項目風(fēng)險管理復(fù)習(xí)(2010計算題)

項目風(fēng)險管理復(fù)習(xí)第四章：項目風(fēng)險估計第一部分：：確定型風(fēng)險估計一、確定型風(fēng)險——指指那些項目風(fēng)險出現(xiàn)的概率為1，其結(jié)果是完全可以預(yù)測的，由精確、可靠的信息資料支持的風(fēng)險估計問題，也就是風(fēng)險環(huán)境僅有一個數(shù)值且可以確切預(yù)測某種風(fēng)險后果時，稱為確定型風(fēng)險估計。確定型風(fēng)險估計有許多方法，重點(diǎn)是——盈虧平衡分析、敏感性分析：(一)盈虧平衡分析：————根據(jù)項目正常生產(chǎn)年份的產(chǎn)量(銷售量)、可變成本、固定成本、產(chǎn)品價格和銷售稅金等資料數(shù)據(jù)計算盈虧平衡點(diǎn)。1、 線性盈虧平衡分析：————是指項目的銷售收入與銷售量、銷售成本與銷售量之間的關(guān)系為線性關(guān)系情況下的盈虧平衡分析。這種關(guān)系表示為：項目年總收入 T=pQr項目年總成本 T=?Q+Fe項目年總利潤——P=T-T=pQ—?Q-Ftre=(p-?)Q-F式中：T-年銷售總收入：T——年銷售總成本：reP——年總利潤：Q——年銷售量：tp 產(chǎn)品價格： F 年固定成本： ① 單位變動成本：具體有兩種方法——圖解法解析法：(重點(diǎn)解析法)解析法：因?yàn)椋?1)盈虧平衡點(diǎn)銷售量為：2)盈虧平衡銷售收入T*=—^—rw1———p(3)生產(chǎn)負(fù)荷率：一一設(shè)項目年生產(chǎn)能力為Qt:BEP(Q)=Qb= -x100%Q (p-w)Qtt生產(chǎn)負(fù)荷率是衡量項目生產(chǎn)負(fù)荷狀況的重要指標(biāo)。多種方案比較中，生產(chǎn)負(fù)荷率越低越好。一般認(rèn)為，當(dāng)生產(chǎn)負(fù)荷率不超過0.7時，項目可以承受較大風(fēng)險。(4)盈虧平衡點(diǎn)價格

