《證券投資學(xué)（第六版）》教學(xué)大綱

《證券投資學(xué)》本科課程教學(xué)大綱一、課程基本信息課程名稱（中/英文）證券投資學(xué)/SecuritiesInvestmen考核方式平時(shí)考核（40%）考核類型課程作業(yè)課堂表現(xiàn)或研討交流期中考試占總考核比例10%10%80%期末考核（60%）閉卷考試考核主要內(nèi)容：閉卷，選擇、簡述、判例分析、計(jì)算等多種題型。注1：平時(shí)考核（%）＝課程作業(yè)（%）+課堂表現(xiàn)（%）+期中考核（%）；2：平時(shí)考核應(yīng)占總成績的40-70%。二、課程簡介【課程梗概】隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，證券市場已經(jīng)成為金融市場的核心內(nèi)容，相關(guān)的證券投資活動(dòng)成為一種重要的社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。證券投資活動(dòng)是一個(gè)比較復(fù)雜的過程，從發(fā)行到流通，從分析到投資，需要經(jīng)過許多環(huán)節(jié)，專業(yè)性強(qiáng)，涉及面廣，影響力大。因此《證券投資學(xué)》被國家教委確定為適合高等學(xué)校財(cái)經(jīng)類專業(yè)的重要課程之一?！蹲C券投資學(xué)》作為經(jīng)濟(jì)類、管理類學(xué)科所必修的主干課程，研究的是在市場經(jīng)濟(jì)條件下，利用證券信用進(jìn)行配置資源的機(jī)制和主體行為規(guī)律的科學(xué)。同時(shí)，作為一門理論與實(shí)踐相結(jié)合的課程，它既涉及宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的經(jīng)濟(jì)周期理論，又涉及微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的公司行為理論，并且與會(huì)計(jì)核算、統(tǒng)計(jì)分析、法律制度、政策規(guī)范等方面有著千絲萬縷的聯(lián)系。在學(xué)習(xí)這門課程之前，應(yīng)該先掌握西方經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)政學(xué)等基礎(chǔ)課程?！窘虒W(xué)目標(biāo)】通過本門課程的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生掌握市場的運(yùn)行機(jī)理，學(xué)會(huì)證券投資分析的基本理論和方法，能夠從宏觀、中觀、微觀三個(gè)層面分析證券價(jià)格波動(dòng)的原因，透徹理解宏觀經(jīng)濟(jì)變量以及非理性行為對市場趨勢的影響，準(zhǔn)確把握行業(yè)周期變化所帶來的投資機(jī)會(huì)，根據(jù)上市公司的經(jīng)營狀況選擇合適的投資對象；同時(shí)，掌握常用的技術(shù)分析方法，包括均線、K線、形態(tài)、波浪等，了解國際上成熟的證券投資理念，據(jù)此制定定較好的投資規(guī)劃。除此之外，通過系統(tǒng)學(xué)習(xí)，使學(xué)生比較系統(tǒng)的了解中國證券市場發(fā)展的緣由和動(dòng)力，追蹤中國改革開放背景下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融演進(jìn)歷程，清晰的理解其推進(jìn)的邏輯規(guī)律，并在此基礎(chǔ)上，認(rèn)識(shí)中國證券市場發(fā)展中的問題和困境所在，對中國金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀有深刻的認(rèn)識(shí)。三、教學(xué)要求與建議【教學(xué)要求】授課教師將按照學(xué)校本科教學(xué)工作有關(guān)要求做好課程教學(xué)各項(xiàng)工作，嚴(yán)格按照課表規(guī)定的時(shí)間、地點(diǎn)上課，不遲到、不早退，將根據(jù)本大綱要求，認(rèn)真?zhèn)湔n完成教案與講稿編寫等各項(xiàng)課前準(zhǔn)備工作；授課過程力求內(nèi)容充實(shí)、概念準(zhǔn)確、思路清晰、詳略得當(dāng)、邏輯性強(qiáng)、重難點(diǎn)突出，力戒平鋪直敘、照本宣科，同時(shí)重視對學(xué)生的學(xué)習(xí)方法指導(dǎo)和課堂教學(xué)效果信息的反饋，實(shí)現(xiàn)教與學(xué)的雙向互動(dòng)；同時(shí)將結(jié)合課程目標(biāo)要求，做好考核內(nèi)容設(shè)計(jì)，并嚴(yán)格按照本大綱要求做好出勤率統(tǒng)計(jì)、作業(yè)評價(jià)等各項(xiàng)工作?！