項目4-證券中介機構(gòu)

任務(wù)4.4證券登記結(jié)算公司任務(wù)4.2學習證券公司的主要業(yè)務(wù)任務(wù)4.3證券公司的智力結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制任務(wù)4.1了解證券公司任務(wù)4.5證券服務(wù)機構(gòu)本項目學習內(nèi)容知識目標掌握證券公司的定義，熟悉對證券公司設(shè)立以及重要事項變更審批要求，證券公司主要業(yè)務(wù)及相關(guān)管理規(guī)定；了解證券公司的作用和我國證券公司的開展概況。掌握證券公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)容，證券公司內(nèi)部控制的目標、原那么；熟悉證券公司各項業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的主要內(nèi)容。掌握證券公司風險控制指標管理、有關(guān)凈資本及其計算、風險控制指標標準和監(jiān)管措施的規(guī)定。了解證券登記結(jié)算公司設(shè)立的條件，證券登記結(jié)算公司的職能、有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)那么。知識目標了解證券登記結(jié)算公司設(shè)立的條件，證券登記結(jié)算公司的職能、有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)那么；了解證券效勞機構(gòu)的類別，對律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的管理；了解對注冊會計師執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的管理；了解對證券、期貨投資咨詢機構(gòu)的管理；了解對資信評級機構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的管理；了解資產(chǎn)評估機構(gòu)從事證券、期貨業(yè)務(wù)的管理；了解證券效勞機構(gòu)的法律責任和市場準入。技能目標了解證券公司的發(fā)展歷程及未來發(fā)展趨勢，掌握證券公司各項業(yè)務(wù)及相關(guān)管理規(guī)定；掌握證券公司運營過程中的各項風險及風險控制管理措施；了解其他證券中介機構(gòu)的相關(guān)內(nèi)容。案例導(dǎo)入案例1：中國證券業(yè)協(xié)會近日公布了2009年度106家證券公司會員證券經(jīng)紀、承銷業(yè)務(wù)的排名情況。排名指標包括股票基金交易總金額、股票及債券承銷金額、股票及債券主承銷家數(shù)、股票主承銷金額、股票主承銷家數(shù)、債券主承銷金額、債券主承銷家數(shù)等七項。在2009年度證券公司股票基金交易總金額排名這一項中，銀河證券以5704744991059.27元名列第一，緊隨其后的是國泰君安和國信證券，總金額分別為元和元。據(jù)介紹，股票基金交易總金額排名的中位數(shù)為565684789279.31元，不低于中位數(shù)的為排名前50家公司。

2009年度證券公司股票主承銷家數(shù)最多的是國信證券，數(shù)量為21家，中信證券以1家之差位列第二，排在第三的是平安證券，數(shù)量為17家。股票主承銷家數(shù)排名的中位數(shù)為3家，不低于中位數(shù)的為前27家公司。案例導(dǎo)入案例2：自2006年9月起，某證券公司北京某營業(yè)部客戶王某以自己和其控制的企業(yè)法人名義在該營業(yè)部開立了5個資金賬戶，將交易密碼交予該營業(yè)部投資參謀丁某〔系營業(yè)部營銷人員，簽有正式勞動合同，有證券從業(yè)資格〕后，通過指示方式讓丁某代其進行證券買賣。2008年6月，王某發(fā)現(xiàn)自己的賬戶中出現(xiàn)大量并非其本人指示下單的操作，經(jīng)詢問，丁某成認是其為多獲取傭金提成，私自買賣所致，并承諾待行情好轉(zhuǎn)時賠償王某損失。但由于市場持續(xù)走低，丁某迫于各種壓力，在家中墜樓自殺身亡。11月3日，王某向北京市西城區(qū)人民法院提起訴訟，要求公司賠償丁某私自操作其賬戶造成的損失，法院已受理此案，涉案金額1700萬元。案例導(dǎo)入案例3：以私募基金、內(nèi)幕消息為幌子從事非法的證券投資咨詢。投資者張某接到，對方稱自己是國內(nèi)知名私募基金，擁有大量的內(nèi)幕信息。張某經(jīng)介紹上網(wǎng)瀏覽了該公司網(wǎng)站，看見網(wǎng)站上公布了大量股票研究報告和行情分析，覺得該公司非常專業(yè)，便同意接受該公司的咨詢效勞并繳納了8000元效勞費。事實上該公司只是個皮包公司，并不具有投資咨詢資質(zhì)，張某繳納的效勞費也打了水漂。作案手法剖析：許多所謂的專業(yè)機構(gòu)無外乎就是租用一個幾十平米的辦公場所，并雇用一些對證券市場一無所知的業(yè)務(wù)人員通過事先準備好的“話術(shù)〞對投資者進行欺詐的“皮包〞公司。監(jiān)管部門提醒：投資者在參與證券投資咨詢效勞活動中，一定要提高警惕，不要盲目輕信所謂的“專業(yè)機構(gòu)〞和“內(nèi)幕消息〞。接受投資咨詢效勞時一定要核實對方的資格，明確對方身份，選擇合法機構(gòu)和有執(zhí)業(yè)資格的專業(yè)人員。證券中介機構(gòu)包括證券經(jīng)營機構(gòu)和證券效勞機構(gòu)兩類。證券經(jīng)營機構(gòu)指專營證券業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，證券效勞機構(gòu)指為證券市場提供相關(guān)效勞業(yè)務(wù)的法人機構(gòu)。