國際經(jīng)濟學第13章

第13章國際收支第13章國際收支

13.1國際收支13.2國際收支平衡表13.3國際收支的失衡13.4國際收支失衡的調(diào)節(jié)13.1國際收支

13.1.1國際收支的概念及其發(fā)展13.1.2與國際收支有關的概念13.1.1國際收支的概念及其發(fā)展國際收支（BalanceofPayments，簡稱BOP）是指一定時期內(nèi)一個國家或地區(qū)的居民與非居民的所有經(jīng)濟交易的貨幣價值的系統(tǒng)記錄。是一國宏觀經(jīng)濟變量中反映對外經(jīng)濟關系的最主要的指標。國際收支的概念經(jīng)歷了一個不斷演化的過程：

17世紀初：國際收支概念的萌芽時期——貿(mào)易收支

20世紀20年代后：狹義的國際收支——外匯收支二次世界大戰(zhàn)結束之后：廣義的國際收支國際貨幣基金組織（IMF）《國際收支手冊》中，對國際收支的解釋：“國際收支是一定時期內(nèi)的一種統(tǒng)計報表，它反映：（1）一國與他國之間商品、勞務和收益等的交易行為；（2）該國所持有的貨幣黃金、特別提款權的變化以及與他國債權債務關系的變化；（3）凡不需要償還的單方面轉(zhuǎn)移的項目和相對應的項目，由于會計上必須用來平衡的尚未抵消的交易，以及不易互相抵消的交易?！睂τ谏鲜鯥MF有關國際收支的定義，應注意理解：第一，國際收支是一個流量概念；第二，國際收支反映的內(nèi)容是以貨幣記錄的交易；第三，國際收支的主體為一個經(jīng)濟體；第四，國際收支記錄的是一國居民與非居民之間的交易。經(jīng)濟交易：交換轉(zhuǎn)移移民其他交易（推定存在）居民居民是指一個國家的經(jīng)濟領土內(nèi)具有經(jīng)濟利益的經(jīng)濟單位。（一年或一年以上）自然人在某國居住1年以上便是該國居民；企業(yè)等法人為注冊國家居民；外交使節(jié)、駐外軍事人員、出國留學人員、出國就醫(yī)人員屬于所駐國家的非居民；國際性機構是任何國家的非居民。

（1）國際收支和國際投資頭寸國際投資頭寸是一個存量概念，表示特定時點一國的對外資產(chǎn)和負債情況，包括：一國的金融資產(chǎn)或一國對其他國家的債權存量的價值和構成；一國對其他國家的負債存量的價值和構成。流量決定存量，在兩個特定時點之間，國際投資頭寸存量的任何變動均依賴于此段時間內(nèi)國際收支流量的大小。13.1.2與國際收支有關的概念

（2）國際收支和國際收支平衡表國際收支從動態(tài)角度描述了一種經(jīng)濟現(xiàn)象，反映了一國在一定時期內(nèi)全部對外往來的貨幣價值；就靜態(tài)而言，它表明一國與他國之間貨幣收支的對比結果。用統(tǒng)計表的形式將一國對外收支的貨幣價值及結果加以系統(tǒng)記錄，就構成了國際收支平衡表。國際收支側(cè)重于從動態(tài)角度強調(diào)一國的對外收付活動，國際收支平衡表則側(cè)重于從靜態(tài)的角度強調(diào)這種收付活動的結果。

13.2國際收支平衡表

13.2.1國際收支平衡表的概念13.2.2國際收支平衡表的記賬原則13.2.3國際收支平衡表的內(nèi)容13.2.1國際收支平衡表的概念

國際收支平衡表也稱國際收支差額表，是系統(tǒng)記錄一國在一定時期內(nèi)所有國際經(jīng)濟活動收入與支出的統(tǒng)計報表，是一國國際收支的具體體現(xiàn)。國際收支平衡表是按照復式簿記原理、采用借貸記賬法、運用貨幣計量單位編制的。國際收支平衡表所包含的信息對于政府的宏觀決策及居民的微觀行為都有重要的參考價值。（1）復式簿記原理（2）交易的計價（3）計價貨幣及匯率的選擇（4）交易的記載時間13.2.2國際收支平衡表的記賬原則

國際貨幣基金組織出版的《國際收支手冊》對國際收支報表的編制所采用的概念、準則、慣例、分類方法以及標準構成都作了統(tǒng)一的說明。具體而言，根據(jù)國際交易性質(zhì)和內(nèi)容的不同，國際收支賬戶所記錄的交易項目可分為三大類：經(jīng)常賬戶、資本與金融賬戶、錯誤和遺漏賬戶。其中前兩項屬于國際收支平衡表的標準組成部分。13.2.3國際收支平衡表的內(nèi)容（一）經(jīng)常賬戶

