指數(shù)基金定投指南（理財(cái)入門）

指數(shù)基金定投指南（理財(cái)入門）目錄\h第1章定投前的準(zhǔn)備\h如何省時(shí)省力打理好自己的財(cái)富\h養(yǎng)成3個(gè)理財(cái)好習(xí)慣，受益終身\h30歲之前，要不要買房、買車\h人到中年，如何規(guī)劃好家庭消費(fèi)\h窮人思維和富人思維，決定你一生的財(cái)富\h第2章定投，做一個(gè)聰明的“懶人”\h什么是定投\h定投的好處\h定投的心態(tài)，就像還房貸\h第3章要多少錢，才能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由\h我們自己值多少錢\h延遲退休，你準(zhǔn)備好了嗎\h攢多少資產(chǎn)，才能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由\h財(cái)務(wù)自由，不等于什么都不做\h第4章投資必備的基礎(chǔ)知識(shí)\h銀行系理財(cái)工具都有哪些\h基金，最適合普通投資者的工具\(yùn)hB類貨幣基金，長(zhǎng)期收益更高\(yùn)h如何判斷債券基金是否值得投資\h長(zhǎng)期來(lái)看，股票基金的收益可以抵抗通貨膨脹\h指數(shù)基金，定投的主力\h第5章常見(jiàn)的寬基指數(shù)有哪些\h指數(shù)的分類方式\hA股常見(jiàn)的寬基指數(shù)：滬深300、中證500和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)\h港股常見(jiàn)的寬基指數(shù)：恒生指數(shù)、H股指數(shù)和香港中小指數(shù)\h美股常見(jiàn)的寬基指數(shù)：納斯達(dá)克100指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)\h第6章策略加權(quán)指數(shù)基金：小眾、收益更好\h紅利指數(shù)：持股收息的最優(yōu)選擇\h基本面指數(shù)：從四個(gè)維度挑選股票\h價(jià)值指數(shù)：用四個(gè)指標(biāo)來(lái)挑選成份股\h低波動(dòng)指數(shù)：波動(dòng)率越低的股票，收益越好\h策略加權(quán)指數(shù)基金該如何選擇\h第7章掌握優(yōu)秀的行業(yè)指數(shù)基金\h哪類行業(yè)天生更容易賺錢\h必需消費(fèi)行業(yè)：最容易出現(xiàn)大牛股的行業(yè)之一\h醫(yī)藥行業(yè)：經(jīng)濟(jì)危機(jī)中的避險(xiǎn)板塊\h可選消費(fèi)行業(yè)：升級(jí)換代快，有周期性\h行業(yè)指數(shù)基金該如何選擇\h第8章挑選指數(shù)基金的三個(gè)秘訣\h秘訣一：基金規(guī)模小于1億元不要選\h秘訣二：挑選費(fèi)用較低的基金\h秘訣三：選擇追蹤誤差較小的基金\h第9章結(jié)合估值的定投，讓你賺錢更容易\h為什么指數(shù)基金長(zhǎng)期收益不錯(cuò)，但投資者不賺錢\h什么是估值\h相對(duì)估值法和絕對(duì)估值法\h在估值過(guò)程中，我們要關(guān)注哪些因素\h估值指標(biāo)一把手——市盈率\h估值指標(biāo)二把手——市凈率\h衡量現(xiàn)金分紅收益率的指標(biāo)——股息率\h股息率的神奇之處\h不同的估值方法\h盈利保持不變：看現(xiàn)金流收益率高低\h盈利穩(wěn)定增長(zhǎng)：盈利收益率法\h盈利快速增長(zhǎng)：博格公式法\h改進(jìn)后的定投法：收益更好、風(fēng)險(xiǎn)更低\h第10章四種定投方法，哪種更適合你\h定期定額的定投，在A股并不適用\h定期不定額，收益才更好\h慧定投：基于均線的定期不定額\h價(jià)值平均策略：基于市值的定期不定額\h估值定投策略：基于估值的定期不定額\h第11章基金定投，什么時(shí)候賣出\h止盈的三種思路\h按照收益率來(lái)止盈，賺多少才能賣\h按照估值來(lái)止盈\h不止盈，長(zhǎng)期持有\(zhòng)h不同止盈方法，適合不同的品種和需求\h第12章手把手教你做定投\h制訂一份完整的定投計(jì)劃\h一個(gè)真實(shí)的定投案例\h如何幫父母更好地養(yǎng)老\h如何給子女準(zhǔn)備教育金\h如何用定投為自己加薪\h第13章新手定投常見(jiàn)的10個(gè)問(wèn)題\h基金凈值的高低，對(duì)收益有影響嗎\h指數(shù)基金的ABC類，有什么區(qū)別\h場(chǎng)內(nèi)基金和場(chǎng)外基金，哪個(gè)更劃算\h已經(jīng)有一筆資金，要分批投入嗎\h日定投、周定投和月定投，哪種頻率更好\h定投一定能夠降低成本嗎\h定投多久，才能開(kāi)始贏利\h看點(diǎn)數(shù)來(lái)買基金，靠譜嗎\h有沒(méi)有完美的“高拋低吸”投資方法\h定投低估的指數(shù)基金，最大浮虧是多少第1章定投前的準(zhǔn)備如何省時(shí)省力打理好自己的財(cái)富投資要趁早提到投資理財(cái)，有很多剛開(kāi)始工作或者手里沒(méi)有多少錢的年輕朋友會(huì)這樣想：現(xiàn)在手里本來(lái)就沒(méi)多少錢，每個(gè)月隨便花花就沒(méi)了，想要投資理財(cái)，還是等以后有錢了再說(shuō)吧。但是這種想法，其實(shí)會(huì)有比較大的問(wèn)題。因?yàn)橥顿Y需要時(shí)間，長(zhǎng)期投資才能享受到復(fù)利的威力。投資要趁早。我們舉個(gè)例子，現(xiàn)在有早早、中中、晚晚三個(gè)人。其中，早早最早開(kāi)始投資理財(cái)，22歲大學(xué)畢業(yè)后就開(kāi)始每個(gè)月定投1000元。中中進(jìn)行投資理財(cái)比較晚，27歲才開(kāi)始自己的第一筆定投，但同樣也是每個(gè)月定投1000元。晚晚平時(shí)花錢大手大腳，一直到32歲才開(kāi)始自己的第一筆定投，隨后也是每個(gè)月定投1000元。假設(shè)他們?nèi)齻€(gè)人定投的都是同一款年化收益率為8%的投資品種。如果都是定投到60歲，他們可以分別積累下多少資產(chǎn)呢？我們得到了圖1.1。這是早早、中中、晚晚在幾十年人生里，積累財(cái)富總量的走勢(shì)圖。早早定投得最早，最后能夠積累下大約310萬(wàn)元的資產(chǎn)。圖1.1在年化收益率為8%的情況下，不同年齡開(kāi)始投資到60歲的收益中中積累的資產(chǎn)其次，最后能夠積累下206萬(wàn)元的資產(chǎn)。晚晚積累的資產(chǎn)最少，最后只有135萬(wàn)元的資產(chǎn)。注意他們開(kāi)始定投的時(shí)間，彼此之間相差只有5年。但最后積累的財(cái)富，相差七八十萬(wàn)元甚至上百萬(wàn)元。在人生開(kāi)始賺取收入的前5年，如果能越早開(kāi)始投資理財(cái)，越到后期，積累財(cái)富的差距就會(huì)越大，想要趕上的難度也會(huì)越大。我知道有些小伙伴會(huì)說(shuō)：這個(gè)簡(jiǎn)單嘛，只要中中在27歲的時(shí)候，每個(gè)月能夠多投資一些錢，不就能迎頭趕上了嗎？這樣就算是晚投資了幾年，應(yīng)該也不會(huì)差多少吧？那我們就來(lái)算算，如果你是中中，你比早早晚了5年開(kāi)始投資，每個(gè)月你要多投入多少錢，才能趕得上早早。計(jì)算的過(guò)程不詳細(xì)講了，直接給出結(jié)果：想要趕上早早，你必須在接下來(lái)的33年時(shí)間里，每個(gè)月投資1500元，也就是要每個(gè)月比早早多投資整整500元才行！每個(gè)月要多投資50%的本金，而且要整整33年的時(shí)間，你才能積累和早早一樣多的財(cái)富。你可能覺(jué)得很委屈：我才晚了5年?。∽屛覀?cè)僬J(rèn)真看看圖1.1，在34歲之前，早早、中中、晚晚的財(cái)富沒(méi)有特別大的差別，差距拉大是在34歲之后，復(fù)利的威力需要時(shí)間才能體現(xiàn)，時(shí)間越長(zhǎng)，差異越大。沃倫·巴菲特能夠積累巨額財(cái)富，除了他具備別人難以企及的投資能力之外，他的投資生涯持續(xù)了60多年，到現(xiàn)在也沒(méi)結(jié)束，也是重要的原因之一。而他的絕大部分財(cái)富，也是在60歲以后才擁有的。所以，對(duì)于剛剛進(jìn)入職場(chǎng)的小伙伴來(lái)說(shuō)，投資理財(cái)，越早越好！一開(kāi)始本金不多完全沒(méi)關(guān)系，每個(gè)月就算拿出500元來(lái)投資，未來(lái)也有可能收獲巨大的回報(bào)！如何投資，才能讓財(cái)富穩(wěn)穩(wěn)增長(zhǎng)講到這里，很多小伙伴要問(wèn)：投資理財(cái)越早越好這個(gè)道理我懂，我就想獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益，可是我該投資什么呢？把錢存在銀行，放在貨幣基金，連3%的收益都沒(méi)有，通貨膨脹都跑不過(guò)！買銀行理財(cái)產(chǎn)品，有的門檻比較高，剛剛工作的人，每個(gè)月省下1000元不錯(cuò)了，要等好幾年才買得起！還有P2P（互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)），出問(wèn)題的太多了，沒(méi)有安全感！買股票？風(fēng)險(xiǎn)也不低，雖說(shuō)找到好股票確實(shí)能讓人獲得超高收益，但是也要花大量時(shí)間來(lái)讀公司年報(bào)、對(duì)公司進(jìn)行分析估值，大部分剛進(jìn)入職場(chǎng)的小伙伴都需要辛苦加班，怎么辦？還有更好的選擇嗎？有沒(méi)有花費(fèi)時(shí)間相對(duì)較少、長(zhǎng)期收益較高、門檻較低、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的辦法？當(dāng)然有，答案就是定投指數(shù)基金，這也是本書(shū)想要重點(diǎn)介紹給大家的。巴菲特曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“通過(guò)定投指數(shù)基金，一個(gè)什么都不懂的業(yè)余投資者，往往能夠戰(zhàn)勝大部分專業(yè)投資者?！边@句話告訴我們：投資指數(shù)基金的最佳策略，就是定投。每個(gè)月定期投入一定金額到指數(shù)基金，長(zhǎng)期來(lái)看，讓財(cái)富穩(wěn)穩(wěn)增長(zhǎng)不是一件難事。當(dāng)然，定投哪只指數(shù)基金、什么時(shí)候定投、什么時(shí)候賣出，這些都是有技巧的，需要大家去學(xué)習(xí)和實(shí)踐。在接下來(lái)的章節(jié)中，螺絲釘也會(huì)講到這些內(nèi)容。養(yǎng)成3個(gè)理財(cái)好習(xí)慣，受益終身國(guó)內(nèi)的財(cái)商教育是很落后的，很少有學(xué)校會(huì)給中小學(xué)生專門開(kāi)設(shè)投資理財(cái)?shù)恼n程。而且，現(xiàn)在獨(dú)生子女多，通常是兩代人三個(gè)家庭，去照顧一個(gè)孩子。家長(zhǎng)很多時(shí)候?qū)⒆拥男枨笥星蟊貞?yīng)。這就導(dǎo)致很多人在花錢上沒(méi)有什么規(guī)劃，也沒(méi)有攢錢的意識(shí)：反正錢花不完，想要的時(shí)候也有人給，何必節(jié)約攢錢呢？但是上了大學(xué)之后，孩子離開(kāi)家庭，第一次手里有了不少數(shù)目的金錢可以支配，這錢怎么花，就成了一個(gè)問(wèn)題。甚至這個(gè)問(wèn)題比單純地學(xué)習(xí)學(xué)校的知識(shí)還要重要。畢竟，大學(xué)學(xué)的東西可能畢業(yè)后沒(méi)有用上，但是花錢和理財(cái)?shù)牧?xí)慣，是一輩子的事情。好習(xí)慣一：把每月開(kāi)支分成4份，避免把錢早早花完心理學(xué)上有個(gè)比較著名的實(shí)驗(yàn)。把糖放在桌子上，告訴一群小朋友，如果能不吃桌子上的糖，下午會(huì)再給一塊。然后實(shí)驗(yàn)員走開(kāi)，觀察小朋友的行為。結(jié)果，大部分小朋友是無(wú)法忍耐到下午再吃的，他們會(huì)馬上吃掉。只有一小部分小朋友堅(jiān)持到下午再吃，因而獲得了額外一塊糖的獎(jiǎng)勵(lì)。這個(gè)實(shí)驗(yàn)告訴我們：人性是不耐的?；ㄥX也是如此。上班族每個(gè)月都會(huì)領(lǐng)工資，對(duì)于不耐的月光族來(lái)說(shuō)，克制自己不亂花錢，是很困難的，很容易就在前半段時(shí)間把錢花光。怎么改善這個(gè)現(xiàn)象呢？我們可以當(dāng)工資發(fā)到手之后，立即把這個(gè)月用來(lái)支付日常開(kāi)支的錢分成4份，每周分配一份，這樣可以避免把錢早早地花完。