任務(wù)4.1了解證券公司4.1.1證券公司的設(shè)立證券公司的設(shè)立條件：〔1〕有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程；〔2〕主要股東具有持續(xù)盈利能力；〔3〕有符合法律法規(guī)的注冊資本；〔4〕董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格；〔5〕有完善的風險管理與內(nèi)部控制制度；〔6〕有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)；〔7〕法律、行政法規(guī)規(guī)定的和國務(wù)院批準的中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。任務(wù)4.1了解證券公司4.1.2注冊資本要求〔1〕證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀、證券投資咨詢、與證券交易以及投資活動有關(guān)的財務(wù)參謀業(yè)務(wù)，注冊資本最低限額為人民幣5000萬元?！?〕證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理以及其他業(yè)務(wù)中的任何一項業(yè)務(wù)，注冊資本最低限額為人民幣1億元?！?〕證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀、證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理以及其他業(yè)務(wù)中的任何兩項以上的業(yè)務(wù)，注冊資本最低限額為人民幣5億元。任務(wù)4.1了解證券公司4.1.3設(shè)立以及重要事項變更審批要求證券監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)當自受理證券公司設(shè)立申請之日起6個月內(nèi)，依照法定條件和法定程序并根據(jù)審慎監(jiān)管原那么進行審查。證券公司應(yīng)當自領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照之日起15日內(nèi)，向證券監(jiān)督管理機構(gòu)申請經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證。證券公司設(shè)立、收購或者撤銷分支機構(gòu)，變更業(yè)務(wù)范圍或者注冊資本，變更持有5%以上股權(quán)的股東、實際控制人，變更公司章程中的重要條款，合并、分立、變更公司形式，停業(yè)、解散、破產(chǎn)，必須經(jīng)證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準。任務(wù)4.1了解證券公司4.1.4證券公司子公司的設(shè)立為適應(yīng)證券公司集團化和專業(yè)化經(jīng)營管理的需要，標準證券公司設(shè)立子公司的行為及其與子公司的關(guān)系，促進證券公司的創(chuàng)新開展和證券行業(yè)的對外開放，中國證監(jiān)會根據(jù)《公司法》、《證券法》和其他有關(guān)法律、行政法規(guī)，于2007年12月28日制定了《證券公司設(shè)立子公司試行規(guī)定》。證券公司申請設(shè)立子公司有兩種形式：一是設(shè)立全資子公司；二是與符合《證券法》規(guī)定的證券公司股東條件的其他投資者共同出資設(shè)立子公司，其他投資者為境外股東的，還應(yīng)當符合《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)那么》規(guī)定的條件。任務(wù)4.1了解證券公司4.1.5證券公司的制度1.獨立的客戶資產(chǎn)存管制度2.以凈資本為核心的風險預(yù)警與監(jiān)管制度4.以自我約束為主的內(nèi)部合規(guī)管理制度3.以適當性效勞為重點的投資者保護制度5.鼓勵開拓探索的創(chuàng)新監(jiān)管制度6.配套互動的違法違規(guī)行為懲辦制度4.2.1證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)是指證券公司接受客戶委托，按照客戶要求代理客戶買賣證券并提供相關(guān)效勞，證券公司收取傭金作為報酬的證券中介業(yè)務(wù)。從事證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的證券公司，其作用是充當證券買方或者賣方的經(jīng)紀人，按照客戶的要求，迅速執(zhí)行指令完成交易，代辦相關(guān)手續(xù)，并提供及時、準確的信息和咨詢效勞。在證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)中，證券公司只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)分為柜臺代理買賣證券業(yè)務(wù)和通過證券交易所代理買賣證券業(yè)務(wù)。任務(wù)4.2學習證券公司的主要業(yè)務(wù)4.2.2證券承銷與保薦業(yè)務(wù)證券承銷業(yè)務(wù)是證券公司根據(jù)協(xié)定，依法協(xié)助證券發(fā)行人銷售其所發(fā)行的證券的行為。承銷業(yè)務(wù)分為代銷和包銷兩種方式。證券代銷是指證券公司代發(fā)行人出售證券，在承銷期結(jié)束時，將未出售的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式，證券包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入，或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式，前者為全額包銷，后者為余額包銷。