新冠疫情背景下民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究

PAGEPAGE13摘要民營企業(yè)是我國社會主義市場經(jīng)濟中不可或缺的重要部分，也是社會經(jīng)濟發(fā)展中的主體，隨著社會經(jīng)濟的發(fā)2020年伊始，新型冠狀病毒肺炎疫情的爆發(fā)，在一定程度上使民強民營企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險意識，提高民營企業(yè)的抗風(fēng)險能力，刻不容緩。不斷發(fā)展具有非常重要的現(xiàn)實意義和指導(dǎo)性意義。ABSTRACTPrivateenterprisesareanindispensablepartofChina'ssocialistmarketeconomy,andalsothemainbodyofsocialandeconomicdevelopment.Withthedevelopmentofsocialeconomy,thefinancialrisksofprivateenterprisesaregraduallyexposed.Atthebeginningof2020,theoutbreakofNewCoronaviruspneumoniahadaffectedprivateenterprisestoacertainextent.Bothfromprofitsandcapitalflows,theyfacedseriousfinancialrisks.Therefore,itisurgenttoenhancetheawarenessoffinancialrisksofprivateenterprisesandenhancetheabilityofprivateenterprisestoresistrisks.Inviewofthis,itisnecessarytoaccuratelygraspthefinancialrisksfacedbyprivateenterprisesunderthebackgroundofNewCoronaviruspneumonia,andanalyzethecausesofthesefinancialrisksindepth.Atthesametime,inordertodealwithfinancialrisks,thetransformationofprivateenterprises'strategyandthepolicysupportissuedbythegovernmentdepartments,IthasaveryimportantpracticalandguidingsignificanceforpromotingthecontinuousdevelopmentoftheeconomyofprivateenterprisesKeywords:COVID-19;risk;financialrisk;privateenterprise第1章引言帶來了挑戰(zhàn)。受疫情影響，我國2020年1至3月份國內(nèi)生產(chǎn)總值與2019年1至3月份國內(nèi)生產(chǎn)總值相比，同比下降約5.3%，個人消費和家庭消費也基本停滯，對社會消費品零售額也產(chǎn)生了不良影響。據(jù)恒大研究院的數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計2020年餐飲7天假內(nèi)便可獲取近5000億元，但由于疫情使其錯過了黃金銷售期，如臨寒冬。2019年全國旅游業(yè)接待旅客總?cè)藬?shù)近4.15億人次，實現(xiàn)5139億元的旅游收入，2020年同期銳減。交通運輸行業(yè)春節(jié)假期期間出行人次大幅減少，房地產(chǎn)行業(yè)暫停銷售活動，金融業(yè)、建筑行業(yè)、第一產(chǎn)業(yè)等都受到了一定程度的波及。而民營企業(yè)作為市場的主力軍，遭受的打擊是無法想象的，它并未擁有像國有企業(yè)一樣的更強有力的政策支現(xiàn)實意義。第2章基本概念和相關(guān)理論此，在本章中，著重表述了民營企業(yè)和財務(wù)風(fēng)險的基本概念和相關(guān)理論。風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險的基本概念失的自然災(zāi)害、意外事故和其他不可預(yù)測事件的可能性。[2]知和預(yù)測，會使企業(yè)無法正常進行經(jīng)營活動，最終影響企業(yè)目標的實現(xiàn)。1901年美國的威雷特在《風(fēng)險與保險的經(jīng)濟理論》中第一次為風(fēng)險下了定義“風(fēng)險是關(guān)于不愿發(fā)生的事件發(fā)生[2]因此，學(xué)術(shù)界便將風(fēng)險歸納為“不確定性”、“危險損失觀”、“結(jié)果差異觀”這三種觀點。