Fp*=①+——Qt(5)盈虧平衡點(diǎn)單位變動成本：F①*=p—-Qt例題：一題：某一生產(chǎn)項目有兩個方案可供選擇，兩個方案的年設(shè)計生產(chǎn)能力、產(chǎn)品單價、單位變動成本、單位產(chǎn)品稅金、和年固定成本總額分別為：方案1：Q=900000件：P=45元：18元：r=9元：固定成本總額=810000元：方案2：Q=85000件：P=45元：16元：r=9元：固定成本總額=960000元：要求：1、比較兩個方案的年最大利潤、產(chǎn)量盈虧界限和生產(chǎn)負(fù)荷率：2、計算并判斷當(dāng)價格下降為37元時，兩個方案的年最大利潤、產(chǎn)量盈虧平衡界限、生產(chǎn)負(fù)荷率將會發(fā)生怎樣的變化？解：第一問：方案一：年最大利潤P二(p—o—r)Q—F二(45—18—9)x90000—810000二810000元tF810000產(chǎn)量盈虧界限為：Q g 45000件bp—o—r45—18—9也就說，當(dāng)年產(chǎn)量達(dá)到45000件時，該方案就能使項目不虧損。當(dāng)產(chǎn)量超過45000件時，該方案就能使項目盈利。生產(chǎn)負(fù)荷率：BEP(Q)=牛=生產(chǎn)負(fù)荷率：BEP(Q)=牛=t年產(chǎn)量90000生產(chǎn)負(fù)荷率為0.5.說明該方案盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量僅僅達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力的一半，項目有較大的盈利余地，也就是說，該方案可以使項目有很大的風(fēng)險承受能力。方案二：年最大利潤為：P二(p—o—r)Q—F二(單價一單位變動成本一單位稅金)計劃產(chǎn)量一固定成本總額t=(45—16—9)x85000—960000=740000元盈虧平衡界限為：F(pF(p—o—r)960000(45—16—9)=48000件說明：當(dāng)年產(chǎn)量達(dá)到48000件時，該方案才能使項目不虧損，只有當(dāng)年產(chǎn)量超過48000件時才能使項目盈利。生產(chǎn)負(fù)荷為：BEP(Q)=Qb=48000x100%=56.5%Q85000t也就是說方案二的產(chǎn)量盈虧界限已經(jīng)達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力的56.5%。從計算結(jié)果看，無論是盈利額還是產(chǎn)量盈虧界限與生產(chǎn)負(fù)荷方面，方案一比方案二的風(fēng)險承受能力要大。解：第二問：方案一：Q二90000件:p=45元：①二18元：r二9元：F二810000元：t方案二：Q=85000件：p=45元：3=16元：r=9元：F=960000元：t當(dāng)產(chǎn)品價格下降為37元時，求各方案的年最大利潤、產(chǎn)量盈虧界限和生產(chǎn)負(fù)荷：解：方案一：年最大利潤：P=(p—?-r)Q-F=(37-18-9)x90000-810000=90000(元t產(chǎn)量盈虧界限：Qb=81000件F_ 810000Qb=81000件(p-3-r)~(37-18-9)生產(chǎn)負(fù)荷：BEP(Q)=Qb=里型x100%=90%廠負(fù)荷 Q90000t說明：按設(shè)計生產(chǎn)能力生產(chǎn)，年盈利額為90000元。當(dāng)產(chǎn)量達(dá)到81000件時，該方案才能使項目不虧損。生產(chǎn)負(fù)荷率為0.9即9%，也就是說當(dāng)價格下降到37元時，該方案的風(fēng)險承受能力僅為9%.方案二：年最大利潤：P=(p-3—r)Q—F=(37—16—9)x85000—960000=60000元t產(chǎn)量盈虧界限：QbF(QbF(p-3-r)960000(37-16-9)=80000(件)生產(chǎn)負(fù)荷：BEP(Q)=Q=80000x100%=94.1%Q85000t說明：按設(shè)計生產(chǎn)能力生產(chǎn)，年盈利額為60000元。當(dāng)產(chǎn)量達(dá)到80000件時，該方案才能使項目不虧損。生產(chǎn)負(fù)荷率為0.941，即94.1%，也就是說當(dāng)價格下降到37元時，該方案的風(fēng)險承受能力僅為94.1%(大大超過70%)兩個方案比較，當(dāng)價格降低到37元時，方案二的風(fēng)險承受能力低于方案一4.1%個百分點(diǎn)。因此項目管理者應(yīng)該盡量避免采用方案二。二題：某項目年設(shè)計生產(chǎn)能力為100000臺，年固定成本為1440萬元，單位變動成本560