是指對實際資源在國際間的流動行為進行記錄的賬戶，具體包括：貨物服務收入經(jīng)常轉(zhuǎn)移（1）商品一般商品：出口（F.O.B）加工品：出口（F.O.B）商品修理運輸工具在港口獲得的商品非貨幣黃金（2）服務運輸：貨物保險應該列在“運輸”一欄。旅游：學生和疾病患者被視為旅游者對待。軍事和使館人員、非居民工人不再被視為旅游者。非居民工人的開支卻被包括在“旅游”一欄里，軍事和使館人員的開支被列在“政府服務”一欄中。其他服務其他服務

通訊服務(CommunicationsServices)建筑服務(ConstructionServices)保險服務(InsuranceServices)金融服務(FinancialServices)計算機和信息服務(ComputerandInformationServices)特許權和許可證費(RoyaltiesandLicenseFees)其他商業(yè)服務(OtherBusinessServices)

個人文化和娛樂服務(Personal,Cultural,andRecreationalServices)政府服務（3）收入雇員補償：包括出入境、季節(jié)性和其他非居民工人（如大使館雇傭的當?shù)貑T工）以現(xiàn)金或類似現(xiàn)金形式的工資、薪金和其他利得。投資收入：與收入相關居民所有的國外金融資產(chǎn)的收入以及對非居民負債的支付，包括直接投資收入、證券投資收入和其他投資收入。（4）經(jīng)常轉(zhuǎn)移

“經(jīng)常轉(zhuǎn)移”是指發(fā)生在居民與非居民間無等值交換物的實際資源或金融項目所有權的變更，而不管這種所有權的變更是自愿的、還是被迫的。經(jīng)常轉(zhuǎn)移包括除以下幾種情況的所有權轉(zhuǎn)移：固定資產(chǎn)所有權的轉(zhuǎn)移；與固定資產(chǎn)的獲取或處置有關、或以固定資產(chǎn)的獲取或處置為條件的資金轉(zhuǎn)移；債權人對債務進行豁免而不要求任何補償。以上三個例外都屬于資本轉(zhuǎn)移。（二）資本和金融帳戶

是指對資產(chǎn)所有權在國際間流動行為進行記錄的賬戶，包括資本賬戶和金融賬戶兩大部分。

資本帳戶主要包括資本轉(zhuǎn)移和非生產(chǎn)性、非金融資產(chǎn)的獲取或處置。金融賬戶是一國對外資產(chǎn)和負債所有權變更的所有權交易。（1）資本項目

(CapitalAccount)資本轉(zhuǎn)移——主要是投資捐贈和債務注銷。a.固定資產(chǎn)所有權的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移；b.同固定資產(chǎn)收買或放棄相聯(lián)系的或以其為條件的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移；c.債權人不索取任何回報而取消的債務。包括各級政府的轉(zhuǎn)移(主要是債務豁免)和私人的轉(zhuǎn)移(主要是移民的轉(zhuǎn)移和債務豁免)非生產(chǎn)性、非金融資產(chǎn)的獲取或處置。包括不是由生產(chǎn)創(chuàng)造出來的有形資產(chǎn)（如自然資源、土地）、無形資產(chǎn)所有權的買賣引起的收支（如商標、經(jīng)銷權和租賃等）。（2）金融項目(FinancialAccount)直接投資證券投資其他投資儲備資產(chǎn)直接投資(DirectInvestment)直接投資者與直接投資企業(yè)間進行的所有交易，也包括兩者間的初始交易、加上后來兩者間及其附屬企業(yè)間進行的所有交易。可細分為股權資本再投資收益其他資本（公司間交易）證券投資(PortfolioInvestment)

證券投資包括股票和債務憑證的交易，后者又可分成：債券和票據(jù)；貨幣市場工具；金融衍生品（如期權）。其他投資(OtherInvestment)其他投資包括短期和長期貿(mào)易信用、貸款（包括使用基金信用、從基金貸款、以及與租賃金融有關的貸款）、貨幣和存款（可轉(zhuǎn)移的存款，以及諸如儲蓄和定期存款、儲蓄和貸款股份、信用合作社的股份等）及其他可收支項目。儲備資產(chǎn)(ReserveAssets)

