淺析上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表存在的問(wèn)題及改進(jìn)措施

PAGEPAGE15本篇論文的研究主要內(nèi)容首先從緒論開(kāi)始綜述入手，對(duì)本篇論文內(nèi)容的背景調(diào)查和；其次簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)報(bào)表分析的相關(guān)理論知識(shí)；再次或意見(jiàn)。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表分析、珀萊雅企業(yè)、財(cái)務(wù)分析Analysestheproblemsexistinginthefinancialstatementsoflistedcompaniesandtheimprovementmeasures--Kendrickyacosmeticsco.,LTD.,forexampleMajor：FinancialAbstract：Sincethecomprehensivereformandopening-uppolicy,China'sopencoastalareasbegantorealizethehigh-speedandstabledevelopmentofnationaleconomy,theemergenceofvariousenterprisesbegantoemergeinendlessly,inthiscase,theimportanceoffinancialstatementanalysisforenterpriseismoreandmoreobvious.However,atpresentourcountry'sfinancialstatementsaremostlymoreorlessproblemsexist,it'seasytomisleadtheinvestors'decision-making,enterpriseintheaspectofbusinesswillbeaffectedbydifferent.Dailyfromtheenterpriseofsomeoftheresearch,throughtheanalysisofthefinancialstatementsofacommonaccountinglistofbalancesheet,incomestatement,cashflowanalysisandsoon,toanalyze,andpointsouttheproblemsexistinginthepresententerprisefinancialstatementanalysis,onthisbasis,Suggestionsorcomments,hopetoimproveenterprisemanagement,andpromotethecontinuousdevelopmentoftheenterprisebenefit.Thispaperstudiesthemaincontent,firstofall,startingfromtheintroductionreviewsofbasicstudiesonthecontentofthispaperanditsbackgroundinvestigationandreferencesignificance,thedomesticandforeignresearchpresentsituationandimportantresearchmethodssuchassystematicoverview;Thesecondrelatedtheoreticalknowledgeoffinancialstatementanalysis;Briefintroductionkendrickrayaenterpriseagain,andthebalancesheet,incomestatement,thecashflowstatement,andanalyzetheindicators;Finally,theexistingproblems,andputsforwardsomeSuggestions.Keywords：Financialstatementanalysis;PelayaEnterprises;Financialanalysis緒論1、研究背景臉上的天然膚色也看起來(lái)更健康柔和而較有光澤。由人類歷史發(fā)展推算，這大概也應(yīng)該算是歐洲最早出現(xiàn)的化妝品。多年到公元前700多年，有很多國(guó)家都存在著傳說(shuō)中的換妝品生產(chǎn)和使用故事，比如中國(guó)古代有許20世20世紀(jì)80年代以來(lái)，有關(guān)的皮膚專家發(fā)現(xiàn)許多能添有的化妝品生產(chǎn)方式，使用天然成分制造一些純天然的產(chǎn)品，那些公司并由此成為化妝品行業(yè)被人追捧的品牌。保證產(chǎn)品要能夠進(jìn)行嚴(yán)格的科學(xué)的醫(yī)學(xué)臨床前檢驗(yàn)和醫(yī)學(xué)實(shí)證。升級(jí)，我國(guó)的化妝品行業(yè)正處于成長(zhǎng)期，2015~2019年市場(chǎng)規(guī)模復(fù)合增長(zhǎng)11%，2020年在疫情影響下仍維持7%的增長(zhǎng)。2、研究意義洗發(fā)水、防曬霜、牙膏等。需要通過(guò)各種方法對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，才能解到經(jīng)營(yíng)狀況的好壞和經(jīng)營(yíng)成果的高低。1、國(guó)外研究現(xiàn)狀體系進(jìn)行探索、修正及其完善等。[1]1997年ErichA.Helfert[2]認(rèn)為報(bào)表的分析應(yīng)該以經(jīng)營(yíng)步驟為起點(diǎn)，對(duì)各種運(yùn)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行分析并評(píng)價(jià)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果。