元，單臺銷售價格950元，單臺產(chǎn)品銷售稅金及附加150元。計算盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)銷量解：=60000臺八 =60000臺Q= =b(p-w-r) (950—560—150)該產(chǎn)品盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)銷量為60000臺。生產(chǎn)負(fù)荷率為：BEP(Q)=￡=60000x100%=60%Q100000t年最大利潤：P=年最大生產(chǎn)能力x(單價-單位變動成本-單位稅金)—固定成本總額t=100000x(950-560-150)-14400000=960萬元2、非線形盈虧平衡分析：例題：一題：某項目所生產(chǎn)的產(chǎn)品的總固定成本160000元，單位變動成本為1500元，產(chǎn)品銷1售收入為：26000Q2+500Q(Q為產(chǎn)品銷售量)。試確定該產(chǎn)品的盈利區(qū)域和最大贏利產(chǎn)量。解：本題的產(chǎn)品銷售收入函數(shù)為R(Q)=26000Q2+500Q(Q為產(chǎn)品銷售量)銷售成本函數(shù)為C(Q)=f+wQ=160000+1500Q根據(jù)盈虧平衡原理，可知：R(Q)=C(Q)得:126000Q2+500Q=160000+1500Q1、求解該方程的盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量Q*b對于一個一元二次方程：ax2+bx+c=0有1)根：2a—b-、：b21)根：2a—b-、：b2—4ac.??-yx22a2)3)根與系數(shù)的關(guān)系：bx+x=一一::xx1 2a12判別式：A=b2-4ac>0:有兩個不相等的實(shí)根A=b2-4ac=0::有兩個相等的實(shí)根A=b2-4ac<0::有一對共軛復(fù)根本題：應(yīng)該將一元二次方程進(jìn)行變量轉(zhuǎn)換：設(shè)：t=x扌則本方程為：6000t-1000t2-160000=0系數(shù)a=-1000b=26000:c=-160000lOOOt2-26000t+160000二0方程為：t2—26t+160—0—26+丫262—4x1x1602a26+6—161—b一26+6—161—b一'b2—4ac26—62a—10因?yàn)椋簍—x2；所以二、16—4x1000—4000—叮10—3.152x1000—31522、求解利潤最大點(diǎn)的產(chǎn)量QmaxbdBd(R—C)d(t2—26t+160)門———0dQdQ dQt—13:因?yàn)椋簍—x2所以x—\：t—v13—3.605x1000—3605該項目的盈利區(qū)域?yàn)?152件到4000件，。最大盈利產(chǎn)量為3605件二題：某企業(yè)投產(chǎn)一種新產(chǎn)品，投資方案有三個，S1，S2,S3，不同經(jīng)濟(jì)形式下的利潤如下表。用折衷準(zhǔn)則（?—0.8）進(jìn)行決策。投資方案不同經(jīng)濟(jì)形勢好一般差S200—1S1351055010—40S3解：折衷準(zhǔn)則（又稱悲觀/樂觀混合準(zhǔn)則：現(xiàn)實(shí)主義決策）選擇該準(zhǔn)則的管理人員，對項目的態(tài)度介于樂觀和悲觀之間，既不是從樂觀的角度，也不是從最保守的角度來估計未來可能出現(xiàn)的自然狀態(tài)。折中主義決策標(biāo)準(zhǔn)則把每個方案在未來可能遇到銷路較好的概率定為a，而把遇到銷路差的概率定為（1-a），a的取值范圍為：0 <1:這樣，對于未來可能遇到的自然狀態(tài)，采取了比較現(xiàn)實(shí)的處理方法，同時也把決策者對未來狀態(tài)的估計融合到待定的概率值a之中。各方案的收益值可用下式計算：U(s*)=a(maxu(s,c)+(1-a)u(s,c)iijijS——第i個方案,,ig(1,3)iU——各方案的期望效用值方案的期望效用值1c項目后果：jg(1,3)j上題：U(s*)=a(maxu(s,c)+(1-a)u(s,c)iijijU(s)=0.8x20+0.2x(-1)=15.81U(s)=0.8x35+0.2x5=292U(s)=0.8x50+0.2x(-40)=323所以應(yīng)該選擇項目方案S。3三題：有一項目需要購置設(shè)備，向若干廠家詢價，報價最低者為60萬元，有效期為60天。項目班子從收到報價，便支出項目費(fèi)用估算到預(yù)期購買這種手段預(yù)期購買這種設(shè)備有6個月時間。屆時，廠家報價失效，價格可能上漲，尤其是在通貨膨脹時期。假設(shè)這段時間年通貨膨脹率為12%，廠家報價延長期為3個月，試估算設(shè)備價格保護(hù)應(yīng)急費(fèi)。解：解：將年通脹率換算為月通脹率：12%x1=10%月通脹率126個月-C60天+3)=1個月(較之廠家報價延長的月數(shù))30天

由于訂貨期延長造成的價格損失(價格保護(hù)應(yīng)急費(fèi))=10%x(6-5)x60萬元=6萬元四題：某建設(shè)項目年設(shè)計生產(chǎn)能力為10萬臺，年固定成本為1440萬元，單位變動成本為560元，產(chǎn)品單臺售價為950元，單臺產(chǎn)品銷售稅金及附加為150元，計算盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)銷量：解：盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量：O F 固定成本總額 b(P-①-r)單價一單位變動成本-單位價格稅金=14400000=60000臺950-560-150題：某廠有一種新產(chǎn)品，其推銷策略有S,S,S三種可供選擇，但不同市場情況下的獲利123