窘虒W(xué)方法】本課程在教學(xué)中可以采用課堂講授、多媒體課件、案例討論等多種方法結(jié)合的教學(xué)方法和形式。四、推薦教材吳曉求，《證券投資學(xué)（第六版）》，中國人民大學(xué)出版社，2024年。五、教學(xué)內(nèi)容與要求導(dǎo)論【教學(xué)目標(biāo)】1.準(zhǔn)確把握現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的基本特征和現(xiàn)代金融的含義及判斷標(biāo)準(zhǔn)。2.全面理解現(xiàn)代金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別，深刻把握資本市場在現(xiàn)代金融發(fā)展中的作用。3.正確認(rèn)識(shí)資本市場在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的功能和作用，正確把握中國資本市場的發(fā)展方向及發(fā)展路徑。第一章證券投資工具【教學(xué)目標(biāo)】1.了解風(fēng)險(xiǎn)的基本概念。2.掌握債券的基本概念、分類和收益率的計(jì)算。3.掌握普通股和優(yōu)先股的基本概念、基本特征及區(qū)別。4.掌握證券投資基金的基本分類、概念和區(qū)別。5.掌握金融衍生工具的主要類型、金融功能和缺陷。【教學(xué)重點(diǎn)】1.有價(jià)證券的內(nèi)涵2.股票、債券、基金的不同特征3.債券、股票的估值4.金融衍生工具的作用【教學(xué)難點(diǎn)】投資工具的概念和特征【學(xué)時(shí)安排】：課堂教學(xué)2學(xué)時(shí)【教學(xué)方法】：講授法、演示法【主要內(nèi)容】第一節(jié)投資概述一、什么是投資二、風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好第二節(jié)債券一、債券的概念二、債券的基本要素三、債券的特征四、債券的分類五、債券的收益率計(jì)算六、債券籌資的特點(diǎn)第三節(jié)股票一、股票的概念二、股票的特征三、股票的分類四、股票的內(nèi)在價(jià)值第四節(jié)證券投資基金一、證券投資基金概述二、證券投資基金的特點(diǎn)三、證券投資基金的分類四、證券投資基金的管理與托管第五節(jié)金融衍生工具一、金融衍生工具市場參與者二、金融衍生工具第六節(jié)另類投資工具一、另類投資工具概述二、另類投資的特點(diǎn)三、另類投資工具【學(xué)習(xí)方法】：課堂聽講【課后作業(yè)】：習(xí)題練習(xí)第二章證券市場【教學(xué)目標(biāo)】掌握證券市場的基本功能和分類。熟悉證券市場的主要?dú)v史發(fā)展階段。了解證券市場的微觀主體，熟悉證券投資過程，熟悉主要的證券市場指數(shù)。了解證券市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)、監(jiān)管內(nèi)容以及近年來的證券市場監(jiān)管改革。【教學(xué)重點(diǎn)】1、證券市場的內(nèi)涵2、證券市場的功能3、證券發(fā)行市場與交易市場4、證券市場的價(jià)格與價(jià)格指數(shù)【教學(xué)難點(diǎn)】1、證券市場的基本功能2、證券價(jià)格指數(shù)【學(xué)時(shí)】：課堂教學(xué)2學(xué)時(shí)【教學(xué)方法】：講授法、演示法【主要內(nèi)容】第一節(jié)證券市場概述一、實(shí)物資產(chǎn)、金融資產(chǎn)與證券市場二、證券市場的發(fā)展階段第二節(jié)證券市場的運(yùn)行機(jī)制一、證券市場的微觀主體二、證券交易所三、證券投資過程四、證券市場價(jià)格指數(shù)第三節(jié)證券市場監(jiān)管一、證券市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)與監(jiān)管內(nèi)容二、金融危機(jī)與證券市場監(jiān)管改革【學(xué)習(xí)方法】：課堂聽講【課后作業(yè)】：習(xí)題練習(xí)第三章資產(chǎn)定價(jià)理論及其發(fā)展【教學(xué)目標(biāo)】了解早期的資產(chǎn)定價(jià)理論發(fā)展歷程。