StevenM.Bragg[3]則覺(jué)得現(xiàn)代的大型企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中，基本上都不可避免地伴隨著大量信息的產(chǎn)生，這，Excel等辦公軟件的使用有助于處理大規(guī)模的數(shù)據(jù)，可以使大型制造企業(yè)，可以更加直觀、快速地了解企業(yè)相關(guān)費(fèi)用的變化趨勢(shì)。[4]（2006）在分析的基礎(chǔ)上做出了巨人的推進(jìn)，引入了Excel電子數(shù)據(jù)表格，這是工具的革的變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)。2、國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀從古到今，財(cái)務(wù)分析作為獨(dú)立的學(xué)科已經(jīng)存在了百年歷史之久。雖然在我國(guó)財(cái)務(wù)分析的思想出現(xiàn)的時(shí)間比較[5]隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的進(jìn)一步完善，對(duì)目前企業(yè)財(cái)務(wù)分析的現(xiàn)狀進(jìn)行不斷的探索，對(duì)其發(fā)掘的問(wèn)題進(jìn)行深入的探討，并嘗試找出問(wèn)題的解決方案。務(wù)指標(biāo)與有關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，才能充分發(fā)揮企業(yè)財(cái)務(wù)信息的價(jià)值,更好地為企業(yè)管理者運(yùn)用。[6]提出了關(guān)于深化企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)策建議，期望對(duì)提升企業(yè)的理和促進(jìn)企業(yè)的不斷發(fā)展有所裨益。[8]（三）研究方法行研究分析。1、比較分析法析方法。2、比率分析法數(shù)據(jù)，并計(jì)算出財(cái)務(wù)比率來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的分析方法。3、趨勢(shì)分析法趨勢(shì)的分析，對(duì)比幾個(gè)期間的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，確定其變動(dòng)情況，得出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果變化趨勢(shì)的分析方法。4、案例分析法分析。5、文獻(xiàn)研究法寫(xiě)論文提供相關(guān)理論依據(jù)。一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的相關(guān)理論概述（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念析是可以保障企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作可以順利進(jìn)行的基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)報(bào)告表是代表企業(yè)及時(shí)向客觀外界全面?zhèn)鬟f各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)信息成果的主要載體，它實(shí)際上是為企業(yè)決策者和投資者及時(shí)反映企業(yè)在特定時(shí)間所發(fā)生的具體財(cái)務(wù)狀況信息及其他相關(guān)資料等。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指通過(guò)一些有用的分析方法，根據(jù)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、損益表等內(nèi)容，綜合分析評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果，掌握現(xiàn)金流量的變動(dòng)情況，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展中反映出來(lái)的一系列問(wèn)題進(jìn)行改善，為報(bào)表使用者提供信息數(shù)據(jù)支持，財(cái)務(wù)報(bào)表分析和企業(yè)的發(fā)展之間存在著密切的關(guān)聯(lián)。[9]財(cái)務(wù)分析需要利用多種有效的方法進(jìn)行分析，分析范圍包括了對(duì)企業(yè)的整體情況和局部情況、企業(yè)的發(fā)展歷史價(jià)值，并在不違法法律的前提下，給予一定的對(duì)企業(yè)利益最大化的策略。（二）財(cái)務(wù)報(bào)表的種類和其所有者權(quán)益部分的會(huì)計(jì)狀況提供的匯總報(bào)表。財(cái)務(wù)報(bào)表，反映本企業(yè)固定資產(chǎn)在各個(gè)特定的日期時(shí)段內(nèi)取得的實(shí)際收入、費(fèi)用和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)等及其變動(dòng)構(gòu)成情況。3、現(xiàn)金流量表：現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出情況的報(bào)表。（三）財(cái)務(wù)分析的目的各方提供執(zhí)行依據(jù)。，找出問(wèn)題并對(duì)存在的問(wèn)題提出解決方案和解決措施，以起到揚(yáng)長(zhǎng)避短、查漏補(bǔ)缺的作用，為提高經(jīng)營(yíng)管理水平起到不可替代的作用。