不同，如下表所示：用悲觀準(zhǔn)則進(jìn)行決策：市場情況投資方案需要量大需要量一般需要量低S6010—51S302502202020S3解：悲觀準(zhǔn)則：又稱最大最小決策標(biāo)準(zhǔn)——采用這種決策標(biāo)準(zhǔn)，決策者比較小心謹(jǐn)慎，總是從未來的銷售哦情況可能交差的狀態(tài)考慮，然后再選擇最優(yōu)的可行方案。決策者抱著悲觀的態(tài)度，從壞處著想，從最壞的結(jié)果中選擇最好的結(jié)果。決策程序是：1、從每一方案中選擇一個最小收益值。2、從這些最小收益值所代表的不同方案中，選拔擇一個收益值最大的方案作為備選方案。選擇原則是——小中取大。悲觀準(zhǔn)則各方案的收益值計算公式為：U(s*)=max{minu(s,,c)}i SjwA15j5m ij本題：U(s*)=max|-5,0,20=20i應(yīng)該選擇方案s3。六題：某投資方案設(shè)計生產(chǎn)能力100000臺，計劃項目投產(chǎn)時總投資為12000000元，預(yù)計產(chǎn)品價格39元/臺：銷售稅金及附加為銷售收入的10%，年經(jīng)營成本為1400000元，方案壽命周期為10年，，到期時預(yù)計固定資產(chǎn)殘余價值800000元，雞肫折現(xiàn)率10%，試通過對單位產(chǎn)品價格和經(jīng)營成本分別變動+10%和變動—10%；對凈現(xiàn)值的影響的分析，進(jìn)行敏感性分析。已知：(F/P,10%,10)=2.594:(P/F,10%,10)=0.386:(F/A,10%,10)=15.937(P/A,10%,10)=6.145:要求：中間過程保留三位小數(shù)，最終結(jié)果保留兩位小數(shù)。解：例題2：某投資方案設(shè)計年生產(chǎn)能力為10萬臺，計劃項目投產(chǎn)時總投資額1200萬元，預(yù)計產(chǎn)品價格為39元/臺，銷售稅金及附加為銷售收入的10％，年經(jīng)營成本為140萬元：方案壽命期為10年，預(yù)計固定資產(chǎn)殘值80萬元，基準(zhǔn)折現(xiàn)率10％，試通過對單位產(chǎn)品價格和經(jīng)營成本分別變動+10％和-10％對凈現(xiàn)值的影響分析，進(jìn)行敏感性分析：(F/P,10%,10)=2.594,(P/F,10%,10)=0.386,(F/A,10%,10)=15.937,已知：(P/A,10%,10)=6.145.要求：中間過程保留三位小數(shù)，最終結(jié)果保留兩位小數(shù)：(07年試卷)解：因?yàn)椋嚎偼顿Y額P二1200萬元：設(shè)計年生產(chǎn)能力Q二600噸：ii單價p二400元/噸：稅率I二10%:方案壽命周期n二10年：該項資產(chǎn)期末殘值：Z二80萬元：該方案年經(jīng)營成本C二140萬元：：基準(zhǔn)折現(xiàn)率：i二10%:1、計算單位變動成本和經(jīng)營成本不變時的NPVNPV==(p-pxI)QN-CN]x(1+““—1+Zx- -Pi(1+i)n (1+i)n i式中：CN——10年經(jīng)營總成本：kp—pxI)QN—CN]x :項目投產(chǎn)后10年總現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值i(1+i)n