任務(wù)4.2學習證券公司的主要業(yè)務(wù)4.2.3證券自營業(yè)務(wù)1.證券自營業(yè)務(wù)的含義證券自營業(yè)務(wù)是證券公司使用自有資金或者合法籌集的資金以自己的名義買賣證券獲取利潤的證券業(yè)務(wù)。任務(wù)4.2學習證券公司的主要業(yè)務(wù)2.證券自營業(yè)務(wù)的決策與授權(quán)證券公司應(yīng)建立健全相對集中、權(quán)責統(tǒng)一的投資決策與授權(quán)機制。自營業(yè)務(wù)決策機構(gòu)原那么上應(yīng)當按照“董事會——投資決策機構(gòu)——自營業(yè)務(wù)部門〞的三級體制設(shè)立。證券公司應(yīng)建立健全自營業(yè)務(wù)授權(quán)制度，明確授權(quán)權(quán)限、時效和責任，對授權(quán)過程作書面記錄，保證授權(quán)制度的有效執(zhí)行。同時，要建立層次清楚、職責明確的業(yè)務(wù)管理體系，制定標準的業(yè)務(wù)操作流程，明確自營業(yè)務(wù)相關(guān)部門、相關(guān)崗位的職責。4.2.3證券自營業(yè)務(wù)任務(wù)4.2學習證券公司的主要業(yè)務(wù)3.自營業(yè)務(wù)的操作管理〔1〕自營業(yè)務(wù)必須以證券公司自身名義，通過專用自營席位進行，并由非自營業(yè)務(wù)部門負責自營賬戶的管理，包括開戶、銷戶、使用登記等?！?〕應(yīng)明確自營部門在日常經(jīng)營中自營總規(guī)模的控制、資產(chǎn)配置比例控制、工程集中度控制和單個工程規(guī)模控制等原那么。〔3〕建立嚴密的自營業(yè)務(wù)操作流程，確保自營部門及員工按規(guī)定程序行使相應(yīng)的職責；應(yīng)重點加強投資品種的選擇及投資規(guī)模的控制、自營庫存變動的控制，明確自營操作指令的權(quán)限及下達程序、請示報告事項及程序等?！?〕自營業(yè)務(wù)的清算應(yīng)當由公司專門負責結(jié)算托管的部門指定專人完成。4.2.3證券自營業(yè)務(wù)任務(wù)4.2學習證券公司的主要業(yè)務(wù)4.自營業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制〔1〕建立防火墻制度。確保自營業(yè)務(wù)與經(jīng)紀、資產(chǎn)管理、投資銀行等業(yè)務(wù)在機構(gòu)、人員、信息、賬戶、資金、會計核算上嚴格別離?！?〕應(yīng)加強自營賬戶的集中管理和訪問權(quán)限控制。〔3〕應(yīng)建立完善的投資決策和投資操作檔案管理制度，確保投資過程事后可查證?！?〕證券公司應(yīng)建立獨立的實時監(jiān)控系統(tǒng)?！?〕通過建立實時監(jiān)控系統(tǒng)全方位監(jiān)控自營業(yè)務(wù)的風險，建立有效的風險監(jiān)控報告機制。4.2.3證券自營業(yè)務(wù)任務(wù)4.2學習證券公司的主要業(yè)務(wù)4.2.4證券投資咨詢業(yè)務(wù)證券投資咨詢業(yè)務(wù)是指取得監(jiān)管部門頒發(fā)的相關(guān)資格的機構(gòu)及其咨詢?nèi)藛T為證券投資者或客戶提供證券投資的相關(guān)信息、分析、預(yù)測或建議，并直接或間接收取服務(wù)費用的活動。根據(jù)服務(wù)對象的不同，證券投資咨詢業(yè)務(wù)又可進一步細分為面向公眾的投資咨詢業(yè)務(wù)，為簽訂了咨詢服務(wù)合同的特定對象提供的證券投資咨詢業(yè)務(wù)，為本公司投資管理部門、投資銀行部門提供的投資咨詢服務(wù)。任務(wù)4.2學習證券公司的主要業(yè)務(wù)4.2.5證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)1.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指證券公司作為資產(chǎn)管理人，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和與投資者簽訂的資產(chǎn)管理合同，按照資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求和限制，為投資者提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理效勞，以實現(xiàn)資產(chǎn)收益最大化的行為。任務(wù)4.2學習證券公司的主要業(yè)務(wù)2.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的種類定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點是：證券公司與客戶必須是一對一的投資管理效勞；具體投資的方向在資產(chǎn)管理合同中約定；必須在單一客戶的專用證券賬戶中封閉運行。集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點是：集合性，即證券公司與客戶是一對多；投資范圍有限定性和非限定性的區(qū)分；客戶資產(chǎn)必須托管；專門賬戶投資運作；比較嚴格的信息披露。專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點是：綜合性，即證券公司與客戶可以是一對一，也可以是一對多；特定性，業(yè)務(wù)設(shè)定特定的投資目標；通過專門賬戶經(jīng)營運作。任務(wù)4.2學習證券公司的主要業(yè)務(wù)3.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的一般規(guī)定證券公司以自有資金參與本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理方案；在該集合資產(chǎn)管理方案存續(xù)期間，證券公司不得收回所投入的資金。