預(yù)測(cè)企業(yè)在償債方面的能力和在未來(lái)的發(fā)展過(guò)程中可持續(xù)發(fā)展能力，揭示企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理中存在對(duì)問(wèn)題。（四）財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性分析的有效性遭到打擊。2、歷史成本計(jì)價(jià)的弊端性穩(wěn)定性和歷史成本估值的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的產(chǎn)物。財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性受到貨幣真實(shí)性的影響，在當(dāng)物價(jià)發(fā)生變動(dòng)時(shí)，尤其是發(fā)生通貨膨脹時(shí)，必然使以幣值穩(wěn)定和歷史成本假設(shè)為基礎(chǔ)編報(bào)的財(cái)務(wù)報(bào)表失真，從而歪曲企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況和資金運(yùn)轉(zhuǎn)的真實(shí)狀況。[10]3、信息披露的不充分性關(guān)的內(nèi)部人力資源信息、管理分析情況和資源信息披露等排除在了財(cái)務(wù)報(bào)告之外。二、珀萊雅公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析1、發(fā)展概況珀萊雅化妝品股份有限公司成立于2006年，在2017年的11月份上市，位于浙江省杭州市。珀萊雅化妝品股份有限公司的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)是打造“生態(tài)化、平臺(tái)化、國(guó)際化、年輕化、數(shù)據(jù)化”的企業(yè)，堅(jiān)持“多品牌、多品類、多渠道”的發(fā)展戰(zhàn)略。，通過(guò)不斷的技術(shù)創(chuàng)新、卓越的產(chǎn)品質(zhì)量以及創(chuàng)新的營(yíng)銷策略，通過(guò)對(duì)化妝品市場(chǎng)的敏感度和洞察力，在成為國(guó)內(nèi)一流的化妝品企業(yè)之一后，致力于成為世界一流的美妝企業(yè)。經(jīng)營(yíng)范圍包括許可項(xiàng)目：消毒劑生產(chǎn)（不含危險(xiǎn)化學(xué)品）；化妝品生產(chǎn)；用于傳染病預(yù)防和療治的消毒產(chǎn)品生產(chǎn)；依法須經(jīng)批準(zhǔn)的衛(wèi)生用品和一次性使用醫(yī)療用品銷批的普通貨物倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)；憑營(yíng)業(yè)執(zhí)照依法自主開(kāi)展的住房租賃等。[11]2、我國(guó)化妝品的發(fā)展現(xiàn)狀費(fèi)水平的水平不斷得到提高，在受國(guó)外的化妝品市場(chǎng)的猛烈沖擊影響下，人們心中對(duì)于國(guó)產(chǎn)化妝品市場(chǎng)的認(rèn)知越[12]呈現(xiàn)出細(xì)分化和多元化的趨勢(shì)，新興的化妝品品牌不斷出現(xiàn)，多年來(lái)被國(guó)也受到了國(guó)內(nèi)消費(fèi)者的大力追捧。年期間疫情對(duì)于整體經(jīng)濟(jì)造成了巨大的影響，國(guó)內(nèi)的化妝品實(shí)體店受到了大規(guī)模和長(zhǎng)時(shí)間的沖充分體現(xiàn)了我國(guó)化妝品市場(chǎng)在未來(lái)的發(fā)展中的無(wú)限發(fā)展?jié)摿Α?、三大報(bào)表分析（1）資產(chǎn)負(fù)債表分析表2.1珀萊雅企業(yè)2017——2020年資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目2020年2019年2018年2017年貨幣資金(萬(wàn)元)141665124690146393109427應(yīng)收賬款(萬(wàn)元)284881984188954207其他應(yīng)收款(萬(wàn)元)48731527529876存貨(萬(wàn)元)46864313652327818759其他流動(dòng)資產(chǎn)(萬(wàn)元)3524117277411668其他非流動(dòng)資產(chǎn)(萬(wàn)元)873215011293預(yù)收賬款(萬(wàn)元)409179597692負(fù)債合計(jì)(萬(wàn)元)1155029093111617384514計(jì)算并編制的珀萊雅公司2019——2020年的資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表如表所示。表2.2珀萊雅企業(yè)2018——2020年的水平分析表2020年 2019年 2018年項(xiàng)目

）影響

總權(quán)益）影響

（總權(quán)益）影響貨幣資金 13.61% 5.70% -14.83%-7.59% 33.78%16.05%應(yīng)收賬款43.58%2.90%123.06%3.83%111.43%2.03%其他應(yīng)收款219.12%1.12%188.66%0.35%-39.61%-0.15%存貨49.41%5.20%34.74%2.83%24.09%1.96%其他流動(dòng)資產(chǎn)200.68%0.79%51.42%0.14%-93.37%-4.73%產(chǎn)預(yù)收賬款-100.00%-1.37%-48.60%-1.35%3.47% 0.12%負(fù)債合計(jì)27.02% 8.25%-21.73%-8.83%37.46%13.74%

