2024年其他財(cái)經(jīng)考試-個(gè)股期權(quán)歷年高頻考點(diǎn)試卷專家薈萃含答案

2024年其他財(cái)經(jīng)考試-個(gè)股期權(quán)歷年高頻考點(diǎn)試卷專家薈萃含答案（圖片大小可自由調(diào)整）第1卷一.參考題庫(kù)(共25題)1.行權(quán)價(jià)格越高，賣出認(rèn)沽期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)（）。A、越小B、越大C、與行權(quán)價(jià)格無關(guān)D、為零2.若標(biāo)的證券在除權(quán)除息日波動(dòng)幅度較大，則繼續(xù)加掛新的期權(quán)合約。3.期權(quán)初始保證金是在權(quán)利金前收盤價(jià)基礎(chǔ)上進(jìn)行上浮。4.以下哪一項(xiàng)為上交所期權(quán)合約交易代碼（）。A、10000001B、601398C、601398C1406M00500D、900000015.某投資者持有10000股中國(guó)平安股票，如果該投資者希望為手中持股建立保險(xiǎn)策略組合，他應(yīng)該如何操作？（）?（中國(guó)平安期權(quán)合約單位為1000）A、買入10張中國(guó)平安認(rèn)購(gòu)期權(quán)B、賣出10張中國(guó)平安認(rèn)購(gòu)期權(quán)C、買入10張中國(guó)平安認(rèn)沽期權(quán)D、賣出10張中國(guó)平安認(rèn)沽期權(quán)6.如何構(gòu)建牛市價(jià)差策略？7.認(rèn)購(gòu)期權(quán)買入開倉(cāng)，買方結(jié)束合約的方式不包括（）。A、行權(quán)B、平倉(cāng)C、放棄權(quán)利D、賣出標(biāo)的證券8.當(dāng)認(rèn)購(gòu)或認(rèn)沽期權(quán)漲跌幅為0.001元時(shí)，不設(shè)置跌停價(jià)。9.個(gè)股期權(quán)的合約單位設(shè)置是（）。A、對(duì)于所有標(biāo)的都是相同B、標(biāo)的價(jià)格越高合約單位越大C、標(biāo)的價(jià)格越高合約單位越小D、與標(biāo)的價(jià)格無關(guān)的10.什么是隱含波動(dòng)率？11.期權(quán)合約與期貨合約最只要的不同點(diǎn)在于（）A、標(biāo)的資產(chǎn)不同B、權(quán)利與義務(wù)不對(duì)稱C、定價(jià)時(shí)采用的市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率不同D、是不是場(chǎng)內(nèi)交易12.期權(quán)的買方通過付出（）獲得在待定的時(shí)間買入或者賣出標(biāo)的資產(chǎn)的（）A、.權(quán)利金；權(quán)利B、.結(jié)算價(jià)；義務(wù)C、.權(quán)利金；義務(wù)D、.行權(quán)價(jià)；權(quán)利13.跨式策略應(yīng)該在何種情況下使用（）A、股價(jià)適度上漲時(shí)B、股價(jià)大漲大跌時(shí)C、股價(jià)適度下跌時(shí)D、股價(jià)波動(dòng)較小時(shí)14.以2元賣出行權(quán)價(jià)為30元的6個(gè)月期股票認(rèn)沽期權(quán)，不考慮交易成本，到期日其盈虧平衡點(diǎn)是（）元。A、32B、30C、28D、215.關(guān)于期權(quán)與期貨，以下說法正確的是（）A、期權(quán)與期貨的買賣雙方均有義務(wù)B、關(guān)于保證金，期權(quán)僅向賣方收取，期貨的買賣雙方均收取C、期權(quán)與期貨的買賣雙方到期都必須履約D、期權(quán)與期貨的買賣雙方權(quán)利與義務(wù)對(duì)等16.認(rèn)沽期權(quán)買入開倉(cāng)時(shí)，到期日盈虧平衡點(diǎn)的股價(jià)是（）。A、行權(quán)價(jià)格+權(quán)利金B(yǎng)、行權(quán)價(jià)格C、權(quán)利金D、行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金17.投資者程大叔目前持有X股票，目前X股票價(jià)格為9元/股。程大叔認(rèn)為該股票未來股價(jià)上漲的可能性較大，但近期卻有可能下跌。為了防范近期的下跌風(fēng)險(xiǎn)，那么程大叔可以采取的最佳交易策略是（）。A、賣出認(rèn)沽期權(quán)B、賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)C、買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)D、買入認(rèn)沽期權(quán)18.投資者小李以15元的價(jià)格買入某股票，隨后買入一張行權(quán)價(jià)格為14元、次月到期、權(quán)利金為1.6元的認(rèn)沽期權(quán)，則該客戶的盈虧平衡點(diǎn)為每股（）A、15.6元B、14.4元C、16.6元D、16元19.