外匯風(fēng)險(xiǎn)及防范實(shí)務(wù)

第九章外匯風(fēng)險(xiǎn)及防備實(shí)務(wù)學(xué)習(xí)目的1、外匯風(fēng)險(xiǎn)的概念、構(gòu)成及其特征2、外匯風(fēng)險(xiǎn)的類型3、企業(yè)防備外匯風(fēng)險(xiǎn)的方法第一節(jié)外匯風(fēng)險(xiǎn)的概念、構(gòu)成及其特征一、外匯風(fēng)險(xiǎn)的概念外匯風(fēng)險(xiǎn)是指因匯率變動(dòng)對外匯持有者或用匯者能夠帶來的經(jīng)濟(jì)損失。二、外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素外匯風(fēng)險(xiǎn)有三個(gè)構(gòu)成要素：本幣、外幣和時(shí)間。外匯風(fēng)險(xiǎn)的受險(xiǎn)部分：又稱外匯敞口，也稱外匯暴露額，是指在經(jīng)濟(jì)買賣中接受匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的那部分外幣金額。三、外匯風(fēng)險(xiǎn)的特征外匯風(fēng)險(xiǎn)具有或然性、不確定性和相對性三大特性。第二節(jié)外匯風(fēng)險(xiǎn)的類型一、企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)〔一〕買賣風(fēng)險(xiǎn)買賣風(fēng)險(xiǎn)是指在運(yùn)用外幣進(jìn)展計(jì)價(jià)收付的買賣中，經(jīng)濟(jì)主體因外匯匯率變動(dòng)而引起的損失的能夠性。是一種流量風(fēng)險(xiǎn)。包括以下三種情況：1、外幣結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)：是指普通企業(yè)以外幣計(jì)價(jià)進(jìn)展貿(mào)易和非貿(mào)易買賣時(shí)，因未來清算時(shí)所適用的外匯匯率未確定而產(chǎn)生的外匯風(fēng)險(xiǎn)。2、外匯借貸風(fēng)險(xiǎn)：是指經(jīng)濟(jì)實(shí)體以外幣計(jì)價(jià)進(jìn)展外匯投資和外匯借貸過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。3、外匯買賣風(fēng)險(xiǎn)：是指從事外匯買賣的外匯銀行或有外匯收付的企業(yè)或個(gè)人在外匯買賣過程中有外匯敞口，因匯率變動(dòng)而蒙受損失的能夠性。〔二〕轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)又稱評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)或換算風(fēng)險(xiǎn)。它是指經(jīng)濟(jì)主體對資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)展會(huì)計(jì)處置時(shí)，將功能貨幣即買賣貨幣轉(zhuǎn)換成記賬貨幣即報(bào)表貨幣的過程中，因匯率變動(dòng)而呈現(xiàn)出的賬面損失的能夠性。是一種存量風(fēng)險(xiǎn)?！踩辰?jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)也稱運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，是指由于預(yù)料之外的匯率變動(dòng)影響企業(yè)的產(chǎn)品本錢、價(jià)錢和銷售量，使企業(yè)在未來一定時(shí)期內(nèi)能夠發(fā)生收益減少的潛在性風(fēng)險(xiǎn)。二、銀行面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)〔一〕外匯買賣風(fēng)險(xiǎn)是指銀行在運(yùn)營外匯買賣業(yè)務(wù)中所面臨的匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。〔二〕外匯信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指因買賣對方違約而給銀行外匯資產(chǎn)和負(fù)債帶來的風(fēng)險(xiǎn)?！踩辰栀J風(fēng)險(xiǎn)是指銀行在運(yùn)營國際信貸業(yè)務(wù)中所面臨的匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。三、國家面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)〔一〕國家外匯貯藏風(fēng)險(xiǎn)是指一國一切的外匯貯藏因貯藏貨幣匯率變動(dòng)而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。〔二〕國家外債風(fēng)險(xiǎn)是指債務(wù)國因缺乏歸還才干，無法如期歸還曾經(jīng)到期的外債本息，從而直接影響到債務(wù)國及相關(guān)地域的金融市場穩(wěn)定所發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。第三節(jié)企業(yè)防備外匯風(fēng)險(xiǎn)的方法一、外匯買賣風(fēng)險(xiǎn)的防備〔一〕做好計(jì)價(jià)貨幣的選擇1、在對外買賣中應(yīng)盡力爭取運(yùn)用本國貨幣計(jì)價(jià)結(jié)算。2、盡力爭取收匯時(shí)用硬貨幣，付匯時(shí)用軟貨幣。3、軟硬貨幣搭配法。4、以多種貨幣報(bào)價(jià)。5、結(jié)合進(jìn)出口運(yùn)用的幣種進(jìn)展對外報(bào)價(jià)?！捕痴{(diào)整價(jià)錢法1、加價(jià)保值法加價(jià)后的商品價(jià)錢=原商品價(jià)錢×〔1＋計(jì)價(jià)貨幣貶值率〕2、壓價(jià)保值法壓價(jià)后的商品價(jià)錢=原商品價(jià)錢×〔1－計(jì)價(jià)貨幣升值率〕3、提早或延期結(jié)匯的方法，即遲收早付或遲付早收4、外幣應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)、外幣應(yīng)收賬款讓售與福費(fèi)廷5、采取貨幣保值條款〔1〕黃金保值條款〔2〕外匯保值條款〔3〕一籃子貨幣保值條款6、經(jīng)過外匯買賣轉(zhuǎn)稼外匯風(fēng)險(xiǎn)〔1〕遠(yuǎn)期合同法〔2〕外匯期貨合同法〔3〕外匯期權(quán)合同法〔4〕掉期合同法7、經(jīng)過借款法轉(zhuǎn)稼外匯風(fēng)險(xiǎn)