481.75%2.43% 16.09%0.07% 0.56%2,979,365,076.82909,307,033.2530.52%。本報(bào)告期期末資產(chǎn)總額為3,636,882,185.29元，負(fù)債總額為111,155,019,919.16元，資產(chǎn)負(fù)債率為31.76%。據(jù)資，2019年的應(yīng)收賬款是19841萬(wàn)元，增減率是123.06%；而2020年的應(yīng)收賬款是28488萬(wàn)元，增減率是43.58%。在讀了年報(bào)后知道，導(dǎo)致應(yīng)收賬款增加可能是由于：其一，線上平臺(tái)業(yè)務(wù)的不斷增加，例如在抖音APP上直播、在小紅書(shū)APP上宣傳等導(dǎo)致應(yīng)收賬款的增加；其二，在疫情期間，珀萊雅企業(yè)為了穩(wěn)定線下銷售，在銷售的過(guò)程中給予了經(jīng)銷商較大的信用支持力度，應(yīng)收賬款余額增加；其三，珀萊雅企業(yè)為了能更好的發(fā)展，研發(fā)了一些新的品牌，創(chuàng)新的品牌和新的業(yè)務(wù)會(huì)增加應(yīng)收賬款的增加。[13]4873萬(wàn)元，同比2019年增加了3346萬(wàn)元，增減率是219.12%。其一，是2020年合并范圍的子公司增加，導(dǎo)致了應(yīng)收押金、保證金增加；其二，是由于疫情期間為了從境外采購(gòu)一定的防疫物資，但是在雙方對(duì)于某些事項(xiàng)尚未達(dá)成一致的情況下，需要進(jìn)行繼續(xù)協(xié)商。存貨在2018年是23278萬(wàn)元，2019年是31365萬(wàn)元，在2020年為46864萬(wàn)元，每年都在逐漸增加，這其中的原因很大的可能是得益于現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)的發(fā)達(dá)，直播行業(yè)盛行，在直播的過(guò)程中為了客戶得到更好的服務(wù)，對(duì)其進(jìn)行必要的備貨；還有可能是珀萊雅企業(yè)在2020年新增的合并范圍內(nèi)的子公司擁有的期末存貨增加。2020年的其他流動(dòng)資產(chǎn)為3524萬(wàn)元，2019年的其他流動(dòng)資產(chǎn)是1172萬(wàn)元，2018年的其他流動(dòng)資產(chǎn)是774萬(wàn)元，這三年內(nèi)增長(zhǎng)數(shù)額不斷增大，2018-2019年的差值是398萬(wàn)元，而2019-2020年的差值是2352萬(wàn)元。這樣的變化的原因是：其一、為了響應(yīng)新收入準(zhǔn)則，原本應(yīng)該計(jì)入“預(yù)計(jì)負(fù)債”的預(yù)計(jì)期末退款凈額的576萬(wàn)元，現(xiàn)在需要根據(jù)影響收入和成本的金額分別分配到“其他流動(dòng)資產(chǎn)”443”1019萬(wàn)元；其二、留抵增值稅進(jìn)項(xiàng)稅重新分類到其他。2020——2018年的其他非流動(dòng)資產(chǎn)分別是是8732萬(wàn)元、1501萬(wàn)元、1293萬(wàn)元，2020年增減率是481.75%，2019年的增減率是16.09%。在杭州龍塢購(gòu)買(mǎi)的土地購(gòu)置款8160萬(wàn)元已經(jīng)全部支付，該土地在2020年12月31日還沒(méi)有完成交割手續(xù)，其他非流動(dòng)資產(chǎn)增加和原預(yù)付的新大樓的長(zhǎng)期資產(chǎn)購(gòu)置款已轉(zhuǎn)入部分的固定資產(chǎn)，這一舉動(dòng)也了導(dǎo)致其增減率不斷增加的。（2）利潤(rùn)表分析（單位：萬(wàn)元）表2.3珀萊雅2017——2020年度利潤(rùn)表項(xiàng)目2020年2019年2018年2017年一、營(yíng)業(yè)收入375239312352236125178303減：營(yíng)業(yè)成本1367561125578494468228銷售費(fèi)用1497061223038860363586管理費(fèi)用20428195261715319388財(cái)務(wù)費(fèi)用-1361-949-12651643二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)55507461613880123944營(yíng)業(yè)外收業(yè)外支出904614286259利潤(rùn)總額54757456243881124154所得稅費(fèi)用95968987101494076三、凈利潤(rùn)451613663728662200792.1和圖2.2所示。進(jìn)而可以看出，珀萊年——2020年間，營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本呈平緩上升趨勢(shì)。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)的變化趨勢(shì)其本上一致。2.4珀萊雅企業(yè)2019——2020年的水平分析表項(xiàng)目2020年2019年2018年增減額（萬(wàn)元）增減率（%）增減額（萬(wàn)元）增減率（%）增減額（萬(wàn)元）增減率（%）一、營(yíng)業(yè)收入6288720.13%7622732.28%5782232.43%減：營(yíng)業(yè)成本2419921.50%2761332.51%1671624.50%銷售費(fèi)用2740322.41%3370038.03%2501739.34%管理費(fèi)用9024.62%237313.83%-2235-11.53%財(cái)務(wù)費(fèi)用-41243.41%316-24.98%-2908-176.99%二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)934620.25%736018.97%1485762.05%營(yíng)業(yè)外收入7697.44%-219-73.74%-172-36.67%營(yíng)業(yè)外支出29047.23%328114.69%2710.42%利潤(rùn)總額913320.02%681317.55%1465760.68%所得稅費(fèi)用6096.78%-1162-11.45%6073148.99%三、凈利潤(rùn)852423.27%797527.82%858342.75%本案例中，珀萊雅企業(yè)2018年——2020年的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)額分別是8583萬(wàn)元、7975萬(wàn)元、8524萬(wàn)元，增長(zhǎng)率分別、27.82%、23.27%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率呈下降趨勢(shì)。