認(rèn)購(gòu)期權(quán)買入開倉(cāng)的到期日盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算，以下描述正確的是（）。A、到期日盈虧平衡點(diǎn)=買入期權(quán)的行權(quán)價(jià)格+買入期權(quán)的權(quán)利金B(yǎng)、到期日盈虧平衡點(diǎn)=買入期權(quán)的行權(quán)價(jià)格-買入期權(quán)的權(quán)利金C、到期日盈虧平衡點(diǎn)=標(biāo)的股票的到期價(jià)格-買入期權(quán)的權(quán)利金D、到期日盈虧平衡點(diǎn)=標(biāo)的股票的到期價(jià)格+買入期權(quán)的權(quán)利金20.某股票現(xiàn)在價(jià)格為50元，其對(duì)應(yīng)行權(quán)價(jià)為48元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約價(jià)格為4元，假設(shè)該股票短時(shí)間內(nèi)的Delta為0.6.則該期權(quán)此時(shí)的杠桿倍數(shù)為（）。A、12.5B、12C、7.5D、7.221.假設(shè)標(biāo)的股票價(jià)格為10元，以下哪個(gè)期權(quán)Gamma值最高？（）A、行權(quán)價(jià)為10元、5天到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)B、行權(quán)價(jià)為15元、5天到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)C、行權(quán)價(jià)為10元、90天到期的認(rèn)沽期權(quán)D、行權(quán)價(jià)為15元、5天到期的認(rèn)沽期權(quán)22.行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的認(rèn)購(gòu)期權(quán)是（）A、認(rèn)沽期權(quán)B、實(shí)值期權(quán)C、虛值期權(quán)D、平值期權(quán)23.張先生以0.8元賣出開倉(cāng)行權(quán)價(jià)為40元的某股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)（合約單位為10000股），到期日標(biāo)的股票價(jià)格為41元，則張先生此操作的盈虧情況為（）。A、-18000元B、-8000元C、-2000元D、2000元24.熊市價(jià)差期權(quán)策略，（）。A、風(fēng)險(xiǎn)有限，盈利有限B、風(fēng)險(xiǎn)有限，盈利無限C、風(fēng)險(xiǎn)無限，盈利有限D(zhuǎn)、風(fēng)險(xiǎn)無限，盈利無限25.以下關(guān)于期貨的說法中，不正確的是（）。A、期權(quán)與期貨在權(quán)利和義務(wù)的對(duì)等上不同B、期權(quán)與期貨在到期后的結(jié)算價(jià)計(jì)算方式上不同C、期權(quán)義務(wù)方在交易中與期貨類似，也需要進(jìn)行保證金交易D、期權(quán)權(quán)利方在交易中與期貨類似，也需要進(jìn)行保證金交易第2卷一.參考題庫(kù)(共25題)1.賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)開倉(cāng)后，可通過以下哪種手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖（）。A、買入相同期限、標(biāo)的的認(rèn)沽期權(quán)B、賣出相同期限、標(biāo)的的認(rèn)沽期權(quán)C、買入相同期限、標(biāo)的的認(rèn)購(gòu)期權(quán)D、賣出相同期限、標(biāo)的的認(rèn)購(gòu)期權(quán)2.投資者只需要付出少量的權(quán)利金，就能分享標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)帶來的收益。描述的是期權(quán)的（）功能。A、杠桿功能B、有限損失性C、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移D、有限收益性3.某投資者想要買入甲公司的股票，目前的股價(jià)是每股39元，他預(yù)測(cè)不久后該股票價(jià)格會(huì)稍稍降低，所以并不急于買進(jìn)，這時(shí)他應(yīng)采取的期權(quán)策略是（）。A、賣出行權(quán)價(jià)為37元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)B、賣出行權(quán)價(jià)為37元的認(rèn)沽期權(quán)C、買入行權(quán)價(jià)為37元的認(rèn)沽期權(quán)D、賣出行權(quán)價(jià)為42元的認(rèn)沽期權(quán)4.下列哪項(xiàng)不是以風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖為目的的策略？（）A、保護(hù)性策略B、抵補(bǔ)性策略C、雙限策略D、套利策略5.