(1+(1+i)n：項目到期時（10年后），固定資產(chǎn)殘值的現(xiàn)值以上兩項內(nèi)容屬于投產(chǎn)后10年現(xiàn)金總流入量現(xiàn)值。NPV=(p-pxI)QN-CN]x(1+i)n—1+Zx1 -P=i(1+i)n (1+i)n i1(39-3.9)x1000000-1400000x10〕x(P/A,,10%,,10)+800000x(P/F,,10%,,10)-12000000二(21100000)x6.145+30.88-1200二12996.83-1200二11796.83萬元1、價格上升10％的凈現(xiàn)值：NPV二kpx(1+10%0-px(1+10%)xI)QN-CN〕x(1+““—1+Zx- -Pi(1+i)n (1+i)n i1(42.9-4.29)x1000000-1400000x10〕x(P/A,,10%,,10)=+800000x(P/F,,10%,,10)-12000000二(2461)x6.145+30.88-1200二15153.725-1200二13953.725萬元2、經(jīng)營成本上升10％的凈現(xiàn)值：NPV二kp-pxI)Q-CNx(1+10%)]x(1+i)n—1+Zx1 -Pi(1+i)n (1+i)n i1(39-3.9)x1000000-1400000x10(1+10%)]x(P/A,,10%,,10)=+800000x(P/F,,10%,,10)-12000000二(1189)x6.145+30.88-1200二7275.525-1200二6075.5525萬元3、價格下降10％的凈現(xiàn)值：NPV二tpx(1-10%)-px(1-10%)xI)QN-CN〕x(1+i)n-1+Zx 1 -Pi(1+i)n (1+i)n i1(35.1-3.51)x1000000-1400000x10〕x(P/A,,10%,,10)+800000x(P/F,,10%,,10)-12000000二(1759)x6.145+30.88-1200二10839.935-1200二9639.935萬元4、經(jīng)營成本下降10％的凈現(xiàn)值：NPV二kp-pxI)QN-CNx(1-10%)]x(1+i)n—1+Zx1-Pi(1+i)n (1+i)n i1(39-3.9)x1000000-1400000x10(1-10%)]x(P/A,,10%,,10)=+800000x(P/F,,10%,,10)-12000000二(2250)x6.145+30.88-1200二13857.13-1200二12657.13萬元從以上計算可知：價格變動(上升或下降)較之經(jīng)營成本變動對凈現(xiàn)值NPV的影響明顯他屬于敏感性因素，應(yīng)該加強(qiáng)對其的管理。、

七題：某企業(yè)擬生產(chǎn)一種新產(chǎn)品，需擴(kuò)建車間，現(xiàn)有兩種擴(kuò)建方案：一種是件大車間，投資3000000元，另一種是建小車間，投資1200000元，每年的損益以及自然狀態(tài)概率如下表

方案損益表單位：萬元/年自然狀態(tài)自然狀態(tài)概率建大車間建小車間銷路好0.81000400銷路差0.2—200300試畫出決策樹，用決策樹法作出決策：解：投資120銷骼好卩=0啟P=0_2銷踣好投資120銷骼好卩=0啟P=0_2銷踣好卩=0_氏(銷幣差卩=0_2投資300石建達(dá)小車間2760方建遠(yuǎn)大車間丿①△100。萬△-200^A400方A300方自然狀態(tài)點(diǎn)1：的裁芋期51=1000*0.8+(-200)*0.2=760方自然狀態(tài)點(diǎn)2:救芋期^=400*0.8+300*0.2=380方?jīng)Q策：選擇建設(shè)大車冋八例題：某地區(qū)為滿足市場需求，擬規(guī)劃建廠、提出三個方案：方案一：新建大廠，投資300萬元。初步估計，銷路好時每年可收益100萬元，銷路不好時，虧損20萬元，服務(wù)期限10年。方案二：新建小廠，投資140萬元，銷路好時每年可收益40萬元，銷路不好時仍可以收益30萬元。方案三：先建小廠，3年后銷路好時再擴(kuò)建，增加投資200萬元，服務(wù)期限7年，每年估計可獲收益95萬元。市場銷售形勢預(yù)測，銷路好的概率為0.7：銷路不好的概率為0.3：