好習(xí)慣二：養(yǎng)成記賬的習(xí)慣人的記憶力是有限的，很容易忘記之前發(fā)生的事情。不過(guò)，好記性不如爛筆頭。把以前的開(kāi)銷記錄下來(lái)，這樣我們就知道錢花到了哪里?，F(xiàn)在有很多記賬的App，通過(guò)手機(jī)記賬很方便。有了記賬的習(xí)慣，知道自己的開(kāi)銷進(jìn)度，知道錢花在了哪里，后面也更容易優(yōu)化。養(yǎng)成記賬的習(xí)慣，會(huì)讓你受益終身，很容易積累下財(cái)富。好習(xí)慣三：做好預(yù)算第三個(gè)好習(xí)慣是，為將來(lái)的開(kāi)支做好預(yù)算。做預(yù)算已經(jīng)是比較高級(jí)的技巧了，大部分人不一定有這個(gè)習(xí)慣。我們知道預(yù)算部門是政府和企業(yè)很重要的部門，專門擬定未來(lái)的收支計(jì)劃。而有這個(gè)習(xí)慣的個(gè)人并不多。有了記賬的習(xí)慣，我們就可以知道過(guò)去的時(shí)間段里，自己是怎么花錢的。針對(duì)這些已經(jīng)發(fā)生了的賬單，我們就可以有針對(duì)性地進(jìn)行增加收入、節(jié)省開(kāi)支的預(yù)算規(guī)劃。對(duì)學(xué)生來(lái)說(shuō)，主要是砍掉不必要的消費(fèi)、優(yōu)化必需的消費(fèi)。這里有朋友會(huì)覺(jué)得“砍掉消費(fèi)項(xiàng)目”是非常困難的，怎么辦呢？其實(shí)有一個(gè)小竅門挺好用的，可以用“為物品貼上生命標(biāo)簽”這個(gè)方法。比如設(shè)定一杯星巴克咖啡=3小時(shí)生命，一件大衣=300小時(shí)生命（此處假定時(shí)薪為10元）等，這樣，就可以很清楚地知道每一項(xiàng)消費(fèi)的價(jià)值是多少，再問(wèn)問(wèn)自己這樣值得嗎。答案立即就出來(lái)了。熟練了之后，我們甚至可以比較精準(zhǔn)地規(guī)劃出自己下個(gè)月的開(kāi)銷是多少。到了這一步，我們已經(jīng)具備比較出色的消費(fèi)觀和財(cái)務(wù)技巧了。30歲之前，要不要買房、買車工作之后，要不要買車釘大，大家都知道車子是消費(fèi)品，尤其是貸款買的。那么在30歲這個(gè)人生階段是不是應(yīng)該去更多地購(gòu)買資產(chǎn)而不是負(fù)債，包括貸款買房，因?yàn)橐痪€城市房?jī)r(jià)那么高，房貸背負(fù)起來(lái)很累，而且也不是必需品，換成是你，你會(huì)怎么做？螺絲釘是這么看的，汽車是消費(fèi)品。從買來(lái)開(kāi)始使用算起，汽車就在不斷貶值。螺絲釘在北京住，也沒(méi)有買車。出門需要的時(shí)候就打開(kāi)叫車軟件，隨叫隨到，經(jīng)常還有優(yōu)惠券可以用，折算下來(lái)比買車劃算多了，也挺方便。所以，這種情況下，從財(cái)務(wù)角度打車就比買車劃算一些。不過(guò)，螺絲釘回老家的時(shí)候就覺(jué)得還是有車方便，因?yàn)椴缓媒熊?，公交也不發(fā)達(dá)。在老家生活，沒(méi)有車的話會(huì)耽誤大量的時(shí)間成本。這個(gè)時(shí)候有輛車會(huì)好一些。所以，是否需要買車因人而異。不過(guò)需要買車的時(shí)候，買個(gè)普通的便宜耐用的就好啦，沒(méi)必要買太貴的。巴菲特的一輛“小破車”，也開(kāi)了幾十年呢。房子就比較特殊了，它本身帶有金融屬性，能夠抗通貨膨脹。所以一個(gè)城市的房?jī)r(jià)，會(huì)隨著居民人均收入的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，不像汽車貶值那么快。不過(guò)確實(shí)沒(méi)必要在年輕的時(shí)候就背負(fù)太高的房貸壓力。在30歲之前，無(wú)論怎么去拼，大多數(shù)人都很難輕松負(fù)擔(dān)一線城市的房?jī)r(jià)。這個(gè)在全世界都是如此，包括美國(guó)。30歲之前，優(yōu)先提升自己30歲之前，我們應(yīng)該把更多的重心放在人力資產(chǎn)的培養(yǎng)。我們自己就是一個(gè)非常強(qiáng)大的資產(chǎn)。根據(jù)美國(guó)布魯金斯研究院2011年的調(diào)查數(shù)據(jù)，一個(gè)本科學(xué)歷能帶給我們的現(xiàn)金流，折算成金融領(lǐng)域的投資年復(fù)合收益率，竟高達(dá)15.2%，遠(yuǎn)高于股票資產(chǎn)8%~9%的收益率。這也是我們要辛辛苦苦求學(xué)十幾年、考好大學(xué)的原因。同樣是本科畢業(yè)，不同行業(yè)的工資也不同。像美國(guó)計(jì)算機(jī)工程畢業(yè)的本科生，平均年工資收入為6.1萬(wàn)美元，而有的專業(yè)則只有4萬(wàn)美元。這些是從整體概率的角度得出的結(jié)果。好大學(xué)也有差學(xué)生，不過(guò)從整體上來(lái)看，一個(gè)好學(xué)歷、好專業(yè)，給我們一輩子帶來(lái)的收益是非常大的。就算是上班后，我們也可以通過(guò)各種方式提升自己。例如銀行的員工可以考相應(yīng)的專業(yè)考試，比如CFA（特許金融分析師），這些證書(shū)可以在評(píng)職稱的時(shí)候提供加分項(xiàng)，職稱越高的員工月工資也會(huì)越高。擁有這類證書(shū)也是非常棒的、收益率很高、風(fēng)險(xiǎn)又非常低的資產(chǎn)。再比如，看這本書(shū)學(xué)習(xí)投資理財(cái)。這本書(shū)能給我們帶來(lái)知識(shí)，使我們未來(lái)現(xiàn)金流的提升不可估量。21世紀(jì)什么最貴？人才，這才是全世界通用的硬資產(chǎn)。只不過(guò)提升自己比較辛苦，比較逆人性。大家都明白這個(gè)道理。有些家長(zhǎng)自己不怎么努力，但是對(duì)孩子嚴(yán)格要求，其實(shí)就是明白這個(gè)道理，但是不忍心對(duì)自己狠一點(diǎn)兒。再說(shuō)到買房。年輕人適不適合買房，買房的時(shí)候能不能從銀行貸到款，其實(shí)銀行是有比較通用的指標(biāo)的：貸款人的月還款額/月收入，至少要低于50%。如果大幅高于這個(gè)數(shù)字，年輕人還是不要吃力供房了。一來(lái)生活質(zhì)量會(huì)下降；二來(lái)背負(fù)這么高的貸款，人生也會(huì)喪失很多可能性。年輕人租房，盡量住得離錢近一點(diǎn)如果不打算買房，那就需要考慮租房的事情。有一段時(shí)間，北京、上海等城市的房租上漲成為一個(gè)熱門話題。這些大城市的房?jī)r(jià)比較高，對(duì)很多剛工作的年輕人來(lái)說(shuō)，無(wú)法負(fù)擔(dān)直接買房的資金支出，租房是優(yōu)先選擇。年輕人該如何租房呢？記得螺絲釘剛畢業(yè)租房的時(shí)候，沒(méi)什么經(jīng)驗(yàn)，跟一個(gè)同事合租。第一次租的房子，在北京某公園附近，距離北京地鐵五號(hào)線不遠(yuǎn)。那一片有不少小區(qū)，房子本身一般，租房的人也魚(yú)龍混雜，好在當(dāng)時(shí)租房的價(jià)格還比較便宜。房子是一個(gè)一居室，不過(guò)客廳被簡(jiǎn)單地改造成一個(gè)臥室。出租房子的是一個(gè)二房東，他把周圍住戶的房子收上來(lái)，進(jìn)行簡(jiǎn)單的改造，或者打個(gè)隔斷，這樣就可以多出幾個(gè)房間來(lái)出租了。每天早上從租住的房子坐地鐵去上班。五號(hào)線早上人非常多，剛開(kāi)始沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)，去地鐵站的時(shí)候正好是上班高峰期，往往要等三四趟才能擠上去。后來(lái)有經(jīng)驗(yàn)了，早上早點(diǎn)兒走，5點(diǎn)多起床，6點(diǎn)多出門，這樣地鐵上人比較少，到單位后可以先去吃早餐。到了晚上，晚高峰也不想擠地鐵，下班后就在單位附近吃個(gè)飯，看會(huì)兒書(shū)，待到晚一點(diǎn)再坐地鐵回去。雖然如此，但是每天來(lái)回路上所花的時(shí)間還是比較多的。所以后來(lái)實(shí)在不想在路上花費(fèi)太長(zhǎng)的時(shí)間，就打算退掉房子。還記得當(dāng)時(shí)二房東指著臥室門上的一個(gè)小窟窿說(shuō)，這是你們弄出來(lái)的，要補(bǔ)400元，但是那個(gè)窟窿其實(shí)是一開(kāi)始租房時(shí)就有的。協(xié)商未果，最后沒(méi)辦法，給了二房東200元，退掉了房子。第二套房子租在了單位附近，也是合租。雖然租金跟第一套差不多，不過(guò)因?yàn)殡x市中心近了，面積小了許多，僅夠放下一張床和一張書(shū)桌，居住條件也遠(yuǎn)不如第一套房子。然而最大的好處就是：離單位近。這樣，早上不用再那么著急，晚上也可以更早到家。有了更多的時(shí)間，就可以看更多的書(shū)。當(dāng)時(shí)螺絲釘開(kāi)始對(duì)金融投資感興趣，接觸了很多金融產(chǎn)品的資料，買了很多金融類的書(shū)開(kāi)始研究，也開(kāi)始在網(wǎng)上寫(xiě)很多有關(guān)金融產(chǎn)品分析的文章。第一套房子上下班通勤需要2個(gè)多小時(shí)，第二套房子上下班只需要20分鐘。節(jié)約下來(lái)的1.5個(gè)小時(shí)，變成了螺絲釘腦中的知識(shí)，也變成了螺絲釘?shù)囊黄恼隆u漸地，研究越來(lái)越深入，寫(xiě)的文章也越來(lái)越多，跟螺絲釘討論的朋友也越來(lái)越多。兩年的時(shí)間里，就寫(xiě)了上百萬(wàn)字，看了上百本書(shū)。而完成這些，都是在工作之余，通過(guò)從各種地方節(jié)約下的時(shí)間來(lái)實(shí)現(xiàn)的。雖然如今工作比從前更加忙碌了，但是，“擠出時(shí)間來(lái)看書(shū)”的習(xí)慣，還一直保留著。房租是一筆消費(fèi)，花出去就沒(méi)有了。但是，“人”本身就是資產(chǎn)——人力資產(chǎn)，節(jié)約下時(shí)間在自己身上投資，是可以升值的。而且這個(gè)升值的空間，還非常大。對(duì)年輕人來(lái)說(shuō)，如果要租房，就選擇在單位附近租住。如果不舍得花太多錢，那寧可面積小一點(diǎn)。通勤路上花太長(zhǎng)時(shí)間，雖然可能會(huì)節(jié)約幾百元，但浪費(fèi)的時(shí)間是彌補(bǔ)不回來(lái)的。時(shí)間很重要。節(jié)約下來(lái)的時(shí)間，不能浪費(fèi)，如果用來(lái)學(xué)習(xí)，會(huì)加速我們的成長(zhǎng)。住得離工作近一點(diǎn)，住得離錢近一點(diǎn)。在你覺(jué)得最重要的事情上，全力以赴！這，就是螺絲釘眼中租房的秘訣。人到中年，如何規(guī)劃好家庭消費(fèi)馬上就40歲了，人到中年，我發(fā)現(xiàn)自己的中年財(cái)務(wù)危機(jī)很嚴(yán)峻。跟年輕時(shí)相比，收入不見(jiàn)增長(zhǎng)，可是花錢的地方越來(lái)越多：房貸、車貸、物業(yè)費(fèi)、車位租金、養(yǎng)車錢、水電費(fèi)、小孩學(xué)費(fèi)、興趣班和輔導(dǎo)班的費(fèi)用、買菜錢等。這些錢基本上就掏空了每月工資，都沒(méi)錢孝敬父母，我該怎么辦呢？這些問(wèn)題相信大家都不陌生，許多中年人都會(huì)遇到這樣的情況。螺絲釘也思考過(guò)該如何應(yīng)對(duì)這樣的困境，在此跟大家分享一下。有的時(shí)候，我們不敢輕易換工作，因?yàn)樯砩媳池?fù)著房貸和家庭其他開(kāi)支。各種開(kāi)銷的壓力大，孩子正是需要錢的時(shí)候，父母也是需要錢的時(shí)候。工作壓力也大，中年人在公司基本上是中流砥柱或者業(yè)務(wù)主力。人到中年，有點(diǎn)類似于一家企業(yè)到了轉(zhuǎn)型期。比如說(shuō)20世紀(jì)80年代的可口可樂(lè)（Coca-Cola），已經(jīng)發(fā)展了很長(zhǎng)時(shí)間，找不到新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，可口可樂(lè)為了拓展業(yè)務(wù)，盲目進(jìn)軍了很多新的領(lǐng)域，甚至推出了可口可樂(lè)牌的酒，導(dǎo)致公司開(kāi)銷巨大，利潤(rùn)率下降。后來(lái)，可口可樂(lè)重新聚焦于最核心的、能為公司帶來(lái)現(xiàn)金流的業(yè)務(wù)，砍掉其他不賺錢的業(yè)務(wù)。同時(shí)，公司力爭(zhēng)節(jié)儉，控制好每一筆開(kāi)銷。概括來(lái)說(shuō)，可口可樂(lè)轉(zhuǎn)型的核心就在于聚焦主業(yè)，大力控制成本。所以同樣地，對(duì)于我們的小家庭而言，核心也主要在于這兩個(gè)字：節(jié)流。這里的節(jié)流是很有講究的。