珀萊雅企業(yè)2018——2020年的利潤(rùn)總額增長(zhǎng)額分別是14657萬(wàn)元、6813萬(wàn)元、9133萬(wàn)元，利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率分別是60.68%、17.55%、20.02%，利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率呈先下降后上升趨勢(shì)。2020年的利潤(rùn)總額主要是因?yàn)榻?jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r經(jīng)營(yíng)良好，在營(yíng)業(yè)收入迅速發(fā)展的同時(shí)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)總額也在呈同步發(fā)展?fàn)顟B(tài)。2020年度的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)額是62887萬(wàn)元、增長(zhǎng)率是20.13%；2019年的營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)額是76227萬(wàn)元，增長(zhǎng)率是32.28%，營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)的原因可能是由于線上渠道的發(fā)展，線上渠道主要是通過(guò)直營(yíng)、分銷模式，渠道主要是天貓、淘寶、拼多多、唯品會(huì)等。珀萊雅企業(yè)2019——2020年度的營(yíng)業(yè)成本的增長(zhǎng)額分別是27613萬(wàn)元、24199萬(wàn)元，增長(zhǎng)率分別是32.51%、。2020年度營(yíng)業(yè)成本同比增加2.42億元，增長(zhǎng)的原因是由于營(yíng)業(yè)收入的增加，而營(yíng)業(yè)成本也自然而然的隨之，2020年的運(yùn)費(fèi)1.18億元在主營(yíng)業(yè)務(wù)成本列示。2020年度的銷售費(fèi)用是149706萬(wàn)元，占39.90%，2020年度的增長(zhǎng)額是27403萬(wàn)元，增長(zhǎng)率是22.41%；2019年度的增長(zhǎng)額是33700萬(wàn)元，增長(zhǎng)率是38.03%。引起銷售費(fèi)用變化的原因是：其一、線上營(yíng)業(yè)收入的占比增大，公司對(duì)于品牌的宣傳和推廣力度加46.17%；其二、為了響應(yīng)新收入準(zhǔn)則，2019年的運(yùn)費(fèi)1.18億元中有7625萬(wàn)元在銷售費(fèi)用中，導(dǎo)致銷售費(fèi)用增加。珀萊雅企業(yè)2018——2020年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)額分別是14857萬(wàn)元、7360萬(wàn)元、9346萬(wàn)元，增長(zhǎng)率分別是、18.97%、20.25%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率呈上升趨勢(shì)。該公司2019年的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為32.28%，營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)銷售費(fèi)用增長(zhǎng)率是38.03%，銷售費(fèi)用的增長(zhǎng)速度明顯快于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度。2019年的管理費(fèi)用的萬(wàn)元、增長(zhǎng)率是13.83%；2020年的管理費(fèi)用的增長(zhǎng)額是902萬(wàn)元、增長(zhǎng)率是4.62%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也隨著提高，對(duì)于管理費(fèi)用的支出問(wèn)題管控的較好。（3）現(xiàn)金流量表分析表2.5珀萊雅企業(yè)2018——2020年現(xiàn)金流量水平分析表2020年2019年2018年項(xiàng)目增減額 增減額 增減額增減率 增減率 增減率（萬(wàn)元） （萬(wàn)元） （萬(wàn)元）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~955940.51%-27696-54.00%1787153.47%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~6913-126.61%39666-87.90%-35988393.83%籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~16588-79.27%-18936951.56%-57402-103.59%根據(jù)表可知，珀萊雅企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量波動(dòng)幅度較大，2018——2020年的增長(zhǎng)幅度分別為53.47%、、40.51%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的增長(zhǎng)幅度范圍越來(lái)越小，說(shuō)明公司的“造血能力”開(kāi)始減弱，而引起珀萊雅企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量減少的原因有兩個(gè)：其一、銷售回款同比增加7.281.71億元，其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)支付的現(xiàn)金增加4.84億元。