熟悉20世紀(jì)50年代至80年代的資產(chǎn)定價(jià)理論發(fā)展歷程。熟悉行為金融學(xué)提出的金融學(xué)異象以及建立在行為金融學(xué)基礎(chǔ)上的資產(chǎn)定價(jià)理論的主要內(nèi)容?！窘虒W(xué)重點(diǎn)】資產(chǎn)定價(jià)理論【教學(xué)難點(diǎn)】資產(chǎn)定價(jià)理論【學(xué)時(shí)】：課堂教學(xué)2學(xué)時(shí)【教學(xué)方法】：講授法、演示法【主要內(nèi)容】第一節(jié)20世紀(jì)50年代以前的理論發(fā)展第二節(jié)20世紀(jì)50年代至80年代的理論發(fā)展一、基礎(chǔ)資產(chǎn)定價(jià)理論二、衍生品定價(jià)理論第三節(jié)20世紀(jì)80年代以后的理論發(fā)展一、傳統(tǒng)資產(chǎn)定價(jià)理論無法解釋的市場異象二、基于行為金融學(xué)的資產(chǎn)定價(jià)理論三、行為金融學(xué)的局限與未來發(fā)展方向【學(xué)習(xí)方法】：課堂聽講【課后作業(yè)】：習(xí)題練習(xí)第四章證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析【教學(xué)目標(biāo)】熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本框架。熟悉影響證券價(jià)格的宏觀要素。形成證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本思路。【教學(xué)重點(diǎn)】1、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對證券市場的影響2、宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整對證券市場的影響【教學(xué)難點(diǎn)】1、宏觀經(jīng)濟(jì)循環(huán)周期與證券市場的波動(dòng)2、貨幣政策、財(cái)政政策、外匯政策的調(diào)整的證券市場的影響【學(xué)時(shí)】：課堂教學(xué)2學(xué)時(shí)【教學(xué)方法】：講授法、演示法【主要內(nèi)容】第一節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)分析概述一、判斷宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的基本變量第二節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對證券市場的影響一、證券市場價(jià)格的主要影響因素二、宏觀經(jīng)濟(jì)變動(dòng)是影響市場價(jià)格變動(dòng)的基礎(chǔ)因素三、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)對證券市場的影響第三節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)政策與證券市場一、貨幣政策對證券市場的影二、財(cái)政政策對證券市場的影響三、外匯政策對證券市場的影響四、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)政策對大類資產(chǎn)及證券市場的綜合影響【學(xué)習(xí)方法】：課堂聽講【課后作業(yè)】：習(xí)題練習(xí)，閱讀并分析宏觀經(jīng)濟(jì)政策研究報(bào)告第五章證券投資的產(chǎn)業(yè)分析分析【教學(xué)目標(biāo)】掌握從證券市場角度進(jìn)行產(chǎn)業(yè)分類的方法。掌握產(chǎn)業(yè)基本特性分析應(yīng)包含的內(nèi)容。了解企業(yè)在產(chǎn)業(yè)生命周期理論的不同階段的特征及證券市場表現(xiàn)。掌握產(chǎn)業(yè)的市場結(jié)構(gòu)特征，對完全競爭、不完全競爭、寡頭壟斷、完全壟斷四種市場結(jié)構(gòu)的不同特征和典型行業(yè)有所了解。