螺絲釘把它總結(jié)為兩句話：可選消費(fèi)降級(jí)，必需消費(fèi)走量。可選消費(fèi)降級(jí)如果把我們的日常開(kāi)銷區(qū)分一下，可以分成兩類，一類是可選消費(fèi)，一類是必需消費(fèi)。可選消費(fèi)，是用來(lái)提高生活質(zhì)量的。例如汽車、化妝品、最新款的手機(jī)、最新款的電腦，花費(fèi)非常大的出境旅游等，都屬于可選消費(fèi)。有了它們，可以讓我們更好地享受生活。但是如果經(jīng)濟(jì)能力達(dá)不到，沒(méi)有它們，我們也可以繼續(xù)生活。很多時(shí)候，可選消費(fèi)都是可以降級(jí)的。比如用不了最新款的比較貴的手機(jī)，用舊款的便宜點(diǎn)兒的手機(jī)也是可以的。旅游，沒(méi)必要一定要出國(guó)，可以選擇去一些花費(fèi)少又好玩的地方，住不了五星級(jí)酒店，可以選擇住民宿，或者去郊區(qū)逛逛公園、爬爬山也是不錯(cuò)的休閑娛樂(lè)方式。再比如汽車，買輛價(jià)格便宜的車也可以滿足出行需求，或者是考慮跟同事朋友一起拼車上下班，分?jǐn)傆唾M(fèi)。可選消費(fèi)的特點(diǎn)是，很容易找到降級(jí)的替代方案。就好比手表，上到幾十萬(wàn)的名表，下到幾十元的普通表，都是有的，都能滿足看時(shí)間的基本需求。我們可以根據(jù)自己的實(shí)際經(jīng)濟(jì)能力選擇合適的消費(fèi)品。必需消費(fèi)走量必需消費(fèi)，是維持日常生活的消費(fèi)。衣食住行，都算是必需消費(fèi)。必需消費(fèi)的單價(jià)都不高，屬于日常消耗品。通常來(lái)說(shuō)，必需消費(fèi)品可以一次性大量買入，這樣會(huì)劃算一些。比如超市或者電商做優(yōu)惠活動(dòng)的時(shí)候多買一些，或使用優(yōu)惠券或者滿減券等，這樣會(huì)比平時(shí)買更便宜。而這些必需消費(fèi)品又是每天都在不斷消耗的，所以不怕買了不用反而浪費(fèi)錢。當(dāng)然，也不要囤太多。一次性買特別多的東西囤著，有時(shí)會(huì)起到反作用，吞噬我們的流動(dòng)資金。基本上，一次囤一個(gè)季度的必需消費(fèi)品就可以了。像很多電商每隔一段時(shí)間就做優(yōu)惠活動(dòng)，我們不用擔(dān)心后面買不到便宜的商品。聚焦主業(yè)做好以上兩方面之后，我們還需要聚焦主業(yè)。聚焦主業(yè)也可以幫助我們減少不必要的開(kāi)銷。比如說(shuō)孩子的教育。螺絲釘以前見(jiàn)到過(guò)一些家長(zhǎng)，給孩子同時(shí)報(bào)了鋼琴、舞蹈、書(shū)法、英語(yǔ)等多個(gè)輔導(dǎo)班。雖然說(shuō)在教育上進(jìn)行投資是非常劃算的，長(zhǎng)期來(lái)看，在教育上投入的資金回報(bào)率非常高，但是，人的精力是有限的，孩子也一樣。在任何一個(gè)領(lǐng)域，想要取得成就，都得投入大量的時(shí)間和精力。報(bào)太多的興趣班，每一個(gè)都學(xué)，可能每一個(gè)都學(xué)不好，所以給孩子報(bào)輔導(dǎo)班、興趣班，不能盲目地去報(bào)，要聚焦主業(yè)。想想孩子對(duì)什么方面更感興趣，孩子以后要走哪條路，哪些技能可以幫助孩子在這條路上走得更遠(yuǎn)，再圍繞這個(gè)方向來(lái)投入時(shí)間和金錢，而其他的非主營(yíng)業(yè)務(wù)，都可以砍掉。我們?cè)谧鍪聵I(yè)的時(shí)候也是如此。比如說(shuō)工作中會(huì)面對(duì)很多不同的項(xiàng)目，可能每一個(gè)項(xiàng)目都是不錯(cuò)的，但人的精力有限，選擇一個(gè)自己擅長(zhǎng)的核心項(xiàng)目來(lái)投入精力，比所有項(xiàng)目都做效果要更好。每一個(gè)項(xiàng)目都做，可能每一個(gè)項(xiàng)目都做不好。認(rèn)清自己要做的是什么，聚焦主業(yè)。定期檢查最后一點(diǎn)，我們還需要定期檢查。人都是有惰性的。由儉入奢易，由奢入儉難。按照人的惰性，都是傾向于花錢越來(lái)越多的，所以我們需要定期為家庭開(kāi)銷做好規(guī)劃。如果不定期檢查，家庭開(kāi)銷可能不知不覺(jué)地就提上去了。定期檢查可以幫助我們及時(shí)改進(jìn)。別等到一年過(guò)去了，到年底才發(fā)現(xiàn)家里沒(méi)攢下一分錢。夫妻倆定期合計(jì)合計(jì)，甚至可以節(jié)約下超過(guò)30%的錢。窮人思維和富人思維，決定你一生的財(cái)富我們經(jīng)常說(shuō)到窮人思維和富人思維，那窮人思維和富人思維到底是什么呢？這里螺絲釘講一個(gè)小故事。比爾·蓋茨慈善基金會(huì)扶貧的故事大家都知道，每年國(guó)家都會(huì)有一些定向扶貧的項(xiàng)目。比如說(shuō)養(yǎng)殖類項(xiàng)目，向貧困家庭贈(zèng)送雞和鴨，通過(guò)養(yǎng)雞、鴨獲得雞蛋、鴨蛋等方式來(lái)提高其收入。比如說(shuō)種植類項(xiàng)目，幫助貧困家庭種植橘子、核桃等樹(shù)木，通過(guò)出售所結(jié)果實(shí)來(lái)提高其收入。從某種意義上來(lái)說(shuō)，這就是給貧困家庭提供了一個(gè)可以產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)。性質(zhì)上，跟我們投資理財(cái)是一樣的，都可以產(chǎn)生現(xiàn)金流。這種方法其實(shí)是全世界通用的。以前讀比爾·蓋茨慈善基金會(huì)的一些文章，比爾·蓋茨（BillGates）每年會(huì)給貧困家庭送小雞。養(yǎng)雞是一個(gè)見(jiàn)效非?？斓拿撠毞椒?。雞是一種能產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)，所以在全世界范圍，養(yǎng)雞是貧困家庭脫貧致富的常見(jiàn)選擇。比爾·蓋茨的慈善基金會(huì)深諳其中的道理。我和我的同事們?cè)陂L(zhǎng)期的基層工作過(guò)程中，遇到了很多生活費(fèi)每天不足2美元的人。我多年的經(jīng)驗(yàn)是，養(yǎng)雞可以改變這些人的生活。一個(gè)非洲農(nóng)民可以從養(yǎng)5只雞開(kāi)始，3個(gè)月后，其就有了一個(gè)40只雞的小雞群。最終，在非洲養(yǎng)殖的每只雞以西方批發(fā)價(jià)5美元的銷售價(jià)出售后，該農(nóng)民可以每年賺取超過(guò)1000美元的收入，超過(guò)該地每年收入約700美元的極端貧困水平。你可能會(huì)認(rèn)為養(yǎng)雞的目的是吃雞蛋，但是，正如我們?cè)谶@里討論的，很多農(nóng)民發(fā)現(xiàn)不吃雞蛋更有經(jīng)濟(jì)意義：讓雞蛋孵化，提高雞的出欄率，然后把雞賣掉，用賣雞得到的這筆錢來(lái)購(gòu)買食物。雞的養(yǎng)殖相對(duì)便宜和簡(jiǎn)單可行，雞只需要住所、藥品和食物。雞可以吃它們?cè)诘孛嫔习l(fā)現(xiàn)的任何食物品種。這就是最簡(jiǎn)單的“持有資產(chǎn)致富”的道理。比爾·蓋茨基金會(huì)每年會(huì)投放超過(guò)10萬(wàn)只小雞到貧困地區(qū)。那是不是告訴貧困家庭要養(yǎng)雞，給他們送小雞，事情就解決了呢？其實(shí)也不是。人性是不耐的。即使是養(yǎng)雞這種扶貧方法，也會(huì)遇到難題。之前有關(guān)注螺絲釘?shù)呐笥颜f(shuō)過(guò)他扶貧時(shí)的案例。關(guān)于扶貧，我們當(dāng)?shù)赜袀€(gè)笑話流傳，就是縣長(zhǎng)去扶貧，給一家貧困戶買了很多小雞叫他們養(yǎng)大。過(guò)了幾天這家貧困戶去縣政府找縣長(zhǎng)，縣長(zhǎng)不在，秘書(shū)問(wèn)有什么事，貧困戶答：“光給我買了小雞沒(méi)用，小雞吃啥？沒(méi)有飼料?！泵貢?shū)只得送了很多雞飼料去。又過(guò)了3個(gè)月，縣長(zhǎng)去看這家貧困戶，發(fā)現(xiàn)小雞和飼料都不見(jiàn)了，貧困戶說(shuō)小雞比較難喂，吃了。由此我聯(lián)想到投資也是如此，為什么很多人沒(méi)有最終富有，那是因?yàn)樗麄儧](méi)有忍受饑寒交迫、堅(jiān)持艱苦奮斗的耐心。所以要想脫貧，就必然得忍受很久一段時(shí)間的貧窮，而這種品質(zhì)叫作堅(jiān)守！還有朋友分享了以下案例。扶貧是一個(gè)沉重的話題，大約20年前他本人也直接參與過(guò)扶貧工作，也是著眼于提高貧困群體的“造血”功能，結(jié)合農(nóng)業(yè)區(qū)的實(shí)際，提供了雞仔、豬仔等給貧困群體養(yǎng)殖。愿望是美好的，但現(xiàn)實(shí)是殘酷的。提供雞仔、豬仔后，飼料、養(yǎng)殖方式、衛(wèi)生防疫等問(wèn)題接踵而至，不少人半路放棄了。堅(jiān)持到最后的群眾，扶貧人員還要幫助他們把產(chǎn)品，如雞蛋、豬肉都賣出去。兩年之后，他們總結(jié)的結(jié)果是，對(duì)于貧困人員，最好是以富帶貧，通過(guò)發(fā)展產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，把貧困人員吸納進(jìn)來(lái)，讓他們從事力所能及的工作，通過(guò)報(bào)酬來(lái)解決貧困問(wèn)題。否則，只能養(yǎng)懶漢。這就是典型的窮人思維：不耐和懶惰。窮人思維：不耐和懶惰有的人貧窮是因?yàn)闃O端沒(méi)有耐心，他們甚至無(wú)法等到生長(zhǎng)周期短的雞成長(zhǎng)起來(lái)。對(duì)這些人來(lái)說(shuō)，持有一周就是“長(zhǎng)期投資”了。如果讓這些人去做股票投資，也是只有持有幾天的耐心。極端沒(méi)有耐心，讓這些人無(wú)法等待資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流。任何情況下，消費(fèi)都比投資更容易。因?yàn)橄M(fèi)不需要等待，是一種即時(shí)享受。但是同樣的錢，去做任何一種投資，都需要時(shí)間的沉淀。這就需要我們有足夠的耐心。還有一類人貧窮則是因?yàn)閼卸?。懶惰的意思是不想貢獻(xiàn)人力資產(chǎn)，只想不勞而獲。人人都想財(cái)務(wù)自由，但是如果自己本身的資產(chǎn)比較少，那么通過(guò)勞動(dòng)，用自己的人力資產(chǎn)去賺錢，是必需的過(guò)程。這也是為何大多數(shù)人都需要上班的原因。我們自己也是一個(gè)可以產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)，自己不努力，這個(gè)資產(chǎn)的價(jià)值就會(huì)大大縮水。正如一段相聲里講的：“但凡要飯的，沒(méi)有要早飯的，因?yàn)樗悄茉缙穑筒恢劣谝?。”人性的不耐和懶惰，就是窮人思維的核心。我們想要變得富有，就不能犯同樣的錯(cuò)誤。投資者筆記?投資要趁早。?30歲之前，優(yōu)先提升自己。如果要租房，盡量住得離工作近一點(diǎn)，住得離錢近一點(diǎn)。?人到中年，規(guī)劃好家庭消費(fèi)的核心在于：可選消費(fèi)降級(jí)，必需消費(fèi)走量。?人性的不耐和懶惰，是人們陷入貧窮的根本原因。我們想要變得富有，就不能犯同樣的錯(cuò)誤。第2章定投，做一個(gè)聰明的“懶人”其實(shí)定投這個(gè)概念我們并不陌生，很多人早就接觸過(guò)了。比如，螺絲釘記得上小學(xué)的時(shí)候，就有銀行員工到學(xué)校里宣傳“教育儲(chǔ)蓄”：給每個(gè)家長(zhǎng)發(fā)傳單，告訴家長(zhǎng)們只要每隔一段時(shí)間存50元，將來(lái)孩子上高中大學(xué)的費(fèi)用就攢出來(lái)了。這種“零存整取”的思路就是定投的一種。什么是定投五險(xiǎn)一金，就是一種定投簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，定投就是“定期投入”的意思，把資金定期投入某個(gè)品種。上班族，其實(shí)都在定投，比如平時(shí)繳納的五險(xiǎn)一金。五險(xiǎn)一金是養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、生育保險(xiǎn)和住房公積金的統(tǒng)稱。五險(xiǎn)一金，也不全是上班族所負(fù)擔(dān)的。實(shí)際上，每個(gè)月上班族需要自己繳納的主要是養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、住房公積金，并且其中很大比例是由單位負(fù)責(zé)繳納。工傷保險(xiǎn)和生育保險(xiǎn)，則全部由單位繳納。一些單位為了節(jié)約成本，并沒(méi)有幫助員工繳納五險(xiǎn)一金。這對(duì)員工來(lái)說(shuō)是很大的損失，所以上班族要重視自己的五險(xiǎn)一金。