“儲備資產(chǎn)”是指一國貨幣當局可用于平衡國際收支或其他用途的資產(chǎn)，包括貨幣黃金、特別提款權(SpecialDrawingRights,SDRs)、在基金中的頭寸、外匯資產(chǎn)（現(xiàn)金、存款和證券）及其其他債權。

（三）誤差和遺漏按照復式記帳原則，國際收支平衡表是貸方、借方帳目相抵后凈值為零的報表。但實際上，當把經(jīng)常帳戶和除儲備資產(chǎn)以外的其他資本和金融資產(chǎn)帳戶的所有帳目加總之后，得出的余額不是表現(xiàn)為凈貸方余額就是凈借方余額。這一差額是編制報表時出現(xiàn)誤差和遺漏的結果。原因：資料來源不一，即商業(yè)部、財政部、海關、稅務和銀行等各部門的統(tǒng)計口徑不一致；資料不全，如資本外逃，即資本通過地下渠道秘密地流出流入、走私及私自攜帶現(xiàn)鈔出入國境等(這些也屬于國際收支范疇)難以掌握和統(tǒng)計；資料本身錯漏，有關單位提供的統(tǒng)計數(shù)字也不是100％準確無誤，有的僅僅是估算數(shù)字，也有錯漏。原則上，國際收支平衡表的借貸方總額應該相等，但由于上述原因，借貸方總額總是出現(xiàn)差額。為此，設立這個項目用于軋平差額，其數(shù)目與上述的差額相等，而方向相反?！罢`差和遺漏”不是國際收支平衡表的標準組成部分，該項目是作為平衡項目出現(xiàn)的。

實例：1、甲國企業(yè)出口價值100萬美元的設備，該企業(yè)在海外銀行的存款相應增加；借：資本流出——其他投資100萬美元貸：商品100萬美元2、甲國居民到外國旅游花銷30萬美元，該費用從該居民的海外存款中扣除；借：服務30萬美元貸：資本流入——其他投資30萬美元3、甲國企業(yè)在海外投資所得利潤150萬美元，其中，75萬用于當?shù)卦偻顿Y，50萬購買當?shù)厣唐愤\回國內(nèi)，25萬結售給政府換取本幣；借：商品50萬美元官方儲備25萬美元直接投資75萬美元貸：海外投資利潤收入150萬美元4、甲國政府動用40萬美元儲備向國外提供無償援助，另提供相當于60萬美元的糧食藥品援助。借：經(jīng)常轉(zhuǎn)移100萬美元貸：官方儲備40萬美元商品60萬美元13.2.4

國際收支平衡表的分析

（1）國際收支平衡表的分析方法靜態(tài)分析動態(tài)分析比較分析（2）國際收支平衡表中的主要差額①貿(mào)易賬戶差額②經(jīng)常賬戶差額③綜合賬戶差額④錯誤與遺漏賬戶13.3國際收支的失衡與調(diào)節(jié)

（1）國際收支的平衡與失衡

國際經(jīng)濟交易反映到國際收支平衡表上有若干項目，按交易的性質(zhì)，這些項目可分為自主性交易和調(diào)節(jié)性交易兩種類型。從理論上說，如果基于自主性交易就能維持的平衡，則該國的國際收支是平衡的，如果自主性交易收支不能相抵，必須用補償性交易來軋平，其實質(zhì)就是國際收支的不平衡或失衡。

（2）國際收支失衡的一般原因經(jīng)濟周期國民收入的變化貨幣價值變動經(jīng)濟結構（3）國際收支失衡對經(jīng)濟的影響

一方面，持續(xù)的、大規(guī)模的國際收支逆差不利于一國的對外經(jīng)濟交往。另一方面，持續(xù)的、大規(guī)模的國際收支順差也會對一國經(jīng)濟帶來不利的影響。13.4.1國際收支的自動調(diào)節(jié)機制13.4.2調(diào)節(jié)國際收支的政策措施13.4國際收支失衡的調(diào)節(jié)13.4.1國際收支的自動調(diào)節(jié)機制

在國際間普遍實行金本位制的條件下，一個國家的國際收支可通過物價的漲落和現(xiàn)金（即黃金）的輸出輸入自動恢復平衡。這就是1752年由英國經(jīng)濟學家大衛(wèi)·休謨提出的：“物價—現(xiàn)金流動機制”。在紙幣流通條件下，黃金流動雖已不復存在，然而，有些經(jīng)濟變量對于國際收支自動恢復平衡仍發(fā)揮著一定的作用。這些變量包括：①價格；②匯率；③國民收入；④利率。13.4.2調(diào)