根據(jù)上述情況應(yīng)用決策樹選擇最優(yōu)方案：解：根據(jù)題意繪制決策樹：1、計算各狀態(tài)節(jié)點(diǎn)期望收益：1、計算各狀態(tài)節(jié)點(diǎn)期望收益：狀態(tài)節(jié)點(diǎn)①期望收益[100x0.7+（—20）xo.3]x10-300=340萬元x狀態(tài)節(jié)點(diǎn)③期望收益1.0x95x7—200=465萬元狀態(tài)節(jié)點(diǎn)④期望收益1.0x40x7=280萬元2、 決策點(diǎn)II:比較兩個方案。投資200萬元擴(kuò)建，期望收益值為465萬元;不擴(kuò)建保持小廠經(jīng)營，期望收益值280萬元。前者較優(yōu)。選擇擴(kuò)建方案。3、 點(diǎn)2的計算:他涉及兩個方案和兩種狀態(tài)。（1）銷路好。前面三年小廠經(jīng)營，后七年擴(kuò)建，期望收益值為40x3x0.7+465x0.7（2）銷路差。小廠持續(xù)10年，期望收益值為:30x0.3x10因此，小廠的方案應(yīng)該包括這兩個部分，故點(diǎn)②的期望收益值（減去投資）為：40x3x0.7+465x0.7+30x0.3x10—140=359.5萬元對比三個方案，點(diǎn)①和②期望收益值應(yīng)選擇先建小廠，三年后銷路好時擴(kuò)建，增加投資200萬元，經(jīng)營七年，整個服務(wù)期間（10年）可能獲得收益值359.5萬元。貝葉斯決策：根據(jù)歷史資料或主觀估計的方法得到的狀態(tài)概率，稱為——先驗(yàn)概率。試驗(yàn)或統(tǒng)計分析取得新的信息，并根據(jù)新信息計算的狀態(tài)概率，稱為——后驗(yàn)概率。利用后驗(yàn)概率進(jìn)行決策顯然準(zhǔn)確性高，這種決策稱為——貝葉斯決策。一、 貝葉斯決策的步驟：（已經(jīng)具備了先驗(yàn)概率的條件下，一個完整的貝葉斯決策要經(jīng)歷的步驟）1、 進(jìn)行后驗(yàn)預(yù)分析決定是否值得搜集補(bǔ)充新資料——取得新資料需耗費(fèi)成本，調(diào)查前應(yīng)該權(quán)衡利弊得失：2、 若后驗(yàn)預(yù)分析的結(jié)論值得搜集補(bǔ)充資料，則通過調(diào)查或其他方式取得所需資料，并計算出后驗(yàn)概率。3、 用后驗(yàn)概率進(jìn)行決策。二、 后驗(yàn)預(yù)分析目的：1、 預(yù)計調(diào)查各種可能結(jié)果，在每種調(diào)查結(jié)果出現(xiàn)的情況下，做出最優(yōu)方案的選擇。2、 通過分析決定是否進(jìn)行調(diào)查以取得計算后驗(yàn)概率的補(bǔ)充信息。例題：某企業(yè)研制一種新產(chǎn)品，并考慮是否正式投產(chǎn)。若投產(chǎn)獲得成功將可獲得利潤80萬元“若失敗將損失50萬元，經(jīng)過主觀分析成功與失敗的可能性各占一半（先驗(yàn)概率各為0.5）。企業(yè)曾對新產(chǎn)品銷售的受歡迎程度（看法）做過一次抽樣調(diào)查，持樂觀態(tài)度、折中態(tài)度、悲觀態(tài)度的概率（條件概率）如下表；Q——表示新產(chǎn)品好不好：1Q——表示新產(chǎn)品不好：令：2X 表示對新產(chǎn)品的看法：其中：X樂觀：X折中：i12X——悲觀3抽樣調(diào)查提供的條件概率資料如下表：

_Q自議狀在忑■—二丄。査結(jié) 黑樂段疋1忻中X)垂雙x3st產(chǎn)品誓Qk0.80.10.1st產(chǎn)品不誓0.20.10.7假設(shè)：進(jìn)行大型調(diào)查的費(fèi)用為10萬元，要求根據(jù)所給資料進(jìn)行后驗(yàn)預(yù)分析解：第一步：根據(jù)資料進(jìn)行先驗(yàn)概率決策分析，結(jié)果如表：丁?? 狀態(tài)收益/萬元新產(chǎn)品好21新產(chǎn)品不好G期望利潤值0.50.5A ——按產(chǎn)80-5015血一一不按產(chǎn)000從上表的計算結(jié)果看，應(yīng)該投產(chǎn)：第二步利用貝葉斯定理計算后驗(yàn)概率噹1計算過程如表后驗(yàn)慨率計算表先鯊撫率F?)條杵槪率噲聯(lián)合槪率P3-P豊'邊際槪率F(兀)=￡F(QAF(#),后鯊撫率瞻)樂觀xT0.50.80.40.4+0.1=0.50.80.50.20.10.2折中兀0.50.10.050.05+0.05=0.10.50.50.10.050.5悲觀禺0.50.10.050.05+.035=0.40.1250.50.10.350.875第三步：對各種可能調(diào)查結(jié)果進(jìn)行決策分析：1、如果出現(xiàn)X](樂觀自然狀態(tài))，則進(jìn)行投產(chǎn)的期望利潤為：80xP(￡)+(—50)xP(Q2)=80x0.8+(—50)x0.2=54萬元XX