五險(xiǎn)一金所需的金額每個(gè)月自動(dòng)從上班族的工資中扣除，所以每個(gè)月發(fā)到手的錢，其實(shí)已經(jīng)扣掉了五險(xiǎn)一金這部分金額。每個(gè)月，工資發(fā)到手之后，我們看看工資條，里面有一部分就已經(jīng)被自動(dòng)拿出來(lái)投入了五險(xiǎn)一金。這個(gè)過(guò)程會(huì)持續(xù)到我們退休。像我們投資的養(yǎng)老保險(xiǎn)，國(guó)家就匯集成了養(yǎng)老基金來(lái)投資債券、股票。實(shí)際上大多數(shù)上班族都在用定投的方式每月來(lái)定投五險(xiǎn)一金。每個(gè)月在固定的時(shí)間拿一筆資金投入某個(gè)品種，這不就是一個(gè)定投的操作嗎？所以，我們大多數(shù)上班族，實(shí)際上都在堅(jiān)持定投。定投，要投能帶來(lái)現(xiàn)金流的資產(chǎn)定投的時(shí)候，我們要投資什么呢？答案是可以產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)。什么是現(xiàn)金流呢？螺絲釘給大家講一個(gè)小故事，大家就明白了。從前有一個(gè)年輕的農(nóng)夫，他每天的愿望就是從鵝籠里撿一個(gè)鵝蛋當(dāng)早飯。結(jié)果有一天，他竟然在籠子里發(fā)現(xiàn)了一個(gè)金蛋。一開(kāi)始，他不相信這是真的，他把這個(gè)金蛋拿給金匠看，金匠跟他說(shuō)，這個(gè)蛋是由純金鑄成的。于是，農(nóng)夫賣了這個(gè)金蛋，然后舉行了一場(chǎng)盛大的慶祝會(huì)。第二天，農(nóng)夫一大早趕到鵝籠看，結(jié)果又發(fā)現(xiàn)一個(gè)金蛋躺在那里，這樣的情況持續(xù)了好幾天。本來(lái)農(nóng)夫可以靠著這只鵝從此過(guò)上好日子，可是這個(gè)農(nóng)夫是一個(gè)貪婪的人，他對(duì)自己的鵝非常不滿意，因?yàn)檫@只鵝沒(méi)法向他解釋是怎么下出金蛋的，否則他就可以自己制造金蛋了。農(nóng)夫還氣呼呼地想，這只懶惰的鵝每天至少應(yīng)該下兩個(gè)金蛋，現(xiàn)在這樣的速度太慢了。他的怒火越來(lái)越大，最后憤怒的農(nóng)夫把鵝劈成了兩半。從那以后，農(nóng)夫再也得不到金蛋了。金蛋，就是我們手里的現(xiàn)金；而會(huì)下金蛋的鵝，則是我們的資產(chǎn)。我們投資就是這樣：能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流的才是資產(chǎn)，它就是我們的“鵝”，可以源源不斷地給我們產(chǎn)生現(xiàn)金流。在日常生活中能產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)有很多，像股票、債券、基金、房地產(chǎn)、自己的公司等，這些都是“鵝”。只要這只“鵝”可以產(chǎn)生不錯(cuò)的現(xiàn)金流，它就是在下“金蛋”。?債券，每年可以產(chǎn)生利息，利息是現(xiàn)金流。?上市公司，每年可以產(chǎn)生盈利，盈利也是現(xiàn)金流。?房地產(chǎn)，每年出租可以產(chǎn)生租金，租金也是現(xiàn)金流。?我們自己上班工作，每個(gè)月可以領(lǐng)取工資，我們自己這個(gè)人力資產(chǎn)也可以產(chǎn)生現(xiàn)金流。?我們自己經(jīng)營(yíng)了一家公司，這家公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)，是贏利的，也可以給我們帶來(lái)現(xiàn)金流。只要擁有了足夠多的“鵝”，即使我們不再工作，也可以源源不斷地獲取現(xiàn)金流，這是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的很好方式。說(shuō)起來(lái)我們比這個(gè)故事里的農(nóng)夫幸福很多，因?yàn)樗挥幸恢幌陆鸬暗涅Z，而我們周圍有許多可以下金蛋的“鵝”。我們可以努力工作，用工作所得來(lái)買“鵝”。在沒(méi)有“鵝”的時(shí)候，這是一個(gè)很好的開(kāi)始?！扒Ю镏?，始于足下?！币e累大量的資產(chǎn)，有一個(gè)非常重要的前提，就是我們要有本金，有了本金我們才可以去買資產(chǎn)。所以獲得第一桶金，是我們首先要做的。越早開(kāi)始積累資金用于投資，我們可以越早積累下資產(chǎn)。讓資產(chǎn)為我們打工，不斷地“錢生錢”，我們就可以更早地實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的目標(biāo)。日常生活中還有一些無(wú)法產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)，比如黃金、古董、藝術(shù)品等。100年前囤下1公斤黃金，妥善保存到今天，仍然是1公斤黃金，不會(huì)有什么變化，黃金不會(huì)多出來(lái)。不能產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)，它的價(jià)格主要取決于供求關(guān)系。比如說(shuō)在戰(zhàn)亂年代，黃金通常會(huì)供不應(yīng)求，價(jià)格上漲，所以才有“盛世珠寶，亂世黃金”的說(shuō)法，所以有種說(shuō)法是“黃金是避險(xiǎn)資產(chǎn)”。但是在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的年代，黃金的投資價(jià)值并不高。圖2.1為從1802年到2002年這200年，1美元投資于各類資產(chǎn)的變化。圖2.11802—2002年，1美元投資于各類資產(chǎn)的變化資料來(lái)源：杰里米·西格爾。股市長(zhǎng)線法寶[M].馬海涌等，譯.北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2015.我們可以看出，黃金的投資價(jià)值并不高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如股票和債券。這里有一個(gè)比較通用的概念：能產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)通常比不能產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)長(zhǎng)期收益高；能產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)中，現(xiàn)金流越高，長(zhǎng)期收益越高。所以，我們定投的時(shí)候，最好選擇那些可以產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)，這樣長(zhǎng)期收益才更高。定投的好處定投的兩個(gè)作用定投其實(shí)有兩個(gè)非常重要的作用。第一個(gè)作用，是強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，克服窮人思維。大部分人無(wú)法區(qū)分消費(fèi)和投資，因此需要有一個(gè)定期投入的操作，幫助他們積累資產(chǎn)。比如說(shuō)單位發(fā)了1000元獎(jiǎng)金，拿1000元買煙，這就是消費(fèi)；但是如果用這1000元買基金，就是買了資產(chǎn)，進(jìn)行投資。表面上看起來(lái)，這兩種都是花了1000元。但實(shí)際上抽煙完了就什么都不剩了；但是基金投資做好了，過(guò)段時(shí)間，投入的1000元就會(huì)增值，帶來(lái)1000元之外的回報(bào)。當(dāng)然，投資的目的還是獲得更多的財(cái)富，改善家庭的生活質(zhì)量。所以某種意義上，消費(fèi)是把錢在當(dāng)下就花掉；而投資是把錢投到某個(gè)品種上，期待未來(lái)獲得更多的錢，然后在未來(lái)花掉。這就是消費(fèi)和投資的區(qū)別。成為富人的第一步，就是要明白消費(fèi)和投資的區(qū)別。絕大多數(shù)人都是卡在了這一步。很多人區(qū)分不了消費(fèi)和投資，或者無(wú)法忍耐長(zhǎng)時(shí)間等待投資收益。我們身邊都有這樣的“月光族”。他們沒(méi)有自己的規(guī)劃，到手的錢基本都會(huì)花掉，甚至還會(huì)借錢消費(fèi)，部分人還可能欠下巨債。如果社會(huì)上人人都如此，肯定不利于社會(huì)的安定，所以國(guó)家強(qiáng)制讓大家做五險(xiǎn)一金的定投。同樣地，我們也可以用類似的方式制訂一個(gè)定投計(jì)劃，幫助自己強(qiáng)制儲(chǔ)蓄。如果覺(jué)得自己積累不下財(cái)富，那就來(lái)定投吧。第二個(gè)作用，是保值增值，化解人力資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。我們年輕的時(shí)候可能都需要依靠自己的體力或者努力工作來(lái)賺取工資收入。這其實(shí)是把自己這個(gè)人力資產(chǎn)運(yùn)作起來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金流。如果每個(gè)月我們把一部分現(xiàn)金流轉(zhuǎn)換成其他資產(chǎn)，持續(xù)幾十年的時(shí)間。等到積累的資產(chǎn)足夠多，這些資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流可以覆蓋我們家庭日常生活的開(kāi)銷，也就實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由了。這就是用定投來(lái)化解人力資產(chǎn)的時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)。定投最適合的四類人群有四類人群，很適合用定投的方式來(lái)進(jìn)行投資。分別是上班族、大忙人、低風(fēng)險(xiǎn)投資者和為未來(lái)規(guī)劃者。第一類，也是最典型的，就是上班族。定投，可以說(shuō)是為上班族量身定做的。上班族每個(gè)月會(huì)獲取一定的工資收入，這些收入的結(jié)余部分可以定期投入指數(shù)基金，獲取更高的收益。國(guó)家讓上班族用定投的方式繳納社保和養(yǎng)老保險(xiǎn)，就是因?yàn)檫@個(gè)方法特別適合上班族。第二類，是大忙人。定投不需要盯盤，每個(gè)月只需要在固定的某一天，抽出幾分鐘判斷一下所關(guān)注的指數(shù)基金是否值得投資即可。甚至可以設(shè)置自動(dòng)定投，連理都不用理，隔一段時(shí)間查看一下收益即可。當(dāng)然，配合本書(shū)介紹的定投策略，需要在每月定投的時(shí)候先判斷當(dāng)前情況下指數(shù)基金是否仍然值得繼續(xù)投資，只有值得投資時(shí)，我們才繼續(xù)定投，所以最好是手動(dòng)操作。第三類，是低風(fēng)險(xiǎn)投資者。股票基金波動(dòng)性比較大，如果一次性買入，很可能遭遇大幅暴跌。但是定投，通過(guò)分批買入的方式可以降低風(fēng)險(xiǎn)，如果買在相對(duì)高點(diǎn)，之后的定投會(huì)把我們的買入成本降下來(lái)。因此，定投非常適合追求穩(wěn)健的低風(fēng)險(xiǎn)投資者。第四類，是為未來(lái)規(guī)劃者。定投類似于零存整取，適合為未來(lái)特定的目的做規(guī)劃。同時(shí)，定投又優(yōu)于零存整取，我們可以將平時(shí)不用的閑錢整合起來(lái)，持續(xù)獲取高收益。例如，作為未來(lái)買房的首付款、將來(lái)孩子上學(xué)的教育款，或是退休之后的養(yǎng)老費(fèi)用等。定投的收益最倒霉的定投者，這是杰里米·西格爾（JeremySiegel）教授在他的著作《股市長(zhǎng)線法寶》中講過(guò)的一個(gè)人物。1929年6月，一個(gè)新聞?dòng)浾卟稍L了當(dāng)時(shí)通用汽車公司（GeneralMotors）的高級(jí)財(cái)務(wù)總監(jiān)拉斯科布。拉斯科布講了一個(gè)比較大膽的觀點(diǎn)：人人都能發(fā)財(cái)。在訪談里，拉斯科布說(shuō)，投資者只需要每個(gè)月定投15美元，投入美國(guó)股市，在未來(lái)的20年里，投資者的財(cái)富有望穩(wěn)步增長(zhǎng)至8萬(wàn)美元。當(dāng)時(shí)正好是美國(guó)股市的牛市，在20世紀(jì)20年代的牛市狂熱氛圍中，幾乎沒(méi)有人懷疑這個(gè)言論。但是在拉斯科布發(fā)表觀點(diǎn)7周之后，美股股市崩盤，34個(gè)月之后，道瓊斯指數(shù)（DowJonesIndustrialAverage，簡(jiǎn)稱DJIA）只剩下41點(diǎn)。