內(nèi)獲取的財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏差的可能性。[3]學(xué)者們通常把企業(yè)財務(wù)風(fēng)險歸為了狹義和廣義。其中，狹義的財務(wù)風(fēng)險是由于企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)中負債而無法還本利息的可能性，因此它也常常被稱為籌資性風(fēng)險。而廣義的財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在各項財務(wù)活動中因為各種難以預(yù)料和無法控制的因素，使企業(yè)在一定時期和范圍內(nèi)所取得最終財務(wù)成果和預(yù)期商業(yè)目標發(fā)生偏差，使企業(yè)遭受經(jīng)濟。[4]因而，財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)必不可少的一部分，對于抗風(fēng)能力的較弱的企業(yè)在面臨不可抗力因素的影響下，如何識別、判斷、防范和控制廣義性質(zhì)下的財務(wù)風(fēng)險，已成為企業(yè)經(jīng)營過程中的一項重要內(nèi)容。財務(wù)風(fēng)險的特征民營企業(yè)具有特殊性，它具有諸多的特點，例如不確定性、全面性、客觀性、收益與損失共存性、激勵性。險承受能力，在風(fēng)險來臨時能夠及時作出反應(yīng)，調(diào)整自身情況，積極應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險。各個生產(chǎn)經(jīng)營活動中都或多或少面臨一定的財務(wù)風(fēng)險。營企業(yè)也不例外，人們需通過一定的措施來防范或控制它，但卻不能消除它。收益與損失共存性，即風(fēng)險與收益成正比，風(fēng)險越大收益越高，反之收益就越低。強企業(yè)的財務(wù)管理，提高生產(chǎn)經(jīng)營效益。第3章新冠疫情背景下民營企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險逐漸加劇，并呈現(xiàn)出一些表現(xiàn)。2020年第一季度的經(jīng)濟有巨大影響。此外，為了應(yīng)對新型冠狀病毒性肺炎的流行，社行業(yè)內(nèi)企業(yè)，因疫情導(dǎo)致的群體性需求萎縮，損失慘重。[5]而且大多數(shù)接受采訪的民營企業(yè)家表示，“新冠肺炎”疫情對中國和企業(yè)，特別是中小企業(yè)產(chǎn)生了更大的影大多數(shù)接受采訪的民營企業(yè)家擁護并積極配合情疫情帶來的影響。[6]營業(yè)收入下降在新型冠狀病毒肺炎疫情的影響下，許多企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營都受到了影響。2020年2月9日24時開工復(fù)產(chǎn)，湖北省要求不早于2020年3月20日24時開工。但是從實際情況來看，大部分企業(yè)復(fù)工時間滯后于政策要求。[7]，2019年全國餐飲收入46721億元，比上年增長約9.4%，2020年同期受損嚴重；2019年春節(jié)長假期間，全國旅游接待總?cè)藬?shù)4.15億人次，實現(xiàn)旅游收入5139億元，較2020年同期大幅下降70％左右；2019年春節(jié)檔票房58.59億，2020年春節(jié)檔顆粒無收。[8]由此看來，新冠疫情影響了企業(yè)的營業(yè)收入，導(dǎo)致多數(shù)企業(yè)其業(yè)務(wù)無法正常進行，營業(yè)收入下降。二是勞動力不足，由于疫情防控要求，大部分勞動力處于待業(yè)狀況，所以導(dǎo)致企業(yè)勞動力不足。據(jù)國家統(tǒng)計局《2018201817,26659.88%，其中到外省就業(yè)的農(nóng)民工達7,594。[7]因此在新型冠14天的隔離時間，最終導(dǎo)致各企業(yè)復(fù)工人員不能及時到崗，或長期處于短缺狀態(tài)，使其生產(chǎn)經(jīng)營不能及時恢復(fù)。說，大件商品或者原材料不能及時到位，也嚴重影響了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。如圖3.12019年相比差距較大，嚴重影響了企業(yè)的原料供應(yīng)。單下降較為嚴重，對企業(yè)的營業(yè)收入產(chǎn)生了一定影響。營業(yè)成本、費用上升面臨新型冠狀病毒肺炎疫情，我國經(jīng)濟形勢出現(xiàn)下滑趨勢，物價不穩(wěn)，由此也容易造成生產(chǎn)成本不可控。工程費用、房租、攤銷費等不可控制的支出。（430427）和優(yōu)能控股（831667）2020年度營業(yè)成本與2019年相比都有所增長。本年度營業(yè)成本發(fā)生額為人民幣33,819,191.63元，比上年同期增加14,721,892.22元，變。