不投產(chǎn)期望利潤為0：因此選擇“投產(chǎn)“。與先驗(yàn)概率決策的結(jié)論一致。2、2、如果出現(xiàn)X(樂觀自然狀態(tài))，則進(jìn)行投產(chǎn)的期望利潤為：280xP(2)+(—50)xP(生)=80x0.5+(—50)x0.5=15萬元XX22不投產(chǎn)期望利潤為0：因此選擇方案仍然是“投產(chǎn)“。3、如果出現(xiàn)X(樂觀自然狀態(tài))，則進(jìn)行投產(chǎn)的期望利潤為：380xP(2)+(—50)xP(Q22)=80x0.125+(—50)x0.875=—33.75萬元XX33不投產(chǎn)期望利潤為0：因此選擇“不投產(chǎn)“。預(yù)計利潤為0元。第四步：權(quán)衡得失決定是否進(jìn)行大規(guī)模調(diào)查，以取得補(bǔ)充信息資料：1、首先計算調(diào)查的期望收益——期望收益的加權(quán)平均值54xP(X)+15xP(X)+0xP(X)二54x0.5+15x0.1+0x0.4二28.5萬元1 2 32、然后，將調(diào)查期望收益與調(diào)查費(fèi)用比較，計算調(diào)查期望收益調(diào)查期望收益=28.5—10=18.5萬元計算結(jié)果表明，值得進(jìn)行大規(guī)模調(diào)查。********若經(jīng)過調(diào)查，得知新產(chǎn)品好，則進(jìn)行決策：**根據(jù)后驗(yàn)概率進(jìn)行決策：E(A”二80x0.8+(—50)x0.2二54萬元E(A)=0x0.8+0x0.2=02決策——投產(chǎn)?？偨Y(jié)以上分析可以看出;——貝葉斯決策方法具體步驟為(全過程)：一、根據(jù)資料，進(jìn)行在所給條件下的決策。二、進(jìn)行后驗(yàn)預(yù)分析——目的：是否值得進(jìn)行從新市場調(diào)查(當(dāng)所有方案的期望收益中有一個方案的期望收益大于重新組織調(diào)查的費(fèi)用，就可以進(jìn)行重新調(diào)查，)。需要進(jìn)行兩步：第一步：列出各自然狀態(tài)發(fā)生的先驗(yàn)概率(已知)：——也就是資料中所給的估計概率。第二步：列出各中自然狀態(tài)下的條件概率(已知)：條件概率A=條件概率A=P(-j)Q式中：腳碼i——表示自然狀態(tài)：腳碼j 表示第j個方案:第三步：計算聯(lián)合概率=先驗(yàn)概率x條件概率第四步：計算邊際概率

邊際概率等于——先驗(yàn)概率與條件概率的乘積之和第五步：計算后驗(yàn)概率：X聯(lián)合概率邊際概率P(Q)xP(=j)

iQ聯(lián)合概率邊際概率 i 寸 X工P(Q)xP(Q

iQi表示第j個決策方案的第i種自然狀態(tài)下的后驗(yàn)概率。第六步：計算各決策方案的期望利潤某方案期望利潤=丫第i個方案第j?種自然狀態(tài)下的收益x該自然狀態(tài)的后驗(yàn)概率第七步：將各種決策方案的期望利潤與重新組織調(diào)查的費(fèi)用相比較，大于零，就可以決定重新進(jìn)行調(diào)查。三、重新調(diào)查得到的補(bǔ)充資料——