，2018——2020年分別是393.83%、-87.90%、-126.61%，2020年6913萬(wàn)元，主要是2020年凈贖回理財(cái)產(chǎn)品2.13億元，比去年增加凈流入1.03億元；本年新6605萬(wàn)元，在本年期間投資聯(lián)營(yíng)的公司及其他股權(quán)投資等的支出與去年對(duì)比增加了7629億元；購(gòu)置固定資產(chǎn)和在建工程與去年對(duì)比增加了2032萬(wàn)元。，2018——2020年的增長(zhǎng)率分別是-103.59%、951.56%、-79.27%，2020年的籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與去年相比增加了1.66億元，在這一年中收到的銀行短期借款比2019年增加了1.7億4600萬(wàn)元，銀行借款和償還外債合計(jì)增加現(xiàn)金凈流入了2.16億元；用2020年期間分配的股利償付利息比2019年增加支出3000萬(wàn)元。2、各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（1）盈利能力分析表2.6珀萊雅企業(yè)的盈利能力表項(xiàng)目2020年2019年2018年總資產(chǎn)利潤(rùn)率(%)12.4212.310.02總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率(%)13.6512.5511.1成本費(fèi)用利潤(rùn)率(%)17.7317.8120.22營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率(%)14.7914.7816.43銷售凈利率(%)12.0411.7312.14凈資產(chǎn)收益率(%)19.919.3516.95銷售毛利率(%)63.5563.9664.03銷售費(fèi)用率(%)39.9039.1637.522020年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率是14.79%，總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率是13.65%，成本費(fèi)用利潤(rùn)率是17.73%，銷售凈利率是12.04%，凈資產(chǎn)收益率是19.9%。珀萊雅的線上渠道快速增長(zhǎng)，品牌矩陣孵化形成。盈利能力穩(wěn)步優(yōu)化。202063.6%，由于珀萊雅企業(yè)在2020年執(zhí)行了新收入準(zhǔn)則，在剔除了受新收入準(zhǔn)則的影響后的同口徑可比毛利率為66.8%，與去年相比提升2.8pp。其一、珀萊雅企業(yè)通過(guò)持續(xù)提升產(chǎn)品銷售均價(jià)來(lái)打造出優(yōu)秀的單品；其二、由于電商平臺(tái)的發(fā)展，珀萊雅企業(yè)在線上直營(yíng)中的比例進(jìn)一步的提高，推動(dòng)珀萊雅企業(yè)盈利能力提升。2020年公司線上直營(yíng)占比為42.4%。202039.9%，綜合來(lái)看，202012%，珀萊雅企業(yè)的盈利能力水平進(jìn)一步優(yōu)化。（2）償債能力分析表2.7珀萊雅企業(yè)的償債能力表項(xiàng)目2020年2019年2018年速動(dòng)比率(%)1.661.831.54現(xiàn)金比率(%)125.43142.61141.49利息支付倍數(shù)(%)-3924.16-4705.18-2966.93資產(chǎn)負(fù)債率(%)31.7630.5240.62固定資產(chǎn)凈值率(%)71.1974.4575.83資本固定化比率(%)52.1651.5261.07固定資產(chǎn)比重(%)15.5618.4717.19現(xiàn)金流量比率(%)29.3526.9949.57根據(jù)表可知，2020年珀萊雅企業(yè)的速動(dòng)比率為1.66%，對(duì)比2019年的速動(dòng)比率1.83%有所下降，同比下降了2020年的速動(dòng)資產(chǎn)償還負(fù)債是完全沒(méi)有問(wèn)題的，速動(dòng)比率較為合理，償債能力較好。2020年的現(xiàn)金利率是125.43%，2019年的是142.61%，現(xiàn)金比率過(guò)高，說(shuō)明企業(yè)未能合理的運(yùn)用流動(dòng)負(fù)債，但是在2020年有所下降，說(shuō)明珀萊雅企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債是進(jìn)行率一定的利用。2018——2020年的資產(chǎn)負(fù)債率分別是40.62%、30.52%、31.76%，說(shuō)明珀萊雅企業(yè)的放款的安全程度開(kāi)始降低，這很大的可能性是由于是在疫情的環(huán)境下造成的。珀萊雅企業(yè)的現(xiàn)金流量比率不穩(wěn)定，說(shuō)明企業(yè)因?yàn)榻?jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量波動(dòng)較大。