證券公司可以自行推廣集合資產(chǎn)管理方案，也可以委托其他證券公司或者商業(yè)銀行代為推廣。證券公司進行集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資運作，在證券交易所進行證券交易的，應(yīng)當集中在固定席位上進行，并向證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)備案。任務(wù)4.2學習證券公司的主要業(yè)務(wù)4.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風險控制證券公司開展客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當在資產(chǎn)管理合同中明確規(guī)定，由客戶自行承擔投資風險。證券公司應(yīng)當向客戶如實披露其客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資質(zhì)、管理能力和業(yè)績等情況，并應(yīng)當充分揭示市場風險，證券公司因喪失客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格給客戶帶來的法律風險，以及其他投資風險。任務(wù)4.2學習證券公司的主要業(yè)務(wù)4.2.6融資融券業(yè)務(wù)1.證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當具備的條件〔1〕證券公司治理結(jié)構(gòu)健全，內(nèi)部控制有效；〔2〕風險控制指標符合規(guī)定，財務(wù)狀況、合規(guī)狀況良好；〔3〕有經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)所需的專業(yè)人員、技術(shù)條件、資金和證券；〔4〕有完善的融資融券業(yè)務(wù)管理制度和實施方案；〔5〕國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。任務(wù)4.2學習證券公司的主要業(yè)務(wù)2.業(yè)務(wù)管理的根本原那么〔1〕遵守法律、行政法規(guī)和有關(guān)管理方法的規(guī)定，加強內(nèi)部控制，嚴格防范和控制風險，切實維護客戶資產(chǎn)的平安?！?〕必須經(jīng)證監(jiān)會批準。未經(jīng)證監(jiān)會批準，任何證券公司不得向客戶融資、融券，也不得為客戶與客戶、客戶與他人之間的融資融券活動提供任何便利和效勞?！?〕證券公司對融資融券業(yè)務(wù)要實行集中統(tǒng)一管理。證券公司融資融券業(yè)務(wù)的決策和主要管理職責應(yīng)集中于證券公司總部?！?〕證券公司應(yīng)當健全業(yè)務(wù)隔離制度，確保融資融券業(yè)務(wù)與證券資產(chǎn)管理、證券自營、投資銀行等業(yè)務(wù)在機構(gòu)、人員、信息、賬戶等方面相互別離?！?〕證券公司融資融券業(yè)務(wù)的前、中、后臺應(yīng)當相互別離、相互制約。任務(wù)4.2學習證券公司的主要業(yè)務(wù)3.融資融券業(yè)務(wù)的賬戶體系證券公司的賬戶體系證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當以自己的名義，在證券登記結(jié)算機構(gòu)分別開立融券專用賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶、信用交易資金交收賬戶，并以自己的名義在商業(yè)銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶?？蛻舻馁~戶體系客戶申請開展融資融券業(yè)務(wù)，要在證券公司開立信用證券賬戶和信用資金臺帳，在存管銀行開立信用資金賬戶。任務(wù)4.2學習證券公司的主要業(yè)務(wù)4.客戶的申請、征信與選擇首先由客戶向公司提出融資融券申請。證券公司應(yīng)當建立客戶選擇與授信制度，明確規(guī)定客戶選擇與授信的程序和權(quán)限。證券公司應(yīng)當在向客戶融資融券前與其簽訂融資融券合同，并在合同簽訂前向客戶履行告知義務(wù)。任務(wù)4.2學習證券公司的主要業(yè)務(wù)4.2.7IB業(yè)務(wù)介紹經(jīng)紀商可以從事以下局部或全部中間效勞業(yè)務(wù)：招攬投資者從事股指期貨交易；協(xié)助辦理有關(guān)開戶手續(xù)；為投資者下單交易提供便利；協(xié)助期貨公司向投資者發(fā)送追加保證金通知書和結(jié)算單；中國證監(jiān)會規(guī)定的其他業(yè)務(wù)。作為期貨公司的介紹經(jīng)紀商，證券公司不得辦理期貨保證金業(yè)務(wù)，不承擔期貨交易的代理、結(jié)算和風險控制等職責。任務(wù)4.2學習證券公司的主要業(yè)務(wù)任務(wù)4.3學習證券公司的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制4.3.1證券公司治理結(jié)構(gòu)1.股東及股東會〔1〕股東及實際控制人符合監(jiān)管部門規(guī)定的資格條件?！?〕股東會的職權(quán)范圍、會議的召集和表決程序都需要在公司章程中明確規(guī)定?！?〕控股股東的行為標準。2.董事和董事會〔1〕董事的任職要求以及知情權(quán)?！?〕董事會。在公司章程中，應(yīng)當確定董事人數(shù)，明確董事會的職責?！?〕獨立董事是指與證券公司及其股東不存在可能阻礙其進行獨立客觀判斷關(guān)系的外部董事。任務(wù)4.3學習證券公司的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制3.