期貨知識講座

期貨知識講座1期貨市場概述期貨市場的產(chǎn)生與發(fā)展世界主要商品交易所期貨交易的主要特征商品期貨，期貨合約期貨合約的買賣期貨合約的經(jīng)濟功能價格信息的發(fā)布開戶流程2期貨市場的產(chǎn)生與發(fā)展期貨交易是貿(mào)易形式發(fā)展的自然結(jié)果。是商品交換的高級形式。1848年，82位商人聯(lián)合組建了一個集中的交易所－－芝加哥期貨交易所，主要從事谷物遠期合約的交易。1865年，芝加哥期貨交易所推出期貨標準合約，在商品數(shù)量、質(zhì)量、交貨時間和地點上都有明確規(guī)定，并采用保證金制度，標志著現(xiàn)代期貨交易的誕生。1975年，品種逐步擴大到金融合約，包括國債和期權(quán)3世界主要商品交易所美國:芝加哥期貨交易所（大豆、玉米、小麥等）；芝加哥商業(yè)交易所（活豬、活牛等）；紐約商品交易所（棉花、糖、咖啡、可可等）；紐約商業(yè)期貨交易所（原油、黃金、白銀、鉑金等）。英國：倫敦金屬交易所(LME銅、鋁等)；倫敦國際石油交易所（柴油、北海布倫特原油）。新加坡商品交易所（橡膠）。日本：東京工業(yè)品交易所（橡膠、黃金、白銀等）中國：上海期貨交易所；大連商品交易所；鄭州商品交易所以及中國金融期貨交易所4期貨交易的主要特征

交易對象不同?，F(xiàn)貨是實物，期貨是標準化合約。交易目的不同?，F(xiàn)貨是獲取商品，實現(xiàn)其價值；期貨是投機獲利，規(guī)避價格風(fēng)險。交易程序不同?，F(xiàn)貨是先買后賣的“單行道”；期貨是可以先買后賣，也可以先賣后買的“雙程路”。交易的保障制度不同?，F(xiàn)貨以《合同法》等法律為保障，合同不能兌現(xiàn)時要用法律或仲裁的方式解決，而期貨的保障措施還有《期貨交易管理暫行條例》，另外交易保證金制度也為交易提供履約保障。交易方式不同?，F(xiàn)貨交易伴隨所有權(quán)轉(zhuǎn)移而期貨只有在合約期滿最后的持有人才履行實物交割義務(wù)。現(xiàn)貨交易可隨時進行，期貨交易只能在規(guī)范的市場中依法公開、公平、公正進行，買賣雙方不見面，不存在私人關(guān)系。5期貨交易的特點期貨交易施行保證金制度，你只需付5-10%的保證金，就可以進行100%資金的交易。期貨交易具有做空機制，您可以在還不擁有某一商品的時候就進行賣出。在期貨交易中，您可以利用期貨合約的對沖機制抵消買入或賣出合約，不必考慮收購/運輸/存儲/銷售等瑣碎環(huán)節(jié)。期貨交易實行每日無負債結(jié)算制度，不僅有效保證資金安全，而且可以隨時兌現(xiàn)您的投資。6期貨投資和證券投資的比較證券期貨交易管理：受中國證監(jiān)會嚴格監(jiān)管，相同在交易所進行集中和公開的競價交易交易方式：通過電話或互聯(lián)網(wǎng)下達交易指令相同由交易所電腦撮合成交。資金：按成交金額付100%的資金只需付5-10%的保證金資金利用率放大10-20倍交易方向：單向交易，只能先買進后賣出雙向交易，即可先買后在牛市中才能獲利。賣，又可先賣后買，在牛市和熊市中都能獲利機會是股票的2倍交易機制：實行“T+1”交易實行“T+0”交易盤中可任意買賣，短線操作。漲跌停板：股票收盤價格的10%商品結(jié)算價的3%。相當(dāng)于30%7商品期貨，期貨合約商品期貨是指標的物為實物商品的期貨合約。主要包括農(nóng)副產(chǎn)品、金屬產(chǎn)品、能源產(chǎn)品等幾大類。期貨合約指由期貨交易所統(tǒng)一制訂的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量的實物商品或金融商品的標準化合約。8期貨合約的買賣期貨合約的交易全過程：開倉－持倉－平倉或?qū)嵨锝桓睢ｉ_倉是指交易者新買入或者新賣出一定數(shù)量的期貨合約。開倉之后沒有平倉的合約叫持倉。買回已賣出合約或賣出已買入合約的行為就叫平倉。9期貨合約的經(jīng)濟功能風(fēng)險轉(zhuǎn)移功能。價格發(fā)現(xiàn)功能。10價格信息的發(fā)布

由專門的交易所通過互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)和專業(yè)軟件發(fā)布即時價格信息。價格真實可信度高。11開戶流程

必須通過專門的期貨經(jīng)紀公司辦理開戶手續(xù)。了解合同內(nèi)容。簽署期貨合同。申請交易編碼。領(lǐng)取交易密碼。交納保證金。開始期貨交易。12期貨市場分析方法一、基本因素分析二、技術(shù)分析13基本因素分析什么是基本因素分析商品供求狀況分析經(jīng)濟波動周期金融貨幣因素政治、政策因素投機心里14技術(shù)分析

理論基礎(chǔ)：基于三個合理的假設(shè)：市場行為包容消化一切；價格以趨勢方式演變；歷史會重演。圖形分析：K線圖、條形圖、點數(shù)圖。順勢而為：趨勢就是市場何去何從的方向。上升、下降和橫向延伸。觀圖論勢:反轉(zhuǎn)型（單日、雙日反轉(zhuǎn)/頭肩形、雙重、三重、圓形頂/底）和持續(xù)型（三角形/旗形/三角旗形/楔形/矩形）跟勢技術(shù)：移動平均線隨機指標：主要應(yīng)用于振蕩勢。KDJ、RSI、%R神奇的數(shù)字與波浪：菲波納奇數(shù)列、艾略特波浪理論。15一些交易策略順應(yīng)中等趨勢的方向交易在上升趨勢中，逢低買入；在下降趨勢中，逢漲賣出讓利潤充分增長，把虧損限于小額始終為頭寸設(shè)置保護性止損指令，以限制虧損。（止損）不要心血來潮地做交易，打有計劃之戰(zhàn)。制定好計劃然后貫徹到底。管理好資金和頭寸。任何時候都忌諱滿倉交易。分散投資，但須注意，“過猶不及”。報償－風(fēng)險比至少要達到3比1，方可動作采用金字塔法增加頭寸。分析方法力求簡明。踏踏