黃達金融學(xué)第三版版修訂版課件第18章

黃達《金融學(xué)》第三版精編版修訂版課件第18章目錄contents第18章金融市場的功能與結(jié)構(gòu)第18章金融市場的參與者第18章金融市場的產(chǎn)品與服務(wù)第18章金融市場的效率與監(jiān)管01第18章金融市場的功能與結(jié)構(gòu)金融市場是資金供求雙方通過各種金融工具進行交易的場所，包括貨幣市場、資本市場等。金融市場的定義根據(jù)交易對象和交易方式的不同，金融市場可以分為場內(nèi)市場和場外市場、有形市場和無形市場等。金融市場的分類金融市場的定義與分類金融市場通過集聚社會閑散資金，實現(xiàn)資金的有效配置，促進經(jīng)濟發(fā)展。資金集聚和配置功能金融市場傳遞各種經(jīng)濟信息，為投資者提供決策依據(jù)，同時通過價格機制分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險。信息傳遞和風(fēng)險管理功能金融市場上的價格發(fā)現(xiàn)機制有助于形成合理的資產(chǎn)價格，而市場供求關(guān)系的變化則有助于調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和穩(wěn)定物價。價格發(fā)現(xiàn)和穩(wěn)定器功能政府可以通過金融市場實施貨幣政策和財政政策，調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟運行，實現(xiàn)經(jīng)濟增長、就業(yè)、物價穩(wěn)定等目標。政策工具和宏觀調(diào)控功能金融市場的功能

金融市場的結(jié)構(gòu)市場參與者金融市場的參與者包括資金供給方、資金需求方、中介機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)等。市場組織形式金融市場的組織形式包括交易所、柜臺交易和網(wǎng)絡(luò)交易等。市場工具與交易方式金融市場的交易工具包括股票、債券、期貨、期權(quán)等，交易方式包括競價交易、議價交易等。02第18章金融市場的參與者商業(yè)銀行主要負責(zé)吸收存款、發(fā)放貸款和轉(zhuǎn)賬結(jié)算等業(yè)務(wù)，是金融市場的主要參與者之一。投資銀行主要從事證券承銷、交易和財富管理等業(yè)務(wù)，是資本市場的重要中介。保險公司主要提供各類保險產(chǎn)品和服務(wù)，保障人們的生命財產(chǎn)安全。證券公司主要從事證券經(jīng)紀、自營和承銷等業(yè)務(wù)，是資本市場的重要參與者?；鸸局饕撠?zé)管理和運作各類投資基金，為投資者提供專業(yè)的投資服務(wù)。其他金融機構(gòu)包括信托公司、財務(wù)公司、租賃公司等，各自承擔(dān)著不同的金融功能。金融機構(gòu)的分類與功能金融機構(gòu)的風(fēng)險管理由于市場價格波動導(dǎo)致的金融機構(gòu)資產(chǎn)價值變化的風(fēng)險。由于借款人或債務(wù)人違約導(dǎo)致的金融機構(gòu)資產(chǎn)損失的風(fēng)險。由于內(nèi)部流程、人員和系統(tǒng)不完善或外部事件等導(dǎo)致的金融機構(gòu)損失的風(fēng)險。由于金融機構(gòu)無法及時獲得足夠的資金來滿足其短期債務(wù)或流動性需求的風(fēng)險。市場風(fēng)險信用風(fēng)險操作風(fēng)險流動性風(fēng)險各國政府和監(jiān)管部門設(shè)立的機構(gòu)，負責(zé)對金融機構(gòu)進行監(jiān)管。監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管目標監(jiān)管手段保障金融市場的穩(wěn)定、保護消費者權(quán)益、防止金融風(fēng)險等。包括現(xiàn)場檢查、非現(xiàn)場監(jiān)管、法規(guī)執(zhí)行等，以確保金融機構(gòu)合規(guī)經(jīng)營。030201金融機構(gòu)的監(jiān)管03第18章金融市場的產(chǎn)品與服務(wù)123國庫券是國家財政部門發(fā)行的短期債券，通常期限在一年以內(nèi)，是貨幣市場的主要工具之一。短期國庫券大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行發(fā)行的一種定期存款憑證，面額較大，通常在10萬至100萬美元之間，可以流通轉(zhuǎn)讓。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單商業(yè)票據(jù)是企業(yè)為了籌集資金而發(fā)行的短期債務(wù)憑證，通常期限在270天以內(nèi)，可以通過背書進行轉(zhuǎn)讓。商業(yè)票據(jù)貨幣市場工具股票是公司發(fā)行的一種所有權(quán)憑證，代表了股東對公司的所有權(quán)。股票債券是政府或企業(yè)發(fā)行的一種債務(wù)憑證，代表了債權(quán)人對債務(wù)人的債權(quán)。債券投資基金是由專業(yè)投資機構(gòu)管理的集合投資工具，通過集合投資的方式分散風(fēng)險，提高收益。投資基金資本市場工具期貨是一種標準化的合約，可以在未來某一特定時間和地點交割標的資產(chǎn)。期貨期權(quán)是一種權(quán)利的買賣合同，持有期權(quán)的人可以在未來某一時間以特定價格購買或出售標的資產(chǎn)。期權(quán)互換是一種金融衍生品，通過交換不同種類的現(xiàn)金流來達到風(fēng)險轉(zhuǎn)移或降低成本的目的?；Q金融衍生品04第18章金融市場的效率與監(jiān)管金融市場效率的評估可以通過市場價格反映信息的能力、市場交易的活躍度和市場交易成本等指標進行評估。金融市場效率的影響因素市場結(jié)構(gòu)、市場參與者行為、市場信息披露制度等因素都會影響金融市場的效率。金融市場效率的定義金融市場效率是指金融市場實現(xiàn)金融資源優(yōu)化配置的能力。金融市場的效率性分散監(jiān)管模式由多個部門分別對不同類型金融機構(gòu)進行監(jiān)管，如美國的證監(jiān)會、美聯(lián)儲和貨幣監(jiān)理署等。集中監(jiān)管模式由一個專門的金融監(jiān)管機構(gòu)對整個金融市場進行集中監(jiān)管，如中國的銀保監(jiān)會。一體化監(jiān)管模式將金融監(jiān)管職能整合到一個部門，實行統(tǒng)一監(jiān)管，如英國的金融服務(wù)局。金融市場的監(jiān)管模式主要包括金融機構(gòu)的準入和退出、業(yè)務(wù)經(jīng)營、風(fēng)險控制和市場行為等。包括法律手段、經(jīng)濟手段和行