監(jiān)事和監(jiān)事會證券公司應(yīng)當采取措施切實保障監(jiān)事的知情權(quán)，為監(jiān)事履行職責提供必要的條件。監(jiān)事有權(quán)了解公司經(jīng)營情況，并承擔相應(yīng)的保密義務(wù)。監(jiān)事會應(yīng)當制定標準的監(jiān)事會議事規(guī)那么，經(jīng)股東會審議通過。任務(wù)4.3學習證券公司的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制4.經(jīng)理層證券公司章程應(yīng)當明確經(jīng)理層人員的構(gòu)成、職責范圍。證券公司應(yīng)當采取公開、透明的方式，聘任專業(yè)人士為經(jīng)理層人員。經(jīng)理層人員不得經(jīng)營與所任職公司相競爭的業(yè)務(wù)，也不得直接或間接投資于與所任職公司競爭的企業(yè)。證券公司經(jīng)理層應(yīng)當建立責任明確、程序清晰的組織結(jié)構(gòu)，組織實施各類風險的識別與評估，并建立健全有效的內(nèi)部控制制度和內(nèi)部控制機制．及時處理或糾正內(nèi)部控制中存在的缺陷或問題。任務(wù)4.3學習證券公司的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制4.3.2證券公司內(nèi)部控制1.內(nèi)部控制的目標(1)保證經(jīng)營的合法合規(guī)及證券公司內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行；(2)防范經(jīng)營風險和道德風險；(3)保障客戶及證券公司資產(chǎn)的平安、完整；(4)保證證券公司業(yè)務(wù)記錄、財產(chǎn)信息和其他信息的可靠、完整、及時；(5)提高證券公司經(jīng)營效率和效果。任務(wù)4.3學習證券公司的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制2.完善內(nèi)部控制機制的原那么(1)健全性(3)制衡性(4)獨立性(2)合理性任務(wù)4.3學習證券公司的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制3.內(nèi)部控制的主要內(nèi)容證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)內(nèi)部控制1自營業(yè)務(wù)內(nèi)部控制2投資銀行內(nèi)部控制3受托投資管理業(yè)務(wù)內(nèi)部控制4研究咨詢業(yè)務(wù)內(nèi)部控制5任務(wù)4.3學習證券公司的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制業(yè)務(wù)創(chuàng)新的內(nèi)部控制6分支機構(gòu)內(nèi)部控制7財務(wù)管理內(nèi)部控制8會計系統(tǒng)內(nèi)部控制9信息系統(tǒng)內(nèi)部控制10人力資源管理內(nèi)部控制11任務(wù)4.3學習證券公司的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制4.3.3證券公司的合規(guī)管理1.合規(guī)總監(jiān)證券公司設(shè)合規(guī)總監(jiān)。合規(guī)總監(jiān)是公司的合規(guī)負責人，對公司及其工作人員的經(jīng)營管理和執(zhí)業(yè)行為的合規(guī)性進行審查、監(jiān)督和檢查。合規(guī)總監(jiān)不得兼任與合規(guī)管理職責相沖突的職務(wù)，不得分管與合規(guī)管理職責相沖突的部門。任務(wù)4.3學習證券公司的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制2.合規(guī)總監(jiān)的職責〔1〕證券監(jiān)管機構(gòu)要求對公司報送的申請材料或報告進行合規(guī)審查的，合規(guī)總監(jiān)應(yīng)當審查，并在該申請材料或報告上簽署明確意見?！?〕合規(guī)總監(jiān)應(yīng)當組織實施公司反洗錢和信息隔離墻制度，按照公司規(guī)定為高級管理人員、各部門和分支機構(gòu)提供合規(guī)咨詢、組織合規(guī)培訓(xùn)，處理涉及公司和工作人員違法違規(guī)行為的投訴和舉報?！?〕對違法違規(guī)行為和合規(guī)風險隱患，合規(guī)總監(jiān)應(yīng)當及時向公司有關(guān)機構(gòu)或部門提出制止和處理意見，并催促整改。公司應(yīng)當將整改結(jié)果報告住所地證監(jiān)局；必要時抄報有關(guān)自律組織?！?〕法律、法規(guī)和準那么發(fā)生變動，合規(guī)總監(jiān)應(yīng)當及時建議公司董事會或高級管理人員并督導(dǎo)公司有關(guān)部門，評估其對公司合規(guī)管理的影響，修改、完善有關(guān)管理制度和業(yè)務(wù)流程。任務(wù)4.3學習證券公司的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制〔5〕合規(guī)總監(jiān)應(yīng)當及時處理證券監(jiān)管機構(gòu)和自律組織要求調(diào)查的事項，配合證券監(jiān)管機構(gòu)和自律組織對公司的檢查和調(diào)查，跟蹤和評估監(jiān)管意見和監(jiān)管要求的落實情況。〔6〕合規(guī)總監(jiān)認為法律、法規(guī)和準那么的規(guī)定不明確，難以對公司及其工作人員的經(jīng)營管理和執(zhí)業(yè)行為的合規(guī)性作出判斷的，可以向證券監(jiān)管機構(gòu)或者自律組織咨詢。