掌握產(chǎn)業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)特征，并可運(yùn)用波特的五種競爭力模型進(jìn)行產(chǎn)業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)分析?！窘虒W(xué)重點(diǎn)】1、產(chǎn)業(yè)的生命周期2、產(chǎn)業(yè)的市場結(jié)構(gòu)3、產(chǎn)業(yè)因素對證券市場的影響【教學(xué)難點(diǎn)】1、產(chǎn)業(yè)生命周期的構(gòu)成2、產(chǎn)業(yè)的市場結(jié)構(gòu)的特征【學(xué)時(shí)】：課堂教學(xué)2學(xué)時(shí)【教學(xué)方法】：講授法、演示法【主要內(nèi)容】第一節(jié)產(chǎn)業(yè)的基本特征分析一、從證券市場角度進(jìn)行產(chǎn)業(yè)分類第二節(jié)產(chǎn)業(yè)的基本特性分析一、產(chǎn)業(yè)的特征二、產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)模三、產(chǎn)業(yè)的利潤水平第三節(jié)產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析一、政府政策二、技術(shù)進(jìn)步三、社會(huì)習(xí)慣的改變四、經(jīng)濟(jì)全球化第四節(jié)產(chǎn)業(yè)生命周期分析一、產(chǎn)業(yè)生命周期及其階段性特征二、產(chǎn)業(yè)周期性和產(chǎn)業(yè)業(yè)績?nèi)?、不同生命周期階段的產(chǎn)業(yè)在證券市場的表現(xiàn)第五節(jié)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析一、產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)分析二、產(chǎn)業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)分析【學(xué)習(xí)方法】：課堂聽講【課后作業(yè)】：習(xí)題練習(xí)第六章公司財(cái)務(wù)分析【教學(xué)目標(biāo)】熟悉會(huì)計(jì)報(bào)表和財(cái)務(wù)分析的基本框架。掌握財(cái)務(wù)分析的代表性方法。能夠獨(dú)立完成簡要的典型案例分析?！窘虒W(xué)重點(diǎn)】1、公司財(cái)務(wù)分析2、其他重要因素分析【教學(xué)難點(diǎn)】公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析【學(xué)時(shí)】：課堂教學(xué)2學(xué)時(shí)【教學(xué)方法】：講授法、演示法【主要內(nèi)容】第一節(jié)概述：如何閱讀上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表一、造成會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和其所代表的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)之間出現(xiàn)偏差的因素二、上市公司報(bào)表的閱讀第二節(jié)基于資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)管理分析一、資產(chǎn)負(fù)債組成情況二、資產(chǎn)收益情況第三節(jié)基于損益表的經(jīng)營效益分析一、判別利潤表虛假數(shù)據(jù)可能科目二、利潤表虛假數(shù)據(jù)的可能跡象第四節(jié)基于現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流分析一、現(xiàn)金流量信息的作用二、現(xiàn)金流量的構(gòu)成與分類三、現(xiàn)金流量表的編制方法四、現(xiàn)金流量表的分析要點(diǎn)【學(xué)習(xí)方法】：課堂聽講【課后作業(yè)】：習(xí)題練習(xí)，閱讀并分析上市公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告第七章公司價(jià)值分析【教學(xué)目標(biāo)】掌握公司基本分析的方法，包括公司基本情況分析、競爭戰(zhàn)略分析和競爭優(yōu)勢分析。