主要原因是生產(chǎn)模具租賃成本上升，電子元件的價格也同期上漲，致使營業(yè)陳哥不能大幅增加。（831667）發(fā)布的2020年度報告顯示，報告期內(nèi)，營業(yè)成本發(fā)生營業(yè)成本64,796,704.70元，較2019年度同比增加6,089,001.55元，增加幅度為10.37%，主要受新型冠狀病毒肺炎疫情影響，銷售品種因社會消費需求發(fā)生了變化，使本年度低毛利產(chǎn)品銷售額增加，同時銷售收入同比增長，綜合影響形成營業(yè)成本上漲。資金周轉(zhuǎn)率降低、償債能力下降，民營企業(yè)金凈流出的狀態(tài)，對資金周轉(zhuǎn)造成了一定的影響。民營企業(yè)的現(xiàn)金流大幅度減少，企業(yè)償還債務(wù)的能力就會下降。企業(yè)償債能力是衡量企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重要標準。償債能力差，無法償還到期債務(wù)，將會影響企業(yè)信用，也會影響日后企業(yè)的融資，使企業(yè)陷入惡性循環(huán)，由于民營企業(yè)的資金鏈薄弱，一旦疫情持續(xù)時間較長，會導(dǎo)致很多民營企業(yè)的資金鏈斷裂，甚至使企公司破產(chǎn)同時由于停工停產(chǎn)、封城等防控措施，消費水平也受到阻礙，原本處于“安全區(qū)”的企業(yè)依舊會有資金鏈斷裂的風(fēng)險。斷，金融危機蓄勢待發(fā)，使具有海外業(yè)務(wù)的企業(yè)資金回收困難，進一步降低了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率?，F(xiàn)金流壓力增大，企業(yè)周轉(zhuǎn)困難3.3顯示，30%的中小企業(yè)“現(xiàn)金薪酬比”小于3個月，這也意味著30%的企業(yè)不夠支付近三個月50%左右的企業(yè)現(xiàn)金不夠支付6個月。如若能夠盡快將票據(jù)類變大的民營企業(yè)影響較大，甚至于會讓其企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)清算的危機。[8]行業(yè)分化嚴重新媒體線上教育等發(fā)展較快，這種行業(yè)的分化在各個地區(qū)基本一致。中新社北京3月2)MSCI(明晟公司)近日發(fā)布的新冠肺炎疫情對全球市場影響的研究報告稱，由于停工停產(chǎn)、封城等防控疫情措施的實施，消費者與外界接觸較少，導(dǎo)致旅游、餐飲、購物、娛樂等方面開支減少，市場份額下降，收益下滑，致使與醫(yī)療等行業(yè)間差距逐漸拉大，分化逐漸嚴重。旅游和餐飲壓力較大，雖然行業(yè)屬于資金周轉(zhuǎn)較快行業(yè)，但貨幣留存資金較少，現(xiàn)金薪酬比不足51.9%。但據(jù)艾瑞咨詢的報告做出的圖表3.5顯示，疫情倒逼教育行業(yè)推廣在線化，致使行業(yè)間分化越來越嚴重。產(chǎn)業(yè)調(diào)整壓力增加在疫情影響下，大型企業(yè)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，已成為其生存和發(fā)展的必然選擇，他們只能通[7]當一個企業(yè)的結(jié)構(gòu)發(fā)生轉(zhuǎn)變時，必然會面臨一系列的問題，能否及時應(yīng)對、合理處理這些問題，便成為了企業(yè)的一大難題，如若不能合理解決，特別容易為企業(yè)帶來經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險、。財務(wù)工作不能正常進行2019年審計報告出具產(chǎn)生了一定影響，不僅財務(wù)工作不能及時進行，也耽誤了審計工作，大多數(shù)企業(yè)推遲了出具審計報告時間。第4章民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析原因也很多。內(nèi)部原因情也來勢洶洶，所以民營企業(yè)自身的原因會更容易造成企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。內(nèi)部控制不健全隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，內(nèi)部控制在企業(yè)的發(fā)展過程中越來越受重視，假設(shè)企業(yè)可以更好的發(fā)揮內(nèi)部控制的優(yōu)在參與財務(wù)工作時，能力的參差不齊也致使企業(yè)自身的財務(wù)管理水平停滯不前。終帶來投資失誤，從而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營失敗，加劇民營企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。同時，民營企業(yè)也會因為自身的采購環(huán)節(jié)內(nèi)控不健全，導(dǎo)致對市場的預(yù)測不全面，準備實施的采購計劃不合為公司帶來額外的人力支出。