接受咨詢的證券監(jiān)管機構(gòu)和自律組織應(yīng)當及時作出答復(fù)?！?〕合規(guī)總監(jiān)應(yīng)當將出具的合規(guī)審查意見、提供的合規(guī)咨詢意見、簽署的公司文件、合規(guī)檢查工作底稿等與履行職責有關(guān)的文件、資料存檔備查，并對履行職責的情況作出記錄。任務(wù)4.3學習證券公司的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制3.合規(guī)總監(jiān)的履職保障證券公司應(yīng)當保障合規(guī)總監(jiān)的獨立性，保障合規(guī)總監(jiān)能夠充分行使履行職責所必需的知情權(quán)和調(diào)查權(quán)。任務(wù)4.3學習證券公司的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制4.4.4證券公司風險控制指標管理1.凈資本及其計算凈資本是指根據(jù)證券公司的業(yè)務(wù)范圍和公司資產(chǎn)負債的流動性特點，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對資產(chǎn)負債等項目和有關(guān)業(yè)務(wù)進行風險調(diào)整后得出的綜合性風險控制指標。證券公司應(yīng)當按照中國證監(jiān)會規(guī)定的證券公司凈資本計算標準計算凈資本。證券公司計算凈資本時，應(yīng)當按照規(guī)定對有關(guān)項目充分計提資產(chǎn)減值準備。任務(wù)4.3學習證券公司的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制2.風險控制指標標準(1)各項業(yè)務(wù)凈資本符合風險控制要求(2)證券公司必須持續(xù)符合風險控制指標標準(3)凈資產(chǎn)與負債的比例不得低于20%任務(wù)4.3學習證券公司的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制4.4.5監(jiān)管措施1.證券公司凈資本或者其他風險控制指標到達預(yù)警標準采取下列措施（1）向其出具監(jiān)管關(guān)注函并抄送公司主要股東，要求公司說明潛在風險和控制措施；（2）要求公司采取措施調(diào)整業(yè)務(wù)規(guī)模和資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，提高凈資本水平；（3）要求公司進行重大業(yè)務(wù)決策時，至少提前5個工作日報送專門報告，說明有關(guān)業(yè)務(wù)對公司財務(wù)狀況和凈資本等風險控制指標的影響；（4）要求公司合規(guī)部門增加對風險控制指標的檢查頻率，并提交有關(guān)風險控制指標水平的報告。任務(wù)4.3學習證券公司的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制2.證券公司凈資本或者其他風險控制指標不符合規(guī)定標準采取下列措施（1）停止批準新業(yè)務(wù)；（2）停止批準增設(shè)、收購營業(yè)性分支機構(gòu)；（3）限制分配紅利；（4）限制轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)或在財產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利。證券公司整改后，經(jīng)派出機構(gòu)驗收符合有關(guān)風險控制指標的，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)應(yīng)當自驗收完畢之日起3個工作日內(nèi)解除對其采取的有關(guān)措施。任務(wù)4.3學習證券公司的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制3.證券公司未按期完成整改的采取下列措施(1)限制業(yè)務(wù)活動；(2)責令暫停部分業(yè)務(wù)；(3)限制向董事、監(jiān)事、高級管理人員支付報酬、提供福利；(4)責令更換董事、監(jiān)事、高級管理人員或者限制其權(quán)利；(5)責令控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者限制有關(guān)股東行使股東權(quán)利；(6)認定董事、監(jiān)事、高級管理人員為不適當人選。任務(wù)4.3學習證券公司的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制4.其他情況的監(jiān)管措施證券公司未按期完成整改、風險控制指標情況繼續(xù)惡化，嚴重違紀該證券公司的穩(wěn)健運行的，中國監(jiān)管會可以撤銷其有關(guān)業(yè)務(wù)許可。證券公司風險控制指標無法達標，嚴重危害證券市場秩序、危害投資者利益的，中國證監(jiān)會可以區(qū)別形式，對其采取以下措施：〔1〕責令停業(yè)整頓；〔2〕指定其他機構(gòu)托管、接管；〔3〕撤銷經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可。任務(wù)4.3學習證券公司的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制4.4.1證券登記結(jié)算公司的設(shè)立證券登記結(jié)算公司是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算效勞，不以盈利為目的的法人。設(shè)立證券登記結(jié)算公司必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準。