掌握絕對估值法的基本思路和方法，能夠根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算企業(yè)以絕對估值法為基礎(chǔ)的理論價(jià)值。掌握相對估值法的基本思路和方法，能夠根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算企業(yè)以相對估值法為基礎(chǔ)的理論價(jià)值?！窘虒W(xué)重點(diǎn)】1、公司的基本分析方法2、絕對估值法3、相對估值法【教學(xué)難點(diǎn)】公司價(jià)值分析【學(xué)時(shí)】：課堂教學(xué)2學(xué)時(shí)【教學(xué)方法】：講授法、演示法【主要內(nèi)容】第一節(jié)公司基本分析一、公司基本情況分析二、公司戰(zhàn)略定位分析三、公司競爭優(yōu)勢分析第二節(jié)絕對估值法一、股利貼現(xiàn)法二、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法第三節(jié)相對估值法一、相對估值法的基本模型二、相對估值法的特點(diǎn)三、相對估值法在投資中的運(yùn)用【學(xué)習(xí)方法】：課堂聽講【課后作業(yè)】：習(xí)題練習(xí)第八章證券投資技術(shù)分析【教學(xué)目標(biāo)】了解技術(shù)分析的三個(gè)假設(shè)。了解技術(shù)分析方法的分類。了解價(jià)量配合的基本思想。了解相反理論的含義?！窘虒W(xué)重點(diǎn)】1、證券投資技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)2、技術(shù)分析的內(nèi)容【教學(xué)難點(diǎn)】1、技術(shù)分析的三大假設(shè)2、技術(shù)分析的四維空間【學(xué)時(shí)】：課堂教學(xué)2學(xué)時(shí)【教學(xué)方法】：講授法、演示法【主要內(nèi)容】第一節(jié)技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)一、技術(shù)分析的定義和作用二、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)——三大假設(shè)三、關(guān)于三大假設(shè)的合理性第二節(jié)市場行為的四個(gè)要素:價(jià)、量、時(shí)、空一、價(jià)和量是市場行為最基本的表現(xiàn)二、時(shí)間和空間是市場潛在能量的表現(xiàn)三、成交量與價(jià)格趨勢的一般關(guān)系四、時(shí)間、空間與價(jià)格趨勢的一般關(guān)系第三節(jié)技術(shù)分析方法的分類和局限性一、技術(shù)分析方法的分類二、技術(shù)分析方法的局限性和應(yīng)該注意的問題第四節(jié)與技術(shù)分析有關(guān)的幾個(gè)理論一、隨機(jī)漫步理論二、循環(huán)周期理論三、相反理論第五節(jié)價(jià)量配合的案例分析【學(xué)習(xí)方法】：課堂聽講【課后作業(yè)】：習(xí)題練習(xí)第九章技術(shù)分析的主要理論和方法【教學(xué)目標(biāo)】了解道氏理論的主要原理。了解Ｋ線組合形態(tài)及其買賣信號(hào)。了解支撐壓力的相關(guān)方法。了解價(jià)格形態(tài)的形成和買賣信號(hào)。了解波浪理論的基本原理和信號(hào)。了解技術(shù)指標(biāo)的基本含義和信號(hào)。【教學(xué)重點(diǎn)】1、技術(shù)形態(tài)2、技術(shù)指標(biāo)【教學(xué)難點(diǎn)】1、各種形態(tài)的應(yīng)用2、各種指標(biāo)的應(yīng)用【學(xué)時(shí)】：課堂教學(xué)14學(xué)時(shí)【教學(xué)方法】：講授法、演示法【主要內(nèi)容】：第一節(jié)道氏理論264一、道氏理論的基本思想和形成過程二、道氏理論的主要原理三、道氏理論的局限性第二節(jié)K線理論265一、K線的畫法和基本形狀二、單根K線的含義三、K線組合形態(tài)四、K線組合的案例分析第三節(jié)支撐壓力272一、趨勢分析二、支撐線和壓力線三、趨勢線和軌道線四、黃金分割線和百分比線五、支撐壓力的案例分析第四節(jié)形態(tài)理論279一、兩種基本的