下列不屬于期權(quán)與期貨的區(qū)別的是（）A、當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)不同B、收益風(fēng)險(xiǎn)不同C、保證金制度不同D、是否受標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)影響6.某投資者買入一份執(zhí)行價(jià)格為65元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，權(quán)利金為2元/股，期權(quán)到期日的股票價(jià)格為70元你，則該投資者的損益為（）元A、-2B、2C、3D、57.某投資者判斷甲股票價(jià)格將會(huì)下跌，因此買入一份執(zhí)行價(jià)格為45元的認(rèn)沽期權(quán)，權(quán)利金為1元（每股）。則該投資者在期權(quán)到期日的盈虧平衡點(diǎn)是（）。A、股票價(jià)格為44元B、股票價(jià)格為45元C、股票價(jià)格為46元D、股票價(jià)格為47元8.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著期權(quán)到期日的臨近而（）A、增加B、不變C、隨機(jī)波動(dòng)D、遞減9.認(rèn)沽期權(quán)的賣方（）A、在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利B、在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C、在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）D、在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）10.買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)的最佳時(shí)期是（）。A、股價(jià)快速下跌期B、股價(jià)開始下跌時(shí)C、股價(jià)迅速拉升期D、股價(jià)剛開始啟動(dòng)，準(zhǔn)備上升期11.什么是限開倉(cāng)制度？12.隱含波動(dòng)率是指（）。A、標(biāo)的證券價(jià)格在過去一段時(shí)間內(nèi)變化快慢的統(tǒng)計(jì)結(jié)果B、從標(biāo)的證券價(jià)格的歷史數(shù)據(jù)中計(jì)算出價(jià)格收益率的標(biāo)準(zhǔn)差C、通過期權(quán)產(chǎn)品的現(xiàn)時(shí)價(jià)格反推出的市場(chǎng)認(rèn)為的標(biāo)的證券價(jià)格在未來期權(quán)存續(xù)內(nèi)的波動(dòng)率D、標(biāo)的證券價(jià)格在未來一段時(shí)間內(nèi)的波動(dòng)率13.以下什么情形適合使用賣出認(rèn)沽期權(quán)策略（）。A、看跌、希望獲得權(quán)利金收益B、看跌、希望通過標(biāo)的證券價(jià)格下跌獲利C、不看跌、希望獲得權(quán)利金收益D、不看跌、希望獲得標(biāo)的證券資本增值14.交易申報(bào)價(jià)格的最小變動(dòng)單位是（）A、0.1B、0.2C、0.01D、0.00115.投資者申請(qǐng)開立衍生品合約賬戶時(shí)證券賬戶資產(chǎn)不低于人民幣（）A、30萬元B、40萬元C、50萬元D、60萬元16.在期權(quán)交易中，期權(quán)義務(wù)方必須按照規(guī)則繳納保證金；每日收市后（或盤中），登記公司根據(jù)價(jià)格波動(dòng)情況對(duì)期權(quán)義務(wù)方計(jì)收維持保證金。17.甲股票的最新交易價(jià)格為20元，則行權(quán)價(jià)為（）的當(dāng)月認(rèn)沽期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。A、10B、15C、20D、2518.會(huì)員應(yīng)根據(jù)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和專業(yè)知識(shí)情況，對(duì)投資者交易的權(quán)限和規(guī)模進(jìn)行分級(jí)管理。一級(jí)投資人，在持有股票時(shí)，可進(jìn)行（）A、備兌開倉(cāng)（賣認(rèn)購(gòu)期權(quán)）；B、買入期權(quán)的權(quán)限；C、賣出開倉(cāng)的權(quán)限；19.已知希臘字母Vega是6，則當(dāng)股價(jià)波動(dòng)率上升1%時(shí)，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金如何變化（）。A、上升0.06元B、下降0.06元C、保持不變D、不確定20.假設(shè)股票價(jià)格為20元，以該股票為標(biāo)的、行權(quán)價(jià)為19元、到期日為1個(gè)月的認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格為2元，假設(shè)1個(gè)月到期的面值為100元貼現(xiàn)國(guó)債現(xiàn)價(jià)為99元，則按照平價(jià)公式，認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格應(yīng)為（）元。