設(shè)立證券登記結(jié)算機構(gòu)，應(yīng)當具備以下條件：〔1〕自有資金不少于人民幣2億元；〔2〕具有證券登記、存管和結(jié)算效勞所必須的場所和設(shè)施；〔3〕主要管理人員和從業(yè)人員必須具有證券從業(yè)資格；〔4〕國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。任務(wù)4.4證券登記結(jié)算公司4.4.2證券登記結(jié)算公司的組織機構(gòu)在2001年10月1日之前，我國的證券登記結(jié)算是由上海證交所成立的上海證券證券中央登記結(jié)算公司和深圳證交所成立的深圳證券登記，以及各自的地方登記結(jié)算公司完成的2001年3月30日，中國證券登記結(jié)算有限責任公司成立，原上海證交所和深圳證交所所屬的證券登記結(jié)算公司重組為中國證券登記結(jié)算有限責任公司的上海分公司和深圳分公司，這標志著建立全國集中、統(tǒng)一的證券登記結(jié)算體制的組織構(gòu)架已經(jīng)根本形成。任務(wù)4.4證券登記結(jié)算公司4.4.3證券登記結(jié)算公司的職能(1)證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管理(2)證券的存管和過戶(3)證券持有人名冊登記及權(quán)益登記(4)證券交易所上市證券交易的清算、交收及相關(guān)管理(5)受發(fā)行人委托派發(fā)證券權(quán)益(6)辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢、信息、咨詢和培訓(xùn)效勞(7)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準的其他業(yè)務(wù)任務(wù)4.4證券登記結(jié)算公司4.4.4登記結(jié)算公司的有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則1.結(jié)算原那么證券登記結(jié)算公司為證券交易提供凈額結(jié)算服務(wù)時，結(jié)算參與人應(yīng)該按照貨銀對付的原則，足額交付證券和資金，并提供交收擔保。貨銀對付俗稱“一手交錢，一手交貨”，是指在證券登記結(jié)算機構(gòu)的組織管理下，結(jié)算參與人進行的證券交收和資金交收同時完成，且不可撤銷。貨銀對付原則是證券結(jié)算的一項基本原則，可以將證券結(jié)算中的違約交收風險降低到最低程度。任務(wù)4.4證券登記結(jié)算公司2.結(jié)算證券和資金的專用性證券登記結(jié)算公司按照業(yè)務(wù)規(guī)則收取的各類結(jié)算資金和證券，必須存放于專門的清算交收賬戶，只能按業(yè)務(wù)規(guī)則用于已成交的證券交易的清算、交收，不得被強制執(zhí)行。任務(wù)4.4證券登記結(jié)算公司4.5.1律師事務(wù)所律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)，可以為以下事項出具法律意見：首次公開發(fā)行股票及上市；上市公司發(fā)行證券及上市；上市公司的收購、重大資產(chǎn)重組及股份回購；上市公司實行股權(quán)鼓勵方案；上市公司召開股東大會；境內(nèi)企業(yè)直接或者間接到境外發(fā)行證券，將其證券在境外上市交易；證券公司、證券投資基金管理公司及其分支機構(gòu)的設(shè)立、變更、解散、終止；證券投資基金的募集，證券公司集合資產(chǎn)管理方案的設(shè)立；證券衍生品種的發(fā)行及上市；中國證監(jiān)會規(guī)定的其他事項。律師事務(wù)所可以接受當事人的委托，組織制作與證券業(yè)務(wù)活動相關(guān)的法律文件。任務(wù)4.5證券效勞機構(gòu)4.5.2證券、期貨投資咨詢機構(gòu)證券、期貨投資咨詢機構(gòu)及其投資咨詢?nèi)藛T，不得從事以下活動：〔1〕代理投資人從事證券、期貨買賣；〔2〕向投資人承諾證券、期貨投資收益；〔3〕與投資人約定分享投資收益或者分擔投資損失；〔4〕為自己買賣股票及具有股票性質(zhì)、功能的證券以及期貨；〔5〕利用咨詢效勞與他人合謀操縱市場或者進行內(nèi)幕交易；〔6〕法律、法規(guī)、規(guī)章所禁止的其他證券、期貨欺詐行為。任務(wù)4.5證券效勞機構(gòu)4.5.3會計師事務(wù)所及注冊會計師為了標準會計師事務(wù)所及注冊會計師在證券、期貨市場中的執(zhí)業(yè)行為，維護投資者、債權(quán)人和社會公眾的合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國注冊會計師法》、《中華人民共和國證券法》及其他有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定，財政部、中國證監(jiān)會于2000年6月制定并發(fā)布了《注冊會計師執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可證管理規(guī)定》。財政部和中國證券監(jiān)督管理委員會對會計師事務(wù)所、注冊會計師執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)實行許可證管理。會計師事務(wù)所、注冊會計師執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)，必須取得證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可證。任務(wù)4.5證券效勞機構(gòu)4.5.4資信評級機構(gòu)中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)依法對證券評級業(yè)務(wù)活動進行監(jiān)督管理。