大盤股的市值蒸發(fā)了89%，數(shù)百萬(wàn)投資者的畢生積蓄化為烏有，美國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入歷史上最嚴(yán)重的蕭條期。毫無(wú)疑問(wèn)，拉斯科布的言論遭到了無(wú)情嘲諷和抨擊，甚至有議員說(shuō)拉斯科布讓普通民眾在市場(chǎng)頂部買入股票，應(yīng)該為股市崩盤承擔(dān)責(zé)任。《福布斯》（Forbes）專門撰文指責(zé)嘲諷拉斯科布。拉斯科布錯(cuò)了嗎？事實(shí)上，如果一個(gè)投資者在1929年按照拉斯科布的建議構(gòu)建長(zhǎng)期定投組合，每個(gè)月堅(jiān)持定投15美元到美國(guó)股市，我們可以計(jì)算一下該組合的收益。?到1949年，累計(jì)資金將達(dá)到9000美元，年化收益率為7.86%，高出當(dāng)時(shí)債券收益率兩倍以上。?30年后，累計(jì)資金將增加至6萬(wàn)美元以上，年化收益率也上漲到12.72%。盡管沒(méi)有拉斯科布預(yù)測(cè)的那么高，但也是同期債券年化收益率的8倍以上了。為什么會(huì)這樣呢？因?yàn)橄碌?，美?guó)股市從股災(zāi)后又漲了回來(lái)，而且漲得更高。拉斯科布可謂是最倒霉的定投者了。但即使像拉斯科布這樣倒霉，在牛市的最高點(diǎn)開(kāi)始，經(jīng)歷了有史以來(lái)最嚴(yán)重的股市崩盤，定投也可以幫助他取得不錯(cuò)的收益。假如他能在定投的時(shí)候看一下股市的估值，在股市低估的時(shí)候才開(kāi)始定投，長(zhǎng)期來(lái)看會(huì)有一個(gè)更加驚人的投資業(yè)績(jī)。而這種方法，正是本書(shū)后面將要介紹給大家的投資方法。再比如我們制訂了以下簡(jiǎn)單的定投計(jì)劃。例如我們?cè)谀硤?chǎng)外基金交易平臺(tái)，每個(gè)月的第一天，定投1000元到滬深300指數(shù)基金。這樣一個(gè)定投方案的效果如何呢？我們借用定投計(jì)算器來(lái)回測(cè)一下。時(shí)間最久的一只滬深300指數(shù)基金，成立于2003年8月。我們以這只滬深300指數(shù)基金為例。從2003年9月1日開(kāi)始，每月1日，定投1000元至滬深300指數(shù)基金。截至2019年4月19日，一共執(zhí)行188期定投，投入188000元。累計(jì)持有的基金總市值是448919元，約45萬(wàn)元，累計(jì)收益率138.79%。這個(gè)收益意味著什么呢？如果我們同期定投的是一只年化收益率為3%的貨幣基金，那么定投188期下來(lái)，累計(jì)持有資產(chǎn)大約23萬(wàn)元。如果同期定投的是一款年化收益率為5%的銀行理財(cái)產(chǎn)品，那么定投188期下來(lái)，累計(jì)持有資產(chǎn)大約28萬(wàn)元。如果同期定投的是一款年化收益率為10%的高收益產(chǎn)品，那么定投188期下來(lái)，累計(jì)持有資產(chǎn)大約43萬(wàn)元，略低于定投滬深300指數(shù)基金。所以，僅僅是簡(jiǎn)單定投滬深300指數(shù)基金，不添加任何策略，效果比定投一款年化收益率為10%的理財(cái)產(chǎn)品還要好，積累家庭財(cái)富的速度也更快。這就是定投指數(shù)基金的好處。我們只需每個(gè)月拿出一點(diǎn)點(diǎn)時(shí)間，進(jìn)行指數(shù)基金的定投，就可以獲得這樣的好收益。再分享一個(gè)中國(guó)香港居民定投指數(shù)基金的案例。一個(gè)普通的香港打工仔，他一輩子的收入都是普普通通的中位數(shù)。假如他從1964年18歲開(kāi)始工作，每年拿出收入的20%投資恒生指數(shù)基金，那他每年的投入，會(huì)從500多元慢慢增長(zhǎng)到2萬(wàn)多萬(wàn)。到他58歲退休時(shí)（2004年），他將擁有660萬(wàn)元的資產(chǎn)。如果他到2014年也就是68歲才退休，他就可以擁有1576萬(wàn)元的資產(chǎn)。而要完成這一切，他定投的本金總共只需65萬(wàn)元而已！僅僅是年復(fù)一年的定投，累積定投65萬(wàn)元，退休的時(shí)候就會(huì)有1500多萬(wàn)元的資產(chǎn)。這還只是一個(gè)人，如果是雙職工家庭，退休時(shí)很輕松可以存下3100萬(wàn)元的資產(chǎn)。這就是定投指數(shù)基金的威力。而掌握這些不需要有多么高深的投資技巧，只需要年復(fù)一年地從收入中拿出一部分用來(lái)定投就可以。不過(guò)，相信大家還是有一些疑惑。（1）定投具體的操作步驟是什么？（2）指數(shù)基金品種那么多，該選擇哪只指數(shù)基金來(lái)投資呢？（3）定投指數(shù)基金長(zhǎng)期下來(lái)收益不錯(cuò)，為何我身邊還是有很多朋友投資指數(shù)基金是虧損的呢？（4）這個(gè)定投方法這么簡(jiǎn)單有效，那還有沒(méi)有更優(yōu)化、讓我們獲得更好收益的方法呢？在接下來(lái)的章節(jié)，螺絲釘將會(huì)給大家介紹投資指數(shù)基金的具體操作步驟，以及螺絲釘自己精心總結(jié)的提高定投收益的非常有用的技巧。這些技巧都是經(jīng)過(guò)多年實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和幾十萬(wàn)投資者的驗(yàn)證得的，可以很好地幫助我們提高定投指數(shù)基金的收益。定投的心態(tài)，就像還房貸定投是一種被動(dòng)投資理念：不要去預(yù)測(cè)市場(chǎng)經(jīng)常有朋友問(wèn)螺絲釘以下問(wèn)題?？吹焦墒邢碌芘d奮，但還沒(méi)有到我定投的日子，我怕到時(shí)候就漲上去了，所以可不可以先投一點(diǎn)呢？這樣的想法，到底對(duì)不對(duì)呢？其實(shí)，產(chǎn)生了這樣的想法，就說(shuō)明投資者心里是如下這樣認(rèn)定的。當(dāng)前時(shí)刻就是這個(gè)月最便宜的時(shí)候，后面的時(shí)間段里，不會(huì)再下跌，不會(huì)再出現(xiàn)更便宜的價(jià)格了。因?yàn)?，如果認(rèn)為后面還會(huì)下跌，是不會(huì)想著現(xiàn)在就投資的。這其實(shí)是一種依靠主觀來(lái)判斷短期漲跌的行為。而一般情況下，都不建議大家憑主觀去判斷股市漲跌，因?yàn)楹苌儆腥四荛L(zhǎng)期準(zhǔn)確地判斷出股市短期的漲跌，大多數(shù)人都不具備這樣的能力。如果真有這樣的人，肯定已經(jīng)家喻戶曉了。所以憑主觀去判斷要不要加倉(cāng)，也許偶爾會(huì)成功幾次，但長(zhǎng)期的成功是無(wú)法保證的。所以，我們才會(huì)采用“定投”這種投資方式，摒棄人的主觀判斷，承認(rèn)自己“無(wú)法準(zhǔn)確判斷短期市場(chǎng)的漲跌”。選擇這種定期投資的方式，是更加穩(wěn)妥的。對(duì)大多數(shù)投資者來(lái)說(shuō)，在一個(gè)固定的時(shí)間點(diǎn)進(jìn)行投資，可以避免主觀情緒的干擾，反而效果更好。定投就像還房貸其實(shí)仔細(xì)想一想，我們定投跟還房貸挺像的。還房貸是一件挺有意思的事情。還房貸的那些事兒首先，我們每個(gè)月到了約定的時(shí)間點(diǎn)，就要把錢準(zhǔn)備好，用來(lái)還款。其次，雖然房?jī)r(jià)有漲有跌，但我們不敢推遲還貨款，因?yàn)橐坏┯馄诒挥?jì)入征信系統(tǒng)，后面辦理很多事情時(shí)都會(huì)有麻煩。但通常來(lái)說(shuō)，我們也不想每個(gè)月提前還貸款，因?yàn)殄X放在自己手上至少還可能有一點(diǎn)兒利息。所以，最好的策略就是每個(gè)月在還款日之前，找一個(gè)臨近的固定時(shí)間點(diǎn)來(lái)還。最后，當(dāng)我們還完貸款之后，手里就擁有一套房子這樣的資產(chǎn)了?？梢钥闯?，還房貸其實(shí)是一次紀(jì)律性很完美的定投。在每個(gè)月固定的時(shí)間點(diǎn)還貸款，不會(huì)滯后，也不會(huì)提前。每個(gè)月還多少錢也會(huì)精心設(shè)計(jì)好。長(zhǎng)期堅(jiān)持下來(lái)，手里就有了一套房子。定投的那些事兒再來(lái)看看我們定投的情況。首先，每個(gè)月到了時(shí)間點(diǎn)就進(jìn)行定投。其次，我們無(wú)法判斷股市短期的漲跌，提前定投或者推遲定投都不能保證效果就比到了定投日進(jìn)行定投更好。所以，最好的策略就是每個(gè)月到了自己計(jì)劃好的定投日，進(jìn)行定投。這樣長(zhǎng)期堅(jiān)持下來(lái)，我們手里就會(huì)積累大量的“錢生錢”資產(chǎn)。定投與還房貸的區(qū)別定投和還房貸的模型差不多，都是“聚沙成塔”。但是區(qū)別在于：房子這種資產(chǎn)具有使用價(jià)值，先把資產(chǎn)給我們使用，后面再慢慢還款。定投則是慢慢投資，逐漸積累起資產(chǎn)。那么我們需要攢下多少資產(chǎn)，才能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由呢？我們下一章再講。投資者筆記?定投就是“定期投入”的意思，把資金定期投入某個(gè)品種。?能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流的才是資產(chǎn)，它就是我們的“鵝”，可以源源不斷地給我們產(chǎn)生現(xiàn)金流。只要擁有足夠多的“鵝”，即使不再工作，我們也可以源源不斷地獲取現(xiàn)金流，這就是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的很好方式。?定投，最適合這四類人群：上班族、大忙人、低風(fēng)險(xiǎn)投資者和為未來(lái)規(guī)劃者。?對(duì)大多數(shù)投資者來(lái)說(shuō)，在一個(gè)固定的時(shí)間點(diǎn)進(jìn)行投資，這樣可以避免主觀情緒的干擾，效果更好。第3章要多少錢，才能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由我們?cè)谏弦徽轮v過(guò)，人力資產(chǎn)也可以產(chǎn)生現(xiàn)金流，那我們就先來(lái)算一算，自己值多少錢。我們自己值多少錢人力資產(chǎn)，是每個(gè)人最大的一筆資本我們自己，也是一項(xiàng)可以產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)。古人經(jīng)常說(shuō)，養(yǎng)兒防老。在傳統(tǒng)社會(huì)，沒(méi)有醫(yī)療、養(yǎng)老等保障體系。分散老齡化風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)方法，就是多生幾個(gè)孩子，每個(gè)孩子都可以通過(guò)勞動(dòng)獲得食品等生活物資，這樣自己到年紀(jì)大了勞動(dòng)能力下降的時(shí)候，孩子就可以分擔(dān)自己的養(yǎng)老壓力。孩子在某種意義上，就是一項(xiàng)資產(chǎn)，可以為老年人提供現(xiàn)金流。到了現(xiàn)代社會(huì)，醫(yī)療、養(yǎng)老體系已經(jīng)健全。社會(huì)分工明確，絕大部分人都有自己的工作，可以通過(guò)勞動(dòng)來(lái)獲取工資等現(xiàn)金流收入。這種情況下，我們每個(gè)人都是一項(xiàng)可以產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)。比如說(shuō)一個(gè)剛畢業(yè)的大學(xué)生，他手里可能沒(méi)有多少錢，但是并不能說(shuō)他什么資產(chǎn)都沒(méi)有，因?yàn)樗旧砭褪且豁?xiàng)資產(chǎn)。他可以去工作賺取工資收入。對(duì)年輕人來(lái)說(shuō)，人力資產(chǎn)是很重要的，可以說(shuō)是最大的一筆資本。如何去計(jì)算人力資產(chǎn)的價(jià)值呢？這里有一個(gè)參考。北京市交通事故賠償標(biāo)準(zhǔn)提到“死亡賠償金”：城鎮(zhèn)居民死亡賠償金，按照上一年的人均可支配收入的20倍計(jì)算。比如說(shuō)2016年北京地區(qū)，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入是57275元。那2017年，死亡賠償金就是57275×20=1145500元。如果一個(gè)北京地區(qū)的普通成年人不幸在交通事故中死亡，其本身價(jià)值就是按這個(gè)數(shù)字賠償。這里的20這個(gè)數(shù)字挺有意思，它實(shí)際上就是投資領(lǐng)域經(jīng)常提到的市盈率。假設(shè)一個(gè)人年收入是5萬(wàn)元，那這個(gè)人的“市值”就是5萬(wàn)×20=100萬(wàn)元。