A、0B、0.81C、1D、221.對(duì)于現(xiàn)價(jià)為12元的某一標(biāo)的證券，期行權(quán)價(jià)格為11.5元、1個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金價(jià)格為0.25元，則賣出開倉(cāng)該認(rèn)沽期權(quán)合約到期日的盈虧平衡點(diǎn)為（），若標(biāo)的證券價(jià)格為12元，那么該認(rèn)沽期權(quán)持有到期的利潤(rùn)為（）。A、11.25元；0.25元B、11.25元；0.5元C、11.75元；0.25元D、11.75元；0.5元22.對(duì)于主承銷商首次公開發(fā)行股票及進(jìn)行重大重組的上市公司增發(fā)或配股的，證券公司應(yīng)按有關(guān)規(guī)定履行其對(duì)發(fā)行人的發(fā)行（）。A、盡職調(diào)查B、上市輔導(dǎo)C、發(fā)行審核D、盈利預(yù)測(cè)23.以下倉(cāng)位中，屬于同一看漲看跌方向的是（）A、買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)、備對(duì)開倉(cāng)B、賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)、買入認(rèn)沽期權(quán)C、買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)、買入認(rèn)沽期權(quán)D、賣出認(rèn)沽期權(quán)、備對(duì)開倉(cāng)24.熊市中，投資者預(yù)計(jì)標(biāo)的證券價(jià)格將要下跌，但是又不希望損失股價(jià)上漲帶來的收益，這時(shí)他可以進(jìn)行的操作是（）。A、買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)B、賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)C、買入認(rèn)沽期權(quán)D、賣出認(rèn)沽期權(quán)25.對(duì)于還有一個(gè)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，標(biāo)的現(xiàn)價(jià)5.5元，假設(shè)其他因素不變，下列行權(quán)價(jià)的合約最有可能被行權(quán)的是（）。A、4.5元B、5.5元C、6.5元D、7.5元第3卷一.參考題庫(kù)(共25題)1.買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系是（）A、損失有限，收益無限B、損失有限，收益有限C、損失無限，收益無限D(zhuǎn)、損失無限，收益有限2.下列關(guān)于熊市行情期權(quán)交易策略的說法中不正確的是（）。A、一般看跌，買入認(rèn)沽期權(quán)B、強(qiáng)烈看跌，合成期貨空頭C、溫和看跌，垂直套利D、強(qiáng)烈看跌，買入蝶式期權(quán)3.假設(shè)股票價(jià)格為50元，以該股票為標(biāo)的、行權(quán)價(jià)為45元、到期日為1個(gè)月的認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格為6元，假設(shè)利率為0，則按照平價(jià)公式，認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格應(yīng)為（）元。A、0B、1C、2D、34.什么是期權(quán)？5.以下不屬于備兌開倉(cāng)的目的是（）A、防范股票下跌的風(fēng)險(xiǎn)B、增加持股收益C、股票高價(jià)時(shí)賣出股票鎖定收益D、以上均不正確6.下列個(gè)股期權(quán)簡(jiǎn)稱正確的是（）A、工商銀行購(gòu)13年10月380B、招商銀行沽1月1100C、XD石化購(gòu)12月400D、貴州茅臺(tái)沽1月25000E、DR中國(guó)平安購(gòu)11月4500F、民生銀行購(gòu)2月10007.沈先生以50元/股的價(jià)格買入乙股票，同時(shí)以5元/股的價(jià)格賣出行權(quán)價(jià)為55元的乙股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)進(jìn)行備兌開倉(cāng)，當(dāng)?shù)狡谌展蓛r(jià)上漲到60元時(shí)，沈先生的每股盈虧為（）。A、10元B、5元C、0元D、—5元8.什么是認(rèn)購(gòu)期權(quán)買入開倉(cāng)，交易目的是什么？9.3.實(shí)值認(rèn)購(gòu)期權(quán)在到期時(shí)投資者不進(jìn)行行權(quán)，則期權(quán)到期后價(jià)值變?yōu)椋ǎ、內(nèi)在價(jià)值B、時(shí)間價(jià)值C、零D、權(quán)利金10.