價(jià)格形態(tài)類型二、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)——雙重頂（底）、三重頂（底）、頭肩頂（底）和圓弧形三、三角形、矩形、旗形和楔形四、喇叭形和菱形五、V形反轉(zhuǎn)六、形態(tài)理論的案例分析第五節(jié)波浪理論289一、波浪理論的形成過程和核心內(nèi)容二、波浪理論的價(jià)格基本形態(tài)——８浪結(jié)構(gòu)圖三、浪的合并和浪的細(xì)分——波浪的層次四、斐波那契數(shù)列與波浪的數(shù)目五、應(yīng)用波浪理論預(yù)測第六節(jié)技術(shù)指標(biāo)291一、技術(shù)指標(biāo)概述二、移動(dòng)平均線MA三、平滑異同移動(dòng)平均線MACD四、相對強(qiáng)弱指標(biāo)(RSI)五、威廉指標(biāo)WMS和隨機(jī)指標(biāo)KD六、乖離率BIAS七、超買超賣指標(biāo)OBOS【學(xué)習(xí)方法】：課堂聽講、上機(jī)練習(xí)【課后作業(yè)】：習(xí)題練習(xí)、模擬練習(xí)第十章證券組合管理【教學(xué)目標(biāo)】了解證券組合管理的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵及其重要性。掌握馬科維茨投資組合理論的原理及其運(yùn)用。掌握夏普單一指數(shù)模型的內(nèi)涵及其運(yùn)用?！窘虒W(xué)重點(diǎn)】1.馬可維茲投資組合理論2.資本配置決策3.最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合【教學(xué)難點(diǎn)】1.資產(chǎn)組合理論2.資產(chǎn)組合的期望收益、方差、協(xié)方差與相關(guān)系數(shù)3.資本配置線4.最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的確定【學(xué)時(shí)】：課堂教學(xué)2學(xué)時(shí)【教學(xué)方法】：講授法、演示法【主要內(nèi)容】第一節(jié)證券組合管理概述一、證券組合管理及其必要性二、證券投資的風(fēng)險(xiǎn)三、證券組合的基本類型四、證券組合管理的基本步驟五、投資組合理論的形成與發(fā)展第二節(jié)馬克維茨選擇資產(chǎn)組合的方法一、理性投資者的行為特征和決策方法二、資產(chǎn)的收益和風(fēng)險(xiǎn)特征三、資產(chǎn)組合的收益和方差四、確定最小方差資產(chǎn)組合集合的方法五、單一指數(shù)模型——一種簡化的構(gòu)建資產(chǎn)組合的方法【學(xué)習(xí)方法】：課堂聽講【課后作業(yè)】：習(xí)題練習(xí)第十一章風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的定價(jià)與證券組合管理的應(yīng)用【教學(xué)目標(biāo)】掌握資本資產(chǎn)定價(jià)模型的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵及其運(yùn)用。掌握套利定價(jià)模型的原理及其運(yùn)用。掌握布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)理論和二叉樹期權(quán)定價(jià)理論的原理及其運(yùn)用?！窘虒W(xué)重點(diǎn)】資本資產(chǎn)定價(jià)模型【教學(xué)難點(diǎn)】資本資產(chǎn)定價(jià)模型【學(xué)時(shí)】：課堂教學(xué)2學(xué)時(shí)【教學(xué)方法】：講授法、演示法【主要內(nèi)容】第一節(jié)資本資產(chǎn)定價(jià)模型一、資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本內(nèi)涵二、傳統(tǒng)資本資產(chǎn)定價(jià)模型三、CAPM的幾種發(fā)展形式第二節(jié)套利定價(jià)理論一、APT的研究思路二、因素模型和套利組合三、套利定價(jià)模型四、套利定價(jià)理論的應(yīng)用第三節(jié)期權(quán)定價(jià)理論一、期權(quán)價(jià)格的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵二、二項(xiàng)式期權(quán)定價(jià)模型三、布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型四、布萊克-斯科爾斯模型的應(yīng)用【學(xué)習(xí)方法】：課堂聽講【課后作業(yè)】：習(xí)題練習(xí)第十二章投資組合管理業(yè)績評價(jià)模型【教學(xué)目標(biāo)】掌握投資組合管理業(yè)績測度的內(nèi)涵及其運(yùn)用。