國(guó)家認(rèn)為一個(gè)人的市盈率平均應(yīng)該按照20倍計(jì)算，這個(gè)值挺有參考意義。關(guān)于市盈率，在本書(shū)后面還會(huì)有詳細(xì)介紹。大家也可以用這種方法，計(jì)算一下自己一份工作的價(jià)值。剛開(kāi)始上班的時(shí)候可能工資還不穩(wěn)定，可以以單位老同事的平均收入為基準(zhǔn)。比如說(shuō)，稅后年收入穩(wěn)定在20萬(wàn)元，如果要一直從事這份工作，那這份工作的價(jià)值差不多就是：20萬(wàn)×20=400萬(wàn)元。穩(wěn)定工作=優(yōu)質(zhì)的“債券類資產(chǎn)”一份穩(wěn)定的工作，本身就是一項(xiàng)優(yōu)質(zhì)的“債券類資產(chǎn)”。比如說(shuō)有兩個(gè)人，一個(gè)有100萬(wàn)元存款，但是沒(méi)有工作或者其他現(xiàn)金流收入；另外一個(gè)有50萬(wàn)元存款，但是有一份年收入10萬(wàn)元的工作。前者因?yàn)闆](méi)有現(xiàn)金流收入，其人力資本沒(méi)有體現(xiàn)，是閑置的，而后者實(shí)際上是“50萬(wàn)元的股票資產(chǎn)+200萬(wàn)元的人力資產(chǎn)”。在不考慮其他因素的情況下，后者的安全感應(yīng)該會(huì)比前者更強(qiáng)。這也是家長(zhǎng)總是期盼孩子能有一份好工作的原因。好工作可以增強(qiáng)人力資產(chǎn)的價(jià)值和現(xiàn)金流。如何提升人力資產(chǎn)的價(jià)值那有哪些因素，影響了我們這個(gè)人力資產(chǎn)的價(jià)值呢？比較神奇的是，我們自身這項(xiàng)人力資產(chǎn)，是可以憑借主觀能動(dòng)性來(lái)提升價(jià)值的。在股票市場(chǎng)或者其他投資領(lǐng)域，我們?cè)僭趺磁?，也很難憑主觀意愿改變某只股票的走勢(shì)，通常都是投資之后耐心等待。但是我們自身這項(xiàng)人力資產(chǎn)的價(jià)值，可以憑借我們的努力去提升。（1）我們之所以寒窗苦讀十幾年甚至二十幾年，原因在于教育是最好的一筆投資，它可以非常明顯地提升我們自身這項(xiàng)人力資產(chǎn)的價(jià)值。1992年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者加里·貝克爾（GaryBecker）教授，是首位把人力看作資產(chǎn)的學(xué)者。他很重要的一個(gè)理論就是“教育的投資回報(bào)率是巨大的，投入時(shí)間和金錢提高人的受教育程度是非常值得的”。通過(guò)對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的研究，投資到一個(gè)本科學(xué)歷上的錢，年化收益率達(dá)到了15%！這是考慮了通貨膨脹因素之后的真實(shí)收益率，比股票、房產(chǎn)等的長(zhǎng)期收益率還要高。中國(guó)也是如此。這也是我們要好好學(xué)習(xí)的原因。學(xué)歷越高，平均收入越高；學(xué)校越好，平均收入越高。不排除個(gè)別名校畢業(yè)生發(fā)展不好，收入不高，但是從整體上來(lái)說(shuō)，這個(gè)邏輯是成立的。美國(guó)大學(xué)學(xué)費(fèi)那么高，但很多人不惜貸款也要上大學(xué)。他們不是傻瓜，是因?yàn)樗麄冎肋@筆投資的回報(bào)率高得驚人，遠(yuǎn)比大多數(shù)資產(chǎn)的回報(bào)率要高，自然搶著去投資。（2）上班后，努力學(xué)習(xí)、認(rèn)真工作也可以顯著提升收入。很多單位，如果員工愿意去考取相關(guān)證書(shū)，培訓(xùn)費(fèi)、報(bào)名費(fèi)單位都會(huì)報(bào)銷。有了這些證書(shū)后評(píng)職稱會(huì)更容易，同樣的工齡，收入也會(huì)顯著提升，帶動(dòng)個(gè)人價(jià)值的提升。當(dāng)然，我們可能發(fā)現(xiàn)自己不喜歡正在從事的工作，或者找到更適合自己的工作，這時(shí)可以換工作。換工作在現(xiàn)代社會(huì)是一件很正常的事情。一個(gè)好的學(xué)歷、一份好的工作，會(huì)大大提升人力資產(chǎn)的長(zhǎng)期價(jià)值。所以，家長(zhǎng)才愿意在孩子的初高中教育上投入重金，考研輔導(dǎo)班、公考國(guó)考輔導(dǎo)班才會(huì)非?；鸨?。這真的是有投資價(jià)值的。人力資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)但是人力資產(chǎn)也是有風(fēng)險(xiǎn)的。它主要來(lái)自兩方面：一種是意外風(fēng)險(xiǎn)，人力資產(chǎn)本身會(huì)面對(duì)各種復(fù)雜的情況，特別是遇到一些疾病、意外等風(fēng)險(xiǎn)；另一種是時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)，我們的勞動(dòng)能力會(huì)隨著時(shí)間的推移逐漸下降。不過(guò)好在，這兩種風(fēng)險(xiǎn)在現(xiàn)代社會(huì)都有辦法規(guī)避。第一種風(fēng)險(xiǎn)，主要是意外、疾病等導(dǎo)致的。比如說(shuō)不幸遇到車禍、身染重疾。這種情況下我們無(wú)法到崗工作，會(huì)對(duì)我們的勞動(dòng)能力產(chǎn)生非常大的影響。對(duì)于這些風(fēng)險(xiǎn)，我們可以依靠保險(xiǎn)來(lái)化解。例如不幸得了癌癥重疾，不僅無(wú)法上班獲得收入，還需要家庭花費(fèi)大量的錢去治療，嚴(yán)重拖累家庭的生活質(zhì)量。但是如果配置了重疾險(xiǎn)，確診重疾險(xiǎn)里所包含的重疾，就可以先行得到一大筆賠付，抵抗這種風(fēng)險(xiǎn)。意外、重疾、醫(yī)療開(kāi)銷等風(fēng)險(xiǎn)，都可以通過(guò)保險(xiǎn)來(lái)對(duì)沖。不過(guò)這些風(fēng)險(xiǎn)也不是每個(gè)人都會(huì)遇到的。第二種風(fēng)險(xiǎn)，則是所有人都會(huì)遇到的，那就是隨時(shí)間的推移，我們都會(huì)衰老，勞動(dòng)能力會(huì)下降。二十多歲的時(shí)候，我們熬通宵易如反掌，第二天照樣生龍活虎地學(xué)習(xí)工作。但四十多歲的時(shí)候，熬一夜就得好幾天才能緩過(guò)來(lái)。到了五六十歲，高強(qiáng)度的工作就無(wú)法勝任了。年紀(jì)越大，我們勞動(dòng)能力越低。與之對(duì)應(yīng)的，是我們的人力資產(chǎn)的現(xiàn)金流，也就是工資，也有可能下滑。特別是退休之后，退休金相比還在上班時(shí)的工資收入，是要打一個(gè)折扣的。不過(guò)有退休金和養(yǎng)老金，這還算不錯(cuò)的了。如果是個(gè)體戶或農(nóng)民，年紀(jì)大了之后可能不僅收入下滑，而且沒(méi)有足夠的退休金和養(yǎng)老金來(lái)負(fù)擔(dān)老年生活。如果人力資產(chǎn)是家庭資產(chǎn)的主力，那我們的家庭就必然會(huì)面對(duì)這樣的風(fēng)險(xiǎn)。如何化解人力資產(chǎn)的時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)這是社會(huì)和國(guó)家的一個(gè)大問(wèn)題。大多數(shù)年輕人需要依靠自己的體力或者努力工作來(lái)賺取工資收入，這其實(shí)就是把自己這項(xiàng)人力資產(chǎn)運(yùn)作起來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金流。我們可以利用得到的現(xiàn)金流逐漸配置各種能產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)。例如有的人會(huì)把工資存入銀行，買銀行理財(cái)產(chǎn)品；有的人會(huì)用工資買股票或基金；有的人會(huì)多買幾套房子，預(yù)備養(yǎng)老。不同人的選擇不同。等到積累的資產(chǎn)足夠多，這些資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流可以覆蓋家庭日常生活的開(kāi)銷，我們也就實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由了。這就是用定投來(lái)化解人力資產(chǎn)的時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)過(guò)程會(huì)持續(xù)幾十年的時(shí)間。早期我們的家庭資產(chǎn)中人力資產(chǎn)是主要部分，但隨著定投的延續(xù)，人力資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流就逐步變成其他資產(chǎn)。最終當(dāng)我們積累了足夠多的其他資產(chǎn)，而這些資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流足夠我們的生活所需時(shí)，我們也就可以退休了。如果做好投資的話，這個(gè)過(guò)程需要的時(shí)間會(huì)大大縮短。我們也就明白了為何定投是分批投入的，因?yàn)橘Y產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流需要時(shí)間。人力資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流，也就是工資現(xiàn)金流，通常是定期發(fā)放的，所以大部分定投也是定期的。定投的實(shí)質(zhì)，就是把人力資產(chǎn)定期轉(zhuǎn)化為其他資產(chǎn)。所以只要我們還在工作，還在用人力資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流，就要面對(duì)如何定投的問(wèn)題。所以從某種意義上來(lái)說(shuō)，每一個(gè)勞動(dòng)者都需要考慮定投的問(wèn)題，只不過(guò)定投的品種、定投的操作各有不同。延遲退休，你準(zhǔn)備好了嗎這兩年關(guān)于延遲退休有不少新聞，有的官員建議延長(zhǎng)退休年齡。當(dāng)然，這個(gè)提議有很多人反對(duì)。但是從另一個(gè)角度想一想，退休年齡的延長(zhǎng)，其實(shí)是必然的。延遲退休，是未來(lái)的趨勢(shì)如果去日本旅游，我們會(huì)看到很多年紀(jì)非常大的人還在工作，很多海外的航班上也沒(méi)有年輕的空姐，更多的是一些年紀(jì)較大的空姐。這跟咱們國(guó)內(nèi)的現(xiàn)狀很不一樣。國(guó)內(nèi)目前很多退休的人都領(lǐng)著退休金去各地旅游，或是享受天倫之樂(lè)。像之前螺絲釘去三亞的時(shí)候，就看到在海邊休閑散步的大部分都是老年人。但其實(shí)，我們?nèi)祟惖膲勖窃诓粩嘌娱L(zhǎng)的。過(guò)去，60歲已經(jīng)是高壽了，但現(xiàn)在60歲退休之后，一般人還可以繼續(xù)生活幾十年。幾十年后，70歲的人身體素質(zhì)就像現(xiàn)在60歲的人一樣，人類的平均壽命可能會(huì)延長(zhǎng)到百歲以上。如果依靠現(xiàn)有的年輕人的工作，其實(shí)是負(fù)擔(dān)不起這么多老年人退休后的需求的。所以延遲退休是未來(lái)的趨勢(shì)，甚至?xí)兂扇毡灸菢樱芏嗥甙耸畾q的人還在工作。我們?cè)撊绾稳?yīng)對(duì)呢？這其實(shí)需要我們先回答這個(gè)問(wèn)題：養(yǎng)老靠什么？農(nóng)耕時(shí)代，養(yǎng)老主要靠?jī)号诓煌臅r(shí)期，養(yǎng)老的依靠是不同的。在農(nóng)耕時(shí)代，養(yǎng)老主要靠子女、靠親朋。如果一個(gè)人從事的是體力勞動(dòng)，或者是對(duì)身體硬件條件有要求的工作，可能工作到60歲就需要退休了。畢竟年齡不饒人，身體素質(zhì)下降是每個(gè)人都需要面對(duì)的。有句老話叫：養(yǎng)兒防老。在農(nóng)耕時(shí)代，多一個(gè)兒子，就是多一份勞動(dòng)力。這個(gè)勞動(dòng)力，可以通過(guò)勞動(dòng)來(lái)種植作物、收獲糧食，也算是一種可以產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)。因此，只要多生幾個(gè)孩子，自己的晚年生活就基本上有保障了。所以農(nóng)耕時(shí)代的人，就是努力勞動(dòng)、多生孩子，在老年靠孩子來(lái)養(yǎng)活自己。也有的地方養(yǎng)老采用的是宗族制度，即依靠家族親戚之間互相幫助。