（3）成長(zhǎng)能力分析表2.8珀萊雅企業(yè)的成長(zhǎng)能力表項(xiàng)目2020年2019年2018年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率(%)20.1332.2832.43凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率(%)23.2727.8242.75凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)19.8921.8916.43總資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)22.074.1724.14年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率都大于1，雖然這三年的指標(biāo)開(kāi)始不斷下降，但是這是由于1，說(shuō)明公司的日常生產(chǎn)能力和擴(kuò)張能力還是非常好的，市場(chǎng)前景樂(lè)觀。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率連續(xù)三年呈下降趨勢(shì)，2018——2020年珀萊雅企業(yè)的盈利能力開(kāi)始下降。在2019年珀萊雅企業(yè)的凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率呈上升趨勢(shì)，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率變化幅度微弱，在2020年呈下降趨勢(shì)。凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率出現(xiàn)先上升后下降趨勢(shì)。2020年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率出現(xiàn)下滑的情況下。2019年了總資產(chǎn)增長(zhǎng)率年總資產(chǎn)增長(zhǎng)率是22.07%，同比增長(zhǎng)17.89%，出現(xiàn)這一變化的原因是資本擴(kuò)大規(guī)模，發(fā)展能力增強(qiáng)。根據(jù)上述的判斷，珀萊雅企業(yè)的發(fā)展能力日益增強(qiáng)。（4）營(yíng)運(yùn)能力分析表2.9珀萊雅企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力表項(xiàng)目2020年2019年2018年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)23.1816.569.99存貨周轉(zhuǎn)率(次)3.54.124.04固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)6.725.996.3總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)1.131.070.91存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)102.9787.3889.08總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)317.38336.51393.66流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)1.761.671.44根據(jù)表可知，2018——2020年的應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)越來(lái)越短，周轉(zhuǎn)速度變慢，表現(xiàn)為應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)的增加。應(yīng)收帳款的周轉(zhuǎn)速度影響到公司的運(yùn)營(yíng)能力，使其呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。2018——2020年的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)呈現(xiàn)先下降后上升，2020年珀萊雅企業(yè)的存貨約100天周轉(zhuǎn)一次，既說(shuō)明企業(yè)的存貨可以維持100天的運(yùn)轉(zhuǎn)，存貨的周轉(zhuǎn)效率有所下降，公司需要對(duì)運(yùn)營(yíng)效率下功夫。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是6.72，同比去年增加了0.73，說(shuō)明公司的閑置資產(chǎn)變少。，2020年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是1.13，大于1，說(shuō)明企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度良好，銷售能力加強(qiáng)，資產(chǎn)的利用效率也變高，可以為企業(yè)的盈利提供支持。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年開(kāi)始上升，周轉(zhuǎn)的天數(shù)變短，表明珀萊雅企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額開(kāi)始變高，企業(yè)的資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)流動(dòng)效果越來(lái)越好。三、珀萊雅財(cái)務(wù)報(bào)表存在的問(wèn)題及措施（一）珀萊雅存在的問(wèn)題一些存在的問(wèn)題。[14]1、相對(duì)于在營(yíng)銷上的高投入，珀萊雅企業(yè)在研發(fā)方面的投資略顯單薄。2020年間，珀萊雅企業(yè)的研發(fā)費(fèi)用率一直下降，從2018年度的2.17%下降至2020年度的1.74%，低于可比公司的平均水平。由下表可知。表3.1研發(fā)費(fèi)用率