王先生以10元價(jià)格買入甲股票1萬股，并賣出該股票行權(quán)價(jià)為11元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，將于1個(gè)月后到期，收取權(quán)利金0.5元/股（合約單位是1萬股），在到期日，標(biāo)的股票收盤價(jià)是11.5元，則該策略的總盈利是（）。A、0元B、10000元C、15000元D、20000元11.下列哪一項(xiàng)不屬于買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)的作用（）。A、杠桿性做多B、增強(qiáng)持股收益C、降低做多成本D、鎖定未來的買入價(jià)12.投資者進(jìn)行備兌開倉(cāng)的目的是（）。A、鎖定股票買入價(jià)格B、增強(qiáng)持股收益，降低持股成本C、降低股票賣出成本D、鎖定持股收益13.投資者甲若在到期日前一直持有認(rèn)沽期權(quán)的義務(wù)倉(cāng)，且到期日未平倉(cāng)，那么（）。A、若權(quán)利倉(cāng)持有人乙進(jìn)行行權(quán)操作，則投資者甲有義務(wù)以認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格賣出相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券B、若權(quán)利倉(cāng)持有人乙沒有進(jìn)行行權(quán)操作，則投資者甲有義務(wù)以認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格賣出相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券C、若權(quán)利倉(cāng)持有人乙進(jìn)行行權(quán)操作，則投資者甲有權(quán)利以認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格賣出相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券但沒有義務(wù)D、若權(quán)利倉(cāng)持有人乙進(jìn)行行權(quán)操作，則投資者甲有義務(wù)以認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格買入相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券14.一般來說，在其他條件不變的情況下隨著期權(quán)臨近到期時(shí)間，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值（）。A、逐漸變大B、保持不變C、不確定D、逐漸變小15.下列哪項(xiàng)不是雙限期權(quán)策略的保值效果？（）A、成本低B、規(guī)避價(jià)格不利變化的風(fēng)險(xiǎn)C、保留一定的獲利潛能D、有獲得無限收益的能力16.會(huì)員開展個(gè)股期權(quán)業(yè)務(wù)須向上海證券交易所申請(qǐng)，但是不用建立專門的風(fēng)險(xiǎn)控制部門。17.下列說法不屬于期權(quán)的備兌開倉(cāng)交易目的的是（）。A、部分規(guī)避所持有標(biāo)的證券的下跌風(fēng)險(xiǎn)B、為標(biāo)的證券長(zhǎng)期投資者增添額外的收入C、活躍標(biāo)的證券的市場(chǎng)流動(dòng)性D、鎖定標(biāo)的證券投資者的部分盈利18.下列哪一種證券組合正確描述了正向蝶式認(rèn)沽策略（）。A、分別買入一份較低、較高行權(quán)價(jià)的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，同時(shí)賣出兩份中間行權(quán)價(jià)、相同到期日的認(rèn)購(gòu)期權(quán)B、分別賣出一份較低、較高行權(quán)價(jià)的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，同時(shí)買入兩份中間行權(quán)價(jià)、相同到期日的認(rèn)購(gòu)期權(quán)C、分別買入一份較低、較高行權(quán)價(jià)的認(rèn)沽期權(quán)，同時(shí)賣出兩份中間行權(quán)價(jià)、相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)D、分別賣出一份較低、較高行權(quán)價(jià)的認(rèn)沽期權(quán)，同時(shí)買入兩份中間行權(quán)價(jià)、相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)19.交易參與人對(duì)客戶持倉(cāng)限額進(jìn)行（）。A、差異化管理B、統(tǒng)一管理C、分類管理D、偏好管理20.對(duì)于認(rèn)沽期權(quán)買入開倉(cāng)的投資者來說（）。A、必須持有標(biāo)的股票B、持有股票即可，不一定是標(biāo)的股票C、不必持有標(biāo)的股票D、以上說法都不正確21.