直到今天，還有很多地方延續(xù)這種方式?，F(xiàn)代社會(huì)，養(yǎng)老靠的是資產(chǎn)不過(guò)在現(xiàn)代社會(huì)，純粹的體力勞動(dòng)明顯減少，很多人從事的是腦力勞動(dòng)，那其實(shí)60歲以上的人還是可以繼續(xù)工作的。所以，現(xiàn)代社會(huì)養(yǎng)老依靠的是能產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)。比如說(shuō)“股神”巴菲特，在八九十歲的高齡，仍然每天積極學(xué)習(xí)投資知識(shí)、閱讀各種信息，每年股東大會(huì)還可以一講講一天。巴菲特的工作并不太依靠體力，更多的是根據(jù)投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)來(lái)調(diào)配資產(chǎn)，買入低估的、能產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)。其絕大多數(shù)財(cái)富都是60歲之后賺到的。這是因?yàn)橥顿Y有很強(qiáng)的復(fù)利效應(yīng)，哪怕是多工作10年，也可以讓財(cái)富有非常明顯的增長(zhǎng)。并且后一個(gè)10年里積累的財(cái)富，可能是上一個(gè)10年的很多倍。不是沒(méi)有比巴菲特投資收益高的投資者，但是，比巴菲特收益更高，還比巴菲特活得時(shí)間更長(zhǎng)、工作時(shí)間更久的投資者，真是非常稀少。對(duì)巴菲特來(lái)說(shuō)，投資是他的愛(ài)好，只要身體條件允許，他會(huì)一直工作下去。而且工作對(duì)巴菲特來(lái)說(shuō)是一種樂(lè)趣，巴菲特說(shuō)他自己是“跳著踢踏舞來(lái)上班”。不過(guò)對(duì)大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，年輕的時(shí)候都需要努力工作，依靠自己的體力勞動(dòng)或者腦力勞動(dòng)來(lái)賺取收入。這其實(shí)是把自己這項(xiàng)人力資產(chǎn)運(yùn)作起來(lái)并產(chǎn)生源源不斷的現(xiàn)金流。得到的現(xiàn)金流，我們可以用來(lái)配置各種優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，例如社會(huì)上優(yōu)質(zhì)的股票資產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)的房地產(chǎn)資產(chǎn)等。這些資產(chǎn)，可以進(jìn)一步產(chǎn)生現(xiàn)金流，但這是被動(dòng)的現(xiàn)金流，不再需要我們辛苦工作就可以獲得。等這些能產(chǎn)生被動(dòng)現(xiàn)金流的資產(chǎn)積累得足夠多，且這些被動(dòng)現(xiàn)金流可以覆蓋家庭的支出時(shí)，那我們之后的生活就不用太擔(dān)心了。持有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，是應(yīng)對(duì)延遲退休最好的辦法其實(shí)，這也就是財(cái)務(wù)自由的意義所在。不需要辛苦工作產(chǎn)生現(xiàn)金流，而是通過(guò)資產(chǎn)來(lái)獲得被動(dòng)現(xiàn)金流，滿足自己和家庭的生活所需。同時(shí)，還可以選擇去做一些自己想做的事情。即使過(guò)了60歲，只要身體條件允許，我們可以繼續(xù)做自己喜歡的事情，也有足夠的財(cái)力來(lái)自由選擇是不是要一直做下去。持有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，是應(yīng)對(duì)老齡化和延遲退休的最好方法。這種情況下，我們變成了時(shí)間的朋友，活得越久越有優(yōu)勢(shì)。因?yàn)橘Y產(chǎn)會(huì)以復(fù)利的形式增值，時(shí)間越長(zhǎng)，復(fù)利的威力越大。長(zhǎng)期投資，最后往往拼的是誰(shuí)活得更長(zhǎng)。掌握優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的投資方法，能讓自己有更大的選擇空間。攢多少資產(chǎn)，才能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由那具體需要多少資產(chǎn)，才能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由呢？財(cái)務(wù)自由的4%法則如果依靠退休金和養(yǎng)老金來(lái)養(yǎng)老，我們只需認(rèn)真工作到退休年齡即可。至于退休金和養(yǎng)老金是怎么投資的、現(xiàn)金流如何發(fā)放、如何抵御通貨膨脹的侵蝕，這些都不需要我們操心，我們只需要做好本職工作即可。但如果我們想要實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量的財(cái)務(wù)自由，就得解決一個(gè)問(wèn)題：我們需要攢多少資產(chǎn)才夠呢？這是可以量化出來(lái)的。有一個(gè)比較通用的方法：4%法則。4%法則是麻省理工學(xué)院的學(xué)者威廉·班根（WilliamBengen）在1994年提出的理論。通過(guò)投資一組資產(chǎn)，每年從退休金中提取不超過(guò)4%的金額用來(lái)支付生活所需，那直到自己去世，退休金都花不完。因?yàn)椋Y產(chǎn)自己會(huì)增值。換句話說(shuō)，如果一年需要40萬(wàn)元的開(kāi)銷，那就需要40萬(wàn)元/4%=1000萬(wàn)元。把這1000萬(wàn)元投資到一組資產(chǎn)上，每年提取不超過(guò)4%的金額，就可以滿足一年40萬(wàn)元的生活開(kāi)銷，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。所以我們可以先計(jì)算一下，我們想要實(shí)現(xiàn)什么段位的財(cái)務(wù)自由，要實(shí)現(xiàn)這個(gè)段位的財(cái)務(wù)自由，家庭一年需要多少開(kāi)銷，再反過(guò)來(lái)推算需要多少資產(chǎn)。但是這項(xiàng)資產(chǎn)，并不是什么資產(chǎn)都可以，這項(xiàng)資產(chǎn)的長(zhǎng)期收益率必須超過(guò)4%，否則不足以支撐每年提取4%的金額。另外，這項(xiàng)資產(chǎn)得以能夠抵御通貨膨脹的資產(chǎn)為主。要賺多少，財(cái)富才不會(huì)縮水為什么現(xiàn)代很多中產(chǎn)家庭會(huì)缺少安全感呢？原因在于現(xiàn)有的財(cái)富可能會(huì)受到通貨膨脹的侵蝕而縮水。其實(shí)錢的數(shù)量本身，不太容易給人帶來(lái)安全感。因?yàn)樨泿旁谫H值，并不是說(shuō)現(xiàn)在一個(gè)月賺2萬(wàn)元就安全了。比如說(shuō)20世紀(jì)90年代的時(shí)候，大部分人的月工資不到1000元，如果有一份工作的月工資有3000元，那人們的安全感是十足的。但現(xiàn)在，月收入3000元滿足不了大部分人的需求。同樣地，若干年后，人均月工資可能到了20萬(wàn)元甚至更高，2萬(wàn)元又不能滿足人們的需求了。一個(gè)靜態(tài)的收入數(shù)字是無(wú)法給人帶來(lái)安全感的，因?yàn)楝F(xiàn)金是沒(méi)有辦法抵抗通貨膨脹的。什么是通貨膨脹呢？一些書(shū)里會(huì)告訴你，通貨膨脹率看的是CPI，也就是居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)。這也是一個(gè)指數(shù)，只不過(guò)跟股票指數(shù)不同。這是統(tǒng)計(jì)我們普通家庭平時(shí)購(gòu)買的居民食品飲料、能源等消費(fèi)品或者服務(wù)項(xiàng)目的市場(chǎng)零售價(jià)格的指數(shù)。最近幾年，按照國(guó)內(nèi)的統(tǒng)計(jì)，CPI同比增長(zhǎng)一年為2%~3%。也就是說(shuō)，我們?nèi)粘Ｉ畹木用裎飪r(jià)，上漲速度是每年2%~3%。按理說(shuō)，我們投資的收益率，跑贏CPI的增長(zhǎng)速度，就算是跑贏通貨膨脹了。如果按照上面這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，跑贏通貨膨脹并不難實(shí)現(xiàn)，買點(diǎn)理財(cái)產(chǎn)品就可以做到。不過(guò)這個(gè)數(shù)字，肯定跟大家的實(shí)際體驗(yàn)有很大差別。為什么呢？這是因?yàn)镃PI可以被看作“必需消費(fèi)通貨膨脹率”。跑贏了CPI，我們就能夠活下去。但是如果想要更好的生活質(zhì)量，其實(shí)需要跑贏的是“可選消費(fèi)通貨膨脹率”。比如說(shuō)任何一個(gè)社會(huì)，優(yōu)質(zhì)的教育、醫(yī)療等資源的價(jià)格增長(zhǎng)速度一定是大幅高于CPI的。因?yàn)檎麄€(gè)社會(huì)都需要這些資源，大家互相競(jìng)爭(zhēng)，就會(huì)推高這些資源的價(jià)格。這些消費(fèi)的價(jià)格增長(zhǎng)速度，比3%要高不少。家里有孩子的朋友一定深有感觸，因?yàn)榻o孩子的補(bǔ)課費(fèi)用一年比一年高。雖然學(xué)校的學(xué)費(fèi)可能增長(zhǎng)并不快，但實(shí)際上，培養(yǎng)出一個(gè)985或者211重點(diǎn)學(xué)校的本科生，所需要的開(kāi)銷的增長(zhǎng)速度是遠(yuǎn)高于CPI的。這些稀缺資源價(jià)格的增長(zhǎng)速度，通常跟M2增速有關(guān)系。M2是廣義貨幣的量，比如說(shuō)我們的存款、證券保證金、公積金等，都算是廣義貨幣。M2的增長(zhǎng)速度，代表一個(gè)社會(huì)廣義貨幣的增長(zhǎng)速度。俗話說(shuō)，水漲船高，貨幣供應(yīng)量增加了，市場(chǎng)上的錢多了，物價(jià)也會(huì)上漲。漲價(jià)很大一部分就是因?yàn)樨泿帕魅氩⑼聘呱鐣?huì)稀缺資源的價(jià)格上漲。M2的增長(zhǎng)速度，在十幾年前長(zhǎng)期保持在兩位數(shù)。最近幾年有所下降，最近三年M2的同比增長(zhǎng)速度保持在8%~9%。社會(huì)上稀缺資源價(jià)格的增長(zhǎng)速度，通常跟M2的增長(zhǎng)速度有很大關(guān)系。注意，這里是有很大的關(guān)系，但并不是說(shuō)這些稀缺資源價(jià)格的增長(zhǎng)速度正好等于M2的增長(zhǎng)速度。這些稀缺資源，包括優(yōu)質(zhì)的學(xué)區(qū)房、北京或上海等一線城市戶口、培養(yǎng)一個(gè)重點(diǎn)大學(xué)本科生的教育資源等。例如之前網(wǎng)上流傳一個(gè)上海地區(qū)的“牛娃”培養(yǎng)日記。想要孩子上好大學(xué)，就得上好高中；想要上好高中，就得上好小學(xué)；想要上好小學(xué)，就得上好幼兒園。最后要從孩子出生就開(kāi)始抓起，甚至有的家長(zhǎng)從備孕就開(kāi)始準(zhǔn)備了。高等教育的成本，遠(yuǎn)不止學(xué)校收取的學(xué)費(fèi)。因?yàn)閮?yōu)質(zhì)教育資源是稀缺的，想要得到它，需要跟社會(huì)上其他人競(jìng)爭(zhēng)。跟誰(shuí)競(jìng)爭(zhēng)呢？跟社會(huì)上更有錢的家庭競(jìng)爭(zhēng)。這些家庭受益于貨幣增發(fā)，家庭資產(chǎn)增值速度比較快。這樣最終會(huì)導(dǎo)致稀缺資源價(jià)格的增長(zhǎng)速度是跟M2增長(zhǎng)速度匹配的，甚至可能要高于M2增長(zhǎng)速度，而不是跟上面說(shuō)的與CPI增長(zhǎng)速度匹配。我們家庭實(shí)際面臨的通貨膨脹率介于這兩者之間，為3%~9%。因?yàn)槲覀兊南M(fèi)是由必需消費(fèi)和可選消費(fèi)組成的。日常衣食住行有，教育、醫(yī)療等也有，并不純粹由某一方面來(lái)構(gòu)成。并且，不同家庭所處的時(shí)間段不同，花銷的側(cè)重點(diǎn)也不同。比如說(shuō)年輕的時(shí)候，需要養(yǎng)孩子，那我們需要的投資回報(bào)率就要更高一些；當(dāng)退休之后，孩子也長(zhǎng)大自立了，自己又沒(méi)有特殊需求的話，那所需的投資回報(bào)率可以低點(diǎn)兒。通常來(lái)說(shuō)，我們投資長(zhǎng)期債券基金，包括理財(cái)產(chǎn)品，是可以跑贏CPI的。債券基金的長(zhǎng)期平均收益率在6%上下。