掌握投資組合管理業(yè)績評價(jià)的單因素模型（夏普比率、特雷諾比率和詹森指數(shù)）的內(nèi)涵及其運(yùn)用。了解投資組合管理多因素整體業(yè)績評價(jià)模型?！窘虒W(xué)重點(diǎn)】單因素投資基金業(yè)績評價(jià)模型【教學(xué)難點(diǎn)】多因素投資基金業(yè)績評價(jià)模型【學(xué)時(shí)】：課堂教學(xué)2學(xué)時(shí)【教學(xué)方法】：講授法、演示法【主要內(nèi)容】第一節(jié)投資組合管理業(yè)績評價(jià)概述第二節(jié)單因素投資基金業(yè)績評價(jià)模型一、評估視角的投資組合業(yè)績測度二、確定適當(dāng)?shù)耐顿Y基準(zhǔn)三、夏普（1966）指數(shù)評估模型四、特雷諾（1965）指數(shù)評估模型五、詹森（1968）指數(shù)評估模型六、特雷諾布萊克（1973）評估模型七、各種不同業(yè)績評估指數(shù)的相互聯(lián)系八、M2測度指標(biāo)九、M3測度指標(biāo)第三節(jié)多因素整體業(yè)績評估模型第四節(jié)時(shí)機(jī)選擇與證券選擇能力評估模型一、時(shí)機(jī)選擇模型概述二、把握市場時(shí)機(jī)能力評價(jià)三、法馬業(yè)績分解評價(jià)四、費(fèi)爾森和斯卡特的條件模型第五節(jié)進(jìn)一步的研究【學(xué)習(xí)方法】：課堂聽講【課后作業(yè)】：習(xí)題練習(xí)第十三章債券組合管理【教學(xué)目標(biāo)】了解債券的價(jià)值。理解利率期限結(jié)構(gòu)理論。了解債券的久期了解可轉(zhuǎn)換債券【教學(xué)重點(diǎn)】1、債券定價(jià)理論2、可轉(zhuǎn)債券定價(jià)理論【教學(xué)難點(diǎn)】利率期限結(jié)構(gòu)理論【學(xué)時(shí)】：課堂教學(xué)2學(xué)時(shí)【教學(xué)方法】：講授法、演示法【主要內(nèi)容】第一節(jié)債券定價(jià)理論一、債券的價(jià)格二、債券的價(jià)格三、債券的久期與凸度第二節(jié)可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)理論一、可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)理論二、可轉(zhuǎn)換債券的定價(jià)【學(xué)習(xí)方法】：課堂聽講【課后作業(yè)】：習(xí)題練習(xí)第十四章量化投資、大數(shù)據(jù)分析與智能投顧【教學(xué)目標(biāo)】深入理解信息比率的定義，能夠從歷史數(shù)據(jù)中計(jì)算后驗(yàn)信息比率。掌握如何應(yīng)用信息比率使價(jià)值增加值最大化。對于殘余收益的經(jīng)驗(yàn)預(yù)測公式、評分的量化以及前瞻信息比率與投資頭寸的關(guān)系有比較深入的了解。理解如何使用大數(shù)據(jù)輔助投資決策。理解智能投顧的內(nèi)涵及其與量化組合管理理論的關(guān)系?！窘虒W(xué)重點(diǎn)】1、信息比率的定義及度量2、價(jià)值增加值3、殘余收益的經(jīng)驗(yàn)預(yù)測公式4、z評分的量化5、前瞻信息比率與投資頭寸的關(guān)系【教學(xué)難點(diǎn)】如何應(yīng)用信息比率使價(jià)值增加值最大化【學(xué)時(shí)】：課堂教學(xué)1學(xué)時(shí)【教學(xué)方法】：講授法、演示法【主要內(nèi)容】第一節(jié)量化投資的基本概念一、市場收益與殘余收益二、基準(zhǔn)組合三、積極收益與積極風(fēng)險(xiǎn)四、殘余收益與殘余風(fēng)險(xiǎn)五、殘余收益與積極收益的關(guān)系第二節(jié)信息比率一、信息比率的定義二、信息比率的應(yīng)用三、信息比率與其他比率的比較第三節(jié)α的預(yù)測與前瞻