能按期收回或遭受欺詐,從而影響了公司的資本回報率。給企業(yè)帶來嚴重的經(jīng)濟損失和負面影響。[10]會消費需求發(fā)生了轉(zhuǎn)變，造成部分行業(yè)，銷售額較低，影響企業(yè)庫存，也會資金周轉(zhuǎn)。缺乏全面預(yù)算管理制度月，我國發(fā)布了《關(guān)于企業(yè)實施財務(wù)預(yù)算管理的指導(dǎo)意見》，指出企業(yè)應(yīng)實施包括財務(wù)預(yù)算在內(nèi)的全面，民營企業(yè)實行全面預(yù)算管理刻不容緩，但是目前為止，大多民營企沒有實際性的指導(dǎo)意義。[10]資產(chǎn)規(guī)模，在疫情情況下，復(fù)工復(fù)產(chǎn)時間無望，反而增大了現(xiàn)金流壓力。缺乏科學(xué)的股權(quán)架構(gòu)設(shè)計我國的大多數(shù)民營企業(yè)是家族企業(yè)或合伙企業(yè)。他們之間的血緣關(guān)系更加緊密，這使得更多優(yōu)秀的人才很難進50:50，這也使企業(yè)暴露了自身的弱點。最典型的企業(yè)就是真功夫，小舅子潘宇海與姐夫蔡達標的股權(quán)糾紛可謂十分慘烈，盡管最后潘宇海最終掌，估值縮水，至今未實現(xiàn)IPO上市。[10]這種結(jié)果的最終原因就在于創(chuàng)業(yè)伊始的五五分股權(quán)，這種股權(quán)結(jié)構(gòu)非常不合理，組織結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，促使公司承擔了潛在的財務(wù)風(fēng)險。時，不能及時、合理的處理出現(xiàn)的問題，最終帶來無法挽回的經(jīng)濟損失。人才體系不健全，財務(wù)人員風(fēng)險意識淡薄營企業(yè)面臨著人才和信任的嚴重危機。盡管私營企業(yè)重視人力資源，但它們?nèi)蕴幱凇百Y本雇用勞動力”的舊觀念中，并沒有做到人盡其才，才盡其用。一方面認為企業(yè)和員工是雇傭與被雇傭的關(guān)系，并沒有真正重視過人才和他們的能力；另一方面，民營企業(yè)導(dǎo)致了企業(yè)優(yōu)秀員工的流失，影響了企業(yè)的發(fā)展。民營企業(yè)由于經(jīng)營模式相對較小，財務(wù)風(fēng)險體系不健全，財務(wù)風(fēng)險管理人才缺乏，致使財務(wù)風(fēng)險時有發(fā)生，受風(fēng)險來臨時不能及時做出較為準確的預(yù)判和應(yīng)對。高素質(zhì)的人才應(yīng)對突發(fā)的危機，更不能在疫情發(fā)生時做到臨危不亂，及時的對其產(chǎn)生的影響做出預(yù)判和決策。公司治理機制不完善，缺乏內(nèi)部審計機構(gòu)成功的企業(yè)為例，它們在企業(yè)制度和文化建設(shè)上照抄照搬，并沒有尋找出適合企業(yè)，無法使企業(yè)獲勝，并不能使企業(yè)贏得并持續(xù)保識薄弱，致使企業(yè)“重市場不重現(xiàn)場”的情況時有發(fā)生。業(yè)風(fēng)險，盲目決策，風(fēng)險經(jīng)營，易造成決策失誤，給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。[10]并且并不獨立于經(jīng)營管理層，也不具備內(nèi)部審計機構(gòu)的職能，這也致使企業(yè)內(nèi)部審計機構(gòu)形同虛設(shè)。[10]而且疫情的發(fā)生使企業(yè)的外部審計面臨一定的阻礙，而內(nèi)部審計的形同虛設(shè)，會使企業(yè)財務(wù)風(fēng)險加劇。外部原因宏觀經(jīng)濟環(huán)境的制約影響一旦增大，他便沒有國有企業(yè)的應(yīng)對能力，極易造成風(fēng)險，或?qū)⑼{民營企業(yè)的生存和發(fā)展。20年中，我們不斷擴大堅定地支持多邊貿(mào)易體系，推動全球經(jīng)濟治理體系改革完善。與此同時，我們也面臨了經(jīng)濟全球化競在本身具有風(fēng)險的基礎(chǔ)上，加劇了民營企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，主要表現(xiàn)在現(xiàn)金流量風(fēng)險和壞賬風(fēng)險上。的發(fā)展。匯率、利率的影響收賬款不能如期追回時，帶來的財務(wù)風(fēng)險更大。產(chǎn)業(yè)政策的變化無法購進高價的設(shè)備材料等，使民營企業(yè)面臨暫時整頓或以破產(chǎn)告終的境地，部分民營企業(yè)通過了國家的整頓檢查，而在新型冠狀病毒肺炎疫情的影響下，極易使企業(yè)財務(wù)風(fēng)險加劇，現(xiàn)金流壓力增大，面臨破產(chǎn)的威脅。第5章民營企業(yè)應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的策略及政策支持2020年伊始發(fā)生的新型冠狀病毒肺炎疫情，加劇了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。