也就是說(shuō)，掌握了債券基金的投資技巧，可以保證我們的基本生活質(zhì)量。但如果想要過(guò)上高質(zhì)量的生活，那么單靠債券基金就不行了，最好是要有收益率能匹配甚至高于M2增長(zhǎng)速度的資產(chǎn)。哪些資產(chǎn)可以抵抗通貨膨脹什么樣的資產(chǎn)可以帶來(lái)安全感呢？其實(shí)持有優(yōu)質(zhì)的可以抵抗通貨膨脹的資產(chǎn)，是最容易帶來(lái)安全感的。例如在一二線城市有很多套沒(méi)有貸款的房子，有一家盈利不錯(cuò)的公司，或者有一份在大型互聯(lián)網(wǎng)公司的工作且持有很多股權(quán)。我們認(rèn)真工作，賺取工資現(xiàn)金流然后把這些工資現(xiàn)金流，盡可能多地?fù)Q成優(yōu)質(zhì)的可以抵抗通貨膨脹的資產(chǎn)。長(zhǎng)此以往，我們手里的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)會(huì)越來(lái)越多，這些資產(chǎn)會(huì)幫我們賺錢。最后，我們手里會(huì)持有很大比例的資產(chǎn)，即使不靠人力資產(chǎn)賺工資，也可以很好地生活下去，完成從無(wú)產(chǎn)者到有產(chǎn)者的過(guò)程。這是讓我們的生活過(guò)得越來(lái)越輕松的好方法：持有優(yōu)質(zhì)的可以抵抗通貨膨脹的資產(chǎn)。而可以抗通貨膨脹的資產(chǎn)主要有三類：人力資產(chǎn)、房地產(chǎn)、股票資產(chǎn)。人力資產(chǎn)是可以抗通貨膨脹的。比如說(shuō)2000年的時(shí)候，城鎮(zhèn)居民人均可支配年收入是6280元，平均到一個(gè)月是523元。到2017年，城鎮(zhèn)居民人均可支配年收入是36396元，平均到一個(gè)月是3033元。人力資產(chǎn)的價(jià)值以10%左右的年均增速上漲。所以未來(lái)高校畢業(yè)生的薪酬和期望的薪酬，也是會(huì)不斷上漲的。當(dāng)然以上數(shù)字只是一個(gè)平均值，具體到不同專業(yè)和能力的畢業(yè)生，差別還是很大的，還是要自己去努力。人力資產(chǎn)以工資的形式體現(xiàn)。所以最后，要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的財(cái)務(wù)自由，需要積累的資產(chǎn)主要就是房地產(chǎn)和股票資產(chǎn)了。房地產(chǎn)是非標(biāo)準(zhǔn)化的資產(chǎn)，各地區(qū)的房地產(chǎn)投資價(jià)值、政策各有不同，即使同一城市，不同區(qū)域的發(fā)展也有很大區(qū)別。甚至同一條街上不同小區(qū)的房?jī)r(jià)，10年里的漲幅可能也會(huì)差2~3倍。一二線城市和三四線城市房地產(chǎn)投資策略也有很大的差別。比如北京很多二手樓盤還是挺受歡迎的，但是在三四線城市，這種樓盤基本無(wú)人問(wèn)津，因?yàn)橛写罅啃聵潜P可供挑選。再比如北方有的地區(qū)一樓很受歡迎，因?yàn)榭梢詭€(gè)小院子，但在南方，一樓因?yàn)樘睗穹炊缓?，不能一概而論。這種非標(biāo)準(zhǔn)化的資產(chǎn)，不在本書(shū)的探討范圍內(nèi)。本書(shū)主要以標(biāo)準(zhǔn)化的股票資產(chǎn)，包括股票基金等作為定投的研究對(duì)象。這是每位普通投資者都可以平等地接觸到的可抵抗通貨膨脹的資產(chǎn)。其實(shí)跑贏通貨膨脹的方式還有很多種，比如成功創(chuàng)業(yè)、提升工資收入的增速。不過(guò)以上方式通常比較難實(shí)現(xiàn)，這也不要緊，我們還可以投資低估的指數(shù)基金。長(zhǎng)期來(lái)看，低估指數(shù)基金的收益是可以跑贏通貨膨脹的。這也是我們做好指數(shù)基金定投的一個(gè)原因。這本書(shū)的目的，也就是幫助大家通過(guò)定投來(lái)更好地實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的財(cái)務(wù)自由。財(cái)務(wù)自由，不等于什么都不做釘大，我有一筆資金在打理。按照您的方法，我相信10%的收益率的話，該收益會(huì)超過(guò)我現(xiàn)在工作的收入。目前我對(duì)工作的興趣不大，但對(duì)財(cái)務(wù)自由是真愛(ài)，所以打算徹底專注于理財(cái)。但是，一旦沒(méi)有工作，這些理財(cái)收益可能就需要被用于生活各種支出了。我感覺(jué)有些矛盾，想聽(tīng)聽(tīng)您的意見(jiàn)。很多人理解的財(cái)務(wù)自由，是當(dāng)被動(dòng)收入滿足生活開(kāi)支后，就什么事都不干了，開(kāi)開(kāi)心心地天天玩兒。但是實(shí)際上并不是這樣。人是一種社交動(dòng)物，如果沒(méi)事干，會(huì)很空虛的。這跟是不是財(cái)務(wù)自由沒(méi)關(guān)系，人需要給自己找事情做。財(cái)務(wù)自由，也要給自己找事情做螺絲釘離職的時(shí)候沒(méi)有在財(cái)務(wù)自由的狀態(tài)，不過(guò)提前過(guò)了一段離職后的自由時(shí)光。剛開(kāi)始是很爽的，感覺(jué)像是放了一個(gè)長(zhǎng)假，但是過(guò)了一兩個(gè)月之后，就很難受了。沒(méi)有工作的朋友，極易與社會(huì)脫節(jié)，而且沒(méi)有自制力的話，很容易墮落，生活沒(méi)有規(guī)律。所以即便是財(cái)務(wù)自由，也要給自己找事情做。人類需求的5個(gè)層次馬斯洛（Maslow）把人類的需求分成5個(gè)層次：生理需求、安全需求、愛(ài)和歸屬感、尊重和自我實(shí)現(xiàn)，由較低層次到較高層次依次排列。圖3.1馬斯洛需求層次理論吃喝等是基本的生理需求，這是人要活下去所必需的。安全需求，包括對(duì)人身安全、家庭安全、工作穩(wěn)定、財(cái)產(chǎn)安全等的需求。我們追求穩(wěn)定的工作和家庭生活，就是為了滿足安全需求。例如許多中產(chǎn)家庭經(jīng)常很焦慮，原因在于他們對(duì)家庭財(cái)產(chǎn)沒(méi)有安全感，擔(dān)心其被通貨膨脹等因素侵蝕。如果沒(méi)有實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，那他們的安全需求是無(wú)法被滿足的。

愛(ài)和歸屬感，這跟財(cái)務(wù)狀況關(guān)系不大，主要來(lái)自家人、親朋、愛(ài)人。再有錢的人，也渴望愛(ài)情、親情和友情。很多有錢人的家庭生活一塌糊涂，愛(ài)和歸屬感都沒(méi)有被滿足。尊重，人需要被社會(huì)認(rèn)可。一些暴發(fā)戶會(huì)在公開(kāi)場(chǎng)合炫耀自己的財(cái)富，其實(shí)就是希望自己能夠被社會(huì)認(rèn)可。實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由之后，如果不與社會(huì)接觸，也很難得到別人的尊重和認(rèn)可。很多志愿者不計(jì)報(bào)酬地幫助別人，其實(shí)也是為了得到別人的尊重和認(rèn)可。最后是自我實(shí)現(xiàn)。內(nèi)心有夢(mèng)想，跟有多少錢沒(méi)關(guān)系。很多成功的企業(yè)家已經(jīng)有巨額的財(cái)富、美滿的家庭、社會(huì)的尊重了，但是他們內(nèi)心想要做的事情還沒(méi)做好，他們還會(huì)堅(jiān)持做下去。對(duì)螺絲釘來(lái)說(shuō)，即便未來(lái)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，也不會(huì)停下來(lái)什么都不做。讓更多人認(rèn)識(shí)到指數(shù)基金投資的好處，普及指數(shù)基金投資，甚至最后成立屬于自己的基金公司，這些都是尊重和自我實(shí)現(xiàn)的需求。實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)自由，只是完成了人生目標(biāo)的一小半實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)自由，我們?nèi)匀恍枰ソ?jīng)營(yíng)好家庭和親朋的關(guān)系，滿足愛(ài)與歸屬感的需求，需要去幫助別人，或者被別人需要和認(rèn)可，滿足尊重的需求，需要有一個(gè)夢(mèng)想，滿足內(nèi)心自我實(shí)現(xiàn)的需求。實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)自由，只是完成了人生目標(biāo)的一小半。錢是一個(gè)好工具，但不應(yīng)該是我們內(nèi)心真實(shí)的需求，我們還需要繼續(xù)挖掘我們的內(nèi)心，找到真實(shí)的自我，看看自己真正想要的是什么。不過(guò)，財(cái)務(wù)自由可以讓我們更好地找到真實(shí)的自我。投資者筆記?對(duì)年輕人來(lái)說(shuō)，人力資產(chǎn)是很重要的，可以說(shuō)是最大的一筆資產(chǎn)。而一個(gè)好的學(xué)歷、一份好的工作，會(huì)大大提升人力資產(chǎn)的長(zhǎng)期價(jià)值。?定投的實(shí)質(zhì)，就是把人力資產(chǎn)定期轉(zhuǎn)化為其他資產(chǎn)。?農(nóng)耕時(shí)代，養(yǎng)老主要靠?jī)号?；現(xiàn)代社會(huì)，養(yǎng)老靠的是資產(chǎn)。持有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，是應(yīng)對(duì)老齡化和延遲退休的最好方法。?優(yōu)質(zhì)的可以抵抗通貨膨脹的資產(chǎn)，主要是這三類：人力資產(chǎn)、房地產(chǎn)、股票資產(chǎn)。第4章投資必備的基礎(chǔ)知識(shí)我們已經(jīng)明白了定投的含義。定投就是定期把人力資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為可以產(chǎn)生現(xiàn)金流的金融資產(chǎn)。當(dāng)這些資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流可以滿足我們的日常生活支出，我們就實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)自由。這也是定投的目的。不過(guò)，同樣是定投，定投不同類型的資產(chǎn)，最后積累財(cái)富的效果也會(huì)有比較大的差別。那我們普通投資者在日常生活中，有哪些可以定投的金融資產(chǎn)呢？按照性質(zhì)，通?？梢苑譃樨泿?、債券、股票三類。我們可以直接投資這些資產(chǎn)，例如開(kāi)通股票賬戶，投資股票，或者直接去貨幣市場(chǎng)投資。不過(guò)不同的投資品種，交易門檻有很大差別。例如，貨幣市場(chǎng)，可能需要500萬(wàn)元才能進(jìn)入；股票里的貴州茅臺(tái)，交易一次就需要七八萬(wàn)元；部分債券，門檻也是比較高的。所以普通投資者，通常是通過(guò)一些間接的金融產(chǎn)品來(lái)投資這三類工具。而提供這些工具的，通常是銀行、基金公司等機(jī)構(gòu)。像我們熟悉的銀行理財(cái)產(chǎn)品、股票基金，都算是間接投資工具。這些間接投資工具的門檻并不高，像大部分基金只需幾十元就可以投資。銀行理財(cái)可能門檻高一些，但也是普通投資者可以接受的。我們來(lái)分別了解一下。銀行系理財(cái)工具都有哪些銀行儲(chǔ)蓄，開(kāi)啟理財(cái)?shù)牡谝徊轿覀冇玫米疃嗟慕鹑诠ぞ?，?dāng)屬銀行的金融產(chǎn)品了。幾乎每個(gè)人都有銀行卡，也都用過(guò)銀行的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。在二十世紀(jì)六七十年代，我國(guó)的金融市場(chǎng)還不發(fā)達(dá)，大家并沒(méi)有投資理財(cái)?shù)囊庾R(shí)。每個(gè)月發(fā)到手的錢，很多人習(xí)慣用現(xiàn)金的方式存著，甚至?xí)屑?xì)包好，放在隱蔽的地方，需要用的時(shí)候再取。直到銀行開(kāi)始興起，大家才意識(shí)到，原來(lái)手里的現(xiàn)金還可以存到銀行，不僅更加安全保險(xiǎn)，還可以獲得利息，愿意接受新事物的人開(kāi)始嘗試把錢存到銀行。到九十年代，銀行已經(jīng)被大多數(shù)人所接受，很多人把積蓄變成儲(chǔ)蓄放在銀行里。不過(guò)習(xí)慣的力量還是非常強(qiáng)大的，一部分人仍然無(wú)法接受銀行這一新事物，堅(jiān)持把現(xiàn)金存在家里。所以時(shí)不時(shí)能看到新聞?wù)f某老人家埋在自家后院的現(xiàn)金