中國證券業(yè)協(xié)會依法對證券評級業(yè)務(wù)活動進行自律管理。中國證監(jiān)會依照法定條件和程序，根據(jù)審慎監(jiān)管的原那么，并充分考慮市場開展和行業(yè)公平競爭的需要，對資信評級機構(gòu)的證券評級業(yè)務(wù)許可申請進行審查、作出決定。證券評級機構(gòu)應(yīng)當自取得證券評級業(yè)務(wù)許可之日起20日內(nèi)，將其信用等級劃分及定義、評級方法、評級程序報中國證券業(yè)協(xié)會備案，并通過中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站、本機構(gòu)網(wǎng)站及其他公眾媒體向社會公告。任務(wù)4.5證券效勞機構(gòu)4.5.5資產(chǎn)評估機構(gòu)為了加強對從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資產(chǎn)評估機構(gòu)的管理，維護證券市場秩序，保護投資者和社會公眾的合法權(quán)益，財政部、中國證監(jiān)會于2008年4月29日發(fā)布《關(guān)于從事證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評估機構(gòu)有關(guān)管理問題的通知》，對資產(chǎn)評估機構(gòu)申請證券評估資格，資產(chǎn)評估機構(gòu)的合并、分立，分支機構(gòu)的設(shè)立，重大事項報備，日常管理以及證券評估資格的撤回等方面做出相關(guān)規(guī)定。該通知于2008年7月1日起施行。任務(wù)4.5證券效勞機構(gòu)4.5.6證券服務(wù)機構(gòu)的法律責任和市場準入證券效勞機構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動制作、出具審計報告、資產(chǎn)評估報告、財務(wù)參謀報告、資信評級報告或者法律意見書等文件，應(yīng)當勤勉盡責，對所依據(jù)的文件資料內(nèi)容的真實性、準確性、完整性進行核查和驗證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應(yīng)當與發(fā)行人、上市公司承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。1.效勞機構(gòu)的法律責任任務(wù)4.5證券效勞機構(gòu)為了加強市場準人的管理，對證券效勞機構(gòu)從事證券效勞業(yè)務(wù)的審批管理方法，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和有關(guān)主管部門制定。為加強對證券效勞機構(gòu)的管理，我國《證券法》還授予了證券監(jiān)督管理機構(gòu)對證券效勞機構(gòu)的監(jiān)管權(quán)和現(xiàn)場檢查權(quán)。同時，證券效勞機構(gòu)未勤勉盡責，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的，可暫?；蛘叱蜂N其證券效勞業(yè)務(wù)的許可。2.市場準入及退出機制任務(wù)4.5證券效勞機構(gòu)國外經(jīng)紀業(yè)務(wù)的發(fā)展證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)是證券公司經(jīng)營活動的重要組成局部。證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入在證券公司整個經(jīng)營收入中的比重根本在40%以上，是證券公司穩(wěn)健經(jīng)營的重要基石。雖然我國已實行浮動傭金制，但國內(nèi)廣闊證券經(jīng)紀商的產(chǎn)品、營銷手段雷同，經(jīng)紀業(yè)務(wù)競爭仍處于粗放型的競爭狀態(tài)中，證券經(jīng)紀商利潤空間不斷縮小，生存競爭壓力不斷加大。如何走出惡性競爭，在當前的市場格局中勝出，是證券經(jīng)紀商面臨的重要課題。工程延伸興旺國家證券市場經(jīng)過100多年的開展，已經(jīng)形成了比較成熟的經(jīng)紀業(yè)務(wù)開展模式。其中最成功的是嘉信模式，隨著公司業(yè)務(wù)的不斷擴張，公司逐步從以做中小散戶，逐漸向大客戶、機構(gòu)客戶過渡。嘉信公司經(jīng)歷了從純粹的折扣傭金交易商，到提供全方位的共同基金超市，再到現(xiàn)在的在線證券交易經(jīng)紀商，再到收購研發(fā)機構(gòu)，提供全方位的咨詢效勞產(chǎn)品等開展歷程。在每一次市場轉(zhuǎn)機面前，嘉信都及時實現(xiàn)了公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。通過嘉信公司的開展歷程，可以看出嘉信公司是如何從一個不知名的一個小公司，轉(zhuǎn)變成一個全方位效勞的財富咨詢、經(jīng)紀業(yè)務(wù)交易的國際投資公司。工程延伸國外經(jīng)紀業(yè)務(wù)的發(fā)展嘉信理財〔CharlesSchwab〕是一家總部設(shè)在舊金山的金融效勞公司，成立于30年前，如今已成為美國個人金融效勞市場的領(lǐng)導(dǎo)者。它不斷開展新的業(yè)務(wù)和新的商業(yè)模式，堪稱創(chuàng)新的典范，更為重要的是，其創(chuàng)新過程并未曾影響到公司的運營效率。20世紀90年代中期，嘉信理財實現(xiàn)重大突破，推出基于萬維網(wǎng)的在線理財效勞。工程延伸1971年，嘉信理財公司作為一個很小的傳統(tǒng)證券經(jīng)紀商而注冊成立。1975年，美國證監(jiān)會〔SEC〕開始在證券交易中實行議價傭金制，嘉信理財公司抓住時機，把自己定位成為客戶提供低價效勞的折扣經(jīng)紀商而獲得初期的開展。1979年，公司意識到，計算機電