由此民營企業(yè)自身和國家政府需要做出一定的策略及政策支持。從微觀企業(yè)自身出發(fā)施，從而緩解由于不可抗力因素為企業(yè)帶來的經(jīng)濟效益降低和財務(wù)風(fēng)險加大等的負面影響。建立全面風(fēng)險防控體系，強化風(fēng)險意識財務(wù)風(fēng)險。明確企業(yè)工作職責(zé)，加強各部門配合利益和員工利益捆綁在一起，加強各部門配合，在面對財務(wù)風(fēng)險時能夠積極應(yīng)對。完善自身優(yōu)勢，抓住業(yè)務(wù)機遇[12]縮減企業(yè)成本，剝離不良業(yè)務(wù)根上改變企業(yè)財務(wù)風(fēng)險困境。注重內(nèi)源融資作為持續(xù)經(jīng)營的穩(wěn)定器貸款也會使企業(yè)一直處于被動地位。因此，企業(yè)應(yīng)該在日常經(jīng)營中應(yīng)注重留存收益的積累，最好是提升企業(yè)在員工心中的形象，使其在面臨疫情風(fēng)險。從宏觀政府出發(fā)，2019年春節(jié)七天法定假期期間（2019年2月4日至2019年2月10日），全國零售餐飲業(yè)營業(yè)額達到10050億元，實現(xiàn)旅游業(yè)收入5139億，2020年這兩個行業(yè)的營業(yè)額與2019年的差別應(yīng)該不大。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)年第一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值為205727.0億元，與2019年第一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值217168.3同比下降約5.3%。在此背景下，國家積極出臺了相應(yīng)的政策文件，加大了對市場的干預(yù)。加大信貸支持力度2020年1月31日聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于進一步加強財政支持預(yù)防和控制新型冠狀病毒性肺炎流行的通知》（以下簡稱《通知》），《通知》要求，人民銀行通過專項再貸款向金融機構(gòu)提供低成本資金，并支持金融機構(gòu)以優(yōu)惠利率向名單內(nèi)的企業(yè)提供信貸支持。中央財政應(yīng)對疫情防控重點保障企業(yè)重點骨干給予貼息支持。。有效解決民營企業(yè)在新冠疫情背景下融資難的問題。[13]注重內(nèi)部監(jiān)督機制的完善內(nèi)部控制。下調(diào)貸款利率自2020年2月以來，中國中央銀行加強了反周期調(diào)整，加大逆周期調(diào)節(jié)力度，以維持金融市場的合理和充足的流動性，而且先后下調(diào)逆回購和中期借貸為民營企業(yè)應(yīng)對新冠疫情，降低融資成本帶來了有利影響。同時商業(yè)銀行也對部分企業(yè)下調(diào)了貸款利率，為疫情防控重點企業(yè)也給予了一定的優(yōu)惠貸款利率。延遲企業(yè)還款期限針對性，由中國銀行保，對于符合相關(guān)條件的民營企業(yè)進行延遲收取本金和利息，并且不予罰息，甚至于對受疫情嚴重的企業(yè)可以協(xié)商還款期限。[15]提供稅收優(yōu)惠政策政策。負擔，要減免企業(yè)失業(yè)、工傷、養(yǎng)老保險繳納，也要階段性減征醫(yī)療保險繳3個月。由此來降低企業(yè)的人力成本，給民營企業(yè)一個緩沖期，并由此提升復(fù)工復(fù)產(chǎn)的信心。企業(yè)進行了增值稅減征。[16]推遲2020年所得稅的繳納支付，實施與普惠金融有關(guān)的稅收支持政策，增強民營企業(yè)抵御風(fēng)險的能力，使其在面臨不可抗力因素的情況下，能夠穩(wěn)扎穩(wěn)打，渡過難關(guān)。降低企業(yè)成本業(yè)在經(jīng)濟下行的背景下能夠克服疫情帶來的財務(wù)風(fēng)險。結(jié)論出現(xiàn)不恰當?shù)呢斍移仍诿冀?。以及外部環(huán)境的變化等。同時在疫情背景下也要有一定的解決對策來應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)自身要建立全面風(fēng)險防控體系，強化風(fēng)險意業(yè)還款期限，提供稅收優(yōu)惠政策，降低企業(yè)成本。意義和指導(dǎo)意義。參考文獻[1]孫林杰.民營企業(yè)的技術(shù)能力、創(chuàng)新績效與商業(yè)模式[M].中國編譯出版社.2018.[M].北京.中國財經(jīng)經(jīng)濟出版社.2019.[3]呂文棟.公司戰(zhàn)略與風(fēng)險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