程資本金現(xiàn)金流量分析是從融資后的角度，調(diào)查工程資本金的盈利才干，與融資方案變化和所得稅優(yōu)惠政策親密相關(guān)，從業(yè)主和資本金投資者整體的角度，調(diào)查工程給資本金投資者帶來(lái)的收益程度。工程資本金現(xiàn)金流量分析是息后稅后分析工程資本金現(xiàn)金流量分析目的可用來(lái)比選融資方案，是投資者整體最終融資決策的根據(jù)。工程資本金現(xiàn)金流量表構(gòu)成1現(xiàn)金流入1.1營(yíng)業(yè)收入〔不含稅〕1.2增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額1.3回收資產(chǎn)余值1.4回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出2.1工程資本金2.2借款本金歸還2.3借款利息支付2.4運(yùn)營(yíng)本錢(qián)〔不含稅〕2.5增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額2.6實(shí)交增值稅額2.7營(yíng)業(yè)稅金與附加2.8所得稅2.9維持運(yùn)營(yíng)投資3凈現(xiàn)金流量(1-2)

計(jì)算目的：資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率{資本金財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(i=％)}投資各方現(xiàn)金流量分析投資各方現(xiàn)金流量分析是從各投資者的角度，從投資者對(duì)工程的投入和從工程獲得的收益出發(fā)，來(lái)計(jì)算投資者的收益程度。只需在投資各方有股權(quán)之外不對(duì)等的利益分配時(shí)，才需求進(jìn)展靜態(tài)盈利才干分析〔4.5，4.6條〕根據(jù)利潤(rùn)表和總投資方案與資金籌措表計(jì)算相關(guān)目的盈利才干分析目的●凈現(xiàn)值〔NPV〕是指采用設(shè)定的折現(xiàn)率將計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建立期初的現(xiàn)值之和，其計(jì)算式為：nNPV=∑(CI－CO)t(1+ic)-tt=1盈利才干分析目的●內(nèi)部收益率〔IRR〕是指工程在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)〔即現(xiàn)金流入的現(xiàn)值和等于現(xiàn)金流出的現(xiàn)值和—按現(xiàn)值思索收支相抵〕的折現(xiàn)率，其表達(dá)式為：n∑(CI－CO)t(1+IRR)-t=0t=1IRR

iNPVIRRi1i2NPV2NPV10盈利才干分析目的●投資回收期(Pt)指以?xún)羰找娴謨斖顿Y所需求的時(shí)間〔通常以年表示〕，其表達(dá)式為：Pt∑(CI－CO)t=0t=1投資回收期常借助現(xiàn)金流量表計(jì)算，其計(jì)算式為：上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量絕對(duì)值投資回收期=累計(jì)凈現(xiàn)金流量開(kāi)－1+始出現(xiàn)正值年份數(shù)當(dāng)年凈現(xiàn)金流量盈利才干分析目的總投資收益率指工程達(dá)產(chǎn)后正年年份息稅前利潤(rùn)(EBIT)或消費(fèi)期內(nèi)年平均息稅前利潤(rùn)與工程總投資的比率，其計(jì)算式為：

盈利才干分析目的工程資本金凈利潤(rùn)率指工程達(dá)產(chǎn)后正年年份凈利潤(rùn)〔所得稅后利潤(rùn)〕或消費(fèi)期內(nèi)年平均凈利潤(rùn)與資本金〔或注冊(cè)資本〕的比率，其計(jì)算式為：

償債才干分析〔4.7〕償債才干分析主要報(bào)表——借款還本付息計(jì)算表——資產(chǎn)負(fù)債表——結(jié)合財(cái)務(wù)方案現(xiàn)金流量表償債才干分析目的償債備付率是指在借款歸還期內(nèi)可用于計(jì)算還本付息的收益〔含支付的利息〕與應(yīng)還本付息金額的比值，表示債務(wù)資金本息償付的保證程度

償債才干分析目的利息備付率是指借款歸還期內(nèi)的息稅前利潤(rùn)〔即利潤(rùn)總額與支付的利息之和〕與應(yīng)付利息額的比值，它從付息資金來(lái)源富余性角度反映償付債務(wù)利息的保證程度

償債才干分析目的

●資產(chǎn)負(fù)債率是反映企業(yè)利用債務(wù)人提供資金進(jìn)展運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的才干，并反映債務(wù)人發(fā)放貸款的平安程度。其計(jì)算式為：

財(cái)務(wù)生存才干分析(4.8條〕編制財(cái)務(wù)方案現(xiàn)金流量表，進(jìn)展財(cái)務(wù)生存才干分析——強(qiáng)調(diào)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析——調(diào)查凈現(xiàn)金流量—累計(jì)盈余資金——與債務(wù)歸還相結(jié)合——與利潤(rùn)分配相協(xié)調(diào)非運(yùn)營(yíng)性工程強(qiáng)調(diào)進(jìn)展非運(yùn)營(yíng)性工程的財(cái)務(wù)分析〔4.9〕沒(méi)有營(yíng)業(yè)收入的工程------不進(jìn)展盈利才干分析，主要調(diào)查財(cái)務(wù)生存才干，結(jié)合借款歸還，推算政府補(bǔ)貼有營(yíng)業(yè)收入的工程區(qū)別對(duì)待：——營(yíng)業(yè)收入補(bǔ)償本錢(qián)費(fèi)用有余，財(cái)務(wù)分析方法同普通工程——營(yíng)業(yè)收入缺乏以補(bǔ)償全部本錢(qián)費(fèi)用，主要調(diào)查財(cái)務(wù)生存才干——營(yíng)業(yè)收入在一段時(shí)期內(nèi)缺乏以補(bǔ)償全部本錢(qián)費(fèi)用的，也主要調(diào)查財(cái)務(wù)生存才干財(cái)務(wù)分析結(jié)論(4.11)財(cái)務(wù)分析目的匯總結(jié)合敏感性分析結(jié)果作出財(cái)務(wù)分析結(jié)論對(duì)非運(yùn)營(yíng)性工程維持運(yùn)營(yíng)的政策建議并分析能夠性與合理性改擴(kuò)建與技術(shù)改造工程財(cái)務(wù)分析應(yīng)留意的問(wèn)題改擴(kuò)建工程財(cái)務(wù)分析的特點(diǎn)〔10.1，10.2〕留意工程范圍的合理界定〔10.4〕正確識(shí)別和估算費(fèi)用與效益涉及的五種數(shù)據(jù)〔10.3〕計(jì)算期的合理確定〔10.11〕正確認(rèn)識(shí)沉沒(méi)本錢(qián)和時(shí)機(jī)本錢(qián)〔10.11〕改擴(kuò)建與技術(shù)改造工程〕財(cái)務(wù)分析應(yīng)留意的問(wèn)題盈利才干分析的“有無(wú)對(duì)比〞增量分析〔10.5〕償債才干分析的兩個(gè)層次〔10.5〕注重企業(yè)資