下列哪個(gè)是個(gè)股期權(quán)保證金計(jì)算原則（）A、以較大可能性覆蓋連續(xù)三個(gè)交易日的違約風(fēng)險(xiǎn)B、對(duì)虛值期權(quán)在收取保證金時(shí)考慮減掉虛值部分，提高資金效率C、結(jié)算參與人向投資者收取的保證金不得低于中國(guó)結(jié)算向結(jié)算參與人收取的保證金數(shù)量D、同時(shí)平衡違約風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)爆炒風(fēng)險(xiǎn)22.李先生買了一張行權(quán)價(jià)格為20元的認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的物價(jià)格為25元時(shí)，該期權(quán)是一個(gè)（）。A、實(shí)值期權(quán)B、平值期權(quán)C、虛值期權(quán)D、以上均不正確23.某投資者想買入某股票，當(dāng)前股價(jià)為71元，但是他希望以略低于股票當(dāng)前市價(jià)的價(jià)格買入股票，該股票4月期權(quán)還有39天到期。那么賣出（），最符合他的需求。A、4月行權(quán)價(jià)格為50的認(rèn)沽期權(quán)，期權(quán)價(jià)格0.1元B、4月執(zhí)行價(jià)格為60的認(rèn)沽期權(quán)，期權(quán)價(jià)格0.2元C、4月執(zhí)行價(jià)格為69的認(rèn)沽期權(quán)，期權(quán)價(jià)格2.2元D、4月執(zhí)行價(jià)格為75的認(rèn)沽期權(quán)，期權(quán)價(jià)格5.15元24.7、某投資者判斷甲股票價(jià)格將會(huì)持續(xù)上漲，因此買入一份執(zhí)行價(jià)格為65元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，權(quán)利金為1元（每股）。則該投資者在期權(quán)到期日的盈虧平衡點(diǎn)是股票價(jià)格為（）。A、64元B、65元C、66元D、67元25.什么是斷路器？第1卷參考答案一.參考題庫(kù)1.參考答案:B2.參考答案:錯(cuò)誤3.參考答案:錯(cuò)誤4.參考答案:C5.參考答案:C6.參考答案: 牛市價(jià)差策略的構(gòu)建方法是買入一份行權(quán)價(jià)較低的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，賣出一份相同到期日、行權(quán)價(jià)較高的認(rèn)購(gòu)期權(quán)。如下圖所示，虛線A代表的是買入較低行權(quán)價(jià)的認(rèn)購(gòu)期權(quán)的損益，虛線B代表的是賣出較高行權(quán)價(jià)的認(rèn)購(gòu)期權(quán)的損益，實(shí)線代表的是兩個(gè)期權(quán)合成的牛市價(jià)差策略的損益。 投資者認(rèn)為未來股價(jià)會(huì)上漲，所以買入一份認(rèn)購(gòu)期權(quán)，但是認(rèn)為股價(jià)漲幅有限，所以又賣出一份較高行權(quán)價(jià)的認(rèn)購(gòu)期權(quán)來降低成本，代價(jià)是獲得的向上收益有限，這就形成了股價(jià)適度上漲可以獲利，且損失有限、收益有限的策略。 利用認(rèn)沽期權(quán)也可以構(gòu)建牛市價(jià)差策略。 7.參考答案:D8.參考答案:正確9.參考答案:C10.參考答案:隱含波動(dòng)率，是通過期權(quán)產(chǎn)品的現(xiàn)時(shí)價(jià)格反推出的市場(chǎng)認(rèn)為的標(biāo)的證券價(jià)格在未來期權(quán)存續(xù)期內(nèi)的波動(dòng)率，是市場(chǎng)對(duì)于未來期權(quán)存續(xù)期內(nèi)標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)率判斷。11.參考答案:B12.參考答案:A13.參考答案:B14.參考答案:C15.參考答案:B16.參考答案:D17.參考答案:B18.參考答案:C19.參考答案:A20.參考答案:C21.參考答案:B22.參考答案:B23.參考答案:C24.參考答案:A25.參考答案:D第2卷參考答案一.參考題庫(kù)1.參考答案:C2.參考答案:A3.參考答案:B4.參考答案:D5.參考答案:D6.參考答案:C7.參考答案:A8.參考答案:D9.參考答案:C10.參考答案:C11.參考答案:上交所期權(quán)交易實(shí)行限開倉(cāng)制度，即任一交易日日終時(shí)，同一標(biāo)的證券相同到期月份的未平倉(cāng)認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約（含備兌開倉(cāng)）所對(duì)應(yīng)的合約標(biāo)的總數(shù)超過合約標(biāo)的流通股本的30%時(shí)，自次一交易日起限制該類認(rèn)購(gòu)期權(quán)開倉(cāng)（包括賣出開倉(cāng)與買入開倉(cāng)），但不限制備兌開倉(cāng)。12.參考答案:C